Luận văn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần kỷ nguyên việt

B O IH -o0o - N T T NGHI P I C PH N K T C HI N I - 2014 : : A18300 : M H NH B O IH -o0o - N T T NGHI P I C PH N K G S M C ng d n c hi n T : TS Nguy n Th Minh Hu : o Th M H nh : A18300 : I - 2014 Thang Long University Library L IC Em xin g i l i c c t ng d n TS Nguy n Th Minh Hu ng d n, h tr em su t th i gian th c hi n s ch b o c v n d ng nh ng ki n th ng c ti n ho ng c a doanh nghi p Nh m c th c t c nh t i t p th th c ih c nhi u ki n th n t ng cho ngh nghi p c ng b ng ki n 15 m 2014 M H nh Thang Long University Library L n t t nghi h tr t b th c hi uc ng ng d li c cs d i mv l 15 n m 2014 M H nh M CL C NV C A DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v p 1.1.1 p .1 1.1.2 p .2 1.2 T ng quan v p p 1.2.1 p .3 1.2.2 p 1.2.3 us d p 1.2.3.1 H th 1.2.3.2 a doanh nghi p d li 10 1.2.4 p 12 1.2.4.1 s 13 1.2.4.2 13 1.2.5 N h doanh nghi p .14 1.2.5.1 ng v n - ngu n v n 14 1.2.5.2 , l i nhu n 16 1.2.5.3 .16 1.2.5.4 n 18 1.2.5.5 21 1.2.5.6 i 22 1.3 ng t doanh nghi p 23 1.3.1 ch quan 24 1.3.2 25 C PH N K T 26 2.1 T ng quan v ph n K t 26 Thang Long University Library 2.1.1 Gi i thi u v ph n K 2.1.2 L ch s 2.1.3 t 26 nc C ph n K t 26 kinh doanh c ph n K Vi t .28 2.1.4 u t ch c c 2.1.5 C ph n K m ho ph n K t 29 ng s n xu t kinh doanh chung c C t 32 2.2 Th c tr ng ho ph n K t .33 2.2.1 bi nc ph n K t .33 2.2.1.1 n 36 2.2.1.2 n ng n h n 37 2.2.1.3 2.2.2 is n 39 ng ngu n v n c ph n K t .40 2.2.2.1 ngu n v n .42 2.2.2.2 u n ph i tr 42 2.2.2.3 u v n ch s h u 44 2.2.3 i nhu n .44 2.2.4 Th c tr ph n K nt t 48 2.2.4.1 Kh 48 2.2.4.2 Kh n .53 2.2.4.3 Kh 55 2.2.4.4 Kh i 56 2.2.5 c tr ph n K Vi t .57 2.2.5.1 K t qu c 57 2.2.5.2 T n t i 59 2.2.5.3 60 GI N NGH NH PH N K T 64 3.1 nc 64 3.1.1 n xu t 64 3.1.2 64 3.1.3 qu 3.1.4 n xu t 65 ng 65 3.1.5 K ho ch c th 3.2 Gi n ngh nh ph n K 3.2.1 Gi 65 i t 66 .66 3.2.1.1 d ng hi u qu 3.2.1.2 .66 67 3.2.1.3 B 68 3.2.1.4 B sung m t s n t hi u qu 70 3.2.1.5 ng qu 3.2.1.6 ng ngu n v 3.2.1.7 Ti t ki m t 3.2.1.8 c 72 a ch s h u .72 n xu t kinh doanh 73 ch c s d u qu s d ng v n nh 73 3.2.1.9 M t s gi 74 Thang Long University Library DANH M C VI T T T u vi t t t D/E EBIT ROA ROE ROS BHXH NVKD KH T s n n ch s h u L i nhu c thu T su t sinh l n T su t sinh l n ch s h u T su t sinh l Vi ng nc nh B o hi i DANH M t ch c c a , B NG BI U c ph n K t 29 ng kinh doanh chung 32 B nc ph n K B nv nc ph n K t 33 t .40 B ng 2.3 T s D/E 42 B ng 2.4 t qu kinh doanh c n 2011-2013 44 B ng 2.5 H s ph n K n 2011-2013 48 B ng 2.6 H s thu n , h s tr n , h s B 53 n kho 59 B ng 3.1 kh n 71 Bi n 36 Bi n ng n h n 37 Bi 2.3 Kh 50 Bi 2.4 Kh 50 Bi 2.5 Kh c th i 51 Bi 2.6 Hi u su t s d n 54 Bi 2.7 T s n 55 Bi 2.8 Kh i 56 Thang Long University Library c th c hi k b t ct Thi t l p quy ch nh c th v tl pm tb th u quy cs t k ho ch c th nh or u qu n th c ,n n 3.2.1.3 B s d l i hi u qu s d ng hai s