Phân tích mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam và các giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng

Xuất phát từ những thực tế trên, đề tài khóa luận tốt nghiệp “Phân tích mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng với hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam và một số giải pháp

KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO TÍN DỤNG VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

SVTH: LA QUỐC PHONG MSSV: 1154030370 Ngành: Tài chính GVHD: TS Nguyễn Thị Thùy Linh

Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2015

Trước hết, em xin cám ơn giảng viên hướng dẫn – cô Nguyễn Thị Thùy Linh đã tận tình giúp đỡ, sửa đổi và góp ý cho em để em có thể hoàn thành bài khóa luận một cách chỉnh chu nhất

Trong quá trình thực hiện khóa luận tốt nghiệp, với những hạn chế về kiến thức cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên khóa luận sẽ không tránh khỏi những thiếu sót trong việc phân tích số liệu Vì vậy, em rất cảm kích khi nhận được sự đóng góp ý kiến từ giảng viên hướng dẫn để bài khóa luận được hoàn thiện hơn

Xin chân thành cảm ơn!

i

Tp HCM, ngày tháng năm 2015

Giảng viên hướng dẫn

ii

iii

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1

1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 2

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.2.2 Một số câu hỏi nghiên cứu: 2

1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2

1.3.1 Phương pháp thu thập dữ liệu, số liệu 2

1.3.2 Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu, số liệu 2

1.4 GIỚI HẠN PHẠM VI NGHIÊN CỨU 2

1.4.1 Không gian 2

1.4.2 Thời gian 2

1.4.3 Đối tượng nghiên cứu 3

1.5 KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP 3

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG CÁC NHTM VIỆT NAM NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 4

2.1 TÌNH HÌNH TÀI SẢN CỦA HỆ THỐNG NHTM 4

2.2 TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CỦA HỆ THỐNG NHTM 7

2.2.1 Nợ phải trả 7

2.2.2 Tình hình vốn chủ sở hữu của hệ thống NHTM Việt Nam 8

2.3 TÌNH HÌNH TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 10

2.4 TÌNH HÌNH RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 14

2.5 TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 16

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO TÍN DỤNG VÀ LỢI NHUẬN 18

3.1 CƠ SỞ NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 18

3.2 TRÌNH TỰ THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU 20

iv

3.4 GIỚI THIỆU MỘT SỐ CHỈ TIÊU SẼ QUAN SÁT VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN

CỨU 23

3.4.1 Các chỉ tiêu thể hiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại 23

3.4.2 Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại 23

3.5 XÂY DỰNG MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 25

3.6 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 27

3.6.1 Phân tích thống kê mô tả 27

3.6.2 Phân tích ma trận hệ số tương quan 34

3.6.3 Đánh giá độ phù hợp của mô hình 36

3.6.4 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến 37

3.6.5 Nhận xét kết quả nghiên cứu 38

3.6.6 Thảo luận kết quả nghiên cứu 42

CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI RỦI RO TÍN DỤNG 48

4.1 NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TÍN DỤNG 48

4.1.1 Nguyên nhân từ những yếu tố bất khả kháng 48

4.1.2 Nguyên nhân thuộc về ngân hàng 48

4.1.3 Nguyên nhân thuộc về người vay 49

4.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG 50

4.2.1 Thực hiện tốt công tác khách hàng 50

4.2.2 Đào tạo đội ngũ cán bộ ngân hàng có trình độ chuyên môn 52

4.2.3 Chấp hành đúng chế độ và quy trình tín dụng 53

4.3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP XỬ LÝ RỦI RO TÍN DỤNG 55

TÀI LIỆU THAM KHẢO 58

PHỤ LỤC 61

v

Danh mục bảng biểu:

Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương: 5

Bảng 2.2 Cơ cấu nợ phải trả của các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương: 8

Bảng 3.1 Tóm tắt chiều hướng tác động của các chỉ tiêu đo lường RRTD đến hiệu quả hoạt động 25

Bảng 3.2 Kết quả thống kê mô tả các biến quan sát 27

Bảng 3.3 Ma trận hệ số tương quan 34

Bảng 3.4 Một số thông số từ kết quả ước lượng của mô hình (1) với biến phụ thuộc là ROA 36

Bảng 3.5 Một số thông số từ kết quả ước lượng của mô hình (2) với biến phụ thuộc là ROE 37

Bảng 3.6 Kết quả kiểm định nhân tử phóng đại VIF 38

Bảng 3.7 Kết quả hồi quy cho mô hình (1) với biến phụ thuộc là ROA 38

Bảng 3.8 Kết quả hồi quy cho mô hình (2) với biến phụ thuộc là ROE 41

Bảng 3.9 So sánh chiều hướng tác động theo kỳ vọng với kết quả thực nghiệm theo hệ số tương quan với mô hình (1) có biến phụ thuộc là ROA 42

Bảng 3.10 So sánh chiều hướng tác động theo kỳ vọng với kết quả thực nghiệm theo hệ số tương quan với mô hình (2) có biến phụ thuộc là ROE 43

Bảng 3.11 So sánh chiều hướng tác động theo kỳ vọng với kết quả thực nghiệm theo hệ số hồi quy với mô hình (1) có biến phụ thuộc là ROA 43

Bảng 3.12 So sánh chiều hướng tác động theo kỳ vọng với kết quả thực nghiệm theo hệ số hồi quy với mô hình (2) có biến phụ thuộc là ROE 46

Danh mục hình: Hình 2.1 Cơ cấu tài sản của các ngân hàng Việt Nam năm 2012- 2013: 4

Hình 2.2 Tình hình tăng trưởng tài sản của một số NHTM giai đoạn 2008 – 2012: 6

Hình 2.3 Cơ cấu nợ phải trả của các ngân hàng Việt Nam năm 2012 – 2013: 7

Hình 2.4 Tăng trưởng vốn điều lệ theo nhóm của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2013: 8

Hình 2.5 Vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2012: 9

Hình 2.6 Tốc độ tăng trưởng tín dụng và GDP: 10

vi

Hình 2.9 Cơ cấu ngành nghề cho vay: 13

Hình 2.10 Cơ cấu kỳ hạn khoản vay: 13

Hình 2.11 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2004 – 2013: 14

Hình 2.12 Tỷ lệ ROA và ROE trung bình ngành ngân hàng năm 2012 và 2013: 16

Hình 3.1 Diễn biến sự tăng trưởng ROA của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 28

Hình 3.2 Diễn biến sự tăng trưởng ROE của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 29

Hình 3.3 Diễn biến sự tăng trưởng ETI của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 30

Hình 3.4 Diễn biến sự tăng trưởng NPLR của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 31

Hình 3.5 Diễn biến sự tăng trưởng LTA của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 32

Hình 3.6 Diễn biến sự tăng trưởng RTL của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 33

Hình 3.7 Diễn biến sự tăng trưởng ITL của 12 NHTM mẫu từ 1999-2014 34

1

Chương 1 có thể nói là một bước hoạch định cho khóa luận tốt nghiệp để từ đó, tác giả dựa trên những mô tả đã đưa ra mà tiến hành viết khóa luận, đảm bảo quá trình nghiên cứu và việc viết khóa luận không bị sai lệch khỏi mục tiêu và yêu cầu ban đầu

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Ngày nay, ở Việt Nam, kinh tế vĩ mô được duy trì ổn định và nền kinh tế quốc gia đang trên đà hồi phục Mặc dù vẫn còn nhiều khó khăn, đe dọa sự phát triển bền vững và các vấn đề an ninh xã hội, nhưng nền kinh tế Việt Nam vẫn tăng trưởng tốt cho thấy một dấu hiệu tích cực Theo số liệu của chính phủ, sau khi tăng trưởng 5,42% trong năm 2013, nền kinh tế Việt Nam có sự diễn biến tăng trưởng liên tục trong năm 2014,

từ 5,09% trong quý 1/2014 đến 5,42% trong quý 2/2014 và 6,19% trong quý 3/2014 (Phạm Đức Hòa, 2014) Do đó, các doanh nghiệp đang ngày càng xuất hiện thêm hoặc phát triển thêm, mở rộng quy mô sản xuất dẫn đến nhu cầu có một nguồn vốn để trang trải cho những hoạt động kinh doanh, sản xuất ngày càng lớn Từ đó, ta thấy được sự tăng trưởng kinh tế kéo theo tốc độ tăng trưởng tín dụng, trong chín tháng đầu năm 2014 đạt 7,26% và theo Thủ tướng có khả năng tăng lên 12-14% vào cuối năm 2014 (Phạm Đức Hòa, 11/2014) Bên cạnh nguồn vốn tự có, hầu hết các doanh nghiệp đều có vay vốn để bù đắp khoảng vốn còn thiếu cũng như để sử dụng được đòn bẩy tài chính Vì vậy, trong những năm qua, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã từng bước đổi mới và ngày càng khẳng định tầm quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế, đặc biệt là hoạt động tín dụng của các NHTM Tín dụng được xem là hoạt động quan trọng nhất của các NHTM, chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản, tạo thu nhập

từ lãi lớn nhất nhưng cũng là nhân tố gây ra rủi ro lớn nhất cho NHTM Rủi ro này có nhiều nguyên nhân, đều có thể gây ra tổn thất, làm giảm thu nhập của ngân hàng, đôi khi khoản tài trợ tổn thất chiếm phần lớn vốn có thể đẩy ngân hàng đến phá sản Chính

vì vậy, để hoạt động tín dụng đạt hiệu quả là hết sức khó khăn nhưng cũng hết sức quan trọng đối với ngân hàng thương mại

Vì vậy, việc tìm hiểu mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động của NHTM và các giải pháp hạn chế rủi ro là đặc biệt quan trọng, giúp cho ngân hàng nhận biết và cải thiện quy trình tín dụng để hạn chế bớt rủi ro hơn nữa trong lĩnh vực tín dụng

Xuất phát từ những thực tế trên, đề tài khóa luận tốt nghiệp “Phân tích mối quan hệ

giữa rủi ro tín dụng với hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam và một số giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng” mong muốn góp phần giúp nhà

quản lý có cái nhìn sâu sắc hơn và có thể nhận biết sự tác động của một số yếu tố thuộc rủi ro tín dụng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trên cơ sở đó, đưa ra những quyết định hợp lý và đúng đắn trong chính sách quản trị

2

1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu

 Phân tích được mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận của các NHTM

 Đưa ra các giải pháp giúp các NHTM hạn chế rủi ro tín dụng

1.2.2 Một số câu hỏi nghiên cứu:

Rủi ro tín dụng sẽ có tác động như thế nào đến lợi nhuận của ngân hàng?

Liệu có phải rằng một ngân hàng có rủi ro tín dụng càng cao thì lợi nhuận đạt được sẽ càng lớn hơn những ngân hàng có rủi ro tín dụng thấp hay không?

Ngân hàng cần phải có những giải pháp gì dể quản trị rủi ro tín dụng?

1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

1.3.1 Phương pháp thu thập dữ liệu, số liệu

Nguồn dữ liệu và số liệu thu thập được là nguồn thứ cấp, chủ yếu được thu thập

từ các báo cáo hằng năm của các NHTM mẫu Bên cạnh đó, bài báo cáo cũng sử dụng

số liệu được cung cấp từ báo cáo thống kê, từ các tài liệu báo cáo ngành liên quan và

các cơ sở dữ liệu khác

1.3.2 Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu, số liệu

Đề tài sử dụng phương pháp hồi quy với các biến số độc lập là các chỉ tiêu đo lường rủi ro tín dụng và biến phụ thuộc là các chỉ tiêu về lợi nhuận của các NHTM Từ

đó xác định được các hệ số của phương trình và tiến hành xem xét lợi nhuận sẽ bị tác động như thế nào bởi rủi ro tín dụng

1.4 GIỚI HẠN PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1 Không gian

Đề tài tập trung phân tích mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và lợi ích của 12 NHTM có tính đại diện cho các NHTM Việt Nam trong giai đoạn năm 1999-2014 và đưa ra các giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng cho các NHTM này

1.4.2 Thời gian

Đề tài tập trung phân tích các chỉ tiêu tài chính đo lường rủi ro tín dụng và lợi nhuận của 12 NHTM giai đoạn 1999 – 2014

3

1.4.3 Đối tượng nghiên cứu

Các chỉ tiêu đo lường rủi ro tín dụng và các chỉ tiêu đo lường lợi nhuận của 12 NHTM đã được chọn làm mẫu

1.5 KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

Bài nghiên cứu này có kết cấu bao gồm 4 chương Trong đó:

CHƯƠNG 1: Giới thiệu tổng quan về bài khóa luận bao gồm các nội dung như

lý do chọn đề tài viết khóa luận, mục tiêu cần đạt, phương pháp áp dụng, giới hạn phạm

vi và kết cấu của khóa luận

CHƯƠNG 2: Trình bày tổng quan về hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Trong đó, cụ thể chương 2 sẽ giới thiệu một số thông tin về thực trạng tài chính, tình hình rủi ro tín dụng, hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam những năm gần đây Việc phát triển chương 2 nhằm đưa ra cái nhìn tổng quan hệ thống toàn ngành ngân hàng Việt Nam trước khi đi cụ thể vào vấn đề nghiên cứu

CHƯƠNG 3: Phân tích về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và lợi ích của NHTM,

sử dụng các số liệu, dữ liệu thu thập được từ các báo cáo hằng năm của một số NHTM

đã chọn làm mẫu, tiến hành tìm hiểu, áp dụng phương pháp hồi quy và nhận xét dựa trên kết quả thu được Việc phát triển chương 3 nhằm làm rõ rủi ro tín dụng sẽ tác động như thế nào đến lợi nhuận của các NHTM

CHƯƠNG 4: Kết luận và trình bày những các giải pháp nhằm hoàn thiện hơn cho hoạt động tín dụng của các NHTM

4

Tình hình cơ cấu tài sản của hệ thống NHTM Việt Nam được thể hiện qua hình 2.1 sau đây:

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG CÁC NHTM VIỆT NAM NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY

Ngành ngân hàng Việt Nam mới thực sự bắt đầu phát triển từ năm 1990 Từ hệ thống ngân hàng một cấp, đến nay ngành ngân hàng đã phát triển vượt bậc, trở thành một hệ thống đông đảo các ngân hàng và các tổ chức phi ngân hàng chỉ trong vòng 23 năm Hiện tại hệ thống bao gồm năm ngân hàng thương mại nhà nước, 34 ngân hàng thương mại cổ phần, 4 ngân hàng liên doanh, 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 100 chi nhánh và phòng giao dịch ngân hàng nước ngoài, 18 công ty tài chính, 12 công ty cho thuê tài chính, và gần 1.100 quỹ tín dụng Theo KPMG (2013), Việt Nam, cũng như các quốc gia Châu Á khác, đang ở trong giai đoạn tăng trưởng chậm Ngoại trừ ngành sản xuất và nông nghiệp, các ngành khác đang bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tốc độ tăng trưởng chậm và ngành Ngân hàng không phải là một ngoại lệ Với tăng trưởng tín dụng thấp và tỷ lệ nợ xấu cao, rõ ràng các ngân hàng Việt Nam đang phải gồng mình hoạt động trong một môi trường đầy khó khăn thách thức Các phần được trình bày sau đây trong chương 2 sẽ làm rõ hơn về bức tranh tổng quan hệ thống NHTM Việt Nam

2.1 TÌNH HÌNH TÀI SẢN CỦA HỆ THỐNG NHTM

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Hình 2.1 Cơ cấu tài sản của các ngân hàng Việt Nam năm 2012- 2013:

5

Hình 2.1 cho ta thấy được cơ cấu tài sản của các NHTM qua hai năm gần đây Nhìn chung, dư nợ cho vay khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản của các ngân hàng Đây là nguồn tạo ra thu nhập chủ yếu cho các ngân hàng nhưng cũng là thành phần chứa đựng rủi ro lớn nhất mà ngân hàng cần phải đặc biệt quan tâm và quản lý chặt chẽ Khoản mục lớn thứ hai đó là tiền gửi và cho vay với các tổ chức tín dụng khác, hay nói cách khác là các khoản giao dịch trên thị trường liên ngân hàng Như vậy, các ngân hàng có mối liên hệ với nhau rất lớn, nên nếu một ngân hàng hoạt động thất bại thua lỗ thì cũng sẽ có khả năng làm lây lan ảnh hưởng tiêu cực các ngân hàng khác, cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 là một minh chứng Chứng khoán đầu tư chiếm tỷ trọng lớn thứ ba và cuối cùng là các một số khoản mục tài sản khác

Tiếp theo, bảng 2.1 cho thấy cơ cấu tài sản các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Dựa vào bảng số liệu 2.1 của các nước ở trên, tỷ lệ cho vay và ứng trước cho khách hàng của Việt Nam thuộc loại thấp nhất trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương Riêng Trung Quốc có tỷ lệ này thấp hơn và điều này được giải thích bởi số dư lớn (18%) của các ngân hàng Trung Quốc tại ngân hàng trung ương, ngân hàng Nhân Dân Trung Hoa, tác động đến khả năng cho vay Mặt khác, thị trường liên ngân hàng của Việt Nam

là thị trường sôi động nhất trong khu vực, dù đã giảm đáng kể so với năm ngoái

Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương:

6

Tiếp theo, hình 2.2 cho thấy tình hình tăng trưởng tài sản của một số NHTM giai đoạn

2008 – 2012

Đơn vị tính: %

Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam của VPBS

Trong thời kỳ này, các NHTM cổ phần rõ ràng tăng trưởng nhanh hơn các NHTM nhà nước Điều này có thể được giải thích bởi quy mô tài sản nhỏ hơn của nhóm này so với các NHTM nhà nước Nói chung, quy mô càng nhỏ, tăng trưởng càng nhanh Ở nhóm NHTM nhà nước, CTG phát triển nhanh nhất trong khi Agribank có tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ở mức 10,21%, thấp nhất trong nhóm Ở nhóm NHTM

cổ phần, chỉ có ACB tăng trưởng thấp hơn 20% một năm, các ngân hàng còn lại đều tăng trưởng nhanh với tỷ lệ CAGR hơn 40% Các ngân hàng có con số ấn tượng nhất là SHB và VPB với tỷ lệ CAGR lần lượt là 69% và 53% Tuy nhiên khi nhìn vào tỷ lệ CAGR từ năm 2011 đến Quý 3/2013, con số này đã giảm mạnh xuống chỉ còn 4,6% trên toàn hệ thống, cụ thể là 10,8%, -1% và 7,6% lần lượt ở các nhóm NHTM nhà nước, NHTM cổ phần, NH nước ngoài Nhóm NHTM nhà nước tuy tăng trưởng chậm hơn so với những năm trước đó nhưng vẫn thành công khi tiếp tục tăng trưởng trong một năm đầy khó khăn như năm 2012 Trong khi đó, tài sản của một vài NHTM cổ phần đã bốc hơi như ACB, EIB và MSB, cụ thể hơn ACB đã bị giảm đi một phần ba giá trị tài sản

Tỷ lệ tăng trưởng cao nhưng thiếu bền vững của một vài NHTM cổ phần là một biểu hiện của mức độ rủi ro cao hơn ở nhóm ngân hàng này

Hình 2.2 Tình hình tăng trưởng tài sản của một số NHTM giai đoạn 2008 – 2012:

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Hình 2.3 cho ta thấy được cơ cấu nợ phải trả của các NHTM qua hai năm gần đây Tiền gửi của khách hàng là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hệ thống NHTM Đây là nguồn đầu vào chủ yếu của các NHTM cho hoạt động tín dụng, ngân hàng sử dụng các nguồn vốn nhàn rỗi huy động được là những khoản tiền gửi này và sau đó cung cấp cho các chủ thể cần vốn Khoản mục này là lớn nhất vì vậy tạo nên áp lực phải trả chủ yếu của các NHTM Quan trọng hơn khi sử dụng chúng để hoạt động tín dụng, ngân hàng cần phải hết sức thận trọng trong việc phê duyệt cho vay bởi nếu rủi ro tín dụng xảy ra cho lượng lớn các khoản vay thì ngân hàng không những chỉ bị mất thu nhập lãi mà còn mất thanh khoản, không đủ vốn để trả cho các khoản tiền gửi đến hạn dễ dẫn đến sụp đổ, phá sản như những cuộc khủng hoảng đã xảy ra trước đây Khoản mục tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tổng nợ phải trả của các ngân hàng Như đã nói ở phần tài sản thì hiện nay các NHTM Việt Nam đều đang có mối liên hệ với nhau trên thị trường liên ngân hàng rất sôi nổi

Hình 2.3 Cơ cấu nợ phải trả của các ngân hàng Việt Nam năm 2012 – 2013:

8

Tiếp theo, bảng 2.2 cho ta thấy cơ cấu nợ phải trả cảu các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

So với các nước trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương, các nhà đầu tư châu Á

có vẻ như khá tập trung vào tiền gửi tại ngân hàng, coi đó như một sự lựa chọn đầu tư Các ngân hàng Úc có truyền thống phải vay từ nước ngoài để bù đắp cho khoản thiếu hụt giữa tiền gửi và cho vay và có tỷ lệ lớn sản phẩm phái sinh trong khoản mục các khoản nợ khác

2.2.2 Tình hình vốn chủ sở hữu của hệ thống NHTM Việt Nam

Tình hình VCSH hệ thống NHTM Việt Nam thể hiện qua hình 2.4, 2.5 sau đây:

Đơn vị tính: tỷ đồng

Bảng 2.2 Cơ cấu nợ phải trả của các ngân hàng khu vực Châu Á Thái Bình Dương:

Hình 2.4 Tăng trưởng vốn điều lệ theo nhóm của các NHTM Việt Nam

giai đoạn 2011 – 2013:

Nhìn chung, các ngân hàng thương mại quốc doanh có lượng vốn điều lệ khá cao

so với một số các ngân hàng thương mại tư nhân Năm 2012, dựa vào hình 2.4 và 2.5,

ta thấy nhóm các NHTM nhà nước có vốn điều lệ gần 120 tỷ đồng, chiếm 36% vốn của toàn hệ thống, trong khi nhóm NHTM cổ phần là gần 180 tỷ đồng, tổng cộng chiếm 40% vốn của toàn hệ thống Phụ lục 1 cho thấy Vietinbank hiện là ngân hàng dẫn đầu

hệ thống về vốn điều lệ với hơn 37,200 tỷ đồng, cao hơn trên dưới chục nghìn tỷ so với

3 ngân hàng ở vị trí tiếp theo là Agribank, BIDV và Vietcombank Trong hệ thống, vẫn

có 12 ngân hàng vốn điều lệ dưới 4,000 tỷ, trong đó có 6 ngân hàng vốn tròn 3,000 tỷ - tối thiểu theo quy định của NHNN – đó là BaoVietBank, KienLongBank, NamABank, PGBank, VietcapitalBank và VietBank

10

2.3 TÌNH HÌNH TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM

Về tăng trưởng tín dụng, mối liên hệ giữa Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và Tăng trưởng Tín dụng là không thể phủ nhận và cũng không xa lạ Tăng trưởng tín dụng cao là một cấu phần trọng yếu của tăng trưởng GDP, nhưng cái giá phải trả cho tăng trưởng tín dụng cao chính là thỏa hiệp chất lượng và nợ xấu cao Đây là một đặc trưng thường thấy ở các thị trường mới nổi

Đơn vị tính: %

Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam của VPBS

Hình 2.6 cho thấy,các ngân hàng Việt Nam đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng

cả về huy động lẫn tín dụng từ năm 2000 Trong giai đoạn từ năm 2000 đến 2012, tỷ lệ CAGR là 28,87% đối với huy động và 28,28% đối với tín dụng Tốc độ tăng trưởng nhanh nhất diễn ra vào giai đoạn từ năm 2002 đến 2007, khi tỷ lệ CAGR đạt 37,5% đối với huy động và 35,8% đối với tín dụng Sự tăng trưởng này đạt đỉnh vào năm 2007 ở mức 51,49% đối với huy động và 53,89% với tín dụng Tăng trưởng của mức cung tiền M2 đạt tỷ lệ CAGR ở mức 27,69% từ năm 2000 tới năm 2012

Sự tăng trưởng tín dụng quá mức thường được coi là dấu hiệu của những vấn đề trong tương lai của khu vực tài chính và không nhất thiết là một điều hay Theo một

Hình 2.6 Tốc độ tăng trưởng tín dụng và GDP:

11

nghiên cứu của Schularick & Taylor (2009), sự bùng nổ tín dụng là một dự báo rõ ràng cho khủng hoảng tài chính Trong một khoảng thời gian kéo dài, tốc độ tăng trưởng tín dụng ở Việt Nam gấp bốn lần tốc độ tăng trưởng GDP Nói một cách khác, tín dụng đã tăng trưởng quá nóng

Tốc độ tăng trưởng trong ba năm gần đây đã giảm đáng kể Thị trường đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng huy động và tín dụng thấp nhất kể từ thập niên 90 Tăng trưởng tín dụng năm 2012 chỉ đạt 9,14% Trong ba quý đầu năm 2013, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 6,87%, thấp hơn nhiều so với chỉ tiêu 12% của NHNN đặt ra, và chậm hơn nhiều so với sự tăng trưởng huy động Lần đầu tiên từ năm 2000, tỷ lệ tín dụng/ huy động của toàn hệ thống ngân hàng rơi xuống thấp hơn một (đạt 0,94% vào Quý 3/2013)

GDP của Việt Nam hiện nay tăng trưởng ở mức thấp nhất tính từ năm 1999, NHNN đã quyết đoán trong việc cắt giảm lãi suất tiền đồng trong năm 2013 Các ngân hàng cũng đã hạ lãi suất cho vay và tăng trưởng tín dụng đang được chờ đợi tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm 2013

Hình 2.7 cho thấy thị phần tín dụng và huy động của một số NHTM Việt Nam như sau:

Hình 2.7 Thị phần tín dụng của hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2012:

Đơn vị tính: %

Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam của VPBS

Ngành ngân hàng có cấu trúc vừa tập trung vừa phân tán Các NHTM nhà nước vẫn đang chiếm lĩnh thị trường mặc dù đang mất dần thị phần vào tay NHTM cổ phần trong cả lĩnh vực huy động và cho vay (hình 2.7) Thị phần tín dụng NHTM nhà nước

12

giảm từ 59,3% năm 2007 xuống còn 51,8% năm 2012, trong khi NHTM cổ phần tăng

từ 27,7% năm 2007 lên 34,8% ở năm 2012 Thị phần huy động NHTM nhà nước giảm

từ 59,5% năm 2007 xuống còn 43,4% năm 2012, trong khi NHTM cổ phần tăng từ 30,4% năm 2007 lên 47,1% ở năm 2012 Số lượng chi nhánh, phòng giao dịch, máy rút tiền tự động, tài khoản ngân hàng, thẻ đều tăng rất nhanh, tuy nhiên chỉ tập trung ở khu vực thành thị và các thành phố lớn Tỷ lệ thâm nhập thị trường của dịch vụ ngân hàng mới đạt 21%, tương đối thấp so với các nước trong khu vực Điều này làm cho ngành ngân hàng hấp dẫn trong dài hạn

Hình 2.8 cho thấy cơ cấu khách hàng cho vay như sau:

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Dựa vào hình 2.8 thể hiện cơ cấu khách hàng cho vay, ta thấy được Doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm gần một nửa Tổng dư nợ cho vay khách hàng của 33 ngân hàng Việt Nam Khách hàng cá nhân chiếm gần 30% dư nợ cho vay và các Doanh nghiệp quốc doanh chiếm 16% Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài chỉ chiếm 2% tổng dư

nợ, cho thấy nhiều doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài vaycủa các ngân hàng nước ngoài

Hình 2.9 cho thấy cơ cấu ngành nghề cho vay như sau:

Hình 2.8 Cơ cấu khách hàng cho vay:

13

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Theo hình 2.9 về ngành nghề cho vay,dư nợ cho vay của các ngân hàng Việt Nam tập trung vào các ngành Sản xuất và Chế biến (24%), Thương mại và sửa chữa ô

tô – xe máy (21%), sau đó đến các ngành khác (19%), Nông lâm nghiệp, Thủy sản, Khai thác (12%) và Xây dựng (10%)

Cơ cấu kỳ hạn khoản vay thể hiện qua hình 2.10 như sau:

Đơn vị tính: %

Nguồn: Khảo sát về ngành ngân hàng Việt Nam của KPMG

Hình 2.9 Cơ cấu ngành nghề cho vay:

Hình 2.10 Cơ cấu kỳ hạn khoản vay:

14

Về cơ cấu kỳ hạn vay, nhìn vào hình 2.10, ta thấy hơn 60% dư nợ cho vay là các khoản vay ngắn hạn và cấu phần này đã tăng 2% so với năm 2011 Điều kiện kinh tế khó khăn khiến cho các ngân hàng cẩn trọng hơn khi cho vay dài hạn nên cấu phần cho vay dài hạn đã giảm 4% từ 26% tổng dư nợ trong năm 2011 xuống còn 22% trong năm 2012

2.4 TÌNH HÌNH RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM

Gần đây, các NHTM VIệt Nam đang phải đối phó với tình trạng nợ xấu tăng liên tục như hình 2.11 sau:

Đơn vị tính: %

Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam của VPBS

NHNN đã chính thức công bố tỷ lệ nợ xấu của ngành ngân hàng ở mức 4,55% vào cuối tháng 11/2013, vẫn tiếp tục xu hướng tăng lên kể từ năm 2009, nhưng có phần

hạ bớt so với tháng 10/2013 Vấn đề là con số báo cáo chính thống này được đa số cho rằng thấp hơn thực tế rất nhiều

NHNN cũng công nhận rằng tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng thực sự lớn gấp hai con số được báo cáo Tệ hơn, NHNN công bố nếu như NHNN đã không cho phép

cơ cấu lại nợ (theo Quyết định 780/QĐ-NHNN), và nếu như các ngân hàng không sử dụng phần trích lập dự phòng của năm 2012 để xử lý các khoản nợ xấu trong chín tháng đầu năm 2013 thì nợ xấu của toàn hệ thống sẽ lên tới mức 12,7% Theo báo cáo của NHNN trình lên Quốc hội vào tháng 04/2013, 284,4 nghìn tỷ nợ quá hạn đã được tái cấu trúc và được giữ nguyên ở nhóm nợ ban đầu theo Quyết định 780/QĐ-NHNN Nhờ có

Hình 2.11 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2004 – 2013:

có tái cấu trúc, mức nợ xấu sẽ là 12,7%, trị giá 391,25 nghìn tỷ đồng

Theo NHNN, dựa vào dữ liệu của tháng 9/2013, sẽ có thêm ít nhất 245 nghìn tỷ đồng được xếp vào nhóm nợ xấu khi thông tư 02 có hiệu lực Một nguồn nợ xấu đang

bị che giấu chính là các khoản nợ vủa các doanh nghiệp nhà nước Tính đến cuối năm

2012, khu vực này có tổng vốn chủ sở hữu 1,020 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế ở mức 167 nghìn tỷ đồng, tổng các khoản vay trị giá 1,350 nghìn tỷ đồng tương đương 50% GDP Các khoản vay ngân hàng của khu vực doanh nghiệp nhà nước chiếm 1/3 tổng dư nợ ngân hàng Vì các doanh nghiệp nhà nước hoạt động kém hiệu quả nên nợ xấu sẽ nhiều khả năng bắt nguồn từ khu vực này

Tổ chức xếp hạng tín dụng độc lập, Fitch Ratings, nói rằng mức độ thực sự của

nợ xấu còn cao hơn rất nhiều, lên đến 15 đến 20%, và con số được báo cáo không phản ánh được tình trạng khó khăn của Việt Nam cũng như chất lượng tín dụng của các ngân hàng Trước khi Thông tư 02 có hiệu lực, chúng ta sẽ không biết được mức độ “thật sự” của nợ xấu là bao nhiêu Tuy nhiên hy vọng rằng, khi đó nợ xấu sẽ được phản ánh chính xác hơn và theo đúng những chuẩn mực và thông lệ quốc tế

Theo VPBS (2014), một số điểm quan trọng cần ghi nhớ là:

 NHTM nhà nước có tỷ trọng nợ xấu lớn hơn rất nhiều so với các tổ chức tín dụng khác

 Nợ xấu tập trung ở khu vực xây dựng, bất động sản và chứng khoán

 Nợ xấu liên quan đến các doanh nghiệp nhà nước chiếm 70% tổng dư nợ xấu (tính đến tháng 09/2012)

NHNN đã ban hành rất nhiều quy định để kiểm soát và quản lý tình trạng nợ xấu tại các ngân hàng thương mại, như ban hành Thông tư 02/2013/TT-NHNN về phân loại

nợ (có hiệu lực từ tháng 6 năm 2014) và thành lập VAMC (Công ty Quản lý Tài sản Việt Nam) để mua lại nợ xấu của các ngân hàng để giúp các ngân hàng xử lý nợ xấu

Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam của VPBS

Theo hình 2.12, tỷ lệ ROA và ROE trung bình của tất cả các tổ chức tín dụng đã giảm trong năm 2013 Xu hướng đi xuống này bắt đầu từ năm 2011 ở phần lớn các ngân hàng Về tổng thể, NH nước ngoài và ngân hàng liên doanh có tỷ lệ ROA cao nhất nhưng ROE lại thấp nhất, cho thấy NH nước ngoài và ngân liên doanh sử dụng ít đòn bẩy tài chính hơn các ngân hàng trong nước Nhóm NHTM nhà nước có tỷ lệ ROA và ROE cao hơn NHTM cổ phần

Kết luận chương 2

Như vậy, ta thấy rằng hiệu quả hoạt động của ngân hàng những năm gần đây có

xu hướng đi xuống, nguyên nhân gây ra điều này là khá đa dạng bởi có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu hiệu quả, xuất phát từ việc điều hành của ban quản trị như quản

lí không tốt các loại chi phí,… cũng như xuất phát từ những hoạt động của ngân hàng

có chứa đựng rủi ro làm giảm thu nhập, trong đó, hoạt động tín dụng là có sức ảnh hưởng lớn nhất Có thể là do tác động của việc kinh doanh thất bại trên thị trường ngoại hối, đầu tư không hiệu quả trên thị trường chứng khoán đã làm thu nhập của ngân hàng giảm,

17

Tuy nhiên, qua những thông tin từ cơ cấu tài sản của ngân hàng, ta thấy rằng tổng dư nợ cho vay là thành phần chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản (hơn 50%), vì vậy có rất nhiều khả năng rủi ro tín dụng cũng là một trong những yếu tố đã gây tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động

18

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA

RỦI RO TÍN DỤNG VÀ LỢI NHUẬN

Theo Bodie và các tác giả (2011), rủi ro là sự sai lệch của lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận kỳ vọng Sự sai lệch đó có thể là có thể là lớn hơn nhưng cũng có thể là nhỏ hơn Như vậy, khi một nhà đầu tư chấp nhận một khoản đầu tư có rủi ro càng cao thì lợi nhuận có khả năng nhận được sẽ biến động rất nhiều so với một khoản đầu tư ít rủi ro Một số nhà đầu tư ưa thích sự mạo hiểm sẽ chấp nhận một rủi ro cao để có thể nhận được lợi nhuận tối đa, trong khi những người thích sự an toàn thì sẽ chỉ chọn những khoản đầu tư có rủi ro thấp và lợi nhuận không cao Tuy nhiên, một nhà đầu tư có hiệu quả là người biết cách quản lý để hạn chế rủi ro, xử lý chúng xuống mức thấp nhất có thể nhưng vẫn thu được lợi nhuận cao hơn, tuy có thể không phải mức tối đa Khi ngân hàng thực hiện hoạt động tín dụng cũng sẽ giống như một nhà đầu tư kinh doanh vốn từ các khoản tiền gửi trên một danh mục đầu tư đó là các khách hàng là cá nhân hoặc doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng Vì vậy, vấn đề được đặt ra là rủi ro tín dụng sẽ có tác động như thế nào đến lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng, và liệu có phải rằng một ngân hàng có rủi ro tín dụng càng cao thì lợi nhuận đạt được sẽ càng lớn hơn những ngân hàng có rủi ro tín dụng thấp hay không, ngân hàng cần phải có những giải pháp gì để quản trị rủi ro tín dụng Đây là những vần đề sẽ được giải quyết ở chương

3 Trước hết, ta sẽ làm tìm hiểu về cơ sở các sự kiện, các lý thuyết cũng như một số nghiên cứu về rủi ro tín dụng với hiệu quả hoạt động trước đây

3.1 CƠ SỞ NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG

Sự lành mạnh của hệ thống ngân hàng thương mại quan hệ chặt chẽ với sự ổn định và phát triển của nền kinh tế vì ngân hàng thương mại là tổ chức trung gian tài chính kết nối khu vực tiết kiệm với khu vực đầu tư của nền kinh tế Do đó sự biến động của nó sẽ ảnh hưởng rất mạnh đến các ngành kinh tế quốc dân khác Theo Nguyễn Việt Hùng (2008) thì về bản chất ngân hàng thương mại cũng có thể được coi như một tập đoàn kinh doanh và hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận với mức độ rủi ro cho phép Tuy nhiên, khả năng sinh lời là mục tiêu được các ngân hàng quan tâm hơn cả vì thu nhập cao sẽ giúp các ngân hàng có thể bảo toàn vốn, tăng khả năng mở rộng thị phần, thu hút vốn đầu tư

Tuy nhiên, tập trung vào phát triển kinh doanh và lợi nhuận và bỏ qua rủi ro là sai lầm (Joel Bessis, 2011) Một minh chứng mạnh mẽ cho điều này đó là cuộc khủng hoảng tài chính tại Mỹ năm 2007-2008 mà trong đó, rủi ro tín dụng là một trong những nguyên nhân chính gây ra Những năm trước đó, các tổ chức tài chính có xu hướng cho vay mạo hiểm trong môi trường tín dụng dễ dãi, hàng loạt các khoản vay dưới chuẩn

19

được chấp nhận mà vốn sẽ không được phê duyệt theo đúng với tiêu chuẩn thông thường Các khoản vay này được thế chấp bằng bất động sản và ngân hàng khi thẩm định khoản vay đã dựa vào hy vọng giá nhà sẽ tăng làm cho vật thế chấp được tăng thêm giá trị và

vô hình chung đã làm các khoản vay này trở nên hợp chuẩn Thế nhưng, từ giữa năm

2007, giá nhà đã ngừng tăng, mà lãi suất đối với các khoản vay dưới chuẩn lại tăng sau thời kỳ ưu đãi ban đầu đã làm cho người đi vay gặp khó khăn do bong bóng thị trường bất động sản vỡ, dự án kinh doanh nhà ở không còn tốt, dẫn đến việc không trả được nợ Hàng loạt khoản nợ không thể thu hồi, nhiều ngân hàng bị thua lỗ Từ đó phát sinh một chuỗi sự kiện khác như suy thoái thị trường vốn, suy giảm tính thanh khoản, thu hẹp tín dụng,… đã làm rung chuyển toàn cầu, lây lan ra nhiều nước trên thế giới làm kinh tế suy thoái, nhiều tổ chức tài chính bị phá sản

Như vậy ta thấy rằng rủi ro tín dụng có tác động rất lớn, tạo ra nhiều ảnh hưởng tiêu cực Không chỉ dừng lại ở việc giảm lợi nhuận của NHTM, do hoạt động ngân hàng còn liên quan đến hoạt động doanh nghiệp, các ngân hàng, các cá nhân, nên khi một ngân hàng gặp phải rủi ro tín dụng hay bị phá sản thì người gửi tiền ở các ngân hàng khác hoang mang lo sợ kéo nhau ồ ạt đến rút tiền, làm cho hệ thống ngân hàng gặp khó khăn Ngân hàng phá sản sẽ ảnh hưởng đến tình hình sản xuất của doanh nghiệp Sự khủng hoảng của ngân hàng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến toàn bộ nền kinh tế Nó làm cho nền kinh tế bị suy thoái, giá cả gia tăng, sức mua giảm, thất nghiệp tăng, giá cả mất ổn định Nền kinh tế thế giới cũng chịu tác động rất lớn khi rủi ro tín dụng xảy ra Do ngày nay nền kinh tế mỗi quốc gia đều phụ thuộc vào nền kinh tế thế giới, là nhân tố của nền kinh tế thế giới Mặt khác mối liên hệ về tiền tệ, đầu tư giữa các nước cũng khá lớn nên rủi ro tín dụng ở một nước sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế các nước có liên quan

Một bài nghiên cứu các ngân hàng thuộc quốc gia Nigeria của Hamisu (2014) cũng đã chứng minh được tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận Tác giả

sử dụng mô hình hồi quy OLS trên pt:

ROA = α 0 + α 1 NPL/LA+ α 2 LA/TD + е

Trong đó, biến phụ thuộc là tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và các biến độc lập là các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng gồm tỷ lệ nợ khó đòi trên tổng dư

nợ (NPL/LA), tỷ lệ doanh số cho vay trên doanh số tiền gửi (LA/TD) đã có được kết quả như sau:

ROA = 1,634046 - 0,515976 NPL/LA – 2,519801 LA/TD + e

Các hệ số gắn với các biến độc lập mang giá trị âm cho thấy tác động nghịch chiều Cụ thể tỷ lệ NPL/LA tăng 1% thì ROA sẽ giảm đi khoảng 51,6%, tỷ lệ LA/TD tăng 1% thì ROA sẽ giảm đi khoảng 251,98%

Cũng thực hiện nghiên cứu này nhưng tại các ngân hàng thương mại ở Nepal, Ravi (2012) sử dụng mô hình với biến độc lập khác hai nghiên cứu trên, cụ thể như sau:

ROA = β 0 + β 1 DR + β 2 CLA+ β 3 CAR+ e i t

Trong đó, DR (Default rate) là tỷ lệ nợ xấu trên tổng nợ, CLA (Cost per loan asset) là tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng nợ, CAR (Capital Adequacy Ratio) là tỷ lệ an toàn vốn Ravi (2012) tìm thấy kết quả là một sự tăng lên 1% của các chỉ tiêu DR, CLA, CAR sẽ làm giảm chỉ tiêu ROA lần lượt là 56%, 4,8%, 25,2%

Tương tự, các bài nghiên cứu về sự tác động của rủi ro tín dụng lên hiệu quả hoạt động tại một số quốc gia khác như tại Pakistan của Asad Abbas và các tác giả (2014), tại Kenya của Danson và Adano (2011) và tại Ethiopia của Million và các tác giả (2015) cũng đều thể hiện ảnh hưởng tiêu cực mặc dù các mô hình đều có nét khác biệt riêng

Như vậy, tác động của rủi ro tín dụng lên hiệu quả hoạt động ở Việt Nam liệu rằng sẽ có cùng kết quả như các quốc gia khác hay không, hay những ngân hàng càng chấp nhận rủi ro lớn sẽ mang về được thu nhập tốt hơn cũng như hoạt động hiệu quả hơn? Để làm rõ được vấn đề này ta sẽ tiến hành thực hiện nghiên cứu sự tác động của rủi ro tín dụng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam Trước khi đi vào thực hiện nghiên cứu, việc xác định các bước thực hiện nghiện cứu là hết sức quan trọng Trình tự sẽ được trình bày ở phần tiếp theo

3.2 TRÌNH TỰ THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU

Trình tự thực hiện nghiên cứu của tác giả bao gồm các bước như sau:

Bước 1: Xác định cơ sở chọn mẫu nghiên cứu

Bước 2: Đặt giả thuyết nghiên cứu

Bước 3: Xây dựng mô hình nghiên cứu

Bước 4: Tiến hành chạy mô hình, thu thập kết quả

21

Bước 5: Phân tích thống kê mô tả

Bước 6: Phân tích ma trận hệ số tương quan

Ma trận hệ số tương quan được sử dụng để xem xét mối tương quan tuyến tính giữa tất cả các biến cần nghiên cứu, cụ thể ở đây là mối quan hệ giữa tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA), lợi nhuận sau thuế trên VCSH (ROE), tỷ lệ chi phí lãi trên thu nhập lãi (ETI), tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng tổng dư nợ (NPLR), tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tài sản (LTA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (RTL) và tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng dư nợ (ITL) Các biến này sẽ được nói đến rõ hơn ở những phần sau

Bước 7: Thực hiện ước lượng hồi quy

Bước 8: Đánh giá độ phù hợp của mô hình

Hệ số xác định R2 đã được chứng minh là hàm không giảm theo số biến độc lập được đưa vào mô hình, càng đưa thêm biến độc lập vào mô hình thì R2 càng tăng Tuy nhiên điều này cũng được chứng minh rằng không phải phương trình càng có nhiều biến

sẽ càng phù hợp hơn với dữ liệu Như vậy R-squared có khuynh hướng là một ước lượng lạc quan của thước đo sự phù hợp của mô hình đối với dữ liệu trong trường hợp có hơn

1 biến giải thích trong mô hình Tuy nhiên để đánh giá độ phù hợp của mô hình một cách an toàn hơn, ta còn xét đến hệ số R2 điều chỉnh (Adjusted R-squared) từ R2 để phản ảnh sát hơn mức độ phù hợp của mô hình bởi R2 điều chỉnh không nhất thiết tăng lên khi nhiều biến được thêm vào phương trình và không phụ thuộc vào độ lệch phóng đại của R2 do đó tránh không thổi phồng mức độ phù hợp của mô hình

Bước 9: Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến

Vấn đề đa cộng tuyến xảy ra khi các biến (nhân tố) độc lập có tương quan tuyến tính khá mạnh với nhau Nói cách khác hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra khi có mối tương quan tuyến tính hiện hữu giữa 2 biến độc lập trở lên trong mô hình Khi đó sẽ dẫn đến các vấn đề sau:

- Hạn chế giá trị của r bình phương (thường sẽ làm tăng r bình phương)

- Làm sai lệch hoặc đổi dấu các hệ số hồi quy

Việc kiểm định đa cộng tuyến có nhiều cách, tuy nhiên có hai cách phổ biến được Gujarati (2004) đề cập đến đó là dựa vào ma trận các hệ số tương quan từng đôi giữa các biến hồi quy độc lập và kiểm tra nhân tử phóng đại VIF (variance-inflating factor) như sau:

về cách chọn mẫu sẽ trình bày ở phần tiếp theo

3.3 CƠ SỞ CHỌN MẪU CÁC NHTM ĐẠI DIỆN

Theo số liệu thống kê của NHNN, hiện nay nước ta có hơn 30 ngân hàng NHTM Các NHTM sẽ được chọn để nghiên cứu và phân tích này là những NHTM có sự tương đồng về quy mô, đại diện cho các hình thức sở hữu khác nhau, ngày càng chiếm thị phần chủ yếu, có thể đại diện cho hệ thống các NHTM tại Việt Nam Đó là các các NHTM nhà nước có quy mô và thị phần tín dụng lớn, các ngân NHTM tư nhân đã niêm yết và các ngân hàng liên doanh với nước ngoài

Hiện nay, các NHTM nhà nước đang chiếm thị phần tín dụng khoảng 52% cả nước, các NHTM nhà nước được chọn sẽ gồm 3 NH đã niêm yết bao gồm NH TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam (BIDV), NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank), NH TMCP Công Thương Việt Nam (Viettinbank) và 1 NH đã IPO thành công nhưng chưa niêm yết là NH TMCP Phát Triển Nhà ĐBSCL (MHB) Bốn

NH TMCP tư nhân đã niêm yết và sẽ được chọn nghiên cứu là NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank), NH TMCP Á Châu (ACB), NH TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), NH TMCP Phương Đông (OCB) Bốn NH liên doanh được chọn nghiên cứu bao gồm ngân hàng liên doanh Indovina, ngân hàng liên doanh Đầu tư và phát triển Campuchia (BIDC), ngân hàng liên doanh VID Public, ngân hàng liên doanh Vinasiam

Sau khi đã chọn được mẫu nghiên cứu, ta sẽ xác định các biến cho mô hình nghiên cứu kinh tế lượng, đó là các những chỉ tiêu phản ánh, đo lường rủi ro tín dụng cũng như hiệu quả hoạt động của các NHTM, đồng thời dự đoán chiều hướng tác động của các biến giải thích lên biến phụ thuộc, gọi là bước đặt giả thuyết nghiên cứu

Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên VCSH ROE (Return On Equity) là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng Nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng (tức là chấp nhận rủi ro để hy vọng có được thu nhập ở mức hợp lý) Chỉ tiêu này cũng được sử khá phổ biến trong phân tích hiệu quả hoạt động nhằm phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu

3.4.2 Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng của các ngân hàng

thương mại

Dựa vào một số bài nghiên cứu, tài liệu của các tác giả trên thế giới cũng như tại Việt Nam về các chỉ tiêu ẩn chứa dấu hiệu có thể làm tăng rủi ro trong hoạt động tín dụng, có thể rút ra được một số chỉ tiêu như sau:

 Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ NPLR (Non-Performing Loans Ratio) Đây là chỉ tiêu phản ánh chất lượng của tín dụng, chỉ số này càng lớn thể hiện chất lượng tín dụng càng thấp (Nguyễn Việt Hùng, 2008) Tỷ lệ này tăng lên tức ngân hàng có thêm khoản nợ tới hạn nhưng không thu hồi được, làm phát sinh thêm rủi ro tín dụng, mà rủi

ro tín dụng có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động, làm giảm hiệu quả hoạt động Như vậy, chỉ tiêu này được giả thuyết là sẽ có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động

 Tỷ lệ chi phí của hoạt động tín dụng (chi phí lãi và các chi phí tương tự) trên thu nhập của hoạt động tín dụng (thu nhập lãi và các thu nhập tương tự) ETI (Credit’s Expense To Credit’s Income) Trong chỉ tiêu này, tử số thể hiện khoản ngân hàng chi ra trong hoạt động tín dụng như trả lãi tiền gửi, trả lãi các khoản ngân hàng đi vay,… để

24

có được nguồn vốn đầu vào, còn mẫu số là các khoản thu của ngân hàng trong hoạt động tín dụng như thu lãi của các khoản cho vay, thu lãi tiền ngân hàng đi gửi,… thể hiện kết quả của đầu ra Nó cho biết ngân hàng có đang sử dụng đầu vào để tạo đầu ra một cách

có hiệu quả hay không Nếu chỉ tiêu này càng cao, tức khoản thu nhập ở mẫu số bị giảm

đi trong khi khoản chi phí là tử số thì không đổi hoặc tăng lên, cũng cho thấy các khoản cho vay của ngân hàng kém chất lượng, dễ bị phát sinh rủi ro tín dụng Mà rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động, làm giảm hiệu quả hoạt động Như vậy, chỉ tiêu này cũng được giả thuyết là sẽ có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động

 Tỷ lệ doanh số cho vay trên tổng tài sản LTA (Gross Loans To total Assets) Do các khoản vay ngân hàng là tương đối kém thanh khoản và chịu rủi ro vỡ nợ cao hơn so với tài sản của ngân hàng khác, ngụ ý một sự tiềm tàng phát sinh rủi ro tín dụng (U.S Business Reporter, 2015) Tỷ lệ này càng lớn cho thấy ngân hàng đang thực hiện mở rộng doanh số cho vay, nhưng với doanh số cho vay lớn nếu không được hoàn trả đúng hạn, ngân hàng có khả năng hứng chịu mức độ thiệt hại từ rủi ro tín dụng cao hơn, làm giảm hiệu quả hoạt động, hay nói cách khác có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động Mặt khác ngân hàng có ít sức đối phó hơn với nguy cơ rút tiền gửi ồ ạt bất ngờ

khi rủi ro tín dụng xảy ra

 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ RTL (Non-performing loan’s Reserves To gross Loans) Tỷ lệ này phản ánh chất lượng các khoản vay của ngân hàng (Fitch ratings, 2009), chỉ ra có bao nhiêu phần trăm trong tổng doanh số đã cho vay mà không còn tạo lợi nhuận được nữa Tỷ lệ này càng cao, chất lượng khoản vay càng kém

và do đó rủi ro tín dụng càng cao, làm giảm hiệu quả hoạt động, tức là cũng có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động

 Tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng dư nợ ITL (Credit’s Income To gross Loans) Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lời của các khoản vay Tỷ lệ này càng cao cho thấy các khoản vay càng có chất lượng tốt, rủi ro tín dụng đối với ngân hàng càng thấp, do đó kỳ vọng sẽ là biến động cùng chiều với ngân hàng

25

Bảng 3.1 Tóm tắt chiều hướng tác động của các chỉ tiêu đo lường RRTD đến hiệu

quả hoạt động

Nguồn: Phân tích của tác giả trong phần 3.3.2

Ghi chú:

(-): tác động ngược chiều

(+): tác động cùng chiều

Sau khi đã xác định các biến, ta sẽ tiến hành xây dựng mô hình nghiên cứu

3.5 XÂY DỰNG MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Ở bài nghiên cứu này tác giả sử dụng các phương pháp nghiên cứu kinh tế lượng bao gồm thống kê mô tả, phân tích ma trận hệ số tương quan, phân tích hồi quy để nghiên cứu tác động của rủi ro tín dụng đến hiệu quả hoạt động tạo lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam dựa trên một số NHTM mẫu có tính đại diện Như vậy, biến phụ thuộc là các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động, biến độc lập là các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng Dựa vào nội dung ở phần 3.3, các chỉ tiêu sẽ được dùng để đo lường hiệu quả hoạt động bao gồm lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản, lợi nhuận sau thuế trên VCSH, các chỉ tiêu được dùng để đo lường rủi ro tín dụng bao gồm tỷ lệ chi phí lãi trên thu nhập lãi, tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ, tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ và tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng dư nợ Mô hình có dạng như sau:

ROA = β 0 + β 1 ETI + β 2 NPLR+ β 3 LTA + β 4 RTL + β 5 ITL + е (1)

ROE = β’ 0 + β’ 1 ETI + β’ 2 NPLR+ β’ 3 LTA + β’ 4 RTL + β’ 5 ITL + е (2)

Trong đó:

ROA (Return On Assets) là tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản

26

ROE (Return On Equity) là tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

ETI (Credit’s Expense To Credit’s Income) là tỷ lệ chi phí lãi trên thu nhập lãi NPLR (Non-Performing Loans Ratio) là tỷ lệ nợ khó đòi trên tổng dư nợ

LTA (Gross Loans To total Assets) là tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tài sản

RTL (Non-performing loan’s Reserves To gross Loans) là tỷ lệ dự phòng rủi ro

tín dụng trên tổng dư nợ

ITL (Credit’s Income To gross Loans) là tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng dư nợ

βi là các hệ số thể hiện sự mối quan hệ giữa các biến độc lập với biến phụ thuộc.

e là sai số

Mô hình nghiên cứu này được tác giả phát triển dựa trên mô hình của Hamisu (2014) như sau:

ROA = α 0 + α 1 NPL/LA+ α 2 LA/TD + е

Tuy nhiên mô hình này không hoàn toàn giống với mô hình của Hamisu, biến đo lường rủi ro tín dụng bằng tỷ lệ doanh số tiền gửi trên tổng dư nợ cho vay (LA/TD) trong

mô hình của Hamisu đã không được giữ lại do biến này có tính thiên về đo lường rủi ro thanh khoản nhiều hơn (Hiệp hội ngân hàngViệt Nam) Bên cạnh đó, dựa trên một số bài nghiên cứu khác về các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động, tác giả bổ sung thêm một số biến đo lường rủi ro tín dụng khác vào mô hình Từ mô hình của Nguyễn Việt Hùng (2008), Fitch Ratings (2009), tác giả bổ sung biến LTA và RTL Dựa vào mô hình của Ravi (2012), tác giả đã bổ sung biến tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng dư nợ (ITL), thực

ra Ravi sử dụng tỷ lệ chi phí lãi trên tổng dư nợ (CLA), nhưng ITL sẽ phản ánh chất lượng khoản vay rõ hơn bởi nó cho biết suất sinh lời từ mỗi đồng nợ đã cho vay là bao nhiêu Bên cạnh đó, theo Nguyễn Việt Hùng (2008), định nghĩa hiệu quả hoạt động cũng cho thấy dấu hiệu tác động của biến ETI

Các số liệu để chạy mô hình được thu từ 12 ngân hàng mẫu đã được chọn ở chương 2 trong khoảng thời gian từ năm 1999-2014

Sau khi mô hình đã được xác định, ta sẽ tiến hành đưa dữ liệu vào để chạy mô hình và bắt đầu phân tích các kết quả

27

3.6 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

3.6.1 Phân tích thống kê mô tả

Sau khi chạy mô hình, đầu tiên ta có được bảng 3.2 thể hiện kết quả thống kê mô

tả như sau:

Bảng 3.2 Kết quả thống kê mô tả các biến quan sát

Đơn vị tính: %

summarize ROA ROE ETI NPLR LTA RTL ITL

Variable | Obs Mean Std Dev Min Max

Nguồn: Tính toán của tác giả

Bảng 3.2 cho thấy hầu hết giá trị độ lệch chuẩn đều nhỏ hơn nhiều so với giá trị trung bình của các biến quan sát, điều này cho thấy giá trị trung bình cũng có ý nghĩa để thảo luận hơn

Chỉ tiêu tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản ROA của các NHTM trong mẫu nghiên cứu dao động từ giá trị thấp nhất là 0,13% đến giá trị cao nhất là 3,13%, với độ lệch chuẩn là 0,61% có thể chấp nhận được ROA trung bình ở mức 1,26% Theo quan sát biến động ROA của 12 NHTM trong mẫu nghiên cứu giai đoạn năm 1999-2014 (hình 3.1), ta thấy có xu hướng đi xuống rõ rệt từ năm 2010 giống với xu hướng chung của toàn ngành Điều này cho thấy hiệu quả hoạt động của các NHTM đang giảm xuống