Đánh giá thực trạng tài chính và một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Cúc Phương

2.Đối tượng và mục đích nghiên cứu.Đối tượng nghiên cứu: là công ty cổ phần Cúc Phương. Mục đích nghiên cứu của đề tài này là trên cơ sở nghiên cứu báo cáo tài chính của công ty năm 2012, 2013, các báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh và các tài liệu liên quan khác để từ đó thấy được điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi và khó khăn và tìm hiểu nguyên nhân, đưa ra các biện pháp khắc phục để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.3.Phạm vi nghiên cứu. Đề tài chủ yếu nghiên cứu lý luận chung về đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Cúc Phương. Từ đó đưa ra một số giải pháp để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.4. Phương pháp nghiên cứu: gồm 3 phương pháp chủ yếu:•Phương pháp so sánh.• Phương pháp phân tích tỷ lệ.• Phương pháp phân tích tài chính Dupont.

Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp Mai Thị Thủy SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT - TCDN: tài doanh nghiệp QTTCDN: quản trị TCDN TNHH: trách nhiệm hữu hạn GĐ: giám đốc TC: tài DN: doanh nghiệp TSCĐ: tài sản cố định TSLĐ: tài sản lưu động TSCĐHH: tài sản cố định hữu hình TSCĐVH: tài sản cố định vô hình TSNH: tài sản ngắn hạn TSDH: tài sản dài hạn VKD: vốn kinh doanh VLĐ: vốn lưu động VCĐ: vốn cố định NPT: nợ phải trả VCSH: vốn chủ sở hữu NV: nguồn vốn NVLĐTX: nguồn vốn lưu động thường xuyên BQ: bình quân HTK: hàng tồn kho DT: doanh thu CCDV: Cung cấp dịch vụ LN: lợi nhuận BCĐKT: bảng cân đối kế toán BCKQKD: báo cáo kết kinh doanh SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trước biến đổi sâu sắc kinh tế giới, mà mức độ hội nhập với kinh tế giới ngày sâu rộng cạnh tranh hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp Việt Nam thị trường nước quốc tế ngày khốc liệt Vậy yêu cầu cấp thiết doanh nghiệp đặt gì? Trong tình hình thực tế nay, với kinh tế có nhiều diễn biến phức tạp, có không doanh nghiệp gặp khó khăn vấn đề huy động vốn sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu chí không bảo toàn vốn ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Do vậy, để chống chọi, vượt qua khỏi khó khăn môi trường cạnh tranh khốc liệt vươn lên trình hoạt động sản xuất, phát huy tiềm lực kinh tế đạt hiệu kinh doanh cao đòi hỏi Doanh nghiệp phải nắm rõ thực trạng sản xuất kinh doanh thực trạng tài mình, từ có chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện nâng cao hiệu hoạt động trình sản xuất kinh doanh Thực tế cho thấy giải pháp doanh nghiệp quan tâm hàng đầu nâng cao chất lượng công tác tài Bởi lẽ, hoạt động tài ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh phận hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tình hình tài tốt thúc đẩy trình kinh doanh phát triển, tình hình tài xấu kìm hãm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài ý nghĩa tới thân doanh nghiệp mà thu hút quan tâm nhiều đối tượng như: quan quản lý nhà nước, chủ nợ, chủ đầu tư v.v Đối với doanh nghiệp, phân tích tài giúp đánh SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp giá thực trạng tài chính, từ tìm giải pháp tài góp phần nâng cao hoạt động kinh doanh Đối với đối tượng lại, phân tích tài doanh nghiệp cung cấp thông tin tình hình tài công ty phục vụ cho quan quản lý nhà nước, định nhà đầu tư Do đó, phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng cần thiết để trì tồn phát triển doanh nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, sau thời gian thực tập Công ty Cổ phần Cúc Phương, em mạnh dạn sâu vào nghiên cứu hoàn thành luận văn cuối khóa với đề tài: “Đánh giá thực trạng tài số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Cúc Phương” Đối tượng mục đích nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: công ty cổ phần Cúc Phương - Mục đích nghiên cứu đề tài sở nghiên cứu báo cáo tài công ty năm 2012, 2013, báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh tài liệu liên quan khác để từ thấy điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi khó khăn tìm hiểu nguyên nhân, đưa biện pháp khắc phục để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Phạm vi nghiên cứu Đề tài chủ yếu nghiên cứu lý luận chung đánh giá tình hình tài biện pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Cúc Phương Từ đưa số giải pháp để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty Phương pháp nghiên cứu: gồm phương