Đánh giá nguồn lực tài chính thông qua việc quản lý và sử dụng nguồn vốn của công ty cổ phần đầu tư và tư vấn tài chính dầu khí

Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài MỞ ĐẦU Năm 2008 năm đánh dấu phát triển ngành Ngân hàng tài Việt Nam với đời hàng loạt tổ chức tài phát triển rộng rãi hệ thống mạng lưới ngân hàng thương mại Thị trường chứng khoán, thị trường Bất động sản cuối năm khởi sắc, số VN Index đạt ngưỡng 1000 điểm, diễn biến thị trường sôi động môi trường hấp dẫn nhà đầu tư Không kinh tế Việt Nam đánh giá khả quan tiềm tăng trưởng hội nhập với tốc độ tăng trưởng dự đoán 8,5% vào năm 2008 Đó thời điểm thuận lợi để Công ty cổ phần đầu tư tư vấn tài dầu khí – PVFC Invest (nay Công ty đầu tư tư vấn tài dầu khí Việt Nam) thành lập Bước sang năm 2009 ngược lại với kỳ vọng phát triển vượt bậc kinh tế, tháng đầu năm kinh tế Việt Nam đứng trước nhiều khó khăn, thách thức lớn Lĩnh vực tài ngân hàng, công ty quỹ đầu tư đối tượng chịu tác động trực tiếp suy thoái dấu hiệu bão khủng hoảng kinh tế toàn cầu bắt đầu Mỹ tiếp tục lan rộng Công ty cổ phần đầu tư tư vấn tài dầu khí – công ty non trẻ nhận hậu thuẫn vững từ Công ty mẹ thời điểm phải đối mặt với nhiều thử thách; vấn đề đặt cho Công ty quản lý nhằm đảm bảo nguồn vốn để tổ chức hoạt động phát triển Do vậy, em xin trình bày tiểu luận với đề tài: “đánh giá nguồn lực tài thông qua việc quản lý sử dụng nguồn vốn Công ty Cổ phần đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam” sau: Tiểu luận gồm có phần: - Phần 1: Thực trạng hoạt động đảm bảo nguồn vốn Công ty cổ phần đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam; - Phần 2: Giải pháp nhằm tăng cường đảm bảo nguồn vốn Công ty Cổ phần Đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam / SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài CHƯƠNG I THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ & TƯ VẤN TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY Thông tin chung Công ty - Tên công ty: Công ty cp đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam - Tên giao dịch: PVFC Invest - Lĩnh vực kinh doanh Công ty đa dạng; bao gồm nhóm lĩnh vực hoạt động chính: Quản lý vốn tài sản, tư vấn tài đầu tư hoạt động đầu tư tài chính, đầu tư dự án Cụ thể: + Hoạt động đầu tư: • Đầu tư xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị, khu công nghiệp; • Đầu tư sản xuất, kinh doanh điện; • Đầu tư xây dựng dự án sở hạ tầng, thủy điện, nhiệt điện, khí điện, đường dây trạm điện; • Đầu tư, sản xuất, kinh doanh, xuất nhập phân bón, vật tư nông, lâm, thổ sản, hóa chất phục vụ nông nghiệp (trừ loại hóa chất Nhà nước cấm không bao gồm thuốc bảo vệ thực vật)./ + Hoạt động tư vấn: • Tư vấn lập dự án, lập báo cáo dự án (không bao gồm dịch vụ thiết kế công trình); Tư vấn đầu tư giải pháp đầu tư; Tư vấn thành lập, chuyển đổi, cấu doanh nghiệp; Tư vấn quản trị doanh nghiệp; Tư vấn khảo sát, phân tích, đánh giá doanh nghiệp; - Hoạt động quản lý vốn tài sản: Nhận ủy thác đầu tư nước; SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài - Hoạt động mua bán doanh nghiệp: Mua, tái cấu doanh nghiệp bán lại với mức tỷ suất sinh lời đảm bảo + Hoạt động khác: • Kinh doanh bất động sản; • Môi giới xúc tiến đầu tư; • Môi giới bất động sản; - Trụ sở tại:: 434 Trần Khát Chân – Hai Bà Trưng – Hà Nội Đặc điểm kinh tế kỹ thuật chủ yếu Công ty 2.1Đặc điểm sản phẩm dịch vụ PVFC Invest cam kết cung cấp cho quý khách hàng hội đầu tư công hấp dẫn nhất, kỳ vọng đạt mức đầu tư cao chia sẻ hội đầu tư, tăng cường hợp tác đầu tư với đối tác đảm bảo lợi ích tối ưu bên, nỗ lực đem lại “thành công tài chính”cho quý khách hàng, đối tác thân công ty - Lĩnh vực ưu tiên đầu tư PVFC Invest: Dầu khí; Năng lượng; Bất động sản du lịch cao cấp - Các loại hình đầu tư Công ty: Đầu tư dự án, Đầu tư chứng từ có giá, Mua bán doanh nghiệp (M&A) Kinh doanh sản phẩm đầu tư khác - Các hình thức đầu tư + Thông qua thành lập công ty cổ phần: PVFC Invest đối tác góp vốn thành lập Công ty cổ phần kinh doanh sản phẩm - dịch vụ thuộc lĩnh vực đầu tư Công ty Hình thức hợp tác đem lại lợi ích cho tất bên, phát triển danh mục đầu tư đồng thời góp phần làm sôi động kinh tế đất nước gia tăng phúc lợi xã hội + Thông qua hợp tác kinh doanh: PVFC Invest hợp tác với đối tác ký hợp đồng hợp tác kinh doanh để tiến hành đầu tư kinh doanh mà không SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài thành lập pháp nhân Các bên tự chịu trách nhiệm pháp lý hoạt động phân chia kết kinh doanh theo thoả thuận hợp đồng - Dịch vụ Quản lý vốn tài sản: + Uỷ thác đầu tư có định, không chia sẻ rủi ro: Khách hàng định danh mục đầu tư hưởng toàn lợi nhuận phải chịu toàn rủi ro với khoản đầu tư + Uỷ thác đầu tư không định, không chia sẻ rủi ro: Khách