Luận văn tốt nghiệp về Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh – chi nhánh Ngô Quyền

Luận văn tốt nghiệp về Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh – chi nhánh Ngô Quyền

LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết của đề tài

Trong những năm qua, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã từng bước đổi mới và được coi là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế, đóng vai trò vô cùng quan trọng trong sự phát triển kinh tế toàn cầu Với hoạt động chính là huy động vốn để sử dụng nhằm thu lợi nhuận, trong đó hoạt động tín dụng ( là quan hệ vay mượn gồm cho vay và đi vay ) là hoạt động sinh lời lớn nhất, song đi kèm với nó là rủi ro cao nhất cho các NHTM Đối với

hệ thống ngân hàng Việt Nam, kể từ khi chuyển sang cơ chế thị trường đã không ngừng lớn mạnh và đã thu được những thành tựu nhất định, nhưng trong quá trình đó các Ngân hàng cũng đã vấp phải không ít những rủi ro trong hoạt động kinh doanh gây tổn thất nặng nề Nên đánh giá rủi ro tín dụng là khâu đầu tiên, là điều kiện tiên quyết trước khi cho vay

Để tín dụng có hiệu quả là hết sức khó khăn nhưng cũng hết sức quan trọng đối với các ngân hàng thương mại nói chung và đối với ngân hàng TMCP các doanh nghiệp ngoài quốc doanh (VPB) – chi nhánh Ngô Quyền nói riêng Xuất phát từ yêu cầu này, cùng với những kiến thức đã được tiếp thu trong trường em

đã chọn đề tài:

“Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng tín dụng tại ngân hàng thương

mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh – chi nhánh Ngô Quyền”

Đề tài của em gồm 3 phần: Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, phần nội dung gồm 3 chương:

Chương 1: Lý thuyết về rủi ro trong hoạt động ngân hàng và quản trị

rủi ro tín

Chương 2: Nghiệp vụ xếp hạng khách hàng tại ngân hàng VPB – chi nhánh Ngô Quyền

Chương 3: Ứng dụng mô hình Logit để xếp hạng khách hàng tại ngân hàng VPB – chi nhánh Ngô Quyền

Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là các doanh nghiệp hiên đang có quan hệ tín dụng với VPB – chi nhánh Ngô Quyền

Phạm vi nghiên cứu là sử dụng các chỉ tiêu tài chính của khách hàng phòng phục vụ khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng VPB – chi nhánh Ngô Quyền, ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng bằng chương trình Eviews của kinh tế lượng

Phương pháp nghiên cứu

Là sinh viên năm cuối của khoa Toán Kinh Tế, với mong muốn được nâng

cao kỹ năng và nghiệp vụ đồng thời có cơ hội áp dụng kiến thức được học vào thực tế nhằm chuẩn bị ra trường, bên cạnh đó được ban lãnh đạo ngân hàng VPB – chi nhánh Ngô Quyền tạo điều kiện, sự giúp đỡ nhiệt tình của các cán bộ trong phòng phục vụ khách hàng doanh nghiệp và sự hướng dẫn của thầy giáo Trần Trọng Nguyên, em đã có điều kiện tìm hiểu về tình hình hoạt động, cơ cấu tổ chức của ngân hàng Vì vậy em ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng khách hàng bằng chương trình Eviews của kinh tế lượng

Nguồn thông tin dữ liệu

Sử dụng các chỉ tiêu tài chính của 50 doanh nghiệp trong năm 2008 và các tài liệu liên quan đến việc quản lý rủi ro, xếp hạng khách hàng của phòng phục vụ khách hàng doanh nghiệp tại VPB – chi nhánh Ngô Quyền

Em xin chân thành cám ơn Ban giám đốc chi nhánh cùng tập thể cán bộ, nhân viên toàn Ngân hàng và đặc biệt cám ơn các cán bộ, chuyên viên Phòng phục vụ khách hàng doanh nghiệp đã tạo điều kiện thuận lợi cho em trong quá trình thực tập, để am có thể tìm hiểu sâu về nghiệp vụ Ngân hàng.

