Luận văn thạc sĩ nghiên cứu các vấn đề rủi ro của nhà thầu xây dựng khi thực hiện hợp đồng trọn gói

trong các hình thức hợp đồng được ưa chuộm nhất hiện nay trong lĩnh vực xây dựng trong nước và quốc tế là hình thức hợp đồng trọn gói.Hình thức hợp đồng trọn gói thể hiện tính chuyên ng

LUẬN VĂN

NGHIÊN CỨU CÁC VẤN ĐỀ RỦI RO CỦA NHÀ THẦU XÂY DỰNG KHI THỰC HIỆN HỢP ĐỒNG TRỌN GÓI

- CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: TS VÕ QUỐC BẢO

trong các hình thức hợp đồng được ưa chuộm nhất hiện nay trong lĩnh vực xây dựng trong nước và quốc tế là hình thức hợp đồng trọn gói.

Hình thức hợp đồng trọn gói thể hiện tính chuyên nghiệp của nhà thầu trước các rủi ro, khả năng bóc tách khối lượng chính xác, tính toán bài toán trượt giá trong thời giạn thi công đặt ra ngay trong giai đoạn chào thầu, trong giai đoạn triển khai thi công, việc áp dụng công nghệ thi công nâng cao chất lượng và đẩy nhanh tiến độ mang lại lợi nhuận rất cao cho nhà thầu Hình thức hợp đồng trọn gói mang lại hiệu quả cạnh tranh giữa các nhà thầu thi công và đơn giản hóa thủ tục thanh quyết toán và quản lý cho các bên tham gia

cao tính chuyên nghiệp và công nghệ thi công của mình để đẩy mạnh năng lực và giảm giá thành.Việc nhận thức không đầy đủ về hợp đồng trọn gói cũng như thiếu kinh nghiệm lường trước mà dẫn tới rất nhiều rủi ro cho nhà thầu, nhất là trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động về giá nguyên vật liệu, giá nhân công trong thời kỳ lạm phát, lãi xuất ngân hàng tăng cao khiến khả năng thanh toán của chủ đầu tư bị ảnh hưởng Các rào cản do thủ tục chưa chặt chẽ, khối lượng thi công được xác định trong thời gian thương thảo chưa được kiểm tra kỹ đã khiến sự rủi ro đối với hợp đồng thi công trọn gói cao hơn hẳn so với các hình thức hợp đồng khác.

Xuất phát từ yêu cầu về lý thuyết và thực tiễn tác giả thấy cần thiết phải nghiên cứu phân tích, đánh giá rủi ro của các nhà thầu xây dựng khi tham gia thi công với hợp đồng trọn gói Góp phần đưa ra một số kết quả phân tích định tính cũng như định lượng rủi ro giúp các nhà thâu xây dựng có cơ sở ban đầu để quyết định tham gia

Nghiên cứu những vẫn đề rủi ro tiềm ẩn trong hợp đồng trọn gói thi công Đưa ra các nhận định và đánh giá định tính, định lượng các rủi

ro cho nhà thầu thi công và phương hướng xử lý các rủi ro trước khi thực hiện các dự án đó

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các vấn đề rủi ro của nhà thầu xây dựng khi thực hiện hợp đồng trọn gói.

Phạm vi nghiên cứu của đề tài bao gồm các vấn đề của nhà thầu với hợp đồng trọn gói: Phân tích tổng hợp , đánh giá các rủi ro tiềm ẩn khi chào thầu, triển khai, kết thúc dự án Đo lường các giá trị rủi ro, kiểm soát và phòng ngừa rủi ro

 Lý thuyết kinh tế học Mác-Lênin: Triết học Mác- Lênin và kinh

tế chính trị học

 Lý thuyết kinh tế học của nền kinh tế thị trường

 Lý thuyết kinh tế và quản trị kinh doanh trong xây dựng

Tập hợp các tình huống thực tiễn và được phân tích trên cơ sở văn bản pháp lý hiện hành và khoa học để đề xuất nội dung giải quyết các vấn để rủi ro của nhà thầu xây dựng khi thực hiện hợp đồng trọn gói

Một số nghiên cứu về hình thức hợp đồng trọn gói

Hệ thống hóa một số vấn đề về lý thuyết rủi ro và quản lý rủi ro của nhà thầu

Kết quả phân tích định lương rủi ro tài chính của nhà thầu khi thực hiện hợp đồng trọn gói

Chương 1: Tổng quan một số nghiên cứu về vấn đề rủi ro của các nhà thầu thi công xây dựng trong hợp đồng trọn gói.