hàng không định danh mục đầu tư, bên thỏa thuận mức lãi suất cố định, có rủi ro xảy toàn Công ty phải chịu + Uỷ thác đầu tư không định, có chia sẻ rủi ro: Khách hàng không định danh mục đầu tư, bên chia sẻ rủi ro lợi nhuận - Dịch vụ Tư vấn Công ty cam kết cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp, nhanh chóng xác với gói sản phẩm tư vấn đa dạng, tiện ích Nhóm dịch vụ Công ty xác định sản phẩm dịch vụ chiến lược, mũi nhọn việc xây dựng thương hiệu PVFC Invest trở thành nhà Tư vấn tài hàng đầu Việt Nam 2.2 Đặc điểm nguồn vốn Vốn điều lệ Công ty đạt 500 tỷ đồng, nhiên công ty đầu tư chuyên nghiệp nhu cầu vốn Công ty lớn nhiều so với vốn điều lệ Hơn chiến lược đầu tư Công ty tập trung đầu tư giá trị gốc, đầu tư dài hạn dự án tốt nên khối lượng vốn không nhỏ Vốn dự án giải ngân theo tiến độ, Công ty thu xếp Hợp tác đầu tư (HTĐT) xin trả chậm với lãi suất thấp Ngoài phát triển dịch vụ uỷ thác vốn tài sản, điểm khác biệt cho khách hàng trả chậm phần quy mô đầu tư tuỳ theo hợp đồng uỷ thác đầu tư (HĐ UTĐT) đòi hỏi Công ty phải sử dụng lượng vốn định để tài trợ cho hoạt động Hoạt động M&A triển khai, thời điểm tốt để mua lại doanh nghiệp điều đặt câu hỏi nguồn SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài vấn đề lớn Với sản phẩm dịch vụ đan xen vậy, PVFC Invest có nhu cầu vốn lớn đặc điểm nguồn vốn phải bàn đến; - Nguồn vốn sử dụng đa dạng: Bao gồm: vốn góp cổ đông, vốn uỷ thác đầu tư, vốn từ Repo cổ phiếu, vốn trả chậm đầu tư dự án… Điểm khác biệt PVFC Invest vốn vay ngân hàng Nguyên nhân phần điều kiện tín dụng khắt khe Ngân hàng tài sản đảm bảo, chấp, kế hoạch kinh doanh chi phí sử dụng vốn thường cao Nguồn vốn uỷ thác đầu tư với chi phí rẻ, có khả gia hạn cần thiết ưu tiên sử dụng Hiện Công ty trọng phát triển kênh huy động vốn nước tiếp cận nhà đầu tư, tổ chức tài nước để sử dụng nguồn vốn dài hạn + Cân đối nguồn quy mô vốn lớn, thường xuyên biến động đặc biệt trọng Công ty với báo cáo dòng tiền theo tuần, tháng, quý báo cáo cân đối nguồn khoản mục đầu tư Việc cân đối nguồn kịp thời xác đảm bảo chạy dòng tiền thông suốt + Theo phân loại nguồn vốn thành nguồn dài hạn nguồn ngắn hạn: Nguồn dài hạn khoản vốn đầu tư dự án, đầu tư chứng từ có giá với thời hạn > năm; Nguồn ngắn hạn khoản vốn đầu tư chứng từ có giá dễ chuyển đôi, cấu Trên lý thuyết từ phân nguồn dài hạn ngắn hạn tiếp tục phân loại mục đích sử dụng phân chia cụ thể vào hạng mục đầu tư Tại Công ty thời gian hoạt động chưa dài, xếp máy phù hợp với tình hình bắt nhịp với thị trường nhiều biến động nên thời gian đầu phân tách tiếp cận theo hướng khác Đó điểm yếu cấu vốn Công ty 2.1 Đặc điểm khách hàng Khách hàng chia làm nhóm: khách hàng cá nhân khách hàng tổ chức - Khách hàng cá nhân: Sử dụng chủ yếu dịch vụ quản lý vốn tài sản: ủy thác vốn có định, không chia sẻ rủi ro Khách hàng định danh mục đầu tư, ủy quyền cho PVFC Invest quản lý khoản đầu tư chịu toàn chi phí liên quan đến khoản đầu tư đó: SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài phí chuyển nhượng, phí chuyển quyền đầu tư trực tiếp, phí ủy thác, phí trả chậm,… Một số khách hàng sử dụng nhóm sản phẩm đầu tư ít, số khách hàng phải có tiềm lực tài mạnh Như nhóm khách hàng có đặc điểm sau: + Quy mô khách hàng lớn; + Khách hàng đối tượng có thu nhập khá, có nhu cầu đầu tư cao; + Khách hàng nội chiếm tỷ trọng lớn, đối tượng khách hàng xác định tảng cho phát triển bền vững Công ty Đối tượng khách hàng bao gồm CBNV: PVFC Invest, PVFC Pertrovietnam - Khách hàng tổ chức: Là khách hàng sử dụng toàn sản phẩm dịch vụ Công ty: dịch vụ tư vấn, dịch vụ ủy thác vốn tổ chức, sản phẩm đầu tư… + Đối tượng khách hàng đa dạng: tổ chức tài chính, ngân hàng; quỹ đầu tư; doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có nhu cầu tư vấn tài chính, tư vấn quản trị doanh nghiệp; … + Công ty hướng tới cung cấp sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao, chuyên nghiệp khách hàng tổ chức có tiềm lực tài vững chắc; + Chủ yếu khách hàng PVFC, Pertrovietnam – nhóm khách hàng có quan hệ tốt ngành Dầu khí Do có lịch sử quan hệ bạn hàng lâu năm nên có khả đem lại cho Công ty an toàn cao giao dịch; + Công ty trọng phát triển mạng lưới khách hàng nước thị trường Thụy Sỹ, Mỹ, Singapore, HongKong, Ấn Độ, Như vậy, đặc điểm khách hàng Công ty bám sát đặc điểm khách hàng mô hình Công ty đầu tư tài Khái quát tình hình kinh doanh Công ty từ ngày thành lập đến SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Năm 2008, Công ty đạt số thành tựu bước đầu với doanh thu đạt 30 tỷ VNĐ Sang năm 2009 điều kiện thị trường tài gặp nhiều khó khăn, hoạt động đầu tư bị đình trệ sau tháng doanh thu đạt 85 tỷ VNĐ, tăng 183 % so với năm 2008 Có thể nói kết kinh doanh khiêm tốn điều kiện với công ty non trẻ cố gắng vượt bậc tập thể SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Bảng 01: Kết kinh doanh năm 2008 tháng đầu năm 2009 ĐVT: Tỷ đồng Stt Thực Chỉ tiêu 2008 tháng 2009 Vốn điều lệ 500 500 Doanh thu 30 190 Chi phí 21 130 LNTT 60 LNST 6.6 43.2 Tuy nhiên, 50% tổng doanh thu kể khoản dự thu phí trả chậm khách hàng Ủy thác đầu tư mã 01, 02, 03 với tổng quy mô trả chậm 535 tỷ VNĐ; phí trả chậm trung bình 1.05%/tháng suốt thời kỳ ủy thác (thường năm) Công ty tính đến phương án ghi nhận toàn danh mục ủy thác gộp vào danh mục đầu tư chung trường hợp thị trường chứng khoán tiếp tục điểm, giá cổ phiếu xuống thấp 50% giá đấu giá bình quân Với tất mã quy định khách hàng phải nộp phí trả chậm chia thành lần, tháng/ lần; Mã 01 đến kỳ thu phí khách hàng tháng 6/2008 ảnh hưởng thị trường nên tỷ lệ khách hàng nộp phí hạn thấp (khoảng 5% tổng số khách hàng) Điều tiềm ẩn rủi ro lớn Công ty khách hàng bỏ cọc, Công ty đối mặt với khả thu gom danh mục với giá mua giá trị cho khách hàng trả chậm Tại thời điểm Công ty cân nhắc định ghi nhận tiền lãi phải trả khách hàng vào nợ gốc, tiếp tục tính phí tổng giá trị trả chậm mới; khoản dự thu hạch toán ghi nhận theo giá trị hợp đồng Phần doanh thu lại bao gồm doanh thu hoạt động đầu tư doanh thu hoạt động tiền gửi có kỳ hạn tổ chức tín dụng Doanh thu hoạt động đầu tư chưa bao gồm doanh thu từ kinh doanh cổ phiếu niêm yết; Nguyên nhân: Tổng danh mục niêm yết tình trạng sụt giảm theo xu chung, dù thời gian qua lướt sóng tốt tạo doanh thu chưa đủ để bù đắp toàn thiệt hại danh mục SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Hoạt động tư vấn mua bán doanh nghiệp giai đoạn tìm kiếm khách hàng, tạo uy tín nên chưa tạo doanh thu ngắn hạn 3.1 Kết hoạt động đầu tư: - Cả năm 2008: + Tổng quy mô đầu tư: 1.757 tỷ đồng (trong tự doanh 693 tỷ đồng) Doanh thu từ đầu tư 2.4 tỷ đồng; + Đầu tư cổ phần: Tạo danh mục gia tăng giá trị nhanh Quy mô giải ngân (OTC) 500 tỷ VNĐ niêm yết 30 tỷ VNĐ; đấu giá thành công cổ phiếu PVFC; + Đầu tư dự án: Đã nghiên cứu 32 hội HĐĐT phê duyệt việc đầu tư gần 10 dự án, với quy mô 300 tỷ VNĐ Tính đến 31/12, quy mô đầu tư dự án 53 tỷ đồng - Kết hoạt động đầu tư tháng đầu năm 2009 Trước hàng loạt biến động trái chiều diễn hàng ngày, Công ty xác định lại chiến lược đầu tư năm 2008 tiếp tục trì đến thời điểm thị trường phục hồi Chiến lược xác định: đầu tư giá trị gốc, bám sát khoản mục đầu tư đặc biệt đầu tư dự án từ giai đoạn đầu, tập trung vào vài dự án có tiềm hiệu cao, hạn chế rủi ro mức thấp nhất; Phát triển dịch vụ kết nối đầu tư; Củng cố hoạt động quản lý sau đầu tư để đảm bảo quản trị tốt rủi ro danh mục đầu tư; Điều chỉnh danh mục gần với cấu tỷ trọng phê duyệt, phân tán rủi ro Tuy nhiên, việc cấu danh mục không thuận lợi thị trường chứng khoán bị giảm sâu, ngưỡng hỗ trợ bị điều chỉnh nhiều lần không thấy dấu hiệu khả quan Điều ảnh hưởng lớn đến doanh thu thực Công ty, doanh thu từ cấu, chuyển nhượng danh mục hạn chế Cũng cần phải thấy rằng, thời điểm thuận lợi để tiếp tục đầu tư sở tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc đầu tư thận trọng, bền vững Do vậy, tháng đầu năm Công ty tiếp tục giải ngân 112.189 tỷ đồng mặt: đầu tư OTC, đầu tư dự án đầu tư niêm yết Cụ thể sau: SV Nguyễn Duy Hưng Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Bảng 02: Kết đầu tư tháng đầu năm 2009 ĐVT: triệu đồng Giá trị đầu TT tháng đầu năm 2009 Theo quy Giải mô ngân Lũy kế Theo quy Giải ngân mô Đầu tư OTC 80.025 26.425 754.947 629.284 Đầu tư dự án 230.346 47.064 242.346 58.078 Đầu tư niêm yết 38.700 40.000 38.700 112.189 1.037.29 726.062 Tổng cộng 310.371 3.1 Kết hoạt động quản lý vốn tài sản Quản lý vốn tài sản xác định sản phẩm tảng Công ty năm tới Ban Quản lý vốn & Tài sản chia thành mảng hoạt động nghiệp vụ: Tổ quản lý vốn & Tài sản tổ chức; Tổ quản lý vốn & Tài sản cá nhân - Tổ quản lý vốn & Tài sản tổ chức: Nhận ủy thác định không định mục đích tổ chức kinh tế ngành; dùng nguồn vốn chuyển Ban kinh doanh thực nghiệp vụ đầu tư sinh lời - Tổ quản lý vốn & Tài sản cá nhân: Hướng tới phục vụ khách hàng cá nhân, nhận ủy thác đầu tư chứng từ có giá, dự án cho khách hàng trả chậm tỷ lệ định Khách hàng phải trả phí ủy thác cho khoản ủy thác, phí trả chậm cho quy mô trả chậm phí chuyển quyền, chuyển nhượng khác Bảng 03: Danh mục ủy thác đầu tư đến ngày 30/9/2009 ĐVT: Triệu đồng STT Danh mục Vốn UT Giá trị UT GT Trả nộp chậm Tổng cộng 1.127.680 592.462 535.217 Năm 2008 1.020.813 521.551 499.262 1.020.813 521.551 499.262 Mã 01 SV Nguyễn Duy Hưng 10 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài - Từ dịch vụ tư vấn 0.5 1.5 - Doanh thu khác 24 20 Chi phí 21 201 130 71 - Chi phí vốn 14 151 107.5 43.5 - Chi phí hoạt động 30 20 10 - Chi phí hỗ trợ KD 20 2.5 17.5 Lợi