g p ph i h n ch c th ng d c r t nhi u doanh nghi p th c hi ck th ps d u qu s t S d - M i quan h i quan h s a ROA v u su t s d ng t n L i nh L i nhu Doanh thu thu n T n = Doanh thu thu n * T n (ROA) (ROS) (Hi u su t s d ng t ng n) 0,2% = 0,3% * 0,83 (1,6%) = (2,17%) * 0,78 (1,7%) = (1,19%) * 1,43 gi m so v ng c : +M ng c a ROS ROS = (2,17%)*0,83 0,3%*0,78 = (2%) +M ng c a hi u su t s d ng t n hi u su t s d ng t n = (2,17%)*0,78 (2,17%)*0,83 = 0,1% + T ng h p m ng c ROA = (0,02%) + 0,001% = (1,9%) Ta th y ROA gi m ch y ng c ROS T n ti p theo c qu i nhu i thi 68 Thang Long University Library 3, ROA ti p t c gi m so v +M +M ng c a ROS (1,19%)*0,78- (2,17%)*0,78 = 0,6% ng c a hi u su t s d ng t ng u su t s d ng t n n = (1,19%)*1,43- (1,19%)*0,78 = (0,7%) + T ng h p m ng c 6% + (0,7%) = (0,1%) y, ROS gi m v y nh ng gi gi doanh thu, gi u i a hi u qu - i quan h L i nhu n V n ch s h u (ROE) i ROE L i nhu n = Doanh thu thu n (ROS) Doanh thu thu n * T n (Hi u su t s d ng t s n) T s n * V n ch s h u (H s s d ng v n c ph n) 3,56 10,83 14,94 1% = 0,35% * 0,83 * (18%) = (2,17%) * 0,78 * (25%) = (1,19%) * 1,43 * 18%, gi m 19% so v +M ng c a ROS %)*0,83*3,56 0,35*0,83*3,56 = (7%) +M ng c a hi u su t s d ng t n u su t s d ng t n = (2,17%)*0,78*3,56 (2,17%)*0,83*3,56 = 0,4% +M ng c a h s s d ng v n c ph n s s d ng v n c ph n = (2,17%)*0,78*10,83 - (2,17%)*0,78*3,56 = (12%) + T ng h p m ng c (7%)+ 0,4%+ (12%) = (19,4%) gi m m nh so v 2b ng c a y u t , c th +M ng c a ROS (1,19%)*0,78*10,83 (2,17%)*0,78*10,83 = 8% +M ng c a hi u su t s d ng t n 69 u su t s d ng t s n = (1,19%)*1,43*10,83 (1,19%)*0.78*10,83 = (8%) +M ng c a h s s d ng v n c ph n s s d ng v n c ph n = (1,19%)*1,43*14,94 (1,19%)*1,43*10,83 = (7%) + T ng h p m ng c 8% + (8%) + (7%) = (7%) ROS gi n ROE gi ng gi m nhi trang tr gi m m i nhu n ch s h u gi su t sinh l s d thi u qu c a bi ch s h suy gi tr ng n ph i tr a ty c i thi d c kh d ng m s s d ng v u su t s d ng t s s d ng v t u v n Vi c o hi t d r i ro Trong th ch d p i quan h n ROA, ROE, t u t ti su t l i nhu n v n ch s h u g p ROS y n c ph n nh m c i n gi m nhi u n c ph v n nh mu d ng i gian t i, n u s n y, vi ut th y su t sinh l 3.2.1.4 B sung m t s n Kh n t hi u qu cao n g qu s thu n , h s kho, h s tr n th t s ch 70 Thang Long University Library B ng 3.1 n 2011 2012 2012 52 64 84 543 562 186 108 85 49 487 540 221 (Ngu n: B ng 2.2&2.3) Th i gian thu n s Th i gian thu n nhi th c t bu c ph ch m thu h i v gi m s ty n ch t ch ti p t ng c a cn il pv , quy n ph i thu c a cn t n th Th i gian tr n m t tr 108 v nc p gi m tm 48 n l c c i thi gian tr n ng gi t t i gian 2, chi m d ng ch u hi u ng cho nh ng a i b ng g n 1/2 th i gian tr n so v tr n m xu ng, ch Th Ch r c tr chuy n ch m, th i gian cho m , qu a a th nhi n ch ch d n m n t vi c, l n, m nhi ng showroom, c t bi n mua s n ph m c a c nhi Th n v n b ng ti cho th y v n c a 71 i gian ng 1/3 h ng ch n cho chuy