Mua bán, sáp nhập và tự tái cấu trúc các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

Hoạt động mua bán và sáp nhập và tiến trình tự tái cấu trúc ở các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam .... Xuất phát từ nhận thức về tầm quan trọng của tự tái cấu trúc sau quá trì

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRỊNH THỊ HOA MAI

LỜI CAM ĐOAN

Tác giả luận văn: Tôi – Phạm Lan Hương, xin cam đoan: Những nội dung trong luận văn, cụ thể là những phân tích, đánh giá thực trạng tự tái cấu trúc NHTM sau sáp nhập, cùng những giải pháp thúc đẩy quá trình tự tái cấu trúc thành công sau M&A là do tôi tự nghiên cứu và thực hiện, không sao chép nội dung của công trình nghiên cứu nào Các tài liệu tham khảo để thực hiện luận văn đều được trích dẫn nguồn gốc đầy đủ và rõ ràng

LỜI CẢM ƠN

Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô, Giảng viên Trường Đại học kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã tận tình giảng dạy và hướng dẫn cho tôi nhiều kiến thức bổ ích trong suốt thời gian tham gia lớp cao học Tài chính – Ngân hàng Khóa

22 được tổ chức tại Hà Nội 2013-2015

Đặc biệt, Tôi xin trân trọng cảm ơn Cô giáo – PGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai, người đã nhiệt tình hướng dẫn tôi hoàn thành tốt luận văn này Ngoài ra, tôi xin dành lời cảm ơn sâu sắc tới các thầy cô trong hội đồng chấm luận văn tốt nghiệp đã có những nhận xét đóng góp thiết thực giúp cho bài luận văn của tôi thêm hoàn chỉnh Cuối cùng, tôi cũng xin bày tỏ lời cảm ơn tới Các cán bộ, nhân viên của các ngân

hàng tham gia khảo sát, góp ý kiến để tôi hoàn thành luận văn này

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i

DANH MỤC BẢNG ii

DANH MỤC HÌNH VẼ iv

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A VÀ TỰ TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG 5

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu về hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng 5

1.2 Một số vấn đề chung về M&A ngân hàng 7

1.2.1 Khái niệm về sáp nhập và mua bán ngân hàng 7

1.2.2 Các lợi ích cơ bản của sáp nhập và mua bán ngân hàng 9

1.2.3 Những hạn chế của sáp nhập và mua bán ngân hàng 13

1.2.4 Các phương thức thực hiện sáp nhập và mua bán ngân hàng 15

1.3 Một số vấn đề tự tái cấu trúc NHTM 18

1.3.1 Khái niệm của tự tái cấu trúc 18

1.3.2 Mục tiêu của tự tái cấu trúc 19

1.3.3 Vai trò tự tái cấu trúc NHTM 20

1.3.4 Nội dung tự tái cấu trúc 20

1.4 Quan hệ M&A ngân hàng và tiến trình tự tái cấu trúc ở các NHTM 30

1.4.1 M&A ngân hàng và tự tái cấu trúc tài chính 31

1.4.2 M&A ngân hàng và tự tái cấu trúc hoạt động kinh doanh 31

1.4.3 M&A ngân hàng và tự tái cấu trúc hệ thống quản trị 31

1.4.4 M&A ngân hàng và tự tái cấu trúc sở hữu 31

1.5 Điều kiện thực hiện 32

1.6 M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng ở một số quốc gia 32

1.6.1 Thực tiễn ở một số quốc gia 32

1.6.2 Bài học kinh nghiệm 35

CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN 36

2.1 Phương pháp nghiên cứu 36

2.1.1 Phương pháp nghiên cứu chung 36

2.1.2 Phương pháp nghiên cứu luận văn 36

2.2 Thiết kế quy trình viết luận văn 40

2.2.1 Viết đề cương 40

2.2.2 Thu thập dữ liệu và xử lý dữ liệu thu thập được 40

2.2.3 Tiến hành hoàn thiện luận văn 40

CHƯƠNG 3: M&A VÀ TỰ TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 41

3.1 Bức tranh chung về các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 41

3.1.1 Quy mô và khả năng huy động vốn 41

3.1.2 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh 45

3.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh 51

3.1.4 Mức độ an toàn trong hoạt động 54

3.1.5 Đánh giá chung 58

3.2 Hoạt động mua bán và sáp nhập và tiến trình tự tái cấu trúc ở các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 58

3.2.1 Các thương vụ M&A tiêu biểu 58

3.2.2 Vai trò của M&A đối với tự tái cấu trúc NHTMCP 60

3.3 Đánh giá chung tác động của M&A đến hoạt động tự tái cấu trúc NHTM 78

3.3.1 Mặt thành công 78

3.3.2 Mặt hạn chế và nguyên nhân 79

CHƯƠNG 4: ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY QUÁ TRÌNH TỰ TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 81

4.1 Định hướng, lộ trình tái cấu trúc Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam81 4.1.1 Đi ̣nh hướng phát triển ngành ngân hàng đến năm 2020 81

4.1.2 Lộ trình tái cấu trúc Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 82

4.2 Một số giải pháp thúc đẩy quá trình tự tái cấu trúc ngân hàng thương ma ̣i sau

khi sáp nhâ ̣p 82

4.2.1 Giải pháp về tài chính 82

4.2.2 Tăng cường các giải pháp quản trị rủi ro 82

4.2.3 Phát triển sản phẩm, dịch vụ 84

4.2.4 Các giải pháp phát triển về nguồn nhân lực 88

4.2.5 Các giải pháp phát triển về công nghệ 89

4.2.6 Các giải pháp phát triển về mô hình tổ chức 89

4.3 Kiến nghị với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 90

4.3.1 Hoàn thiện môi trường pháp lý 90

4.3.2 Nâng cao vai trò định hướng, quản lý, giám sát của NHNN và Chính phủ 90 4.3.3 Đối với việc xử lý nợ xấu 91

4.3.4 Minh bạch thông tin của các tổ chức tín dụng 92

KẾT LUẬN 93

TÀI LIỆU THAM KHẢO 94 PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

STT KÍ HIỆU NGUYÊN NGHĨA

1 ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

2 BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và phát triển

Viê ̣t Nam

3 CNTT Công nghệ thông tin

4 CTG Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Viê ̣t Nam

5 HĐQT Hô ̣i đồng quản tri ̣

6 HSBC Ngân hàng Hongkong và Thượng Hải

7 M&A Mua bán và sáp nhâ ̣p

8 MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đô ̣i

10 NHNN Ngân hàng nhà nước

11 NHTM Ngân hàng thương mại

12 NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

13 NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước

14 NHTMVN Ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam

DANH MỤC BẢNG

1 Bảng 3.1 Số lượng ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn

2 Bảng 3.2 Huy động vốn của một số ngân hàng thương mại Việt

3 Bảng 3.3 Cho vay trong quan hệ so sánh với tổng tài sản và tiền

4 Bảng 3.4 Tỷ lệ nợ xấu của một số ngân hàng thương mại Việt

5 Bảng 3.5 Lợi nhuận trước thuế các NHTM Việt Nam giai đoạn

6 Bảng 3.6 Lợi nhuận trước thuế một số NHTM Việt Nam năm 2014 49

7 Bảng 3.7 Tỷ suất sinh lời của một số NHTM Việt Nam giai đoạn

8 Bảng 3.8 Quy mô vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại

9 Bảng 3.9 Tốc độ tăng/giảm vốn điều lệ của các ngân hàng

thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 – 2014 52

10 Bảng 3.10 Hệ số an toàn vốn tối thiểu một số ngân hàng thương

mại Việt Nam giai đoạn 2010 - 2014 54

11 Bảng 3.11 M&A của một số tổ chức tín dụng tại Việt Nam 57

12 Bảng 3.12 Tình hình vốn chủ sở hữu của H DBank qua các năm

13 Bảng 3.13 Chỉ số CAR của HDBank qua các năm 2010-2014 59

14 Bảng 3.14 Tình hình dƣ nợ tín dụng của HDBank giai đoạn 2010-2014 60

15 Bảng 3.15 Kết quả hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của HDBank tƣ̀ 2010

16 Bảng 3.16 Các chỉ tiêu sinh lời của HDBank giai đoạn 2010-1014 65

17 Bảng 3.17 Tình hình vốn chủ sở hữu của SHB qua các năm 2010-2014 67

18 Bảng 3.18 Chỉ số CAR của SHB qua các năm 2010-2014 67

19 Bảng 3.19 Kết quả hoa ̣t đô ̣ ng kinh doanh của SHB tƣ̀ 2010 đến

20 Bảng 3.20 Các chỉ tiêu sinh lời của SHB giai đoạn 2010-1014 74

DANH MỤC HÌNH VẼ

1 Hình 3.1 Tốc độ tăng trưởng huy động vốn của hệ thống ngân

hàng Việt Nam giai đoạn 2010 - 2014 39

2 Hình 3.2 Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng của hệ thống ngân

hàng Việt Nam giai đoạn 2010 - 2014 44

3 Hình 3.3 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai

4 Hình 3.4 Cơ cấu dư nợ ngắn hạn, trung dài hạn tại các ngân

hàng TMCP Việt Nam từ năm 2010 -2014 47

5 Hình 3.5 Chỉ tiêu LAR và LDR năm 2014 của một số NHTM 61

6 Hình 3.6 So sánh ROA và ROE năm 2014 của một số NHTM 65

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài :

Ở Việt Nam, hoạt động ngân hàng càng trở nên sôi động và đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế đất nước đi lên, bắt kịp sự phát triển của thương mại toàn cầu Tuy nhiên, sự tăng trưởng của hệ thống chỉ đơn giản về mặt

số lượng, chưa đi kèm với sự cải thiện về chất lượng Do đó , trong cuộc khủng hoảng tài chính và suy giảm kinh tế toàn cầu kéo dài từ năm 2008 đến nay, các NHTMCP chịu tác động ảnh hưởng không nhỏ từ những khó khăn của nền kinh tế trong bối cảnh chung của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu Nhiều NHTM đang đối mặt với nợ xấu, tăng trưởng thiếu ổn định và bền vững Chính vì thế tái cấu trúc thực sự khởi động và trở thành điểm nóng Ngày 01/03/2012, Thủ tướng Chính phủ đã ban hà nh Đề án cơ cấu la ̣i hê ̣ thống tổ chức tín du ̣ng (TCTD) giai đoa ̣n 2011-