nhuận 100 60 40 Để hòan thành kế hoạch kinh doanh năm 2009 hòan cảnh mới, Công ty xây dựng lại kế hoạch đầu tư cắt giảm khỏan đầu tư không hiệu quả, nguồn vốn tập trung để hòan trả khỏan nợ đến hạn Nguyên nhân danh mục đầu tư Công ty tốt nên điều kiện thị trường khả quan thuận lợi cho cấu danh mục, chuyển nhượng dự án Với số dư đầu tư vậy, việc hòan thành kế hoạch thực nguồn vốn tiếp tục trì ổn định Trong trường hợp Công ty mở rộng quy mô đầu tư không hướng tới đầu tư giá trị gốc gây lãng phí nguồn lực, không thực cần thiết Tuy nhiên vấn đề yếu lại giải trường hợp thị trường cuối năm tốt hơn; ngược lại cấu danh mục khó đạt tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng ban đầu, tiền thu từ phí uỷ thác đầu tư khách hàng gần không thực Theo nhận định thời điểm hoàn thành chuyên đề trường hợp thứ khó xảy Vậy, nguồn có khả thực Công ty tiếp tục trì mức thấp, không ổn định Bên cạnh để tạo tảng cho năm 2009 năm tiếp theo, đồng thời hội đầu tư đánh giá tốt, giá vốn cho khoản đầu tư mức thấp nên chủ trương Công ty tiếp tục giải ngân đầu tư với giá trị gốc dự án Chủ trương tất nhiên cần thực nhiên áp lực không nhỏ đảm bảo nguồn Kế hoạch đáo hạn hợp đồng sau: Bảng 06: Kế hoạch đáo hạn ĐVT: tỷ đồng Stt Khoản mục SV Nguyễn Duy Hưng Giá trị KH trả nợ quý IV 17 Số dư Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài HĐ Tổng GT Giá trị Trả gốc Trả lãi toán I Vốn uỷ thác 550,3 266 24 314.96 291,3 169,3 0 169,3 đầu tư UTĐT định HĐ số 0107 35 35 HĐ số 0207 12,1 12,1 HĐ số 0307 33,4 33,4 HĐ số 0108 8,0 8,0 Các hợp đồng 80,8 80,8 khác UTĐT không 381 266 24 314,96 122 định HĐ số 0107 51 51 7,14 58.14 HĐ số 0207 100 100 16 116 HĐ số 0307 50 50 58 HĐ số 0108 57 15 5,32 20.32 42 HĐ số 0208 30 2,1 2.1 30 Các hợp đồng 100 50 10,4 60.4 50 khác II Vốn Repo 98 40 6,4 46,4 58 HĐ số 0108 40 40 6,4 46,4 HĐ số 0208 15 0 15 13 HĐ số 0308 19 0 19 HĐ số 0408 24 0 24 648,3 306 30,4 361,36 349,3 III Tổng Kế hoạch đáo hạn cho thấy Công ty phải đối mặt với vấn đề vốn căng thẳng vào Quý IV với tổng vốn gốc phải tóan 306 tỷ đồng, tổng lãi gốc SV Nguyễn Duy Hưng 18 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài 349.3 tỷ đồng Trong với kế hoạch kinh doanh 301 tỷ doanh thu xác lập kế hoạch cân đối nguồn tổng thể Nhu cầu vốn tổng thể: ĐVT: Tỷ đồng 476,8 - Tất toán HĐ huy động vốn: - Chi phí hoạt động: 349,3 10 - Chi phí hỗ trợ kinh doanh: 17,5 - Chi đầu tư 100 Khả đáp ứng Công ty 301.5 dòng tiền về: ĐVT: Tỷ đồng - Doanh thu theo KH quý IV: - Thu phí trả chậm KH (phần 111 50 ghi nhận DT tháng đầu năm): - Dòng tiền từ cấu danh mục & 110.5 chuyển nhượng - Tiền mặt quỹ Nguồn vốn thiếu hụt 30 175,3 ĐVT: Tỷ đồng Nguồn vốn thiếu hụt: 175, tỷ có phải vấn đề lớn Công ty không? Với uy tín Công ty nguồn lực hỗ trợ bên dự đoán dòng tiền xác chắn Công ty dễ dàng vượt qua thời kỳ Câu hỏi đặt ra: Kế hoạch doanh thu khả quan thị trường khởi sắc vào cuối năm Nếu năm 2009 qua thị trường không khả quan kế hoạch giải nào? Với giả định kế hoạch cân đối nguồn đứng trước nguy khủng hoảng sụp đổ Các tiêu phản ánh thực trạng đảm bảo nguồn vốn Công ty: Qua phân tích nguồn vốn thiếu hụt, kế hoạch trả nợ kế hoạch cân đối nguồn vốn thấy thực trạng đảm bảo nguồn vốn Công ty đứng trước số khó khăn lớn Tuy nhiên để thấy rõ tranh tài chính, nguồn vốn Công ty ta xem xét số tiêu cụ thể sau: Bảng 07: Cân đối tài sản – nguồn vốn SV Nguyễn Duy Hưng 19 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài ĐVT: Tỷ đồng Stt Khoản mục A Nguồn vốn I Vốn tự có Vốn chủ sở hữu 31/12/2008 30/9/2009 1.138,1 506,6 1.198,5 543,2 500 500 6,6 43,2 631,5 655,3 200 285 431,5 370,3 1.138,1 1.198,5 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Vốn nợ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn B Tài sản I Tài sản ngắn hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn khác II Tài sản dài hạn 1.078,137 1.088,537 56,091 45,21 1.022,046 1.043,33 59,963 109,963 a) Các tiêu toán Tổng tài sản lưu động – Hàng tồn kho - Hệ số khả toán nhanh = Tổng nợ ngắn hạn • Hệ số khả toán nhanh năm 2007 = 56,091/200 = 0,28 • Hệ số khả toán nhanh tháng đầu năm 2009 là: 0,16 Như vậy, khả toán nhanh Công ty mức thấp năm 2008 tháng đầu năm 2008, tiêu chưa đạt ngưỡng 0.5 Tổng tài sản lưu động - Hệ số khả toán ngắn hạn = Tổng nợ ngắn hạn Do Công ty hàng tồn kho nên hệ số khả toán ngắn hạn phản ánh thông qua tiêu hệ số khả toán nhanh SV Nguyễn Duy Hưng 20 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài b) Các tiêu cấu tài - Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng tài sản • Hệ số nợ năm 2008 = 631,5/1.138,1 = 0,555 • Hệ số nợ tháng đầu năm 2009 = 655,3 / 1.198,5 = 0,546 Chỉ số cho thấy Công ty sử dụng nợ tốt với hệ số nợ ổn định - Hệ số cấu nguồn vốn = Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn • Hệ số cấu nguồn vốn năm 2008 = 500/1.138,1 = 0,439 • Hệ số cấu nguồn vốn tháng đầu năm 2009 = 500/ 1.198,5 = 0,417 Chỉ số thấy cấu nguồn vốn PVFC Invest tương đối ổn định Nguyên nhân: Công ty thực đáo hạn hợp đồng, quay vòng vốn tốt I- Đánh giá hoạt động đảm bảo nguồn vốn Công ty cổ phần đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam - Kết hạn chế hoạt động đảm bảo nguồn – Đánh giá khả đảm bảo nguồn vốn PVFC Invest + Kết đạt được: Công ty sử dụng nợ tốt dựa tính toán tiêu hệ số nợ, hệ số cấu nguồn vốn ổn định; + Hạn chế: Khả toán Công ty thấp, có nhiều nguy dẫn đến giảm tính khoản việc đáo hạn nợ, huy động để quay vòng nợ gặp khó khăn; + Đánh giá khả đảm bảo nguồn vốn PVFC Invest: - Khả huy động mới: Theo cân nguồn tổng thể trên, PVFC Invest có khả huy động 175,3 tỷ ngưỡng giới hạn cho phép nỗ lực đạt kết định Khả xấu hơn, quy mô 376,8 tỷ ( bao gồm tất toán HĐ huy động vốn, chi phí hoạt động, chi phí hỗ trợ kinh doanh) doanh tiền hoàn toàn nằm tầm với Công ty SV Nguyễn Duy Hưng 21 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài + Khả tất toán hợp đồng đến hạn: Các hợp đồng đến hạn khách hàng có yêu cầu rút trước hạn khó đảm bảo toán thời gian Nguyên nhân: Kế hoạch kinh doanh khó thực xác, khó khăn nguồn vốn, dòng tiền thiếu chắn + Khả cân nguồn: Nguồn vốn trở nên khó tháo gỡ Công ty phần cân nguồn không hiệu Một số sai lầm xuất phát từ việc lấy nguồn ngắn hạn tài trợ cho khoản đầu tư dài hạn, không trình bày chi tiết vấn đề Nguyên nhân dẫn đến hoạt động đảm bảo nguồn không hiệu 2.1 Nguyên nhân chủ quan - Toàn cảnh tranh tài Công ty thiếu sáng sủa, xuất số dấu hiệu cần quan tâm làm rõ; Đặc biệt khả toán Công ty kế hoạch cân đối nguồn vốn thời gian tới - Hoạt động quản trị nguồn, phân nguồn kiểm soát nguồn, kiểm soát chi phí thiếu sát sao, không hiệu Một số nguồn vốn ngắn hạn sử dụng để đầu tư dài hạn, khách hàng có yêu cầu tất toán hợp đồng Công ty tìm nguồn vốn thay Điều cho thấy việc kiểm soát nợ Công ty tốt phận nguồn hoạt động với sức ép lớn, thiếu chủ động gây ảnh hưởng đến hoạt động liên quan khác - Cơ chế khuyến khích huy động nguồn chưa áp dụng triệt để với mục đích chủ ý ban đầu Lãnh đạo Công ty Chưa có chế tự chịu trách nhiệm khuyến khích thành tích cá nhân hoạt động huy động đảm bảo nguồn - Khả kinh doanh, sinh lời khoản đầu tư đứng trước nhiều rủi ro - điều phần nhiều xuất phát từ phía thị trường 2.2 Nguyên nhân khách quan - Diễn biến xấu thị trường tài chính, thân khách hàng gặp nhiều khăn vốn nên có nhu cầu rút vốn trước hạn; - Diễn biến thuận lợi thị trường đầu tư; SV Nguyễn Duy Hưng 22 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài - Chính sách lãi suất Nhà nước chưa ổn định SV Nguyễn Duy Hưng 23 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài CHƯƠNG II GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM I ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY: Mục tiêu chiến lược Xây dựng Công ty Cổ phần Đầu tư Tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam trở thành Tổ chức Đầu tư Tư vấn Tài chuyên nghiệp hàng đầu Việt Nam vươn tầm quốc tế; Trở thành cánh tay nối dài quan trọng Tập đoàn Tài Dầu khí, Công ty thực niêm yết thị trường chứng khoán nước năm 2010 niêm yết thị trường Quốc tế vào năm 2015 Định hướng triển khai: Công ty xác định xây dựng chiến lược phát triển dài hạn theo giai đoạn Mục tiêu giai đoạn khái quát sau: - Giai đoạn 2009 – 2011: Mục tiêu tạo lập vị thị trường tài Việt Nam; tốc độ tăng trưởng bình quân 20 -25 %/ năm; năm 2011 vốn điều lệ đạt 1.000 tỷ VNĐ; Tham gia đầu tư vào lĩnh vực: Tài chính, lượng, dầu khí, hạ tầng khu Công nghiệp, văn phòng dịch vụ cao cấp v.v.; - Giai đoạn 2011 – 2015: Mục tiêu tăng tốc phát triển, nhanh chóng trở thành tổ chức hàng đầu Việt Nam lĩnh vực đầu tư tư vấn tài chính; Từng bước đưa hoạt động PVFC Invest hội nhập khu vực quốc tế; Năm 2015 vốn điều lệ đạt 3.000 tỷ VNĐ; Tốc độ tăng trưởng bình quân 22- 25%/ năm; Tập trung phát triển mạng lưới; - Giai đoạn 2016 -2025: Mục tiêu giữ vững vị thị trường tài nước, hội nhập thị trường nước thành công; Tốc độ tăng trưởng bình quân 10 – 15%/ năm; Năm 2025 vốn điều lệ đạt 4.500 tỷ VNĐ; - Xác định chiến lược sản phẩm dài hạn : Sản phẩm mũi nhọn - Đầu tư tài chính; Sản phẩm tảng – Dịch vụ quản lý vốn tài sản, tư vấn tài chính; Sản phẩm chiến lược – Mua bán doanh nghiệp SV Nguyễn Duy Hưng 24 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài 3-Vai trò đảm bảo nguồn định hướng phát triển Đảm bảo nguồn có vai trò quan trọng việc thực thành công chiến lược phát triển Công ty Trong giai đoạn đầu để đạt tỷ lệ tăng trưởng 20-25%/ năm vốn điều lệ đạt 1.000 tỷ vào năm 2010 đòi hỏi tốc độ tăng trưởng vốn trì mức tương đương tốc độ tăng