 Chương 2: Cơ sở khoa học nghiên cứu vấn đề rủi ro của nhà thầu thi công trong hợp đồng trọn gói.

 Chương 3: Vận dụng phương pháp mô phỏng Monte Carlo

vào phân tích, đánh giá định lượng rủi ro tài chính của nhà thầu khi tham gia hợp đồng trọn gói.

1.1.Tiếp cận vấn đề rủi ro :

1.1.1.Một số khái niệm :

1.1.1.1 Hợp đồng trọn gói : Hợp đồng xây dựng thực hiện theo giá trọn gói, giá hợp đồng không thay đổi trong suốt quá trình thực hiện hợp đồng đối với khối lượng các công việc thuộc phạm

vi hợp đồng đã kí kết.

1.1.1.2.Rủi ro: Rủi ro là tổng hợp của những sự kiện ngẫu nhiên tác động lên sự vật, hiện tượng làm thay đổi kết quả của sự vật, hiện tượng (thường theo chiều hướng bất lợi) và những tác động ngẫu nhiên đó có thể đo lường được bằng xác suất.

1.1.1.3.An toàn: Là khái niệm nhằm đánh giá mức độ , khả năng

1.1.1.4.Phân biệt rủi ro và bất định:

Rủi ro (risk) là những tình huống có nhiều biến cố có thể xảy ra và

ta biết xác suất xuất hiện và kết quả của các biến cố này

Bất định (Uncertainty) là tình huống ta không biết chắc chắn chuyện

gì xảy ra cũng như khả năng xảy ra những biến cố này

1.1.1.5.Quản trị rủi ro:là một sự cố gắng có tổ chức để nhận

ra và lượng hoá các khả năng xảy ra rủi ro , đồng thời đề xuất các kế hoạch nhằm loại trừ hoặc giảm bớt các hậu quả mà rủi

ro có thể gây ra.

Quy trình quản trị rủi ro gồm 4 bước cơ bản :

 Nhận dạng rủi ro

Phân loại rủi ro

Đo lường và đánh giá rủi ro

Rủi ro số đông

Rủi ro bộ phân

Theo nguồn gốc phát sinh

Rủi ro do hiện tượng tự nhiên

Rủi ro do môi trường vật chất

Rủi ro do môi trường phi vật chất

Rủi ro có thể khống chế

Rủi ro không thế khống chế

Theo phạm vi xuất hiện

Rủi ro chung

Rủi ro cụ thể

1.2.Rủi ro của các nhà thầu xây dựng khi thực hiện các dự án đối với hợp đồng trọn gói:

1.2.1.Phân tích các rủi ro điển hình từ giai đoạn đấu thầu:

Khối lượng theo hồ sơ thầu không chính xác

Tiến độ và biện pháp thi công của nhà thầu không đảm bảo

Giá dự thầu không thể hiện được yếu tố trượt giá

Chất lượng của phân tích hiệu quả của phương án kinh tế không cao

1.2.2.Phân tích các rủi ro điển hình trong giai đoạn thi công :

Biến động giá, trượt giá

Thay đổi thiết kế công năng sử dụng công trình của chủ đầu tư

Tiến độ và biện pháp thi công không đảm bảo chất lượng

Quá trình thanh toán chậm

1.2.3.Phân tích rủi ro điển hình trong giai đoạn kết thúc thi công.