2015 kèm theo Quyết định 254/QĐ-TTg để xử lý các ngân hàng yếu kém Nhờ đó,

hệ thống NHTM Việt Nam năm 2014 gồm có 5 ngân hàng thương mại nhà nước, 33 ngân hàng thương mại cổ phần, 48 chi nhánh ngân hàng nước ngoài; 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 4 ngân hàng liên doanh

Theo Thống đốc NHNN , tái cấu trúc là việc làm tự nguyện của các ngân hàng nhỏ , yếu kém Tuy nhiên, trên thực tế , các ngân h àng nhỏ đều có một thực trạng chung là có vốn điều lệ dưới mức quy định tối thiểu (3000 tỷ đồng) vì vậy các ngân hàng này không thể tự mình tái cấu trúc thành công ( điển hình như EximBank, VietABank, VietBank, BaoVietBank…), trừ mô ̣t số ngân hàng thành công như ngân hàng NCB tiền thân là NaviBank , Nam Á Bank Do đó, các ngân hàng nhỏ tìm kiếm các đối tác để nâng cao năng lực vốn , năng lực quản tri ̣, đảm bảo thanh khoản và an toàn vốn M&A là mô ̣t trong những cách thức để giúp cho ngân hàng giải quyết khó khăn và làm lành mạnh cho toàn bộ ngân hàng Tuy nhiên, không phải ngân hàng nào cũng thích sáp nhập Nếu các NHTM không đủ khả năng

tự tái cấu trúc thì buộc lòng phải tìm đến các ngân hàng khác để sáp nhập nếu không muốn nhà nước can thiệp Ở nhiều nước trên thế giới, chính phủ luôn khuyến

khích các ngân hàng phải tự tái cơ cấu trước, nếu không thành công thì mới nghĩ đến vấn đề sáp nh ập Tự tái cấu trúc ở ngân hàng mang lại rất nhiều lợi ích không phải chỉ riêng ngân hàng mà còn đối với nền kinh tế Tự thân mỗi ngân hàng hiểu rất rõ về bản thân mình nên họ biết chỗ nào trong ngân hàng cần tái cơ cấu lại Họ

sẽ tập trung để tạo hiê ̣u quả cao nhất Nếu tự tái cấu trúc thành công, các ngân hàng

đã tiết kiệm được chi phí xã hội cho việc tái cấu trúc Họ sẽ không bị can thiệp vào công việc nội bộ và nếu sáp nhập thì chưa chắc có thể thống nhất giữa hai tổ chức với nhau Đó là điều bất cập nhất của việc sáp nhập ngân hàng Ngoài ra, những ngân hàng lớn muốn tăng quy mô và cạnh tranh thì một trong số cách là mua lại ngân hàng khác Chính vì thế, M&A thúc đẩy quá trình tự tái cấu trúc ngân hàng thành công và nhanh hơn Ngoài ra, vấn đề của các ngân hàng sau khi M &A cũng là mối bâ ̣n t âm của các nhà kinh tế Chỉ ít ngân hàng gặt hái được thành công nhất

đi ̣nh, điển hình HD bank đã nỗ lực rất nhiều để có thể ca ̣nh tranh và đứng vững so với các ngân hàng khác , mô ̣t số ngân hàng khác phải đối mă ̣t với nhữ ng khó khăn

do hâ ̣u M&A gây ra

Xuất phát từ nhận thức về tầm quan trọng của tự tái cấu trúc sau quá trình M &A của các ngân hàng TMCP ở Việt Nam và với mong muốn đề ra các giải pháp hữu ích nhằm đóng góp cho quá trình hoạt động tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt

Nam thành công, tác giả chọn đề tài “ Mua bán, sáp nhập và tự tái cấu trúc các

ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ

2 Câu hỏi nghiên cứu:

Luâ ̣n văn được thực hiê ̣n nhằm trả lời các câu hỏi sau:

 Thực trạng hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt Nam hiê ̣n nay như thế nào?

 Những điểm ma ̣nh và điểm yếu trong mô ̣t số ngân hàng sau M &A hiê ̣n nay như thế nào?

 M&A đóng vai trò như thế nào đến quá trình tự tái cấu trúc ở c ác ngân hàng thương mại?

 Những giải pháp nào giúp thúc đẩy quá trình tự tái cấu trúc của các ngân hàng thương mại?

3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu:

3.1 Mục đích nghiên cứu:

Đánh giá toàn diện thực trạng hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt Nam, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm đẩy hoạt động tự tái cấu trúc Ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong thời gian tới

3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu:

Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng thương mại

Đánh giá thực trạng hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt Nam, làm rõ những kết quả đạt được và những vấn đề còn tồn tại trong hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt Nam

Đề xuất một số giải pháp tiếp tục đẩy nhanh quá trình tự tái cấu trúc ngân hàng TMCP ở Việt Nam

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu :

4.1 Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động M&A trong mối quan hệ tác động đến tiến

trình tự tái cấu trúc Ngân hàng thương mại

4.2 Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động M&A và tự tái cấu trúc qua thực tiễn ở các

ngân hàng TMCP Việt Nam đã thành công như ngân hàng TMCP Đại Á vào HD bank và mô ̣t số ngân hàng chưa tự tái cấu trúc thâ ̣t sự thành công như Ngân hàng Nhà Hà Nội sáp nhập vào Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội Nghiên cứu hai ngân hàng này để hệ thống cho toàn bộ ngành ngân hàng vì những khó khăn về vấn đề tự tái cấu trúc mà hai ngân hàng này gă ̣p phải là khó khăn chung của các NHTMCP sau khi sáp nhâ ̣p Khảo sát thực tế hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng ở một

số nước trên thế giới Đề xuất đi ̣nh hướng và giải pháp để thực hiê ̣n đến năm 2020

4.3 Thời gian nghiên cứu: Tập trung vào thời gian từ năm 2010 đến năm 2014

5 Kết cấu của luận văn :

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được kết cấu gồm 4 chương:

Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận và thực tiễn về hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu và thiết kế của luận văn

Chương 3: Hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 4: Định hướng và một số giải pháp thúc đẩy quá trình tự tái cấu trúc ở ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A VÀ TỰ TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu về hoạt động M&A và tự tái cấu trúc ngân hàng

- Luận án tiến sĩ kinh tế, “Cơ cấu lại các ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam trong giai đoạn hiện nay” của Cao Thị Ý Nhi (2007), trường Đại học Kinh tế quốc dân Luận án đã đi sâu phân tích, đánh giá thực trạng và tìm ra những nguyên nhân dẫn đến việc cơ cấu lại các NHTM Nhà nước không thành công trong giai đoạn 2000 - 2005,

từ đó xây dựng các định hướng và đưa ra các giải pháp để tái cơ cấu thành công đến năm

2010 Tuy nhiên, những đề xuất đưa ra có tính ứng dụng không được cao vì chỉ giới hạn trong bốn ngân hàng Nhà nước mà không phải là toàn hệ thống

- Luận án tiến sĩ kinh tế “ Sáp nhập, hợp nhất và mua bán Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” của tác giả Phan Diên Vỹ (2013), trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Luận án đánh giá được một số vấn đề còn tồn tại trong quá trình sáp nhập, hợp nhất và mua bán ngân hàng TMCP ở Việt Nam và đề xuất những giải pháp nhằm đẩy nhanh quá trình sáp nhập, hợp nhất và mua bán NHTMCP ở Việt Nam đến năm 2012 Tuy nhiên, tác giả chỉ tham khảo một phần lý thuyết và thực tra ̣ng vì vấn đề nghiên cứu của tác giả và luâ ̣n án này khác nhau

- Luận văn thạc sĩ kinh tế “ Sáp nhập và mua lại Ngân hàng thương mại tại Việt Nam” của Ngô Đức Huyền Ngân (2009), trường Đại học kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Luâ ̣n văn đã xây dựng cơ sở lý luâ ̣n đầy đủ và sát với vấn đề Tuy nhiên, luận văn cũng chỉ mới nêu bật sự quan trọng và những điểm hạn chế của M&A và đưa ra các giải pháp vĩ mô và vi mô

- Bài viết “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: kinh nghiệm quốc tế và một số hàm ý về tư duy cho Việt Nam” của tác giả Nguyễn Hồng Sơn (21/11/2011), trường Đại học Kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội

Trang web:

http://ueb.vnu.edu.vn/Uploads/file/luumaianh@yahoo.com/2011/12/22/4.2.%20Nguyen%20Hong%20Son%20-%20tieng%20Viet.pdf

Bài viết đã trình bày những vấn đề sau: (i) Lý do tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là hệ thống ngân hàng rơi vào khủng hoảng hoặc một ngân hàng lớn bị rơi vào khủng hoảng, có nguy cơ lan rộng ra toàn hệ thống; (ii) Những hình thức của tái cấu trúc rất đa dạng; (iii) Kinh nghiệm tái cấu trúc thành công và (iv) các bài học rút ra cho Việt Nam Tuy nhiên bài viết còn hạn chế chỉ nói về tái cơ cấu trong khủng hoảng Tái cơ cấu là việc làm cần thiết và phải thực hiện thường xuyên

- Luận văn thạc sĩ ngành Tài chính-Ngân hàng “Thực trạng M&A trong lĩnh vực Ngân hàng tại Việt Nam hiện nay - Trường hợp của 3 ngân hàng Đệ Nhất - Tín Nghĩa - Sài Gòn” của tác giả Nguyễn Thị Hải Yến (2012), trường Đại học Kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội So với các đề tài trước n ói toàn diện sáp nhập của hệ thống ngân hàng thì đưa ra phân tích trường hợp cu ̣ thể Luận văn sử dụng phân tích SWOT để phân tích thực trạng trước khi sáp nhập của ba ngân hàng Từ đó, xem tình hình phát triển sau khi sáp nhập của chúng có những thay đổi gì mới Do đó, khi đưa ra giải pháp sẽ không toàn diê ̣n và chỉ mang tính chất tham khảo

Tóm lại, vấn đề tái cấu trúc ngân hàng trong những năm gần đây đã trở thành

đối tượng nghiên cứu khá phổ biến trong các đề tài nghiên cứu khoa học và các luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Chúng có các phạm vi, đối tượng và hướng nghiên cứu khác nhau Hầu hết các bài viết, luận văn và thạc sĩ đều nêu lên được tầm quan trọng của việc tái cấu trúc ngân hàng trong bối cảnh hiện nay