Em xin vô cùng biết ơn thầy Trần Trọng Nguyên – khoa Toán Kinh Tế đã tận tình chỉ bảo, giúp đỡ em trong quá trình lựa chọn đề tài, xác định hướng nghiên cứu sửa chữa và hoàn thiện chuyên đề Em cũng xin cảm ơn sâu sắc tới các thầy

cô giáo trong khoa Toán Kinh Tế đã dạy dỗ chỉ bảo em trong quá trình học tập tại trường

CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ QUẢN TRỊ RỦI

RO TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 1.1 Rủi ro trong hoạt động ngân hàng và thực trạng rủi ro tín dụng ở Việt Nam

1.1.1 Khái niệm về rủi ro

Rủi ro là khả năng xảy ra tổn thất ngoài dự kiến Do đó trong bất kỳ lĩnh vực nào của đời sống đều có thể xảy ra rủi ro Các ngân hàng thuơng mại luôn luôn phải đối mặt với các loại rủi ro đó có thể là rủi ro do khách hàng trả nợ không đúng hạn, cũng có thể là do ngân hàng không đáp ứng đuợc nhu cầu rút tiền của người gửi tiền…

Ngân hàng thuơng mại là doanh nghiệp kinh doanh loại hàng hoá đặc

biệt – hàng hoá tiền tệ, tiềm ẩn rất nhiều rủi ro và chủ yếu trong đó là các loại tiền gửi phải trả khi có yêu cầu Nguồn tiền của các ngân hàng thuơng mại đang

có thay đổi mạnh mẽ do sự gia tăng cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng, giữa các ngân hàng với các tổ chức tài chính dưới ảnh hưởng của công nghệ thông tin

và quá trình toàn cầu hoá Các nguồn tiền của cá nhân và doanh nghiệp dễ dàng

di chuyển hơn, nhạy cảm với lãi suất hơn Điều này tạo thuận lợi cho ngân hàng trong việc tìm kiếm nguồn tiền song lại làm tăng tính kém ổn định của cả hệ thống Ngoài ra tài sản của các ngân hàng chủ yếu là các động sản tài chính như các khoản cho vay, chứng khoán với tính rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng rất cao Công nghệ của Ngân hàng ngày càng phát triển cho phép các Ngân hàng có thể chuyển nguồn tiền đầu tư của mình tới những vùng xa trụ sở Điều này vừa làm giảm bớt rủi ro của Ngân hàng do đa dạng hoá khách hàng nhưng đồng thời cũng làm tăng tính rủi ro so những biến động lớn trên thị trường Thế giới, khu vực và do Ngân hàng không kiểm soát tốt được các khoản vay…Điều này không

chỉ xảy ra ở thị trường Việt Nam mà còn diễn ra ở trên Thế giới Tóm lại tất cả các loại rủi ro của ngân hàng đều có bản chất chung đó là khả năng xảy ra tổn thất cho ngân hàng.

1.1.2 Các loại rủi ro trong kinh doanh ngân hàng

Dựa vào những tiêu thức khác nhau mà rủi ro của ngân hàng được chia

thành những loại khác nhau Tuy nhiên trong phạm vi hoạt động của các Ngân hàng thuơng mại có thể tổng hợp thành một số loại rủi ro cơ bản sau:

1.1.2.1 Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là khả năng gây ra những tổn thất mà Ngân hàng phải gánh chịu do khách hàng không trả đầy đủ cả gốc và lãi của khoản vay, hoặc là việc thanh toán nợ gốc và lãi không đúng hạn

Khi thực hiện bất kỳ một hoạt động cho vay cụ thể nào đó thì Ngân hàng không dự kiến khoản cho vay đó sẽ bị tổn thất Tuy nhiên những khoản cho vay

