Tổng quan về Thị trường cổ phiếu Sự hình thành và phát triển Thị trường cổ phiếu Việt Nam Những hạn chế của Thị trường cổ phiếu Việt Nam Những rủi ro khi đầu tư vào thị trường CPVN Biện pháp quản trị rủi ro Giải pháp khắc phục hạn chế và phát triển Thị trường cổ phiếu Việt Nam
THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM NHÓM – LỚP 54KT1 Hà Thị Phương Anh Nguyễn Thị Lan Anh Nguyễn Thị Ngọc Anh Nguyễn Thị Ngọc Anh Lê Thị Ánh Mai Thị Duyên Trương Thị Đào Lý Thị Đông Hoàng Thu Hà Lê Thị Thu Hà THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM T quan v ề Th ị trư ờng c ổ phi ếu S ự hình thành phát tri ển Th ị trư ờng c ổ phi ếu Vi ệt Nam Nh ững h ạn ch ế c Th ị trư ờng c ổ phi ếu Vi ệt Nam Nh ững r ủi ro đ ầu tư vào th ị trư ờng CPVN Bi ện pháp qu ản tr ị r ủi ro Gi ải pháp kh ắc ph ục h ạn ch ế phát tri ển Th ị trư ờng c ổ phi ếu Vi ệt Nam TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU Khái niệm: Là nơi giao dịch mua bán loại cổ phiếu Chức năng: Đối với nhà phát hành: Thu hút vốn đầu tư Đối với nhà đầu tư: Đầu tư thu lợi nhuận cao Đối với kinh tế: Thúc đẩy phát triển ổn định kinh tế Hàng hóa: Cổ phiếu thường Cổ phiếu ưu đãi TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU PHÂN LOẠI C ấp đ ộ giao d ịch + Th ị trư ờng sơ c ấp + Th ị trư ờng th ứ c ấp Th ị trư ờng C ổ phi ếu Phương th ức t ổ ch ức + S GDCK + Th ị trư ờng OTC Tính ch ất giao d ịch + TT tìm ki ếm tr ực ti ếp + TT môi gi ới + TT t ự doanh + TT đ ấu giá TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU Vai trò thị trường cổ phiếu: Tạo tính khoản cho cổ phiếu Đánh giá hoạt động doanh nghiệp TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU MỘT SỐ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐÊN GIÁ CỔ PHIẾU Môi trường trị pháp luật Chính sách thuế Nhà nước thu nhập từ chứng khoán Những biến động trị, xã hội, quân Yếu tố vĩ mô Tỷ giá hôi đoái Sự tiến triển kinh tế quốc dân, tình hình kinh tế khu vực giới Lạm phát Tình hình biến động lãi suất Yếu tố vi mô Những yếu tố nội gắn liền với nhà phát hành biến động Tâm lý nhà đầu tư SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Giai đoạn 2000 – 2005 - Khởi đầu đời sàn GD TP.Hồ Chí Minh với mã giao dịch - 9/2/2001, kỷ lục mức giá giao dịch thiết lập - Từ lúc thành lập đến năm 2005,thị trường cổ phiếu trạng thái gà gật - Ngày 8/3/2005 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội thức vào hoạt động,thị trường cổ phiếu dần tỉnh ngủ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Hoạt động đầu tư vào Cổ phiếu Việt Nam Tỷ lệ vốn hóa 20002005 Chi ếm 1% GDP 2006 Chi ếm 22,7% GDP 2007 Chi ếm 43%GDP 2010 Chi ếm 39% GDP SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Giai đoạn 2006 - 2010 2006 • 44 công ty chào bán 203 triệu cổ phiếu • Tổng nguồn vốn 13,8 tỷ USD, chiếm 22,7% GDP 2007 • Gần 200 đợt phát hành: 192 công ty NHTM • Tổng vốn huy động gần 40.000 tỷ VNĐ 2008 • Hơn 100 đợt chào bán • Tổng vốn huy động gần 14.300 tỷ VNĐ 2009 2010 • Tăng 50% so với 2008 • Tổng số vốn đạt 21.724 tỷ VNĐ • Có tổng cộng 647 doanh nghiệp niêm yết • Vốn hóa đạt 708.595 tỷ VNĐ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Năm 2012 Những tháng đầu năm thị trường “rơi vào vùng đáy” kích thích hoạt động bắt đáy thị trường gia tăng trở lại Sau thị trường khởi sắc trở lại nhờ diễn biến vĩ mô “bớt xấu đi” Tuy nhiên, từ 10/5 – 28/10 vĩ mô không tiến triển, hàng loạt cú sốc từ thông tin hình khiến thị trường lao dốc mạnh SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM VN-Index sụt giảm 22.3% 375.79 điểm HNX-Index giảm 38.1% 51 điểm so với mức đỉnh thiết lập vào ngày 09/05 Giá trị giao dịch bình quân sàn sụt giảm mạnh SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Các thông tin hình liên quan đến việc Bầu Kiên bị bắt đồn thổi xung qua gia đình ông Đặng Văn Thành