Các công trình cũng cho thấy được những điểm hạn chế của các ngân hàng Việt Nam và rút ra những kinh nghiệm thực tiễn của các nước trên thế giới Các công trình còn chỉ rõ ra tại sao tái cấu trúc của hệ thống ngân hàng Việt Nam không thành công và đưa ra các giải pháp giải quyết Bên cạnh đó, khía cạnh mua bán và sáp nhập ngân hàng cũng khá được quan tâm trong thời gian này M&A là phương pháp nâng cao năng lực cạnh tranh, là con đường để tồn tại và phát triển của từng NHTM và của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh hội nhập tài chính toàn

cầu ngày càng sâu rộng Chương trình tái cơ cấu hệ thống tài chính, trong đó trọng tâm là hệ thống ngân hàng đã được khởi động từ năm 2011

Tuy nhiên, sau gần 3 năm triển khai mặc dù đạt được một số kết quả nhất định nhưng tiến độ thực hiện vẫn còn chậm Không phải vì thế mà sức nóng của làn sóng sáp nhập có dấu hiệu giảm sút Nó trở thành đối tượng nghiên cứu của rất nhiều chuyên gia kinh tế Nó được nghiên cứu rất cẩn trọng và đưa ra nhiều định hướng cho những năm tới, các giải pháp giúp cho việc sáp nhập thành công hơn Không những thế, vấn đề hậu sáp nhập cũng là đề tài rất được quan tâm, để xem liệu sáp nhập có phải hướng đi đúng để giải quyết những bất ổn, nợ xấu trong hệ thống ngân hàng hiện nay

Tuy nhiên, hiện nay chưa có đề tài nghiên cứu nào về vấn đề này và mối quan hệ của việc M&A và quá trình tự tái cơ cấu ở mỗi NHTMCP Viê ̣t Nam

Do đó, tác giả đã quyết định lựa chọn vấn đề nghiên cứu “ Mua bán, sáp

nhâ ̣p và tự tái cấu trúc các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam “ để tiến

hành nghiên cứu

1.2 Một số vấn đề chung về M&A ngân hàng

1.2.1 Khái niệm về sáp nhập và mua bán ngân hàng

Mergers and Acquisitions (gọi tắt là M&A) là cụm từ tiếng Anh, được dịch

ra nghĩa tiếng Việt là “sáp nhập và mua lại”, hoặc “mua lại và sáp nhập”, “mua bán

và sáp nhập” hay “thâu tóm và hợp nhất”, để chỉ hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua bán doanh nghiệp Đây cũng là một thuật ngữ mới xuất hiện ở Việt Nam từ những năm 1990, mặc dù đối với thế giới nó có một lịch sử ra đời khá lâu dài, tồn tại và phát triển mạnh mẽ cho đến ngày nay

Khi xác định vấn đề sở hữu, một ngân hàng chiếm lĩnh hoàn toàn một ngân hàng khác và đóng vai trò là người chủ sở hữu mới thì được gọi là mua lại Theo pháp lý, ngân hàng bị mua lại sẽ ngừng hoạt động dưới tên gọi của mình, ngân hàng tiến hành mua lại ôm trọn hoạt động kinh doanh của ngân hàng kia, tuy nhiên cổ phiếu của ngân hàng đi mua lại vẫn giao dịch bình thường Sự giống nhau theo khái niệm trên, là cả hoạt động sáp nhập và mua lại đều có sự chấm dứt hoạt động của

một trong hai ngân hàng tham gia trong giao dịch này Điểm khác nhau cơ bản nếu

có sự đồng thuận cao của ban lãnh đạo giữa hai ngân hàng về các nội dung thoả thuận thì hoạt động mua lại được gọi là hoạt động sáp nhập Trong trường hợp ngược lại không được sự đồng thuận của ban lãnh đạo cấp cao ngân hàng và ngân hàng này bị thâu tóm thì hoạt động này được gọi là mua lại Quá trình mua lại diễn

ra khi có người mua người bán, cũng có thể lặp đi lặp lại nhiều lần thay đổi chủ sở hữu được gọi là hoạt động mua bán ngân hàng dưới hình thức mua bán và chuyển nhượng cổ phần ngân hàng

Thuật ngữ M&A còn được xem xét trên nghĩa rộng với các hoạt động liên doanh, liên minh chiến lược, mua lại doanh nghiệp bằng vốn vay, thay đổi cơ cấu chủ sở hữu thông qua hoạt động mua bán cổ phiếu…(Hsieh & cộng sự, 2011)

Tại Việt Nam, khái niệm M&A được xác định theo điều 43 và 153 của Luật Doanh nghiệp (Quốc hội, 2005) Các khái niệm trên là cách hiểu phổ biến về M&A Ngoài ra, theo Pearl & Rosenbaum (2013) thì thâu tóm, sáp nhập hay mua bán là những khái niệm tương đồng Nếu một tổ chức được mua lại bởi cổ đông nội bộ thì gọi là hợp

nhất, còn nếu vụ mua lại được thực hiện do đối tác bên ngoài thì gọi là sáp nhập

Mặc dù còn có nhiều khái niệm, cách hiểu khác nhau về M&A ngân hàng nhưng theo tác giả M&A có thể khái quát như sau: M&A ngân hàng là hoạt động giành quyền kiểm soát một ngân hàng, một bộ phận ngân hàng thông qua việc sở hữu toàn bộ hoặc một phần cổ phần của ngân hàng đó Bản chất của nó là phải tạo

ra những giá trị mới cho các cổ đông về vật chất lẫn tinh thần do việc duy trì tình trạng cũ không còn đạt được, đó là xác lập sở hữu cổ phần và thực thi quyền sở hữu

đề kiểm soát ngân hàng nhằm làm thay đổi hoặc tạo ra những giá trị mới có lợi ích thiết thực cho cổ đông ngân hàng

Hoạt động M&A ngân hàng không chỉ làm thay đổi tình trạng sở hữu cổ phần hoặc tài sản mà còn làm thay đổi cả sự điều hành, quản trị của một ngân hàng Mức độ thay đổi về quản trị, điều hành ngân hàng còn phụ thuộc vào những quy định của pháp luật nước sở tại, điều lệ hoạt động ngân hàng, lợi ích của cổ đông,

quyền lợi và nghĩa vụ của các bên tham gia như cam kết và thoả thuận thực hiện trong quá trình M&A

1.2.2 Các lợi ích cơ bản của sáp nhập và mua bán ngân hàng

Lợi ích hay nói đúng hơn là cộng hưởng từ những thương vụ M&A đem lại khẳng định ở tính hiệu quả, thành công và giá trị của doanh nghiệp mới

Hoạt động M&A ngân hàng đã diễn ra ngày càng sôi động trong thời gian vừa qua Các nhà quản trị ngân hàng tin tưởng rằng M&A có thể đem lại nhiều lợi ích như giảm chi phí, tăng năng lực cạnh tranh, tăng doanh thu và giúp ngân hàng có thể đạt được những lợi ích kinh tế nhờ quy mô Vậy trên thực tế các ngân hàng có thể đạt được những lợi ích kể trên nhờ M&A hay không? Nếu đúng như vậy, tức là M&A đã làm lợi cho cổ đông và theo đó là làm lợi cho cả ngành tài chính ngân hàng, bằng không M&A

có thể đem đến những tác động không mong muốn cho ngành này

1.2.2.1 Giảm chi phí hoạt động

Trong số những lợi ích mà M&A mang lại, giảm chi phí là lợi ích được nhắc đến nhiều hơn cả M&A giúp các ngân hàng có thể tiết giảm những chi phí không cần thiết Ví dụ như Wells Fargo đã tiết kiệm được một tỷ USD chi phí nhờ sáp nhập Sở dĩ M&A có thể giúp doanh nghiệp tiết kiệm được những chi phí không cần thiết là do ngân hàng hậu M&A tận dụng được lợi ích kinh tế nhờ quy mô Bộ máy ngân hàng rộng lớn hoạt động hiệu quả hơn khi nó có thể loại bỏ được những trang thiết bị hoặc nhân sự dư thừa Hơn nữa, ngân hàng hậu M&A có thể cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ hơn và với chi phí rẻ hơn khi các ngân hàng đứng độc lập Mặt khác, với đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm về quản trị chi phí cũng giúp cho ngân hàng hậu M&A tiết giảm được chi phí mà vẫn đạt được những mục tiêu kinh doanh đề ra Xét về khía cạnh chiếm lược kinh doanh, tiết giảm chi phí chính là mục tiêu hướng tới của các thương vụ M&A trên cả phạm vi nội địa và quốc tế Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, một lĩnh vực đòi hỏi chi phí đầu tư về công nghệ lớn, thêm vào đó là chi phí cho bộ máy hành chính quản trị, việc mở rộng quy

mô để tận dụng hiệu quả chi phí là yếu tố sống còn cho doanh nghiệp Mặt khác đối với một ngân hàng muốn thâm nhập sâu vào thị trường mới, đặc biệt là những quốc

gia, thị trường, lĩnh vực gặp khó khăn trong việc tiếp cận (luật pháp, thủ tục hành chính,…) thì sáp nhập và mua lại doanh nghiệp là con đường tốt nhất

1.2.2.2 Nâng cao hiệu quả

Hoạt động M&A có thể mang lại những lợi ích tổng thể cho cổ đông hiện hữu nếu ngân hàng hậu M&A có giá trị cộng hưởng lớn hơn giá trị của từng ngân hàng riêng lẻ trước khi thương vụ xảy ra Lý do đầu tiên của lợi ích này là M&A giúp các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn Dưới cùng một sở hữu và một bộ máy quản lý chung, các hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực có liên quan với nhau có thể được điều tiết tốt hơn thông qua chia sẻ nguồn lực đồng thời tạo cơ hội mới cho nhau Lợi ích cơ bản của điều này đối với các ngân hàng được thể hiện rõ nét trong hoạt động huy động tiền gửi và cho vay Ngân hàng có thể tái sử dụng tiền gửi một cách hiệu quả hơn, đồng thời những thông tin bổ ích và các nghiệp vụ trong huy động tiền gửi cũng có thể hỗ trợ cho hoạt động cho vay của ngân hàng Mặt khác, các ngân hàng có thể chuyển giao kỹ thuật và công nghệ cho nhau từ đó ngân hàng mới có thể tận dụng công nghệ được chuyển giao nhằm tạo lợi thế cạnh tranh Các ngân hàng còn có thể bổ sung cho nhau về nguồn lực và các thế mạnh khác như thương hiệu, thông tin, cơ sở khách hàng …

