THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH tài CHÍNH DOANH NGHIỆP tại CÔNG TY TNHH MTV 688

MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3 1. Khái niệm 3 2. Vai trò 3 2.1. Đối với người quản lý doanh nghiệp 3 2.2. Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp 3 2.3. Đối với các chủ nợ 4 2.4. Đối với người lao động 4 2.5. Đối với cơ quan quản lý nhà nước 4 3. Nhiệm vụ của phân tích tài chính trong doanh nghiệp 4 II. TRÌNH TỰ, PHƯƠNG PHÁP VÀ THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5 1. Trình tự tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp 5 2. Các phương pháp sử dụng phân tích 6 2.1. Phương pháp so sánh 7 2.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố 7 2.3. Phương pháp cân đối: 8 2.4. Phương pháp phân tích theo mô hình Dupont 9 3. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 10 III. NỘI DUNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.Nội dung 11 1.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua bảng CĐKT, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 11 1.2. Phân tích các hoạt động tài chính và phân tích các tỷ số tài chính 13 1.2.1. Phân tích các hoạt động tài chính 13 1.2.2. Phân tích các tỷ số tài chính 16 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV 688 22 I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH MTV 688 22 2. Sơ đồ tổ chức bộ máy 22 3. Kết quả hoạt động kinh doanh những năm gần đây 24 II. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY TNHH MTV 688 24 1.Tổ chức hoạt động và phương pháp phân tích 24 1.1.Tổ chức hoạt động công tác phân tích 24 1.2. Phương pháp phân tích 26 2. Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 26 2.1. Phân tích quy mô vốn của doanh nghiệp 26 2.2. Phân tích tình hình biến động cơ cấu nguồn vốn và phân bổ vốn của doanh nghiệp 27 I.Tài sản cố định 55 2.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp 31 2.4. Phân tích khả năng sinh lợi 36 III. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH MTV 688 41 1.Những kết quả đạt được 41 2. Hạn chế 41 3. Nguyên nhân 43 CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH 44 I.ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TRONG THỜI GIAN TỚI 44 II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 45 1. Tổ chức tốt công tác phân tích tài chính 45 2. Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng trong công tác phân tích 46 3. Hoàn thiện phương pháp phân tích 47 4. Hoàn thiện nội dung phân tích 48 4.1. Hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính 48 II. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI CÁC BỘ NGÀNH VÀ NHÀ NƯỚC 51 KẾT LUẬN 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Bảng 1.1: Trình tự phân tích 6 Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của công ty TNHH MTV 688 24 Bảng 2.2: Quy mô vốn của công ty Phụ lục Bảng 2.3: Chỉ tiêu về cơ cấu tài chính 27 Bảng 2.4: Tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn của công ty Phụ Lục Bảng 2.5: Tình hình phân bổ vốn của công ty Phụ Lục Bảng 2.6: Tình hình công nợ của công ty 32 Bảng 2.7: Chỉ tiêu về tình hình công nợ 33 Bảng 2.8: Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 34 Bảng 2.9: Khả năng sinh lời hoạt động của công ty 36 Bảng 2.10: Khả năng sinh lời kinh tế của công ty 37 Bảng 2.11: Khả năng sinh lời vốn chủ của công ty 39 Bảng 3.1: Tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh 48 Bảng 3.2: Tỷ số nợ trên tổng tài sản 49 Bảng 3.4. Các tỷ lệ phản ánh khả năng hoạt động 49 LỜI MỞ ĐẦU Để tồn tại và phát triển, con người phải tiến hành hoạt động sản xuất. Hoạt động sản xuất là hoạt động tự giác có ý thức của con người nhằm biến các vật thể tự nhiên thành các vật phẩm có ích phục vụ cho mình. Con người khi tiến hành làm bất cứ việc gì cũng luôn mong muốn đạt hiệu quả cao với những chi phí tối thiểu nhưng đem lại lợi ích tối đa cho mình. Một trong những hoạt động quan trọng và được con người tiến hành thường xuyên là hoạt động sản xuất kinh doanh. Để hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành đạt được kết quả như mong muốn thì điều tất yếu là phải thực hiện chức năng quản lý và để có thể thực hiện tốt chức năng quản lý thì không thể thiếu thông tin. Thông tin cung cấp cho quản lý được thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau và bằng nhiều cách khác nhau, trong đó có các thông tin về hoạt động tài chính. Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn trong doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu được từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để họ có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua việc quản lý, sử dụng các nguồn vốn, đề xuất các biện pháp cần thiết và có hiệu quả để khai thác tới mức cao nhất những khả năng tiềm tàng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn phục vụ tốt cho sản xuất kinh doanh. Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp chủ yếu dựa vào các số liệu trên báo cáo tài chính được lập theo định kỳ trong đó bảng cân đối kế toán được sử dụng nhiều nhất trong việc phân tích vì nó phản ánh khá đâỳ đủ tình hình tài chính của doanh nghiệp. Kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cho ta biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích. Vì vậy em chọn đề tài tốt nghiệp là “Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp”. Ngoài lời mở đầu và kết luận, bài khóa luận gồm 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại doanh nghiệp. Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính doanh nghiệp. Tuy nhiên, thời gian và kiến thức có hạn nên bài viết của em không thể tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp quý báu của thầy cô để bài viết của em được hoàn thiện hơn. CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I. KHÁI NIỆM, VAI TRÒ VÀ NHIỆM VỤ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1. Khái niệm Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. 2. Vai trò 2.1. Đối với người quản lý doanh nghiệp Nhà quản lý tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và dựa trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thường ngày để đưa ra các quyết định vì lợi ích của cổ đông của doanh nghiệp. Các quyết định và hoạt động của nhà quản lý tài chính đều nhằm vào các mục tiêu tài chính của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tránh được sự căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm được thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập một cách vững chắc. Trên cơ sở phân tích khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi, nhà quản lý tài chính có thể dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai. Từ đó, họ có thể định hướng cho giám đốc tài chính cũng như hội đồng quản trị trong các quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần và lập kế hoạch dự báo tài chính. Cuối cùng phân tích tài chính còn là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý. 2.2. Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp Trong doanh nghiệp các nhà đầu tư đã bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp và họ có thể phải gánh chịu rủi ro. Chính vì vậy, quyết định của họ đưa ra luôn có sự cân nhắc giữa mức độ rủi ro và doanh lợi đạt được. Trước hết họ quan tâm tới lĩnh vực đầu tư và nguồn tài trợ. Trên cơ sở phân tích các thông tin về tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh hàng năm, các nhà đầu tư sẽ đánh giá được khả năng sinh lợi và triển vọng phát triển của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định phù hợp. 2.3. Đối với các chủ nợ Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ chú ý đặc biệt đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số vốn của chủ sở hữu. Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và trong thời gian sắp tới. 2.4. Đối với người lao động Bên cạnh các nhà đầu tư, nhà quản lý và các chủ nợ của doanh nghiệp, người được hưởng lương trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp. Điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt động của doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập chính của người lao động 2.5. Đối với cơ quan quản lý nhà nước Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp. 3. Nhiệm vụ của phân tích tài chính trong doanh nghiệp Với ý nghĩa quan trọng như vậy, nhiệm vụ của việc phân tích tình hình tài chính là việc cung cấp những thông tin chính xác về moị mặt tài chính của doanh nghiệp, bao gồm: Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Đánh giá hiệu quả sử dụng từng loại vốn trong quá trình kinh doanh và kết quả tài chính của hoạt động kinh doanh, tình hình thanh toán. Tính toán và xác định mức độ có thể lượng hoá của các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp II. TRÌNH TỰ, PHƯƠNG PHÁP VÀ THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Trình tự tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp a. Thu thập thông tin Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính. Nó bao gồm cả những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị...trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng. Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp. b. Xử lý thông tin Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định. c. Dự đoán và quyết định Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra những quyết định tài chính. Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm đưa ra những quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp. Tuy nhiên, trình tự phân tích và một số tiểu tiết cũng có thể thay đổi hoặc bỏ qua một số bước tuỳ thuộc vào từng điều kiện của từng doanh nghiệp. Bảng 1.1: Trình tự phân tích Giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích Chuẩn bị và xử lý các nguồn thông tin Thông tin kế toán nội bộ Thông tin khác từ bên ngoài Áp dụng các công cụ phân tích Xử lý thông tin kế toán Tính toán các chỉ số Tập hợp các bảng biểu Xác định các biểu hiện đặc trưng Giải thích và đánh giá các chỉ số, bảng biểu Biểu hiện hoặc hội chứng khó khăn Điểm mạnh và điểm yếu Cân bằng tài chính Năng lực hoạt động tài chính Cơ cấu vốn và chi phí vốn Cơ cấu đầu tư và doanh lợi Phân tích thuyết minh Nguyên nhân khó khăn Phương tiện thành công và điều kiện bất lợi Tổng hợp quan sát Tiên lượng và chỉ dẫn Xác định : Hướng phát triển Giải pháp tài chính hoặc GP khác 2. Các phương pháp sử dụng phân tích Để nắm được một cách đầy đủ thực trạng tài chính cũng như tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp, cần thiết phải đi sâu xem xét các mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản mục trong từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo tài chính với nhau. Việc phân tích báo cáo tài chính thường được tiến hành bằng hai phương pháp: phương pháp phân tích ngang và phương pháp phân tích dọc báo cáo tài chính. Cụ thể, trong thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau: 2.1. Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh được sử dụng phổ biến nhất và là phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính để đánh kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến đổi của chỉ tiêu phân tích. Có nhiều phương thức so sánh và sử dụng phương thức nào là tuỳ thuộc vào mục đích và yêu cầu của việc phân tích. + So sánh chỉ tiêu thực tế với các chỉ tiêu kế hoạch, dự kiến hoặc định mức. + So sánh chỉ tiêu thực hiện giữa các kỳ trong năm và giữa các năm cho thấy sự biến đổi trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. + So sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp với các chỉ tiêu tương ứng của doanh nghiệp cùng loại hoặc của doanh nghiệp cạnh tranh. + So sánh các thông số kinh tếkỹ thuật của các phương án sản xuất kinh doanh khác nhau của doanh nghiệp. Để áp dụng phương pháp so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu: + Khi so sánh các chỉ tiêu số lượng phải thống nhất về mặt chất lượng. + Khi so sánh các chỉ tiêu chất lượng phải thống nhất về mặt số lượng. + Khi so sánh các chỉ tiêu tổng hợp, phức tạp phải thống nhất về nội dung, cơ cấu của các chỉ tiêu. + Khi so sánh các chỉ tiêu hiện vật khác nhau phải tính ra các chỉ tiêu này bằng những đơn vị tính đổi nhất định. + Khi không so sánh được bằng các chỉ tiêu tuyệt đối thì có thể so sánh bằng các chỉ tiêu tương đối Trong phân tích so sánh có thể sử dụng số bình quân, số tuyệt đối và số tương đối. 2.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố Là phương pháp được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng cụ thể của từng nhân tố đến chỉ tiêu nghiên cứu, bao gồm : a) Phương pháp thay thế liên hoàn: Được sử dụng khi chỉ tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng thể hiện dưới dạng phương trình tích hoặc thương. Nếu là phương trình tích thì các nhân tố được sắp xếp theo trình tự: Cứ nhân tố số lượng đứng trước nhân tố chất lượng, trường hợp có nhiều nhân tố số lượng hay nhiều nhân tố chất lượng thì nhân tố chủ yếu đứng trước nhân tố thứ yếu. Khi đó để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, ta tiến hành lần lượt thay thế số kỳ gốc của mỗi nhân tố bằng số thực tế của nhân tố đó( nhân tố nào đã được thay thế mang giá trị thực tế từ đó còn những nhân tố khác giữ nguyên ở kỳ gốc); Sau mỗi lần thay thế phải xác định được kết quả của lần thay thế ấy; Chênh lệch giữa kết quả đó với kết quả của lần thay thế ngay trước nó là ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế (trong cả quá trình thay thế liên hoàn, trình tự sắp xếp các nhân tố không được đảo lộn). Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố phải đúng bằng đối tượng phân tích. Ưu điểm: Xác định được mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các nhân tố, sắp xếp các nhân tố theo mức độ ảnh hưởng của chúng, từ đó sẽ có biện pháp nhằm khai thác, thúc đẩy những nhân tố tích cực và hạn chế những nhân tố tiêu cực. Nhược điểm: Không có khả năng luận cứ rõ ràng trình tự cụ thể về sự thay thế của các nhân tố cũng như tính quy ước của việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng thành các nhân tố số lượng và các nhân tố chất lượng. Điều này càng trở nên khó khăn khi có nhiều nhân tố trong tính toán phân tích. Ngoài ra, ảnh hưởng của mỗi nhân tố được xem xét tách rời, không tính đến mối quan hệ qua lại của nó với các nhân tố khác, mặc dù sự thay đổi của một trong các nhân tố dẫn tới sự thay đổi của các nhân tố khác. b) Phương pháp số chênh lệch : Phương pháp số chênh lệch thực chất là phương pháp rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn. Do vậy, nó cũng đòi hỏi những điều kiện và cũng có những ưu điểm, hạn chế như thay thế liên hoàn. Trình tự tiến hành phương pháp số chênh lệch: Xác định số chênh lệch tuyệt đối với dấu tương ứng của mỗi một nhân tố. Nhân số chênh lệch của mỗi một nhân tố với số kế hoạch của các nhân tố khác chưa đo ảnh hưởng và với số thực tế của các nhân tố khác đã đo ảnh hưởng. 2.3. Phương pháp cân đối: Đây là phương pháp được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố nếu chỉ tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dưới dạng tổng hoặc hiệu. Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào đó đến chỉ tiêu phân tích, bằng phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch giữa thực tế với kỳ gốc của nhân tố ấy. Tuy nhiên cần để ý đến quan hệ thuận nghịch giữa nhân tố ảnh hưởng với chỉ tiêu phân tích. 2.4. Phương pháp phân tích theo mô hình Dupont Mô hình Dupont là kỹ thuật có thể được sử dụng để phân tích khả năng sinh lãi của một công ty bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống. Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán. Ứng dụng mô hình Dupont Mô hình có thể được sử dụng bởi bộ phận thu mua và bộ phận bán hàng để khảo sát hoặc giải thích kết quả của ROE, ROA, … So sánh những hang khác cùng ngành kinh doanh Phân tích những thay đổi thường xuyên theo thời gian Cung cấp những kiến thức cơ bản nhằm tác động đến kết quả kinh doanh của công ty Cho thấy sự tác động của việc chuyên nghiệp hóa chức năng mua hàng Các bước trong phương pháp Dupont Thu nhập số liệu kinh doanh (từ bộ phận tài chính) Tính toán (sử dụng bảng tính) Đưa ra kết luận Nếu kết luận xem xét không chân thực, kiểm tra số liệu và tính toán lại Thế mạnh của mô hình Dupont Tính đơn giản. Đây là một công cụ rất tốt để cung cấp cho mọi người kiến thức căn bản giúp tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty Có thể dễ dàng kết nối với các chính sách đãi ngộ đối với nhân viên Có thể sử dụng để thuyết phục cấp quản lý thực hiện một vài bước cải tổ nhằm chuyên nghiệp hóa chức năng thu mua và bán hàng. Đôi khi điều cần làm trước tiên là nên nhìn vào thực trạng của công ty. Thay vì tìm cách thôn tính công ty khác nhằm tăng them doanh thu và hưởng lợi thế nhờ quy mô, để bù đắp khả năng sinh lợi yếu kém. Hạn chế của mô hình Dupont Dựa vào số lieu kế toán cơ bản nhưng có thể không đáng tin cậy Không bao gồm chi phí vốn Mức độ tin cậy của mô hình phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết và số liệu đầu vào. Điều kiện áp dụng mô hình Dupont Số liệu kế toán đáng tin cậy 3. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính a. Thông tin chung Đây là các thông tin về tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong năm. Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, đến sự biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra, từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Chính vì vậy để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài có liên quan. b. Thông tin theo ngành kinh tế Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành kinh tế là việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh doanh. Việc kết hợp các thông tin theo ngành kinh tế cùng với thông tin chung và các thông tin liên quan khác sẽ đem lại một cái nhìn tổng quát và chính xác nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để người phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp. c. Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tài chính. Từ những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, thông tin số lượng đến thông tin giá trị đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra nhận xét, kết luận sát thực. Tuy nhiên, thông tin kế toán là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết. Nó được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán của doanh nghiệp. Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán. Các báo cáo tài chính gồm có: a) Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản. Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả( nguồn vốn). b) Báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp; Nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai, Đồng thời giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, có thể xác định được kết quả sản xuất kinh doanh là lãi hay lỗ trong năm. c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời các vấn đề liên quan đến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn của doanh nghiệp. Những luồng vào ra của tiền và các khoản coi như tiền được tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động bất thường. d) Thuyết minh báo cáo tài chính Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày nhằm giúp cho người đọc và phân tích các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính có một cái nhìn cụ thể và chi tiết hơn về sự thay đổi những khoản mục trong bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh. III. NỘI DUNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.Nội dung 1.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua bảng CĐKT, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, trước tiên phải so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa kì và đầu năm. Qua so sánh, có thể thấy được sự thay đổi quy mô vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiên, số tổng cộng của tài sản và nguồn vốn tăng giảm là do nhiều nguyên nhân khác nhau, do đó cần đi sâu phân tích các mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán. a. Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình tổng quát giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (cuối ngày, cuối quý, cuối năm). Các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán được phản ánh dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn. Bảng cân đối kế toán bao gồm 2 phần chính : Phần tài sản và phần nguồn vốn. Phần tài sản: gồm các chỉ tiêu phản ánh toàn bộ trị giá tài sản hiện có tại 1 thời điểm. Trị giá tài sản hiện có của doanh nghiệp bao gồm toàn bộ tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp và các loại tài sản đi thuê được sử dụng lâu dài , trị giá các khoản nhận ký quỹ, ký cược… Theo chế độ kế toán ban hành theo quyết định 152006QĐBTC ngày 20032006 của Bộ trưởng Bộ tài chính, phần tài ản gồm 2 loại: Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành nên các loại tài sản của daong nghiệp tai thời điểm lập báo cáo. Nguồn vốn cũng được chia làm 2 loại: Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Qua bảng cân đối kế toán ta biết được một cách khái quát về kết cấu vốn và nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp,đồng thời thấy được mức độ độc lập hay phụ thuộc về mặt tài chính của doanh nghiệp. b. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chín tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ của doanh nghiệp, bao gồm các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác. Báo cáo kết quả kinh doanh gồm 3 phần: Phần 1: Báo cáo lãi, lỗ. Phần 2: Tình hình thực hiện nghĩa vụ nộp ngân sách Nhà nước. Phần 3: Thuế GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm. Số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được sử dụng để tính toán các chỉ tiêu về khả năng sinh lời, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về các khoản phải nộp. Cùng với số liệu trên BCĐKT, số liệu trên BCKQHĐKD được sử dụng để tính toán hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận... c. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm 3 phần : Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh : phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: phán ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan trực tiếp đến hoạt độn đầu tư của doanh nghiệp. Lưu chuyển tiền tệ từ họat động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Khi phân tích phải căn cứ vào tính chất của từng khoản thu chi của báo cáo để đánh giá, xem xét khả năng tạo tiền theo từng hoạt động cũng như xem xét doanh nghiệp đã sử dụng tiền vào mục đích gì và sự hợp lý của việc sử dụng tiền theo các mục đích đó. 1.2. Phân tích các hoạt động tài chính và phân tích các tỷ số tài chính 1.2.1. Phân tích các hoạt động tài chính a. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Trong phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, người ta thường xem xét sự thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của một doanh nghiệp trong một thời kỳ theo số liệu giữa hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán. Để lập được bảng này, trước hết phải liệt kê sự thay đổi của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán từ đầu kỳ đến cuối kỳ. Mỗi sự thay đổi được phân biệt ở hai cột sử dụng vốn và nguồn vốn theo nguyên tắc: Sử dụng vốn : tăng tài sản hoặc giảm vốn. Nguồn vốn : giảm tài sản hoặc tăng vốn. Việc thiết lập bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn là cơ sở để tiến hành phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, sử dụng vốn, chỉ ra những trọng điểm đầu tư vốn và những nguồn vốn chủ yếu được hình thành để tài trợ cho những đầu tư đó. Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. b. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động thường xuyên Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần phải có tài sản bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định. Để hình thành hai nguồn tài sản này phải có các nguồn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành tài sản cố định (TSCĐ), phần dư của nguồn vốn dài hạn được đầu tư để hình thành tài sản lưu động (TSLĐ). Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản cố định hay giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thường xuyên. Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào độ lớn của vốn lưu động thường xuyên. VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn TSCĐ Hoặc = TSLĐ Nợ ngắn hạn Có 3 trường hợp có khả năng xảy ra như sau: Vốn lưu động thường xuyên > 0, nghĩa là nguồn vốn dài hạn lớn hơn tài sản cố định, phần dư thừa đó đầu tư vào tài sản lưu động. Đồng thời, tài sản lưu động lớn hơn nợ ngắn hạn nên khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt. Vốn lưu động thường xuyên = 0, có nghĩa nguồn vốn dài hạn vừa đủ tài trợ cho tài sản cố định và tài sản lưu động đủ để doanh nghiệp trả các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính như vậy là lành mạnh. Vốn lưu động thường xuyên < 0, nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản cố định. Doanh nghiệp phải đầu tư một phần nguồn vốn ngắn hạn vào tài sản cố định, tài sản lưu động không đủ đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần tài sản cố định để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn phải trả. Như vậy, vốn lưu động thường xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, nó cho biết: Doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không? Tài sản cố định của doanh nghiệp có được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn không? Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Tại một thời điểm nào đó, vốn lưu động thường xuyên chỉ rõ mức độ an toàn mà doanh nghiệp có được nhằm tài trợ cho chu kỳ kinh doanh của nó. Vì thế ta phải nghiên cứu một cách đầy đủ bằng cách so sánh giữa vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động thường xuyên. Vậy nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là gì? Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động, đó là hàng dự trữ và các khoản phải thu (tài sản lưu động không phải là tiền). Nhu cầu VLĐ thường xuyên = Dự trữ và các khoản phải thu Nợ ngắn hạn Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên có thể nhận các giá trị sau : Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên > 0, tức là tồn kho và các khoản phải thu lớn hơn nợ ngắn hạn. Tại đây các sử dụng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có được từ bên ngoài, doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch. Trong trường hợp này doanh nghiệp cần có biện pháp để giải phóng tồn kho và giảm các khoản phải thu từ khách hàng. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = 0, tức là các nguồn vốn từ bên ngoài vừa đủ để tài trợ cho các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên < 0 có nghĩa là các nguồn vốn từ bên ngoài đã dư thừa để tài trợ cho các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không cần nhận thêm nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh. Tiền Tiền = Vốn lưu động thường xuyên Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Nếu tiền < 0 sẽ xảy ra tình trạng mất cân đối trong nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn (vốn ngắn hạn nhiều, vốn dài hạn ít) hoặc mất cân đối trong đầu tư dài hạn( đầu tư dài hạn quá nhiều). c. Phân tích các dòng ngân quỹ của doanh nghiệp Trong quản lý ngân quỹ người ta quan tâm đến chu kỳ vận động của tiền mặt. Nó được tính bằng công thức sau : Chu kỳ vận động của tiền = Thời gian vận động của NVL + Thời gian thu hồi các khoản phải thu + Thời gian chậm trả các khoản phải thu Công thức trên cho thấy chu kỳ tiền mặt cũng là một chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Thời gian vận động của nguyên vật liệu = Hàng tồn kho x 60 Doanh thu thuần Thời gian thu hồi các khoản phải thu = Phải thu x 60 Doanh thu thuần Thời gian chậm trả các khoản phải trả = Phải trả x 60 Doanh thu thuần Mục tiêu doanh nghiệp là rút ngắn chu kỳ vận động của tiền. Chu kỳ nay càng dài thì nhu cầu tài trợ từ bên ngoài càng lớn và mỗi nguồn tài trợ đều có chi phí. 1.2.2. Phân tích các tỷ số tài chính Trong phân tích tài chính, các tỷ lệ tài chính chủ yếu thường được phân thành 4 nhóm chính. Đó là: nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về khả năng cân đối vốn, nhóm tỷ lệ về khả năng hoạt động, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lãi. Tuỳ theo mục đích phân tích tài chính mà nhà phân tích tài chính chú trọng nhiều hơn đến nhóm tỷ lệ này hay nhóm tỷ lệ khác. Các tỷ lệ về khả năng thanh toán Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản phải có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ. Việc phân tích các tỷ lệ về khả năng thanh toán không những giúp cho các chủ nợ giảm được rủi ro trong quan hệ tín dụng và bảo toàn được vốn của mình mà còn giúp cho bản thân doanh nghiệp thấy được khả năng chi trả thực tế để từ đó có biện pháp kịp thời trong việc điều chỉnh các khoản mục tài sản cho hợp lý nhằm nâng cao khả năng thanh toán. Các tỷ lệ về thanh toán bao gồm : Hệ số thanh toán hiện hành Hệ số thanh toán hiện hành (ngắn hạn) = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Tỷ lệ này có giá trị càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại, nêú khả năng thanh toán chung nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu con số này quá cao thì có nghĩa là doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động so với nhu cầu. Thông thường thì phần vượt trội đó sẽ không sinh thêm lợi nhuận. Vì thế mà việc đầu tư đó sẽ kém hiệu quả. Vấn đề này đòi hỏi nhà doanh nghiệp phải phân bổ vốn như thế nào cho hợp lý. Hệ số thanh toán nhanh: Hệ số thanh toán nhanh (thanh toán tức thời) = Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu Nợ ngắn hạn tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán dự trữ (tồn kho). Nói chung tỷ lệ này thường biến động từ 0,5 đến 1. Tuy nhiên, cũng giống như trương hợp của hệ số thanh toán ngắn hạn để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là tốt hay xấu cần xét đến đặc điểm và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu hệ số này nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ. b.Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn Tỷ lệ này được dùng để đo lường phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của chủ nợ cho doanh nghiệp. Nó còn được coi là tỷ lệ đòn bẩy tài chính và có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính. Bởi lẽ, các chủ nợ nhìn vào số vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp để thể hiện mức độ tin tưởng vào sự bảo đảm an toàn cho các món nợ. Tuy lợi nhuận kỳ vọng cao nhưng phần lớn các nhà đầu tư đều rất sợ rủi ro. Vì thế quyết định về sử dụng nợ phải được cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro. Trên cơ sở phân tích kết cấu nguồn vốn, doanh nghiệp sẽ nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính, mức độ chủ động trong sản xuất kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn. Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản Hệ số nợ = Nợ Tổng tài sản Tỷ lệ này được sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ đã góp vốn cho doanh nghiệp. Thông thường các chủ nợ thích tỷ lệ vay nợ vừa phải vì tỷ lệ này càng thấp thì các khoản nợ càng được đảm bảo trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản. Trong khi đó, các chủ sở hữu ưa thích tỷ lệ nợ cao vì họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh và muốn toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp. Song nếu tỷ lệ nợ quá cao, doanh nghiệp dễ bị rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán. Để đánh giá được việc sử dụng nợ cũng như mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp người ta tính mức độ đòn bẩy tài chính (Degree of Financial Leverage DFL) của doanh nghiệp. Mức độ ảnh hưởng của DFL được xác định như là tỷ lệ thay đổi về doanh lợi vốn chủ sở hữu phát sinh do sự thay đổi về lợi nhuận trước thuế và lãi vay phải trả. DLF = Trong đó : Q là sản lượng P là giá bán đơn vị sản phẩm V là chi phí biến đổi mỗi đơn vị sản phẩm F là chi phí cố định I là chi phí lãi vay phải trả Từ công thức trên ta thấy khi lợi nhuận trước thuế và lãi vay không đủ lớn để trang trải lãi vay thì doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ bị giảm sút. Nhưng khi lợi nhuận trước thuế và lãi vay đã đủ lớn để trang trải lãi vay phải trả thì chỉ cần một sự gia tăng nhỏ về sản lượng cũng mang lại một biến động lớn về doanh lợi vốn chủ sở hữu. Khả năng thanh toán lãi vay hay số lần có thể trả lãi Khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi Lãi tiền vay Khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo cho khả năng trả lãi hàng năm. Việc không trả được các khoản nợ này có thể làm cho doanh nghiệp bị phá sản. Cùng với tỷ lệ nợ trên tổng tài sản, tỷ lệ này giúp ta thấy được tình trạng thanh toán công nợ của doanh nghiệp tốt hay xấu. Một tỷ lệ nợ trên tổng tài sản cao cộng với khả năng thanh toán lãi thấp so với mức trung bình của ngành sẽ khiến cho doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc muốn gia tăng nợ. Khả năng độc lập về tài chính Khả năng độc lập về tài chính = Vốn chủ sở hữu Vốn trung và dài hạn Tỷ lệ này phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và tính chủ động trong kinh doanh của doanh nghiệp. Tỷ lệ này càng lớn thì tài sản của doanh nghiệp càng ít chịu rủi ro. Tỷ lệ về cơ cấu tài sản Việc phân tích tình hình phân bổ vốn hay kết cấu tài sản của doanh nghiệp sẽ cho ta thấy việc sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không, có phù hợp với đặc điểm loại hình kinh doanh không và sự thay đổi kết cấu tài sản qua từng thời kỳ có ảnh hưởng gì đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tỷ lệ về cơ cấu tài sản = Tài sản cố định hoặc tài sản lưu động Tổng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp. Nó cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Giá trị của chỉ tiêu này tuỳ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể. c.Các tỷ lệ về khả năng hoạt động Các tỷ lệ về khả năng hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Chỉ tiêu doanh thu thuần được sử dụng chủ yếu trong các tỷ lệ này nhằm tính tốc độ quay vòng của một số đại lượng rất cần cho quản lý tài chính ngắn hạn. Các tỷ lệ này cho ta những thông tin hữu ích để đánh giá mức độ cân bằng tài chính và khả năng thanh khoản của doanh nghiệp. Vòng quay tiền Tiền là khoản mục có tính lỏng cao nhất trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Vì vậy, cần quan tâm đến tốc độ vòng quay tiền sao cho đem lại khả năng sinh lợi cao nhất cho doanh nghiệp. Vòng quay tiền = Doanh thu thuần Tiền và chứng khoán ngắn hạn dễ bán Vòng quay hàng tồn kho Dự trữ và tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động của doanh nghiệp. Vì vậy, một mặt ta phải giới hạn mức dự trữ này ở mức tối ưu, mặt khác tăng vòng quay của chúng. Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần Hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân nhiệm vụ của người quản lý doanh nghiệp là phải quan tâm đến kỳ thu tiền bình quân và có biện pháp rút ngắn thời gian này. Kỳ thu tiền bình quân được tính theo công thức sau (đơn vị : ngày) Kỳ thu tiền bình quân == Các khoản phải thu x 6 Doanh thu thuần Vòng quay vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động == Doanh thu thuần Vốn lưu động Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tài sản cố định == Doanh thu thuần Giá trị còn lại của tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần Tổng tài sản d.Các tỷ lệ về khả năng sinh lời Để đánh giá khả năng sinh lời người ta dùng các chỉ tiêu sau: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm == Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Chỉ tiêu trên phản ánh số lợi nhuận sau thuế có trong một đồng doanh thu Doanh lợi vốn chủ sở hữu Ta xét các nhân tố ảnh hưởng đến doanh lợi vốn chủ sở hữu như sau: Lợi nhuận sau thuế = = Lợi nhuận sau thuế =x Doanh thu thuần =x Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Doanh lợi vốn Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư (ROA). Tùy thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp được phân tích và phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn lợi nhuận trước thuế và lãi hay lợi nhuận sau thuế để so sánh với tổng tài sản. Doanh lợi vốn == Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Tổng tài sản 2. Các nhân tố ảnh hưởng tới phân tích hoạt động tài chính a. Chất lượng thông tin sử dụng Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính, bởi một khi thông tin sử dụng không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì. Vì vậy, có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính. b. Trình độ của cán bộ phân tích Có được thông tin phù hợp và chính xác nhưng tập hợp và xử lý thông tin đó như thế nào để đưa lại kết quả phân tích tài chính có chất lượng cao phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ thực hiện phân tích. Từ các thông tin thu thập được, các cán bộ phân tích phải tính toán các chỉ tiêu, thiết lập các bảng biểu. Tuy nhiên, đó chỉ là những con số và nếu chúng đứng riêng lẻ thì tự chúng sẽ không nói lên điều gì. Nhiệm vụ của người phân tích là phải gắn kết, tạo lập mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, kết hợp với các thông tin về điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp để lý giải tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân dẫn đến điểm yếu trên. Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn cao. CHƯƠNG II THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV 688 I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH MTV 688 1.Lịch sử phát triển và ngành nghề, sản phẩm kinh doanh a. lịch sử phát triển Tên đầy đủ : Công ty TNHH MTV 688 Địa chỉ : Tổ 18 đường 310 Nà Cạn, phường Sông Bằng, TP Cao Bằng, Tỉnh Cao Bằng. Giám đốc : Nguyễn Quang Quyền Công ty TNHH MTV 688, được thành lập và đi vào hoạt động ngày 10 tháng 11 năm 2006. Giấy phép kinh doanh 4800162582 do Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Cao Bằng cấp. Từ khi thành lập mặc dù hoạt động trong cơ chế thị trường, luôn có sự cạnh tranh cao, nhưng công ty vẫn đứng vững và phát triển với uy tín cao của các bên đối tác. Công ty đã từng bước mở rộng quy mô sản xuất và phân phối sản phẩm. b. Ngành nghề ,sản phẩm kinh doanh Sản xuất chiếu trúc, các sản phẩm từ trúc Khách sạn Khai thác, kinh doanh: Đá ,cát ,sỏi Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác ..vv... 2. Sơ đồ tổ chức bộ máy Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp gồm các bộ phận sau: Giám đốc: Là người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp, trực tiếp chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động kinh doanh, về việc bảo đảm thực thi đầy đủ các chủ trương đường lối chính sách của Đảng và Nhà nước. Phó giám đốc: Là người tham mưu trợ giúp cho giám đốc trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty. Thay thế Giám đốc điều hành Doanh nghiệp khi Giám đốc đi vắng, tư vấn cho Giám đốc về mặt kỹ thuật, quản lý và ký kết các hợp đồng với đối tác, chịu trách nhiệm chính về vật tư và kĩ thuật. Kế toán trưởng: Chịu trách nhiệm quản lý tổ chức hành chính và công việc tài chính của Doanh nghiệp. Các phòng ban (phòng vật tư,phòng kỹ thuật, phòng tổ chức hành chính, phòng tài chính): Thực thi đúng công việc chuyên trách, chịu sự quản lý của phó giám đốc và kế toán trưởng. Sơ đồ : Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty (Nguồn: Phòng tổ chức hành chính của công ty TNHH MTV 688) Chính sách kế toán áp dụng tại doanh nghiệp Kì kế toán năm ( Bắt đầu từ 0101 và kết thúc vào 3112) Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán : Đồng Việt Nam Chế độ kế toán áp dụng : Doanh nghiệp vừa và nhỏ Hình thức kế toán áp dụng : Chứng từ ghi sổ Phương pháp kế toán hàng tồn kho: Nguyên tắc ghi nhận hàng tồn kho Phương pháp tính giá trị hàng tồn kho cuối kỳ Phương pháp hạch toán hàng tồn kho Phương pháp khấu hao tài sản cố định đang áp dụng Nguyên tắc ghi nhận chi phí đi vay Nguyên tắc ghi nhận chi phí phải trả Nguyên tắc và phương pháp ghi nhận các khoản dự phòng phải trả Nguyên tắc ghi nhận chênh lệch tỷ giá hối đoái Nguyên tắc và phương pháp ghi nhận doanh thu 3. Kết quả hoạt động kinh doanh những năm gần đây Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của công ty TNHH MTV 688 Đơn vị : Triệu đồng TT Chỉ tiêu năm 2013 năm 2014 năm 2015 1 Tổng tài sản 20.139 16.122 12.665 2 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 12.462 11.693 16.844 3 Lợi nhuận trước thuế 44 31 79 4 Lợi nhuận sau thuế 43 22 58 (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013, 2014, 2015) Qua bảng tóm tắt trên ta thấy: Tổng tài sản của doanh nghiệp có xu hướng giảm, từ 20.139 triệu đồng năm 2013 xuống 16.122 triệu đồng năm 2014 và 12.665 triệu đồng năm 2015, cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty thu hẹp. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế năm 2014 giảm so với năm 2013; Nhưng đến năm 2015, cả ba yếu tố trên lại tăng lên so với năm 2014, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của công ty tiến triển thuận lợi. Tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế năm 2015 so với năm 2014 nhanh hơn so với tốc độ tăng của doanh thu nhưng tỷ lệ chênh lệch không đáng kể cho thấy doanh nghiệp đã tiết kiệm chi phí nhưng còn rất ít. II. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH MTV 688 1.Tổ chức hoạt động và phương pháp phân tích 1.1.Tổ chức hoạt động công tác phân tích a. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Phân tích tài chính doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường nói chung. Song tại Việt Nam, tất cả các doanh nghiệp Nhà nước cũng như công ty TNHH MTV 688 thì phân tích tài chính doanh nghiệp mới được áp dụng khi Nhà nước có chủ trương ban hành chế độ kế toán mới. Trong khoảng thời gian ngắn ngủi đó, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty TNHH MTV 688 đã góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh và vẫn không ngừng hoàn thiện. b.Tổ chức công tác phân tích tài chính tại công ty Hiện nay, việc tổ chức công tác phân tích tài chính của công ty tương đối sơ sài. Điều này xuất phát từ nhiều nguyên nhân, trong đó nguyên nhân chính là việc nhận thức tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính đối với Ban giám đốc. Công tác này do Phòng Tài Chính Kế toán đảm nhận và thực hiện nhằm mục đích đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong năm qua, tìm ra những nguyên nhân và các nhân tố tác động đến kết quả đó, xây dựng các báo cáo, kế hoạch, chiến lược tài chính ngắn hạn và dài hạn, định hướng phát triển cho công ty trong thời gian tới. Tuy nhiên hiện nay công tác phân tích tài chính của Công ty chỉ do một cán bộ của Phòng Tài chính Kế toán đảm nhận và thực hiện tất cả các bước phân tích. Bên cạnh đó, Công ty chưa có sự trợ giúp của các phần mềm tài chính chuyên dụng nên công tác phân tích chủ yếu được thực hiện thủ công. Do đó, hiệu quả của công tác phân tích tài chính chỉ dừng lại ở mức độ nhất định. c. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính tại Công ty Thông tin được Công ty sử dụng chủ yếu trong công tác phân tích tài chính là các Báo cáo tài chính. Bao gồm: Bảng cân đối kế toán. Báo cáo kết quả kinh doanh. Thuyết minh báo cáo tài chính. Các Báo cáo tài chính này được Phòng Tài chính Kế toán tổng hợp và lập định kỳ từ hoạt động kinh doanh. Như vậy, ta thấy Báo cáo lưu chuyển tiền tệ mặc dù có được lập nhưng không được Công ty sử dụng trong phân tích. Việc tiến hành sử dụng các thông tin trên Báo cáo tài chính của Công ty để tiến phân tích cũng thường chỉ trong 2 năm (số liệu năm nay được so sánh với số liệu của năm trước). Ngoài những thông tin có được từ các Báo cáo tài chính trên, Công ty hầu như không sử dụng thêm một nguồn thông tin nào từ bên ngoài như: tình hình kinh tế xã hội, số liệu về các chỉ tiêu tài chính và tỷ lệ tài chính trung bình của ngành hoặc của một nhóm các doanh nghiệp trong ngành… Đây là một thực tế khách quan của nước ta hiện nay. Trong phạm vi của luận văn tốt nghiệp này, chúng ta sẽ sử dụng các số liệu trên báo cáo tài chính của công ty trong 3 năm 2013, 2014, 2015. 1.2. Phương pháp phân tích Sử dụng phương pháp so sánh để so sánh các nhân tố giữa năm trước và năm sau, so sánh tỉ trọng từng loại nhân tố năm trước và năm sau; Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố; Sử dụng phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố để phân tích thực chất ảnh hưởng của từng nhân tố là hợp lý hay không hợp lý; 2. Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 2.1. Phân tích quy mô vốn của doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét, nhận định để rút ra những nhận xét, những kết luận chung nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Vì giúp cho người sử dụng biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp là khả quan hay không khả quan, từ đó có đầy đủ bằng chứng để nhận thức một cách đúng đắn về doanh nghiệp, khách quan chính xác, kịp thời và có hệ thống các hoạt động sản xuất kinh doanh để có những lựa chọn đúng hướng và những quyết định hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, trước hết ta tiến hành so sánh tổng số tài sản và tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp giữa năm 20132014, 20142015. Từ đó có thể thấy được quy mô vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ là lớn hay nhỏ và sự biến đổi của nó, đồng thời ta thấy được khả năng huy động vốn từ những nguồn khác nhau của doanh ngiệp. Việc phân tích dựa trên cơ sơ dữ liệu bảng số cân đối kế toán năm 2013,2014,2015. Qua bảng 2.2 (Phụ lục) phân tích quy mô vốn của doanh nghiệp ta nhận thấy năm 2014 tổng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp sụt giảm dần, chênh lệch nă

MỤC LỤC II TRÌNH TỰ, PHƯƠNG PHÁP VÀ THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trình tự tiến hành phân tích tài doanh nghiệp Các phương pháp sử dụng phân tích Thông tin sử dụng phân tích tài 10 III NỘI DUNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.Nội dung 11 1.1.Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp thông qua bảng CĐKT, báo cáo kết kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.2 Phân tích hoạt động tài phân tích tỷ số tài 13 1.2.1 Phân tích hoạt động tài 13 II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH MTV 688 .24 1.Tổ chức hoạt động phương pháp phân tích 24 1.1.Tổ chức hoạt động công tác phân tích 24 1.2 Phương pháp phân tích 26 III ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY TNHH MTV 688 41 1.Những kết đạt 41 CHƯƠNG III 44 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .44 DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Trình tự phân tích Bảng 2.1: Kết kinh doanh công ty TNHH MTV 688 Bảng 2.2: Quy mô vốn công ty Bảng 2.3: Chỉ tiêu cấu tài Bảng 2.4: Tình hình biến động cấu nguồn vốn Trang 24 Phụ lục 27 Phụ Lục công ty Bảng 2.5: Tình hình phân bổ vốn công ty Bảng 2.6: Tình hình công nợ công ty Bảng 2.7: Chỉ tiêu tình hình công nợ Bảng 2.8: Các tiêu khả toán Bảng 2.9: Khả sinh lời hoạt động công ty Bảng 2.10: Khả sinh lời kinh tế công ty Bảng 2.11: Khả sinh lời vốn chủ công ty Bảng 3.1: Tỷ lệ khả toán nhanh Bảng 3.2: Tỷ số nợ tổng tài sản Bảng 3.4 Các tỷ lệ phản ánh khả hoạt động Phụ Lục 32 33 34 36 37 39 48 49 49 LỜI MỞ ĐẦU Để tồn phát triển, người phải tiến hành hoạt động sản xuất Hoạt động sản xuất hoạt động tự giác có ý thức người nhằm biến vật thể tự nhiên thành vật phẩm có ích phục vụ cho Con người tiến hành làm việc mong muốn đạt hiệu cao với chi phí tối thiểu đem lại lợi ích tối đa cho Một hoạt động quan trọng người tiến hành thường xuyên hoạt động sản xuất kinh doanh Để hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành đạt kết mong muốn điều tất yếu phải thực chức quản lý để thực tốt chức quản lý thiếu thông tin Thông tin cung cấp cho quản lý thu thập từ nhiều nguồn khác nhiều cách khác nhau, có thông tin hoạt động tài Hoạt động tài phận hoạt động sản xuất kinh doanh Nó có mặt tất khâu trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu từ trình hoạt động sản xuất kinh doanh Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài giúp cho doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố, đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp để họ đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thông qua việc quản lý, sử dụng nguồn vốn, đề xuất biện pháp cần thiết có hiệu để khai thác tới mức cao khả tiềm tàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn phục vụ tốt cho sản xuất kinh doanh Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài doanh nghiệp chủ yếu dựa vào số liệu báo cáo tài lập theo định kỳ bảng cân đối kế toán sử dụng nhiều việc phân tích phản ánh đâỳ đủ tình hình tài doanh nghiệp Kết việc phân tích tình hình tài cho ta biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời điểm phân tích Vì em chọn đề tài tốt nghiệp “Phân tích tình hình tài doanh nghiệp” Ngoài lời mở đầu kết luận, khóa luận gồm chương: Chương 1: Lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài doanh nghiệp Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài doanh nghiệp Tuy nhiên, thời gian kiến thức có hạn nên viết em tránh khỏi sai sót Em mong nhận ý kiến đóng góp quý báu thầy cô để viết em hoàn thiện CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM, VAI TRÒ VÀ NHIỆM VỤ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP Khái niệm Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp đó, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Vai trò 2.1 Đối với người quản lý doanh nghiệp Nhà quản lý tài phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài dựa sở nghiệp vụ tài thường ngày để đưa định lợi ích cổ đông doanh nghiệp Các định hoạt động nhà quản lý tài nhằm vào mục tiêu tài doanh nghiệp: tồn phát triển doanh nghiệp, tránh căng thẳng tài phá sản, có khả cạnh tranh chiếm thị phần tối đa thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận tăng trưởng thu nhập cách vững Trên sở phân tích khả toán, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi, nhà quản lý tài dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Từ đó, họ định hướng cho giám đốc tài hội đồng quản trị định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần lập kế hoạch dự báo tài Cuối phân tích tài công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý 2.2 Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp Trong doanh nghiệp nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp họ phải gánh chịu rủi ro Chính vậy, định họ đưa có cân nhắc mức độ rủi ro doanh lợi đạt Trước hết họ quan tâm tới lĩnh vực đầu tư nguồn tài trợ Trên sở phân tích thông tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp, từ đưa định phù hợp 2.3 Đối với chủ nợ Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ ý đặc biệt đến số lượng tiền tài sản khác chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu Đối với nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết khả toán doanh nghiệp thời gian tới 2.4 Đối với người lao động Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ doanh nghiệp, người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thông tin tài doanh nghiệp Điều dễ hiểu kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động 2.5 Đối với quan quản lý nhà nước Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp Với ý nghĩa quan trọng vậy, nhiệm vụ việc phân tích tình hình tài việc cung cấp thông tin xác moị mặt tài doanh nghiệp, bao gồm: - Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp - Đánh giá hiệu sử dụng loại vốn trình kinh doanh kết tài hoạt động kinh doanh, tình hình toán - Tính toán xác định mức độ lượng hoá nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp II TRÌNH