Luận văn giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty XNK nông sản thực phẩm hà nội

Bao Lời mở đầu Trong kinh tế thị trờng, để đứng vững thị trờng cạnh tranh ngày gay gắt, đáp ứng nhu cầu ngày tăng khách hàng, công ty phải trọng tới việc nâng cao chất lợng sản phẩm, giá phù hợp Quá trình đổi chế quản lý cđa c¸c doanh nghiƯp ViƯt Nam cịng cho thÊy, doanh nghiệp xây dựng thực thi tốt sách quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có lợi nhuận cao, sản phÈm míi cã tÝnh c¹nh tranh Do vËy viƯc sư dụng tài sản ngắn hạn cách hiệu vấn đề đặt mà nhà quản lý phải quan tâm Thực tế nhiều năm qua cho thấy, bên cạnh doanh nghiệp làm ăn phát đạt doanh nghiệp rơi vào tình trạng thua lỗ, phá sản Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố quản trị vốn lu ®éng tåi Nhng thùc tÕ th× sù bÊt lùc cđa số công ty việc hoạch định kiểm soát chặt chẽ loại tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn hầu nh nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ Tài sản ngắn hạn giữ vai trò quan trọng, doanh nghiệp kinh doanh hay công ích, doanh nghiệp thơng mại hay sản xuất, doanh nghiệp thua lỗ hay hng thịnh muốn tồn phát triển doanh nghiệp phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Trong thời gian qua, công ty cổ phần tập đoàn HiPT đà có nhiều cố gắng việc quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn cách hiệu hơn, công ty có lợi nhuận tăng Nhng kết cho thấy việc sử dụng tài sản ngắn hạn có nhiều điểm cha hợp lý dẫn đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cha cao Mặc dù mục tiêu hiệu đạt đợc doanh nghiệp khác nhng tất hớng tới đạt đợc lợi nhuận cao nhất, đứng trớc tình hình nh công ty phải tìm cách để khắc phục tình trạng đó, đẩy nhanh công tác hoạt động nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty thời gian tới Do tầm quan trọng vấn đề trình tìm hiểu tình hình thực tế công ty cổ phần tập đoàn HiPT, đợc giúp đỡ nhiệt tình thầy giáo hớng dẫn cán công nhân viên công ty, đặc biệt cán ban tài em đà chọn đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản lu động công ty xuất nhập nông sản thực phẩm Hà nội cho chuyên đề Do điều kiện trình độ thời gian có hạn nên viết không tránh khỏi khiếm khuyết Em mong bảo thầy giáo TS Trần Đăng Khâm, ngời đà hớng dẫn em thời gian qua Em xin chân thành cảm ơn Chơng Hiệu sử dụng tài sản lu ®éng cđa c¸c doanh nghiƯp 1.1 Kh¸i qu¸t vỊ doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Doanh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trờng nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Doanh nghiệp cách tổ chức hoạt động kinh tế nhiều cá nhân Có nhiều hoạt động kinh tế thực đợc doanh nghiệp cá nhân ë ViƯt Nam, theo lt doanh nghiƯp: Doanh nghiƯp lµ tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh tức thực một, số tất công đoạn trình đầu t, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trờng nhằm mục đích sinh lợi 1.1.2 Phân loại Các doanh nghiệp Việt Nam bao gồm: Doanh nghiệp Nhà nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty liên doanh, doanh nghiệp t nhân Trong kinh tế thị trêng, c¸c doanh nghiƯp bao gåm c¸c chđ thĨ kinh doanh sau đây: ã Kinh doanh cá thể ã Kinh doanh góp vốn ã Công ty Kinh doanh cá thể Là loại hình đợc thành lập đơn giản nhất, không cần phải có điều lệ thức chịu quản lý Nhà nớc - Không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp, tất lợi nhuận bị tính thuế thu nhập cá nhân - Chủ doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn nghĩa vụ khoản nợ, tách biệt tài sản cá nhân tài sản doanh nghiệp - Thời gian hoạt động doanh nghiệp phụ thuộc vào tuổi thọ ngời chủ - Khả thu hốt vốn bị hạn chế khả ngêi chđ Kinh doanh gãp vèn - ViƯc thµnh lËp doanh nghiƯp nµy dƠ dµng vµ chi phÝ thµnh lËp thấp Đối với hợp đồng phức tạp cần phải đợc viết tay Một số trờng hợp cần có giấy phép kinh doanh - Các thành viên thức có trách nhiệm vô hạn với khoản nợ Mỗi thành viên có trách nhiệm phần tơng ứng với phần vốn góp Nếu nh thành viên không hoàn thành trách nhiệm trả nợ mình, phần lại thành viên khác hoàn trả - Doanh nghiệp tan vỡ thành viên thức chết hay rút vốn - Khả vốn hạn chế - LÃi từ hoạt động kinh doanh thành viên phải chịu thuế thu nhập cá nhân Công ty Công ty loại hình doanh nghiệp mà có kết hợp ba loại lợi ích: cổ đông (chủ sở hữu), hội đồng quản trị nhà quản lý Theo truyền thống, cổ đông kiểm soát toàn phơng hớng, sách hoạt động công ty Cổ đông bầu nên hội đồng quản trị, sau hội đồng quản trị lựa chọn ban quản lý Các nhà quản lý quản lý hoạt động công ty theo cách thức mang lại lợi ích tốt cho cổ đông Việc tách rời quyền sở hữu khỏi nhà quản lý mang lại cho công ty u so với kinh doanh cá thể góp vốn: - Quyền sở hữu dễ dàng chuyển cho cổ đông - Sự tồn công ty không phụ thuộc vào thay đổi sổ lợng cổ đông - Trách nhiệm cổ đông giới hạn phần vốn mà cổ đông góp vào công ty (trách nhiệm hữu hạn) Mỗi loại hình doanh nghiệp có u, nhợc điểm riêng phù hợp với quy mô trình độ phát triển định Hầu hết doanh nghiệp lớn hoạt động với t cách công ty Đây loại hình phát triển doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm đặc điểm tài sản ngắn hạn Để vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có t liệu sản xuất mà bao gồm hai phận t liệu lao động ®èi tỵng lao ®éng NÕu nh t liƯu lao ®éng tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, hình thái vật chất không thay đổi từ chu kỳ bị sa thải khỏi trình sản xuất đối tợng lao động lại khác, tham gia vào chu kỳ sản xuất đến chu kỳ sản xuất sau lại phải sử dụng đối tợng lao động khác Phần lớn đối tợng lao động thông qua trình chế biến để hợp thành thực thể sản phẩm nh thành sợi, cát thành thuỷ tinh, số khác bị nh loại nhiên liệu Bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có đối tợng lao động Lợng tiền ứng trớc để thoả mÃn nhu cầu đối tợng lao động gọi vốn lu động doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn tài sản thờng xuyên luân chuyển trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn đợc thể phận tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho Đối với doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất giá trị loại tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, thờng chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị tài sản chúng Việc quản lý sử dụng hợp lý loại tài sản ngắn hạn có ảnh hởng quan trọng việc hoàn thành nhiệm vụ chung doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp phải biết rõ số lợng, giá trị loại tài sản ngắn hạn cho hợp lý đạt hiệu sử dụng cao Tài sản ngắn hạn đợc phân bố đủ tất khâu, công đoạn nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn liên tục, ổn định tránh lÃng phí tổn thất vốn ngừng sản xuất, không làm ảnh hởng đến khả toán đảm bảo khả sinh lời tài sản Do đó, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có đặc điểm sau: - Tài sản ngắn hạn có tính khoản cao nên đáp ứng khả toán doanh nghiệp - Tài sản ngắn hạn phận vốn sản xuất nên vận động luân chuyển không ngừng giai đoạn trình sản xuất kinh doanh - Tài sản ngắn hạn dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên vận động phức tạp khó quản lý 1.2.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn Do đặc điểm tài sản ngắn hạn tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh thờng xuyên luân chuyển trình sản xuất, việc chuẩn bị loại tài sản ngắn hạn quan trọng Tuỳ thuộc vào chu kỳ sản xuất mà giá trị loại tài sản ngắn hạn lại thay đổi cho phù hợp Trong trình quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng, tuỳ theo yêu cầu quản lý dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, ngời ta phân loại tài sản ngắn hạn nh sau: 1.2.1.2.1 Phân loại theo trình tuần hoàn chu chuyển vốn Căn vào trình tuần hoàn chu chuyển vốn, tài sản ngắn hạn đợc chia thành: - Tài sản ngắn hạn dự trữ : toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu dự trữ doanh nghiệp mà không tính đến hình thái biểu chúng, bao gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, hàng mua đờng, nguyên nhiên vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ kho, hàng gửi gia công, trả trớc cho ngời bán - Tài sản ngắn hạn sản xuất: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu sản xuất doanh nghiệp, bao gồm: giá trị bán thành phẩm, chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang, chi phÝ tr¶ trớc, chi phí chờ kết chuyển, khoản chi phí khác phục vụ cho trình sản xuất - Tài sản ngắn hạn lu thông: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu lu thông doanh nghiệp, bao gồm: thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, khoản nợ phải thu khách hàng Theo cách phân loại giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp xác định đợc nhân tố ảnh hởng đến trình luân chuyển tài sản ngắn hạn để đa biện pháp quản lý thích hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng chúng cách cao 1.2.1.2.2 Phân loại theo khoản mục bảng cân đối kế toán Căn vào khoản mục bảng cân đối kế toán tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền, khoản đầu t ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác ã Tiền mặt Tiền mặt đợc hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Nó đợc sử dụng để trả lơng, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ Tiền mặt thân loại tài sản không sinh lÃi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hoá lợng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Sở dĩ việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết xuất phát từ lý sau: + Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày Những khoản giao dịch thờng toán cho khách hàng thu tiền từ khách hàng, từ tạo nên số d giao dịch + Bù đắp cho ngân hàng việc ngân hàng cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp Số d tiền mặt loại gọi số d bù đắp + Đáp ứng nhu cầu dự phòng trờng hợp biến động không lờng trớc đợc luồng tiền vào Loại tiền tạo nên số d dự phòng + Hởng lợi thơng lợng mua hàng Loại tiền tạo nên số d đầu Trong hoạt động kinh doanh, việc giữ tiền mặt cần thiết nhng việc giữ đủ tiền mặt phục vụ cho kinh doanh đem lại nhiều lợi cho doanh nghiệp: + Khi mua hàng hoá dịch vụ có đủ tiền mặt, công ty đợc hởng lợi chiết khấu + Giữ đủ tiền mặt, trì tốt số toán ngắn hạn giúp doanh nghiệp mua hàng với điều kiện thuận lợi đợc hởng mức tín dụng rộng rÃi Việc toán đầy đủ, xác, kịp thời tạo niềm tin cho đơn vị tài trợ + Giữ đủ tiền mặt giúp cho doanh nghiệp tận dụng đợc hội thuận lợi kinh doanh chủ động hoạt động toán chi trả + Khi có đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp đáp đợc nhu cầu trờng hợp khẩn cấp nh đình công, hoả hoạn, chiến dịch Marketing đối thủ cạnh tranh, vợt qua khó khăn yếu tố thời vụ chu kỳ kinh doanh Đây điều quan trọng cã thĨ cøu nguy cho doanh nghiƯp viƯc c¹nh tranh với doanh nghiệp khác ã Các khoản đầu t ngắn hạn Mục tiêu doanh nghiệp việc sử dụng loại tài sản cho hiệu ta thấy đợc lợi việc giữ tiền mặt song hiệu giữ đủ lợng tiền mặt, nhiên giữ nhiều không đem lại cho doanh nghiệp khoản tiền nhà quản lý tính đến giá trị thời gian tiền Vì việc đầu t chứng khoán quan tâm nhà quản lý Các loại chứng khoán gần nh tiền mặt giữ vai trò nh bớc đệm cho tiền mặt số d tiền mặt nhiều doanh nghiệp đầu t vào chứng khoán có khả khoản cao, nhng cần thiết chuyển đổi chúng sang tiền mặt cách dễ dàng tốn chi phí Do quản trị tài ngời ta sử dụng chứng khoán có khả khoản cao để trì tiền mặt mức độ mong muốn Ta thấy điều qua sơ đồ luân chuyển sau: Các chứng khoán khoản cao Đầu t tạm thời cách mua chứng khoán có tính khoản cao Dòng thu tiền mặt Tiền mặt Bán chứng khoán khoản cao để bổ sung cho tiền mặt Dòng chi tiền mặt Ta thấy tiền mặt hàng hoá nhng hàng hoá đặc biệt-một tài sản cã tÝnh láng nhÊt Trong kinh doanh, doanh nghiƯp cÇn lợng tiền mặt phải dùng để trả cho hoá đơn cách đặn Khi lợng tiền mặt hết, doanh nghiệp phải bán chứng khoán có khả khoản cao để có lợng tiền nh ban đầu ã Các khoản phải thu Để thắng lợi cạnh tranh thị trờng doanh nghiệp sử dụng chiến lợc sản phẩm, quảng cáo, giá cả, dịch vụ giao hàng dịch vụ sau mua bán nh vận chuyển, lắp đặt Tuy nhiên kinh tế thị trờng việc mua bán chịu việc thiếu Các doanh nghiệp bán hàng song không nhận đợc tiền hàng lúc bán mà nhận sau thời gian xác định mà hai bên thoả thuận hình thành nên khoản phải thu doanh nghiệp Việc cho doanh nghiệp khác nợ nh hình thức tín dụng thơng mại Với hình thức làm cho doanh nghiệp đứng vững thị trờng trở nên giàu có nhng không tránh khỏi rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Điều thể nét sau: 10 doanh nghiệp không dám đầu t vào sợ rủi ro Công ty cổ phần tập đoàn HiPT không nằm số công ty đó, có số công ty đầu t vào chứng khoán 2.2.1.3 Các khoản phải thu Các khoản phải thu tăng điều thể hàng hoá công ty đợc tiêu thụ tăng nhng việc tăng khoản phải thu ảnh hởng không tôt tới hoạt động công ty Các khoản phải thu khoản bán chịu hay giá trị tài sản công ty bị đối tác chiếm dụng Để đảm bảo sử dụng khoản phải thu hiệu mặt công ty phải có sách bán hàng thích hợp để vừa kích