n, t n nhi u th qu s d ng v n, th thu h y m m nh, c th gi c v n d n t i gi m hi u n kho ch m n i n v n b ng ti th l nd 3.2.1.5 a c m t kho n v n chi m d p ng qu n 2011-2013, s y, c v nl m M t s gi n kho r t nhi u n ng qu gi b ng n kho: tr t c s n xu n nh m gi m t ng s n ph m d dang; N m ch c nhu c u c th m ch c v s ho ch s n xu t v ; ng k thu 3.2.1.6 quy ng ngu n v th y m t v h ng v n c nh p kh u, v n a ch s h u t l n hi n c a n ch s ng r t l n t i ho ng kinh doanh c a n s n xu i ph t Ngu n v n ch s h u c a p , ho c k t n t ng s n ph ng t t phi m nh ng m i quan h iv , nh ng m i quan h n ch s h u, c kinh doanh hi u qu ml nc a v ng t c a ng c nh , mang ng ch ng n xu t c s n xu t c 72 Thang Long University Library 3.2.1.7 Ti t ki m t n xu t kinh doanh n 2011v i doanh thu cho th y vi c qu ct c n ph m t tr ng cao so a ng qu a t li t li u: Kho n chi r t l n tr c ti p t o s n ph ng n xu t kh t li u n m ng v n n c iv t li mb t li nhu c u theo t ng lo i v t li n sau m ngu n cung c p tin c y, ch n chuy n th p iv it t li mb i c, h n xu t, h n ch l i sai k thu t, th qu t li u : kho c a nh c ti kho cd m l i nhu n nh m c y c n: ih ch ti kh ng ch kho Thi t b ph c v qu t b hi i, d m, g n nh ng thi t b n ik ho ch s d ng, k ho ch s n xu t c th M i ngh a chi phi b mb 3.2.1.8 ch c s d ng t u qu s d ng v n c nh V nc trang thi t b ng s n ph m Vi c huy t ng t c s n xu t kinh doanh c a ng tr c ti ng, ch t v s ng c 73 ho ng s n xu t kinh doanh s u qu s d ng v n c s d ng v i nhu n c a nh, t u qu s d ng v n c nh t s gi c ti i th c hi c nh s nc nh s d ho ng th i, vi c mua s nhu c u s d ng th c t C b cs d n u qu , i g n li n v i d ng, s a ch nh k t ng nc ic a thu h i v n 3.2.1.9 M t s gi m tra, ki th ng ki ib : a ch ib c nh mv c at m tra v ti ph th c hi c v t ch t, trang thi t b ph c v n m m ng d ng ph c v hi cv : h th ng cl c 3.2.2 Ki n ngh u ki c n l cc a qu n ch ng Nh ng gi c hi tc ns y em xin ki n ngh m t s v n c hi u qu u ki n c k Ch k r c ti p t a quan tr ng n ngu ch k im n c a th gi i u ki n c a vi c c ph c t n nhi u th t nhi ng m pv ng t k th 74 Thang Long University Library Do v y, th i gian t ch k t c s th ng nh ym thu n l ng h th ng ch a n n kinh t Hi tr n a n n kinh t quan tr a doanh nghi tl c th c i doanh nghi y, vi c x y d ng h th ng ch c th c hi c h th ng ch t hi u qu cv t t ns 75 L IK T i s chuy u c a n n kinh t h i nh p m nh m hi n nay, hi u qu ho ng s n xu t tt i c a t t c i v i m i doanh nghi p, hi u qu ho ng kinh doanh th hi n nhi u m thu uy ut m tv quan tr ng Vi a doanh nghi nv a n i ph n K xu hi u qu lu P t , i C n chung v c hi n T n ngh v i mong mu n ho Do h n ch v m t ki n th c, kinh nghi m th c t i nh ng thi n c a em Nguy n Th Minh Hu c n c nh t l n n a, 15 m 2014 Sinh vi M H nh Thang Long University Library PH L C B B ik a C ph n K t t qu kinh doanh c a C ph n K t B ik a C ph n K t S ti n Ch 2011 N 2012 2013 3.499.162.929 3.231.450.425 N NG N H N I Ti n 