Cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Tư vấn thiết kế và xây dựng HuyHoàng

Khái niệm về phân tích tài chính Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quátrình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doan

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, bất kỳ một doanh nghiệp nào khi tiếnhành đầu tư hay sản xuất họ đều mong muốn đồng tiền của họ bỏ ra sẽ mang lại lợinhuận cao nhất Bên cạnh những lợi thế sẵn có thì nội lực tài chính của doanhnghiệp là cơ sở cho hàng loạt các chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công Vìvậy, để kinh doanh đạt hiệu quả theo như mong muốn, hạn chế được rủi ro xảy ra .Việc phân tích tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp xác định đầy đủ đúng đắnnguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đó đến tình hình tài chính củadoanh nghiệp Từ đó, có giải pháp hữu hiệu để ổn định và hoàn thiện tình hình tàichính cho công ty, đồng thời, dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới vàvạch ra chiến lược phù hợp trong kinh doanh cho doanh nghiệp

Do đó, việc phân tích tài chính là công cụ cung cấp thông tin cho các nhà quảntrị, nhà đầu tư, nhà cho vay Vì nó nắm bắt kịp thời tình hình tài chính của công

ty để có biện pháp xử lý và khắc phục sớm và là điều kiện cần thiết quan trọng Bởivậy nên phân tích tài chính là công việc thường xuyên không thể thiếu trong quản

lý tài chính doanh nghiệp Chính vì tầm quan trọng đó nên em chọn đề tài “Cải

thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng” để làm bài chuyen đề tốt nghiệp.

1 Mục đích nghiên cứu

Mục tiêu của vấn đề nghiên cứu là nhằm làm rõ thực trạng tài chính tại Công ty,

để từ đó chỉ ra những điểm mạnh cũng như những bất ổn của công ty Đồng thời,giúp Công ty nhìn thấy trước những biến động tình hình tài chính trong tương laicủa mình mà có biện pháp đối phó thích hợp Bao gồm những nội dung cụ thể sau:

 Hệ thống hoá những vấn đề lý luận chung về tình hình tài chính DN

 Đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty

TNHH Tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng

 Đưa ra những ý kiến, kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tình hìnhtài chính tại Công ty, thông qua đó hoàn thiện hoạt động quản trị tài chính và cải

thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Tư vấn thiết kế và xây dựng Huy

Hoàng

2 Đối tượng nghiên cứu

Quá trình hình thành và hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Tư vấn thiết

kế và xây dựng Huy Hoàng

4 Phạm vi nghiên cứu

Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Tư vấn và Xây dựngĐức Long từ năm 2012 đến năm 2014

5 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu được vận dụng trong đề tài chủ yếu là phương phápthu thập số liệu, phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp phân tíchDupont các tỷ số tài chính

6 Kết cấu khóa luận

Ngoài lời mở đầu và kết luận khóa luận gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Tư vấn thiết

kế và xây dựng Huy Hoàng.

Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH

Tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng.

 Tuy nhiên, do nhiều hạn chế về thời gian cũng như lượng kiến thức cần thiết

mà khóa luận tốt nghiệp này không tránh khỏi những hạn chế và thiếu sót Vìthế, em mong được đón nhận những ý kiến đóng góp của thầy (cô), và các cô(chú) trong Công ty TNHH Tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng đểchuyên đề tốt nghiệp của em được hoàn thiện hơn

` Em xin chân thành cảm ơn!

QuyNhơn, Ngày 09 Tháng 11 Năm 2015

Sinh Viên Thực Hiện

Trần Thị Mỹ Dung

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP1.1 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích TCDN

1.1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính

Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quátrình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp có thể được hiểu như là quá trình kiểm tra,xem xét các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ nhằm mục đích đánh giá, dự tínhcác rủi ro, tiềm năng trong tương lai phục vụ cho các quyết định tài chính và đánhgiá tình hình tài chính doanh nghiệp một cách chính xác

1.1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính trong doanh nghiệp

Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phânphối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng vềvốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn

Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị

có hiệu quả ở doanh nghiệp Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh,

là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong tổ chức quản lý Nhất là chức năng kiểmtra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mục tiêu kinh doanh chodoanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ không thể thiếu phục vụ công tácquản lý của cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiệncác chế độ chính sách về tài chính của Nhà nước, xem xét việc cho vay vốn…

1.1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng những thông tin tài chính của doanhnghiệp và mỗi đối tượng khác nhau lại có mục tiêu phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp khác nhau:

 Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: phân tích tài chính nhằm đánh giá hiệuquả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định các điểm mạnh, điểm yếutrong tình hình tài chính và hoạt động của doanh nghiệp nhằm giúp các nhà quản trịđưa ra các quyết định để vận hành công ty tốt hơn

 Đối với các nhà đầu tư: các nhà đầu tư luôn quan tâm đến thu nhập hiện tại

mà họ có thể nhận và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Thông qua việc phân tích tàichính doanh nghiệp sẽ giúp họ nhận biết khả năng sinh lãi và những rủi ro có thểxảy ra trong doanh nghiệp Từ đó, làm căn cứ quan trọng để họ ra quyết định có nên

bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp hay không

 Đối với người cho vay: thông qua phân tích tài chính để biết được doanhnghiệp vay tiền để làm gì? Doanh nghiệp đang nợ bao nhiêu? Nguồn trả nợ cũngnhư khả năng trả nợ Từ đó, làm căn cứ cho việc ra quyết định có nên cho doanhnghiệp vay hay không

 Đối với người lao động trong DN: bên cạnh các đối tượng trên thì người laođộng bên trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm đến các thông tin về tình hình tàichính của doanh nghiệp Bởi lẽ, các kết quả hoạt động của doanh nghiệp đều liênquan trực tiếp đến tiền lương, thưởng và các khoản thu nhập khác của người laođộng Vì vậy, thông qua các kết quả của phân tích tài chính doanh nghiệp giúpngười lao động đánh giá được sự công bằng của mức lương, lợi nhuận mà họ đượcchia để từ đó để họ ra quyết định có nên tiếp tục làm việc lâu dài hay không

 Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước: thông qua việc phân tích tài chính

để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có tuânthủ đúng các chính sách, các quy định quản lý của Nhà nước hay không Từ đó, cócác giải pháp xử lý hay khen thưởng thích hợp…

1.1.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính

Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm một hệ thống các công

cụ và biện pháp tiếp cận, nghiên cứu các hiện tượng, các sự kiện, các mối quan hệbên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tàichính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Về

mặt lý thuyết có rất nhiều phương pháp phân tích khác nhau Vì vậy, trong phạm vinghiên cứu đề tài của mình em xin lựa chọn một vài phương pháp sau:

1.1.2.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích bằng cáchdựa trên việc so sánh số liệu với một chỉ tiêu cơ sở (chỉ tiêu gốc) Đây là phươngpháp được sử dụng phổ biến trong phân tích hoạt động kinh doanh Mục tiêu sosánh là xác định mức độ biến động tuyệt đối và tương đối trong cùng xu hướng biếnđộng của chỉ tiêu phân tích Khi vận dụng phép so sánh trong phân tích cần cânnhắc đến điều kiện so sánh, tiêu chuẩn so sánh và kỹ thuật so sánh Có hai cách sosánh là so sánh theo chiều dọc và so sánh theo chiều ngang So sánh theo chiều dọc

để thấy được tỷ trọng của từng loại trong tổng hợp ở mỗi bản báo cáo So sánh theochiều ngang để thấy được sự biến đổi về cả số tương đối và số tuyệt đối của mộtkhoản mục nào đó qua niên độ kế toán liên tiếp

Khi sử dụng phương pháp so sánh chúng ta cần cân nhắc một số vấn đề sau:

 Về điều kiện so sánh: chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo

thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất vềthời gian và đơn vị đo lường

 Gốc so sánh: gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời

gian, tùy thuộc vào mục đích phân tích Về không gian, có thể so sánh đơn vị nàyvới đơn vị khác, bộ phận này với bộ phận khác, khu vực này với khu vực khác…Việc so sánh về không gian thường được sử dụng khi cần xác định vị trí hiện tại củadoanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khuvực… Về thời gian, gốc so sánh được lựa chọn là các kỳ đã qua (kỳ trước, nămtrước) hay kế hoạch, dự toán Cụ thể:

- Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánhđược xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước ( năm trước);

- Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, gốc so sánh là trị

số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó tiến hành so sánh giữa trị số thực tế vớitrị số kế hoạch của chỉ tiêu nghiên cứu

 Các dạng so sánh: các dạng so sánh thường được sử dụng trong phân tích là

so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối và so sánh với số bình quân

- So sánh bằng số tuyệt đối: phản ánh quy mô của chỉ tiêu nghiên cứu nên khi so

sánh bằng số tuyệt đối sẽ giúp thấy rõ được sự biến động về quy mô của chỉ tiêunghiên cứu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc

- So sánh bằng số tương đối: khác với sô tuyệt đối, khi so sánh bằng số tương

đối các nhà quản lý sẽ nắm được kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức độphổ biến và xu hướng biến động của các chỉ tiêu tài chính

- So sánh với số bình quân: khác với việc so sánh bằng số tuyệt đối và số tương

đối, so sánh bằng số bình quân cho thấy mức độ mà đơn vị đạt được so với bìnhquân chung của tổng thể, của ngành, của khu vực Qua đó, các nhà quản lý xác địnhđược vị trí hiện tại của doanh nghiệp