pháp chủ yếu: • Phương pháp so sánh • Phương pháp phân tích tỷ lệ • Phương pháp phân tích tài Dupont SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 5.Nội dung luận văn: Ngoài phần mở đầu kết luận, nội dung luận văn gồm chương: Chương I: Lý luận chung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Chương II: Đánh giá thực trạng tài công ty cổ phần Cúc Phương thời gian qua Chương III: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Cúc Phương Mặc dù cố gắng nhiều song kiến thức, kinh nghiệm khả lĩnh hội thực tế hạn chế nên luận văn em không tránh thiếu sót Em mong nhận bổ sung, góp ý thầy cô, cán tài bạn sinh viên để đề tài nghiên cứu em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Ths Đặng Phương Mai, Bia Sài Gòn – Phủ Lý cán phòng Tài Chính – Kế Toán công ty cổ phần Cúc Phương nhiệt tình giúp đỡ tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn Hà Nội, tháng năm 2014 Sinh viên Mai Thị Thủy SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.TCDN quản trị TCDN 1.1.1 TCDN định TCDN 1.1.1.1 TCDN - Khái niệm doanh nghiệp: Theo luật doanh nghiệp năm 2005: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh - Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp khâu sở quan trọng hệ thống tài kinh tế Xét chất: TCDN quan hệ kinh tế hình thức giá trị, nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Xét hình thức: TCDN quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Các quan hệ kinh tế bên trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp, bao gồm: • Quan hệ tài doanh nghiệp với nhà nước • Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức xã hội khác • Quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp • Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp Hoạt động tài phần thiếu gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Nó có quan hệ thường xuyên, trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hoạt động tài hoạt động nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp đề 1.1.1.2 Các định TCDN Các định tài doanh nghiệp bàn nhiều quản trị tài tài doanh nghiệp, vấn đề liên quan đến việc tìm nguồn vốn cần thiết cho mua sắm tài sản hoạt động doanh nghiệp, phân bổ có giới hạn nguồn vốn cho mục đích sử dụng khác nhau, đồng thời đảm bảo cho nguồn vốn sử dụng cách hữu hiệu hiệu để đạt mục tiêu đề Các định TCDN bao gồm: ♦ Quyết định đầu tư - Là định liên quan đến tổng giá trị tài sản giá trị phận tài sản ( tài sản cố định tài sản lưu động) - Quyết định đầu tư chủ yếu doanh nghiệp bao gồm: + Quyết định đầu tư tài sản lưu động: định tồn quỹ, định tồn kho, định sách bán hàng, định đầu tư tài ngắn hạn,… + Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản dài hạn,… + Quyết định quan hệ cấu đầu tư tài sản lưu động đầu tư tài sản cố định: định sử dụng đòn bẩy hoạt động, định điểm hòa vốn, Quyết định đầu tư xem định quan trọng SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp định TCDN, tạo giá trị cho doanh nghiệp Một định đầu tư góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua làm tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu Ngược lại, định đầu tư sai làm tổn thất giá trị doanh nghiệp, dẫn tới thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu doanh nghiệp ♦ Quyết định nguồn vốn - Là định liên quan đến việc lựa chọn nguồn vốn để cung cấp cho định đầu tư - Quyết định nguồn vốn chủ yếu doanh nghiệp bao gồm: + Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Quyết định vay ngắn hạn sử dụng tín dụng thương mại Đối với định vay ngắn hạn phải lựa chọn định vay ngắn hạn ngân hàng phát hành tín phiếu + Quyết định huy động vốn dài hạn: định sử dụng nợ dài hạn – phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi); định vay dài hạn ngân hàng phát hành trái phiếu + Quyết định quan hệ cấu nợ vốn chủ sở hữu ( sử dụng đòn bẩy tài chính) + Quyết định vay để mua sắm hay thuê tài sản Những định nêu thách thức không nhỏ nhà quản trị tài doanh nghiệp Để có định nguồn vốn đắn, rõ ràng nhà quản trị tài phải có am tường hiểu biết công cụ phân tích trước định, đồng thời cần có phù hợp với thời điểm cụ thể ♦ Quyết định phân chia lợi nhuận - Gắn liền với việc định phân chia cổ tức hay sách cổ tức doanh nghiệp Các nhà quản trị tài phải lựa chọn việc sử dụng lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức giữ lại để tái đầu tư Những định liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi sách cổ tức liệu sách cổ tức có tác động đến giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu thị trường hay không Ngoài ba định chủ yếu tài doanh nghiệp trên, có nhiều định khác liên quan đến hoạt động kinh doanh doanh SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp nghiệp định mua bán, sát nhập, doanh nghiệp, định phòng ngừa rủi ro tài hoạt động sản xuất kinh doanh, định tiền lương hiệu quả,… 1.1.2 Quản trị TCDN 1.1.2.1 Khái niệm, nội dung quản trị TCDN  Khái niệm Quản trị TCDN: Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Quản trị TCDN phận, nội dung quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ ảnh hưởng tới tất mặt hoạt động doanh nghiệp nghiệp  Nội dung quản trị TCDN: Quản trị TCDN bao gồm nội dung chủ yếu sau: • Tham gia vào việc đánh giá, lựa chọn định đầu tư • Xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp • Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi đảm bảo khả toán doanh nghiệp • Thực phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp • Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động doanh nghiệp • Thực kế hoạch hóa tài 1.1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị TCDN ♦ Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp tồn hình thức pháp lý định tổ chức doanh nghiệp Ở Việt Nam, theo Luật Doanh Nghiệp năm 2005, có SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài Luận văn tốt nghiệp hình thức pháp lý doanh nghiệp bao gồm: doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp danh, công ty TNHH công ty cổ phần Những đặc điểm riêng hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp doanh nghiệp có ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp như: việc tổ chức, huy động vốn, sản xuất kinh doanh, việc phân phối lợi nhuận ♦ Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh ♦ - Những doanh nghiệp hoạt động ngành thương mại, dịch vụ vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao hơn, tốc độ chu chuyển vốn lưu động nhanh so với ngành nông nghiệp, công nghiệp, đặc biệt công nghiệp nặng Ở ngành này, vốn cố định thường chiếm tỷ lệ cao vốn lưu động, thời gian thu hồi vốn chậm - Những doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất ngắn nhu cầu vốn lưu động thời kỳ năm thường biến động lớn, doanh nghiệp thường xuyên thu tiền bán hàng, nhờ dễ dàng bảo đảm cân đối thu chi tiền, bảo đảm nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Ngược lại, doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài, phải ứng lượng vốn lưu động lớn - Những doanh nghiệp hoạt động ngành sản xuất có tính thời vụ nhu cầu vốn lưu động kỳ năm chênh lệch lớn, thu chi tiền thường ăn khớp thời gian Đó điều phải tính đến việc tổ chức tài chính, nhằm đảm bảo vốn kịp thời, đầy đủ cho hoạt động doanh nghiệp bảo đảm cân đối thu chi tiền ♦ Môi trường kinh doanh Môi trường kinh doanh chịu tác động yếu tố: • Cơ sở hạ tầng kinh tế • Tình trạng kinh tế • Lãi suất thị trường SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 10 GVHD: ThS Đặng Phương thấp ổn định qua tháng, CPI trung bình năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 (tương ứng khoảng 6,4% so với 9%) +Về thu hút đầu tư nước đánh giá tăng mạnh, thành ổn định kinh tế vĩ mô cộng thêm xu hướng dịch chuyển đầu tư từ Trung Quốc sang nước lân cận dòng đầu tư tăng trưởng mạnh từ Đông Á, đặc biệt Hàn Quốc Nhật Bản, tạo sóng đầu từ vào Việt Nam +Xuất nhập có cải thiện, đặc biệt khu vực doanh nghiệp có vốn đầu tư nước Đến tháng 9-2013 kim ngạch xuất giảm 8,2% kỳ đầu tháng 10 giảm 8% so với tháng trước +Lãi suất giảm liên tục mức thấp.Tỷ giá ổn định, dự trữ ngoại hối có mức cải thiện đáng kể từ mức dự trữ tám tỷ USD (tương ứng với sáu tuần nhập khẩu) tăng đến chín tỷ USD vào cuối năm 2011 đến cuối năm 2012 tăng lên mức khoảng 20 tỷ USD, tương ứng 12 tuần nhập .- Bên cạnh mặt tích cực, cuối năm 2013 tồn mặt hạn chế sau: + Mặc dù thu hút đầu tư nước tăng mạnh tổng vốn đầu tư tăng chậm, tốc độ tăng tổng vốn đầu tư toàn xã hội tính đến quý III/2013 tăng 6,1% so với kỳ 2012 Quy mô vốn thu hẹp làm giảm hội sản xuất kinh doanh, đồng thời ảnh hưởng làm tốc độ tăng trưởng kinh tế khó đạt cao năm 2013 vài năm tới + Tuy lãi suất giảm tiếp cận vốn khó khăn Phía doanh nghiệp tiếp cận khoản vay không đáp ứng đủ tiêu chuẩn ngân hàng đặt Trong phía ngân hàng hạ lãi suất hạ tiêu chuẩn cho vay + tỷ lệ nợ xấu mức cao (đến cuối tháng 8-2013, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ tín dụng 4,64%) cản trở hồi phục kinh tế + Dấu hiệu phục hồi kinh tế năm 2013 