TỰ, PHƯƠNG PHÁP VÀ THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trình tự tiến hành phân tích tài doanh nghiệp a Thu thập thông tin Phân tích tài sử dụng nguồn thông tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho trình dự đoán tài Nó bao gồm thông tin nội đến thông tin bên ngoài, thông tin kế toán thông tin quản lý khác, thông tin số lượng giá trị thông tin kế toán phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp b Xử lý thông tin Xử lý thông tin trình xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt phục vụ cho trình dự đoán định c Dự đoán định Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu đưa định tài Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài nhằm đưa định liên quan đến mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên, trình tự phân tích số tiểu tiết thay đổi bỏ qua số bước tuỳ thuộc vào điều kiện doanh nghiệp Bảng 1.1: Trình tự phân tích Giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích Chuẩn bị xử lý nguồn thông tin - Thông tin kế toán nội - Thông tin khác từ bên Áp dụng công cụ phân tích - Xử lý thông tin kế toán - Tính toán số - Tập hợp bảng biểu Xác định biểu đặc trưng Giải thích đánh giá số, bảng biểu - Biểu hội chứng khó khăn - Điểm mạnh điểm yếu - Cân tài - Năng lực hoạt động tài - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu tư doanh lợi Phân tích thuyết minh - Nguyên nhân khó khăn Tổng hợp quan sát - Phương tiện thành công điều kiện bất lợi Tiên lượng dẫn Xác định : - Hướng phát triển - Giải pháp tài GP khác Các phương pháp sử dụng phân tích Để nắm cách đầy đủ thực trạng tài tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp, cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục báo cáo tài báo cáo tài với Việc phân tích báo cáo tài thường tiến hành hai phương pháp: phương pháp phân tích ngang phương pháp phân tích dọc báo cáo tài Cụ thể, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau: 2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh sử dụng phổ biến phương pháp chủ yếu phân tích tài để đánh kết quả, xác định vị trí xu hướng biến đổi tiêu phân tích Có nhiều phương thức so sánh sử dụng phương thức tuỳ thuộc vào mục đích yêu cầu việc phân tích + So sánh tiêu thực tế với tiêu kế hoạch, dự kiến định mức + So sánh tiêu thực kỳ năm năm cho thấy biến đổi hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + So sánh tiêu doanh nghiệp với tiêu tương ứng doanh nghiệp loại doanh nghiệp cạnh tranh + So sánh thông số kinh tế-kỹ thuật phương án sản xuất kinh doanh khác doanh nghiệp Để áp dụng phương pháp so sánh cần phải đảm bảo điều kiện so sánh tiêu: + Khi so sánh tiêu số lượng phải thống mặt chất lượng + Khi so sánh tiêu chất lượng phải thống mặt số lượng + Khi so sánh tiêu tổng hợp, phức tạp phải thống nội dung, cấu tiêu + Khi so sánh tiêu vật khác phải tính tiêu đơn vị tính đổi định + Khi không so sánh tiêu tuyệt đối so sánh tiêu tương đối Trong phân tích so sánh sử dụng số bình quân, số tuyệt đối số tương đối 2.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố Là phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng cụ thể nhân tố đến tiêu nghiên cứu, bao gồm : a) Phương pháp thay liên hoàn: Được sử dụng tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng thể dạng phương trình tích thương Nếu phương trình tích nhân tố xếp theo trình tự: Cứ nhân tố số lượng đứng trước nhân tố chất lượng, trường hợp có nhiều nhân tố số lượng hay nhiều nhân tố chất lượng nhân tố chủ yếu đứng trước nhân tố thứ yếu Khi để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố, ta tiến hành thay số kỳ gốc nhân tố số thực tế nhân tố đó( nhân tố thay mang giá trị thực tế từ nhân tố khác giữ nguyên kỳ gốc); Sau lần thay phải xác định kết lần thay ấy; Chênh lệch kết với kết lần thay trước ảnh hưởng nhân tố vừa thay (trong trình thay liên hoàn, trình tự xếp nhân tố không đảo lộn) Tổng đại số mức độ ảnh hưởng nhân tố phải đối tượng phân tích Ưu điểm: Xác định mức độ chiều hướng ảnh hưởng nhân tố, xếp nhân tố theo mức độ ảnh hưởng chúng, từ có biện pháp nhằm khai thác, thúc đẩy nhân tố tích cực hạn chế nhân tố tiêu cực Nhược điểm: Không có khả luận rõ ràng trình tự cụ thể thay nhân tố tính quy ước việc phân tích nhân tố ảnh hưởng thành nhân tố số lượng nhân tố chất lượng Điều trở nên khó khăn có nhiều nhân tố tính toán phân tích Ngoài ra, ảnh hưởng nhân tố xem xét tách rời, không tính đến mối quan hệ qua lại với nhân tố khác, thay đổi nhân tố dẫn tới thay đổi nhân tố khác b) Phương pháp số chênh lệch : Phương pháp số chênh lệch thực chất phương pháp rút gọn phương pháp thay liên hoàn Do vậy, đòi hỏi điều kiện có ưu điểm, hạn chế thay liên hoàn Trình tự tiến hành phương pháp số chênh lệch: - Xác định số chênh lệch tuyệt dấu tương ứng nhân tố - Nhân số chênh lệch nhân tố với số kế hoạch nhân tố khác chưa đo ảnh hưởng với số thực tế nhân tố khác đo ảnh hưởng 2.3 Phương pháp cân đối: Đây phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dạng tổng hiệu Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích, phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch thực tế với kỳ gốc nhân tố Tuy nhiên cần để ý đến quan hệ thuận nghịch nhân tố ảnh hưởng với tiêu phân tích CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I.ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG TRONG THỜI GIAN TỚI Trong trình hình thành phát triển, Công ty TNHH MTV 688 có nhiều đóng góp cho phát triển kinh tế nói chung đặc biệt phát triển doanh nghiệp thuộc Bộ Công nghiệp nói riêng Bên cạnh việc nhập sản phẩm khí đáp ứng kịp thời nhu cầu máy móc, thiết bị, vật tư cho ngành sản xuất hỗ trợ đắc lực cho trình công nghiệp hoá - đại hoá đất nước Hiện nay, Công ty mở rộng danh mục nhập sang mặt hàng điện tử gia dụng khác nhằm đáp ứng nhu cầu ngày cao nhân dân, đồng thời xúc tiến hoạt động xuất nông sản nhằm tìm kiếm, mở rộng thị trường tiêu thụ cho nông sản Việt Nam, thu ngoại tệ cho đất nước Với mục tiêu bước xây dựng Công ty TNHH MTV 688 thành doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực xuất nhập khẩu, có tiềm lực tiềm lực tài vững mạnh quy mô hoạt động ngày mở rộng, danh mục hoạt động ngày đa dạng… Công ty đưa biện pháp: - Tiếp tục tìm kiếm mở rộng thị trường tiêu thụ nước Đối với thị trường nước ngoài, Công ty cố gắng trì phát triển mối quan hệ với thị trường nhiều tiềm như: Hàn Quốc, Đài Loan, Nhật Bản, Tây Âu, Đông Nam á, đồng thời cố gắng tiếp cận với thị trường như: Mỹ, Trung Quốc nước Mỹ La Tinh Đối với thị trường nước, Công ty chủ trương giữ vững mối quan hệ tốt với khách hàng truyền thống Bên cạnh đó, tích cực đa dạng hoá danh mục hàng hoá xuất nhập để tìm kiếm, mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh với khách hàng - Đào tạo, nâng cao trình độ chuyên gia phân tích kỹ thuật, tạo môi trường việc thuận lợi để thông qua hình thành nên đội ngũ chuyên viên, cán kỹ thuật có trình độ cao hỗ trợ tích cực cho công tác quản lý kinh doanh xuất nhập - Xây dựng sách nguồn nhân lực động: Thực tuyển chọn, đào tạo đãi ngộ sở kết công việc kết hợp tạo môi trường phát triển nghề nghiệp lâu dài 44 - Công ty cần tiếp tục trì tình hình tài lành mạnh, bảo toàn phát triển nguồn vốn, nâng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn, quản lý tốt việc sử dụng vốn, quản lý hiệu doanh thu, chi phí, giá thành việc phân phối thu nhập sau thuế - Về chế độ kế toán cần nhanh chóng đưa Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thành thông lệ báo cáo hàng tháng (hiện Công ty lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm) bên cạnh báo cáo nhanh thu chi tiền mặt thành chế độ hàng tuần, hàng tháng Công ty II MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Tổ chức tốt công tác phân tích tài Để nâng cao chất lượng quản trị, điều hành doanh nghiệp, giải pháp quan trọng mà Công ty TNHH MTV 688 cần phải thực là: nâng cao nhận thức tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp cho Ban lãnh đạo cán công nhân viên, tổ chức tốt công tác phân tích tài Cụ thể, Công ty cần tiến hành số công việc sau: -Xác định từ chiến lược Công ty vị trí vai trò công tác phân tích tài doanh nghiệp Thứ nhất, phân tích tài doanh nghiệp phải coi biện Pháp quan trọng phòng ngừa rủi ro hoạt động kinh doanh, nhờ Ban giám đốc Công ty nhận biết biến đổi bất thường, dấu Hiệu bất an trình kinh doanh Thứ hai, phân tích tài doanh nghiệp rõ cho Ban giám đốc biết phải làm gì? đâu? nào? để giảm thiểu tổn thất, tăng cường khả sinh lời đạt mục tiêu đề - Xây dựng quy trình phân tích tài Công ty cách cụ thể, chi tiết làm sở hướng dẫn cho cán thực nhiệm vụ phân tích Công tác phân tích tài doanh nghiệp Công ty chưa vào nề nếp, nguyên nhân chủ yếu Ban giám đốc Công ty chưa thực quan tâm mức Vì vậy, chưa có văn quy định cụ thể, chi tiết mục đích, ý nghĩa, chế tổ chức thực hiện, đặc biệt hướng dẫn quy trình tự thực công tác phân tích Như vậy, Công ty Gia Huy cần sớm ban hành văn hướng dẫn cụ thể quy trình thực phân tích tài doanh nghiệp Nếu thực điều mức dộ 45 xác đánh giá tình hình tài khả dự báo chiến lược tăng lên nhiều, tạo lợi cạnh tranh so với doanh nghiệp khác ngành - Tổ chức nguồn nhân cho công tác phân tích: Tại Công ty TNHH MTV 688 nay, công tác phân tích tài doanh nghiệp Phòng Tài Kế toán đảm nhiệm Các nhân viên Phòng với số lượng có người vừa phải thực công tác hạch toán kế toán, vừa phải kiêm nhiệm việc phân tích tài Ngoài ra, hầu hết nhân viên Phòng đào tạo ngành kế toán nên kiến thức am hiểu lĩnh vự tài doanh nghiệp nhiều hạn chế đẫn đến việc tiến hành công tác phân tích tài gặp nhiều có khó khăn khiến hiệu phân tích không cao Do đó, thời gian tới Ban giám đốc Công ty nên thực việc phân chia Phòng Tài Kế toán thành hai phận riêng biệt: phận thực công tác kế toán, phận thực công tác phân tích tài Việc phân chia tạo điều kiện để chuyên môn hoá công việc, vừa góp phần giảm gánh nặng cho nhân viên kế toán, vừa xây dựng cho Công ty đội ngũ cán phân tích tài có trình độ cao Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng công tác phân tích Để công tác phân tích tài đưa kết xác tình hình tài Công ty cần phải có nguồn thông tin đảm bảo tính đầy đủ, xác Đối với nguồn thông tin bên trong: Hiện Công ty thực việc lập Báo cáo tài theo chế độ quy định Nhà nước Hệ thống Báo cáo tài Công ty bao gồm: Bảng cân đối kế toán; Báo cáo kết kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; Thuyết minh báo cáo