thích đối tác trả tiền nhanh vừa hạn chế tối đa bị chiếm dụng hay không để tình trạng nợ khó đòi xảy Tuy nhiên, đà nói đến kinh doanh phải chấp nhận nợ, vấn đề nhà quản lý tài phải làm để hạn chế tối đa bị chiếm dụng vốn xem xét số vốn bị chiếm dụng có hợp lý hay không để có biện pháp xử lý thích hợp Bảng 2.5: Cơ cấu khoản phải thu Đvt: đồng Chỉ tiêu 1.Phải thu khách hàng 2.Trả trớc ngời bán 3.Phải thu nội 4.Phải thu khác 5.Dự phòng phải thu khó đòi Tổng Năm 2005 Sè tiÒn 8788854366 3261113213 % 71,5 26,56 2475551354 226832840 1,85 12276800419 Năm 2006 Số tiền 32974651033 100 % 81,05 Năm 2007 Số tiền 120423617062 % 74,80 6,08 15716035930 9,76 500000 0,0012 5566261405 13,68 25293209109 15,71 -331901077 -0,82 -442130316 -0,27 40685062715 100 160990731785 100 40 céng Theo bảng cho thấy khoản phải thu công ty chủ yếu phải thu từ khách hàng Các khoản phải thu khách hàng cao sản phẩm, dịch vụ công ty đợc bán trực tiếp cho đối tác với hình thức toán tiền mặt ghi nợ theo điều kiện hợp đồng nhng thờng ghi nợ Đối với khách hàng mua hàng, dịch vụ trả tiền toán hạn công ty áp dụng hình thức chiết khấu toán theo tỷ lệ đợc ghi hợp đồng Ngợc lại, khách hàng có nợ hạn hay nhiều lần toán không hạn công ty ngng cung cấp hàng Phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn tổng khoản phải thu, năm 2005 71,59% đến năm 2006 số 81,05%, tăng 9,46%, tăng tỷ trọng mà tăng mạnh giá trị đạt mức 32974651033 đồng gấp gần lần giá trị năm 2005 Năm 2007 tỷ trọng 74,8% giảm 7,15% so với năm 2006 nhng giá trị tăng gần lần so với năm 2006 gần 15 lần so với năm 2005 Giá trị khoản phải thu tăng mạnh qua năm điều thể hàng hoá,dịch vụ công ty đợc tiêu thụ tăng Tuy nhiên tăng khoản phải thu ảnh hởng không tốt tới hoạt động công ty,nó đem lại rủi ro cho công ty trờng hợp khó thu hồi lại khoản phải thu Các khoản trả trớc ngời bán khoản công ty ứng tiền trớc để đặt cọc cho phần giá trị lô hàng phần hợp đồng để đợc hởng lợi chiết khấu cao nhận hàng Cho dù đợc hởng u đÃi nh nào, công ty nên cân nhắc việc ứng tiền trớc mua hàng nh bị chiếm dụng vốn đối tác nhận đợc tiền trớc mua hàng Năm 2005 tỷ trọng 26,56%, tỷ trọng lớn, tỷ trọng giảm mạnh xuống 6,08% năm 2006, giá trị khoản trả trớc giảm khoảng tỷ Năm 2007 tỷ trọng 9,76% tăng 3,68% so với năm 2007, 41 giảm so với năm 2005 16,8% ,nhng giá trị tăng lên khoảng 12,45 tỷ so với năm 2005 năm 2006 13,24 tỷ Các khoản phải thu khác chiếm tỷ trọng cao thứ hai bảng cân đối kế toán công ty, cụ thể năm 2006 13,68%, năm 2007 15,71%, năm 2005 tỷ trọng 1,85% Qua số liệu ta thấy tỷ lệ vốn bị chiếm dụng công ty cao, công ty cần đẩy nhanh tiến trình thu hồi nợ, bên cạnh nhà quản lý tài cần phải thực việc phân tích, thẩm định khách hàng trớc cấp tín dụng thơng mại Đây việc làm cần thiết tránh trờng hợp cho đối tợng khách hàng vay mà khả chi trả Để quản lý sử dụng hiệu khoản phải thu điều quan tâm trớc tiên nhà quản trị doanh nghiệp phải lý chặt khoản phải thu khách hàng, có nghĩa phải đa sách bán hàng thu hồi nợ hợp lý để kích thích khách hàng toán nhanh, tránh bị chiếm dụng vốn Mặt khác, công ty nên cân nhắc việc trả tiền trớc cho ngời bán, nh nhanh chóng làm thủ tục để xin hoàn thuế quản lý chặt khoản phải thu khác 2.2.1.4 Hàng tồn kho công ty Hàng tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến cách thờng xuyên liên tục Hàng tồn kho công ty bao gồm: nguyên vật liệu, công dơng dïng cho s¶n xt; chi phÝ s¶n xuất kinh doanh dở dang; thành phẩm sản xuất; hàng hoá nhập mua nớc để bán Bảng2.6: Hàng tồn kho công ty Đvt: đồng Chỉ tiêu 1.Hàng hóa 2.Hàng Năm 2005 Số tiền % 27139242180 100 Năm 2006 Số tiền % 18082781348 100 0 0 42 Năm 2007 Số tiền % 2408783148 36,63 41088227896 62,48 gưi b¸n 3.Chi 0 phÝ SXKD dë dang 4.Dự 0 phòng giảm giá hàng tồn kho Tæng 27139242180 100 céng 0 0 18082781348 100 581647359 0,89 65757706736 100 C«ng ty chun giao c«ng nghƯ tõ níc ngoµi vỊ ViƯt Nam tøc lµ nhËp công nghệ máy móc thiết bị từ nớc để tiêu thu Do công ty quan tâm đến việc dự trữ hàng hóa cho kinh doanh, cho trình chuyển giao công nghệ diễn liên tục Tuy nhiên việc dự trữ hàng hóa cao gây tình trạng ứ đọng vốn cho công ty Để khắc phục tình trạng hàng năm công ty đà cố gắng để làm giảm tỷ trọng xuống, năm 2005 tỷ trọng 64,68%, sang năm 2006 giảm xuống 40,32% 24,36% giá trị giảm khoảng tỷ, năm 2007 tiếp tục giảm 4,2% 20,16% , nhiên