chưa rõ nét chưa chắn SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 98 GVHD: ThS Đặng Phương Mai -Năm 2014, dự báo năm hứa hẹn nhiều triển vọng, kinh tế tiếp tục phục hồi tăng trưởng Mặc dầu vậy, nhiều khó khăn thách thức đặt cho doanh nghiệp giới nói chung Việt Nam nói riêng 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới Dựa tiền đề kết hoạt động sản xuất kinh doanh đạt năm vừa qua, sở nhìn nhận đánh giá tiềm thách thức hoạt động kinh doanh công ty thời gian tới bối cảnh kinh tế Công ty cổ phần Cúc Phương xác định mục tiêu định hướng phát triển sau:  Mục tiêu trước mắt: - Tăng cường quản lý sử dụng nguồn vốn (đặc biệt vốn lưu động cách có hiệu quả), phấn đấu cuối năm 2014, tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản đạt 12% - Đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, phấn đấu tiết kiệm chi phí quản lý chi phí giá vốn hàng bán, đưa doanh thu tiêu thụ sản phẩm cuối năm 2014 đạt khoảng 600 tỷ - Phấn đấu tăng lợi nhuận sau thuế năm 2014 lên 18% so với năm 2013 - Đẩy mạnh công tác quản lý, tiêu thụ hàng tồn kho, góp phần đẩy mạnh số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 tăng lên đáng kể, vừa nâng cao hiệu sử dụng vốn, vừa tiết kiệm chi phí lưu kho, đồng thời tránh ứ đọng, lãng phí vốn  Mục tiêu chiến lược lâu dài: -sản xuất tuyển chọn nhà cung cấp sản phẩm dựa yếu tố: chất lượng, độ ổn định giá phù hợp - không ngừng đầu tư, đổi máy móc thiết bị đại, nâng cao suất, chất lượng sản phẩm SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 99 GVHD: ThS Đặng Phương Mai -Luôn phấn đấu trở thành nhà cung cấp uy tín, tin cậy hàng đầu lĩnh vực vật tư ngành nước - phát triển đa dạng hóa sản phẩm, hàng hóa phù hợp thị hiếu khách hàng, có chất lượng tốt phù hợp với công trình dân dụng công trình xây dựng lớn Nâng cao công tác quản lý chất lượng sản phẩm, giám sát chặt chẽ từ khâu mua nguyên vật liệu đến khâu bán hàng nhằm nâng cao Đầu tư vào phòng nghiên cứu sản xuất - Thực chiến lược giữ vững thị phần có khắp tỉnh thành nước, đồng thời tìm kiếm bạn hàng mới, chiếm lĩnh mở rộng thị trường khu vực nước ngoài, không thị trường Lào, Campuchia sách hợp lý giá cả, cách thức kinh doanh chất lượng sản phẩm - Xây dựng đội ngũ cán trình độ cao, làm việc chuyên nghiệp, thu hút nhiều nhân tài để phục vụ cho việc phát triển công ty, đủ sức đưa công ty vượt qua thử thách đường cạnh tranh giành chỗ đứng thị trường Việt Nam quốc tế 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Cúc Phương Sau thời gian thực tập tài công ty, thông qua trình phân tích tình hình tài công ty, em xin có số đề xuất nhằm cải thiện hiệu hoạt động kinh doanh công ty thời gian tới sau: 3.2.1 Điều chỉnh cấu nguồn vốn hợp lý Trong cấu nguồn vốn công ty, nợ phải trả chiếm tỷ trọng 80%, chủ yếu tập trung vào vay nợ ngắn hạn ngân hàng Khoản tài trợ có chi phí sử dụng cao, đầy rủi ro, tăng gánh nặng nợ làm tăng nguy khả toán cho công ty Thêm vào đó, BEP nhỏ lãi suất vay vốn (năm 2013 BEP đạt 3.48% lãi suất vay vốn bình quân 8%) nên việc sử dụng đòn SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 100 GVHD: ThS Đặng Phương Mai bẩy tài mức cao không đem lại hiệu khuếch đại tỷ suất sinh lời vốn chủ, ngược lại làm cho tỷ suất giảm nhanh Yêu cầu điều chỉnh cấu nguồn vốn công ty cần thiết nhằm giảm rủi ro tài chính, đưa mức độ sử dụng đòn bẩy tài mức hợp lý từ đạt hiệu cao việc tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ Những biện pháp cụ thể em xin đề xuất sau: 1) Sử dụng lợi nhuận để lại cách tối ưu hiệu Nguồn vốn có ý nghĩa lớn công ty làm ăn có lãi bổ sung lợi nhuận để lại Do để tăng lợi nhuận chưa phân phối công ty phải tăng nguồn thu giảm chi phí không cần thiết 2) Trong tương lai công ty nên tăng nguồn vốn chủ sở hữu, giảm dần nguồn vốn vay nợ, đặc biệt giảm vay nợ ngắn hạn, nhằm giảm gánh nặng nợ áp lực toán ngắn hạn Tăng vốn chủ cách huy động thêm vốn góp cổ đông, từ tăng tỷ trọng vốn chủ tổng nguồn vốn, giảm hệ số nợ 3) Tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi cách có hiệu quả, giảm chi phí sử dụng vốn Ví dụ : thu từ lý TSCĐ, thu từ vận chuyển thuê… 3.2.2 Tăng cường công tác quản trị hàng tồn kho Đối với công ty cổ phần cúc phương, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản lưu động (57.90% cuối năm 2013) chiếm gần phần lại tài sản khác tiền Do đó, để nâng cao hiệu quản trị hàng tồn kho, công ty nên có biện pháp nhằm giải phóng nguyên vật liệu, thành phẩm tồn kho, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Cụ thể: - Xác định đắn số lượng hàng hóa cần mua kỳ lượng tồn kho dự trữ thường xuyên - Lựa chọn người cung cấp uy tín, thích hợp, tránh trường hợp rủi ro toán dẫn đến chậm trễ nhập kho hàng hóa SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 101 GVHD: ThS Đặng Phương Mai - Lựa chọn phương tiện vận chuyển thích hợp, tìm biện pháp giảm bớt chi phí vận chuyển, bốc xếp - Lập kế hoạch chi tiết bán hàng hàng năm sở tình hình báo cáo nhu cầu thị trường, lập chi tiết loại mặt hàng - Bảo quản tốt việc chứa hàng tồn kho Tính toán để xác định số lượng vật tư lần cung cấp để chi phí lưu kho nhỏ, nhanh chóng phát số hàng tồn ứ đọng để có phương án xử lý nhanh, cụ thể - Thường xuyên theo dõi diễn biến thị trường vật tư hàng hóa Việc để lâu hàng hóa kho bối cảnh dễ dẫn đến việc ứ đọng vốn giá sản phầm tăng cao nhui cầu lại giảm - Căn vào giá loại mặt hàng thị trường giá gốc chúng để lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Ngoài công ty nên mua bảo hiểm hàng hóa với hàng hóa đường hàng hóa nằm kho 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu tiết kiệm vốn Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty tiến hành sau: -Tăng cường công tác quản lý vốn lưu động, tìm biện pháp để rút ngắn thời gian mà vốn qua Làm điều giúp cho công ty rút ngắn thời gian chu chuyển vốn lưu động lưu thông hàng hóa, từ giảm bớt số vốn lưu động cần thiết -Bên cạnh đó, công ty tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động, giảm số vốn lưu động định mà đảm bảo khối lượng công việc kinh doanh cũ SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 102 GVHD: ThS Đặng Phương Mai -Còn trình chu chuyển vốn thường xuyên nằm khâu dự trữ lưu thông cần phải áp dụng biện pháp thích hợp khâu, để từ góp phần nâng cao khả tài công ty như: +Trong khâu dự trữ cần xác định đắn nhu cầu dự trữ cần thiết, tối thiểu để đảm bảo công tác kinh doanh diễn liên tục Tránh dự trữ thừa, gây ứ đọng vốn dự trữ thấp gây ảnh hưởng đến khâu bán Bên cạnh công ty phải thường xuyên xác định mức dự trữ hợp lý theo tháng, quý theo nhu cầu thị trường +Trong khâu lưu thông để nâng cao khả sử dụng vốn công ty nên chấp hành nghiêm chỉnh chế độ quản lý tiền mặt, chế độ toán, cần nhanh chóng giải công nợ để thu hồi đủ vốn cho công ty 3.2.4 Phấn đấu giảm chi phí kinh doanh, đặc biệt giảm chi phí quản lý Chi phí phận ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận doanh nghiệp Do muốn tăng lợi nhuận kinh doanh có hiệu quả, việc giảm chi phí kinh doanh biện pháp hữu hiệu để nâng cao khả tài Chi phí kinh doanh công ty bao gồm chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác, chi phí thiếu trình hoạt động sản xuất Trong năm 2013, chi phí bán hàng có giảm xuống đáng kể, nhiên chi phí quản lý lại tăng lên nhiều so với năm 2013 Chi phí kinh doanh tăng lên đáng kể, làm lợi nhuận công ty giảm xuống mạnh Do đó, năm tới công ty cần có biện pháp quản lý thích hợp với khoản mục chi phí này(đặc biệt chi phí quản lý) để tránh gây lãng phí nguồn lực suy giảm lợi nhuận thu Công ty nên lập dự toán chi phí đầu năm từ có kế hoạch sản xuất kinh doanh sử dụng chi phí phù hợp với lượng dự toán bỏ kỳ SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 103 GVHD: ThS Đặng Phương Mai Chi phí bán hàng doanh nghiệp chủ yếu tập trung chi phí lưu thông sản phẩm Công ty tiết kiệm chi phí lưu thông việc:  Đổi phương thức nhận hàng hợp đồng – giao hàng kho thay giao trực tiếp đến khách hàng trường hợp thỏa thuận hợp lý hợp đồng giao nhận hàng với khách hàng  Thực vận chuyển theo lô hàng, xếp thời gian giao hàng vận chuyển hợp lý cho lượng hàng giao nhiều  Bảo quản phương tiện vận tải để chúng hoạt động hết công suất tiết kiệm chi phí nhiên liệu… Chi phí quản lý doanh nghiệp công ty nằm lương quản lý, khấu hao tài sản quản lý, xe – phương tiện quản lý, tiếp khách… Với chi phí quản lý doanh nghiệp công ty nên  Theo dõi tình trạng hoạt động phương tiện quản lý, sửa chữa kịp thời có hỏng hóc nhằm nâng cao hiệu suất hoạt động  Tránh tình trạng phương tiện công sử dụng cho mục đích riêng cá nhân công ty  Tinh giảm máy quản lý cách phù hợp mà trì hiệu quả… 3.2.5 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, nâng cao khả toán Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp công tác quản lý tài doanh nghiệp vì: -Khoản phải thu từ khách hàng thường chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động doanh nghiệp - Việc quản lý khoản phải thu từ khách hàng liên quan chặt chẽ tới