tài Tuy nhiên, trình phân tích tài Công ty sử dụng số liệu Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh mà chưa sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đây nguồn thông tin quan trọng phản ánh lức tài Công ty Trên báo cáo cho phép đánh giá khả tạo tiền, khả toán, khả sử dụng tiền nhàn rỗi đầu tư, báo cáo công cụ để lập dự toán tiền, xây dựng kế hoạch thu chi năm tiếp sau Do vậy, năm tới Công ty nên sử dụng thông tin Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nguông thông tin thiếu cho công tác phân tích Hơn nữa, việc lập phân tích đầy đủ số liệu Báo cáo tài tạo nên ấn tượng tốt 46 quy củ quản trị, phân tích tài doanh nghiệp đối tượng bên ngoài, tạo điều kiện thuận lưọi cho Công ty hợp tác, liên kết với doanh nghiệp nước Sử dụng đầy đủ thông tin phải đôi với yêu cầu chất lượng nguồn thông tin Do chưa có quy định cụ thể Nhà nước chế độ kiểm toán bắt buộc với doanh nghiệp, Trưởng phòng Tài Kế toán nên đạo công tác kiểm toán nội Công ty nhằm đảm bảo thông tin sử dụng thông tin “sạch” Đối với nguồn thông tin bên ngoài: Để kết luận phân tích tài có tình chất thuyết phục cao, Công ty cần sử dụng thông tin có liên quan đến hoạt động kinh doanh như: - Thông tin tình hình tăng trưởng, suy thoái kinh tế - Thông tin lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ - Thông tin lạm phát - Thông tin thay đổi số giá loại hàng hóa sử dụng kinh doanh Nguồn thông tin giúp Công ty có giải pháp hợp lý trường hợp khan hàng hoá hay số giá biến động bất thường - Các chủ trương sách lớn Nhà nước liên quan đến hoạt động xuất nhập như: việc tham gia hội nhập AFTA, WTO; Luật Hải quan; Chính sách thuế suất đồi với hàng hoá xuất nhập Hoàn thiện phương pháp phân tích Phân tích tài doanh nghiệp không đơn việc đưa phân tích tiêu tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp; mà yêu cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho Ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phướng hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện nay, Công ty TNHH MTV 688 chủ thể kinh tế khác hoạt động kinh doanh Việt Nam, áp dụng hai phương pháp phân tích là: phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh đáp ứng yêu cầu đề Để tháo gỡ vướng mắc trên Công ty nên nhanh chóng đưa phương pháp phân tích Dupont vào áp dụng công tác phân tích tài Khi sử dụng phương pháp phân tích Dupont, cán phân tích tài Công ty xác định 47 xác nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động Công ty Hoàn thiện nội dung phân tích 4.1 Hoàn thiện tiêu phân tích tài Hiện công tác phân tích tài doanh nghiệp, Công ty TNHH MTV 688 thực phân tích nhóm tiêu là: Nhóm tiêu bố trí cấu tài sản cấu nguồn vốn, Nhóm tiêu khả toán, Nhóm tiêu tỷ suất sinh lời Đặc biệt nhóm tiêu thiếu nhiều tiêu qquan trọng Do vậy, để hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty cần phải xây dựng sử dụng hệ thống tiêu phân tích đầy đủ toàn diện Công ty cần bổ sung thêm số tiêu quan trọng sau: Phản ánh khả toán Hiện nay, Công ty phân tích hai tiêu khả toán hành khả toán tức thời Vì vậy, để phản ánh đầy đủ khả toán Công ty, cần xem xét thêm tiêu khả toán nhanh Chỉ tiêu cho biết khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (hàng tồn kho) Hệ số khả toán nhanh năm 2013 đạt 0.44, năm 2014 đạt 1.06 (tăng 0.62 so với năm 2013 ), năm 2015 đạt 0.74 (giảm 0.32 so với năm 2014) cho thấy thời điểm 2013 doanh nghiệp toán số nợ ngắn hạn tiền tương đương tiền, sang năm 2014 tình hình có thay đổi, hệ số khả toán tăng 0.62 lần Tuy nhiên hệ số cao cho thấy số vốn tiền nhiều, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu sử dụng vốn Năm 2015, hệ số khả toán nhanh giảm so với năm 2014 xong doanh nghiệp toán số nợ ngắn hạn tiền tương đương tiền Bảng 3.1: Tỷ lệ khả toán nhanh Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 1.Tài sản lưu động 90.768 100.479 93.002 Dự trữ 22.310 17.205 18.540 3.Khả 0,44 1,06 0,74 toán nhanh(lần) (Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2013, 2014,2015) Phản ánh khả cân đối vốn -Tỷ số nợ tổng tài sản (Hệ số nợ): 48 Chỉ tiêu dùng để xác định nghĩa vụ Công ty chủ nợ việc vay góp vốn - Khả toán lãi vay: Chỉ tiêu cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả toán lãi vay năm Việc không trả khoản lãi vay thể khả Công ty có nguy phá sản Bảng 3.2: Tỷ số nợ tổng tài sản Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 1.Nợ phải trả 12.908 8.807 5.271 2.Tổng tài sản 20.139 16.122 12.665 3.Lãi vay 2.930 4500 3940 4.Tỷ số nợ/tổng tài sản 64,09 54,63 41,62 5.Khả TT lãi vay 1,60 0,57 0,84 (Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2013, 2014, 2015) Hệ số nợ Công ty năm 2013 64,09%; năm 2014 54,63%; năm 2015 41,62% Hệ số có xu hướng giảm dần, nhiên mức cao Nguyên nhân chủ yếu Công ty doanh nghiệp thương mại nên khoản nợ ngắn hạn thường chiếm tỷ trọng lớn (chủ yếu vay ngắn hạn Ngân hàng khoản nợ hà cung cấp) Khả toán lãi vay Công ty năm 2013, 2014, 2015 không cao 1,60 lần; 0,57 lần; 0,84 lần Điều thể khả trả lãi Công ty thấp Phản ánh khả hoạt động Các tỷ lệ khả hoạt động có ý nghĩa quan trọng việc đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty nên cần phải tiến hành phân tích Bảng 3.4 Các tỷ lệ phản ánh khả hoạt động Đơn vị : Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 1.Vòng quay tiền 50.128 50.627 26.037 2.Vòng quay dự trữ 12.934 20.407 12.270 3.Hiệu suất sử dụng TSLĐ 2.864 3.565 4.367 4.Kỳ thu tiền bình quân 87.172 73.278 36.134 5.Hiệu suất sử dụng tài sản 2.684 3.001 3585 (Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2013, 2014, 2015) - Vòng quay tiền: Vòng quay tiền Công ty năm qua có biến động, năm 2015 26.037 lần giảm mạnh so năm 2014 50.627 lần năm 2013 50.128 lần Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu 49 năm 2015 3,24% không nhanh tốc độ tăng tiền 100% so với năm 2012 -Vòng quay dự trữ: Chỉ tiêu sở để đánh giá tình hình tiêu thụ hàng hoá, sản phẩm Công ty Nó cho biết số lần dự trữ bán bình quân kỳ Số vòng quay dự trữ lớn thời gian hàng tồn kho ngắn, vốn doanh nghiệp luân chuyển nhanh Vòng quay dự trữ Công ty có biến động qua năm Năm 2013 vòng quay dự trữ 12.934 lần có nghĩa năm hàng tồn kho luân chuyển 12.934 lần, đến năm 2014 tăng lên 20.407 lần năm 2014 Công ty giảm dự trữ xuống 22,9% tăng doanh thu lên 21,7% so với năm 2013 Nguyên nhân giá thị trường mặt hàng mà Công ty nhập năm 2014 có nhiều biến động lên xuống thất thường làm cho chiến lược kinh doanh hàng nhập thay đổi Năm 2015 vòng quay dự trữ lại giảm xuống 12.270 lần dự trữ tăng lên 71,7% doanh thu tăng 3,1% -Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân sử dụng để đánh giá khả thu hồi tiền toán Kỳ thu tiền bình quân Công ty có xu hướng giảm mạnh năm qua, cụ thể năm 2013 87 ngày; năm 2013 73 ngày; năm 2015 giảm xuống 36 ngày.Nguyên nhân thời gian qua Công ty trọng quản lý có hiệu sách thương mại, hạn chế khoản phải thu -Hiệu suất sử dụng TSLĐ: Các tỷ lệ vòng quay tiền, vòng quay dự trữ, kỳ thu tiền bình quân cho biết tốc độ luân chuyển khoản mục riêng rẽ TSLĐ, tiêu hiệu suất sử dụng TSLĐ cho biết tốc độ luân chuyển TSLĐ Công ty cho biết đồng TSCĐ tạo đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng TSLĐ Công ty năm có chiều hướng biến động tăng dần năm 2013 2.864 lần; năm 2014 3.565 lần; năm 2015 4.367 lần -Hiệu suất sử dụng tài sản: Chỉ tiêu gọi vòng quay toàn vốn doanh nghiệp, cho biết đồng vốn Công ty tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản năm 2013 2.684 lần; năm 2014 3.001 lần; năm 2015 3.585 lần Như vậy, với việc bổ sung thêm tiêu hệ thống tiêu phân tích tài Công ty tương đối đầy đủ toàn diện Một hệ 50 thống tiêu đầy đủ góp phần nâng cao chất lượng hiệu công tác phân tích tài Công ty II MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI CÁC BỘ NGÀNH VÀ NHÀ NƯỚC Trong bối cảnh kinh tế ngày phát triển, môi trường cạnh tranh ngày gay gắt hơn, để tồn phát triển doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp nói chung trình độ quản trị tài nói riêng Tầm quan trọng công tác phân tích tài ngày khẳng định nên doanh nghiệp cần phải nhanh chóng tiến hành giải pháp nhằm hoàn thiện nội dung phân tích tài doanh nghiệp Các giải pháp đề xuất việc làm cần thiết Công ty TNHH MTV 688 Tuy nhiên, để tạo động lực điều kiện thuận lợi cho Công ty thực giải pháp quan quản lý Nhà nước, Bộ ngành cần phải có quan tâm, giúp đỡ định * Với Bộ ngành: - Để tạo sở cho việc cung cấp thông tin đầy đủ, xác, Bộ Tài cần ban hành chế độ kế toán phù hợp, yêu cầu tất doanh nghiệp phải thực đầy đủ việc lập Báo cáo tài theo trình tự thống Ngoài ra, để đảm bảo tính “trong sạch” Báo cáo tài báo cáo bắt buộc phải có xác nhận quan kiểm toán Nhà nước, phải có chế tài xử phạt nghiêm khắc trường hợp cố tình thay đổi, làm sai số liệu kế toán - Trong công tác phân tích tài Công ty TNHH MTV 688, đến chưa có tiêu trung bình ngành Công ty thiếu chuẩn mực để so sánh, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp với tiêu trung bình ngành Tình trạng xảy nhiều doanh nghiệp ngành khác Do đề nghị Tổng cục thông kê, Bộ Tài Bộ chủ quản sớm có kế hoạch triển khai xây dựng ban hành hệ thống tiêu trung bình ngành góp phần đem lại hiệu tầm vĩ mô tầm vi mô - Hiện công tác phân tích tài doanh nghiệp Công ty TNHH MTV 688 nói riêng doanh nghiệp nước nói chung yếu nội dung phân tích trình độ cán phân tích Do đó, Bộ Tài cần phối hợp với Bộ ngành có liên quan thường xuyên tổ chức lớp tập huấn, bồi dưỡng kiến thức, nghiệp vụ cho cán chuyên môn 51 doanh nghiệp Có công tác phân tích tài doanh nghiệp thực vào nề nếp * Với Nhà nước: - Hiện nay, nước ta Thị trường chứng khoán đời đánh đấu việc vào hoạt động Trung tâm giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh ngày 20/07/2000 Đây thực điều kiện tốt cho doanh nghiệp việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh huy động vốn thông qua nhiều hình thức khác Tuy nhiên, Nhà nước cần phải nhanh chóng hoàn thiện hệ thống pháp lý, chế, sách để Thị trường chứng khoán nói riêng Thị trường tiền tệ nói chung ngày phát triển - Ban hành sửa đổi văn pháp luật doanh nghiệp Nhà nước, đặc biệt hướng dẫn mặt quản lý tài cho doanh nghiệp sớm chủ động việc quản lý, sử dụng, thay tài sản để nâng cao hiệu sử dụng tài sản vốn - Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động xúc tiến thương mại, tham gia hội nhập nhanh chóng với khu vực giới, thiết lập quan chuyên trách cung cấp thông