Slide bài giảng TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP: Chương 2 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Vốn kinh doanh: Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, vốn kinh doanh bao gồm: Vốn cố định Vốn lưu động TSCĐ là yếu tố quyết định năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đặc biệt trong điều kiện nền kinh tế thị trường việc trang bị tài sản cố định một cách hợp lý góp phần tăng sức cạnh tranh của DN.

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Chapter

3

Tài liệu tham khảo

 TT 203/2009/TT- BTC hướng dẫn chế độ quản

lý sử dụng và trích khấu hao TSCĐ.

 TT 288/2009/TT- BTC hướng dẫn chế độ trích lập và sử dụng các khoản dự phòng

 NĐ 09/2009/NĐ – CP Ban hành quy chế quản

lý tài chính của Cty nhà nước và quản lý vốn

NN đầu tư vào DN khác TT 242 hướng dẫn

thực hiện NDD09.

3.1.TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH

 Vốn kinh doanh: Là biểu hiện bằng tiền của

toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.

 Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn,

vốn kinh doanh bao gồm:

Vốn cố định

Vốn lưu động

3.2 Vốn cố định

3.2.1 Tài sản cố định

Trong DN TLLĐ gồm nhiều loại Để tập trung

quản lý những TLLĐ chủ yếu người ta phân chia

TLLĐ ra làm 2 loại:

Loại 1: những TLLĐ chủ yếu đáp ứng những tiêu

chuẩn nhất định được gọi là Tài sản cố định

Loại 2: TLLĐ không đáp ứng tiêu chuẩn TSCĐ

gọi là Công cụ dụng cụ

Tài sản cố định

Trên góc độ tài chính TSCĐ của DN

phải thỏa mãn 2 tiêu chuẩn.

dụng

Vai trò của TSCĐ trong DN

 TSCĐ là yếu tố quyết định năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

 Đặc biệt trong điều kiện nền kinh tế thị trường

việc trang bị tài sản cố định một cách hợp lý góp

phần tăng sức cạnh tranh của DN.

Phân loại TSCĐ

Theo hình thái biểu hiện

• TSCĐ hữu hình

• TSCĐ vô hình

Phân loại tài sản cố định

2.Theo mục đích sử dụng

TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh

TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, công cộng

TSCĐ bảo quản cất giữ hộ Nhà nước.

3 Theo tình hình sử dụng

TSCĐ đang sử dụng vào hoạt động kinh doanh.

TSCĐ chưa cần dùng.

TSCĐ không cần dùng chờ thanh lý

Phân loại tài sản cố định

4.Theo công dụng kinh tế

3.2.1.2 VỐN CỐ ĐỊNH CỦA DN

• Khái niệm:

Vốn cố định là vốn tiền tệ mà DN ứng trước để hình thành nên các TSCĐ của DN.

• Đặc điểm chu chuyển giá trị VCĐ:

 VCĐ Tham gia vào nhiều chu kỳ sxkd.

 VCĐ chu chuyển dần từng phần giá trị vào giá trị sản phẩm được tạo ra.

 Hoàn thành vòng tuần hoàn sau khi TSCĐ hết thời gian sử dụng.

Vai trò của vốn cố định

 Là bộ phận quan trọng trong vốn kinh

doanh của DN.

 Việc tăng thêm VCĐ có tác động tăng

cường cơ sở vật chất kỹ thuật của DN.

 Việc tăng VCĐ trong DN tác động đến

thay đổi tác phong nếp nghĩ của người sản xuất.

HAO MÒN TÀI SẢN CỐ ĐỊNH

 Khái niệm: là sự giảm dần về giá trị sử dụng và giá

trị hoặc giảm về giá trị của TSCĐ

 Hao mòn TSCĐ gồm 2 loại

 Hao mòn hữu hình

 Hao mòn vô hình

Các loại hao mòn và nguyên nhân

 Hao mòn hữu hình: Là sự giảm sút về giá trị sử dụng kéo theo sự giảm sút về giá trị của TSCĐ.

Nguyên nhân:

 Hao mòn vô hình: Là sự giảm sút thuần tuý về

giá trị trong khi giá trị sử dụng vẫn còn nguyên vẹn hoặc mới bị hao mòn một phần.