9.154.096.834 10.873.927.749 8.925.881.352 10.571.911.212 170.492.055 146.289.549 168.892.855 144.690.349 1.599.200 1.599.200 455.792.212 1.238.590.168 3.633.435.923 Ph 414.903.712 1.238.590.168 3.603.354.923 Tr 40.888.500 30.081.000 2.150.230.154 6.979.521.726 6.454.791.749 2.150.230.154 6.979.521.726 6.454.791.749 109.138.440 621.275.804 n kho 2.041.091.714 6.358.245.922 n ng n h 454.936.004 561.479.909 303.853.739 201.792.376 433.857.364 108.888.673 Ti n n n ph i thu ng n h n n kho n kho - t li u t n kho - Thu c kh u tr Thu n ph c n ng n h 179.829.801 4.391.771 267.712.504 228.215.482 302.016.537 188.050.504 169.710.607 169.710.607 299.563.637 299.563.637 (129.853.030) (129.853.030) 58.504.875 132.305.930 79.662.000 nh 190.573.295 79.662.000 nc n 127.622.545 (77.222.224) nc 190.573.295 253.143.628 c ng n h 127.622.545 265.272.728 - 253.143.628 58.504.875 132.305.930 NGU N V N 3.499.162.929 9.154.096.834 10.873.927.749 A N ph i tr 2.462.259.907 8.271.852.204 10.146.114.798 I N ng n h n 2.462.259.907 8.271.852.204 7.030.000.000 Thang Long University Library S ti n Ch 2011 2012 2013 Vay ng n h n 1.349.081.521 5.821.421.636 7.030.000.000 Ph i tr 1.057.170.296 2.117.541.579 2.842.375.462 17.832.828 5.494.529 5.495.448 13.721.262 13.721.262 288.752.082 24.454.000 24.921.116 0 0 B Ngu n v n ch s h u 1.036.903.022 882.244.630 727.812.951 I V n ch s h u 1.010.053.301 845.341.608 727.812.951 V a ch s h u 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000 i 10.053.301 (154.658.392) (309.090.071) 26.849.721 36.903.022 36903022 i mua tr ti n Thu c n ph i n c i tr n ph i tr ng n h II N n n L i nhu II Qu i ( Ngu 268.243.888 K t qu kinh doanh c a C ph n K t S ti n Ch 2011 p d ch v n gi m tr doanh thu Doanh thu thu d ch v 2012 2.994.278.775 7.177.224.767 15.618.331.557 88.673.928 p 2013 66.131.508 53.504.388 2.905.604.847 7.111.093.259 15.564.827.169 1.443.061.157 4.529.814.571 12.656.912.906 L i nhu n g p v d ch v p Doanh thu ho 1.462.543.690 2.581.278.688 2.907.914.263 1.037 ng kinh doanh 10 Thu nh 639.280.906 288.341.213 L i nhu n thu n t ho 4.035.063 270.228.489 p 19.188 0 1.179.101.658 2.089.625.435 2.772.999.666 13.214.580 (147.608.465) (149.391.553) 210.475 c thu thu nh p doanh nghi p hi n 15 L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p 7.338.506 54.566.393 189.820 13 T ng l i nh n k 18.562.297 20655 12 L i nhu 288.579 (7.049.927) (36.004.096) 13.404.400 (154.658.392) (185.395.649) 3.351.099 0 10.053.301 (154.658.392) (185.395.649) ( Ngu K Thang Long University Library C I CH C L P T DO H T NAM NC th c t p: a ch TH C T P C ph n K t th c t p: s N i n M H nh 23/10/1992 : A18300 L p: QB23g3 ng: ih i gian th c t p t 14 t i t t 20 NC 6 2014 TH C T P u) DANH M c ph n K t, PGS.TS.Nguy m (2010), TS.B nghi p, tb TS.Nguy n Minh Ki u (2008), ng nh ih Website: www.cophieu68.com, veesano.com U THAM KH O c Hi n, p t b n Th p Thang Long University Library ng