Rủi ro không hoàn thành dự án đúng thời hạn

Rủi ro không thể chế tạo ra sản phẩm với công nghệ đã cho và không đảm bảo các tiêu chuẩn kỹ thuật qui định

Rủi ro do chất lượng của công việc nghiệm thu chưa cao

Rủi ro do tiến bộ của khoa học kỹ thuật làm thay đổi nhu cầu sử

dụng hoặc nhu cầu không như dự kiến ban đầu

Rủi ro trong quá trình thẩm định và phê duyệt quyết toán thi công

1.3.Tổng quan một số hợp đồng thi công trọn gói trong nước và quốc tế:

1.3.1.Hợp đồng thi công trọn gói trong nước :

 Trong những năm gần đây, hình thức hợp đồng trọn gói càng ngày càng được chủ đầu tư trong nước áp dụng nhiều do những ưu điểm nó mang lại nhưng với nhà thầu thi công trong nước thì hầu như không mấy mặn mà đối với loại hình này Cũng dễ hiểu khi tình hình kinh tế đất nước trong những năm gần đây có nhiều biến động do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế thế giới, khả năng dự báo trượt giá vật liệu và nhân công trong nước thực sự rất khó dự báo chính xác

 Do khả năng quản lý thi công yếu kém của nhà thầu thi công trong nước, đại đa số các công trình thi công đều chậm tiến độ dù ít dù nhiều do các nguyên nhân khác nhau

1.3.2 Hợp đồng thi công trọn gói quốc tế :

 Trong khi các nhà thầu trong nước không mấy mặn mà với trọn gói thì các gói thầu quốc tế thường thực hiện theo hình thức này Hình thức này là phổ biến trên thế giới, do khả năng dự báo chính xác của

bộ phận lập dự án, tính toán chi phí dự án trong tổng mức đầu tư sát nhất với thị trường và dự đoán dự phòng phí do trượt giá của chủ đầu

tư Ngược lại nhà thầu quốc tế cũng rất chuyên nghiệp khi nhận đinh thị trường, tính toán giá cả và đưa ra giá chào thầu tốt nhất

Cách quản lý của nhà thầu quốc tế chuyên nghiệp, một phần do cơ chế chính sách đầu tư của các nước tiên tiến đều có sự đảm bảo, ít biến động Không chỉ thực hiện các hợp đồng trọn gói trong thời gian ngắn mà khả năng tính toán của nhà thầu còn cho phép họ có thể nhận những hợp đồng trọn gói mà thời gian thực hiện kéo dài nhiều năm Mặt khác dựa vào máy móc thi công hiện đại, giảm thiểu

số lượng công nhân trên công trường cũng khiến nhà thầu quốc tế không chịu nhiều áp lực khi trượt giá về nhân công Đồng thời tính

tự chủ trong vốn thi công của nhà thầu quốc tế là rất lớn

Các hợp đồng quốc tế thường được quy định rất chặt chẽ và được các hiệp hội xây dựng quốc tế soạn thảo, do vậy trong mọi tình huống các chế tài sử lý rất linh hoạt và hiệu quả

trong hợp đồng trọn gói.

Trong các giai đoạn tham gia xây dựng với hình thức hợp đồng trọn gói thì rủi ro luôn đi kèm Từ giai đoạn chuẩn bị hồ sơ thầu, thực hiện thi công gói thầu, kết thúc dự án, rủi ro với hợp đồng trọn gói nhìn thấy được nhưng rất khó để phòng ngừa

Hình thức hợp đồng trọn gói không mới, rất nhiều gói thầu khác đã

áp dụng hình thức này rất lâu như gói mua sắm hàng hóa… tuy nhiên với lĩnh vực xây dựng cơ bản thì tương đối mới mẻ, hơn nữa thiếu những quy định chặt chẽ của pháp luật để áp dụng Tính chuyên nghiệp của các nhà thầu trong nước chưa cao, để có thể tự chủ trong các vấn đề rủi ro

Trước những đòi hỏi đặt ra trong việc tự khẳng định năng lực thi công, năng lực tài chính, khả năng thích ứng với rủi ro trong hợp đồng trọn gói, nhà thầu trong nước cần có một cách làm, một hướng tính toán làm cơ sở để xác định liệu có nên tiếp tục hay không theo đuổi dự án.