đó luôn hàm chứa rủi ro Một số ý kiến cho rằng trên quan điểm quản lý toàn bộ Ngân hàng, tỷ lệ tổn thất dự kiến đối với hoạt động tín dụng luôn được xác định trước trong chiến lược hoạt động chung Vì vậy, khi tổn thất dưới mức tổn thất

dự kiến, Ngân hàng coi đó là một thành công trong quản lý

1.1.2.2 Rủi ro lãi suất

Khi huy động vốn của doanh nghiệp hoặc dân cư, Ngân hàng sẽ phải trả

lãi Còn khi tài trợ thì Ngân hàng sẽ thu lãi Lãi suất của các khoản cho vay, tiền gửi và chứng khoán thường xuyên biến động, có thể làm gia tăng lợi nhuận cho Ngân hàng và ngược lại cũng có thể gât ra tổn thất cho Ngân hàng Do đó rủi ro lãi suất là khả năng thu nhập giảm do chênh lệch lãi suất giảm, khi lãi suất thị trường thay đổi ngoài dự kiến Ngoài ra rủi ro lãi suất có thể có một số hình thức

khác nhau như rủi ro xác định lại lãi suất, rủi ro đường cong lãi suất thay đổi, rủi

ro tương quan lãi suất, và rủi ro quyền chọn đi kèm

• Một số nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất có thể là:

- Sự không phù hợp về kỳ hạn của nguồn và tài sản, và chế độ lãi suất cố định

- Sự thay đổi của lãi suất thị trường ngoài dự kiến

Rủi ro lãi suất là một loại rủi ro thị trường quan trọng, đặc biệt trong điều kiện lãi suất thay đổi như hiện nay Vì thế, việc thực hiện các biện pháp để hạn chế rủi ro lãi suất cũng là một nội dung quan trọng trong quản lý rủi ro của Ngân hàng thuơng mại

• Một số giải pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất:

- Cần duy trì cân đối các khoản vay nhạy cảm với lãi suất bên tài sản nợ và tài sản có

- Cần sử dụng một chính sách lãi suất linh hoạt, đặc biệt với những khoản vay lớn, thời hạn dài cần tìm kiếm nguồn vốn tương xứng, hoặc thực hiện cơ chế lãi suất thả nổi

- Sử dụng các công cụ tài chính mới để hạn chế rủi ro ngoại bang, như sử dụng các nghiệp vụ kỳ hạn về lãi suất tiền vay, thực hiện hợp động tương lai do không cân xứng tài sản có; thực hiện các nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, quyền lựa chọn lãi suất

1.1.2.3 Rủi ro tỷ giá

Rủi ro tỷ giá là khả năng xảy ra những tổn thất mà Ngân hàng phải gánh chịu khi tỷ giá hối đoái thay đổi vượt quá thay đổi dự tính Trong cơ chế thị trường, tỷ giá thường xuyên có sự dao động Sự thay đổi này cùng với trạng thái hối đoái của Ngân hàng hàng tạo ra thu nhập thặng dư hoặc thâm hụt tạm thời

Mặc dù vậy cũng có những thay đổi tỷ giá ngoài dự kiến dẫn đến tổn thất cho Ngân hàng.

Các nhân tố tác động đến rủi ro tỷ giá:

- Lãi suất

- Các chính sách của chính phủ

- Sự đầu cơ trên thị trương

- Tính nhạy cảm của thị trường

- Lạm phát

- Sự ổn định về chính trị

Loại tiền kinh doanh: một số đồng tiền có sự biến động về tỷ giá rất lớn

trong khi đó một số đồng tiền lại có sự biến động ít hơn

Một số giải pháp để hạn chế rủi ro tỷ giá:

Sử dụng một số công cụ - các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ để quản lý rủi ro Việc phòng ngừa rủi ro của giao dịch kỳ hạn bằng một giao dịch Swap, dùng giao dịch quyền chọn để hạn chế rủi ro