Đây nguyên nhân khiến thị trường giảm sâu năm qua, đặc biệt HNX-Index tạo đáy 50.66 điểm vào phiên giao dịch ngày 06/11/2012 SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM 2013 đến nay: Thị trường có nhiều khởi sắc Là 10 nước có mức độ phục hồi mạnh giới: VN Index tăng 21,97% HNX Index 18,83% VN Index kết thúc phiên giao dịch cuối năm 2013 mức 504,63 điểm, HNX Index chốt năm 2013 mức 67,84 điểm Vốn hóa chiếm 31% GDP: Mức vốn hóa thị trường năm 2013 949.000 tỷ đồng (tăng 184.000 tỷ đồng so với cuối năm 2012) Giá trị giao dịch tăng 6% so với 2012: giá trị giao dịch bình quân sàn đạt 1.380 tỷ đồng/phiên, tăng 6% so với năm 2012 SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Thị trường cổ phiếu đầu năm 2014 tháng đầu năm nhà đầu tư nước giao dịch tích cực, giá trị mua vào khoảng 979,54 triệu cổ phiếu tương đương với 30.624 tỷ đồng, số lượng bán khoảng 751,42 triệu cổ phiếu tương đương với 25.492 tỷ đồng Các nhà đầu tư nước có đầu tư kênh đầu tư cổ phiếu mà kênh đầu tư khác phát triển SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Phiên giao d ịch 8/5/2014 Đây coi phiên giảm điểm mạnh trình giao dịch thị trường năm gần Nguyên nhân: Do tác động từ tin giàn khoan Trung Quốc Các nhà đầu tư e ngại chiến tranh vũ trang, với kinh nghiệm đối phó chiến tranh, họ nhanh chóng rút khỏi kênh đầu tư để chuyển sang kênh đầu tư vàng ngoại tệ mạnh NHỮNG HẠN CHẾ CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Số lượng chất lượng hạn chế cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thiếu vắng tham gia tích cực nhà đầu Hoạt động tư tổ chức thị mua bán cổ phiếu trường thị trường OTC lớn nhiều lần so với thị trường thức không kiểm soát thích đáng Quy mô nhỏ mức độ công khai thông tin thấp doanh nghiệp Việt Nam RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Rủi ro từ thị trường Rủi ro đến từ thân nhà đầu tư RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM RỦI RO TỪ THỊ TRƯỜNG Lừa đảo thị trường Rủi ro hoạt động doanh nghi ệp đầu tư Rủi ro sách Rủi ro thông tin RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM RỦI RO TỪ PHÍA NHÀ ĐẦU TƯ • Rủi ro khả quản lý • Rủi ro ước lượng sai giá trị • Rủi ro tâm lý CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với rủi ro vừa đảo thị trường + Tránh xa cổ phiếu nhỏ lẻ, thông tin + Loại bỏ cổ phiếu có dấu hiệu lừa đảo + Xây dựng kiến thức định Đối với rủi ro hoạt động doanh nghiệp + Đa dạng hóa cổ phiếu + Chọn lựa cổ phiếu công ty lớn, rủi ro CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với biến động giá thị trường + Có tầm nhìn đầu tư dài hạn + Không nên dùng đòn bẩy cao Dự trữ tiền mặt + Kết hợp chứng khoán phái sinh + Đa dạng hóa cổ phiếu Đối với rủi ro thông tin + Tránh cổ phiếu thiếu thông tin + Đầu tư thời gian, công sức, tiền để thu thập phân tích thông tin CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với rủi ro ước lượng sai giá trị + Tích lũy thêm kinh nghiệm phân tích tham khảo người có kinh nghiệm + Phân tích dựa mô hình hợp lý nguồn tin cậy Đối với rủi ro tâm lý + Xây dựng trước tình cách giải + Kỷ luật đầu tư + Có kiểm soát BIỆN PHÁP KHẮC PHỤC HẠN CHẾ VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG Gia tăng ch ất lư ợng ch ủng lo ại hàng hóa Đa d ạng hóa lo ại hình giao d ịch Cung c ấp thông tin đ ầy đủ Phát tri ển ch ế đ ộ toán không dùng ti ền m ặt Đi ểu ch ỉnh chu ẩn m ực k ế toán g ần v ới chu ẩn m ực qu ốc tế Thank You [...]