Luận văn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần sách giáo dục tại thành phố hà nội (HAEBCO JSC)

B O IH -o0o - N T T NGHI P I PH CT I I (HAEBCO JSC) C HI N I 2013 MINH H NH : A17060 B O IH -o0o - N T T NGHI P I PH CT I I (HAEBCO JSC) ng d n c hi n I : Minh H nh : A17060 : 2013 Thang Long University Library L IC V it tc c h t em xin g i l i c ng d t lu n t t nghi il ic truy t nh ng ki n th c quan tr th c hi n ct n nt c ih u ki t p t t nh t su Do ki n th nh ng thi v t ch i ng h c n nv nh Em mong nh u h n ch nv c nh n t t nghi p c Cu ih c c kh nghi p 2013 Minh H nh M CL C Trang L IM U S N CHUNG V P 1.1 p 1.1.1 p p 1.1.3 M 1 p d li u ph c v p h th ng k th ng k 7 1.3.1 i p 8 ng kinh doanh 11 l 1.4 N ik t qu ho n ti n t n bi n ngu n v d ng v n n d 12 13 13 19 20 y t i doanh nghi p T C PH CT I 2.1 Gi i thi u chung v i (Haebco JSC) ph ct 23 nc aC G 2.1.3 Ch 23 ct iT u t ch c c ph n i 23 24 24 m v c a t ng b ph n ng t i Haebco 26 ph ct i i (Haebco) ik 27 n 2010-2012 Thang Long University Library 27 t qu ho ng kinh doanh c a Haebco giai n 2010-2012 40 n ti n t c n 2010- 2012 45 n bi n ngu n v n d ng v n 50 52 60 n d TS y t i doanh nghi p GI M C I THI PH H 61 C T I I 64 3.1 Nh nl it ph ct i i 64 64 64 3.1.1 Thu n l i n c a ph c t i i 65 n 2010-2012 t ty c ph ct i m 3.3.2 H n ch xu t m t s gi ph ct 3.4.1 Qu n ph 3.4.2 Qu n kho 3.4.3 M t s gi 66 66 66 i thi n nh ng h n ch t i 67 67 69 70 DANH M C VI T T T u vi t t t B BCTC CCDV GTGT ik Cung c p d ch v GVHB Ho HTK LCTT ng kinh doanh n kho n ti n t QLDN Qu TCDN TNDN p Thu nh p doanh nghi p nc nh TSNH TSDH VCSH p ng n ng n h n n V n ch s h u V ng Thang Long University Library DANH M B ng 1.1 B Trang 13 t B ng 2.1 B ng 2.2 S bi NG BI U ng t i Hae .26 n 2010-2012 t i Haebco 27 B ng 2.3 S bi ng ngu n v n g n 2010-2012 t i Haebco 33 B ng 2.4 Bi ng kho n ph n ph i tr n 2010-2012 38 B ng 2.5 K t qu ho ng kinh doanh c n 2010-2012 40 B ng 2.6 B ng 2.7 Ch B ng 2.8 n ti n t ho n 2010-2012 45 46 n 2010-2012 47 n ti n thu n t n ti n t ho B ng 2.9 B ng 2.10 Kh B ng 2.11 v n 50 ng n h n 52 n kho 54 B ng 2.12 Hi u su t s d n .56 B ng 2.13 t su t sinh l i .58 B B ng 2.15 Doanh thuB ng 2.16 M s d B ng 2.17 M B ng 2.18 nt y ho s d .59 n 2010-2012 60 S 61 62 b y t ng h p 63 B ng 3.1 m s c a Altman 68 B ng 3.2 T l chi t kh 68 B B ng 3.4 D i kho n ph iv ng gi DANH M 69 ng gi 70 TH Trang th th Bi 2.1 Bi Bi Bi 2.2 2.3 2.4 Bi 2.5 n ng n h u n ph i tr u v n ch s h n 19 n 2010-2012 .28 n 2010-2012 31 n 2010-2012 34 n 2010-2012 .36 nv 39 L IM V i n n kinh t c a m ng nh U t ys n b n v ng T i Vi cm r ch u th , t ng c a n n kinh t th gi bi t th i gian g n, t c s v ng m T th ph i ti i l n cho m i doanh nghi p cm r ng bi c i nhu y, doanh nghi p c c s c m nh c nh tranh v mb kinh t i doanh nghi p mu n ti c ph c nh my c vi o ng s n xu t kinh doanh, mu n u qu uc n c ng kinh nghi m, h n ch ng quy nh sai l m tro nghi vi cs d ut n nh c vi c a doanh nh u ch n kinh t Qua vi c nh n th nghi c t m quan tr ng c a v n ph n 2010-2012 M - u T ng h p nh ng ki n th ct t c th th c t -M nh ct i n t t nghi p c a a m t doanh nghi p th : c tr s bi a doanh nghi p t n 2010-2012 ch nh ng thu n l c i h n ch c a doanh nghi p xu t m t s bi cho doanh nghi p i, c i thi Thang Long University Library p u - p, c th v i doanh nghi p thu - Ph c ph c in ns i ct t s ch n 2010c s s ng s n xu d hi u qu ho t n ngu n v u n s d ng tv doanh nghi c th c hi n ch y l p t th c t , m ng K t c u c K tc t h p v i nh ng ki n th u tham kh n t t nghi p n chung v p i C T c ph c t i i : M t s gi T m c i thi i c: l i c l im iC u, k t lu n, ph l c ph n N CHUNG V DOANH NGHI P 1.1 p 1.1 p TCDN qu s d ng h th ng ch c a doanh nghi p m t kho ng th i gian ho ng nh n tr doanh nghi ng qu t hi u qu cao nh t kinh doanh qu n tr m i doanh nghi a doanh nghi p v a doanh nghi TCDN n hi nghi p thi u c ti n quan tr ng 1.1.2 i s qu g m tra k t c u, th c tr n t i v i ch i chi u nh ng ch hay ch nh ti nh nh p c, th n kinh t c t nhi qu qu ng m i nh c a m t doanh p, TCDN TCDN pv u hay m d ng c a b t ng quy nh h V ng t i l i nhu n, m ah i c a doanh nghi c nh tranh gay g t c a n n kinh t th ng, h a nh ng v n h b y, m t y u t i nh r i ro c a d i ro TCDN c bi t quan tr ng Vi TCDN c nh kh a m t doanh nghi p ng l n kh n n c a doanh nghi ng ng n h ng quan t n kh ng nh u chi tr th i gian ng n c a doanh nghi n kh n kh sinh l nh c a doanh nghi p T TCDN Thang Long University Library B ng 2.14 2010 2011 2012 (1) (2) (3) 11,00 12,63 18,64 1,62 14,75 6,01 47,63 0,54 0,56 0,78 0,02 3,55 0,22 39,64 1,55 1,56 1,29 0,01 0,42 (0,27) (17,03) ROA (%) 5,96 7,08 14,59 1,12 18,83 7,51 106,15 ROE (%) 9,24 11,02 18,86 1,79 19,33 7,83 71,03 ROS (%) VCSH (Ngu n: S li th y, ROA ch u t ng tr c ti p t c l a c ROS l n s i nhu n sau thu l u qu thu n, doanh nghi p qu n gi m Do vi c gi m t thi u sau thu , qu BCTC) n ch y n a doanh thu c doanh thu t t gi n c i thi n i nhu n u qu mb t ph n c a t ng ngu n v n v ng thu c l n ROE l u gi c phi u m nhi phi u qu vi c doanh nghi p mua l i m xu ng l n gi m VCSH l th ng qu m ng n nh m chu n b nl v pc th t n 59 Thang Long University Library n c m i quan h gi th , ta ti u lo th n c a doanh nghi n thi t b n ph m t d B ng 2.15 Doanh thu- n t i Haebco (S) 104.986 + + EBIT