giá trị tăng khoảng 48 tỷ đồng Qua bảng 2.6 cho thấy hàng tồn kho công ty chủ yếu hàng hóa Hàng hoá công ty bao gồm hàng hóa nhập trực tiếp từ nớc hàng hóa mua đơn vị nớc để bán lại Cụ thể, năm 2005,2006 hàng hóa chiếm 100% tổng giá trị hàng tồn kho Năm 2007 hàng hóa tồn kho giảm xuống 36,63%, lợng hàng gửi bán tăng lên 62,48% Tuy nhiên giá trị hàng hóa tồn kho tăng so với năm 2006 khoảng tỷ Trị giá hàng tồn kho lớn giúp công ty cung ứng hàng hóa kịp thời cho hoạt động kinh doanh Nhng hàng tồn kho hàng hóa có tính khoản không cao, dễ xảy tình trạng tồn kho ứ đọng Vì vấn đề đặt làm để xác định đợc lợng tồn kho hợp lý sử dụng chúng có hiệu 43 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản lu động công ty cổ phần tập đoàn HiPT 2.2.2.1 Phân tích tiêu khả toán Bảng 2.7: Các tiêu khả toán Chỉ tiêu Tài sản ngăn hạn Tiền Phải thu Hàng tồn kho Tài sản lu động khác Nợ ngăn hạn Nợ đến hạn trả Hệ số toán hành Hệ số toán nhanh Hệ số toán tức thời Đvt đồng đồng đồng đồng đồng đồng đồng lần Năm 2005 41955758612 2475766510 12276800419 27139242180 63949503 81580947482 35250000000 0,5143 Năm 2006 74217938075 14217938075 40685062715 18082781348 1281527795 101545874617 40772484821 0,7309 Năm 2007 326189092578 31865001308 160990731785 65757706736 1031226082 135211612877 64990328784 2,4124 lÇn lÇn 0,1816 0,0702 0,5528 0,3487 1,9261 0,4903 Qua b¶ng 2.7 cho thÊy hƯ sè toán hành công ty năm 2005 năm 2006 nhỏ 1, có nghĩa giá trị tài sản ngắn hạn công ty không đủ để đảm bảo tài trợ cho nợ ngắn hạn Năm 2005 tỷ lệ 0,5143 tức chi tài trợ đợc nửa số nợ ngắn hạn, năm 2006 tỷ lệ tăng thêm 0,2256 đạt mức 0,7309 nhng thấp không đủ để tài trợ cho nợ ngắn hạn Năm 2007 mở rộng hoạt động kinh doanh, mở rộng quy mô công ty nên tỷ trọng tài sản tăng lên đáng kể, hệ số toán hành năm 2007 2,4124 tức giá trị tài sản ngắn hạn gấp lần khoản nợ ngắn hạn, điều có nghĩa công ty sẵn sàng toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số cao làm giảm hiệu hoạt động công ty đà đầu t nhiều vào tài sản ngắn hạn, hay nói cách khác việc quản lý tài sản lu động công ty không hiệu Hệ số đợc coi tốt lớn 1, công ty cổ phần tập đoàn HiPT hệ số thấp năm 2005,2006 nhng sang năm 2007 lại cao 2,4124 điều dẫn đến ứ đọng vốn tồn kho bị chiếm dụng vốn khâu thu hồi nợ 44 Cũng qua bảng 2.7 cho thấy năm 2005 công ty có 18,16% tài sản có tính khoản để tài trợ cho đồng nợ đến hạn trả Tỷ lệ tăng nhanh chóng qua năm, năm 2006 55,28% tăng 37,21% , sang năm 2007 tỷ lệ 192,61% gấp khoảng 10 lần năm 2005 lần so với năm 2006 Hệ số toán nhanh cho biết hàng tồn kho công ty bị ứ đọng, không đáng giá công ty lâm vào tình trạng khó khăn tài hay nói cách khác khả chi trả, điều xảy công ty đủ tiền để chi trả cho khoản nợ chúng đến hạn Hệ số toán tức thời công ty qua năm thấp, năm 2005 hệ số đạt mức 0,0702 tức đạt mức 7,02% công ty hầu nh khả toán nhanh Năm 2006 tăng lên mức 0,3487 co tăng đáng kể so với năm 2005, nhng mức thấp Năm 2007 tỷ trọng đạt 0,4903 tăng 0,1416 so với năm 2006 Hệ số qua năm nhỏ chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn khách hàng Hệ số phản ánh khả toán tức thời khoản nợ công ty thờng đợc sử dụng để đánh giá hiệu quản lý tiền mặt nh công tác quản lý tài công ty 2.2.2.2 Phân tích tiêu hoạt động Bảng 2.8 Hệ số khả toán lÃi vay Đvt: đồng Chỉ tiêu Lợi nhuận trớc thuế lÃi vay LÃi vay Khả toán lÃi vay (lần) Năm 2005 3327667903 Năm 2006 10656337085 Năm 2007 45164437232 1161408400 2,87 1029124204 10,35 3672897382 12,30 Khả toán lÃi vay công ty cao tăng dần qua năm Nếu năm 2005 hệ số 2,87 lần sang năm 2008 tăng lên mức 10,35 lần tăng 7,48 lần Năm 2007 số tăng thêm 1,95 lần đạt mức 12,30 lần, tỷ lệ cao Mặc dù năm 2007 số lÃi vay cao 45 mức 3,6 tỷ gấp gần lần năm 2005 năm 2006 bù lại lợi nhuận trớc thuế mức cao vợt trội so với năm trớc, 45 tỷ năm 2006 10tỷ năm 2005 tỷ Nhìn chung lợi nhuân trớc thuế lÃi vay tăng dần qua năm với tốc độ tăng cao tốc độ tăng lÃi vay hệ số toán lÃi vay tăng dần qua năm giữ mức cao Bảng 2.9 Hệ số hoạt động tài sản ngắn hạn Đvt: đồng Chỉ tiêu Doanh thu TSNH bình quân Vòng quay TSNH ( vòng ) Kỳ luân chuyển TSNH ( ngày ) Năm 2005 104164360023 61788288546,5 1,68 Năm 2006 125326592604 58086848343,5 2,16 Năm 2007 329702160529 200203515326,5 1,65 214 166 218 Qua b¶ng 2.6 cho thấy vòng quay tài sản ngắn hạn năm 2005 1,68 vòng, tơng