Nguyên nhân:

Khấu hao tài sản cố định

Khái niệm (chuẩn mực kế toán):

Là sự phân bổ có hệ thống giá trị cần phải khấu hao trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của TSCĐ

Mục đích và nguyên tắc của khấu

hao TSCĐ

Mục đích và nguyên tắc của khấu

hao TSCĐ

giản đơn và TSX mở rộng TSCĐ của DN.

trên cơ sở xem xét mức độ hao mòn của TSCĐ

nhằm đảm bảo thu hồi đầy đủ giá trị vốn ban

đầu vào TSCĐ Khi kết thúc thời gian sử dụng

vốn thu hồi phải đủ sức mua TSCĐ như cũ tại

thời điểm hiện tại.

Khấu hao TSCĐ

Thế nào là khấu hao hợp lý TSCĐ?

Tại sao các DN phải quan tâm đến việc khấu hao

hợp lý các TSCĐ trong DN?

Khấu hao TSCĐ

Ý nghĩa khấu hao hợp lý TSCĐ:

 Là biện pháp quan trọng để thực hiện bảo toàn VCĐ.

 Giúp cho DN có thể tập trung nhanh được tiền vốn từ

khấu hao, từ đó có thể thực hiện kịp thời đổi mới máy móc thiết bị công nghệ nâng cao khả năng cạnh tranh.

 Là yếu tố quan trọng góp phần xác định đúng đắn giá

thành sản phẩm

3.2.2.2 Các phương pháp khấu hao TSCĐ

 Phương pháp khấu hao đường thẳng (tuyến tính cố

định)

 Phương pháp khấu hao nhanh (khấu hao luỹ thoái,giảm dần)

• Phương pháp khấu hao số dư giảm dần

• Phương pháp khấu hao tổng số thứ tự năm sử dụng

 Phương pháp khấu hao sản lượng

Phương pháp khấu hao đường thẳng

Phương pháp khấu hao theo đường thẳng

Phương pháp khấu hao theo đường

Phương pháp khấu hao theo đường

thẳng

Phương pháp khấu hao theo đường

thẳng

Nguyên giá TSCĐ:

Là toàn bộ các chi phí thực tế mà DN phải

chi ra để có được TSCĐ cho tới khi

đưaTSCĐ vào trạng thái sử dụng.

Tuỳ theo nguồn hình thành TSCĐ mà cách

xác định NG cũng có sự khác nhau.

Nguyên giá

Nguyên giá TSCĐ bao gồm

cả khoản lãi được vốn hóa

Nguyên giá TSCĐ bao gồm

cả khoản lãi được vốn hóa

Toàn bộ các chi phí bỏ ra

để đưa TSCĐ vào trạng thái sẵn sàng sử

dụng

Toàn bộ các chi phí bỏ ra

để đưa TSCĐ vào trạng thái sẵn sàng sử

dụng

Giá mua

Nguyên giá TSCĐ mua ngoài

Chi phí vận chuyển

Chi phí vận chuyển

Nguyên giá TSCĐ

Chi phí lắp đặt,

Chạy thử

Chi phí lắp đặt, Chạy thử

Phương pháp khấu hao theo đường thẳng

Phương pháp khấu hao theo đường

thẳng

 Thời gian khấu hao TSCĐ:

Là khoảng thời gian DN dự tính sử dụng TSCĐ vào hoạt động kinh doanh trên cơ sở xem xét công suất thiết kế kỹ thuật và các điều kiện kinh doanh của

DN.

 Thời gian khấu hao được xác định dựa trên cơ sở

tuổi thọ kỹ thuật và tuổi thọ kinh tế

Tỷ lệ khấu hao

 Lưu ý:

 Tỷ lệ khấu hao bình quân hàng năm có thể được

tính cho từng TSCĐ cá biệt (trong công tác kế toán) hoặc tính cho từng nhóm loại TSCĐ hoặc tính cho toàn bộ TSCĐ của DN (tỷ lệ khấu hao tổng hợp

bình quân dùng trong lập kế hoạch khấu hao)

Tỷ lệ khấu hao tổng hợp bình quân

Ưu nhược điểm PP khấu hao đường thẳng

Ưu nhược điểm PP khấu hao đường thẳng

Ưu điểm:



Hạn chế:



2.2.2 Phương pháp khấu hao nhanh

a Phương pháp khấu hao số dư giảm

 Cách xác định:

Mkh = Gdi x Tkd

Phương pháp khấu hao số dư giảm dần

Tỷ lệ khấu hao thực (%)

Phương pháp khấu hao số dư giảm dần

Phương pháp khấu hao theo tổng số

Phương pháp khấu hao tổng số thứ tự

năm sử dụng

Phương pháp khấu hao tổng số thứ tự

năm sử dụng

DN X có 1 thiết bị mới NG là 100 triệu đồng, với thời hạn sử dụng 5 năm Xác

định Mk khấu hao ở từng năm theo PP tổng số thứ tự năm sử dụng?

1 2 3 4 5

Phương pháp khấu hao nhanh

 Ưu điểm:

 Hạn chế:

2.2.3 Phương pháp khấu hao sản lượng

Phương pháp khấu hao theo sản

Giá trị phải khấu hao của TSCĐ

Tổng sản lượng dự tính trong suốt

đời hoạt động của tài sản

M KHi = Mức khấu hao tính trên một

đơn vị sản phẩm

Mức sản lượng TSCĐ thực hiện trong kỳ

x

Một thiết bị được mua với giá $50,000 Dự kiến

thiết bị có khả năng sản xuất 100.000 đơn vị sản phẩm Dự kiến giá trị thanh lý ước tính là

$5,000.

Năm 2009, doanh nghiệp dự kiến sản xuất 22.000 sản phẩm, tổng chi phí khấu hao thiết bị

là bao nhiêu ?

Một thiết bị được mua với giá $50,000 Dự kiến

thiết bị có khả năng sản xuất 100.000 đơn vị sản phẩm Dự kiến giá trị thanh lý ước tính là

Phương pháp khấu hao theo sản

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử

Doanh thu thuần

Vốn cố định bình quân

sử dụng trong kỳ

=

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử

Số VCĐ hiện có của DN

=

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử

thời điểm đánh giá

=

Hàm lượng Vốn cố định

Số VCĐ bình quân sử

dụng trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ

=

3.3 Vốn lưu động của doanh nghiệp

Nội dung và thành phần vốn lưu động

Tài sản của doanh nghiệp

- Tài sản lưu động:

+ Tài sản lưu động sản xuất + Tài sản lưu động lưu thông

Tài sản lưu động sản xuất

TSLĐ sản xuất là bộ phận vật tư dự trữ để đảm bảo

quá trình sản xuất được liên tục.

Gồm:

+ Đối tượng lao động:

- Các vật tư dự trữ sản xuất: nguyên, nhiên, vật liệu

- Các vật tư chế biến dở dang: sản phẩm dở dang, bán

thành phẩm.

+ Các tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn TSCĐ (công

cụ dụng cụ).

Tài sản lưu động lưu thông

TSLĐ lưu thông là những tàI sản lưu động nằm

trong khâu lưu thông

Gồm:

- Sản phẩm , hàng hoá chưa tiêu thụ

- Vốn bằng tiền

- Vốn trong thanh toán

- Các khoản đầu tư ngắn hạn

Sơ đồ vận động của tài sản lưu động

Tiền

Nợ phải thu

Vật tư dự trữ

Sản phẩm, Hàng hóa

Chu kỳ sản xuất kinh doanh

Vốn lưu động

VLĐ của DN là số tiền ứng trước về TSLĐ sản xuất

và TSLĐ lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình SXKD của DN được tiến hành thường xuyên và

liên tục

Đặc điểm chu chuyển của VLĐ

1 Luôn thay đổi hình thái biểu hiện.

2 Chu chuyển gía trị toàn bộ trong một lần và

được hoàn lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh.

3 Hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu

kỳ SX và tiêu thụ sản phẩm

Thành phần vốn lưu động

Dựa theo vai trò của từng loại VLĐ trong quá

trình SXKD

Tác dụng

Nhu cầu vốn lưu động và

cách xác định nhu cầu VLĐ

Nhu cầu vốn lưu động và

cách xác định nhu cầu VLĐ

Chu kỳ kinh doanh và nhu cầu vốn lưu động.

Chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khoảng thời

gian trung bình cần thiết để thực hiện việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất sản phẩm, bán sản phẩm và thu được tiền thu bán hàng.

Chu kỳ kinh doanh của DN chia thành 3 giai đoạn:

Giai đoạn mua sắm, dự trữ vật tư.

Giai đoạn sản xuất.

Giai đoạn bán sản phẩm và thu tiền bán hàng.

Trong mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh đều phát sinh nhu cầu về vốn lưu động.

Nhu cầu vốn lưu động và

Nhu cầu

VLĐ

Mức dự trữ hàng tồn kho

Khoản phải thu từ

KH

Khoản phải trả nhà cung cấp

+

-Nhu cầu vốn lưu động của doanh

ý nghĩa của việc xác định hợp lý nhu cầu VLĐ thường xuyên:

• Căn cứ để DN tổ chức huy động nguồn vốn

• Giúp DN sử dụng vốn hợp lý tránh tình trạng thừa,

thiếu vốn

Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ

 Đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh: chu kỳ kinh doanh; quy mô kinh doanh; quy trình sản xuất; tính chất thời vụ; sự thay đổi về kỹ thuật, công

nghệ.

 Những yếu tố về mua sắm vật tư và tiêu thụ sản

phẩm: Khoảng cách; sự biến động giá vật tư; điều

kiện phương tiện vận tải.

 Chính sách của doanh nghiệp trong tiêu thụ sản

phẩm, tính dụng và tổ chức thanh toán.

Xác định nhu cầu thường xuyên

Phương pháp trực tiếp

Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến

lượng VLĐDN phải ứng ra để xác định nhu cầu VLĐ

thường xuyên.

Trình tự xác định nhu cầu VLĐ:

 Xác định nhu cầu VLĐ dự trữ HTK cần thiết

 Dự kiến khoản phải thu

 Dự kiến khoản phải trả

 Tổng hợp xác định nhu cầu vốn của DN

Xác định lượng

dự trữ NVL chính

Xác định n/cầu vốn dự trữ đối với các khoản vật tư

loại vật tư khác năm KH.

Mk: Tổng mức luân chuyển của

loại vật tư khác trong kỳ KH.

T%: Tỷ lệ nhu cầu vốn so với tổng

mức luân chuyển vốn của loại vật

Nhu cầu VLĐ dự trữ HTK cần thiết

b) Xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang.

• Các yếu tố ảnh hưởng tới nhu vốn sản phẩm dở dang:

 Chu kỳ sản xuất sản phẩm bình quân một ngày kỳ kế hoạch

 Chu kỳ sản xuất sản phẩm

• Công thức xác định:

• Trong đó:

Ds: Nhu cầu vốn sản phẩm dở dang.

Pn: Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân 1 ngày trong kỳ KH.

Ck: Chu kỳ sản xuất sản phẩm.

• Đối với 1 số DN có thể chia quá trình sản xuất thành nhiều

công đoạn, tính nhu cầu vốn cho từng công đoạn rồi tổng hợp lại.

• Các DN hoạt động theo thời vụ có thể xác định theo nhu cầu

D s = P n x C k

Nhu cầu VLĐ dự trữ HTK cần thiết

c) Xác định nhu cầu vốn về chi phí trả trước.

 Khái niệm: Chi phí trả trước là chi phí thực tế đã phát sinh có liên

quan đến hoạt động kinh doanh của nhiều kỳ kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm của kỳ này mà được phân bổ dần làm nhiều lần vào các kỳ tiếp theo, đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng ra lượng vốn nhất định.

 Công thức xác định:

Vp: Nhu cầu vốn chi phí trả trước trong kỳ kế hoạch.

Pd: Số dư chi phí trả trước ở đầu kỳ kế hoạch.

Ps: Chi phí trả trướpc dự kiến phát sinh trong kỳ.

Pp: Chi phí trả trước dự kiến phân bổ vào giá thành sản phẩm

trong kỳ.

V p = P d + P s - P p

Nhu cầu VLĐ dự trữ HTK cần thiết

d) Xác định nhu cầu vốn thành phẩm.

 Mục đích: Đảm bảo cho quá trình tiêu thụ sản phẩm

thường xuyên liên tục.

 Công thức xác định:

• Trong đó:

D tp : Nhu cầu vốn dự trữ thành phẩm kỳ kế hoạch.

Z n : Giá vốn hàng bán bình quân mỗi ngày kỳ kế

hoạch.

N tp : Số ngày dự trữ thành phẩm.

D tp = Z n x N tp

Dự kiến khoản phải thu

 Công thức xác định:

Trong đó:

N pt : Nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch

K pt : Thời hạn trung bình cho khách hàng nợ

D n : Doanh thu bán hàng bình quân một ngày trong kỳ

kế hoạch

N pt = K pt x D n

Dự kiến khoản phải trả

 Công thức xác định:

 Ngoài ra, DN còn có thể tính khoản lương phải trả, bảo hiểm xã hội phải nộp, các khoản phải nộp ngân sách ,… Điều này tùy thuộc vào người quản lý doanh nghiệp.

Nợ phải trả

nhà cung cấp Kỳ trả tiền trung bình

Giá trị NVL hoặc hàng hóa mua vào bình quân một ngày trong kỳ kế hoạch (loại mua chịu)

Nhu cầu vốn lưu động

 Công thức xác định:

nhu cầu VLĐ trên doanh thu thuần (DTT) bằng công thức sau:

các năm tiếp theo.

Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT

V nc

=

DTT

Phương pháp gián tiếp

Nội dung:

• Trường hợp 1: Dựa vào kinh nghiệm thực tế của

các doanh nghiệp trong cùng ngành.

• Trường hợp 2: Dựa vào tình hình thực tế sử

dụng vốn lưu động thời kỳ đã qua của doanh

nghiệp.

Trường hợp thứ hai

Trình tự tiến hành:

- Xác định số dư bình quân các khoản hợp thành

nhu cầu VLĐ trong năm báo cáo (hàng tồn kho,

nợ phải thu, nợ phải trả).

- Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu

thuần trong năm báo cáo Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu thuần)

- Xác định nhu cầu VLĐ cho kỳ kế hoạch

-CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ

Quản lý vốn bằng tiền

 Sự cần thiết phải quản lý vốn bằng tiền

 VBT trực tiếp quyết định đến khả năng thanh

toán của DN

 Tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất

định đòi hỏi thường xuyên có một lượng tiền

tương ứng để đảm bảo tình hình tài chính của

DN ở trạng thái bình thường

 Tiền là đối tượng dễ bị tham ô lạm dụng

Quản lý vốn bằng tiền

 Nội dung quản lý vốn bằng tiền

 Xác định mức dự trữ VBT hợp lý

 Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi bằng tiền

 Hoạch định dòng tiền vào và dòng tiền ra

 Quản lý chặt các khoản tạm ứng tiền mặt

 Thường xuyên đảm bảo khả năng thanh toán

nợ đến hạn

Quản lý khoản phải thu.

 Khoản phải thu gồm:

• Khoản phải thu từ khách hàng

• ứng trước cho người bán

• Tạm ứng

• Thuế GTGT được khấu trừ

• Các khoản phải thu khác

Tùy vào từng ngành kinh doanh mà tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng tài sản của DN ở mức độ khác nhau trong đó

chủ yếu là khoản phải thu của khách hàng.

Quản lý khoản phải thu.

 Nguyên nhân phát sinh khoản phải thu từ khách hàng ?

 Lợi và bất lợi của việc áp dụng chính sách bán

chịu?

Quản lý khoản phải thu

 Khoản phải thu của khách hàng phát sinh do

DN áp dụng chính sách bán chịu sản phẩm,

hàng hóa cho khách hàng.

 Lý do áp dụng chính sách bán chịu?

.

Chính sách bán chịu

 Lợi:

 Bất lợi:

Nhân tố ảnh hưởng đến quy mô

khoản nợ phải thu

Nhân tố ảnh hưởng đến quy mô

khoản nợ phải thu

 Khối lượng sản phẩm, hàng hóa bán chịu.

 Thời hạn bán chịu.

 Chính sách chiết khấu thanh toán

 Giới hạn lượng vốn phải thu hồi.

Các biện pháp chủ yếu quản trị

nợ phải thu

Các biện pháp chủ yếu quản trị

nợ phải thu

 Xác định chính sách bán chịu ( chính sách tín dụng thương mại) với khách hàng.

 Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu

 Áp dụng các biện pháp thích hợp thu hồi nợ và bảo toàn vốn

Xác định chính sách bán chịu (chính sách tín dụng thương mại) với khách hàng.

Xác định chính sách bán chịu (chính sách tín dụng thương mại) với khách hàng.

 Các yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến chính sách bán chịu của doanh nghiệp

 Phân tích khách hàng, xác định đối tượng bán chịu

 Xác định điều kiện thanh toán