Việc nắm giữ một loại ngoại tệ nào đó quá nhiều là mạo hiểm vì khiến Ngân hàng phải gánh chịu rủi ro tỷ giá phát sinh Do đó Ngân hàng nên thực hiện đa dạng hoá các loại ngoại tệ kinh doanh tránh những phị thuộc quá nhiều vào Đôla Mỹ, phân tán rủi ro, thích nghi được với nhũng biến động bất thường

về tỷ giá

1.1.2.4 Rủi ro thanh toán

Rủi ro thanh toán là những tác động do sự biến động của Tài sản Nợ và Tài sản Có trong quá trình hoạt động của Ngân hàng, làm cho Ngân hàng không

có đủ tiền để thực hiện các cam kết với khách hàng, nói cách khác Ngân hàng không có khả năng thanh toán các giao dịch của khách hàng theo các cam kết

Một số nguyên nhân có thể gây ra rủi ro thanh khoản:

- Do Ngân hàng sử dụng vốn để đầu tư, cho vay, nhưng chưa thu hồi được

vì chưa đến kỳ hạn khách hàng trả nợ, nhưng Ngân hàng phải thanh toán các khoản nợ đến hạn ( do sự biến động của tài sản Nợ và Tài sản Có trong quá trình hoạt động )

- Do có nhiều khoản vay kém chất lượng nên Ngân hàng không thu được

nợ, điều này làm cho Ngân hàng không đủ tiền để thực hiện các cam kết với khách hàng, nói cách khác Ngân hàng không có khả năng thanh toán các giao dịch của khách hàng theo các cam kết như thiếu hoặc mất khả năng thanh toán

- Do những người gửi tiền đồng thời có nhu cầu rút tiền gửi ở Ngân hàng ngay lập tức Hoặc có dòng tiền lớn rút ra đột ngột do yếu tố mất ổn định vĩ mô,

do thông tin bất lợi cho Ngân hàng

Việc thiếu khả năng thanh toán là thiếu tiền theo dự kiến, điều này đòi hỏi Ngân hàng phải bù đắp lượng tiền thiếu với chi phí cao hơn bình thường dẫn đến làm giảm lợi nhuận Khi lợi nhuận giảm qua số cân bằng thu chi làm cho NH bị

lỗ trong kinh doanh Nếu số lỗ này không được bù đắp và ngày càng tăng lên do việc huy động vốn đảm bảo khả năng thanh toán sẽ dẫn đến việc NH bị phá sản Ngược lại khi Ngân hàng thừa khả năng thanh toán ( tức là duy trì số tiền không sinh lời hoặc là sinh lời thấp quá lớn để đảm bảo khả năng thanh toán ) cũng sẽ dẫn đến thu nhập thấp, làm giảm khả năng sinh lời của Ngân hàng

Trong trường hợp mất khả năng thanh toán cũng sẽ dẫn đến việc NH bị phá sản vì mọi khách hàng là chủ nợ của NH sẽ cùng rút tiền ồ ạt ( kể cả những khoản nợ chưa đến hạn ) trong khi những khách nợ của Ngân hàng lại không thanh toán vì các khoản nợ chưa đến hạn mà NH không thể huy động được tiền,

kể cả việc chi phí cao hơn mức bình thường

Khi bị phá sản do mất khả năng thanh toán, hậu quả không phải chỉ xảy ra đối với chính Ngân hàng đó mà nó còn thường kéo theo sự rút tiền ồ ạt của khách hàng tại các Ngân hàng khác Vì vậy các Ngân hàng phải tính toán nhu cầu khả năng thanh toán, đó là việc tính toán nhu cầu phải chi và có thể phải chi của Ngân hàng.