SBE i nghi p v c ho 111.251 165.093 90.014 20.997 770 15.017 5.608 69.017 59.771 8.812 14.972 + ta th nh n 2010-2012 : tri ng) 93.953 22.153 673 15.017 5.705 71.800 60.607 12.415 17.298 134.206 7.429 461 6.772 126.777 101.145 12.734 30.887 61.765 61.516 (Ngu n: S li pt tc n theo doanh thu c cc ng t t in n s n xu 31.326 BCTC) u,m c chuy nh c a doanh nghi p gi m m nh ng m xu ng n 2010ct u nh t tri u Vi c doanh thu th c t o kho kh nh hi u qu n kinh t hi n t i c a Haebco Vi tr c ti i nv n ph pv i n cho ta th y vi nh ng nm m thi u t nt i 60 d B ng 2.16 M y t i doanh nghi p s d y ho S 104.986 111.251 165.093 90.014 93.953 134.206 20.997 22.153 7.429 69.017 71.800 126.777 0,23 0,2 0,24 0,2 0,06 0,05 2,4 2,28 1,24 DOLS (Ngu n: S li D li u t b ng 2.17, ta th y m us ch y ho ng ng c a Haebco m c 0,2 0,24, nh kho ri y ho ng xu nh cho ho ng s n xu t kinh doanh s d vi c s d b y ho ng DOLS c p h n ch i doanh thu s t o s xu s d BCTC) S gi m xu ti p t c gi m s bi y th i gian g a r i ro doanh thu gi n d ng nhi u hi u qu c l nl nghi m y ho u c i thi t n d ng hi u qu c i gian t i 61 Thang Long University Library y B ng 2.17 M s d 62.748 61.146 36.627 176.703 170.809 161.949 14.972 17.298 30.887 888 1.352 0 0 25 25 25 0,36 0,36 0,23 1,06 1,08 EBIT DFL (Ngu n: S li BCTC) i doanh nghi p phi vi c s d s d M n n ng n h t n t kho n n ph i tr 2012, m m s d d ng n m xu n n ph i tr n thu ph i n s d y ho ng, doanh nghi ng m nh n n c ph b n ph i tr nh vi c gi m bi mc m s d y ng c a thu nh ph ng p s d ng kho n n vay ng n h n n thu nh p c ph i 1,06 ho c ng s d ng n d ng hi u qu d c nh ng r i ro nh nh ng h n ch v 62 m thi u u p Khi doanh nghi p s d ng k t h p c t ng h nh l i t i B ng 2.18 y i EPS b y t ng h p DOLS 2,4 2,28 1,24 DFL 1,06 1,08 DTL 2,55 2,47 1,24 b y t ng h (Ngu n: S li i c a EPS doanh ng m c bi BCTC) i hay ch nh y c m c a thu nh p v n c ph n v i s c i 2,55% b y t ng h p gi u gi m nh so v ng th i gi m chi m xu nh b y ho quan tr DOL hay DFL nghi p b y ho ng gi ng s d ng n vay n DFL b ng ng t vai t ng t i Haebco Vi u ch b b y ho i, i t l r i ro theo m b y t ng h p c r mb u ki n doanh nghi ng a doanh m c an ng chi d ng v p c ph m gi m thi khu i l i nhu c s d ng n nd ng u y ho t 63 Thang Long University Library TS GI M C I THI PH CT I I 3.1 Nh nl it i 3.1.1 Thu n l i d c, s ng h ki n t - Vi - ph cs o k p th i c c c ch ct tb p ng v vi n th o t u n l i B p t c ti uc i m i, c tb c th ng b i quan h t t v tb - o tr , nhi u ng - - -50% 40- -30%) - cho s uv tl i nc 64 3.2 N i - nc a c Ch ph ct i y u c a doanh nghi o m r ng ngu n ph m ph c v ng: ngu n t khai p c n tr c ti p v nm i h c t i