... doanh nghiệp Việt Nam RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Rủi ro từ thị trường Rủi ro đến từ bản thân nhà đầu tư RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM RỦI RO TỪ THỊ TRƯỜNG Lừa đảo trên thị trường Rủi ro về hoạt động của doanh nghi ệp đầu tư Rủi ro về chính sách Rủi ro về thông tin RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM RỦI RO TỪ PHÍA NHÀ ĐẦU TƯ • Rủi ro về... TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Năm 2011: Thị trường sụt giảm mạnh mẽ kéo mức giá của tất cả các cổ phiếu xuống mức giá thấp nhất lịch sử + Mức độ vốn hóa/GPD của Việt Nam thấp nhất khu vực + Vn Index và HNX Index giảm liên tục SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Nguyên nhân là do: Tình hình kinh tế thế giới vẫn khó khăn Lạm phát, lãi suất tăng cao Dòng tiền chảy vào thị trường. .. CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Số lượng và chất lượng hạn chế của cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán Thiếu vắng sự tham gia tích cực của những nhà đầu Hoạt động của tư tổ chức trên thị mua bán cổ phiếu trường trên thị trường OTC lớn hơn nhiều lần so với thị trường chính thức và không được kiểm soát thích đáng Quy mô nhỏ và mức độ công khai thông tin thấp của các doanh nghiệp Việt Nam. .. hóa thị trường năm 2013 là 949.000 tỷ đồng (tăng 184.000 tỷ đồng so với cuối năm 2012) Giá trị giao dịch tăng 6% so với 2012: giá trị giao dịch bình quân trên 2 sàn đạt 1.380 tỷ đồng/phiên, tăng 6% so với năm 2012 SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Thị trường cổ phiếu đầu năm 2014 5 tháng đầu năm các nhà đầu tư nước ngoài giao dịch khá tích cực, giá trị mua vào khoảng 979,54 triệu cổ phiếu. .. và hàng loạt cú sốc từ các thông tin hình sự khiến thị trường lao dốc khá mạnh SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM VN-Index đã sụt giảm 22.3% về 375.79 điểm và HNX-Index đã giảm 38.1% về 51 điểm so với mức đỉnh được thiết lập vào ngày 09/05 Giá trị giao dịch bình quân trên 2 sàn sụt giảm mạnh SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Các thông tin hình sự liên quan đến việc Bầu... chảy vào thị trường ngày càng eo hẹp, thanh khoản chứng khoán luôn ở mức thấp Giá cổ phiếu ở mức rất thấp, công ty chứng khoán gặp nhiều khó khăn SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Năm 2012 Những tháng đầu năm thị trường “rơi vào vùng đáy” kích thích hoạt động bắt đáy thị trường gia tăng trở lại Sau thị trường khởi sắc trở lại nhờ những diễn biến vĩ mô “bớt xấu đi” Tuy nhiên, từ 10/5...SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Giai đoạn :2006 – 2010 có bước tăng trưởng mạnh mẽ cả về số lượng và doanh số ở 2 SGDCK Tính thanh khoản của thị thường cải thiện rõ rệt Số lượng cổ phiếu tăng mạnh qua các năm 20000000 10000000 0 2005 2006 2007 2008 Số lượng cổ phiếu giao dịch bình quân/phiên Tốc độ luân chuyển thị trường trong giai đoạn này liên tục tăng trong... tỷ đồng, số lượng bán ra khoảng 751,42 triệu cổ phiếu tương đương với 25.492 tỷ đồng Các nhà đầu tư trong nước có sự đầu tư đối với kênh đầu tư cổ phiếu khi mà các kênh đầu tư khác kém phát triển hơn SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Phiên giao d ịch 8/5/2014 Đây được coi là phiên giảm điểm mạnh nhất trong quá trình giao dịch của thị trường những năm gần đây Nguyên nhân: Do tác... PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với rủi ro vừa đảo trên thị trường + Tránh xa các cổ phiếu nhỏ lẻ, ít thông tin + Loại bỏ cổ phiếu có dấu hiệu lừa đảo + Xây dựng kiến thức nhất định Đối với rủi ro về hoạt động của doanh nghiệp + Đa dạng hóa cổ phiếu + Chọn lựa cổ phiếu của các công ty lớn, ít rủi ro CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với biến động giá thị trường + Có tầm nhìn đầu tư dài hạn + Không nên... tiền mặt + Kết hợp chứng khoán phái sinh + Đa dạng hóa cổ phiếu Đối với rủi ro thông tin + Tránh cổ phiếu thiếu thông tin + Đầu tư thời gian, công sức, tiền để thu thập và phân tích thông tin CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO Đối với rủi ro ước lượng sai giá trị + Tích lũy thêm kinh nghiệm phân tích hoặc tham khảo những người có kinh nghiệm + Phân tích dựa trên mô hình hợp lý và các nguồn tin cậy Đối