việc tiêu thụ sản phẩm SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 104 GVHD: ThS Đặng Phương Mai - Quản lý khoản phải thu liên quan chặt chẽ tới việc tổ chức bảo toàn vốn lưu động doanh nghiệp Khi xem xét tình hình công nợ công ty, ta nhận thấy số vốn mà công ty bị chiếm dụng lớn số vốn mà công ty chiếm dụng Trong số vốn mà công ty bị chiếm dụng, hầu hết khoản phải thu khách hàng Bên cạnh đó, khả toán tức thời công ty mức thấp( đạt 0,02 vào năm 2013, tăng 57.4% so với năm 2012) Vì công ty cần có giải pháp nhằm thu hẹp bớt nợ phải thu cải thiện khả toán với nhà cung cấp Em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp sau: Đối với Nợ phải thu: + Một là: Phân tích khả toán khách hàng, xem xét lực tài khách hàng có lành mạnh hay không Đây công việc quan trọng định việc công ty có khả thu hồi nợ hay không + Hai là: Trước ký kết hợp đồng với khách hàng công ty cần đưa thảo luận thống điều khoản việc toán với khách hàng như: quy định rõ thời hạn toán, phương thức toán, điều khoản bên vi phạm hợp đồng cách cụ thể Nếu bên vi phạm hợp đồng bên phải chịu hoàn toàn trách nhiệm bồi thường thực đầy đủ điều khoản cam kết hợp đồng +Ba là: Công ty nên có sách tín dụng hợp lý khách hàng để nâng cao tốc độ thu hồi nợ như: sách bán chịu, sách chiết khấu, giảm giá hàng bán hợp đồng có giá trị lớn, khách hàng thường xuyên khách hàng toán tiền sớm Đồng thời phải có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng có vượt thời hạn toán hợp đồng doanh nghiệp thu lãi suất tương ứng với lãi suất hạn ngân hàng SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 105 GVHD: ThS Đặng Phương Mai Chính sách chiết khấu toán biện pháp thường công ty sử dụng nhằm khuyến khích khách hàng toán sớm khoản nợ Đó việc công ty dành tỷ lệ thích hợp tổng số tiền khách hàng phải toán để chiết khấu cho khách hàng Tỷ lệ gọi thích hợp vào tỷ lệ đó, tính chi phí tín dụng thương mại cấp cho khách hàng nhỏ lãi suất tín dụng ngân hàng Chính sách bán chịu sử dụng cách hợp lý tạo điều kiện thuận lợi cho công ty thu hồi khoản nợ Công ty cần: * Xác định mục tiêu bán chịu: Nhằm thúc đẩy tăng doanh thu, giải toả hàng tồn kho, gây uy tín lực tài doanh nghiệp * Xây dựng điều kiện bán chịu: thông thường vào mức giá, lãi suất nợ vay thời hạn chịu * Tính toán hiệu sách bán chịu: thực chất so sánh chi phí phát sinh bán chịu với lợi nhuận mà chúng mang lại Trong chế thị trường nay, bán chịu coi biện pháp để đẩy nhanh tiêu thụ Mâu thuẫn đẩy nhanh tiêu thụ trường hợp lại làm chậm kỳ luân chuyển vốn, giảm số vòng quay vốn lưu động Chính vậy, để tính toán hiệu sách bán chịu, công ty phải vào tiêu lợi ích tài bán chịu: Lợi ích bán chịu = Chênh lệch thu nhập nhờ bán chịu – Chi phí nảy sinh có bán chịu Trong đó: Chi phí nảy sinh có bán chịu = Lãi phải trả cho khoản phải thu bán chịu + Chi phí quản lý bán chịu lại, điện thoại, công văn, tiền lương + Chi phí thu hồi nợ khác Nếu lợi ích việc bán chịu > doanh nghiệp nên thực sách nhỏ phải xem xét lại phương thức kinh doanh SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 106 GVHD: ThS Đặng Phương Mai Tuy nhiên nhờ bán chịu để nhằm tăng doanh thu tiêu thụ chưa đủ, điều quan trọng nhất, công ty cần gắn liền cách chặt chẽ việc bán chịu với sách thu hồi công nợ hình thức chiết khấu, giảm giá phù hợp, mềm dẻo, linh hoạt nhằm giúp cho công ty nhanh chóng thu lại phần vốn bị chiếm dụng, tăng khối lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nhờ bán chịu hàng hoá, sản phẩm cho khách hàng, công ty tiêu thụ lượng hàng lớn so với không bán chịu cho khách hàng Do doanh thu tiêu thụ tăng thêm làm cho tiêu có liên quan đến doanh thu tiêu thụ cải thiện vòng quay tiền, vòng quay hàng tồn kho, hiệu suất sử dụng vốn cố định Tuy nhiên mặt trái sách làm giảm số tiêu vòng quay vốn lưu động, kỳ thu tiền bình quân, doanh lợi tiêu thụ Chính sách đòi hỏi: * Có phương án xử lý cụ thể khoản bán chịu cho giảm chi phí thu tiền, nợ khó đòi đồng thời phải đảm bảo bù đắp rủi ro công ty phải gánh chịu áp dụng việc bán chịu * Thời hạn bán chịu không lâu * Khách hàng có khả toán nợ thời gian gần * Lãi suất nợ vay thấp * Mức giá bán chịu phải cao mức giá bán toán + Bốn là: Công ty cần phải đề biện pháp khách hàng khả toán khoản nợ đến hạn gia hạn toán mà chưa toán Trong trường hợp khách hàng khả toán, trả lại hàng hóa mua doanh nghiệp phải có hình thức xử phạt định +Năm là: Công ty phải trọng công tác sản xuất, ưu tiên theo thứ tự đơn đặt hàng, không ngừng nâng cao lực