doanh s u t ch - c nhi u b iv ng kho ng t nl u th u m i: Quy ng, ph n c u th ng l - Ti n: Th c hi c, th c hi n h th i Gi v m vi tv n M r ng h th r c theo p nm k c m c v o ph m b cm nh, ng h c sinh, ph huynh - Ti p t c tri n khai m ng thi t b d y h c nh c c nh tranh - Ki n h th nh n s g n nh th ng qu mb ov g t n kho ng ISO 9001:2008 ho m gi m m b o chi tr c t c cho c ng v ng kinh doanh k t h p v iv ng h p g u ho tm n chia s nh iv i ng t thi t - ng mua b ng s n cho doanh nghi p 65 Thang Long University Library 3.3 ph Qua vi ph v n 2010-2012 t ct i ph n 2010-2012, m th y r ct o ng p i n n kinh t a Haebco c nh nh, b n v ch , thi mv s n i nh ng h n qu m gi n 2010- ng d tr ti n m t xu n cm nh n n nh m m c c i thi n, gi m thi kho n c a HTK th i gian g s c ng, thu d ng i Vi c qu b kho n ph Haebco t il Kh c n ph i thu nm ng t i m m i kho n vay ng n h n tr n cu i ro v n ph i tr n tr t, ch ng n ch r i ro n nh m m n sau i v i ho tr l - ng s n xu t kinh doanh, Haebco gi m thi i nhu n, qu n th p xu ng t n v i doanh thu c kh l i nhu c kho a m m b o Hi u su t s d su t sinh l c c i thi n nhi u cu i t ch v m t a doanh nghi 3.3.2 H n ch nh nh m n ch C th n 2010-2012, Haebco v n t n t i n ngu n v n gi pv tr ti c n ph i thu nhi u n doanh nghi p b chi m d ng v n nhi n n Haebco ph pd it 66 ng ti ng d ub n doanh nghi m ng nhi i, t n ch s - Vi nb nv d ng n vay ph nghi - Qu 2012, l i nhu - n a doanh d ng VCSH l n c hi u qu , l i nhu vi n ti n thu nh v n n c bi p b chi m d ng i s d ng d tr ti chi tr ng k -M s d pd n doanh nghi nd c nh ng l i th hi - Th m cao, s m t t o k khan hi m d n ng ti n 3.4 xu t m t s gi i thi n nh ng h n ch t ct i 3.4.1 Qu kho n ph i thu g n ph thu hay k thu ti th y vi ph n ph i c c a kho n ph i thu i gian thu ti chi m d ng v n nhi nh ng gi m gi m t tr ng kho n ph u qu s d ng v , gi m kho n v n b chi m d ng c i thi n ti n thu n k ng nh cr t kh c thu h ch nn ng vi c d i doanh nghi p c bi t v i nh ur nghi p ph ng h th ng vi c ch n l a c s d ms c i quan h gi ut n ch cs d x ph nc ng d a t ng t tv n ng h lo i r i ro v Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6 X4 + 1X5 67 Thang Long University Library B ng 3.1 m s c a Altman Bi n s Tr ng s n (X1) n (X2) LN gi l i/ T 1,2 1,4 c thu Th n (X3) ghi s c a n Doanh thu/ T 3,3 n (X4) 0,6 n (X5) cl 1,81 < Z t kh t kh cao iv c V hai, vi c c ng c m tm ch n r i ro thu h ch m nh t d n t kh u nh m t o ng l mc m thi u kho n ph nh tranh Gi s t l chi t kh u t ng B ng 3.2 T l chi t kh Th T l chi t kh u (%) 2,8 - 30 30 - 60 1,05 60 - 90 0,9 Gi Tr 90 -100 0,5 nh, vi thu n ng bi n p qu n ph i thu gi m xu ng 10%, Haebco c 60% d n