1.1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Để phản ánh chính xác tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanhnghiệp nếu chỉ so sánh các thông tin có sẵn trong báo cáo tài chính của doanhnghiệp thì chưa đủ mà cần sử dụng thêm các tỷ số tài chính Phương pháp trên gọi

là phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp này sử dụng số tương đối để nghiêncứu các chỉ tiêu trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác Bản thân của phương phápnày là thông qua quan hệ tỷ số tài chính để đánh giá đầy đủ về mối quan hệ giữa cácgiá trị riêng lẽ trên các báo cáo tài chính Các tỷ số tài chính thường được sử dụng

để phân tích bao gồm: các tỷ số phản ánh khả năng thanh toán, tỷ số khả năng hoạtđộng, khả năng sinh lời, hiệu quả sử dụng tài sản… Các tỷ số này cho thấy mốiquan hệ giữa các khoản mục khác nhau trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp

1.1.2.3 Phương pháp phân tích Dupont

Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thànhnhững bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kếtquả sau cùng Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý nội bộ trongdoanh nghiệp để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tàichính doanh nghiệp bằng cách nào Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào hai phươngtrình căn bản dưới đây, gọi chung là phương trình Dupont

 Đầu tiên, ta xem xét mối quan hệ giữa Hiệu suất sử dụng tài sản, doanh lợidoanh thu và doanh lợi tài sản

Ký hiệu: A :Tổng tài sản bq, E: Vốn chủ sở hữu bq, D: Tổng nợ, TR: Doanh thu thuần, EAT: Lợi nhuận sau thuế, H N: Hệ số nợ Ta có các công thức sau:

DTT TTSbq = DLDT×HS SDTS

Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốnđầu tư vào doanh nghiệp

 Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

ROE = = x x

Trong đó, = = =

Tỷ số này dùng để đo lường mức độ sinh lợi trên mỗi đồng vốn đầu tư của chủ

sở hữu Các nhà đầu tư rất quan tâm đến tỷ số này, bởi đây là thu nhập mà họ có thểnhận được khi đầu tư vốn vào doanh nghiệp Mong muốn của nhà đầu tư là làm cho

tỷ số này càng cao càng tốt Đồng thời, tỷ lệ sinh lời của VCSH còn phụ thuộc vàoviệc sử dụng vốn và mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp

1.1.3 Nguồn số liệu để phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêucủa dự đoán tài chính Trong đó, thông tin kế toán là một nguồn thông tin đặc biệtcần thiết và quan trọng Thông tin kế toán được phản ánh khá đầy đủ trong các báocáo kế toán, đó là Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ…

Ngoài ra, ta cũng có thể sử dụng các nguồn thông tin từ bên ngoài như nhữngthông tin về trạng thái nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, thông tin vềngành nghề kinh doanh và nhiều thông tin khác để làm rõ nội dung về hiệu quả hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một trong những báo cáo kế toán quan trọng nhất trong

hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp Nó phản ánh khái quát tình hình tàisản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trịtài sản và nguồn hình thành tài sản Về bản chất, Bảng CĐKT là một bảng cân đốitổng hợp giữa tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả của DN

Bảng CĐKT là tài liệu quan trọng để phân tích, đánh giá một cách tổng quát tìnhhình và kết quả kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế tàichính của doanh nghiệp

Bảng 1.1: Kết cấu bảng cân đối kế toán

A Tài sản ngắn hạn

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Các khoản đầu tư TC ngắn hạn

III.Các khoản phải thu ngắn hạn

III Bất động sản đầu tư

IV.Các khoản đầu tư TC dài hạn

2 Khoản phải trả cho người bán

3 Người mua trả tiền trước

4 Khoản phải trả, phải nộp khác

II Nợ dài hạnPhải trả dài hạn người bánPhải trả dài hạn nội bộPhải trả dài hạn khácVay và nợ dài hạnThuế hoãn lại phải trả

Nội dung về kết cấu của Bảng CĐKT bao gồm các phần sau:

Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản hiện có tới thời điểm lập báo cáo.

Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của DN hiện có.

Hai phần “Tài sản” và “Nguồn vốn” có thể được chia hai bên (bên trái và bênphải) hoặc một bên (phía trên và phía dưới) Mỗi phần đều có số tổng cộng và sốtổng cộng của hai phần bao giờ cũng bằng nhau vì cùng phản ánh một lượng tài sảntheo nguyên tắc phương trình kế toán: Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn

- Phần tài sản được chia làm hai loại:

Loại A: TSLĐ và ĐTNH phản ánh giá trị của các loại tài sản có thời gian

chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh

Loại B: TSCĐ và ĐTDH phản ánh giá trị của các loại tài sản có thời gian

chuyển đổi thành tiền từ một năm hay một chu kỳ kinh doanh trở lên

- Phần nguồn vốn cũng được chia thành hai loại:

Loại A: Nợ phải trả thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp với các chủ nợ

(người bán chịu, người cho vay, Nhà nước, công nhân viên)

Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp trước

chủ sở hữu đã đầu tư vốn vào doanh nghiệp

Như vậy, về mặt quan hệ kinh tế qua việc xem xét phần Tài sản cho phép chúng

ta đánh giá tổng quát năng lực và trình độ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần tàisản thể hiện “số tiềm lực” mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắnvới mục đích thu được các khoản lợi ích trong tương lai Khi xem xét phần Nguồnvốn, về mặt kinh tế, người sử dụng thấy được thực trạng tình hình tài chính củadoanh nghiệp Về mặt pháp lý, người sử dụng thấy được trách nhiệm của doanhnghiệp về tổng số vốn đã đăng ký kinh doanh với Nhà nước, về số tài sản đã hìnhthành bằng vốn vay Ngân hàng, vay đối tượng khác cũng như trách nhiệm phảithanh toán các khoản nợ với người lao động, với cổ đông, với nhà cung cấp…

1.1.3.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD) là một báo cáo tài chính kế toán tổnghợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh, tình hình thực hiện nghĩa

vụ với Nhà nước của doanh nghiệp trong một kỳ hạch toán

Cùng với Bảng CĐKT, BCKQKD là một trong những báo cáo quan trọng nhấtcủa hệ thống báo cáo tài chính kế toán doanh nghiệp Nó cung cấp số liệu cho người

sử dụng thông tin để kiểm tra, phân tích và đánh giá kết quả hoạt động kinh doanhcủa doanh nghiệp trong kỳ, so sánh với các kỳ trước và các doanh nghiệp kháctrong cùng ngành để nhận biết khái quát kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong

kỳ và xu hướng vận động nhằm đưa ra các quyết định tài chính cho phù hợp

Nội dung và kết cấu của Bảng BCKQKD gồm các phần sau:

Phần I: phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp (Lãi, lỗ), bao

gồm hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính và các hoạt động khác

Phần II: tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước: phản ánh tình hình

thực hiện nghĩa vụ về thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn vàcác khoản phải trả khác của doanh nghiệp đối với Nhà nước

Nội dung của Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi theo từngthời kỳ tùy theo yêu cầu của quản lý nhưng phải phản ánh các nội dung cơ bản sau:doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, các chi phí và lợi nhuận…

1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) là báo cáo kế toán tổng hợp phản ánh việchình thành và sử dụng lượng tiền trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Căn cứ vàobáo cáo này, người ta có thể đánh giá được khả năng tạo tiền, sự biến động tài sảnthuần của doanh nghiệp, khả năng thanh toán cũng như tình hình lưu chuyển tiềncủa kỳ tiếp theo, trên cơ sở đó dự đoán được nhu cầu và khả năng tài chính của DN.Báo cáo LCTT cung cấp các thông tin bổ sung về tình hình tài chính của doanhnghiệp mà BCĐKT và BCKQKD chưa phản ánh được do kết quả hoạt động trong

kỳ của doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều khoản mục phi tiền tệ Cụ thể là, báocáo LCTT cung cấp các thông tin về luồng vào và ra của tiền và coi như tiền, nhữngkhoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản cao, có thể nhanh chóng chuyển đổithành một khoản tiền biết trước ít chịu rủi ro lỗ về giá trị do sự thay đổi về lãi suất

Từ đó, giúp cho người sử dụng phân tích đánh giá khả năng tạo ra các luồng tiềntrong tương lai, khả năng thanh toán các khoản nợ, khả năng chi trả lãi cổ phần…

Nội dung và kết cấu của báo cáo LCTT bao gồm các phần sau:

Phần I: Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh toàn bộ

dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp như: tiền thu bán hàng, tiền thu từ các khoản thu thương mại, các chi phíbằng tiền như: tiền trả cho người cung cấp (trả ngay trong kỳ và tiền trả cho khoản

nợ từ kỳ trước), tiền thanh toán cho công nhân viên về lương và BHXH, các chi phíkhác bằng tiền ( chi phí văn phòng phẩm, công tác phí…)

Phần II: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu

vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bao gồm:đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật cho bản thân doanh nghiệp như hoạt động XDCB,mua sắm TSCĐ, đầu tư vào các đơn vị khác dưới hình thức góp vốn liên doanh, đầu

tư chứng khoán, cho vay, đầu tư ngắn hạn và dài hạn Dòng tiền lưu chuyển đượctính gồm toàn bộ các khoản thu do bán thanh lý TSCĐ, thu hồi các khoản đầu tưvào các đơn vị khác, chi mua sắm, xây dựng TSCĐ, chi để đầu tư vào đơn vị khác