sản xuất nhằm nâng cao chất lượng sản SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 107 GVHD: ThS Đặng Phương Mai phẩm, thực theo hợp đồng kí Điều quan trọng làm tiền đề cho việc thu hồi khoản nợ hạn + Sáu là: Công ty cần lập dự phòng khoản phải thu khó đòi Việc lập dự phòng đảm bảo cho công ty tránh rủi ro không thu hồi khoản phải thu đến hạn, tránh khó khăn tài công ty 3.2.6 Biện pháp mở rộng thị trường, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, gia tăng lợi nhuận Áp dụng biện pháp giữ vững thị trường khách hàng quan trọng khách hàng lớn, đầu mối trung chuyển hàng hoá Nghiên cứu để hình thành nên cam kết với khách hàng có quan hệ thường xuyên nhằm đảm bảo hai bên phát triển có lợi Tham gia hội chợ triển lãm chuyên ngành, qua tiếp xúc với khách hàng tiềm nhu cầu khách hàng Đồng thời hội để khách hàng hiểu biết sản phẩm doanh nghiệp, từ gợi mở nhu cầu, biến nhu cầu thành sức mua thực tế Hiệu công tác nghiên cứu thị trường, phải thể thông qua tiêu phát triển doanh nghiệp, để hoàn thiện công tác nghiên cứu thị trường doanh nghiệp phải đưa tiêu cụ thể để đánh giá hiệu công tác nghiên cứu thị trường như: Tốc độ tăng doanh thu bao nhiêu? Tốc độ tăng lợi nhuận bao nhiêu? Tỷ trọng loại thị trường: thị trường trọng điểm, thị trường bổ sung Tỷ lệ lợi nhuận, doanh thu từ hoạt động xuất so với tổng lợi nhuận doanh thu doanh nghiệp? Công ty cần vào tiêu để xây dựng mục tiêu cho kỳ kinh doanh tiếp, từ xây dựng chiến lược phù hợp để tăng lợi nhuận SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 108 GVHD: ThS Đặng Phương Mai Trước hết, công ty phải xây dựng cho chiến lược sản phẩm thích hợp Công ty phải phân tích thị trường thép để xác định mặt hàng thép có nhu cầu Công ty cần thường xuyên đánh giá lại khả thích ứng thái độ khách hàng với sản phẩm cụ thể, dựa tình hình cung cầu thị trường để biết sản phẩm giai đoạn chu kỳ sản phẩm hạn chế sản phẩm thời kỳ suy thoái - Thứ hai, công ty phải trọng thị trường truyền thống phân đoạn thị trường chiến lược mình, công ty nên tiến hành sản xuất mặt hàng phù hợp với nhu cầu tiêu thụ đoạn thị trường Đồng thời quan hệ tốt với khách hàng truyền thống giúp công ty đảm bảo khả tiêu thụ với số mặt hàng từ xây dựng cho kế hoạch sản xuất tiêu thụ hợp lý - Thứ ba, công ty phải quan tâm đến việc đa dạng hóa mặt hàng, giúp công ty tồn phát triển thị trường ngày cạnh tranh khốc liệt Tuy nhiên để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, biện pháp quan trọng không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm Vì điều quan trọng công ty kết hợp biện pháp để làm tốt công tác quản lý chất lượng sản phẩm Khi mặt hàng công ty ngày thu hút quan tâm, ý khách hàng có nghĩa việc phấn đấu nâng cao hiệu kinh doanh công ty thành công ……… Tóm lại: Để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài công ty có nhiều cách Tuy nhiên, để việc áp dụng biện pháp có hiệu cần phải vào kế hoạch sản xuất kinh doanh kế hoạch tài tổng thể công ty thời gian tới Ngoài ra, áp dụng biện SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 109 GVHD: ThS Đặng Phương Mai pháp này, công ty cần phải lưu ý đến biến động thị trường nước, tác động lẫn biện pháp để điều chỉnh, sử dụng kết hợp linh hoạt nhằm đạt hiệu tốt SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 110 GVHD: ThS Đặng Phương Mai KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp thực có vai trò quan trọng thiết yếu Thông qua công tác phân tích tài người lãnh đạo thấy thực trạng tài doanh nghiệp mình, thấy điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp từ có hướng giải quyết, kế hoạch tài đắn Có thể nói doanh nghiệp muốn quản lý tài tốt, đạt hiệu kinh doanh cao cần phải tiến hành tốt hoạt động phân tích tài Trong thời gian thực tập, với đề tài “Phân tích tình hình tài biện pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Cúc Phương” em thấy tình hình phân tích tài thực tế, thấy điểm công ty làm được, hạn chế mà công ty cần khắc phục thời gian tới em đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài công ty Vì thời gian nghiên cứu không nhiều trình độ hạn chế nên luận văn cuối khóa khó tránh khỏi thiếu sót Vậy em kính mong thông cảm mong nhận góp ý, bổ sung bác, cô, chú, anh, chị công ty để đề tài em đầy đủ có giá trị với thực tiễn Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình đóng góp quý báu Th.s Đặng Phương Mai trực tiếp hướng dẫn em thầy cô khoa Tài doanh nghiệp, Học Viện Tài Chính bác, cô, chú, anh, chị Công ty cổ phần Cúc Phương Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Mai Thị Thủy SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 111 GVHD: ThS Đặng Phương Mai SV: Mai Thị Thủy Lớp: CQ48/11.17 112 GVHD: ThS Đặng Phương Mai [...]... CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÚC PHƯƠNG TRONG THỜI GIAN QUA 2.1 Tổng quan về công ty cổ phần Cúc Phương SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 34 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp 2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển  Tên công ty :Công ty cổ phần Cúc Phương Tên giao dịch quốc tế: CUC PHUONG JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: CP., JSC  Địa điểm: Trụ sở giao dịch chính tại: Số 353,... lăm nghìn đồng chẵn) Trong đó: mệnh giá cổ phần: 10.000 đồng số cổ phần đăng ký mua: 1.500.000 - Đến ngày 19 tháng 09 năm 2008 công ty đổi tên thành Công ty cổ phần Cúc Phương - Công ty cổ phần Cúc Phương là một doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, hạch toán độc lập, có tài khoản và con dấu riêng, bao gồm tài khoản tiền VNĐ và tiền gửi ngoại tệ tại Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn, Ngân hàng... quả, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt đông kinh doanh của doanh nghiệp ♦ Kiểm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 1.2 Đánh giá thực trạng tài chính cuả doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng TCDN ♦ Khái niệm đánh giá thực trạng TCDN Đánh giá thực trạng TCDN làviệc dựa trên những số liệu tài chính trong quá khứ và hiện tại của DN... phản ánh thực trạng và an ninh tài chính của DN Đánh giá thực trạng TCDN là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình TC đã qua và hiện nay giúp cho nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý chính xác và đánh giá được DN, từ đó giúp cho các đối tượng quan tâm đi tới dự đoán chính xác về mặt TC của DN, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ Thực trạng TC... chuyển tiền tệ để đánh giá cụ thể hơn cac dòng tiền ra, vào trong kỳ của doanh nghiệp… kết quả của sự phân tích sẽ là thông tin quan trọng và hữu ích cho việc lựa chọn đúng đắn các quyết định tài chính trong hiện tại và tương lai 1.2.2.4 Đánh giá tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong năm a Về tình hình công nợ  Thông qua phân tích tình hình công nợ sẽ đánh giá được vốn của... kinh doanh của công ty  Chức năng, ngành nghề kinh doanh, sản phầm chủ yếu của công ty cổ phần Cúc Phương - Công ty cổ phần Cúc Phương kinh doanh mặt hàng chính là vật liệu xây dựng, mà chủ yếu là vật tư ngành nước, ngành hơi phục vụ cho tiêu dùng sinh hoạt hàng ngày và tiêu dùng công nghiệp - Là một doanh nghiệp kinh doanh thương mại quy mô trung bình, khách hàng chủ yếu của Công ty là các đại lý... doanh, và mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính Chính vì vậy với một nhà quản trị, họ luôn phải lưu tâm đến hiệu quả sử dụng vốn hay khả năng sinh lời của một đồng vốn kinh doanh trong kỳ; khả năng bán hàng và tiêu thụ nhằm tăng lợi nhuận và doanh thu; ngoài ra còn lưu ý đến mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính sao cho đòn bẩy tài chính khuếch đại được tỷ suất lợi nhuận vốn chủ CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH... thực trạng tài chính của doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp 1.2.2.1 Đánh giá tình hình huy động vốn của doanh nghiệp a phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm SV: Mai Thị Thủy Mai Lớp: CQ48/11.17 12 GVHD: ThS Đặng Phương Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp  Mục tiêu phân tích: Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp để thấy được doanh... được các chỉ tiêu TC tương lai, những thuận lợi và khó khăn mà DN có thể phải đương đầu ♦ Mục tiêu của việc đánh giá thực trạng TCDN - Đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các khía cạnh khác nhau như cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lãi, rủi ro tài chính, nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả các đối tượng... cấu và sự biến động của tổng số cũng như từng loại nguồn vốn b Đánh giá cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Hệ số cơ cấu nguồn vốn: Là một hệ số tài chính hết sức quan trọng đối với nhà quản lý doanh nghiệp, với các chủ nợ cũng như nhà đầu tư Hệ số cơ cấu nguồn vốn được thể hiện chủ yếu qua hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: Thông qua hệ số nợ cho thấy mức độc lập tài chính