1.2.2.3 Hợp lực thay cạnh tranh

Với hai đối thủ cân sức nhau, cạnh tranh sẽ ngày càng khốc liệt nhưng chỉ đem lại thiệt hại cho hai bên Lúc này có hai lựa chọn: hoặc chia thị phần hoặc tiến hành hợp tác với nhau Tuy nhiên, nếu có nhiều người có sức lực ngang nhau tham gia vào một sân chơi thì khó có thể chia thị phần phù hợp Mặt khác, tư duy cùng thắng “win-win” ngày càng được ưa chuộng, thay vì quyết thắng thua, giải pháp cùng hợp tác với nhau được nhiều doanh nghiệp cùng lựa chọn Khi đó chác chắn

số lượng “người chơi” tham gia sẽ giảm đi trên thị trường, sức nóng cạnh tranh cũng hạ nhiệt, đồng thời nâng cao khả năng cạnh tranh của “người chơi” Như vậy năng lực cạnh tranh trên thị trường được đẩy mạnh nhờ M&A Trong cuộc cạnh tranh ngày càng gay gắt của ngành tài chính ngân hàng, các ngân hàng còn sống sót trên thị trường là những ngân hàng có năng lực cạnh tranh lớn Và nhờ việc sống sót

sau cuộc cạnh tranh này các ngân hàng có thể tăng lợi nhuận bằng việc tăng lãi suất cho vay và giảm lãi suất huy động

1.2.2.4 Hiện thực hóa tham vọng bành trướng

Lý do cuối cùng khiến các ngân hàng theo đuổi việc sáp nhập và mua lại chính là tham vọng của các nhà quản lý Các nhà quản lý muốn điều hành một ngân hàng lớn hơn

lo ngại rằng, nếu họ không sáp nhập với một ngân hàng khác thì chính họ sẽ bị thôn tính Các nhà quản lý còn lập luận rằng, môi trường kinh doanh đang thay đổi nhanh chóng,

do đó họ phải tranh thủ chớp lấy thời cơ do công nghệ mới hoặc do việc xóa bỏ các quy định cũng như toàn cầu hóa mang lại Nhiều khi các nghiên cứu về hoạt động tài chính không phản ánh được lợi ích tiềm ẩn mà quy mô mang lại Trước hết đó là khả năng đưa

ra các dự báo chiến lược về thị trường tương lai Thứ hai, đó là khả năng gây ảnh hưởng với các nhà lãnh đạo Ngân hàng càng có quy mô lớn thì các nhà hoạch định chính sách

và các nhà lập pháp càng phải tính đến lợi ích của ngân hàng đó khi soạn thảo luật mới hay đưa ra những quy định mới và càng có nhiều khả năng chính phủ sẽ can thiệp không

để ngân hàng đó bị phá sản khi có khủng hoảng xảy ra vì các nhà lãnh đạo cho rằng ngân

hàng đó là “quá lớn” không thể để phá sản được M&A – chiến lược phát triển tối ưu

trong ngành ngân hàng thời kỳ toàn cầu hóa

Lịch sử thế giới hiện đại đã ghi nhận những thay đổi mạnh mẽ của hệ thống tài chính - ngân hàng, trong đó xu hướng sáp nhập các ngân hàng lớn lại với nhau thành các “siêu ngân hàng” ở các nước phát triển được xem là xu thế tất yếu của hệ thống ngân hàng hiện đại Trong mười năm trở lại đây, đã có nhiều cuộc sáp nhập

và mua lại các ngân hàng thế giới như Mitsubishi Tokyo Financial Group mua UFJ Holdings với giá 59,1 tỷ USD vào năm 2005, JP Morgan Chase mua Bank One với giá 56,9 tỷ USD năm 2004, Bank of American mua lại Fleet Boston Financial năm

2004 với giá 47,7 tỷ USD …

Ngày 23/4/2007, Barlays PLC (Anh) đã mua lại Ngân hàng ABN Ambro (Hà Lan) với giá 91,16 tỷ USD, trở thành thương vụ sáp nhập lớn nhất trong lĩnh vực dịch vụ tài chính ngân hàng toàn cầu và giao dịch xuyên quốc gia tầm cỡ nhất

Sáp nhập và mua lại của các ngân hàng trên thế giới đang diễn ra liên tục, cho thấy đây không phải là một hiện tượng ngẫu nhiên mà là một xu hướng trong bối cảnh hội nhập và toàn cầu hóa Các ngân hàng đã tìm được những lợi ích đáng

kể từ sự sáp nhập này và đương nhiên cái hợp lý sẽ tồn tại Ngân hàng hiện đại đòi hỏi có quy mô lớn, tiềm lực mạnh mới có khả năng nâng cao năng lực cạnh tranh,

đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ, tiết giảm chi phí và nâng cao hiệu quả thông qua các ứng dụng công nghệ ngân hàng hiện đại Những ngân hàng nhỏ sẽ không đủ vốn và nhân lực để thực thi hiệu quả các mục tiêu đề ra cũng như khả năng chiếm lĩnh những phân khúc sản phẩm có nhiều lợi nhuận, do đó sẽ dễ dàng bị tụt hậu trong môi trường cạnh tranh ngày càng quyết liệt

Sự ứng dụng các công nghệ ngân hàng, hiện đại hóa hệ thống máy móc, thiết

bị trong lĩnh vực ngân hàng là giải pháp tối ưu để rút ngắn thời gian tác nghiệp, đảm bảo chính xác, đa dạng hóa các kênh phân phối, đặc biệt là các kênh phân phối hiện đại (internet banking, home banking, phone banking,…) nâng cao chất lượng và phát triển dịch vụ mới, do đó đã chuyển các chi phí nhân công mang tính biến đổi thành các chi phí cố định (máy móc, công nghệ) Tuy nhiên, điều này không thể thực hiện được với các ngân hàng nhỏ, có ít vốn bởi vì chi phí đầu tư công nghệ, máy móc rất lớn và chứa đựng nhiều rủi ro tiềm ẩn Sáp nhập ngân hàng sẽ tạo nên

sự lớn mạnh về quy mô, tận dụng lợi thế, gia tăng tiềm lực tài chính đủ để tiến hành những cuộc cách mạng về công nghệ nhằm mở rộng hoạt động không chỉ trong phạm vi quốc gia mà còn trên quy mô toàn cầu

Phân tán rủi ro thông qua điều chỉnh danh mục ngành và lĩnh vực đầu tư cũng như bảo vệ và mở rộng thị phần cũng là một mục đích của quá trình sáp nhập Quá trình sáp nhập này sẽ phát huy thế mạnh riêng vốn có của mỗi ngân hàng, điều chỉnh danh mục đầu tư, pha loãng rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Đồng thời với sự sáp nhập, các ngân hàng sẽ tận dụng được mạng lưới kênh phân phối và khách hàng sẵn có hơn là tự tạo lập Tìm kiếm thị phần vốn là điều không

dễ dàng và mất rất nhiều thời gian

Quy trình tích t ụ và tập trung tư bản đang diễn ra trên thế giới và với những lợi ích thiết thực đem lại, sáp nhập không chỉ là một trào lưu nhất thời trong quá khứ mà đang tiếp tục diễn ra ở hiện tại và cả trong tương lai

1.2.3 Những hạn chế của sáp nhập và mua bán ngân hàng

1.2.3.1 Quyền lợi của các cổ đông bị ảnh hưởng

Các quyền lợi và ý kiến của cổ đông nhỏ có thể bị bỏ qua trong cuộc họp Đại hồi đồng cổ đông để thông qua việc sáp nhập bởi vì số phiếu của họ không đủ để phủ quyết nghị quyết đại hội đồng cổ đông Nếu khi các cổ đông nhỏ không hài lòng với phương án sáp nhập thì họ có thể bán cổ phiếu của mình đi, như thế họ sẽ

bị thiệt thòi do khi họ bán cổ phiếu lúc này không còn được cao như thời điểm mới

có thông tin của thương vụ sáp nhập và mua bán Hơn nữa nếu họ tiếp tục nắm giữ thì tỷ lệ quyền biểu quyết của họ trên tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết sẽ nhỏ hơn trước khi ngân hàng sáp nhập Họ càng có ít cơ hội hơn trong việc thể hiện ý kiến của mình trong các cuộc họp của Đại hội đồng cổ đông Trong khi các cổ đông lớn có lợi thế khi biết trước thông tin và quyết định mua bán cổ phiếu của họ ảnh hưởng đến quyền lợi của các cổ đông khác

Nhiều hoạt động sáp nhập hay mua bán xuất phát từ động cơ các nhân của nhà quản lý thay cho lợi ích của cổ đông nhằm gia tăng quyền lực hay bảo vệ quyền lợi của nhà quản lý Lúc này, hoạt động sáp nhập hay mua bán được xem như là một công cụ để nhà quản lý gia tăng quyền lực và thu nhập của họ, điều này có thể dẫn đến những quyết định sáp nhập hay mua bán không cần thiết

Hoạt động sáp nhập và mua bán xuất phát từ động cơ của các bên thứ ba cũng đem lại rủi ro cho các cổ đông Bên thứ ba ở đây là các công ty luật, công ty tư vấn, ngân hàng đầu tư… những người trung gian hưởng lợi từ các thương vụ này Giao dịch càng thành công thì các bên thứ ba làm công việc tư vấn, môi giới càng

có lợi khi họ thu được phí môi giới và dịch vụ Mục tiêu lợi nhuận của các bên thứ

ba đôi khi làm ảnh hưởng đến kết quả đánh gia ngân hàng khi họ đưa ra những thống kê hay những nhận xét quá lạc quan về giao dịch khiến khách hàng đưa ra quyết định sai

1.2.3.2 Xung đột mâu thuẫn giữa các cổ đông lớn

Sau khi sáp nhập, những cổ đông lớn của ngân hàng bị sáp nhập có thể sẽ mất quyền kiểm soát ngân hàng như trước đây do tỷ lệ quyền biểu quyết đã giảm nhỏ hơn trước, quyền lực của họ sẽ giảm so với trước đây Vì thế các cổ đông lớn sẽ tìm cách liên kết với nhau để tạo nên thế lực của mình lớn hơn nhằm tìm cách kiểm soát ngân hàng sau sáp nhập Thế nhưng các ông chủ của ngân hàng sau sáp nhập đến từ các ngân hàng khác nhau, có nhiều tính cách hơn, họ lại chưa cùng nhau hợp tác khi nào nên sự bất đồng quan điểm rất dễ xảy ra do các lợi ích bị đụng chạm Do cái “tôi” của các người này quá lớn nên rất có thể họ sẽ đi ngược lại lợi ích của số đông các cổ đông nhằm làm lợi cho bản thân mình Vậy nên, trong các tập đoàn tài chính lớn, cuộc chiến giữa các cổ đông lớn không khi nào chấm dứt