Phần III: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền

thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Hoạtđộng tài chính bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh của doanhnghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành tráiphiếu, cổ phiếu, trả nợ vay…Dòng tiền lưu chuyển được tính bao gồm toàn bộ cáckhoản thu, chi liên quan như tiền vay nhận được, tiền thu do nhận vốn góp liêndoanh bằng tiền, do phát hành cổ phiếu, trái phiếu, tiền chi trả lãi cho các bên gópvốn, trả lãi cổ phiếu, trái phiếu bằng tiền…

1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp ta tiếnhành phân tích khái quát lần lượt bảng Cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạtđộng kinh doanh và bảng lưu chuyển tiền tệ

1.2.1.1 Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán

Thông qua việc phân tích khái quát BCĐKT ta sẽ có cái nhìn bao quát ban đầu

về quy mô vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng cũng như khả năng huy động vốn từcác nguồn khác nhau của doanh nghiệp Từ đó, xác định sự biến đổi nào là hợp lý

ngược lại đâu là bất hợp lý để có phương án phân tích chi tiết và hoạch định nhữnggiải pháp trong quản lý và điều hành

Đầu tiên, phân tích khái quát tình hình tài sản: hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp phụ thuộc vào công tác phân bổ vốn mà cụ thể ở đây là việc lựa chọn tỷtrọng giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn trong cơ cấu tổng tài sản

Thứ hai, phân tích khái quát nguồn vốn: thông qua sự biến động của một số chỉtiêu chung như tổng nguồn vốn, nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu để có đượcnhững đánh giá bước đầu về chính sách tài trợ của doanh nghiệp, khả năng tự tàitrợ, mức độ tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1.2 Phân tích khái quát bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Bảng KQHĐKD cho phép chúng ta đánh giá nhanh kết quả hoạt động kinhdoanh trong kỳ của doanh nghiệp Tiếp đến ta tiến hành tìm hiểu và đánh giá hiệuquả các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí, lợi nhuận…Kết hợp với việc so sánh các chỉtiêu này qua các kỳ để thấy được trình độ quản lý và năng lực hoạt động của DN.Khi xem xét ý nghĩa của các mục khác nhau trên báo cáo KQHĐKD của một

DN, giá vốn hàng bán là khoản mục mà DN dùng cho việc sản xuất sản phẩm Con

số này bao gồm: chi phí nguyên vật liệu thô cũng như toàn bộ chi phí chế biếnthành phẩm, gồm cả chi phí lao động trực tiếp Lấy doanh thu bán hàng trừ giá vốnhàng bán ta được lợi nhuận gộp

Loại chi phí quan trọng kế tiếp là chi phí hoạt động, nó bao gồm tiền lương nhânviên, tiền thuê, chi phí bán hàng và tiếp thị và những chi phí kinh doanh khác khôngtrực tiếp quy vào chi phí sản xuất sản phẩm

Khấu hao được tính trong báo cáo KQHĐKD như một khoản chi phí, dù nókhông liên quan đến các khoản thanh toán tiền mặt Khấu hao chỉ là cách ước tínhviệc giảm giá trị trang thiết bị theo thời gian Lấy lợi nhuận gộp trừ đi chi phí hoạtđộng và khấu hao ta được lợi nhuận hoạt động Tiếp đến là các khoản làm giảm trừlợi nhuận kế toán trước thuế như: thuế thu nhập, thuế thu bởi Chính phủ…và kếtquả sau cùng là lợi nhuận sau thuế (EAT)

Như vậy, cùng với bảng CĐKT thì bảng báo cáo KQHĐKD cũng đóng vai tròhết sức quan trọng để làm rõ tình hình và hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN

1.2.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong ba loại văn bản quan trọng trong báo cáotài chính của doanh nghiệp Bởi lẽ, nó có thể cung cấp những thông tin quan trọngtrong việc phân tích, đánh giá, dự báo khả năng tạo ra tiền, khả năng đầu tư, khảnăng thanh toán, khả năng tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động của mỗidoanh nghiệp

Qua việc phân tích báo cáo LCTT, cho chúng ta biết doanh nghiệp có bao nhiêutiền vào đầu kỳ, còn lại bao nhiêu vào cuối kỳ và doanh nghiệp đã thu và chi baonhiêu tiền trong khoảng thời gian cụ thể Báo cáo LCTT phản ánh tất cả các thayđổi về tiền tệ theo 3 hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính Tùy thuộc vàongành nghề kinh doanh mà các dòng tiền thuần ở mỗi hoạt động cũng khác nhau.Đối với hoạt động kinh doanh thì dòng tiền phát sinh chủ yếu liên quan đến hoạtđộng bán hàng, cung cấp dịch vụ và việc thanh toán các khoản nợ phải trả liên quanđến hoạt động sản xuất kinh doanh Do vậy, các chỉ tiêu thuộc lưu chuyển tiền từhoạt động kinh doanh thường bao gồm: tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ vàdoanh thu khác, tiền trả nợ cho người cung cấp hàng hóa, dịch vụ, tiền trả cho ngườilao động, tiền đã nộp thuế…

Đối với hoạt động đầu tư thì dòng tiền phát sinh chủ yếu liên quan đến việc muasắm, thanh lý, nhượng bán TSCĐ, xây dựng cơ bản, hoạt động cho vay, mua báncác công cụ nợ của đơn vị khác, hoạt động đầu tư vào các đơn vị khác Do vậy, chỉtiêu thuộc lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư thường bao gồm: thu về thanh lý,nhượng bán TSCĐ, thu nợ cho vay, thu hồi các khoản đầu tư vào đơn vị khác, chicho vay, chi mua sắm, chi đầu tư vào các đơn vị khác

Đối với hoạt động tài chính thì dòng tiền phát sinh chủ yếu liên quan đến cácnghiệp vụ nhận vốn, rút vốn từ các chủ sở hữu và các nghiệp vụ đi vay, trả nợ vay

Do vậy, các chỉ tiêu thuộc lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính thường bao gồm:tiền thu do chủ sở hữu góp vốn, tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, tiền vay nhậnđược, tiền trả nợ vay…

Như vậy, khi tiến hành phân tích bảng LCTT ta lần lượt tìm hiểu các dòng tiền

ra và vào trong từng chỉ tiêu hoạt động ở mỗi thời đoạn cụ thể để đưa ra những nhậnxét, đánh giá về cơ cấu tài chính của doanh nghiệp, khả năng chuyển đổi thành tiền

của tài sản và cả khả năng thanh toán của doanh nghiệp Từ đó, càng làm rõ hơnnữa những đặc điểm trong tình hình tài chính của doanh nghiệp.

1.2.2 Phân tích tình hình biến động, kết cấu của tài sản và nguồn vốn

1.2.2.1 Phân tích sự biến động và kết cấu của tài sản

Phân tích cơ cấu tài sản, ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu kỳcòn phải xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản để thấy mức

độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tùy theo từng loạihình hoạt động sản xuất kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản là cao haythấp Nếu là doanh nghiệp sản xuất thì cần phải có lượng dự trữ nguyên vật liệu đầy

đủ nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất sản phẩm Nếu là doanh nghiệp thương mại thìcần phải có lượng hàng hóa dự trữ đầy đủ để cung cấp cho nhu cầu bán ra…

Sau khi tìm hiểu về cơ cấu các loại tài sản ta tiến hành xem xét đến sự biến độngcủa từng chỉ tiêu qua từng thời kỳ về cả giá trị lẫn tỷ trọng Từ đó, ta có thể thấyđược sự tác động của từng loại tài sản lên quá trình kinh doanh và tình hình tàichính doanh nghiệp

Tài sản của doanh nghiệp bao gồm TSNH và TSDH:

 TSNH: gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chínhngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác

Phân tích vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền nhằm mục đích đánh giá

tình hình quản lý vốn bằng tiền cũng như khả năng thanh toán của doanh nghiệp.Nếu chỉ tiêu này tăng lên sẽ làm tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp vàngược lại Tuy nhiên, vốn bằng tiền ở một mức độ hợp lý là tốt, vì nếu quá cao sẽlàm cho hiệu quá sử dụng vốn không cao do ứ đọng vốn quá nhiều, nhưng quá thấplại ảnh hưởng đến nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp

Đối với các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: nếu tăng lên thể hiện doanh

nghiệp ngoài đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh còn đầu tư cho lĩnh vực tàichính khác và ngược lại

Các khoản phải thu: là một loại tài sản của doanh nghiệp tính dựa trên tất cả các

khoản nợ, các giao dịch chưa thanh toán hoặc bất kỳ nghĩa vụ tiền tệ nào mà con nợhay khách hàng chưa thanh toán cho doanh nghiệp Nếu khoản mục này tăng lêncho thấy công tác thu hồi nợ của doanh nghiệp chưa hiệu quả và doanh nghiệp cần

tăng cường công tác thu hồi vốn, tránh tình trạng ứ đọng và sử dụng vốn không hiệuquả Nếu các khoản phải thu giảm thì chứng tỏ doanh nghiệp đã tích cực thu hồi cáckhoản nợ phải thu, giảm bớt được hiện tượng ứ đọng vốn trong khâu thanh toán làmcho việc sử dụng vốn có hiệu quả hơn.