tin tài chính, thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thông tin thị trường nước Điều hỗ trợ cho trình phân tích tài định doanh nghiệp, đồng thời mang lại môi trường kinh doanh quốc tế thuận lợi mở rộng quan hệ trao đổi buôn bán doanh nghiệp với với nước thị trường giới 52 KẾT LUẬN Phân tích tài nội dung quản trị tài doanh nghiệp Các Doanh nghiệp Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế đại, Doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt nước Vì thế, công tác phân tích tài nhằm đánh giá thực trạng tài Doanh nghiệp để từ có định tài phù hợp trở thành vấn đề sống Doanh nghiệp Hơn nữa, thông tin công tác phân tích tài đem lại thiết thực nhiều chủ thể kinh tế quan nhà nước, nhà đầu tư, ngân hàng việc định Công ty TNHH MTV 688 Doanh nghiệp trình hội nhập nên không tránh khỏi tồn hạn chế hoạt động tài công ty, Em thiết nghĩ công ty cần trọng tới công tác phân tích tài việc sử dụng, áp dụng giải pháp kiến nghị hoàn toàn khả thi công ty nhằm nâng cao hoạt động phân tích tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh công ty Tuy nhiên, hạn chế mặt trình độ thiếu kinh nghiệm thực tế, chưa có nhiều thông tin “động” phân tích đánh giá chuyên đề chưa thật sát thực, mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía Thầy Cô giáo bạn quan tâm tới vấn đề này, để viết hoàn thiện 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO -“ PHÂN TÍCH KINH TẾ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG”- GS.TS.Nguyễn Đăng Hạc – NXB Xây Dựng -1998 - " QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY "- PTS Vũ Duy Hào- Đàm Văn Huệ, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Thống kê-1998 -"TÀI CHÍNH CÔNG TY " PTS Lưu Thị Hương, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Giáo dục-1998 - "QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY "- PGS-PTS Nguyễn Đình Kiệm- PTS Nguyễn Đăng Nam, Trường Đại học Tài chính- kế toán, NXB Tài 1999 -"QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY" Nguyễn Hải Sản- NXB Thống kê 1997 -"ĐỌC, LẬP, PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ ĐOÁN NHU CẦU TÀI CHÍNH CÔNG TY " Đoàn Xuân Tiên- Vũ Công ty Nguyễn Viết Lợi, NXB Tài chính-1996 - "ĐỌC, LẬP, PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ ĐOÁN NHU CẦU TÀI CHÍNH CÔNG TY " Nguyễn Năng Phúc- Nguyễn Văn Công- Trần Quý Liên, NXB Tài chính-2000 - “ GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH”.PGS TS Phạm Thị Gái- NXB Giáo Dục- 2004 – “GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP” Đồng chủ biên GS.TS Ngô Thế Chi, GS.TS Nguyễn Trọng Cơ NXB Tài Chính Hà Nội năm 2008 10 -"GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP” TS Nguyễn Minh Kiều Trường Đại học kinh tế TP.HCM Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright NXB giáo dục năm 2006 11 - "GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH” PGS.TS Phạm Thị Gái Trường Đại học kinh tế quốc dân NXB giáo dục năm 2004 54 PHỤ LỤC Bảng 2.4: Tình hình biến động cấu nguồn vốn công ty Chỉ tiêu Năm Năm 2014 2013 Số tiền Tỉ trọng Số tiền (đồng) (%) (đồng) Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ lệ (%) (đồng) (%) (đồng) (%) Số tiền (đồng) Tỉ lệ (%) Tổng nguồn vốn 20.139 100,00% 16.122 100,00% 12.665 100,00% -4.016 -12,95% -3.457 -21,45% A.Nợ phải trả 12.908 64,09% 54,63% 41,62% -4.100 -31,77% -3.536 -40,75% I.Nợ ngắn hạn 12.908 100,00% 8.807 100,00% 5.271 100,00% -4.100 -31,77% -3.536 -40,75% 1.Chi phí phải trả 12.462 96,55% 4,734 53,75% 4.734 89,81% -7.728 -62,02% 2.Thuế ckpn nhà nước 446 3,45% 641 7,29% 537 10,19% 196 44,01% -104 -16,25% 3.Phải trả người lao động 3.432 38,97% -3.432 -100,00% B.Vốn chủ sở hữu 7.231 35,91% 7.315 45,37% 7.393 I.Vốn chủ sở hữu 7.231 100,00% 7.315 1.Vốn đầu tư CSH 7.200 99,57% 0,43% 2.Lợi nhuận sau thuế chưa pp 31 8.807 Năm 2015 5.271 2014/ 2013 3.432 58,38% 2015/ 2014 83 1,16% 78 1,07% 100,00% 7.393 100,00% 83 1,16% 78 1,07% 7.200 98,43% 7.200 96,38% 115 1,57% 193 2,62% 83 266,43% 78 68,36% (Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty TNHH MTV 688) Bảng 2.2: Quy mô vốn công ty 55 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 số tiền (đồng) Tài sản 16.141 ngắn hạn Tài sản dài 3.998 hạn Tổng tài sản 20.139 Nợ phải trả 12.908 Vốn CSH 7.231 Tổng nguồn 20.139 vốn Tỉ lệ (%) 83,47 % 16,53 % 100% 65,65 % 34,35 % 100% Năm 2014 số tiền (đồng) 11.459 4.663 16.122 8.807 7.315 16.122 tỉ lệ (%) 74,06 % 25,94 % 100% 55,29 % 44,71 % 100% năm 2015 số tiền (đồng) 7.111 5.553 12.665 5.271 7.393 12.665 tỉ lệ (%) 57,31 % 42,69 % 100% 40,05 % 59,95 % 100% 2014/2013 số tiền tỉ lệ (đồng) (%) 2015/2014 số tiền tỉ lệ (đồng) (%) -4.681 29,00% -4.347 37,94% 664 16,62% 890 19,09% -4.016 19,95% -3.457 21,45% -4.100 31,77% -3.536 40.15% 83 1.16% 78 1.07% -4.016 19.95% -3.457 21,45% (Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty TNHH MTV 688) 56 Bảng 2.5: Tình hình phân bổ vốn công ty Chỉ tiêu Tổng tài sản A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền tương đương tiền III.Các khoản phải thu 1.Phải thu khách hàng 2.Trả trước cho người bán 3.Các khoản pt khác IV.Hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn 1.Thuế GTGT khấu trừ 2.Tài sản ngắn hạn khác B.Tài sản dài hạn I.Tài sản cố định 1.Nguyên giá 2.Giá trị hao mòn lũy kế Năm 2013 Số tiền (đồng) 20.139 16.141 5.653 439 242 196 9.664 383 Năm 2014 Tỉ trọng Số tiền (%) (đồng) 100.00% 16.122 80.15% 11.459 35.03% 9.349 2.72% 1.355 55.16% 447 44.84% 694 213 59.88% 755 2.38% 269 113 3.998 3.998 5.285 -1.286 70.32% 29.68% 19.85% 100.00% 132.18% -32.18% 4.663 4.663 6.645 -1.982 Năm 2015 Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng (%) (đồng) (%) 100.00% 12.665 100.00% 71.08% 7.111 56.15% 81.97% 3.875 54.50% 11.82% 2.480 34.88% 33.01% 447 18.04% 51.24% 1.819 73.36% 15.75% 213 8.60% 6.59% 755 10.62% 28.92% 100.00% 142.51% -42.51% 5.553 5.553 8.265 -2.712 2014/2013 Số tiền Tỉ lệ (đồng) (%) -4.016 -19.95% -4.681 -29.00% 3.695 65.37% 915 208.47% 205 84.60% 497 252.55% 213 -8.909 -92.18% -383 -100.00% -269 -113 43.85% 664 100.00% 664 148.84% 1.359 -48.84% -695 -100.00% -100.00% 16.62% 16.62% 25.73% 54.02% 2015/2014 Số tiền Tỉ lệ (đồng) (%) -3.457 -21.45% -4.347 -37.94% -5,473 -58.26% 1.125 83.03% 0.00% 1.125 162.04% 0.00% 0.00% 890 890 1.620 -730 19.09% 19.09% 24.38% 36.84% (Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty TNHH MTV 688) 57 58 [...]... đáng kể cho thấy doanh nghiệp đã tiết kiệm chi phí nhưng còn rất ít II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH MTV 688 1.Tổ chức hoạt động và phương pháp phân tích 1.1.Tổ chức hoạt động công tác phân tích a Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty Phân tích tài chính doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong nền kinh... Song tại Việt Nam, tất cả các doanh nghiệp Nhà nước cũng như công ty TNHH MTV 688 thì phân tích tài chính doanh nghiệp mới được áp dụng khi Nhà nước có chủ trương ban hành chế độ kế toán mới Trong khoảng thời gian ngắn ngủi đó, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại 24 công ty TNHH MTV 688 đã góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh và vẫn không ngừng hoàn thiện b.Tổ chức công tác phân tích tài chính. .. tác phân tích chủ yếu được thực hiện thủ công Do đó, hiệu quả của công tác phân tích tài chính chỉ dừng lại ở mức độ nhất định c Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính tại Công ty Thông tin được Công ty sử dụng chủ yếu trong công tác phân tích tài chính là các Báo cáo tài chính Bao gồm: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết quả kinh doanh - Thuyết minh báo cáo tài chính Các Báo cáo tài chính này... hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân dẫn đến điểm yếu trên Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn cao 21 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV 688 I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH MTV 688 1.Lịch sử phát triển và ngành nghề, sản phẩm kinh doanh a lịch sử phát... hay phụ thuộc về mặt tài chính của doanh nghiệp b Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chín tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ của doanh nghiệp, bao gồm các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác Báo cáo kết quả kinh doanh gồm 3 phần: Phần... trong thời gian này doanh nghiệp đã đầu tư vào tài sản cố định khá nhiều 2.2 Phân tích tình hình biến động cơ cấu nguồn vốn và phân bổ vốn của doanh nghiệp a Phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Phân tích yếu tố này giúp cho doanh nghiệp nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính, nắm được mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải... tích tài chính tại công ty Hiện nay, việc tổ chức công tác phân tích tài chính của công ty tương đối sơ sài Điều này xuất phát từ nhiều nguyên nhân, trong đó nguyên nhân chính là việc nhận thức tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính đối với Ban giám đốc Công tác này do Phòng Tài Chính Kế toán đảm nhận và thực hiện nhằm mục đích đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong năm qua,... tác động đến kết quả đó, xây dựng các báo cáo, kế hoạch, chiến lược tài chính ngắn hạn và dài hạn, định hướng phát triển cho công ty trong thời gian tới Tuy nhiên hiện nay công tác phân tích tài chính của Công ty chỉ do một cán bộ của Phòng Tài chính Kế toán đảm nhận và thực hiện tất cả các bước phân tích Bên cạnh đó, Công ty chưa có sự trợ giúp của các phần mềm tài chính chuyên dụng nên công tác phân. .. trình sản xuất kinh doanh Phân tích vấn đề này trên cơ sở phân tích một số chỉ tiêu cơ bản như: Tỷ trọng của tài sản lưu động và đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm trong tổng tài sản của doanh nghiệp, tỷ trọng của tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn chiếm 29 trong tổng số tài sản của doanh nghiệp Trên cơ sở đó xem doanh nghiệp đã phân bổ vốn hợp lý hay chưa, kết cấu vốn của doanh nghiệp có phù hợp... lý hay không hợp lý; 2 Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 2.1 Phân tích quy mô vốn của doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét, nhận định để rút ra những nhận xét, những kết luận chung nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp Vì giúp cho người sử dụng biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp là khả quan hay không khả quan, từ đó có đầy