1.2.3.3 Văn hoá doanh nghiệp bị ảnh hưởng

Văn hoá công ty được hình thành tạo dựng trong bất cứ một ngân hàng nào

đó và được người lao động đón nhận Khi sáp nhập hai hay nhiều ngân hàng lại với nhau, tất yếu các nét đặc trưng riêng của các ngân hàng bây giờ được tập hợp lại trong một hoàn cảnh mới, người lao động sợ sự liên minh mới sẽ phá hỏng nền văn hoá công ty của họ Họ sẽ cảm thấy không thoải mái khi làm việc trong môi trường vói kiểu văn hoá doanh nghiệp bị pha trộn, đồng thời họ phải tìm cách thích nghi với những thay đổi trong cách giao tiếp với khách hàng, với các nhân viên đến từ ngân hàng khác, niểm tin của họ đối với ban lãnh đạo cũng thay đổi Nếu ban lãnh đạo không tìm được phương pháp kết hợp hài hoà một cách tối ưu nhất thì sẽ mất rất nhiều thời gian việc trộn lẫn các văn hoá doanh nghiệp mới có thể thành một thực thể thống nhất và vững chắc Nếu không đội ngũ nhân sự sẽ cảm thấy rời rạc mất niềm tin, tâm lý không ổn định, mất phương hướng, các nhân viên sẽ thiếu sự hợp tác hỗ trợ nhau làm văn hoá doanh nghiệp mới trở nên bị xáo trộn

1.2.3.4 Xu hướng chuyển dịch nguồn nhân sự

Hoạt động sáp nhập ngân hàng sẽ tất yếu dẫn đến việc tái cấu trúc bộ máy hoạt động làm cho một số nhân viên bị mất việc, một số vị trí quản lý sẽ bị thay đổi

từ đó sẽ gây ra tâm lý ức chế, không hài lòng về môi trường mới của một số cán bộ

quản lý bị sắp xếp Nếu họ chấp nhận được ở vị trí hiện tại thì họ sẽ tiếp tục làm

việc, nếu họ không cảm thấy thoả mãn các điều kiện làm việc hay thấy vị trí vai trò trở nên thấp kém thì việc ra đi để tìm một công việc khác thích hợp hơn là điều không thể tránh khỏi, ngay cả chuyển sang làm cho các ngân hàng đối thủ Việc sáp nhập sẽ không mang lại hiệu quả chừng nào việc chảy máu chất xám vẫn xảy ra trong đội ngũ các lãnh đạo cao cấp của bên bán Tuy nhiên, sẽ khó có thể tránh khỏi

sự dịch chuyển nhân sự sau khi sáp nhập, ban lãnh đạo ngân hàng sau sáp nhập sẽ phải đánh giá được đáng kể những tổn thất có thể gặp phải khi thực hiện quá trình tái cơ cấu bộ máy quản lý Do mỗi ngân hàng có đặc thù kinh doanh riêng nên thời gian đầu khi tiếp quản sẽ rất khó khăn cho các lãnh đạo ngân hàng sáp nhập trong việc điều hành tổ chức và hoạt động kinh doanh của ngân hàng bị sáp nhập

Những hạn chế trên là tất yếu trong quá trình sáp nhập và mua bán Việc nhận diện và có những biện pháp cần thiết nhằm kh ắc phục giúp đạt hiệu quả cao nhất trong quá trình sáp nhập và mua bán ngân hàng

1.2.4.Các phương thức thực hiện sáp nhập và mua bán ngân hàng

Cách thức thực hiện sáp nhập và mua bán ngân hàng rất đa dạng phụ thuộc vào luật pháp, quan điểm quản trị của các bên, mục tiêu, cơ cấu sở hữu và các lợi thế của mỗi bên trong từng trường hợp cụ thể Tuy nhiên, theo các thương vụ sáp nhập và mua bán trên thế giới thì có các phương thức thự hiện sáp nhập và mua bán ngân hàng phổ biến sau:

1.2.4.1 Thương lượng tự nguyện

Đây là cách thực hiện khá chủ yếu trong các thương vụ sáp nhập và mua bán ngân hàng Khi cả khai ngân hàng đều nhận thấy lợi ích chung tiềm tang của thương

vụ sáp nhập hoặc họ dự đoán được tiềm năng phát triển vượt trội của ngân hàng sau sáp nhập Có những ngân hàng nhỏ và yếu trong thời kỳ khủng hoảng của nền kinh

tế đã tự động tìm đến các ngân hàng lớn hơn để đề nghị sáp nhập Đồng thời các ngân hàng trung bình cũng tìm kiếm cơ hội sáp nhập lại với nhau để tạo thành ngân hàng lớn hơn mạnh hơn đủ sức vượt qua những khó khăn của thời kỳ khủng hoảng

và nâng cao khả năng cạnh tranh với các ngân hàng lớn hơn

1.2.4.2 Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán

Việc mua lại bắt nguồn từ ngân hàng lớn hơn hoặc từ đối thủ cạnh tranh, ngân hàng có ý định mua bán tiến hành thu gom dần cổ phiếu trên thị trường chứng khoán hoặc nhận chuyển nhượng của các nhà đầu tư chiến lược, các cổ đông nhỏ lẻ Khi việc thu gom cổ phiếu của ngân hàng mục tiêu đủ khối lượng cần thiết để triệu tập cuộc họp Đại hội đồng cổ đông bất thường thì ngân hàng thu mua yêu cầu họp

và đề nghị mua hết số cổ phiếu còn lại của các cổ đông Cách thức này đòi hỏi thời gian dài, hơn nữa nếu để lộ ý định ra bên ngoài thì giá cổ phiếu của ngân hàng mục tiêu sẽ có thể tăng vọt trên thị trường Ngược lại, nếu cách thức này được diễn ra dần dần và trôi chảy, ngân hàng mua bán có thể đạt được mục tiêu của mình một cách êm thấm mà không gây xáo động lớn cho ngân hàng mục tiêu, trong khi đó chỉ phải trả một mức giá thấp hơn cách thức chào thầu nhiều

1.2.4.3 Chào thầu

Ngân hàng hoặc cá nhân hoặc nhóm nhà đầu tư có ý định mua bán toàn bộ ngân hàng mục tiêu đề nghị cổ đông hiện hữu của ngân hàng này bán lại cổ phiếu của họ với giá cao hơn giá thị trường rất nhiều Giá chào thầu đó phải đủ hấp dẫn để

đa số cổ đông tán thành việc từ bỏ quyền sở hữu cũng như quản lý ngân hàng mình

Hình thức chào thầu thường áp dụng trong các vụ thôn tính mang tính thù địch đối thủ cạnh tranh Ngân hàng mục tiêu thường là ngân hàng yếu hơn Tuy nhiên, vẫn có một số trường hợp một ngân hàng nhỏ “ nuốt” được một đối thủ nặng

ký hơn, đó là khi họ huy động được nguồn tài chính khổng lồ từ bên ngoài để thực hiện được vụ thôn tính Các ngân hàng mua bán theo hình thức này thường huy động nguồn tiền bằng cách: (a) Sử dụng thặng dư vốn; (b) huy độn vốn từ cổ đông hiện hữu, thông qua phát hành cổ phiếu mới hoặc trả cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành trái phiếu chuyển đổi; (c) vay từ các TCTD Điểm đáng chú ý trong thương vụ chào thầu là ban quản trị ngân hàng mục tiêu bị mất quyền định đoạt, bởi vì đây là

sự trao đổi trực tiếp giữa ngân hàng thu mua và cổ đông của ngân hàng mục tiêu, trong khi ban quản trị ( thường chỉ là người đại diện do đó trực tiếp không nắm đủ

số lượng cổ phiếu chi phối) bị gạt ra bên ngoài Thông thường ban quản trị, các vị trí chủ chốt của ngân hàng mục tiêu sẽ bị thay thế, mặc dù thương hiệu và cơ cấu tổ chức của nó vẫn có thể được giữ lại mà không nhất thiết bị sáp nhập hoàn toàn vào ngân hàng mua bán Để chống lại vụ sáp nhập bất lợi cho mình, ban quản trị ngân hàng mục tiêu có thể “ chiến đấu” lại bằng cách tìm kiếm sự trợ giúp, bảo lãnh tài chính mạnh hơn, để có thể đưa ra mức giá chào mua cổ phần cao hơn nữa cổ phần của các cổ đông hiện hữu đang ngã lòng

1.2.4.4 Mua tài sản

Phương thức này cũng gần tượng tự như phương thức chào thầu Ngân hàng thu mua có thể đơn phương hoặc cùng ngân hàng mục tiêu định giá tài sản của ngân hàng đó (họ thường tham khảo giá của công ty tư vấn định giá tài sản độc lập chuyên nghiệp thực hiện) Sau đó các bên sẽ thương thảo để đưa ra các mức giá phù hợp ( có thể cao hơn hoặc thấp hơn mức giá mà công ty tư vấn định giá tài sản chuyên nghiệp) Phương thức thanh toán có thể bằng tiền mặt hoặc nợ Điểm hạn chế của phương thức này là các tài sản vô hình như thương hiệu, thị phần, hệ thống khách hàng, nhân sự, văn hoá doanh nghiệp rất khó được định giá và được các bên thống nhất

1.2.4.5 Lôi kéo cổ đông bất mãn

Phương thức này cũng thường được sử dụng trong các thương vụ thôn tính mang tính thù địch Khi lâm vào tình cảnh kinh doanh yếu kém và thua lỗ, luôn có một bộ phận không nhỏ cổ đông bất mãn và muốn thay đổi ban quản trị điều hành ngân hàng mình Ngân hàng có lợi thế cạnh tranh có thể lợi dụng tình hình này để lôi kéo bộ phận cổ đông đó Trước tiên, thông qua thị trường, họ sẽ mua một số lượng cổ phần tương đối lớn (nhưng chưa đủ để chi phối) cổ phiếu trên thị trường

để trở thành cổ đông của ngân hàng mục tiêu Sau khi nhận được sự ủng hộ, họ và các cổ đông bất mãn sẽ triệu tập cuộc họp Đại hội đồng cổ đông, hội đủ số lượng cổ phân chi phối để loại bỏ ban quản trị cũ và bầu đại diện ngân hàng thu mua vào hội đồng quản trị mới Cảnh giác với hình thức thôn tính này, ban quản trị có thể sắp đặt các nhiệm kỳ của ban điều hành và ban quản trị xen kẽ nhau ngay từ trong điều

lệ ngân hàng Bởi vì mục đích cuối cùng của ngân hàng thu mua và cổ đông bất mãn là thay đổi ban điều hành