trưởng bình quân Với giả định kế hoạch kinh doanh năm 2008 thực thành công, toàn danh mục cấu; Các năm sau Công ty phải tăng cường đầu tư quy mô lớn gấp lần năm trước tương đương quy mô vốn tài trợ II.GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY Rà soát, điều chỉnh kế hoạch kinh doanh phù hợp Nguyên nhân dẫn đến hoạt động đảm bảo nguồn vốn Công ty không hiệu tranh tài Công ty tình trạng thiếu sáng sủa Sâu xa hơn: kế hoạch kinh doanh Công ty có dấu hiệu khủng hoảng tạo sức ép nặng nề cho phận tài chính, đảm bảo nguồn Trong điều kiện thị trường tiếp tục kéo dài đến hết năm 2009, hoàn thành kế hoạch doanh thu 301 tỷ, đặc biệt tháng cuối năm doanh thu đạt 111 tỷ vô khó khăn Hơn dòng tiền thu không thực theo lộ trình vạch từ đầu năm lần điều chỉnh thứ nhất, khoản chi chưa soát xét hợp lý làm cho cân nguồn thiếu xác Vậy, giải pháp rà soát, điều chỉnh kế hoạch kinh doanh phù hợp sát với khả huy động, đảm bảo nguồn Công ty Tăng cường hoạt động để tăng dòng tiền thu Các hoạt động có khả đem lại dòng tiền thu cho Công ty bao gồm: - Tiền thu từ cấu danh mục đầu tư chứng từ có giá; - Tiền thu từ chuyển nhượng dự án; - Tiền thu phí trả chậm khách hàng ủy thác đầu tư; - Tiền thu phí tư vấn tài chính, tư vấn kết nối đầu tư SV Nguyễn Duy Hưng 25 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Đối với dòng tiền từ cấu danh mục đầu tư chứng từ có giá: Lập kế hoạch cấu với thời điểm cụ thể, rút ngắn quy trình định để không bỏ lỡ hội Khi đạt tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng với dao động thực tế khoảng sai số – 10% phải tiến hành cấu danh mục Với danh mục đánh giá tốt, tiếp tục chờ phản ứng thị trường ảnh hưởng lớn đến thành công kế hoạch cân đối nguồn Đối với dòng tiền từ chuyển nhượng dự án: Công ty lên kế hoạch chuyển nhượng 03 dự án tháng cuối năm 2009 Việc tiếp cận khách hàng bước triển khai cần liệt Đối với dòng tiền từ thu phí trả chậm khách hàng: Với 03 mã cổ phiếu nhận UTĐT khách hàng, quy mô trả chậm 500 tỷ đồng, phí trả chậm trung bình 1%/ tháng Trong tháng vừa qua, phí thực thu đạt 6,132 tỷ đồng chưa đạt 15% so với khoản dự thu Ban lãnh đạo Công ty nhận định: Trong tháng cuối năm thị trường không phục hồi, chuyển quyền đầu tư trực tiếp hạn chế, chuyển nhượng cổ phần với quy mô thấp khoản dự thu lại khó thực Giải pháp cho vấn đề này? Không phụ thuộc vào khả chủ quan Công ty Do tăng thu phí uỷ thác không khả quan Công ty xem xét khấu trừ phí trả chậm cho khách hàng, khuyến khích khách hàng hoàn nộp để giảm trừ nợ khách hàng Đối với loại phí dịch vụ tư vấn tài chính, tư vấn kết nối đầu tư: biểu phí phải quy định rõ ràng mảng dịch vụ Xem xét khoản chi để kiểm soát dòng tiền chi hợp lý Các khoản chi bao gồm: chi đầu tư, chi phí hoạt động, chi hỗ trợ kinh doanh, chi trả lãi vay, chi hoàn trả khoản nợ tài Về chi đầu tư: soát xét lại danh mục nghiên cứu đầu tư, chuẩn bị giải ngân Nếu khoản đầu tư lệch định hướng đầu tư Công ty có IRR thấp chi phí vốn phải tạm dừng đầu tư Tiến độ giải ngân phải hợp lý mối tương quan với cân đối nguồn Một số dự án đầu tư dài hạn kéo dài thời gian giải ngân nên Công ty dễ dàng kiểm soát dòng tiền chi SV Nguyễn Duy Hưng 26 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Về chi phí hoạt động, chi phí hỗ trợ kinh doanh: Theo hướng tiết kiệm chi phí Công ty phải rà soát lại tổng thể chi phí Quy IV Nhận thấy tiếp tục cắt giảm 20% khoản chi phí thực 2.Triển khai phương án huy động nguồn a,Huy động nguồn vốn nước Trong bối cảnh huy động vốn nước khó khăn lãi suất cao nguồn lực khan hiếm; vay nước thông qua phát hành trái phiếu quốc tế vay trực tiếp kênh hút vốn quan trọng hỗ trợ cho kênh huy động nước Tuy nhiên rủi ro tiền tệ lớn Tỷ giá khó đoán trước thị trường khiến cho định vay nước phải thận trọng vấn đề phòng chống rủi ro tiền tệ cần cân nhắc kỹ trước sử dụng phương án Do Công ty tài chính, chức huy động vốn nên để đảm bảo nguồn vốn mình, PVFC Invest khó sử dụng phương thức nêu Một giải pháp đề xuất: uỷ thác đầu tư trực tiếp nước Thay phục vụ đối tượng khách hàng nhà đầu tư nước, mở rộng khách hàng nước giúp Công ty sử dụng nguồn vốn dài hạn với điều kiện hợp tác đầu tư mang lại hội cho hai bên Từ thuận lợi hoạt động đầu tư, tư vấn đầu tư không dừng lại tổ chức kinh tế nước; Công ty dễ dàng tiếp cận tổ chức đầu tư nước Giữ tư cách trung gian, Công ty cầu nối đầu tư nhà đầu tư nước thị trường đầu tư Việt Nam khát vốn Nguồn vốn sử dụng đảm bảo an toàn tuyệt đối cho Công ty rủi ro hạn chế mức tối đa, việc giám sát giải ngân từ phía nước chặt chẽ nên hạn chế yếu kiểm soát nguồn SV Nguyễn Duy Hưng 27 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài b, Huy động từ nguồn nhàn rỗi nước Các nguồn vốn nhàn rỗi nước khó ước đoán so với kỳ năm 2008 Thị trường tiền tệ không ổn định, lãi suất liên tục biến động, thị trường đầu tư khiến nhà đầu tư dè dặt rót vốn dấu hiệu cho thấy nguồn vốn nhàn rỗi trữ lượng định Huy động vốn uỷ thác đầu tư từ tổ chức kinh tế ngân hàng tận dụng nguồn vốn có chi phí thấp trần lãi suất ngân hàng Tuy để thực điều đòi hỏi mối quan hệ, uy tín từ Công ty cổ đông Cũng phân tích xu hướng uỷ thác đầu tư định lớn uỷ thác đầu tư không định Điều bắt buộc điều kiện cần để sử dụng tốt giải pháp truyền thống Công ty phải xây dựng danh mục đầu tư đa dạng, có khả gia tăng giá trị cách chắn Quan điểm đầu tư giá trị gốc nhiều nhà đầu tư lựa chọn nhằm hạn chế rủi ro Vẫn nguồn huy động truyền thống phương thức, công cụ truyền thống không hiệu Đề xuất phương thức cân nhắc, áp dụng: Đối với uỷ thác đầu tư định mục đích Công ty chia sẻ khoản mục đầu tư cho khách hàng cách để khách hàng tên sở hữu khoản mục với tỷ lệ sở hữu định Làm tất nhiên Công ty phải chia sẻ quyền tự lại đem lại tâm lý an toàn cho nhà đầu tư Phát hành trái phiếu Công ty nhiều trường hợp phát huy hiệu Tuy nhiên thời điểm phát hành có ảnh hưởng trực tiếp đến thành công đợt phát hành, tình hình kinh doanh Công ty gặp khó khăn phương thức áp dụng chưa phù hợp Kiểm soát, điều chỉnh nguồn vốn có Nhóm giải pháp trình bày với mục đích khắc phục nguyên nhân dẫn đến đảm bảo nguồn không hiệu quả: Hoạt động quản trị nguồn, phân nguồn kiểm soát nguồn Gia hạn hợp đồng huy động vốn đến hạn SV Nguyễn Duy Hưng 28 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài Tổng quy mô vốn hợp đồng đáo hạn Quý IV: 306 tỷ đồng Trong số có số hợp đồng uỷ thác đầu tư từ cổ đông đối tác có quan hệ bạn hàng tốt Vì vậy, gia hạn hợp đồng cân nhắc thực Tất nhiên gia hạn Công ty bắt buộc phải lựa chọn sử dụng vốn với chi phí mức cao gần với lãi suất trần áp dụng thời kỳ 3.1-Sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi cổ đông với lãi suất ưu đãi Các cổ đông lớn Tổng Công ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC); Tổng Công ty dịch vụ kỹ thuật Dầu khí (PTSC); Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế (VIB) tổ chức kinh tế tài có tiềm lực mạnh, quy mô vốn lớn Bằng kế hoạch kinh doanh khả quan Công ty hoàn toàn tận dụng nguồn vốn với mức lãi suất ưu đãi thời gian dài 4-Áp dụng chế khuyến khích nhân viên huy động nguồn linh hoạt Cơ chế khuyến khích cán nhân viên huy động nguồn xây dựng Tuy nhiên, chế đến chưa phát huy tác dụng tích cực mục tiêu Ban lãnh đạo xây dựng Cũng với nguyên nhân phân tích: chế hình thành chưa chi tiết, chế để chi trả cho cán nhân viên phức tạp, cồng kềnh, thủ tục nhiều thời gian Vậy, để sử dụng nguồn lực cho hoạt động huy động vốn cần xây dựng bổ sung chế huy động nguồn với điểm cụ thể: - Thời gian quy định chi trả hợp đồng huy động vốn ký kết; - Thủ tục hành chính, phần chi có hoá đơn áp dụng với chi phí trực tiếp để hoàn thành nghiệp vụ, phần chi lại theo định trực tiếp Ban lãnh đạo Công ty; - Quy định trích lập quỹ chi trả chi phí huy động vốn: Nếu trích từ quỹ khen thưởng Công ty quy mô nhỏ lợi nhuận để lại tích luỹ qua năm Biện pháp đề xuất: trích thẳng vào chi phí hỗ trợ kinh doanh Công ty - Quy định cụ thể tỷ lệ khuyến khích thành viên đội huy động/ hợp đồng ký kết Nguyên nhân: Để huy động vốn đòi hỏi phối hợp nhiều thành viên với vai trò khác Vì vậy, chế khuyến khích dựa hiệu công việc không giống SV Nguyễn Duy Hưng 29 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài SV Nguyễn Duy Hưng 30 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài KẾT LUẬN Nền kinhh tế nói chung, thị trường tài nói riêng đứng trước khó khăn, thách thức không nhỏ Mỗi tổ chức có nguy bị đào thảo không đứng vững môi trường đầy sóng gió Làm để đủ vốn hoạt động vấn đề riêng PVFC Invest mà trở thành vấn đề chung hầu hết tổ chức kinh tế đặc biệt tổ chức tài ngân hàng Trong điều kiện khó khăn vậy, tổ chức phải không ngừng nỗ lực, tận dụng mạnh đơn vị với mục tiêu đảm bảo đủ nguồn vốn cho hoạt động thường xuyên Công ty Cũng theo quy luật kinh tế khách quan: Với tất tổ chức vượt qua thời kỳ khủng hoảng tồn luôn khẳng định vị với bước bứt phá mạnh mẽ Toàn đội ngũ cán chuyên viên PVFC Invest tin tưởng vào quy luật cố gắng hoàn thành nhiệm vụ Riêng phận huy động nguồn, cân nguồn trọng trách nặng nề đòi hỏi chuyên tâm, phối kết hợp với đơn vị khác chặt chẽ Do đặc thù tính bảo mật thông tin nên thông tin trình bày tiểu luận mang tính chất tham khảo có tính đại diện, nên không đảm bảo độ tính xác thông tin; nhưng, học bổ ích đánh giá nguồn lực tài Doanh nghiệp kinh tế Mặc dù cố giắng, nhiên chưa thể sắc nét thiếu chiều sâu thiếu luận chứng khoa học cần thiết luận, xin thầy đóng góp ý kiến để Em hoàn thiện hơn./ SV Nguyễn Duy Hưng 31 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 [...]