Hàng tồn kho là giá trị toàn bộ hàng hóa, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ,

thành phẩm hoặc bán thành phẩm mà doanh nghiệp có tại thời điểm cuối kỳ

Hàng tồn kho nếu giảm do sản phẩm, hàng hóa giảm chứng tỏ sản phẩm, hànghóa của doanh nghiệp có chất lượng cao, đủ sức cạnh tranh trên thị trường Nếutăng doanh nghiệp phải xem xét lại sản phẩm hàng hóa của mình có phù hợp vớinhu cầu thị trường không

 TSDH: gồm các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư,các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác

Về TSCĐ của doanh nghiệp: nếu tăng lên thể hiện cơ sở vật chất kỹ thuật của

doanh nghiệp được tăng cường, quy mô vốn về năng lực sản xuất được mở rộng và

xu hướng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có chiều hướng tốt

Chi phí XDCB: nếu tăng lên thể hiện doanh nghiệp đầu tư thêm công trình

XDCB dở dang, nếu giảm thể hiện một số công trình XDCB đã hoàn thành, bàngiao đưa vào sử dụng làm tăng giá trị TSCĐ Tuy nhiên, nếu không mở rộng quy

mô nhưng lại mở rộng xây dựng thêm thì đây lại là dấu hiệu không tốt, vì doanhnghiệp đang bị ứ đọng vốn không đưa được vốn vào quá trình sản xuất kinh doanh

Đầu tư dài hạn của doanh nghiệp phản ánh các khoản đầu tư vào công ty con,

góp vốn liên doanh, liên kết…Nếu chỉ tiêu tăng thì đây là xu hướng tốt vì sẽ tạo ranguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp

Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích cơ cấu nguồn vốnnhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng nhưmức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệpphải đương đầu

1.2.2.2 Phân tích sự biến động và kết cấu của nguồn vốn

Khi phân tích ta tiến hành so sánh tổng nguồn vốn ở đầu kỳ so với cuối kỳ, xácđịnh tỷ trọng từng loại nguồn vốn và xu hướng biến động tăng (giảm) từng loại.Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số nguồn vốn thì doanh

nghiệp có khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanhnghiệp đối với các chủ nợ là cao và ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếutrong tổng số nguồn vốn thì khả năng đảm bảo về mặt tài chính của DN sẽ thấp

 Nợ phải trả: phân tích nợ phải trả nhằm đánh giá sự biến động tăng (giảm)

trong cơ cấu và tính chất các khoản nợ Từ đó, thấy được nguyên nhân và kế hoạchtrả nợ, tình hình trả nợ của doanh nghiệp Trong cơ cấu nợ phải trả bao gồm: nợngắn hạn và nợ dài hạn Nếu nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn và ngày càng tăng quacác năm thì đây là một dấu hiệu không tốt, ảnh hưởng đến tình hình tài chính và khảnăng thanh toán của doanh nghiệp

Nợ ngắn hạn bao gồm: vay nợ ngắn hạn, phải trả người bán, nợ người lao động,

các khoản phải nộp NSNN…

Nếu nợ người lao động tăng là dấu hiệu không tốt cho thấy DN chưa quan tâmđến đời sống nhân viên làm ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Cáckhoản phải nộp NSNN tăng cũng là dấu hiệu xấu cho thấy DN chưa thực hiện tốtcác quy định của pháp luật

Nợ dài hạn bao gồm: vay và nợ dài hạn, dự phòng trợ cấp mất việc làm Nếu nợ

dài hạn chiếm tỷ trọng lớn và ngày càng tăng cũng chưa phải là một dấu hiệu tốt.Một mặc nó cho thấy trong hiện tại DN có thể tận dụng nguồn vay nợ để tiến hànhhoạt động kinh doanh sinh lời, có thể tận dụng đòn bẩy tài chính để mang lại hiệuquả cao Tuy nhiên, với nguồn vốn vay lớn và kéo dài như vậy sẽ gây khó khăntrong việc thanh toán lãi vay của DN, vì khi đó DN sẽ phải chiụ một lãi suất lớn hơn

để trả lãi vay trong một thời gian dài Như vậy, tùy thuộc vào mức độ hoạt động,khả năng sinh lời và khả năng huy động vốn mà DN nên lựa chọn cơ cấu vay nợ saocho thích hợp nhất vừa tận dụng đòn bẩy tài chính vừa tốn ít chi phí sử dụng vốn

 Vốn chủ sở hữu: nếu vốn chủ sở hữu tăng lên về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng thì

được đánh giá là tích cực bởi vì tình hình tài chính của doanh nghiệp biến động theo

xu hướng tốt, nó biểu hiện qua KQSXKD tích lũy từ nội bộ phát triển thông quaviệc bổ sung vốn từ lợi nhuận sau thuế và quỹ phát triển kinh doanh Tuy nhiên, nếunguồn vốn CSH tăng lên phần lớn là do các cổ đông góp thêm thì đây lại là một dấuhiệu không tốt Cho thấy trong kỳ DN kinh doanh không hiệu quả và phải cần sựđóng góp chung của các cổ đông để duy trì hoạt động Ngược lại, nếu nguồn VCSH

giảm do nguồn vốn tự bổ sung giảm Đây là biểu hiện không tốt, chứng tỏ hiệu quảSXKD của doanh nghiệp gặp khó khăn.

1.2.2.3 Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanhcũng đều cần có một lượng vốn nhất định Lượng vốn đó được thể hiện dưới dạngvật chất hoặc phi vật chất và được đo lường bằng thước đo tiền tệ gọi là tài sản Mặtkhác lượng vốn đó được hình thành từ một hoặc nhiều nguồn khác nhau gọi lànguồn vốn Một tài sản có thể do một hay nhiều nguồn vốn hình thành, ngược lạimột nguồn vốn có thể tham gia hình thành một hoặc nhiều tài sản Do đó, về mặtlượng tại bất kể thời điểm nào, tổng giá trị tài sản và tổng giá trị nguồn vốn của mộtđơn vị kế toán cũng luôn bằng nhau Sự cân bằng giữa tài sản và nguồn vốn đượcthể hiện qua phương trình kế toán:

mà còn đáp ứng một phần cho TSNH thì đây cũng chưa chắc là một dấu hiệu tốt.Bởi lẽ nếu trong TSNH, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn thì trong tình thế nàydoanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn Vì vậy, việc lựa chọn một chính sách tài trợvốn hợp lý là một trong những vấn đề quan trọng và cấp thiết của các doanh nghiệp

1.2.3 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán

1.2.3.1 Các khoản phải thu và các khoản phải trả

a) Các khoản phải thu:

Nhóm tài khoản này dùng để phản ánh các khoản nợ phải thu và tình hình thanhtoán các khoản nợ phải thu của khách hàng; của cấp trên hoặc cấp dưới trong nội bộdoanh nghiệp; của cá nhân, tập thể (trong và ngoài doanh nghiệp), và thuế GTGTđược khấu trừ các khoản phải thu bao gồm: phải thu khách hàng, thuế GTGTđược khấu trừ, phải thu nội bộ, phải thu khác, dự phòng phải thu khó đòi.

Các khoản phải thu thực chất là đồng vốn mà doanh nghiệp bị đối tác (có thể làkhách hàng hoặc nhà cung cấp) chiếm dụng, vì thế về nguyên tắc quy mô các khoảnphải thu sẽ càng nhỏ càng tốt

Quy mô tính chất các khoản phải thu sẽ thấp, bán buôn phải thu cao hơn , phụthuộc vào từng doanh nghiệp khác nhau, chính sách bán hàng của họ trong từng thời

kỳ (tăng trưởng để chiếm thị phần hay duy trì thị phần đảm bảo hoạt động ổn định

an toàn)

Thông thường hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp càng mở rộng, quy môcác khoản phải thu càng tăng lên và ngược lại Để xem xét tương quan giữa 2 chỉtiêu này chúng ta dùng tỷ số vòng quay các khoản phải thu Nếu quy mô các khoảnphải thu tăng lên nhưng vòng quay các khoản phải thu vẫn như cũ hoặc lên thì sốngày phải thu sẽ giảm xuống chứng tỏ tình hình quản lý công nợ tốt, sản phẩm đượctiêu thụ dễ dàng hơn Ngược lại, nếu doanh nghiệp có quy mô các khoản phải thutăng trong khi doanh thu quy mô kinh doanh không tăng, như vậy, tình hình kinhdoanh của khách hàng có nhiều biến đổi hoặc có những thay đổi trong chính sáchbán hàng

b) Các khoản phải trả:

Loại tài khoản này dùng để phản ánh các khoản nợ phát sinh trong quá trìnhhoạt động sản xuất, kinh doanh mà doanh nghiệp phải trả, phải thanh toán cho cácchủ nợ, bao gồm các khoản nợ tiền vay, các khoản nợ phải trả cho người bán, choNhà nước, cho công nhân viên và các khoản phải trả khác và được coi là nguồn vốncủa doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm: Nguồn vốn do đi vay và nguồn vốntrong thanh toán nguồn vốn do đi vay gồm các khoản tiền doanh nghiệp vay củangân hàng hay vay các đối tượng khác với những cam kết hay điều kiện nhất định.Nguồn vốn trong thanh toán gồm các khoản mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng

và sử dụng trong thời gian chưa đến hạn trả tiền cho chủ nợ như: tiền thuế phải nộpcho nhà nước, tiền mua hàng, tiền lương và các khoản phải trả công nhân viên phảitrả nội bộ.

1.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán

 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa Tổng tài sản màdoanh nghiệp hiện đang quản lý sử dụng với Tổng số nợ mà doanh nghiệp phải trả

nghiệp, vì đồng nghĩa là toàn bộ tài sản của doanh nghiệp được trang trải bằngnguồn nợ vay (vay ngắn hạn và dài hạn) mà không có vốn CSH Nếu bán toàn bộ tàisản hiện có sẽ không đủ trả số nợ doanh nghiệp phải thanh toán

 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Một trong những thước đo khả năng thanh toán của doanh nghiệp được sử dụngrộng rãi nhất là khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số thanh toán hiện

Tổng tài sản ngắn hạnTổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành cho biết doanh nghiệp có bao nhiêuTSNH có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Khi tỷ sốnày có giá trị cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh khoản cao Tuy nhiên,

tỷ số này quá cao lại chưa chắc tốt Bởi lẽ, doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vàoTSNH, rất có thể là doanh nghiệp dự trữ quá nhiều tiền mặt hoặc bị chiếm dụng vốnquá nhiều…Do đó, làm cho hiệu quả kinh doanh không được thuận lợi

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh được tính toán dựa trên những TSNH có thể nhanhchóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm các tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho

Hệ số thanh toán

Tài sản ngắn hạn – Dự trữTổng nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán

Tổng tài sảnTổng nợ phải trả

Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán các khoản nợngắn hạn và sắp đến hạn của doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào việc bán tài sản

dự trữ Nhìn chung, hệ số này quá nhỏ thì doanh nghiệp đang gặp khó khăn trongviệc thanh toán nợ và rất có thể doanh nghiệp buộc phải bán tài sản với các điềukiện bất lợi để trả được nợ

 Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền

Đây là hệ số thể hiện mối quan hệ giữa vốn bằng tiền so với tổng nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán bằng tiền = Tiền

Nợ ngắn hạn

Hệ số này cao là tốt Tuy nhiên, quá cao thì lại xấu bởi lẽ doanh nghiệp dự trữquá nhiều tiền mặt gây nên ứ đọng vốn nhiều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

 Khả năng thanh toán lãi vay

Lãi vay hàng năm là chi phí tài chính cố định và để muốn biết hiệu quả sử dụng

số vốn vay này như thế nào ta đi tìm hiểu hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số thanh toán lãi vay = Thu nhập trước thuế và trả lãi

Số vòng quay hàng

Giá vốn hàng bánHàng tồn kho bình quân Nếu số vòng quay dự trữ năm nay thấp hơn năm trước và thấp hơn trung bìnhngành Điều này, chứng tỏ sự bất hợp lý và kém hiệu quả trong hoạt động quản lý

dự trữ của doanh nghiệp

 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho

Phản ánh số ngày trung bình một vòng quay HTK

Số ngày trong một năm thường là 360 ngày.

 Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà một đồng hàng hóa bán ra đượcthu hồi Tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý khoản phải thu

Kì thu tiền bình quân = Số dư bình quân các khoản phải thu

Doanh thu bình quân một ngày

Doanh thu bình quân một ngày = Doanh thu thuần

360

Kỳ thu tiền bình quân càng thấp là càng tốt, chứng tỏdoanh nghiệp không bị chiếm dụng vốn nhiều, không bị ứ đọng vốn trong khâuthanh toán, ít có những khoản nợ khó đòi Ngược lại, nếu tỷ số này cao doanhnghiệp cần phải phân tích chính sách bán hàng để tìm ra nguyên nhân tồn đọng nợ.Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp DN muốn chiếm lĩnh thị trường thông qua bánhàng trả chậm cũng làm cho tỷ số này tăng cao nhưng vẫn được xem là hiệu quả

 Số vòng quay các khoản phải thu: Là một trong những tỷ số tài chính đểđánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Nó cho biết các KPTh phải quaybao nhiêu vòng trong một kỳ báo cáo nhất định để đạt được doanh thu trong kỳ đó

Vòng quay các khoản

Doanh thu thuầnCác khoản phải thu bình quân

 Vòng quay toàn bộ tổng tài sản

Chỉ tiêu này đo lường một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tham gia vào quátrình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Hiệu suất sử dụng toàn bộ

 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Tỷ số này cho biết một đồng nguyên giá TSCĐ tạo ra được bao nhiêu đồngdoanh thu Qua đó, đánh giá được hiệu quả sử dụng TSCĐ ở doanh nghiệp

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần

để ấn định mức lãi vay cho doanh nghiệp Các nhà đầu tư sẽ đánh giá được rủi ro tàichính của doanh nghiệp để từ đó ra quyết định đầu tư Về phía bản thân doanhnghiệp thì có thể căn cứ vào đó để lựa chọn một cơ cấu vốn hợp lý

HN = Nợ phải trảTổng tài sản x100%

HCSH = Vốn chủ sở hữu x100%

Tổng tài sản

Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu được hình thành

từ vay nợ bên ngoài

Hệ số vốn chủ sở hữu lại đo lường lượng đóng góp của VCSH trong tổng vốnhiện nay của doanh nghiệp Vì vậy còn được gọi là Hệ số tự tài trợ

 Cơ cấu tài sản

Đây là một dạng tỷ suất phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh thì doanhnghiệp dành bao nhiêu để hình thành TSNH còn bao nhiêu để đầu tư vào TSDH

Tỷ suất đầu tư vào tài sản

Cơ cấu đầu tư của doanh

Tài sản ngắn hạn

x 100%

Tài sản dài hạn

1.2.6 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi

 Tỷ số lợi nhuận thuần trên doanh thu hay doanh lợi doanh thu (DLDT)

Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nhằm cho biết mộtđồng doanh thu tạo ra được bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế

Doanh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế x 100%

Doanh thu thuần

 Tỷ số sinh lời căn bản

Tỷ số sinh lời căn bản phản ánh khả năng sinh lời trước thuế và lãi của doanhnghiệp Nó cho biết bình quân cứ mỗi 100 đồng tài sản của doanh nghiệp tạo rađược bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi Tỷ số này phản ánh khả năng sinhlời căn bản chưa kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính cho nên thườngđược sử dụng để so sánh khả năng sinh lợi trong trường hợp các doanh nghiệp cóthuế suất thuế thu nhập và mức độ sử dụng nợ rất khác nhau

Tổng tài sản bình quân

 Tỷ số doanh lợi tài sản

Tỷ số doanh lợi tài sản phản ánh khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn đầu tưvào doanh nghiệp Tỷ số này cho biết bình quân cứ 100 đồng tài sản của doanhnghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản bình quân

 Tỷ số lợi nhuận thuần trên vốn chủ sở hữu

Tỷ số này đo lường mức lợi nhuận trên mức đầu tư của các chủ sở hữu Đây là

tỷ số mà các nhà đầu tư rất quan tâm bởi nó phản ánh thu nhập mà họ nhận đượckhi đầu tư vốn vào doanh nghiệp Tỷ số này cho biết bình quân mỗi 100 đồng vốnCSH của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông

ROE = Lợi nhuận sau thuế x 100%

Vốn chủ sở hữu BQ

1.3 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến tình hình tài chính của DN

Quản trị tài chính ở những doanh nghiệp khác nhau đều có những điểm khácnhau Sự khác nhau đó do ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố như: sự khác biệt về hìnhthức pháp lý, tổ chức doanh nghiệp, đặc điểm kinh tế kĩ thuật của ngành kinhdoanh, môi trường kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.1 Hình thức pháp lý của tổ chức doanh nghiệp

Những đặc điểm riêng về mặt hình thức pháp lý tổ chức giữa các doanh nghiệp

có ảnh hưởng lớn đến quản trị tài chính doanh nghiệp như việc tổ chức huy độngvốn, sử dụng vốn kinh doanh và việc phân phối kết quả kinh doanh của DN

1.3.2 Đặc điểm kinh tế kĩ thuật của ngành kinh doanh

Đặc điểm kinh tế kĩ thuật của ngành kinh doanh có ảnh hưởng không nhỏ tớiquản trị tài chính doanh nghiệp Mỗi ngành kinh doanh có những đặc điểm về kinhtế- kĩ thuật khác nhau Những ảnh hưởng đó thể hiện:

- Ảnh hưởng của tính chất ngành kinh doanh: ảnh hưởng này thể hiện trong

thành phần và cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng tới quy mô củavốn sản xuất kinh doanh, cũng như tỷ lệ thích ứng để hình thành và sử dụng chúng

Do đó, có ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển, ảnh hưởng đến phương pháp đầu tư,thể thức thanh toán chi trả

- Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kì sản xuất kinh doanh: ảnh hưởng trước hết

đến nhu cầu vốn sử dụng và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những doanh nghiệp sảnxuất có chu kì ngắn thì nhu cầu VLĐ giữa các thời kì trong năm thường không cóbiến động lớn, doanh nghiệp cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng Điều đó,giúp doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo cân đối giữ thu và chi bằng tiền, cũng nhưtrong việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Doanh nghiệp hoạtđộng trong các ngành sản xuất có tính chất thời vụ thì nhu cầu vốn lưu động giữacác quý trong năm thường có sự biến động lớn, tiền thu về bán hàng cũng khôngđược đều, tình hình thanh toán chi trả cũng thường gặp khó khăn hơn

1.3.3 Môi trường kinh doanh

Bất cứ một doanh nghiệp nào cũng hoạt động trong một môi trường kinh doanhnhất định Môi trường kinh doanh bao gồm tất cả những điều kiện bên ngoài ảnhhưởng tới hoạt động của doanh nghiệp Môi trường kinh doanh có tác động mạnh

mẽ tới mọi hoạt động của doanh nghiệp trong đó có hoạt động tài chính

- Môi trường kinh tế

- Môi trường pháp lí

- Môi trường kĩ thuật công nghệ, môi trường thông tin

- Môi trường hợp tác, hội nhập kinh tế quốc tế

- Các môi trường đặc thù

Tóm lại, các nhân tố ảnh hưởng trên đây tác động tới hoạt động quản trị tàichính doanh nghiệp từ nhiều góc độ khác nhau Sự nhận biết đầy đủ các ảnh hưởngtích cực hoặc tiêu cực của các nhân tố đó được coi như một điều kiện tiên quyết để

tổ chức tốt hoạt động quản trị tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG

TY TNHH TƯ VẤN THIẾT KẾ VÀ XÂY DỰNG HUY HOÀNG

2.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng 2.1.1 Giới thiệu về công ty

Tên công ty: Công ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng.

Loại hình DN: Công ty TNHH

Địa chỉ:67 Ỷ Lan– TP Quy Nhơn – T Bình Định.

Điện thoại: 0563.822577

Giám đốc: Hà Tuấn Kiệt

2.2.2 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Công ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng được thành lập theo loạihình Trách Nhiệm Hữu Hạn, Công ty được thành lập vào năm 2004, có tư cáchpháp nhân, có tài khoản tại ngân hàng và có con dấu riêng, có giấy phép kinh doanhcấp ngày 31/8/2004 với mã số thuế 4100537074 Người đại diện Pháp Luật là ông

Hà Tuấn Kiệt, công ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng hoạt độngtheo quy định và giám sát của luật pháp Việt Nam

Trong suốt những năm qua kể từ ngày thành lập cho đến nay, công ty đã vượtqua không ít những khó khăn, trở ngại Để từ đó, công ty không ngừng đổi mới,nâng cao năng suất hoạt động, nhằm tiến tới sự phát triển chung cho toàn công ty.Bên cạnh đó, công ty không ngừng khuyến khích nâng cao tay nghề của cán bộcông nhân viên có năng lực, nhằm đào tạo cho công ty một bộ phận cán bộ côngnhân viên lành nghề và giàu kinh nghiệm, giúp công ty nắm bắt tình hình và sự biếnđộng của thị trường, để từ đó công ty sẽ đưa những chiến lược kế hoạch áp dụng đểcông ty có thể tồn tại và phát triển tốt hơn

Do đó, trong những năm qua công ty đã tạo ra được nhiều uy tín của mình trênthị trường, thu hút được khá nhiều sự hơp tác của khách hàng Bên cạnh đó, để mởrộng quy mô hoạt động, công ty đã nhận được sự tin cậy từ phía khách hàng, thôngqua những bản hợp đồng lớn, kí kết về việc thiết kế và tư vấn, lắp đặt các dự án bảo

vệ môi trường Để có được những thành quả này, ngoài việc tổ chức tốt quản lý và

sự điều hành của các phòng ban giám đốc Công ty cũng cần quan tâm đặc biệt đếnnhững sự biến động của bên ngoài, tác động đến nguồn tài chính làm ảnh hưởngđến doanh thu và kế hoạch hoạt động của công ty

2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ và tính chất hoạt động của công ty

2.1.3.1 Chức năng

 Tư vấn thiết kế và thi công: công ty tư vấn và xây dựng các công trình cấp

thoát nước, công trình dân dụng, hệ thống xử lý nước sạch, nước thải, xử lý chấtthải nguy hại, xử lý khí thải, bụi, hơi hóa chất

 Cung cấp: với chức năng này thì công ty chuyên cung cấp hóa chất, máy

móc, thiết bị xử lý ô nhiễm môi trường; bảo trì, sửa chữa, vận hành hệ thống xử lýmôi trường, đồ gia dụng, điện tử, điện lạnh…

2.1.3.2 Nhiệm vụ

Đối với bất kỳ một doanh nghiệp khi thành lập thì đều phải chấp hành và tuânthủ theo quy định của pháp luật, và hoạt động kinh doanh trong sự cho phép củaluật pháp được áp dụng tại các quốc gia trên toàn thế giới Mỗi một quốc gia đều cóluật pháp riêng cho nước mình Đây cũng là quy định mà luật pháp Việt Nam đưa ra

để áp dụng đối với tất cả các cá nhân nói riêng, và đối với các doanh nghiệp đanghoạt động tại quốc gia Việt Nam là luôn chấp hành những quy định của pháp luật,

và hoạt động trong sự khuôn khổ của luật pháp Việt Nam

Các doanh nghiệp phải luôn hoàn thành tốt nghĩa vụ trách nhiệm đối với nhànước, đối với cộng đồng xã hội

Ngoài ra, các DN cũng không ngừng đào tạo, bồi dưỡng tay nghề, nâng cao uytín trách nhiệm ý thức tự giác của công nhân viên trong bộ phận quản lý

Tổ chức sản xuất hợp lý, nâng cao năng suất lao động, nghiên cứu các biện pháp

kỹ thuật để nâng cao chất lượng sản phẩm và đảm bảo đời sống của người lao động,góp phần tạo nên sự ổn định cho cuộc sống của các anh, chị, em trong công ty

2.1.4 Cơ cấu tổ chức sản xuất và cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng

2.1.4.1 Cơ cấu tổ chức sản xuất

Cơ cấu tổ chức sản xuất của công ty được thể hiện qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức sản suất của công ty.

Công ty

Bộ phận sản xuấtgián tiếp

Bộ phận sản xuất

trực tiếp

: Quan hệ chỉ đạo.

(Nguồn: Phòng Tổ chức – Hành chính)

 Công ty: Trực tiếp chỉ đạo cho từng bộ phận sản xuất.

 Bộ phận sản xuất trực tiếp: Gồm các máy móc và công nhân trực tiếp sản

xuất, điều khiển máy móc thiết bị sản xuất Bộ phận này trực tiếp sản xuất ra sảnphẩm theo sự chỉ đạo của bộ phận quản lý doanh nghiệp

 Bộ phận quản lý gián tiếp: Có nhiệm vụ chỉ đạo quản lý sản xuất cũng như

quản lý tài sản công trình, kịp thời phát hiện sai sót trong quá trình thi công, giảiquyết những vướng mắc liên quan tới công trình nhằm đề ra những biện pháp hữuhiệu để tiết kiệm chi phí, nâng cao chất lượng công trình

2.1.4.2 Cơ cấu tổ chức của công ty

Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức của công ty

: Quan hệ trực tuyến

(Nguồn: Phòng Tổ chức - Hành chính)

Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban

- Giám Đốc: Là người đứng đầu công ty, có trách nhiệm quản lý, điều hành

mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chịu trách nhiệm trước các cơ quanchức năng, trước các nhà đầu tư, và trước cán bộ công nhân viên trong toàn công ty

Giám đốc

Phòng Kỹ

thuật-Vật tư-Thiết bị Kế toánPhòng

Phòng Tổ Hành chínhCác đội thi công

chức-Nhân công

trực tiếp

Bộ phận phụtrách máy

Bộ phận phụtrách kỹ thuật

Bộ phận phụtrách phục vụ

Phó Giám đốc

về mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Vì vậy giám đốc có các quyền

- Phó Giám đốc: Có chức năng tham mưu giúp Giám đốc điều hành một số

lĩnh vực hoạt động của Công ty Phó Giám đốc công ty chịu trách nhiệm trướcGiám đốc, trước pháp luật về các nhiệm vụ đã thực thi

- Phòng Kỹ thuật – Vật tư – Thiết bị (KT-VT-TB): Chỉ đạo các đơn vị trong

công ty thực hiện đúng quy trình, quy phạm KT, thường xuyên giám sát, hướng dẫncác đơn vị thực hiện đúng hồ sơ thiết kế được duyệt, đảm bảo đúng chất lượng

Tổ chức nghiệm thu vật tư, sản phẩm, công trình với các tổ đội sản xuất theoquy định của công ty, của chủ đầu tư Trên cơ sở đó xác định chất lượng, khốilượng tháng, quý theo điểm dừng kỹ thuật

Trên cơ sở nhiệm vụ kế hoạch sản xuất hàng tháng, quý của các đơn vị, lập kếhoạch cho sản xuất và trực tiếp mua sắm các vật tư chủ yếu phục vụ cho sản xuấtđảm bảo chất lượng, kịp tiến độ

Quản lý điều phối mọi nguồn vật tư, thiết bị, phụ tùng trong toàn công ty

- Phòng Kế toán: Tham mưu về tài chính cho Giám đốc Công ty, thực hiện

công tác kế toán thống kê và tổ chức bộ máy kế toán phù hợp, phản ánh trung thựckịp thời tình hình tài chính, thực hiện nhiệm vụ kiểm tra kiểm soát giúp Giám đốcsoạn thảo hợp đồng, giao khoán chi phí sản xuất cho các đội sản xuất

- Phòng Tổ chức – Hành chính: Tham mưu cho Giám Đốc về vấn đề tổ chức

lao động của công ty, quản lý sử dụng lao động và tiền lương, thực hiện các chínhsách xã hội đối với người lao động, công tác bảo hộ lao động Ngoài ra còn thựchiện các công việc hành chính như mua văn phòng phẩm, văn thư, y tế, hội nghịtiếp khách Đồng thời là nơi nhận công văn, giấy tờ, giữ con dấu của công ty

2.1.5 Công nghệ sản xuất sản phẩm tại công ty TNHH MTV tư vấn và xây dựng Đức Long

Đối với sản phẩm của công ty: Các công trình giao thông, thủy điện, dân dụngcông nghiệp làm công việc như: đắp đập, xây lắp các công trình nhà cửa, cầu cống,

hồ chứa nước, đường giao thông… Mỗi công việc đều có quy trình sản xuất, cácbước công việc và lực lượng thi công riêng Phương pháp thi công thực hiện theodây chuyền bắt buộc, theo đúng kế hoạch về thời gian, đúng tiến độ thi công củacông việc Sản phẩm của công ty chính là các hạng mục công trình Quá trình sảnxuất của một công trình diễn ra theo sơ đồ sau:

Sơ đồ 1.3: Thể hiện quá trình sản xuất của một công trình

Công tác xây dựng

Phần thânPhần móng

Lắp đặt

hệ thống cấp thoát nước

Lắp đặt

hệ thống trong và ngoài công trình

Công tác làm máy, lắp ráp và hoàn thành

Công tác sản xuất lắp đặt các cấu kiện sắt thép

Công tác xây dựng lắp đặt các vật liệu kiến trúc

Công tác đổ

bê tông

Công

tác xây

đá gạch

- Công trình thường đơn chiếc, có kết cấu phức tạp, giá trị lớn và thời gian thicông dài.

- Trước khi tiến hành xây dựng công trình phải tư vấn và khảo sát thiết kế củađơn vị có liên quan

- Sản phẩm xây lắp cố định tại nơi sản xuất, do vậy các điều kiện cần thiết chosản xuất như: các loại xe, máy móc thiết bị, nhân công…phải di chuyển theo địađiểm thi công, điều này làm cho sản xuất xây dựng có tính lưu động cao và thiếutính ổn định

- Công trường thi công ngoài trời nên chịu nhiều ảnh hưởng của điều kiện tựnhiên Vì vậy nó ảnh hưởng đến thời gian tiến hành thi công của công trình Ngoài

ra công tác xây dựng và quản lý chịu tác động của nhiều bên như: nhà đầu tư, cơquan tư vấn, nhà thầu thi công, cơ quan giám sát và chính quyền địa phương tại nơicông trình thi công

2.1.6 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty

- Tư vấn và xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, thủy lợi, giao thông(cầu cống, đường…)

- Tư vấn và xây dựng công trình đường ống cấp thoát nước

- Mua bán vật liệu xây dựng: xi măng, sắt, gạch, ngói, cát, sỏi

- Khai thác đất, cát, đá, làm vật liệu xây dựng thông thường

- San lấp mặt bằng

- Kinh doanh nhà ở

- Mua bán hàng điện tử, điện lạnh, điện gia dụng

- Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hoá

- Gia công cơ khí

- Bán buôn tổng hợp

- Bán lẻ trong các cửa hàng kinh doanh tổng hợp

Công ty hiện nay đang tập trung lớn vào lĩnh vực lập dự án đầu tư, tư vấn thiết

kế công trình công nghiệp, dân dụng, thuỷ lợi và tư vấn quản lý dự án, giám sát thicông công trình xây dựng Đây có thể coi là các lĩnh vực mũi nhọn, được công tyđầu tư và có uy tín cao trong thị trường xây dựng Cùng với sự phát triển ngày càng

đa dạng của thị trường, công ty đang có kế hoạch chuyển hướng hoạt động theo

chiều rộng, phát triển nhiều lĩnh vực, trong đó có một số lĩnh vực khá mới đối vớicông ty mặc dù đã có mặt trong giấy phép đăng ký kinh doanh như kinh doanh bấtđộng sản, cho thuê nhà, sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng Xu hướng này làmột lối đi đúng đắn không chỉ giúp công ty khẳng định hơn nữa chỗ đứng trong thịtrường xây dựng mà công ty còn có cơ hội thu được nguồn lợi nhuận dồi dào từ việcphát triển các lĩnh vực hiện nay đang rất được ưa chuộng.

2.1.7 Kết quả kinh doanh của công ty trong những năm gần đây

Từ bảng KQHĐKD cho phép chúng ta đánh giá nhanh kết quả hoạt động kinhdoanh trong kỳ của doanh nghiệp Tiếp đến ta tiến hành tìm hiểu và đánh giá hiệuquả các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí, lợi nhuận…Kết hợp với việc so sánh các chỉtiêu này qua các kỳ để thấy được trình độ quản lý và năng lực hoạt động của doanhnghiệp Công ty TNHH MTV tư vấn và xây dựng Đức Long không nằm ngoài quyluật đó Vì vậy, để hiểu được tình hình doanh thu, lợi nhuận ở Công ty TNHH MTV

tư vấn và xây dựng Đức Long, ta xem xét bảng kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của Công ty qua bảng KQHĐKD dưới đây

Bảng 2.1: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm (2011 – 2014)

2 Các khoản giảm trừ doanh thu

3 Doanh thu thuần về bán

-Trong đó: chi phí lãi vay 146.294.445 128.155.806 133.765.358

8 Chi phí quản lý kinh doanh 266.513.923 429.271.638 383.375.203

9 Lợi nhuận thuần từ hoạt

14 Chi phí thuế thu nhập doanh

15 Lợi nhuận sau thuế 13.767.208 18.331.091 4.016.593

(Nguồn: Phòng Kế toán)

Biểu đồ 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh 2012-2014

.000 500000000.000

Do không có các khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu bán hàng và cung cấpdịch vụ bằng với doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Do đó, ta chỉnhận xét dựa trên một loại doanh thu đó là doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm vào năm 2013 nhưng năm 2014lại tăng lên Cụ thể: năm 2012, doanh thu BH & CCDV là 3.697.504.673 đồng, đếnnăm 2013 giảm còn 3.567.085.454 đồng Sang đến năm 2014, doanh thu về BH &CCDV tăng lên đạt 4.596.565.454 đồng

Chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí tài chính qua 3 năm tăng cao đã làmcho lợi nhuận trước thuế của công ty giảm mạnh Năm 2012, lợi nhuận trước thuếcủa Công ty là 18.356.278 đồng, năm 2013 con số này là 24.441.455 đồng, và đếnnăm 2014 con số này chỉ còn 4.868.598 đồng

Lợi nhuận sau thuế của công ty năm qua 3 năm giảm rõ rệt, đáng chú ý là năm

2014 Đây là năm mà lợi nhuận công ty giảm mạnh nhất chỉ còn 4.016.593 đồng,giảm 78,09% so với năm 2013

Tóm lại, từ năm 2012-2014 tình hình kinh doanh của công ty tăng trưởng không

ổn định được thể hiện qua lợi nhuận của công ty đã giảm đi đáng kể

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty

2.2.1.1 Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán

 Phân tích khái quát tình hình tài sản

Bảng 2.2: Khái quát tình hình tài sản của Công ty

2014 thì quy mô tài sản của công ty lại mở rộng Cụ thể: năm 2013, tổng tài sảngiảm 196.214.228 đồng so với năm 2012, tương ứng với 7,15% còn 2.549.333.982đồng, sang năm 2014, tổng tài sản lại tăng lên 2.479.959.635 đồng

Đồng thời, kết hợp với Biểu đồ 2.2 ta đi vào chi tiết biến động từng loại tài sảnnhư sau:

Biểu đồ 2.2: Biến động kết cấu tài sản qua 3 năm (2012- 2014).

Năm 2014

TSNH TSDH

(Nguồn: Phòng Kế toán)

 Về TSNH: số liệu Bảng 2.2 cho thấy trong những năm vừa qua TSNH có sựbiến động không ổn định về tỷ trọng Năm 2012, TSNH là 1.950.433.969 đồng,chiếm 71,04%, năm 2013, TSNH là 1.754.219.651 đồng, chiếm 68,81% Sang đếnnăm 2014, TSNH lại tăng lên 2.131.737.499 đồng, chiếm 77,27% Như vậy, ta thấytài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng cơ cấu tài sản của Công ty

 Về TSDH: số liệu Bảng 2.2 và Biểu đồ 2.2 cho thấy rằng tuy TSDH không có

sự biến động nhiều về lượng và tỷ trọng qua các năm Cụ thể: năm 2012, TSDH là

28,96%, năm 2013, chiếm 31,19%, đến năm 2014, TSDH giảm đi chỉ còn 22,73%trong tổng tài sản Từ đó, ta nhận thấy rằng tuy TSDH không có sự biến động nhiều

và chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng cơ cấu tài sản

 Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn

Tương tự, với sự sụt giảm về quy mô của tài sản là sự sụt giảm của nguồn vốnqua các năm Như chúng ta đã biết nguồn vốn được hình thành từ hai nguồn, đó là:nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả

Bảng 2.3: Khái quát tình hình nguồn vốn của Công ty

Năm 2014

NPTr VCSH

(Nguồn: Phòng Kế toán)

 Qua 3 năm, từ năm 2012 – 2014, NPTr sụt giảm về lượng và tỷ trọng trongtổng nguồn vốn Cụ thể: Năm 2012, NPTr là 2.419.784.433 đồng tương ứng với tỷtrọng 88,12%, sau đó, giảm vào 2 năm tiếp theo, năm 2013, NPTr chiếm 86,83%trong tổng nguồn vốn, năm 2014 chỉ còn là 56,75% Như vậy, cho thấy mức độ phụthuộc tài chính của công ty ngày càng giảm

 Vốn chủ sở hữu: nhìn chung, VCSH có tăng lên qua các năm, năm 2012VCSH là 325.763.777 đồng Đến năm 2013, VCSH tăng nhẹ đạt 335.640.366 đồng,

năm 2014, VCSH tăng mạnh đạt 2.175.333.886 đồng chiếm 43,25% trong tổngnguồn vốn Nhìn chung, vốn chủ sở hữu của công ty đang có xu hướng tăng lên quacác năm.

Như vậy, qua phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn đã cho ta có cáinhìn tổng quát về tình hình tài chính của Công ty Từ năm 2012- 2014, quy mô vốn

đã mở rộng dần, cơ cấu vốn lại tồn tại một số điểm chưa hợp lý như sau: TSNHchiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, về phía cơ cấu nguồn vốn thì NPTr còn chiếm

tỷ trọng khá lớn so với VCSH Điều này, sẽ tác động rất nhiều đến hiệu quả hoạtđộng sản xuất kinh doanh của Công ty

2.2.1.2 Phân tích khái quát Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty

Là một doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh thì kết quả đạt được luôn làtiêu chí hàng đầu để đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp Và kết quả đạtđược trong một kỳ kinh doanh thể hiện rõ trên bảng báo cáo kết quả hoạt động kinhdoanh Vì vậy, việc đánh giá tình hình tài chính thông qua Báo cáo kết quả sản xuấtkinh doanh là rất cần thiết Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công ty chúng ta

đi sâu vào phân tích các mối quan hệ cũng như sự biến động các khoản mục trongBảng 2.1: Bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty qua các năm.Thông qua Bảng phân tích kết quả sản xuất kinh doanh có thể thấy trong 3 nămqua Công ty đạt được những kết quả chưa được tốt Từ năm 2012 đến năm 2014,doanh thu năm 2014 có tăng lên, trong khi lợi nhuận lại giảm đi đáng kể, nhất lànăm 2014 Trong tình trạng khủng hoảng kinh tế và lạm phát tăng cao như hiện naydoanh nghiệp cần có những chiến lược thích nghi tốt hơn với sự thay đổi này để cảithiện tình hình tài chính cho công ty

Về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: năm 2012 là 3.697.504.673 đồng.Năm 2013, doanh thu giảm 130.419.219 đồng còn 3.567.085.454 đồng, giảm 3,53%

so với năm 2012, năm 2014, doanh thu BH &CCDV lại tăng 1.029.480.000 đồng.Nguyên nhân tăng là do năm 2014 kế hoạch sản xuất được giao tăng so với nămtrước, ngoài ra, trong các năm gần đây Nhà nước đã chú trọng đầu tư xây dựng cáccông trình đường xá, cầu cống, cấp thoát nước, công trình mà công ty chủ yếu xâydựng là đường xá, cầu cống,… đó là nguyên nhân đã làm cho doanh thu năm 2014của Công ty tăng lên đáng kể

Tiếp đến là khoản mục giá vốn hàng bán: liên tục tăng qua 3 năm, cụ thể: năm

2012, GVHB là 3.268.040.597 đồng, năm 2013, tiếp tục giảm 281.614.761 đồngcòn 2.986.425.836 đồng, đến năm 2014, GVHB lại tăng lên 1.089.711.927 đồng,thành 4.076.137.763 đồng Nguyên nhân, GVHB tăng lên vào năm 2014 là dodoanh thu năm 2014 tăng lên 28,86%

Về khoản mục doanh thu từ hoạt động tài chính: năm 2012, hoạt động doanh thutài chính này là 1.700.570 đồng, đến năm 2013 giảm 28,89% còn 1.209.281 đồng

Và sang đến năm 2014, công ty không có doanh thu hoạt động tài chính Mặc dù,năm 2014 công ty không có doanh thu từ hoạt động tài chính nhưng chi phí tàichính cũng tăng cao Số liệu bảng 2.1 cho thấy chi phí lãi vay là chi phí chính củachi phí tài chính Năm 2012, chi phí lãi vay là 146.294.445 đồng Đến năm 2013,chi phí lãi vay giảm 18.138.639 đồng, ứng với giảm đi 12,40% còn 128.155.806đồng Sang đến năm 2014, chi phí lãi vay tiếp tục tăng cao là 133.765.358 đồngtương ứng tăng 4,38% Như vậy, trong những năm vừa qua Công ty đã phải chi trảmột khoản lớn chi phí sử dụng vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh củamình Và để đánh giá việc sử dụng nợ vay có thật sự mang lại hiệu quả hay khôngcho Công ty thì chúng ta cần tìm hiểu thêm ở các phần sau

Về chi phí quản lý doanh nghiệp cũng có xu hướng tăng qua 2 năm, đến năm

2014 lại giảm nhẹ Cụ thể: năm 2012, chi phí này là 266.513.923 đồng, đến năm

2013, chỉ tiêu này tăng lên 429.271.638 đồng tương ứng với tốc độ tăng 61,07%.Sang năm 2014, chỉ tiêu này giảm 48.271.638 đồng còn 383.375.203 đồng Nhưvậy, do sự tăng lên khá lớn của chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp đãlàm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm xuống một cáchđáng chú ý

Từ số liệu Bảng 2.1 cho thấy tổng lợi nhuận kế toán trước thuế nhìn chung có sựsuy giảm đáng kể Năm 2012, lợi nhuận trước thuế của công ty là 18.356.278 đồng,sang năm 2013, con số này là 24.441.455 đồng, riêng năm 2014 công ty có thêmnguồn thu nhập khác với 1.581.468 đồng nhưng lợi nhuận kế toán trước thuế vẫngiảm mạnh chỉ còn 4.868.598 đồng

Về chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiêu này cũng biến động tăng giảmtheo sự thay đổi của lợi nhuận kế toán trước thuế Năm 2012, chi phí thuế thu nhập

doanh nghiệp hiện hành là 4.589.070 đồng Đến năm 2013, chi phí thuế thu nhậpdoanh nghiệp tăng lên 6.110.364 đồng Nhưng đến năm 2014, chi phí này lại giảmmạnh chỉ còn 852.005 đồng

Như vậy, trong những năm vừa qua tình hình hoạt động của Công ty cũng đã đạtđược nhiều kết quả chưa tốt lắm, có chiều hướng đi xuống nhưng trong những nămvừa qua hoạt động kinh doanh của Công ty luôn có lợi nhuận Việc sử dụng vốn vaykhá nhiều để tài trợ cho hoạt động đã làm tăng chi phí tài chính của Công ty, và kếtquả là làm giảm đi đáng kể lợi nhuận của Công ty

2.2.2 Phân tích tình hình biến động, kết cấu của tài sản và nguồn vốn của công

ty TNHH tư vấn thiết kế và xây dựng Huy Hoàng.

2.2.2.1 Phân tích biến động và kết cấu tài sản

Số liệu bảng 2.4 cho thấy TSNH của Công ty luôn chiếm một tỷ trọng lớn trongtổng tài sản và có xu hướng tăng qua các năm về giá trị lẫn tỷ trọng Để tìm hiểu rõbiến động và kết cấu TSNH ta tiến hành phân tích các khoản mục chủ yếu như : tàisản ngắn hạn, tài sản dài hạn, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu

Tài sản ngắn hạn

 Hàng tồn kho: Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong TSNH của

Công ty Năm 2012, HTK chiếm 6,65% trong tổng tài sản, tăng lên 29,47% vàonăm 2013, chiếm 39,63% vào năm 2014 Do đó, ta thấy khoản mục này liên tụctăng lên vào năm 2012 và năm 2013 Năm 2012, hàng tồn kho là 182.539.581 đồng,đến năm 2013, khoản mục này lại tăng thêm 568.640.245 đồng thành 751.179.826đồng Sang năm 2013, HTK lại tiếp tục tăng thêm 1.241.959.141 đồng Nguyênnhân có thể giải thích là do trong năm 2014 các công trình Công ty thi công chưahoàn thành, đồng thời, do gặp khó khăn về vốn nên phải giãn tiến độ thi công ở một

số công trình còn xuất hiện khá nhiều Và kết quả là làm cho HTK của công ty tănglên rất nhiều so với năm 2013 Điều này, sẽ ảnh hưởng không tốt đến thu nhập vàhiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Hơn nữa, công ty cũng nên chú trọngđến công tác quản lý HTK để tránh tình trạng giá nguyên vật liệu tăng cao, mặckhác, dự trữ quá nhiều cũng làm giảm cơ hội sử dụng vốn cho các hoạt động khácđang cần vốn của Công ty

Bảng 2.4: Phân tích tình hình biến động kết cấu tài sản trong 3 năm

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

2 Trả trước cho người bán 44.704.910 1,63 6.576.910 0,26 0

3 Các khoản phải thu

II Tài sản dài hạn khác 0 0 348.222.226 6,92

1 Phải thu dài hạn 0 0 348.222.226 6,92

 Các khoản phải thu ngắn hạn: đây là khoản mục chiếm tỷ trọng thứ hai sau

hàng tồn kho trong tổng kết cấu TSNH Số liệu Bảng 2.4 cho thấy, năm 2012, chỉtiêu này là còn 682.886.881 đồng chiếm 24,87%, năm 2013, khoản mục này tăngthêm 7,6% trong tổng tài sản, chiếm 32,47% Sang đến năm 2014, con số này là1.886.339.392 đồng, chiếm 37,51% trong tổng tài sản Đi sâu vào tìm hiểu chi tiếtcác khoản mục bên trong khoản phải thu ngắn hạn ta lại thấy khoản phải thu kháchhàng chiếm phần lớn Trong năm 2012, trong 100 đồng khoản phải thu ngắn hạn thì

có đến 90,48 đồng phải thu khách hàng Sang năm 2013, con số này đã tăng lênthành 97,35 đồng và 87,23 đồng vào năm 2014 Qua tìm hiểu ta nhận thấy rằng