1.3 Một số vấn đề tự tái cấu trúc NHTM

1.3.1 Khái niệm của tự tái cấu trúc

Tự tái cấu trúc liên quan chặt chẽ với tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Chính vì thế muốn hiểu thế nào về tự tái cấu trúc, trước hết chúng ta phải hiểu

khái niệm về tái cấu trúc ngân hàng Theo Ngân hàng Thế giới (WB, 1998), tái cấu trúc

ngân hàng bao gồm một loạt các biện pháp được phối hợp chặt chẽ nhằm duy trì hệ thống thanh toán quốc gia và khả năng tiếp cận các dịch vụ tín dụng, đồng thời xử lý các vấn đề còn tồn tại trong hệ thống tài chính là nguyên nhân gây ra khủng hoảng

Theo Claudia Dziobek và Ceyla Pazarbasioglu, tái cấu trúc ngân hàng là

biện pháp hướng tới mục tiêu nâng cao hiệu suất hoạt động của ngân hàng, bao gồm phục hồi khả năng thanh toán và khả năng sinh lời, cải thiện năng lực hoạt động của toàn hệ thống ngân hàng để làm tròn trách nhiệm của một trung gian tài chính và khôi phục lòng tin của công chúng Theo quan điểm này thì tái cấu trúc ngân hàng bao gồm tái cấu trúc tài chính (financial restructuring), tái cấu trúc hoạt động (operational restructuring) và giám sát an toàn Trong đó, tái cấu trúc tài chính hướng đến việc phục hồi khả năng thanh khoản bằng cách cải thiện bảng cân đối của các ngân hàng thông qua các biện pháp như tăng vốn, giảm nợ, hoặc nâng giá trị tài sản Tái cấu trúc hoạt động hướng đến mục tiêu nâng mức lợi nhuận bằng cách chú trọng hơn đến chiến lược hoạt động, cải thiện hiệu quả và năng lực quản lý

và hệ thống kế toán, nâng cao năng lực thẩm định tín dụng Việc giám sát và các quy tắc an toàn được đặt ra nhằm mục tiêu cải thiện năng lực hoạt động của toàn bộ

hệ thống ngân hàng dưới vai trò là trung gian tài chính

Từ những khái niệm trên, có thể khái quát, tự tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại là thực hiện các biện pháp nhằm khắc phục các khiếm khuyết của hệ thống ngân hàng thương mại nhằm mục đích duy trì sự phát triển ổn định (bền vững, an toàn) và hiệu quả chức năng trung gian tài chính của hệ thống ngân hàng thương mại trong nền kinh tế, đặc biệt là chức năng thanh toán và trung gian tín

dụng, đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Từ đó, chúng ta hiểu tự tái cấu trúc là tự các ngân hàng thương mại sử dụng các nguồn lực sẵn có hay sử dụng các hình thức tạo lập vốn như đi vay, huy động vốn, kêu gọi cổ đông góp vốn… Tự tái cấu trúc nhấn mạnh tính chủ động của từng NHTM để nâng cao năng lực cạnh tranh, thích ứng với tình hình mới

Tự tái cấu trúc NHTM so với tái cấu trúc theo Đề án của Chính phủ là không chỉ những ngân hàng yếu kém mà các ngân hàng mạnh có thể tự tá i cấu trúc Các ngân hàng có thể tự do tìm kiếm đối tượng để hỗ trợ viê ̣c tự tái cấu trúc mà không

có sự can thiệp của Chính phủ hay NHNN

1.3.2 Mục tiêu của tự tái cấu trúc

- Thứ nhất: giúp các NHTM vượt qua khó khăn và củng cố niềm tin của dân

chúng đối với ngân hàng đó

Sau cuộc đại khủng hoảng năm 2008, có thể nói nền kinh tế cũng như hệ thống NHTM đã cơ bản vượt qua cơn khủng hoảng Tuy nhiên những hệ lụy của nó đã bộc lộ nhiều vấn đề bất ổn trong lĩnh vực ngân hàng, đó là: thanh khoản khó khăn, nợ xấu có dấu hiệu tăng cao, năng lực quản trị điều hành hạn chế, sản phẩm dịch vụ nghèo nàn ở các nước đang phát triển, lợi nhuận chủ yếu từ hoạt động tín dụng, rủi ro cao ảnh hưởng đến an toàn hệ thống,… Một ngân hàng lớn bị rơi vào khủng hoảng có nguy lan rộng ra toàn hệ thống Chính vì thế, các NHTM phải tự tái cấu trúc để vượt qua khó khăn và củng cố niềm tin của dân chúng đối với ngân hàng đó

- Thứ 2: Các NHTM tận dụng thế mạnh, hạn chế điểm yếu của nhau để nâng cao

năng lực cạnh tranh chung của cả hệ thống

Hiện nay, các NHTM phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt hơn từ các ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài đến từ các khu vực tài chính khác và chịu tác động của những biến động trên thị trường tài chính quốc tế Không phải là ngân hàng lớn mà không có vấn đề, mỗi ngân hàng đều có điểm mạnh và điểm yếu của riêng mình Chúng ta không nên xem thường các đối thủ cạnh tranh Nhưng điểm yếu của ngân hàng này sẽ trở thành điểm mạnh của ngân hàng khác Các ngân hàng

sẽ tận dụng điều này để cạnh tranh nhau Do đó, vấn đề tự tái cấu trúc phải được các NHTM xem là vấn đề quan trọng, cần thiết và phải thực hiện nó liên tục

1.3.3 Vai trò tự tái cấu trúc NHTM

- Đối với NHTM:

Vai trò tự tái cấu trúc đối với NHTM là rất cần thiết và quan trọng Nó phải được ngân hàng tiến hành thường xuyên, liên tục để phát hiện các nguy cơ mà ngân hàng phải đối diện trong thời gian tới

Trong cuộc khủng hoảng tài chính vừa qua, nhiều ngân hàng của Mỹ đã phải đối mặt với hàng loạt rủi ro và một số ngân hàng bị phá sản, bị mua lại hay bị quốc hữu hoá Nguyên nhân sâu xa của cuộc khủng hoảng là các ngân hàng cho vay quá

dễ dãi dẫn đến nợ xấu tăng nhanh và khả năng thanh khoản của ngân hàng sụt giảm Nếu lúc đó, các ngân hàng thương mại của Mỹ kịp thời tự tái cơ cấu lại và phát hiện sớm những rủi ro sẽ không bị ảnh hưởng nặng nề của cuộc khủng hoảng gây ra Không những thế, tự tái cấu trúc giúp ngân hàng thương mại tăng sức cạnh tranh với các ngân hàng khác và tạo lập niềm tin đối với dân chúng

- Đối với hệ thống ngân hàng:

Một ngân hàng bị phá sản sẽ dẫn đến toàn bộ hệ thống ngân hàng sụp đổ Khi có tin đồn xấu về việc ngân hàng sắp phá sản sẽ dẫn đến hiện tượng người gửi tiền rút tiền ồ ạt Chính điều này sẽ dẫn đến sự sụp đổ của toàn bộ hệ thống Ngân hàng là chủ nợ và cũng là con nợ, cũng giống như một doanh nghiệp, tuy nhiên mức

độ rộng lớn hơn Ngân hàng có thể là con nợ của hàng triệu cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp, ngân hàng và cơ quan nhà nước (thuế) nên sự sụp đổ của nó có thể ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ nền kinh tế

Chính vì thế, tự tái cấu trúc NHTM không chỉ góp phần cải thiện khả năng cạnh tranh, giúp ngân hàng vượt qua khủng khoảng và nâng cao vị thế với dân chúng mà nó còn giúp cho hệ thống ngân hàng tránh những nguy cơ tiềm ẩn và khó kiểm soát

1.3.4 Nội dung tự tái cấu trúc

1.3.4.1 Tự tái cấu trúc tài chính

Nội dung trọng tâm của tự tái cấu trúc tài chính một NHTM là xử lý nợ xấu, tăng quy mô và chất lượng vốn tự có

- Tăng quy mô và chất lương vốn tự có của NHTM

Nguồn vốn tự có (hay còn gọi là vốn chủ sở hữu) của các ngân hàng sau khi trích lập dự phòng đầy đủ cho các khoản nợ và giảm giá tài sản là điều khiến Chính phủ quan tâm vì đây là căn cứ để đưa ra các biện pháp cụ thể như yêu cầu các ngân hàng tăng vốn, cho vay thêm hoặc yêu cầu các ngân hàng có mức an toàn vốn thực

tế dưới mức tối thiểu theo luật định phải sáp nhập hoặc giải thể

Ngân hàng là loại hình kinh doanh đặc biệt - kinh doanh ở lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, vốn tự có chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh nhưng vốn tự có có ý nghĩa rất lớn đối với sự tồn tại và phát triển của NHTM vì nó không chỉ là yếu tố tạo nền tảng cho hoạt động của ngân hàng, bảo đảm sự an toàn cho ngân hàng trước những rủi ro không lường trước mà còn duy trì niềm tin với

khách hàng và điều chỉnh hoạt động của ngân hàng, cụ thể:

 Tạo nền tảng cho hoạt động của NHTM: Vốn tự có là nguồn vốn dài hạn để

đầu tư cho văn phòng, thiết bị, công nghệ Mặt khác nó còn là nguồn vốn đề góp vốn, mua cổ phần của các công ty khác hoặc thành lập các công ty trực thuộc ( cho thuê tài chính, bảo hiểm, công ty chứng khoán,…)

 Bảo đảm sự an toàn cho NHTM: Vốn tự có là nguồn bù đắp các tổn thất khi

có rủi ro trong cho vay và đầu tư; kinh doanh ngoại tệ, chứng khoán, rủi ro hoạt động,… mà không có nguồn bù đắp Vì vậy, mặc dù không thể thay thế cho việc quản trị điều hành kém hiệu quả nhưng vốn tự có của ngân hàng cần thiết như là “tấm đệm”, tăng khả năng của ngân hàng trong việc chống đỡ những rủi ro không dự tính trước được

 Duy trì niềm tin và điều chỉnh hoạt động của NHTM: Vốn tự có một mặt tạo

niềm tin đối với khách hàng, mặt khác là yếu tố điều chỉnh chính sách của ngân hàng như cho vay, đầu tư, các trạng thái kinh doanh của ngân hàng

Từ năm 1988 đến 2010, Uỷ ban Basel đã 4 lần giới thiệu các hệ thống đo lường tiêu chuẩn an toàn v ốn tối thiểu của các NHTM (CAR) Các Hiệp ước Basel không chỉ được phổ biến và bắt buộc áp dụng trong các nước thành viên của G10 mà còn được rất nhiều nước khác trên thế giới tự nguyện tham gia Nội dung cốt lõi quy

định về chỉ tiêu an toàn vốn tối thiểu của Basel 3 là yêu cầu các NHTM phải có tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu tính trên tổng tài sản điều chỉnh theo hệ số rủi ro tín dụng, rủi

ro thị trường, rủi ro hoạt động ở mức an toàn là 8% trong điều kiện thông thường

CAR Trong đó:

- Vốn tự có được chia thành 3 cấp:

+ Vốn cấp 1: Vốn góp của chủ sở hữu (vốn điều lệ hoặc vốn cổ phần thường) và lợi nhuận giữ lại Tỷ lệ an toàn vốn cấp 1 tối thiểu phải đạt được mức 6%

+ Vốn cấp 2: Thặng dư vốn cổ phần, chênh lệch do đánh giá lại tài sản, các khoản

dự phòng tổn thất, vốn bổ sung từ các công cụ nợ hỗn hợp ( trái phiếu chuyển đổi,

cổ phiếu ưu đãi…), các khoản nợ dài hạn thoả mãn điều kiện nhất định Tỷ lệ an toàn vốn cổ phần tối thiểu phải đạt mức 4,5%

+ Vốn cấp 3: Tuỳ theo quy định của cơ quan giám sát ngân hàng mà các NHTM có thể được sử dụng các khoảng nợ thứ cấp ngắn hạn dành cho mục đích duy nhất đáp ứng một phần yêu cầu về vốn đối với rủi ro thị trường

Vì tính ổn định và khả năng chủ động trong việc sử dụng các nguồn vốn nói trên, tiêu chuẩn đã đặt ra quy định:

Vốn cấp 1 >= Vốn cấp 2 + Vốn cấp 3

*Rủi ro tín dụng = Tổng tài sản “Có” rủi ro

*Rủi ro hoạt động: Nguy cơ xảy ra tổn thất trực tiếp hay gián tiếp do quy trình xử lý nội bộ không được tuân thủ đầy đủ, do hoạt động của con người hoặc do

hệ thống hay là những sự kiện khách quan bên ngoài Uỷ ban Basel mong muốn các ngân hàng giữ vốn để phòng ngừa các rủi ro hoạt động gây ra Các ngân hàng có thể lựa chọn một trong 3 phương án tính vốn cần thiết dự phòng rủi ro hoạt động với mức độ phức tạp và nhạy cảm rủi ro tăng dần: Phương pháp chỉ số cơ bản (BIA- the Basic Indicator Approach); Phương pháp chuẩn (TSA- The Standardized Approach); Phương pháp đo lường nâng cao (AMA- Advanced measurement Approaches) Khi hoạt động của NHTM càng phức tạp thì cần phải áp dụng phương

pháp có độ phức tạp cao hơn, đồng thời không cho phép các ngân hàng chuyển ngược trở lại phương pháp đơn giản

*Rủi ro thị trường theo Uỷ ban Basel đó là rủi ro xảy ra sự mất mát trong trạng thái giao dịch khi giá cả biến động bất thường Thông thường rủi ro thị trường

sẽ gắn liền với bốn loại rủi ro cơ bản trên các giao dịch sổ sách đó là rủi ro lãi suất, rủi ro trạng thái vốn, rủi ro tỷ giá và rủi ro hàng hoá Vốn tự có theo quy định của Basel 1 bao gồm vốn cổ phần và lợi nhuận giữ lại (vốn cấp 1) và vốn bổ sung vốn

cơ bản (vốn cấp 2) Tuy nhiên, quy định của Basel 2 khi đánh giá rủi ro thị trường cho phép các ngân hàng tính thêm phần vốn cấp 3 gồm các khoản nợ phụ thuộc ngắn hạn với mục đích dự trữ Theo đó, các ngân hàng chỉ được sử dụng vốn cấp 3

để đối phó với rủi ro thị trường, còn các loại rủi ro tín dụng và rủi ro gây ra từ phía đối tác chỉ được xem xét trong phạm vi vốn tự có theo quy định của Basel 1

Chỉ tiêu vốn tự có và chỉ tiêu an toàn vốn là những chỉ tiêu đặc biệt quan trọng phản ánh mức độ an toàn, lành mạnh của ngân hàng cần phải luôn được duy trì ở mức tối thiểu nhất định theo quy định của pháp luật Do đó, khi tiến hành tự tái cấu trúc tài chính NHTM cần phải có những biện pháp nhằm tăng vốn để có thể tăng khả năng tài chính cho các ngân hàng giúp cho các ngân hàng có thể tự tin và chủ động trong hoạt động của mình

Để tăng quy mô vốn tự có của NHTM có thể áp dụng các biện pháp như: tăng vốn điều lệ, mua lại sáp nhập các NHTM, chuyển nợ thành vốn góp Các biện pháp tăng quy mô vốn tự có phụ thuộc nhiều vào những yếu tố từ bên ngoài, bản thân từng NHTM khó có thể chủ động quyết định Chẳng hạn việc tăng vốn điều lệ đối với NHTM có thể chủ động hoàn toàn khi tăng vốn tự có bằng cách tăng tỷ lệ lợi nhuâ ̣n giữ lại

*Rủi ro thanh khoản: Basel 3 đưa ra hai chuẩn mực tối thiểu Các chuẩn mực được xây dựng nhằm đạt được 2 mục tiêu riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau là

Thứ nhất: thúc đẩy khả năng phục hồi thanh khoản ngắn hạn trong danh

mục rủi ro thanh khoản của một ngân hàng bằng cách đảm bảo ngân hàng nắm giữ các tài sản thanh khoản có chất lượng đủ cao để có thể sống sót qua một cuộc kiểm

tra tăng cường kéo dài một tháng Mục tiêu này đư ợc đo lường bằng tỷ lệ đảm bảo thanh khoản (Liquidity Coverage Ratio- LCR)

LCR= 100%

Thứ hai: thúc đẩy khả năng phục hồi trong một thời gian dài hơn bằng cách

tạo ra nguồn lực bổ sung để tài trợ cho các hoạt động của ngân hàng với nguồn tài chính ổn định hơn và liên tục Mục tiêu này được định lượng bằng tỷ lệ tài trợ ổn định thuần (the Net Stable Funding Ratio- NSFR)

NSFR= 100%

- Xử lý nợ xấu :

Một trong những nội dung cần thiết trong tiến trình tự tái cấu trúc tài chính NHTM là phải xác định, nắm chính xác con số nợ tồn đọng của các ngân hàng tự tái cấu trúc là bao nhiêu, trên cơ sở đó để có các bước xử lý có hiệu quả Để xử lý nợ xấu có thể áp dụng các biện pháp như: cấu trục lại nợ, xử lý tài sản đảm bảo, bán cho công ty mua bán nợ, chuyển nợ thành vốn góp…

1.3.4.2 Tự tái cấu trúc hoạt động kinh doanh

Cùng với việc làm sạch và tái cấu trúc Bảng cân đối kế toán theo hướng lành mạnh, các NHTM cần phải triển khai các giải pháp củng cố, chấn chỉnh lại hoạt động nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng và đáp ứng các chuẩn mực theo thông lệ quốc tế Tái cấu trúc hoạt động của các NHTM bao gồm các nội dụng chính:

- Thứ nhất, tái cấu trúc về sản phẩm, dịch vụ của NHTM

Sản phẩm dịch vụ ngân hàng bao hàm toàn bộ các hoạt động mà ngân hàng cung ứng cho khách hàng liên quan đến hoạt động tiền tê ̣, tín dụng, thanh toán,… thông qua các kênh phân phối khác nhau nhằm thoả mãn mọi nhu cầu dịch vụ tài chính của khách hàng mà pháp luật cho phép

Danh mục sản phẩm dịch vụ của ngân hàng càng đa dạng, càng thoả mãn nhiều nhu cầu của khách hàng, dễ dàng thu hút khách hàng, tăng doanh thu, giúp ngân hàng phát triển ổn định, bền vững Chính vì vậy, các NHTM cần phải:

+ Tập trung củng cố, phát triển các hoạt động kinh doanh chính, loại bỏ các lĩnh vực kinh doanh rủi ro, kém hiệu quả và từng bước chuyển dịch mô hình kinh doanh của các NHTM theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và tăng nguồn thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng

+ Tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng truyền thống và nghiên cứu, triển khai, phát triển nhanh các dịch vụ ngân hàng hiện đại (dịch vụ thanh toán điê ̣n tử, ngoại hối, đầu tư, quản lý tài sản, quản lý rủi ro cho khách hàng,…), đáp ứng những nhu cầu khác nhau của khách hàng

+ Mở rộng phạm vi và quy mô hoạt động ngân hàng ở khu vực có tiềm năng phát triển và giảm các chi nhánh, điểm giao dịch hoạt động kém hiệu quả

- Thứ hai, tái cấu trúc về nhân sự

Nguồn nhân lực ở bất cứ ngân hàng nào là lợi thế so sánh quan trọng vì chính con người là yếu tố “động nhất” trong mọi quá trình sản xuất Nguồn nhân lực của NHTM được đánh giá thông qua hai chỉ tiêu cơ bản là số lượng lao động và chất lượng nguồn nhân lực

+ Số lượng lao động: là chỉ tiêu tuyệt đối phản ánh nguồn nhân lực của một NHTM Nếu số lượng lao động hợp lý ở mỗi chi nhánh, mỗi điểm giao dịch thì sẽ tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng các hoạt động kinh doanh cho các chi nhánh và toàn bộ hệ thống NHTM

+ Chất lượng nguồn nhân lực: chất lượng nguồn nhân lực của một ngân hàng được đánh giá qua các chỉ tiêu: trình độ học vấn, trình độ ngoại ngữ, trình độ tin học, các kỹ năng mềm như giao tiếp, thuyết trình, năng lực giải quyết các vấn đề phát sinh, tinh thần trách nhiệm, sự nhiệt tình, đạo đức nghề nghiệp, kinh nghiệm chuyên môn Chất lượng nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng góp phần trong quá trình thực hiện việc nâng cao năng lực tài chính của NHTM Nguồn nhân lực đồng đều và chất lượng sẽ giúp triển khai các hoạt động về quy trình, nghiệp vụ và pháp

lý Vì vậy, không những trong lĩnh vực tài chính mà hầu hết các lĩnh vực trong nền kinh tế đều xem chất lượng nhân sự là yếu tố quyết định Đặc biệt, bộ máy quản trị ngân hàng cấp cao lại càng phải có chất lượng vì đây là bộ phận đầu não trong việc xây dựng, hoạch định và giám sát thực thi các chiến lược ở cả hệ thống NHTM

Như vậy, vấn đề nhân sự được coi là có tính nền tảng trong chiến lược phát triển của các NHTM Vì vậy, để đội ngũ nhân sự có thể đóng góp ngày càng nhiều cho sự phát triển của các NHTM thường thực hiện mô ̣t s ố biện pháp chủ yếu sau: Tuyển dụng, bố trí hoặc sa thải viên chức theo yêu cầu quản lý mới, đáp ứng được nhu cầu công việc với áp lực cao, xây dựng hệ thống khuyến khích vật chất và tinh thần phù hợp với yêu cầu kinh doanh, cạnh tranh và mục tiêu lợi nhuận, xây dựng

kế hoạch đào tạo và đào t ạo lại cán bộ, tập trung trước hết vào các lĩnh vực chính yếu của tái cấu trúc như: nghiệp vụ quản lý chiến lược, quản lý rủi ro, kế toán, kiểm toán, quản lý tín dụng và dịch vụ mới

- Thứ ba, tái cấu trúc về công nghệ

Công nghệ đóng vai trò rất quan trọng trong giai đoạn hiện nay Đặc biệt là trong thời kỳ hội nhập, sự cạnh tranh khốc liệt của các ngân hàng mạnh trên thế giới Theo quy luật, ngân hàng yếu sẽ bị thất bại, ngân hàng mạnh sẽ giành thế chủ động trên thị trường

Hiện đại hoá công nghệ ngân hàng bao gồm:

+ Hiện đại về trang thiết bị, máy móc - Đây là những yếu tố cốt lõi để tạo ra các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng tiện ích và an toàn

+ Hiện nay bên cạnh các nghiệp vụ truyền thống các ngân hàng muốn thu hút khách hàng cần phải đa dạng hoá các loại hình dịch vụ Dịch vụ ngân hàng trong giai đoạn hiện nay chủ yếu là dịch vụ ứng dụng công nghệ Nếu không hiện đại hoá công nghệ chắc chắn sản phẩm, dịch vụ của ngân hàng sẽ không được nâng cấp và rơi vào tình trạng lạc hậu Chẳng hạn, các loại thẻ thanh toán phải có tính đa năng, tiện ích và an toàn

Để có được những tính năng quan trọng đó đòi hỏi NHTM phải đầu tư vào công nghệ

+ Hiện đại hoá công nghệ còn thể hiện ở các quy trình làm việc trong hệ thống ngân hàng Giao dịch một cửa, bộ máy làm việc tách rời nhưng cùng hệ thống,… Tạo ra sự phối hợp nhịp nhàng, giảm chi phí nhân lực cho ngân hàng

+ Hệ thống kiểm tra, giám sát, theo dõi thông tin về khách hàng, hệ thống kế toán,… của NHTM đòi hỏi phải có sự chuẩn xác và hợp lý Giúp cho các NHTM chủ động trong việc dự báo, phòng ngừa và hạn chế rủi ro

Ngân hàng thuộc lĩnh vực cung ứng dịch vụ tài chính, hầu hết các mảng hoạt động của khu vực ngân hàng đều gắn liền với việc tiếp nhận và xử lý thông tin Việc ứng dụng công nghệ thông tin có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển bền vững và

có hiệu quả của từng ngân hàng nói riêng và hệ thống ngân hàng nói chung Do đó, hiện đại hoá công nghệ ngân hàng là một nội dung tất yếu trong lộ trình tái cấu trúc các NHTM bởi không thể tách rời cơ cấu nội dung khác với công nghệ ngân hàng

- Thứ tư, hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động

Thông thường cơ cấu tổ chức hoạt động của các NHTM trước khi tái cấu trúc thường mang tính chồng chéo và thiếu khoa học dẫn đến việc điều hành cũng như thực hiện các hoạt động trong hệ thống ngân hàng không có hiệu quả Bởi vậy, khi tái cấu trúc NHTM, nội dung về hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động ngân hàng được xem như một tất yếu

Các nội dung cơ bản khi tiến hành tái cấu trúc tổ chức và quản lý NHTM:

 Rà soát và tái cấu trúc bộ máy tổ chức sao cho vừa tinh gọn vừa đảm bảo thực hiện hoạt động của ngân hàng được tiến hành thông suốt, hiệu quả, phòng ngừa rủi ro hữu hiệu

 Phân tách giữa chức năng điều hành và chức năng giám sát để đảm bảo sự kiểm tra toàn diện và cân bằng về nguồn lực

1.3.4.3 Tự tái cấu trúc hệ thống quản trị

Các NHTM là một doanh nghiệp đặc biệt với đặc thù là tổ chức kinh doanh

“tiền” nên có độ rủi ro cao và mức độ ảnh hưởng lớn đối với hệ thống tài chính và toàn bộ nền kinh tế Chính vì vậy, quản trị công ty đối với NHTM càng có ý nghĩa đặc biệt quan trọng

Vấn đề quản trị công ty đối với hoạt động của các NHTM đã được Uỷ ban Basel ban hành năm 1999, sửa đổi năm 2006, bao gồm 14 nguyên tắc cơ bản và chia thành sáu nhóm:

+ Bốn nguyên tắc đầu tiên quy định rõ trách nhiệm chung, trình độ năng lực, thông lệ và cơ cấu riêng của Hội đồng quản trị cũng như cấu trúc công ty

+ Nguyên tắc thứ 5 quy định ban điều hành phải đảm bảo tất các hoạt động của công ty phải phù hợp với chiến lược kinh doanh, mức độ chấp nhận và chính sách rủi ro đã được hội đồng quản trị phê duyệt

+ Các nguyên tắc từ 6 đến 9 yêu cầu doanh nghiệp phải thiết lập các hệ thống kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro hiệu quả Các rủi ro cần phải được phát hiện, theo dõi trên phạm vi toàn hệ thống, và cụ thể cho từng bộ phận kinh doanh Doanh nghiệp cần có mạng lưới truyền thông nội bộ đối với các rủi ro, hội động quản trị và ban điều hành phải sử dụng kết quả làm việc của bộ phận kiểm toán nội bộ và kiểm toán bên ngoài một cách có hiệu quả

+ Nguyên tắc 10 và 11 quy định về chế độ đãi ngộ Hội đồng quản trị phải chủ động giám sát việc thiết lập và thực thi chế độ đãi ngộ, chính sách đãi ngộ phải gắn liền với quan điểm chấp nhận rủi ro một cách thận trọng

+ Nguyên tắc 12 và 13 quy định Hội đồng quản trị và Ban điều hành tại các công ty có cơ cấu phức tạp phải nắm vững cơ cấu hoạt động và rủi ro mà công ty phải đối mặt, phải hiểu rõ và tìm biện pháp phân tán rủi ro phát sinh

+ Nguyên tắc 14 quy định quản trị ngân hàng phải đảm bảo tính công khai và minh bạch đối với cổ đông và các bên liên quan đến ngân hàng

Trong điều kiện nền kinh tế thế giới luôn biến động khó lường thì quản trị công ty nói chung và quản trị NHTM càng có ý nghĩa hơn bao giờ hết Chính vì vậy, một trong những trọng tâm của quá trình tự tái cấu trúc ngân hàng Việt Nam là nâng cao năng lực quản trị công ty của các ngân hàng, cải thiện và hướng tới chuẩn mực quốc tế về quản trị công ty, đảm bảo an toàn, tăng cường tính minh bạch, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững

1.3.4.4 Tự tái cấu trúc sở hữu

Sở hữu là quan hệ cơ bản, quan hệ xuất phát trong quan hệ sản xuất Khi phân tích đặc trưng của mọi phương thức sản xuất, người ta phải chỉ rõ vai trò quy định của các quan hệ sở hữu đó với các quan hệ sản xuất và đối với toàn bộ các mặt của xã hội nói chung Bản chất của sở hữu là lợi ích, trước hết là lợi ích kinh tế Nếu không có lợi ích thì bản thân sở hữu sẽ không có ý nghĩa Sở hữu không có ý nghĩa tự thân mà là phương tiện để con người thông qua nó mà thực hiện lợi ích của mình Với tư cách là quan hệ chi phối lao động, sở hữu đồng thời quy định cả phương thức hoạt động của các chủ thể ở mọi lĩnh vực sản xuất, trao đổi, phân phối và tiêu dùng

Trong lĩnh vực ngân hàng, sở hữu quyết định chức năng, nhiệm vụ, phạm vi hoạt động và việc tuân thủ pháp luật của từng loại hình NHTM

Theo hình thức sở hữu, có thể phân chia các NHTM thành những nhóm sau: + Ngân hàng thuộc sở hữu tư nhân :

Là ngân hàng do cá thể thành lập bằng vốn của cá nhân Loại ngân hàng này thường nhỏ, phạm vi hoạt động thường là trong từng địa phương và thường gắn liền với doanh nghiệp và cá nhân ở địa phương

+ Ngân hàng thuộc sở hữu của các cổ đông (Ngân hàng thương mại cổ phần) : Ngân hàng này được thành lập thông qua phát hành cổ phiếu, việc nắm giữ các cổ phiếu cho phép người sở hữu có quyền tham gia quyết định các hoạt động của ngân hàng, tham gia chia cổ tức từ thu nhập của ngân hàng đồng thời phải chịu tổn thất có thể xảy ra Các ngân hàng cổ phần có khả năng huy động vốn nhanh, quy

mô lớn, vì vậy các NHTMCP thường là các ngân hàng lớn và có phạm vi hoạt động rộng, đa năng, có nhiều chi nhánh hoặc công ty con

+ Ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước :

Đây là loại hình ngân hàng mà vốn sở hữu do nhà nước cấp Các ngân hàng này thường được thành lập nhằm thực hiện một số mục tiêu nhất định của chính phủ Các NHTM thuộc sở hữu công thường được nhà nước hỗ trợ về tài chính và bảo lãnh phát hành giấy nợ, do vậy rất ít khi bị phá sản Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, các ngân hàng này phải thực hiện các chính sách của nhà nước có thể dẫn đến những bất lợi trong hoạt động kinh doanh của mình

+ Ngân hàng liên doanh :

Ngân hàng này được hình thành trên góp vốn của hai hay nhiều bên, thường là giữa ngân hàng trong nước với ngân hàng nước ngoài để tận dụng lợi thế của nhau

Hiện nay sự chuyển biến về sở hữu trong ngành ngân hàng gắn chặt với quá trình cải cách hệ thống ngân hàng Ở hầu hết các quốc gia, quá trình này diễn ra theo các hướng chính là tư nhân hoá, quốc hữu hoá hay sáp nhập, mua lại và cổ phần hoá