t i, kho t kh l i kho n ph 68 n ph i pr d thu n B ng 3.3 i kho n ph ng gi D ki n sau Ch i Ph ng) 32.462 3,65 3,85 100,04 93,55 78 (1.022) ng) S 36.069 378 ng) 483 n ph Th i gian thu ti d ng) t kh L i nhu n sau thu ung, vi ng h th ng ch n l a c ng p gi m b h n ch nd u ki n chi tr k t 3.4.2 Qu HTK chi m t tr kho n kho n c a doanh nghi p, vi o qu c HTK b c n doanh nghi p ph pd ng th i v c bi cao hi u qu nghi p n 2010-2012 m gi m thi u t u qu mb ng doanh thu qu p b d vi iv mm i ng c a doanh u t li u ch c mua m t n kho, vi m t n kho xu ng cm n cung u mt nl n bi thi c gi m ti n t i du p nh pd Gi s , vi n ph i d tr d n kho t li u k s xu t nh ng h t li ng h p bi n giai gi m mb c c i thi i s d ng d tr ti n m nd nh ng bi Haebco c n ph p k , t n ti n thu n k i nhu n N nghi p t kh ng bi t li u n a, kh c hi u qu m 40%, t li n kho gi ng cung c n i th i t li n 69 Thang Long University Library B ng 3.4 D iv ng gi i ph 36.783 39.216 (2.433) 99.928 30.408 27.490 3,33 3,64 109,73 100,41 nh ti t ki 1.217 101.145 th c i thi c m t kho (1.217) T 19.127 20.343 912 ng nh ng bi c m t s ch hi u qu s d i nhu n sau thu t su t sinh l i 3.4.3 M t s gi i p c nh ng bi t hi u qu m qu n ph hi u qu chi QLDN ns pt i t ch ki m tra k thu t nh m gi m thi u t i thi tr l vi v ng th d ng v m b o cho s u ki n vi c s d ng n vay nh T o d ng chi nv d ng VCSH hi n gi ch p nh t k p th i s u th u nh ng b hi u qu c ic nh tranh qu di ng th i ng nhu c u t c m r ng ph m vi th ng, i cao t tv t mb o u qu Trong th i gian t k ho ch ti nh ng s su t sinh l n ng b n di a doanh nghi u su t s d ng v ng th 70 nh n bi n ho t kh c th c hi n n s m ng s n xu K T LU N ng vi hi u qu ho ng doanh nghi tr ng hi n t i c a doanh nghi t c u ch nh ng bi nh ng y u t nghi p Qua vi a m i doanh iC ph th y r ct iT ng thu v l i nhu su t sinh l u m ct n r ng v pr ch ph ng qua mh n a doanh nghi p c n c kh c ph n, doanh nghi chi m d ng v n nhi ng nh ng gi vi nghi c hi u qu ho ng Doanh nghi n ch nh n bi t s m s bi n i n t t nghi m ng d ng th c t , nh th nv mong nh cs u h n ch v ki n m thi t sung t th c t M tl nn i ng d y t ih c bi t th ng d n t n t t nghi c hi n Minh H nh Thang Long University Library ng PH L C B ik t qu 2010 c a c B ik ph 2011 c B 2012 c ph n ti n t ct i t qu ik n ti n t ct i t qu ph n ti n t ct i U THAM KH O Lu t Doanh nghi p, Th.S Nguy nh chung Qu nghi p Nguy n Minh Ki u (2009), TPHCM p , NXB Th n (2006), Qu n tr TPHCM i n, NXB Th Nguy n Minh Ki u, Fulbright GS.TS Ph m Quang Trung (2013), ng d y kinh t n tr t ng kinh doanh C p, ng ng kinh doanh, http://www.saga.vn , http://vi.wikipedia.org/wiki/ Thang Long University Library