phân tích hoạt động kinh doanh va chiến lược của công ty kinh doanh bán lẻ các mặt hàng điện tử tiêu dùng BEST BUY.doc

phân tích hoạt động kinh doanh va chiến lược của công ty kinh doanh bán lẻ các mặt hàng điện tử tiêu dùng BEST BUY.

phân tích hoạt động kinh doanh va chiến lược công ty kinh doanh bán lẻ mặt hàng điện tử tiêu dùng BEST BUY GIỚI THIỆU VỀ BEST BUY: Best Buy, thành lập năm 1966 Richard M Schulze, công ty kinh doanh bán lẻ mặt hàng điện tử tiêu dùng với nhiều loại hàng hóa liên quan như: máy vi tính, phần mềm máy tính, video game, âm nhạc, DVDs, đĩa Blu-ray, điện thoại di động, máy ảnh kỹ thuật số, car stereos, video camera,và đồ gia dụng (máy giặt, máy sấy, tủ lạnh) Mỗi cửa hàng bao gồm phận với trang thiết bị âm hay hình ảnh cho xe ô tô, cung cấp trang web cài đặt dịch vụ, khu Geek Squad dành cho sửa chữa máy tính dịch vụ bảo hành dịch vụ phụ thêm Best Buy hoạt động hai phân đoạn: nước quốc tế • Phân đoạn nước bao gồm tất cửa hàng, call center hoạt động kinh doanh trực tuyến, bao gồm Best Buy, Best Buy Mobile, Geek Squad, Magnolia Audio Video, Napster, Pacific Sales Speakeasy operations nằm Hoa Kỳ vùng lãnh thổ • Phân đoạn quốc tế gồm:  Các cửa hàng Canada, call center hoạt động kinh doanh trực tuyến, bao gồm Best Buy, Best Buy Mobile , Future Shop Geek Squad;  Các cửa hàng Châu Âu, call center hoạt động kinh doanh trực tuyến, có The Carphone Warehouse, The Phone House Geek Squad  Các cửa hàng Trung Quốc hoạt động kinh doanh trực tuyến, bao gồm Best Buy, Five Star Geek Squad  Các cửa hàng hoạt động Mexico, bao gồm Best Buy Geek Squad Tính đến ngày 28 tháng 12 năm 2008, công ty hoạt động với 1,010 cửa hàng với tên Best Buy , 13 Magnolia Audio Video Store (chuyên công nghệ cao), Geek Squad , AudioVisions Stores, 13 Best Buy Mobile (standalone) 17 Pacific Sales Store (tại miền Nam California, Arizona, Nevada), tất chi nhánh bán lẻ Mỹ Công ty kinh doanh với 51 Best Buy 140 Future Shop khắp Canada Trong năm 2003, cơng ty mở văn phịng thu mua quốc tế toàn cầu Thượng Hải, văn phịng hoạt động Bắc Kinh Thâm Quyến, chủ yếu để giảm bớt chi phí nhanh chóng thâm nhập vào thị trường cách mua sản phẩm trực tiếp từ nhà sản xuất Tính đến tháng năm 2009, Best Buy có "branded" stores Thượng Hải, "premium" store Bắc Kinh, 151 Five Star Appliance Stores Trung Quốc Trong hỗ trợ hoạt động kinh doanh cửa hàng bán lẻ, Best Buy sử dụng website cho thương hiệu sản phẩm (BestBuy.com, BestBuy.ca, BestBuy com.cn, espanol.BestBuy.com BestBuyMobile.com, CarphoneWarehouse.com, fivestar.cn, FutureShop.ca, GeekSquad.com, GeekSquad.ca, MagnoliaAV com, Napster.com, PacificSales.com, PhoneHouse.com Speakeasy.net) Cũng nhiều nhà bán lẻ khác, Best Buy kinh doanh theo mùa Trong khứ, phần lớn doanh thu mà Best Buy kiếm quý bao gồm phần lớn kỳ nghỉ, mùa mua sắm Mỹ, Châu Âu Canada Best Buy sở hữu vài nhãn hiệu tiếng Hiện nay, Best Buy có nhãn hiệu riêng bao gồm Insignia, Dynex, Init, Geek Squad, Rocketfish Mỗi sản phẩm xác định dựa kinh nghiệm công ty lĩnh vực điện tử, hầu hết thông báo nguồn tin từ khách hàng 150.000 nhân viên có tương tác với khách hàng ngày Best Buy ký hợp đồng với nhà sản xuất tiếng lĩnh vực công nghiệp kiểm tra sản phẩm để đảm bảo yêu cầu chất lượng  Insignia tập trung chủ yếu vào thiết bị điện tử, bao gồm tivi, thiết bị theo dõi giám sát, âm xe hơi, hệ thống chiếu phim gia, đầu video dàn âm  Dynex tập trung vào sản phẩm giải trí máy tính với giá hợp lý phương tiện lưu trữ thông tin, loại cáp điện, webcams cung ứng văn phòng với việc gần thâm nhập vào lĩnh vực điện tử cho đời tivi LCD độ nét cao  Init tập trung vào sản phẩm lưu trữ phương tiện lưu trữ thông tin, túi thiết bị, đếm thiết bị chiếu phim gia  Nhãn hiệu Geek Squad tìm thấy sản phẩm cáp linh kiện máy tính cơng ty Rocketfish tập trung vào dây cáp chủ yếu sử dụng cho việc lắp đặt cài đặt thiết bị nghe nhìn linh kiện máy tính  VPR Matrix (hiện khơng cịn sản xuất) tập trung vào máy tính cá nhân linh kiện bao gồm hình, máy tính xách tay ổ cứng Bên cạnh hoạt động kinh doanh truyền thống công ty, Best Buy mở rộng sang lĩnh vực khác thông qua việc mua lại trang nhạc điện tử Napster với giá 121 triệu USD vào ngày 25/10/2008 BestBuy tin với khả kết hợp công ty cho phép xây dựng mối quan hệ với khách hàng mạnh mẽ mở rộng số lượng nhạc lượng người đăng ký thiết bị CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA BEST BUY: Chiến lược kinh doanh Best Buy chiến lược “customer centricity” Có thể tạm định nghĩa “customer centricity” sau: tất hàng hóa mà cơng ty bán, khơng gian mà cơng ty trưng bày, đội ngũ nhân viên phục vụ tập trung vào khách hàng, khách hàng mà phục vụ trải nghiệm họ cửa hàng Theo đó, cửa hàng ‘customer centric” nhận khách hàng có khác biệt dĩ nhiên họ tạo môi trường khác biệt cho cá nhân khách hàng khác Chính họ phải tìm cách để gộp khách hàng có đặc điểm tương tự lại thành nhóm, sau lập giải pháp mơi trường bán hàng thích hợp cho phân khúc khách hàng Công việc gọi phân khúc khách hàng Khi tiến hành phân khúc khách hàng họ nhận dạng nhóm khách hàng có nhu cầu, sở thích, đặc điểm nhân học…từ tạo mơi trường, sách, dịch vụ, chiến lược giá, nhóm sản phẩm chuyên biệt dành cho nhóm khách hàng Chiến lược bắt đầu nhen nhóm khoảng năm 2003 Best Buy gặp phải số vấn đề nghiêm trọng sách điều hành, quản lý Trong Wal-Mart, đối thủ cạnh tranh Best Buy đổi cách chia nhỏ lĩnh vực kinh doanh thành: điện tử dân dụng, thiết bị văn phịng, phần mềm giải trí, thiết bị khác Đồng thời xu hướng khách hàng ngày trọng vào dịch vụ hỗ trợ quan tâm đến phương diện kỹ thuật sản phẩm Thêm vào đó, cơng ty nhận thấy 33% lượng người ghé thăm cửa hàng rời thất vọng Brad Anderson, giám đốc điều hành Best Buy nói: “Nếu chúng tơi khơng thay đổi Wal-Mart vượt mặt chúng tơi cách đơn giản mở thêm nhiều cửa hàng năm, cạnh tranh giá vô nghĩa” Với phương châm đó, Best Buy tung chiến lược “customer centricity” Chiến lược địi hỏi nhìn thấy trải nghiệm khách hàng từ góc độ người tiêu dùng đòi hỏi phải đầu tư vào phong cách đặt cửa hàng thiết lập cho mục tiêu mua hàng phân khúc nhân học Ví dụ như, trang thiết bị nhỏ thu hút người phụ nữ có ngoại bắt đầu bán chạy cửa hàng California sau chúng chuyển từ ngăn kệ cao xuống kệ thấp vị trí bật Năm 2005, Best Buy phổ biến thông điệp “customer centricity” đến 110 cửa hàng Bắc Mỹ phân phối 50 triệu USD cho cửa hàng để thực thi chiến dịch Chiến dịch gồm hướng: • Khai thác tối đa khách hàng mua sản phẩm có sẵn cửa hàng • Tìm hiểu xu hướng khách hàng xem khách hàng muốn cửa hàng cung cấp sản phẩm Chiến lược Customer Centricity bao trùm lên chiến lược hoạt động khác Best Buy, bao gồm chuỗi cung ứng, marketing quản lý nguồn kiến thức 2.1 Chuỗi cung ứng tham gia xuyên suốt: Chỉ thập kỉ, Công ty Best Buy trở thành thương hiệu bán lẻ tiếng miền Bắc nước Mỹ Nguyên thủy chuỗi cửa hàng âm nhạc, BestBuy từ bỏ tên tuổi mở cửa hàng lớn vào năm 1983 chẳng sau giới thiệu logo nhãn vàng quen thuộc Kết hợp nhuần nhuyễn ý niệm hộp lớn đặc trưng bán lẻ, BestBuy khéo léo tập trung vào đam mê người dân Châu Mỹ giải trí đồ dùng gia đình, đạt tăng trưởng nhanh chóng Hiện nay, với thu nhập thường niên lên tới 25 tỉ USD 780 cửa hàng Hoa Kỳ Canada, Best Buy nhà bán lẻ số Một Bắc Mỹ khách hàng điện tử, máy tính cá nhân, phần mền giải trí thiết bị Chuỗi cung ứng Best Buy, phận tách rời chiến lược Customer Centricity, vinh danh công ty năm Forbes 2004 Viện nghiên cứu AMR sở hữu chuỗi cung ứng nhanh chóng quốc gia Chuỗi cung ứng Best Buy phận tách rời chiến lược Customer Centricity Để hỗ trợ cho chuyển đổi công ty, chuỗi cung ứng thay đổi vài hướng quan trọng: • Những hoạt động phi bán hàng chuyển lên cao chuỗi cung ứng Trong nỗ lực để tối đa hóa thời gian người bán hàng với khách hàng, công ty chuyển hoạt động phi bán hàng khỏi hệ thống cửa hàng – lên phía chuỗi cung ứng Ví dụ, việc vận chuyển định hình sơ đồ sàn cửa hàng cá nhân để nhân viên cửa hàng tốn nhiều thời gian để di chuyển sản phẩm ( phương tiện trưng bày liên quan) đến vị trí thích hợp Nhờ nhân viên ảnh hưởng nhiều đến định mua sắm khách hàng hỗ trợ cho Best Buy tìm hiểu nhu cầu insight khách hàng • Nhân viên có nhiều quyền tự quản việc phục vụ nhu cầu thị trường địa phương Best Buy cho phép nhân viên cửa hàng linh động việc đáp ứng nhu cầu Điều có nghĩa là, ví dụ như, thay đổi cách bố trí sàn hay cho phép điều chỉnh kế hoạch quản lý hàng tồn kho cửa hàng trữ nhiều mặt hàng định để đáp ứng nhu cầu địa phương Chuỗi cung ứng phải phản ứng nhanh với tín hiệu từ cửa hàng, tái định hình việc vận chuyển để thích nghi với kế hoạch sàn hay việc thay phân phối hàng Phần mềm phát triển phép người điều vận thay đổi lộ trình phân phối chí hàng hóa q trình trung chuyển • Thơng tin lưu chuyển tốt Chuỗi cung ứng tin cậy góp phần cải thiện dịng lưu chuyển thơng tin Các cộng bán hàng tiếp cận với liệu chi tiết hóa dịng sản phẩm từ lúc hàng sản xuất đưa đến cửa hàng chung cấp cho khách hàng thơng tin đáng tin cậy việc hàng hóa cung cấp Và cửa hàng truyền đạt thay đổi kế hoạch sàn đến trung tâm phân phối nơi mà hàng hóa xây dựng điều vận Cùng lúc đó, cơng ty cải thiện cho chuỗi cung ứng hoạt động hiệu việc vận chuyển tốn xác Điều có nghĩa là: • Tần suất phân phối cao Đội vận chuyển Best Buy có áp lực thời gian cao cơng ty muốn thu lợi ích thấy trước hệ thống suốt mùa bán hàng bận rộn, bắt đầu vào tháng năm Cơng ty có tới tháng để hệ thống nhận, thực hiện, kiểm tra, phát triển bật lên thành công để đạt lợi ích lên kế hoạch Bên cạnh đó, vận chuyển nước ngịai trung tâm phân phối Best Buy đến cửa hàng thực phương tiện vận tải riêng, môi trường quốc nội quản lý "Truy cập sở liệu, bảng tính Excel, bảng trắng hệ thống kiến thức tiến hành nhóm khoảng 50 người." Best Buy hiểu tự động hóa tối ưu hóa lĩnh vực này, chuyển đổi nhiều để hàng hóa nước thuộc quản lý Best Buy, có tiềm để tiết kiệm đáng kể Điểm thành cơng Best Buy : “Có thể làm tốt nhà cung cấp chi phí quản lý giao thông vận tải mang lại giá trị vượt trội cho tổ chức” • Mạng lưới vận chuyển nhấn mạnh tầm quan trọng trung tâm phân phối gần với nơi tiêu thụ lẻ Hiện tại, nhập từ châu Á – nơi mà xuất phần lớn sản phẩm – tập trung trung tâm lớn Seattle Long Beach, California Những trung tâm lại phân phối cho trung tâm phân phối 14 trung tâm giao hàng tận nhà nhỏ Hệ thống xếp hợp lý giúp cho nhiều hàng hóa lưu chuyển đến trung tâm nhỏ • Tiếp cận thông tin dễ dàng Những nhân viên điều vận cộng tác cửa hàng có thơng tin xác tình trạng hàng hóa Ví dụ, có báo hiệu tự động vấn đề hàng bị trì hỗn cảng Một cơng nghệ cho mẫu dự đốn trước lưu trữ thông tin vấn đề khứ; xảy trường hợp tương tự, tự gợi giải pháp Những nhà quản lý sử dụng thông tin việc đưa biện pháp đắn Thêm vào đó, vài 17 nhà cung cấp Best Buy sử dụng phương pháp biết đến Hoạch định, dự báo bổ sung theo mơ hình cộng tác (CPFR) tự động thực trình bổ sung cách kết nối điện tử nhà cung ứng người mua Bốn nhà cung ứng mà Best Buy thí điểm Panasonic, Sony, Hewlett-Packard Tompson • 2.2 Dự đốn tốt “Chúng tơi có nhiều mối dự đốn khác nhau,” Willett nói, “từ phịng ban nội cơng ty từ bên ngồi nhà cung cấp ” Nhà bán lẻ tiến tới “một nguồn thật”, theo cụm từ Willett Nghĩa là, Best Buy kết nối số liệu từ phòng ban công tác thành dự báo sản phẩm thống Chiến lược Marketing: Giữa năm 1997 2002, doanh thu đối thủ cạnh tranh đứng yên giảm sút, lợi nhuận Best Buy tăng từ 13,5% đến 21% Trong tháng 12 năm 2003, sau bắt đầu thực chiến lược Customer Centricity, doanh thu Best Buy tăng lên 10% mùa nghỉ Sự thành công Best Buy không đến từ chuỗi cung ứng hoạt động hiệu mà từ lực tiếp thị chung, lâu dài sắc bén, làm viêc với hiệu suất hoạt động cao để đạt kết kinh doanh xuất sắc Cơng ty chia khách hàng thành phân khúc bắt đầu gửi thư chào hàng đến phân khúc khách hàng kiểm tra 32 cửa hàng Kết kiểm tra cho thấy số phân khúc khách hàng ưa chuộng dịch vụ bổ sung, bao gồm đội ngũ bán hàng cá nhân; đội ngũ phản hồi nhanh chóng máy tính suốt ngày Từ đó, Best Buy đẩy mạnh hoạt động dịch vụ hỗ trợ bán hàng để thỏa mãn nhu cầu khách hàng đồng thời sử dụng khoa học tiếp thị để kết hợp tiếp thị, dịch vụ hàng tồn kho để đảm bảo cấu chi phí thấp Chẳng hạn Cửa hàng Best Buy số 952 Baytown, Tex, xây dựng khu ngõ cụt (phố thông đầu) hàng quán vùng mở rộng hỗn độn thuộc thành phố lớn Houston Tuy khoảng thời gian tương đối dài nhân viên cửa hàng nhận diện đối tượng khách hàng đặc biệt: người lao động Đông Âu từ tàu thủy chở hàng tàu chở dầu, tạm thời cập bến cảng Baytown Họ 15 phút xe ngựa để mua máy tính xách tay Ipod Apple có giá rẻ Để đáp ứng nhu cầu mua sắm họ, Best Buy Baytown chuyển Ipod từ phía sau góc cửa hàng lên phía trước,tập trung trưng bày mặt tiền biển đơn giản hóa thủ tục kí kết Kể từ thay đổi thực qua ngày nghỉ, hóa đơn đăng kí người lao động tàu tăng lên 67% Best Buy nhận dạng phân khúc khách hàng đem lại lợi nhuận nhiều đặt tên cho phân khúc theo tên khách hàng điển hình: • “Barry”: đại diện cho chuyên gia giàu có, có nhu cầu sản phẩm công nghệ nhất, chất lượng phục vụ tốt • “Buzz”: đại diện cho phận nam giới trẻ động, ưa thích cơng nghệ giải trí • “Ray”: đại diện cho người đàn ơng có gia đình, có nhu cầu sản phẩm công nghệ cải thiện chất lượng sống họ gia đình họ • “Jill”: đại diện cho bà mẹ thành thị bận rộn muốn nâng cao chất lượng sống sản phẩm cơng nghệ cao giải trí • “Mr Storefront”: làm chủ công việc kinh doanh nhỏ Giải pháp mà Best Buy đưa cửa hàng họ bán sản phẩm dành cho tất phân khúc tập trung vào hai phân khúc mà đem lại nhiều lợi nhuận cho cửa hàng Theo Best Buy tiến hành tổ chức lại cửa hàng để khuyến khích khách hàng mua sắm nhiều có khả quay lại cửa hàng nhiều Một cửa hàng Best Buy thiết kế theo Jill, ví dụ, có vài đội ngũ giúp đỡ việc mua sắm với khách hàng, lắng nghe nhu cầu họ, xem xét sản phẩm với họ, giúp họ thực tốt định mua hàng Một cửa hàng Jill có lựa chọn rộng sản phẩm dịch vụ liên quan đến hình ảnh kỹ thuật số, bếp, giặt ủi, chơi game, điện thoại di động video Nhưng cửa hàng Barry, cửa hàng khuyến khích khách hàng đến xem mẫu thư viện máy tính cá nhân video trị chơi, cung cấp lời khuyên cố vấn việc làm để trao dồi kỹ đạt trình độ trị chơi Các cửa hàng Barry trang bị máy chơi game khu vực, bao gồm trưng bày giới thiệu games online, âm vịm, cơng nghệ khơng dây, nâng cấp máy tính cá nhân, hình rõ nét cao Tiếp đó, Best Buy giới thiệu thẻ phần thưởng khu vực trung thành vào năm 2001 để khuyến khích mua hàng lặp lại Với Best Buy, khoảng đầu tư marketing việc gia tăng thương hiệu bao gồm sáng kiến việc cải tiến website để hỗ trợ tốt cho khách hàng lần tiếp cận với thương hiệu Đồng thời Best Buy chứng tỏ hỗ trợ đến khách hàng, người thất vọng công nghệ việc đề nghị phiếu mua quà trị giá 50 USD đến tất khách hàng, người mua HD-DVD lỗi thời Trong trình tiếp xúc khách hàng, Best Buy thu nhìn chương trình marketing tồn để tìm cách nhằm tạo đòn bẩy với ưa thích khách hàng Bằng việc nhắm đến việc tập trung chuyên sâu vào chương trình để tác động hiệu đến nhu cầu mục tiêu, Best Buy tối đa hoá ROI quảng cáo (Return On Invest) thông qua việc cắt tỉa bớt chương trình khơng thu hút khách hàng thể qua số ROI quảng cáo mức hạn chế, cắt bỏ chương trình hướng đến thị phần mục tiêu nơi mà nhu cầu biến mất, gia tăng đầu tư khu vực nơi nhu cầu thực mạnh, kết hợp chương trình với để cơng việc hiệu 2.3 Quản lý kiến thức: Best Buy có lực lượng lao động trẻ linh động với việc kinh doanh cung cấp dịch vụ, kết hợp thay đổi nhanh chóng cơng nghệ cao sản phẩm hợp thời trang Với tầm nhìn việc trở thành tổ chức học tập đích thực, Best buy phát triển chiến lược quản lý kiến thức kinh doanh mà ban đầu tập trung vào cộng đồng thực tiễn, vòng chưa tới hai năm phát triển rộng để hoàn thành mảng kiến thức giữ lại, thực hành tốt nhất, công cụ bao quanh hỗ trợ cộng đồng, gọi nhân viên toolkit Trong KnowledgeZone, nhân viên đăng nhập vào máy tính cửa hàng, hệ thống yêu cầu ID nhân viên mã số cửa hàng để xác nhận nhân viên cộng đồng web Tiến hành tìm kiếm chủ đề hay sản phẩm trở lại danh sách lời khuyên từ thành viên web khác, câu hỏi thường gặp, chương trình khuyến mãi, giảm giá cửa hàng liên quan đến web, tài liệu có liên quan Bên cạnh đó, nhân viên gửi lời khuyên, cho ý kiến phản hồi, nhìn thấy danh sách đầu trang lời khuyên cho tháng gần Nhân viên nhận hai lợi ích lớn cho tham gia họ: công nhận nâng cao chất lượng Việc công nhận hội để xem ý tưởng mà họ đề xuất, với tên họ liệt kê cộng tác viên, để xem thông tin phản hồi đánh họ nhận từ ý tưởng gatekeepers Thông tin bán lẻ nội bộ, Retail Weekly, mô tả lời khuyên hàng đầu tuần với hình ảnh cộng tác viên Các thi đa dạng để động viên cộng tác sử dụng lời khuyên với phần thưởng chẳng hạn đĩa CD hay laptop cho người đóng góp hàng đầu năm.Ngồi việc công nhận, hội viên tham gia vào web có khả làm việc hiệu hơn, góp phần vào hài lịng, cải thiện điểm số cá nhân họ hiệu suất scorecards Các phương pháp cộng đồng Best buy nhằm tạo điều kiện cho luồng, nắm bắt, tái sử dụng kiến thức Điều bao gồm tập hợp phương pháp hay học từ thành viên bán hàng ý tưởng, thông tin sản phẩm, thảo luận phản hồi để từ kịp thời điều chỉnh thiếu sót, đưa ý tưởng để phục vụ tốt nhu cầu khách hàng PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH: Lưu ý: Năm tài BestBuy (fiscal year) kết thúc vào thứ bảy cuối tháng Hai, năm tài 2005, 2006, năm có 52 tuần, riêng năm 2007 53 tuần, tính đến cơng ty kết thúc năm tài 2009 (fiscal 2009) Tài mạnh mà mà nhà đầu tư nhìn vào Đây cách đo lường rủi ro kinh doanh Hiển nhiên, tài cơng ty mạnh có rủi ro xảy Đối với công ty Best Buy, tiền mặt từ hoạt động kinh doanh gia tăng hàng năm suốt năm từ 2004 đến 2006, vào năm 2006 1.8 tỷ USD, tăng so với 1.4 tỷ USD năm trước Tiền mặt tăng thay đổi tài sản hành nguồn vốn xuất phát từ gia tăng khoản phải thu, kết bán chịu mức độ cao thời gian bán chịu dài Tiền mặt từ hoạt động đầu tư năm 2005 giảm không đáng kể từ 1,358 USD năm 2004 xuống 1,166 USD, giảm đảm bảo chi trả cho khoản nợ ngắn hạn dài hạn Mục tiêu tiền mặt từ hoạt động đầu tư Best Buy trợ giúp cho kế hoạch mở rộng cải thiện có hiệu họat động Tuy nhiên, Best Buy hoàn thành việc xây dựng trụ sở năm 2003, điều cho họ có thêm thời gian để bắt đầu giảm hoạt động đầu tư ngắn hạn Xét tỉ số toán, tỉ số toán nhanh công ty chiến thắng ngành cơng nghiệp Tiền mặt, đầu tư ngắn hạn khoản phải thu lớn tổng nợ ngắn hạn Tỷ lệ đạt mức tốt công ty đạt 0.7 Điều có nghĩa tiền mặt tương đương tiền chiếm khoảng 70% nợ phải trả dự kiến Tỉ số toán hành đạt mức 1.32 Thật sự, số liệu thấp không đáng kể so với ngành, S&P 500 khơng cần quan tâm Tỉ số tốn nợ dài hạn 0.03 Một lần nữa, số liệu nhỏ công ty Best Buy thật vượt trội Nếu tỉ số 1, điều có nghĩa tỉ số tốn nợ cơng ty cân Cả tỉ số toán nợ dài hạn tỉ số toán tổng nợ giảm không đổi suốt năm từ 2004 đến 2006 Nhờ mà Best Buy có cải thiện đáng kể tình hình quản trị vốn lưu động, thể qua số liệu sau: Nguồn: http://www.advfn.com/p.php?pid=financials&symbol=NYSE%3ABBY Ngồi ra, lợi nhuận rịng gia tăng năm từ 3.26 năm 2004, 3.4 năm 2005 3.7 năm 2006 Từ năm 2006 đến 2008, tình hình cơng ty thể qua bảng số liệu sau: Best Buy Balance Sheet Feb 08 Assets Current Assets Cash Net Receivables Inventories Other Current Assets Total Current Assets Net Fixed Assets Other Noncurrent Assets Total Assets Feb 07 Feb 06 1,502.0 549.0 4,708.0 583.0 7,342.0 3,306.0 2,110.0 12,758.0 3,793.0 548.0 4,028.0 712.0 9,081.0 2,938.0 1,551.0 13,570.0 3,732.0 506.0 3,338.0 409.0 7,985.0 2,712.0 1,167.0 11,864.0 Liabilities and Shareholder's Equity Current Liabilities Accounts Payable 6,049.0 5,745.0 5,169.0 Short-Term Debt 189.0 60.0 418.0 Other Current Liabilities 531.0 496.0 469.0 Total Current Liabilities 6,769.0 6,301.0 6,056.0 Long-Term Debt 627.0 590.0 178.0 Other Noncurrent Liabilities 878.0 478.0 373.0 10 Total Liabilities 8,274.0 7,369.0 6,607.0 Shareholder's Equity Preferred Stock Equity -Common Stock Equity 4,484.0 6,201.0 5,257.0 Total Equity 4,484.0 6,201.0 5,257.0 Shares Outstanding (mil.) 410.6 480.7 485.1 Khoản tiền bao gồm tiền mặt tài khoản ngân hàng Các khoản tương đương tiền bao gồm money market accounts other highly liquid investments với thời gian đáo hạn tháng hay mua Tổng khoản tương đương tiền ngày tháng 3, 2008 1/3/2007 871 USD 695USD, với tỉ lệ lãi suất trung bình 4.1% 4.8% Lợi nhuận nhận chiếm 13% phát triển doanh thu trung bình năm qua Trong năm 2008, lợi nhuận Best Buy có xu hướng gia tăng Hiện nay, thời buổi suy thối kinh tế tồn cầu, vấn đề hoạt động kinh doanh cơng ty gặp nhiều khó khăn Chúng ta xem xét tình hình hoạt động kinh doanh công ty (2009) thể qua bảng số liệu sau: 3.1 Bảng cân đối kế toán: 02/2009 Assets Cash and Equivalents Restricted Cash Marketable Securities Accounts Receivable Loans Receivable Other Receivable Receivables Raw Materials Work In Progress Purchased Components Finished Goods Other Inventories Inventories -Adj Allowances Inventories Prepaid Expenses Current Deferred Income Taxes Other Current Assets 02/2008 02/2007 02/2006 498.00 0.00 11.00 1,868.00 0.00 0.00 1,868.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,753.00 0.00 4,753.00 0.00 0.00 1,062.00 1,438.00 0.00 64.00 549.00 0.00 0.00 549.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,708.00 0.00 4,708.00 0.00 0.00 583.00 1,205.00 0.00 2,588.00 548.00 0.00 0.00 548.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,028.00 0.00 4,028.00 0.00 0.00 712.00 748.00 0.00 3,051.00 439.00 0.00 0.00 439.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,338.00 0.00 3,338.00 0.00 0.00 409.00 11 Total Current Assets Gross Fixed Assets Accumulated Depreciation & Depletion Net Fixed Assets Intangibles Cost in Excess Non-Current Deferred Income Taxes Other Non-Current Assets Total Non Current Assets Total Assets Liabilities Accounts Payable Notes Payable Short Term Debt Accrued Expenses Accrued Liabilities Deferred Revenues Current Deferred Income Taxes Other Current Liabilities Total Current Liabilities Long Term Debt Capital Lease Obligations Deferred Income Taxes Other Non-Current Liabilities Minority Interest Preferred Securities of Subsidiary Trust Preferred Equity outside Stock Equity Total Non-Current Liabilities Total Liabilities 8,192.00 6,940.00 2,766.00 7,342.00 5,608.00 2,302.00 9,081.00 4,904.00 1,966.00 7,985.00 4,836.00 2,124.00 4,174.00 3,306.00 2,938.00 2,712.00 495.00 97.00 81.00 44.00 2,203.00 1,088.00 919.00 557.00 0.00 0.00 0.00 0.00 762.00 925.00 551.00 566.00 7,634.00 5,416.00 4,489.00 3,879.00 15,826.00 12,758.00 13,570.00 11,864.00 4,997.00 0.00 837.00 459.00 1,663.00 0.00 0.00 479.00 8,435.00 1,126.00 0.00 0.00 1,109.00 513.00 0.00 4,297.00 0.00 189.00 373.00 1,379.00 0.00 0.00 531.00 6,769.00 627.00 0.00 0.00 838.00 40.00 0.00 3,934.00 0.00 60.00 332.00 1,479.00 0.00 0.00 496.00 6,301.00 590.00 0.00 0.00 443.00 35.00 0.00 3,234.00 0.00 418.00 0.00 1,935.00 0.00 0.00 469.00 6,056.00 178.00 0.00 0.00 373.00 0.00 0.00 0.00 2,748.00 11,183.00 0.00 1,505.00 8,274.00 0.00 1,068.00 7,369.00 0.00 551.00 6,607.00 Mặc dù nợ phần tổng số vốn đầu tư gia tăng Công ty Best Buy năm vừa qua chiếm đến 27,57%, nhiên nằm tiêu chuẩn ngành công nghiệp bán lẻ Ngồi ra, khơng có đủ tài sản ngắn hạn để đáp ứng nghĩa vụ doanh thu từ hoạt động kinh doanh nhiều để chi trả nợ Tài khoản nợ phải thu cơng ty điển hình cho ngành cơng nghiệp bán lẻ, với vòng quay khoản phải thu 9,77 ngày Cuối cùng, Công ty Best Buy công ty hiệu việc quản lý hàng tồn kho, ngày trở nên tốt hơn, với vòng quay hàng tồn kho 50,62 ngày 3.2 Bảng báo cáo thu nhập: 12 02/2009 Operating Revenue 45,015.00 Total Revenue 45,015.00 Adjustment to Revenue 0.00 Cost of Sales 33,224.00 Cost of Sales with Depreciation 34,017.00 Gross Margin 10,998.00 Gross Operating Profit 11,791.00 R&D 0.00 SG&A 8,984.00 Advertising 0.00 Operating Profit 1,870.00 Operating Profit before Depreciation 2,807.00 (EBITDA) Depreciation 793.00 Depreciation Unreconciled 0.00 Amortization 0.00 Amortization of Intangibles 0.00 Operating Income After 2,014.00 Depreciation Interest Income 0.00 Earnings from Equity Interest 7.00 Other Income, Net 35.00 Income Acquired in Process R&D 0.00 Interest Restructuring and M&A - 78.00 Other Special Charges - 177.00 Total Income Avail for Interest 1,801.00 Expense (EBIT) Interest Expense 94.00 Income Before Tax (EBT) 1,707.00 Income Taxes 674.00 Minority Interest 30.00 Preferred Securities of Subsidiary 0.00 Trust Net Income from Continuing 1,003.00 Operations Net Income from Discontinued Ops 0.00 Net Income from Total Operations 1,003.00 Extraordinary Income/Losses 0.00 Income from Cum Effect of Acct 0.00 Chg 02/2008 40,023.00 40,023.00 0.00 29,897.00 30,477.00 9,564.00 10,126.00 0.00 7,785.00 0.00 3,161.00 2,741.00 02/2007 35,934.00 35,934.00 0.00 26,656.00 27,165.00 8,769.00 9,278.00 0.00 6,770.00 0.00 1,999.00 2,508.00 02/2006 30,848.00 30,848.00 0.00 22,666.00 23,122.00 7,726.00 8,182.00 0.00 6,082.00 0.00 1,644.00 2,100.00 580.00 0.00 0.00 0.00 2,161.00 509.00 0.00 0.00 0.00 1,999.00 456.00 0.00 0.00 0.00 1,644.00 0.00 - 3.00 129.00 0.00 0.00 0.00 2,287.00 142.00 0.00 20.00 0.00 0.00 0.00 2,161.00 77.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,721.00 62.00 2,225.00 815.00 3.00 0.00 31.00 2,130.00 752.00 1.00 0.00 0.00 1,721.00 581.00 0.00 0.00 1,407.00 1,377.00 1,140.00 0.00 1,407.00 0.00 0.00 0.00 1,377.00 0.00 0.00 0.00 1,140.00 0.00 0.00 13 Income from Tax Loss Carryforward Other Gains (Losses) Total Net Income Normalized Income Net Income Available for Common Preferred Dividends Excise Taxes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,003.00 1,258.00 1,003.00 0.00 0.00 0.00 1,407.00 1,407.00 1,407.00 0.00 0.00 0.00 1,377.00 1,377.00 1,377.00 0.00 0.00 0.00 1,140.00 1,140.00 1,140.00 0.00 0.00 Theo năm, Cơng ty Best Buy nhìn thấy lợi nhuận họ giảm từ 1.4 tỷ USD đến 1.0 tỷ USD gia tăng doanh thu từ 40.0 tỷ USD đến 45.0 tỷ USD Phần trăm doanh thu dành cho chi phí quản lý bán hàng chung tăng từ 18,45% đến 19,96% góp phần quan trọng vào việc giảm lợi nhuận doanh thu gia tăng 3.3 Bảng dòng tiền: 02/2009 Operating Activities Net Income (Loss) Depreciation Amortization Amortization of Intangibles Deferred Income Taxes Operating (Gains) Losses Extraordinary (Gains) Losses (Increase) Decrease in Receivables (Increase) Decrease in Inventories (Increase) Decrease in Prepaid Expenses (Increase) Decrease in Other Current Assets (Increase) Decrease in Payables (Increase) Decrease in Other Curr Liabs (Increase) Decrease in Other Working Capital Other Non-Cash Items Net Cash from Continuing Operations Net Cash from Discontinued Operations Net Cash from Operating Activities 02/2008 02/2007 02/2006 1,003.00 730.00 0.00 63.00 - 43.00 42.00 0.00 - 419.00 258.00 0.00 1,407.00 580.00 0.00 0.00 74.00 - 3.00 0.00 12.00 - 562.00 0.00 1,377.00 509.00 0.00 0.00 82.00 - 11.00 0.00 - 70.00 - 550.00 0.00 1,140.00 456.00 0.00 0.00 - 151.00 - 3.00 0.00 - 43.00 - 457.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 139.00 - 5.00 221.00 99.00 320.00 - 136.00 385.00 178.00 - 250.00 116.00 138.00 154.00 359.00 1,877.00 81.00 2,025.00 103.00 1,762.00 81.00 1,740.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,877.00 2,025.00 1,762.00 1,740.00 14 Investing Activities Sale of Property, Plant, Equipment Sale of Long Term Investments Sale of Short Term Investments Purchase of Property, Plant, Equipment Acquisitions Purchase of Long Term Investments Purchase of Short Term Investments Other Investing Changes Net Cash from Disc Investing Activities Net Cash from Investing Activities Financing Activities Issuance of Debt Issuance of Capital Stock Repayment of Debt Repurchase of Capital Stock Payment of Cash Dividends Other Financing Charges, Net Cash from Disc Financing Activities • 0.00 0.00 246.00 - 1,303.00 0.00 0.00 10,935.00 - 797.00 0.00 0.00 4,910.00 - 733.00 0.00 0.00 4,187.00 - 648.00 - 2,316.00 0.00 - 89.00 0.00 - 421.00 0.00 0.00 0.00 - 81.00 - 8,501.00 - 4,541.00 - 4,319.00 - 119.00 0.00 - 84.00 0.00 5.00 0.00 26.00 0.00 - 3,573.00 1,464.00 - 780.00 - 754.00 5,606.00 83.00 - 4,712.00 0.00 - 223.00 - 17.00 0.00 4,486.00 146.00 - 4,353.00 - 3,461.00 - 204.00 8.00 0.00 96.00 217.00 - 84.00 - 599.00 - 174.00 31.00 0.00 36.00 292.00 - 69.00 - 772.00 - 151.00 45.00 0.00 Tổng kết quý năm tài 2009, BestBuy cho biết “Doanh thu doanh thu tốt mong đợi” (better-than-expected revenue and net earnings) Theo Brad Anderson – CEO phó chủ tịch cơng ty BestBuy- phát biểu: “Chúng chuẩn bị sẵn sàng cho việc cắt giảm chi tiêu người tiêu dùng chúng tơi hài lịng thấy q hồn thành tốt lúc khởi đầu”, “Cơng ty tiếp tục đổi giành lấy thị phần nhờ vào văn hóa doanh nghiệp, nhân viên tài cam kết phục vụ khách hàng công ty” Fourth-quarter performance summary (USD in million, except per share amounts) Revenue Comparable store sales % change Gross profit as % revenue Three months ended 28/02/2009 02/03/2008 14,724 13,418 (4.9%) (0.2%) 21.6% 23.7% 15 SG&A as % of revenue Operating income Operating income as % of revenue Net earnings Diluted EPS Adjusted diluted EPS 17.0% 980 6.7% 570 1.35 1.61 15.2% 1,143 8.5% 737 1.71 1.71 Doanh thu quý đạt 570 triệu USD, giảm 23% so với kỳ năm trước 737 triệu USD Doanh thu sau điều chỉnh 682 triệu USD, giảm 6% so với kỳ năm trước Dẫn đầu loại doanh thu điện tử gia dụng (cosumer electronics) Những tác động tiêu cực việc giảm doanh thu bán hàng so sánh (comparable store sales) bù đắp phần doanh thu từ cửa hàng mở từ cải thiện tỷ lệ lãi gộp - Sự cải thiện tỷ lệ lãi gộp kiểm sốt chi phí chặt chẽ: Hết quý năm tài 2009, doanh thu BestBuy 14.7 tỷ USD, tăng 10% so với kỳ năm trước 13.4 tỷ USD Doanh thu BestBuy tăng chủ yếu doanh thu lợi ích đạt từ việc mở thêm 213 cửa hàng BestBuy châu Âu tăng vịng 12 tháng tài qua Những lợi ích đạt từ doanh thu bù đắp vào 4.9% giảm doanh thu cửa hàng so sánh tác động không thuận lợi từ biến động ngoại tệ Nếu loại trừ tác động không thuận lợi từ biến động ngoại tệ tác động tăng doanh thu BestBuy châu Âu tổng doanh thu quý giảm 2% so với kỳ năm trước, thay tăng 10% ta thấy Doanh thu bán hàng so sánh quý giảm số lượng khách hàng giảm Công ty cho biết: doanh thu cửa hàng so sánh Hoa Kỳ giảm 2.5% trong tháng (tháng tháng 2), so với thống 12 giảm 6.8% (báo cáo công ty ngày 09/01/2009) Tỷ lệ lãi gộp quý 24.6% doanh thu, tăng so với kỳ năm trước 23.7% doanh thu Sự gia tăng nhờ BestBuy châu âu với doanh thu đặc biệt cao loại điện thoại di động mang lại lợi nhuận cao (higher-margin moble phone) Tỷ lệ lãi gộp cao với loại sản phẩm chủ chốt phân khúc thị trường nước, đặc biệt thiết bị chiếu phim gia (home theatre products) máy tính, góp phần vào gia tăng Tỷ lệ chi phí quản lý bán hàng chung (selling, general and administration expense SG&A) tăng đến 17% doanh thu quý 4, tăng so với kỳ năm trước 15.2% Mô hình chi phí hoạt động cao (higher cost operating model) BestBuy 16 châu Âu kéo theo hầu hết gia tăng, trừ chi phí bù đắp (incentive compensation expense) giảm tình hình thu nhập cơng ty Tỷ suất thuế thu nhập tăng đến 39.2% quý 4, tăng so với kỳ năm trước 36.8% Sự gia tăng khơng phải khấu trừ chi phí nâng cao thương hiệu (goodwill impairment charge) - Tình hình hoạt động cơng ty giữ mức vững mạnh Những điểm bật q là: - Tính đến 31/01/2009, cơng ty ước tính thị phần nội địa tăng 1.2% điểm từ năm qua năm (tăng gần 22%) Sự gia tăng phản ánh tác động tốt việc mở cửa hàng mới, việc thống cửa hàng, đóng cửa đối thủ cạnh tranh sức mạnh loại sản phẩm chủ chốt máy tính xách tay tivi hình phẳng Kinh doanh công ty BestBuy châu Âu cho thấy lợi ích đạt thị phần mạnh kéo dài thị trường giảm sút - Điểm hài lòng khách hàng (customer satisfaction score) cải thiện 150 điểm (basis points) so với năm tài 2008 - Cơng ty tiếp tục nâng cao chương trình trung thành Reward Zone với gần triệu thành viên vòng Reward Zone’s Premier Silver, tổ chức để nhận biết khách hàng hàng đầu Hoa Kỳ - Công ty giảm lượng hàng tồn kho kết việc thay đổi đột ngột nhu cầu tiêu dùng BestBuy giảm lượng hàng tồn kho vượt mong đợi vào cuối quý Công ty nhận thấy doanh nghiệp nước đối mặt với việc thiếu hàng tồn kho số sản phẩm vào cuối quý nhu cầu cao kế hoạch hạn chế sản phẩm sẵn có ngành công nghiệp Theo Brian Dunn – chủ tịch nhân viên cấp cao BestBuy, người trở thành CEO vào tháng - cho biết: “Tôi tự hào nhân viên chúng tơi cống hiến thời gian khó khăn này”, “Chúng tơi đáp ứng nhanh chóng có hiệu với thay đổi chóng mặt tình hình kinh tế vĩ mơ Đây thử thách để phân định xác mức độ nhu cầu, kết thiếu hụt hàng tồn kho giới hạn khả đáp ứng đầy đủ nhu cầu khách hàng Chúng ý khu vực tiếp tục tìm kiếm, nắm bắt hội lớn xung quanh Chúng tơi tập trung vào vấn đề giúp khách hàng đạt họ muốn cần vượt khỏi công nghệ (out of technology).” 17 * Đối với phân khúc thị trường nội địa: Kinh doanh Hoa Kỳ giành thị phần hầu hết loại doanh thu: Domestic performance summary (USD in million, except per share amounts) Revenue Comparable store sales % change Gross profit as % revenue SG&A as % of revenue Operating income Operating income as % of revenue Adjusted operating income Adjusted income as % of revenue Three months ended 28/02/2009 02/03/2008 11,288 11, 184 (4.8%) (0.9%) 24.6% 24.2% 15.5% 14.9% 883 1,042 7.8% 9.3% 1,021 1,042 9.0% 9.3% Thu nhập điều chỉnh quý phân khúc nội địa 1,021 triệu USD, giảm 21 triệu USD so với quý năm trước Doanh thu tổng cộng 11,3 tỷ USD, tăng gần 1% so với quý năm trước Tốc độ tăng trưởng từ 136 cửa hàng mở 12 tháng qua bù đắp vào 4,8% giảm doanh số cửa hàng so sánh Sự suy giảm giảm sút số lượng khách hàng Công ty nói họ tin tưởng tiếp tục giành thị phần hầu hết loại sản phẩm chủ chốt suốt quý Cơ cấu loại doanh thu Hoa Kỳ: Domestic Category Summary Revenue category Consumer Electronics Home Office Revenue mix summary Three months ended 28/02/2009 01/03/2009 40% 42% 30% 26% Comparable store sales Three months ended 28/02/2009 01/03/2009 (8.6%) (5.6%) 8.1% 6.3% 18 Entertainment Software Appliance Services Other Total 21% 4% 5%