ứng với kỳ luân chuyển 214 ngày; sang năm 2006 vòng quay TSNH 2,16 vòng tăng 0,48 vòng so với năm 2005 kỳ luân chuyển giảm 48 ngày; năm 2007 vòng quay TSNH giảm xuống 1,65 vòng giảm 0,51 vòng so với năm 2006, giảm 0,03 vòng so với năm 2005, kỳ luân chuyển tăng lên mức 218 ngày tăng 52 ngày so với năm 2006 tăng ngày so với năm 2005 Năm 2007 vòng quay TSNH thấp điều cho thấy tài sản ngắn hạn công ty đợc sử dụng năm 2007 2.2.2.3 Phân tích tiêu phản ánh khả sinh lời Bảng 2.10 Hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế TSNH bình quân Hệ số sinh lời TSNH Năm 2005 1971667516 Đvt: đồng Năm 2006 Năm 2007 9081912599 37645587052 61788288546,5 3,19% 58086848343,5 15,63% 46 200203515326,5 18,8% Qua b¶ng 2.10 cho thÊy, hệ số sinh lời TSNH năm 2005 3,19% mức thấp so với năm 2006 2007 Hệ số tăng thêm 12,44% so với năm 2005 đạt mức 15,63% Năm 2007 18,8% tăng 3,17% so với năm 2006, tăng 15,61% so với năm 2005 Hệ số tăng qua năm với tốc độ tăng trởng cao, đặc biệt năm 2006 mức tăng gấp lần năm 2005 2.3 ĐáNH GIá HIệU QUả Sử DụNG TàI SảN NGắN HạN CủA CÔNG TY Cổ PHầN TậP ĐOàN HIPT 2.3.1 Kết đạt đợc Qua kết phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty cổ phần tập đoàn HiPT cho phép em đa nhận xét nh sau: Khả toán lÃi vay mức cao qua năm, năm 2006 2007 10% Các khoản vay tăng nhng đồng thời lợi nhuận sau thuế công ty tăng cao qua năm nên đáp ứng tốt khả toán lÃi vay - Lợng vốn tiền cao cho phép công ty chủ động việc mua hàng trả tiền để hởng chiết khấu toán đảm bảo tài trợ cho khoản nợ ngắn hạn Nếu lợng vốn tiền cao nhu cầu sử dụng thờng xuyên công ty nên nhanh chóng đa vào trình sản xuất kinh doanh để tăng quay vòng vốn, tạo lợi nhuận tránh tình trạng ứ đọng vốn - doanh thu công ty tăng cao qua năm làm cho khoản nợ phải thu tăng cao vòng quay khoản phải thu cao - Khả sinh lời tài sản qua năm lớn chứng tỏ hoạt động kinh doanh công ty đạt hiệu quả, lợi nhuận dơng nói tài sản công ty đợc hiệu - Vòng quay tài sản ngắn hạn công ty tăng cao năm 2006, năm khác tỷ lệ đạt mức 1.65 lần Có đợc kết công ty có sách sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn từ làm tăng doanh thu lợi nhuận 47 - Là công ty cổ phần, hoạt động kinh tế thị trờng có tính cạnh tranh cao, ban lÃnh đạo cán công nhân viên công ty đà tỏ lĩnh kinh doanh việc đa công ty ngày phát triển, tận dụng tối đa nguồn lực để bớc khẳng định vị 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Bên cạnh kết đạt đợc công ty tồn hạn chế định hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cha cao, cha tơng xứng với tiềm công ty, biểu mặt sau: - hệ số toán hành công ty không ổn định qua năm công ty lúc sẵn sàng toán khoản nợ ngắn hạn Có năm hệ số toán nhỏ có năm hệ số lại cao - hệ số toán nhanh công ty thấp công ty khả toán khoản nợ - Công ty trì số d ngân quỹ hàng năm với tỷ lệ lớn vốn bị ứ đọng, châm luân chuyển lÃng phí Do đó, để vốn đợc sử dụng có hiệu công ty nên trì số d ngân quỹ hợp lý cho đủ để toán, phần thừa nên có kế hoạch đầu t vào chứng khoán nhanh chóng đa vào sản xuất kinh doanh - Doanh thu công ty tăng cao qua năm kéo theo khoản phải thu khách hàng tăng Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản lu động công ty, năm lớn 29% Nếu khoản phải thu khách hàng có tỷ lệ nợ hạn hay nợ khó đòi vốn công ty bị chiếm dụng công ty nên có sách thu tiền thích hợp để hạn chế tối đa bị chiếm dụng vốn - Hàng tồn kho chiếm tỷ lệ cao Trong đó, hàng hoá tån kho chiÕm tû träng rÊt cao nÕu b¶o qu¶n không tốt hàng hoá chất lợng, khó tiêu thụ dẫn đến tình trạng bị ứ đọng vốn khả luân chuyển chúng thành tiền chËm 48 - Chi phÝ sư dơng vèn cao v× công ty phải huy động vốn thêm từ nhiều nguồn khác để đầu t - Kết cấu tài sản ngắn hạn công ty cha hợp lý, cụ thể hàng tồn kho khoản phải thu cao tài sản ngắn hạn Mặt khác, cấu tài sản cha hợp lý cụ thể tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao so với tài sản cố định làm cho hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn nh doanh lợi vốn lu động cha cao thấp so với doanh nghiệp khác ngành 2.3.2.2 Nguyên nhân * Nguyên nhân chủ quan - Nhận thức lÃnh đạo công ty công tác quản lý tài sản ngắn hạn cha thật tốt, từ làm cho công tác tổ chøc qu¶n lý mang tÝnh khoa häc ch a cao, làm giảm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn - Chính sách quản lý tài sản cha phù hợp, cha có quy định rõ ràng việc phân cấp tài sản để quản lý làm cho hiệu sử dụng tài sản không cao - Hệ thống thông tin quản lý cha đảm bảo yếu tố cập nhật thờng xuyên, cha đảm bảo tính hệ thống xác Những hạn chế cho thấy trình độ quản lý công ty không tốt Hiện phòng tài phòng kế toán nhập làm một, nghiệp vụ tài kế toán thực mà họ lại chuyên môn sâu lĩnh vực tài gây tải công việc giảm chất lợng công tác tài Có thể nói nguyên nhân tác động đến việc sử dụng không hiệu loại tài sản lu động Do khâu thẩm định cha tốt việc kiểm soát cấp tín dụng thơng mại nhiều mà không hiệu làm cho khoản phải thu công ty cao Công ty cha xác định đợc nhu cầu dự trữ cách hợp lý ®èi víi hµng nhËp khÈu 49 HiƯn vèn cđa công ty chủ yếu vốn vay bao gồm vay dài hạn vay ngắn hạn Xét khía cạnh khoản vay dài hạn đà đến hạn trả trở thành vay ngắn hạn, yêu cầu đặt công ty phải hạch toán kinh doanh cẩn thận không gặp rủi ro Các nhà quản lý cần nâng cao trình độ để định việc lựa chọn cấu nguồn vốn tài trợ hợp lý vừa đảm bảo khả sinh lời vừa phải an toàn Tín dụng thơng mại sách quan trọng giúp công ty giành thắng lợi cạnh tranh, việc cấp tín dụng thơng mại thu hút đợc nhiều khách hàng nhng sách cha đợc công ty quan tâm nhiều đến Để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận công ty đà cấp tín dụng thơng mại cách tràn lan dẫn đến tình trạng công ty bị chiếm dụng vốn lớn Công ty đội ngũ cán chuyên sâu lĩnh vực thẩm định tài kiểm soát khách hàng nên không theo dõi đợc khoản phải thu dẫn đến khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản lu động, tỷ lệ nợ hạn, nợ khó đòi cao Trong năm qua đầu t ngắn hạn công ty chiếm tỷ trọng nhỏ, đầu t chứng khoán năm Do thị trờng chứng khoán Việt Nam cha phát triển công ty cha có cán am hiểu u điểm thị trờng chứng khoán nên không dám mạnh dạn đầu t vào Công ty đà nắm giữ lợng vốn tiền lớn để đảm bảo khả toán gây lÃng phí, công ty chi phí hội đầu t vào dự án Hệ thống kênh phân phối sản phẩm phận marketing công ty đợc thành lập nên hoạt động marketing hình thức xúc tiến bán hàng cha phát triển Do hiệu hoạt động bán hàng công ty yếu, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao * Nguyên nhân khách quan 50 - Do thị trờng công nghệ thông tin nớc ta non trẻ rạng tiềm cha phát triển thực Một thách thức chung nguồn kinh phí nhở giọt, khó tạo điều kiện cho ngành CNTT- VT có lực để cất cánh thực Sự phát triển thị trờng kèm theo đời công ty tin học nớc, làm cho thị trờng đà nhỏ lại nhiều đối thủ cạnh tranh Xuât nhập Cơ chế sách tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệp hoạt động, doanh nghiệp phải tuân theo quy định mà pháp luật ban hành Tuy nhiên luật ban hành Nhà nớc cha hoàn chỉnh, thờng xuyên sửa đổi tác động lớn tới hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việt nam cha hình thành đợc giải pháp đồng thị trờng, công nghệ, đầu t để hỗ trợ cho hoạt động thâm nhập thị trờng nớc doanh nghiệp nh định thuế xt nhËp khÈu, thđ tơc xt nhËp c¶ng cđa chóng ta rờm rà, phức tạp Bên cạnh thiếu nghiêm minh, đồng hệ hệ thống pháp luật đà gây không khó khăn cho công ty Thị trờng tài cha phát triển, cha tạo điều kiện quản lý tài sản lu động hiệu quả, việc huy động vốn thông qua thị trờng tài nhiều hạn chế Bên cạnh hoạt động không hiệu công ty chứng khoán đà làm cho công ty không tin tởng để đầu t chứng khoán Điều đà hạn chế khả huy động vốn để đa dạng hoá cấu nguồn vốn công ty Công ty huy động đợc từ nguồn ngân sách Nhà nớc, vay ngân hàng, tín dụng thơng mại cha có hội để áp dụng hình thức huy động vốn nh phát hành trái phiếu, mua bán nợ thị trờng chứng khoán 3.2 giảI pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty cổ phần tập đoàn hipt 3.1 Định hớng phát triển công ty cổ phần tập đoàn HiPT 51 Thế giới đứng trớc xu hớng công nghệ thông tin toàn cầu hoá giới ngày gắn kết với thành thị trờng toàn cầu làng chung, tất quốc gia, dân tộc tham gia vào thị trờng toàn cầu hoá mạng thông tin Kỷ nguyên toàn cầu hoá ngày đợc xây dựng nhờ công nghệ thông tin viễn thông Sự diện chuyến viếng thăm, làm việc, mở trung tâm sản xuất, dịch vụ đại gia CNTT nh Microsoft, intel, IBM, Google, Ebaylà điểm nhấn thời gian qua Một kiện đáng quan tâm việc Việt Nam trở thành thành viên thøc cđa WTO, cïng víi viƯc chÝnh thøc tham gia toàn diện vào hiệp định ITA với lộ trình giảm thuế cho sản phẩm dịch vụ CNTT Đối với thị trờng Việt Nam, phát triển mạnh mẽ kinh tế xu hớng công nghệ toàn cầu hoá, ngành công nghệ thông tin viễn thông giai đoạn phát triển vũ bÃo với tốc độ phát triển gấp nhiều lần so với tốc độ phát triển chung giới Hàng loạt văn bản, sách từ thị TW Đảng, Nghị Chính phủ, Quyết định Thủ tớng văn Bộ, Ngành, địa phơng đà đời với nhiều sách u đÃi biện pháp khuyến khích đầu t phát triển ứng dụng công nghệ thông tin, phát triển ngành công nghiệp phần mềm Trớc tình hình công ty cổ phần đà đa chiến lợc phát triển để tăng doanh thu Mục tiêu dài hạn: Đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh Bên cạnh lĩnh vực truyền thống công nghệ phần cứng phần mềm, bớc thâm nhập khẳng định chỗ đứng lĩnh vực khác nh: đào tạo nhân lực công nghệ thông tin, giải pháp mạng tổng thể Trở thành tập đoàn truyền thông tin học có uy tín Việt Nam hớng thị trờng quốc tế với định hớng: t vấn, cung cấp thực giải pháp, dịch vụ công nghệ cho hệ thống lớn khách hàng Đảm bảo đáp ứng hữu hiệu cho khách hàng yêu cầu CNTT theo phơng châm:" Công nghệ tiến tiến, giải pháp phù hợp" 52 Mục tiêu ngắn hạn: Xây dựng thị trờng tin học nớc Tập trung cung cấp thiết bị phần cứng, phần mềm kèm theo giải pháp tổng thể cho hệ thống nói trên, đảm bảo doanh thu Công ty tăng nhanh năm Tạo lợi nhuận từ hoạt động cung cấp giải pháp, phân phối máy tính trang thiết bị mạng Cụ thể, kế hoạch 2007 2010 nh sau: - Các sản phẩm dịch vụ + Giải pháp : Là nhà phân phối thức cho sản phẩm mạnh thị trờng + Phần cứng: Là nhà phân phối đợc lựa chọn số sản phẩm cạnh tranh - Khách hàng + Thị trờng chính: Ngân hàng, tài chính, bảo hiểm(Ngân hàng nhà nớc, Ngân hàng thơng mại, Công ty Bảo hiểm, Công ty Chứng khoán tổ chức tài chính) + Thị trờng tiềm năng: Hàng không, viễn thông + Thị trờng quân tâm: Giáo dục, Chính phủ, Y tế - Doanh số kế hoạch giai đoạn 2008-2010: Doanh số ớc tính hết năm 2007 400 tỷ đồng Trên sở đó, Tập đoàn xác định doanh số cho năm giai đoạn 2008-2010 lần lợt 600, 1000 1300 tỷ đồng Trong đó, mảng giải pháp chiếm 30% tổng doanh số, hàng năm tăng 20%-30% Tỷ lệ lÃi gộp/ Doanh số mảng giải pháp ớc tính từ 30%-40%, sản phẩm tin học khác 8%- 10% 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngăn hạn công ty cổ phần tập đoàn HiPT Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn biểu lực sản xuất kinh doanh, thớc đo so sánh chi phí bỏ lợi nhuận mang lại cho công ty Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn mục tiêu hớng tới công ty cổ phần tập đoàn HiPT Xuất phát từ việc đánh giá thuận lợi khó khăn việc sử dụng tài sản ngắn hạn, 53 với định hớng phát triển thời gian tới em xin trình bày số giải pháp kiến nghị nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn côn ty cổ phần tập đoàn HiPT 3.2.1 Nâng cao vai trò lÃnh đạo công ty công tác quản lý tài sản ngắn hạn Xuất phát từ đặc điểm ngành tin học, công tác quản lý nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn có vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu kinh doanh công ty, đồng thời để công ty hoàn thành trách nhiệm việc ổn định thúc đẩy ngành công nghệ thông tin nớc nhà phát triển Do đó, lÃnh đạo công ty cần quan tâm mức tới công tác quản lý tài sản ngắn hạn, từ có đầu t thoả đáng nhằm tổ chức nghiên cứu biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện sách quản lý tài sản ngắn hạn Trong năm qua công ty cổ phần tập đoàn HiPT cha lập kế hoạch đề xác định lợng tài sản ngắn hạn sử dụng thờng xuyên cho dài hạn mà thực tế lợng tài sản ngắn hạn đợc xác định dựa vào kinh nghiệm chính, nghĩa vào số liệu năm trớc để ớc tính cho năm sau thiếu hụt vay để bổ sung Cho nên, công ty không chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh thiếu hụt vốn thừa vốn ngắn hạn mà đầu t vào đâu dẫn đến lÃng phí nên hiệu đem lại không cao Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty cổ phần tập đoàn HiPT đà lập kế hoạch xác định nhu cầu tài sản ngắn hạn sử dụng thờng xuyên cho dài hạn để có kế hoạch tài trợ thích hợp nhằm tránh trờng hợp bị thiếu hụt d thừa ã Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng ngân quỹ Hiên công ty cổ phần tập đoàn HiPT áp dụng mô hình xác định lợng ngân quỹ cần thiết dựa vào kinh nghiệm cha có sách quản lý tiền mặt cụ thể nh cha lập kế hoạch sử dụng ngân quỹ cho dài hạn nhiều hạn chế việc quản lý ngân quỹ công ty ngân 54