2.1.Cơ sở toán học của các phương pháp phân tích rủi ro:

• Có khá nhiều cách tiếp cận khi phân tích đánh giá rủi ro.Lý thuyết xác suất là một trong nhưng cách tiếp cận cổ điển, có cơ sở khoa học

và sử dụng rộng rãi hàng thế kỷ nay

• Khi phân tích rủi ro ,các yếu tố đầu vào đều không phải là các yếu tố xác định hoàn toàn mà là các biến ngẫu nhiên liên tục hoặc gián đoạn

• Rủi ro là các yếu tố ngẫu nhiên ảnh hưởng tiêu cực đến sự hình thành

và thực hiện các dự án Đánh giá mức độ tác hại của rủi ro để tìm mọi biện pháp ngăn chặn các tác động tiêu cực đến kết quả của dự án

là những nghiên cứu có tính hệ thống của lý thuyết quản lý

nghiên cứu :

2.2.2 Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 2.2.3 Phương pháp phân tích độ nhạy

2.2.4 Phương pháp sử dụng chỉ tiêu kỳ vọng toán học

2.2.5 Phương pháp phân tích Markov

2.2.6 Phương pháp áp dụng lý thuyết mô phỏng

2.3 Một số biện pháp phòng ngừa rủi ro :

2.3.1.Biện pháp tăng độ đa dạng quản lý của doanh nghiệp

2.3.2 Biện pháp san sẻ rủi ro

GIA HỢP ĐỒNG TRỌN GÓI.

3.1 Khái quát phương pháp thực tế đang sử dụng :

 Để đánh giá hiệu quả của một dự án, những nhà quản trị thường phân tích tài chính, chú trọng đến lượng tiền đi vào và lượng tiền đi ra từ

dự án (gọi là dòng tiền dự án) Đảm bảo cân đối các dòng tiền (dòng vào và dòng ra) là mục tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả tài chính

dự án

 Có nhiều chỉ tiêu đánh giá hiệu quả dự án, tuy nhiên trong đề tài này

ta chú trọng đặc biệt đến hiệu quả tài chính dự án Khi phân tích đến hiệu quả tài chính dự án ta thường sử dụng hai chỉ tiêu kinh tế - tài chính để tính đến hiệu quả là chỉ số IRR (Internal Rate of Return) và NPV (Net Present Value)

Nội dung I II III IV V …

 Tính toán đơn thuần dựa trên các bảng tính Excel, tìm ra các chỉ số NPV, IRR Thực ra phương pháp này là phương pháp phân tích độ nhạy Nó cho phép kiểm định độ nhạy của một kết quả dự án (NPV) theo các thay đổi giá trị của chỉ một tham số mỗi lần (các yếu tố đơn

lẻ ảnh hưởng đến biến đầu vào của dòng tiền thu – chi) Về cơ bản phân tích độ nhạy là phân tích “ Điều gì xảy ra nếu như …” hay còn gọi là phân tích “ what if…” Phân tích độ nhạy cho phép ta kiểm định xem biến nào có tầm quan trọng như là nguồn gốc rủi ro

 Vì phân tích độ nhạy không tập trung vào miền giá trị thực tế Đồng thời nó cũng không thể hiện các xác xuất đối với từng miền Các giá trị tính thường mang tính chủ quan, thiếu một mô hình để ta biết được khả năng chịu rủi ro, khả năng thành công là bao nhiêu.

 Do vậy để kết quả mang tính khách quan, thể hiện rõ khả năng thành công hay thất bại là bao nhiêu để nhà thầu thực hiện thì đơn thuần phân tích độ nhạy thông qua lập bảng Excel không thực sự mang lại hiệu quả mong muốn

3.2.Quy trình lập Mô phỏng Monte Carlo

3.3.Phân tích rủi ro bằng phần mềm Crytal Ball (CB).

3.3.1.Phần mềm Crytal Ball.

Crytal Ball là một phần mềm trợ giúp quá trình thiết lập mô hình mô phỏng dựa trên nguyên lý mô phỏng Monte Carlo và trên nền phần mềm Excel Crystal Ball cho phép những người sử dụng định nghĩa các phân bố xác suất trên một tập các biến số ngẫu nhiên của mô hình Sau khi chạy chương trình mô phỏng, những người thiết lập

mô hình bảng tính có thể thiết lập và phân tích hàng nghìn các viễn cảnh khác nhau có thể xảy ra trong thực tế và xác định mức rủi ro cho các viễn cảnh nhận được này dựa trên các kết quả thu được từ quá trình mô phỏng

 Các bước xây dựng mô hình mô phỏng trong Crytal Ball:

 Xây dựng một mẫu bảng tính dựa trên tình huống ngẫu nhiên

 Chạy mô phỏng trên bảng tính đó

 Phân tích kế quả

3.3.2.So sánh phần mềm Ứng dụng Crytal ball và phương pháp phổ thông lập bảng Excel phân tích độ nhạy :

 Khi xây dựng bảng tính toán dòng tiền trên bảng Excel, phân tích độ nhạy của kết quả trên nền Excel chỉ cho phép ta làm thủ công khi thay đổi các một trong các biến đầu vào ảnh hưởng đến dòng tiền thu – chi

và ảnh hưởng đó tới kết quả bài toán Khi xét đến sự ảnh hưởng liên tục của các biến đầu vào đến kết quả cùng một lúc thì phương pháp này không đạt hiệu quả cao

 Crystal Ball bổ sung thêm 2 kỹ thuật trên nền Excel: sự thay thế các giá trị đơn lẻ bằng một phân bố xác suất và việc mô phỏng mô hình một cách ngẫu nhiên Kết quả là một bảng tính với sự hỗ trợ cải tiến thêm vào các phân bố xác suất này sẽ đưa ra các kết quả có thể xác

3.3.3 Ứng dụng Crytal Ball để giải quyết bài toán điển hình :

 Xét ví dụ một bài toán thường gặp :

 Nhà thầu thi công nhận tham gia đấu thầu thi công một dự án, sau khi tính toán giá thực hiện, giá chào thầu, lãi suất ngân hàng, dự tính trượt giá trong thời gian thi công và tiến độ thanh toán của chủ đầu

tư Trong đó dự trù vốn thi công là: Nguồn vốn 70% là vốn tự có, 30% vốn vay ngân hàng Tiến độ thi công được ấn định trong 16 tháng kể từ khi ký hợp đồng

Sử dụng phần mềm Crystal Ball thiết lập mô hình mô phỏng Monte- Carlo

Thực hiện với 10,000 lần mô phỏng (10,000 trials) cho 5 biến đầu vào (input variables): lãi suất ngân hàng, hệ số trượt giá, giá thực

hiện, giá chào thầu, suất sinh lợi mong muốn của nhà thầu Số biến đầu ra (output variables) là 2 biến bao gồm các chỉ tiêu đánh giá dự

án NPV, IRR

Biến kết quả :

Chỉ tiêu hiệu số thu chi quy về thời điểm hiện tại NPV :

 Bt : doanh thu ở tháng thứ t

 Ct : các chi phí ở tháng thứ t bao gồm

 n : tiến độ qui định của dự án

 r : suất lợi nhụân tối thiểu

 Vt : Vốn đầu tư bỏ ra ở tháng thứ t

 H : giá trị thu hồi khi thanh lý tài sản đã hết tuổi thọ hay hết thời kỳ thi công của dự án

Suất thu lợi nội tại IRR

• Suất thu lợi nội tại (IRR) là mức lãi suất đặc biệt mà khi ta dùng

nó làm hệ số chiết tính để qui đổi dòng tiền tệ của phương án thì giá trị hiện tại của thu nhập sẽ căn bằng với giá trị hiện tại của chi phí, nghĩa là trị số NPV =0

cho NPV =0

3.4.Đánh giá kết quả phân tích

 Biểu đồ phân phối xác xuất NPV :

 Biểu đồ phân phối xác xuất IRR :

 Biểu đồ thể hiện sự tương quan giữa các nhân tố đầu vào của NPV; IRR :

 Từ kết quả mô phỏng chúng ta có thể rút ra các nhận xét sau:

o Xác suất để giá trị hiện tại ròng NPV > 0 là 53,81%; NPV < 0 là 46,19%

o Xác xuất để suất thu lợi nội tại IRR > 10% là 59,19%; IRR < 10%

là 40,81%

o Đánh giá thành công của dự án thì khi tính toán các chỉ số NPV > 0; IRR > r, từ các giá trị qua mô phỏng Monte Carlo thông qua phần mềm Crytal ball thì nhận thấy xác xuất để thành công cao hơn xác suất để thất bại

o Tuy nhiên cũng nhận thấy xác suất để NPV < 0 cũng như IRR < 10% là khá lớn, dự báo có tính rủi ro khá cao