... chức nguồn lực tài chính - Chính sách lãi suất của Nhà nước chưa ổn định SV Nguyễn Duy Hưng 23 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài chính CHƯƠNG II GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM I ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY: 1 Mục tiêu chiến lược Xây dựng Công ty Cổ phần Đầu tư và Tư vấn Tài chính Dầu khí Việt... cấu nguồn vốn 9 tháng đầu năm 2009 = 500/ 1.198,5 = 0,417 Chỉ số cũng có thể thấy cơ cấu nguồn vốn của PVFC Invest tư ng đối ổn định Nguyên nhân: Công ty đã thực hiện đáo hạn các hợp đồng, quay vòng vốn tốt I- Đánh giá hoạt động đảm bảo nguồn vốn của Công ty cổ phần đầu tư và tư vấn Tài chính Dầu khí Việt Nam - Kết quả và hạn chế của hoạt động đảm bảo nguồn – Đánh giá khả năng đảm bảo nguồn vốn của. .. huy động nguồn vốn tại Công ty SV Nguyễn Duy Hưng 11 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài chính Đảm bảo nguồn vốn tại Công ty do Ban Quản lý vốn và tài sản chủ trì, cân nguồn thuộc nhiệm vụ chức năng của Phòng Tài chính kế toán Phân chia trách nhiệm và quyền hạn như vậy thấy rõ vai trò quan trọng của 2 mảng hoạt động này trong Công ty Ban Quản lý vốn và tài sản tiến... thuận lợi của hoạt động đầu tư, tư vấn đầu tư không chỉ dừng lại ở các tổ chức kinh tế trong nước; Công ty sẽ dễ dàng tiếp cận các tổ chức đầu tư nước ngoài Giữ tư cách trung gian, Công ty sẽ là cầu nối đầu tư giữa các nhà đầu tư nước ngoài và thị trường đầu tư Việt Nam hiện đang khát vốn Nguồn vốn này được sử dụng đảm bảo an toàn tuyệt đối cho Công ty vì rủi ro sẽ hạn chế ở mức tối đa, việc giám sát... chức nguồn lực tài chính Năm 2009 1 Mã 02 105.082 70.019 35.063 2 Mã 03 1.785 892 892 3.2 Kết quả hoạt động Tư vấn: Năm 2008, hoạt động Tư vấn tập trung vào các hoạt động chính như thực hiện kết nối đầu tư, mở rộng mạng lưới, tiếp cận các đối tác khách hàng thực hiện dịch vụ tư vấn tài chính, tư vấn đầu tư và tư vấn thu xếp vốn Năm 2008: Cũng trong guồng quay chung của thị trường tài chính hoạt động Tư. .. gia hạn Công ty bắt buộc sẽ phải lựa chọn sử dụng vốn với chi phí ở mức cao hơn gần bằng với lãi suất trần đang áp dụng trong thời kỳ 3.1 -Sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi của các cổ đông với lãi suất ưu đãi Các cổ đông lớn như Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC); Tổng Công ty dịch vụ kỹ thuật Dầu khí (PTSC); Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế (VIB) đều là các tổ chức kinh tế tài chính. .. Công ty đã có sẵn một lực lượng nhân sự chuyên nghiệp, chất lượng cao với hệ thống quy trình hoạt động đã được chuẩn hóa Hoạt động quản trị rủi ro đang được quan tâm đầu tư, bước đầu ổn định tổ chức, hình thành các tổ Thẩm định và giám sát đầu tư; Phân tích và dự báo rủi ro; Kiểm tra, kiểm soát nội bộ I -Thực trạng đảm bảo nguồn vốn của Công ty cổ phần đầu tư và tư vấn Tài chính Dầu khí Việt Nam 1 Cơ cấu... nhọn - Đầu tư tài chính; Sản phẩm nền tảng – Dịch vụ quản lý vốn và tài sản, tư vấn tài chính; Sản phẩm chiến lược – Mua bán doanh nghiệp SV Nguyễn Duy Hưng 24 Lớp Cao học kinh tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài chính 3-Vai trò của đảm bảo nguồn trong định hướng phát triển Đảm bảo nguồn có vai trò rất quan trọng đối với việc thực hiện thành công chiến lược phát triển Công ty Trong... tranh tài chính của Công ty thiếu sáng sủa, xuất hiện một số dấu hiệu cần quan tâm làm rõ; Đặc biệt là khả năng thanh toán của Công ty và kế hoạch cân đối nguồn vốn trong thời gian tới - Hoạt động quản trị nguồn, phân nguồn và kiểm soát nguồn, kiểm soát chi phí thiếu sát sao, không hiệu quả Một số nguồn vốn ngắn hạn đã được sử dụng để đầu tư dài hạn, khi khách hàng có yêu cầu tất toán hợp đồng Công ty. .. đồng chuyển về tài khoản Công ty đã góp phần san sẻ gánh nặng về vốn, áp lực hoàn trả các khoản vay, uỷ thác đầu tư đến hạn - Tỷ trọng vốn uỷ thác đầu tư chỉ định tăng lên 14% so với 7% năm 2008 Các hợp đồng số 01, 02, 03 đang được Ban Quản lý vốn và tài sản thương lượng tăng tỷ lệ trả chậm từ 5 – 10% giá trị đầu tư của dự án lên mức 50 -55 % giá trị đầu tư Đi kèm với một số dự án đầu tư mới giải ngân ... chức nguồn lực tài CHƯƠNG I THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ & TƯ VẤN TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY Thông tin chung Công ty - Tên công ty: Công. .. động đảm bảo nguồn vốn Công ty cổ phần đầu tư tư vấn Tài Dầu khí Việt Nam - Kết hạn chế hoạt động đảm bảo nguồn – Đánh giá khả đảm bảo nguồn vốn PVFC Invest + Kết đạt được: Công ty sử dụng nợ tốt... tế Công nghiệp K11 Tiểu luận môn Tổ chức nguồn lực tài CHƯƠNG II GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ĐẢM BẢO NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM I ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG