• Đặc điểm TTCK sơ cấp • Các chủ thể phát hành chứng khoán • Các phương thức phát hành chứng khoán • Chào bán chứng khoán ra công chúng v Hoạt động không liên tục v Chủ thể tham gia: Nhà phát hành, nhà đầu tư, nhà bảo lãnh v Tiền bán CK thuộc về nhà phát hành làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế v Khối lượng và nhịp độ giao dịch thấp hơn nhiều thị trường thứ cấp
Chương THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP Nội dung chớnh I Đặc điểm TTCK sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khoán III Các phương thức phát hành chứng khoán IV Chào bán chứng khoán công chúng Nhà phát hành Tiền CK TT Sơ cấp Tiền Nhà đầu tư A CK Nhà đầu tư B Tiền CK TT Thứ cấp Nhà đầu tư C Khỏi nim Thị trường sơ cấp (primary market) thị trường mua bán lần đầu chứng khoán phát hành Thị trường sơ cấp cịn có tên gọi thị trường cp hay th trng phỏt hnh I Đặc điểm TTCK sơ cấp Hoạt động không liên tục Chủ thể tham gia: Nhà phát hành, nhà đầu tư, nhà bảo lÃnh Tiền bán CK thuộc nhà phát hành làm tăng vốn đầu tư cho kinh tế Khối lượng nhịp độ giao dịch thấp nhiều thị trường thứ cấp Chc nng TT sơ cấp Đối với kinh tế quốc dân Đối với phủ Đối với doanh nghiệp Chức TT sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khốn Chính phủ Doanh nghiệp Quỹ đầu tư 2.1 ChÝnh phđ Khi nµo Chính phủ phát hành chứng khoán? Chính phủ phát hành loại chứng khoán nào? 2.2 Doanh nghiệp Việt nam có loại hình doanh nghiệp nào? Loại hình doanh nghiệp phát hành chứng khoán? Phát hành loại chứng khoán nào? 2.2.1 Phát hành CP CTCP (1) Phát hành CP không thu tiền Do: Chuyển phần LN giữ lại phần quỹ dự trữ vào vốn góp cổ đơng Trả cổ tức c phiu Tỏch hoc gp c phiu Chuyển đổi trái phiÕu Nội dung cần nghiên cứu: + Khi công ty thực hình thức + Khi thực ảnh hưởng đến: Số CP lưu hành, vốn cổ đông,quyền sở hữu, giá CP, tài sản, vốn điều lệ… + Điểm khác biệt trả cổ tức tiền trả cổ tức CP (2) Phát hành CP có thu tiền Là trường hợp phát hành cổ phiếu có làm tăng số lượng CP lưu hành đồng thời làm tăng vốn chủ sở hữu (vốn cổ đông) 2.2.2 Phát hành trái phiếu (1) Khi doanh nghiệp thực phát hành trái phiếu? (2) So sánh hình thức huy động vốn qua phát hành trái phiếu phát hành cổ phiếu? phát hành trái phiếu với hình thức vay vốn ngân hàng? 2.3 Quỹ đầu tư (1) Là quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư để đầu tư vào CK dạng TS đầu tư khác nhà đầu tư quyền kiểm soát hàng ngày việc định quỹ (2) Hai loại quỹ: Quỹ thành viên Quỹ đại chúng (3) Quỹ đại chúng có hai loại: Quỹ đóng Quỹ mở III Cỏc phng thc phát hành CK Phương thức phát hành CK Phát hành Phát hành riêng lẻ công chúng 3.1 Phát hành riờng l (Private Placements) Khái niệm Phát hành riêng lẻ hình thức phát hành chứng khoán cho số lượng hạn chế định nhà đầu tư Biu hiện: -Phát hành không thông qua phương tiện thông tin đại chúng (kể Internet) trừ hội nghị hẹp với nhà đầu tư tiềm -Chào bán chứng khoán cho 100 nhà đầu tư 3.2 Phát hành CK công chúng (Public Offering) Khái niệm Phát hành chứng khốn cơng chúng (public offering) hình thức phát hành CK chào bán rộng rãi công khai cho tất cá nhận tổ chức đầu tư với điều kiện thời gian Công ty phát hành CK công chúng gọi công ty đại chúng IV Chào bán CK lần đầu công chúng (Initial Public Offering - IPO) 4.1 Điều kiện chào bán CK cơng chúng Quy mơ vốn Tính hiệu Tính khả thi dự án 4.2 Thủ tục chào bán CK công chúng (Luật CK từ điều 14 đến 24) 4.3 Các phương thức chào bán CK công chúng Phát hành trực tiếp Phát hành qua người bảo lãnh (Uỷ thác phát hành) Phương pháp đấu thầu * Các hình thức bảo lãnh phát hành Bảo lãnh với cam kết chắn Bảo lãnh theo phương thức dự phòng Bào lãnh với cố gắng cao Bảo lãnh tất không ... Tiền CK TT Thứ cấp Nhà đầu tư C Khái niệm Thị trường sơ cấp (primary market) thị trường mua bán lần đầu chứng khoán phát hành Thị trường sơ cấp cịn có tên gọi thị trường cấp hay thị trường phát... TTCK sơ cấp II Các chủ thể phát hành chứng khoán III Các phương thức phát hành chứng khoán IV Chào bán chứng khoán công chúng Nhà phát hành Tiền CK TT Sơ cấp Tiền Nhà đầu tư A CK Nhà đầu tư B Tiền... hành chứng khoán? Chính phủ phát hành loại chứng khoán nào? 2. 2 Doanh nghiệp Việt nam có loại hình doanh nghiệp nào? Loại hình doanh nghiệp phát hành chứng khoán? Phát hành loại chứng khoán