1.1.2.5 Rủi ro trong dịch vụ bảo quản và quản lý chứng từ có giá

Trong điều kiện kinh tế thị trường như hiện nay thì việc các Ngân hàng thuơng mại đa dạng hoá hoạt động của mình được coi là những thay đổi tất yếu Một trong những hoạt động đó là bảo quản và quản lý chứng từ có giá, một công việc có thể được xem là có rất nhiều rủi ro Các loại rủi ro mà Ngân hàng phải gánh chịu khi kinh doanh chứng khoán rất cao; những rủi ro đó bao gồm:

• Rủi ro thị trường: các giấy tờ có giá do các Ngân hàng thuơng mại nắm

giữ luôn có khả năng thay đổi giá trị do các tác động từ thị trường, hay từ chính bản thân Ngân hàng thuơng mại, hoặc Chính phủ…Vì thế các Ngân hàng thuơng mại sẽ bị giảm giá trị tài sản nếu dự đoán không đúng về tình hình thị trường, gây ra những thiệt hại nhất định đối với Ngân hàng

• Rủi ro do người phát hành giấy tờ có giá không thể thanh toán được: mọi

giấy tờ có giá mà một Ngân hàng thuơng mại nắm giữ đều tiềm ẩn rủi ro này ( ngoại trừ trái phiếu Chính phủ ) Các Ngân hàng thuơng mại có thể chọn loại hình giấy tờ có giá để đầu tư cho phù hợp với mục đích chính của mình, nhưng phải luôn đánh giá đúng mức rủi ro của chứng khoán đó Việc người phát hàng không thể thanh toán được luôn gây ra những thiệt hại đáng kể cho các Ngân hàng; nó gián tiếp gây ra những thịêt hại đối với toàn bộ hệ thống kinh tế quốc gia Chính vì vậy mà các quốc gia đều đã đặt ra những quy định chỉ cho phép

Ngân hàng thuơng mại được phép kinh doanh số chứng khoán đã được xếp hạng

ở một mức nào đó

• Rủi ro nhân sự: Hoạt động kinh doanh giấy tờ có giá của Ngân hàng

thuơng mại rất đa dạng Nó đòi hỏi sự độc lập của các cá nhân và nhân viên Ngân hàng Chính vì vậy mà những rủi ro phát sinh bởi chính các nhân viên của Ngân hàng là điều không thể tránh khỏi, đặc biệt trong hoạt động môi giới đầu tư cho khách hàng

• Rủi ro do yêu cầu thanh khoản: các Ngân hàng luôn phải đáp ứng một nhu

cầu thanh khoản nhất định và việc đầu tư vào giấy tờ có giá có thể làm giảm khả năng thanh khoản của Ngân hàng, làm tăng rủi ro do yêu cầu thanh khoản

• Rủi ro khác: Ngân hàng còn phải đối mặt với một số rủi ro khác trong

quản lý và kinh doanh giấy tờ có giá như rủi cháy, mất mát, cướp…Và còn nhiều rủi ro tới từ các hoạt động khác của Ngân hàng, chúng luôn luôn tác động qua lại lẫn nhau

• Ngoài các rủi ro trên Ngân hàng còn phải đối mặt với nhiều loại rủi ro quan trọng khác như:

- Rủi ro chính trị: khi xảy ra những thay đổi về pháp luật, những quy định

về pháp luật trong và ngoài nước sẽ có những ảnh hưởng xấu tới thu nhập của Ngân hàng

- Rủi ro phạm tội: Rủi ro này sẽ xảy ra khi những người chủ Ngân hàng, nhân viên hay các khách hàng có hành vi phạm pháp như thực hiện các hành động lừa đảo, biến thủ, trộm cắp, hay các hành động bất hợp pháp khác làm cho Ngân hàng bị thua lỗ

• Rủi ro do các tình huống bất ngờ: đó là các tình huống mang tính chất

bất ngờ như động đất, núi lửa, hoả hoạn…

1.2 Rủi ro tín dụng trong hoạt động của ngân hàng.

1.2.1.2 Phân loại tín dụng

Ngân hàng thường cung cấp rất nhiều loại tín dụng và cho nhiều đối tượng khách hàng với những mục đích khác nhau Để tránh nhầm lẫn và để có cái nhìn tổng quát về các loại tín dụng thì người ta phân loại tín dụng theo một số tiêu chí sau:

● Theo thời hạn:

- Tín dụng ngắn hạn: Có thời hạn dưới 1 năm.

- Tín dụng trung hạn: Có thời hạn từ 1 đến 5 năm

- Tín dụng dài hạn: Có thời hạn trên 5 năm

● Theo đối tượng khách hàng:

- Tín dụng với khách hàng cá nhân.

- Tín dụng với khách hàng doanh nghiệp

● Theo mức độ tín nhiệm khách hàng:

- Tín dụng có bảo đảm: Là tín dụng có tài sản cầm cố, thế chấp hay bảo lãnh

của người thứ ba

- Tín dụng không có bảo đảm: Là tín dụng không có tài sản cầm cố, thế chấp hay bảo lãnh của người thứ ba

1.2.2 Rủi ro tín dụng

1.2.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là khoản lỗ tiềm tàng vốn có được tạo ra khi cấp tín dụng cho khách hàng

Bất kì một khoản tín dụng nào được cấp ra thì đều phải tuân thủ theo ba nguyên tắc cơ bản sau đây:

i) Khoản tín dụng đó phải được sử dụng đúng mục đích và có hiệu quả

ii) Khoản tín dụng đó phải có tài sản đảm bảo

iii) Khoản tín dụng đó phải được hoàn trả cả vốn và lãi theo đúng kì hạn đã

cam kết

Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, vì một lý

do nào đó (có thể là chủ quan hoặc khách quan) khiến cho nguyên tắc thứ 3 bị vi phạm, tức là khoản tín dụng đó không được hoàn trả đúng kì hạn đã cam kết Thì điều này sẽ khiến cho NH sẽ phải chịu một số tổn thất như: Thiếu vốn khả dụng, mất khả năng thanh toán… những tổn thất này người ta gọi là rủi ro tín dụng Vậy ta có thể đưa ra một khái niệm đầy đủ về rủi ro tín dụng như sau:

“ Rủi ro tín dụng là những thiệt hại, mất mát mà ngân hàng phải gánh chịu do người vay vốn hay người sử dụng vốn của ngân hàng không trả đúng hạn, không thực hiện đúng nghĩa vụ đã cam kết trong hợp đồng tín dụng với bất kì lý do nào”.

1.2.2.2 Phân loại rủi ro tín dụng

Căn cứ vào khái niệm rủi ro tín dụng, thì ta có thể chia rủi ro tín dụng ra thành các loại sau:

● Rủi ro không hoàn trả nợ đúng hạn ( rủi ro đọng vốn ): Điều này có thể

gây ra hai ảnh hưởng:

i) Ảnh hưởng tới kế hoạch sử dụng vốn của NH

Chẳng hạn khi NH huy động nguồn vốn có kỳ hạn 12 tháng với trị giá là 1 triệu USD để tiến hành hoạt động cho vay đảm bảo sử dụng vốn một cách có hiệu quả Nếu như NH cho khách hàng A vay thời hạn là 9 tháng, để sử dụng tối

đa đồng vốn, NH dự định cho khách hàng B vay 3 tháng tiếp Nhưng nếu sau 9 tháng, khách hàng A không hoàn trả được vốn tín dụng, lúc này buộc NH phải huy động ở trên thị trường để bù đắp vốn cho vay chưa được thu hồi từ khác hàng A Có thể là đi vay ngân hàng khác, hoặc đi vay ngân hàng trung ương, hoặc là phải bán các giấy tờ có giá, thậm chí có thể bán ngay khoản tín dụng đó Nhưng trong trường hợp đó, NH vẫn phải chịu một khoản tổn thất do chi phí vay vốn cao hơn, và tốn một khoản thời gian, đấy là chưa nói đến khả năng không thể huy động được Khi đó NH sẽ mất đi một cơ hội đầu tư, tức là không thể cho khách hàng B vay được, do đó sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và ảnh hưởng đến lợi nhuận và uy tín của chính NH

ii) Gây cản trở và khó khăn cho việc chi trả cho người gửi tiền

NH là một tổ chức đi vay để cho vay Chính vì vậy, khi NH huy động được một khoản tiền thì ngay lập tức, NH sẽ dùng số tiền đó để đầu tư cho vay Nếu khi đến hạn trả mà người vay không trả nợ cho NH, NH sẽ không đủ tiền để thanh toán cho khách hàng gửi tiền vào, điều này sẽ làm giảm khả năng thanh toán và uy tín của NH

● Rủi ro không có khả năng trả nợ ( rủi ro bị mất vốn một phần hoặc

toàn bộ): Là rủi ro sẽ xảy ra trong trường hợp khi doanh nghiệp đi vay đã mất

khả năng chi trả Vì vậy, NH chỉ còn trông chờ vào giá trị thanh lý tài sản của doanh nghiệp để đỡ đi một phần nợ gốc Mặc dù vậy, vấn đề này hết sức khó khăn vì một số nguyên nhân sau:

- Giá trị thanh lý bị giảm rất nhiều so với thời điểm thẩm định ban đầu.

- Bản thân tài sản thanh lý đó rất khó bán vì không ai muốn mua chúng

- Giá trị của tài sản thường bị chia sẻ với các chủ nợ ưu tiên trước như: nộp thuế cho nhà nước hay trả lương cho cán bộ nhân viên…

Nói tóm lại thì các món nợ thuộc loại rủi ro này rất phức tạp, khó thu hồi

và là gánh nặng thật sự đối với NH

● Phân loại nợ:

- Theo phương pháp định lượng: Phân ra làm 5 nhóm

Nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm nợ trong hạn được đánh giá có khả

năng thu hồi đủ gốc và lãi đúng hạn và các khoản nợ có thể phát sinh trong tương lai như là các khoản bảo lãnh, cam kết cho vay hay chấp nhận thanh toán

Nhóm 2: Nợ cần chú ý, bao gồm có nợ quá hạn dưới 90 ngày và cơ cấu

lại thời hạn trả nợ

Nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn, bao gồm có nợ quá hạn từ 90 ngày đến 180

ngày và nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn 90 ngày

Nhóm 4: Nợ nghi ngờ, bao có gồm nợ quá hạn từ 181 ngày đến 360 ngày

và nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ từ 90 ngày đến 180 ngày

Nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn, bao gồm có nợ quá hạn trên 360 ngày,

nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ trên 180 ngày và nợ khoanh trờ chính phủ xử lý

- Theo phương pháp định tính:

Nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm có nợ được đánh giá là có khả năng

thu hồi đầy đủ gốc và lãi đúng hạn

Nhóm 2: Nợ cần chú ý, bao gồm có nợ được đánh giá là có khả năng thu

hồi đầy đủ gốc và lãi nhưng có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ

Nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn, bao gồm nợ được đánh giá là không có khả

năng thu hồi gốc và lãi khi đến hạn

Nhóm 4: Nợ nghi ngờ, bao gồm nợ được đánh giá là có khả năng tổn thất

cao

Nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn, bao gồm nợ được đánh giá là không có

khả năng thu hồi, mất vốn

1.2.2.3 Các hình thức biểu hiện của rủi ro tín dụng

● Nợ có vấn đề

Khi thực hiện nghiệp vụ cho vay thì các Ngân hàng thuơng mại luôn mong muốn rằng khoản cho vay đó sẽ được hoàn trả đầy đủ, đúng thời hạn như đã thoả thuận Vì thế, để đảm bảo an toàn cho hoạt động của mình, sau khi cấp tín dụng cho khách hàng, Ngân hàng phải thường xuyên giám sát khoản tín dụng đã cấp

đó, để xem khách hàng có sử dụng vốn đúng mục đích đã thoả thuận hay không?

Và mức độ hiệu quả sử dụng vốn vay của khách hàng như thế nào?

Vì vậy, có thể nói rằng hoạt động giám sát có vai trò hết sức quan trọng:

nó hướng vào những dấu hiệu báo trước các vấn đề kinh doanh nảy sinh, cũng như những biện pháp khắc phục, điều đó giúp cho Ngân hàng nhận biết và phát hiện được các khoản nợ xấu có vấn đề, để có hành động và biện pháp cần thiết, kịp thời để ngăn ngừa hoặc xử lý

Nợ có vấn đề là những khoản vay, trong đó thoả thuận hoàn trả của khách hàng có khả năng bị đổ vỡ, dù hiện tại những khoản vay đó chưa đến kỳ hạn trả

nợ gốc và lãi

Để tránh được những thiệt hại và tổn thất, thì cán bộ tín dụng cần sớm phát hiện ra được những khoản nợ có vấn đề, để có thể kịp thời ngăn ngừa hoặc xử lý Trong thực tế có nhiều dấu hiệu biểu hiện khoản vay sẽ gặp khó khăn Một số

trường hợp cho ta thấy khó khăn xuất hiện ngay khi bắt đầu cho vay, một số khác thì có thể xuất hiện chậm hơn, và một số lại đột ngột phát sinh mà không hề

có dấu hiệu nào báo trước Điều đó có nghĩa là không có một mô hình nhất định nào về các biến cố thường xuyên xảy ra để có thể kết luận rằng một khoản cho vay sẽ khó hoàn trả Tuy nhiên, ta cũng có thể dựa vào một số nhóm dấu hiệu để cảnh báo rủi ro tín dụng trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng

● Nợ quá hạn

Nợ quá hạn là một khoản tín dụng được cấp ra nhưng không thể thu hồi được đúng hạn, do những nguyên nhân khác nhau gây ra Nợ quá hạn sẽ làm tăng lên các khoản chi phí cho việc đi đòi nợ, làm tăng chi phí cho hoạt động kinh doanh nên có ảnh hưởng xấu tới hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Nợ quá hạn cũng sẽ làm mất cân bằng các cân đối tài sản chính và ảnh hưởng xấu tới tính chủ động trong kế hoạch nguồn vốn của Ngân hàng Nếu quy mô nợ quá hạn càng lớn thì tính rủi ro sẽ càng cao Tuy vậy, nó còn phụ thuộc vào cả quy mô cho vay của Ngân hàng

Tỷ lên nợ quá hạn = ( Nợ quá hạn / Tổng dư nợ ) là một chỉ tiêu mà hầu hết các Ngân hàng đều sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro trong hoạt động tín dụng Nếu tỷ lên đó cao thì có thể nói rằng hoạt động tín dụng của Ngân hàng là không hiệu quả và nguy cơ rủi ro tín dụng rất có khả năng sẽ xảy ra, Ngân hàng cần phải xem xét lại quy trình cho vay của mình để làm giảm bớt nợ quá hạn Ngược lại, nếu như tỷ lệ đó là thấp thì rủi ro tín dụng nếu có xảy ra thì cũng không có ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của Ngân hàng

● Nợ khó đòi

Nợ khó đòi là nợ quá hạn không được thanh toán, mặc dù Ngân hàng đã gia hạn nợ Chính vì vậy có thể nói đây là chỉ tiêu rõ ràng nhất để phản ánh mức

độ tổn thất trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng Hầu hết là các Ngân hàng thuơng mại đều thực hiện việc lập quỹ dự phòng rủi ro bằng 100% số nợ khó đòi.

Tỷ lên nợ khó đòi = ( Nợ khó đòi / Tổng dư nợ )

Cho biết Ngân hàng cho vay 100 đơn vị tiền tệ thì tỷ lệ tổn thất là bao nhiêu đơn vị tiền tệ Nợ khó đòi và tỷ lệ nợ khó đòi = ( Nợ khó đòi / Tổng dư

nợ ) nó phản ánh trực tiếp chất lượng tín dụng nói riêng và hoạt động kinh doanh của Ngân hàng nói chung Nếu nợ khó đòi cao làm cho Ngân hàng phải trích lập quỹ dự phòng rủi ro nhiều hơn, chi phí hoạt động kinh doanh của Ngân hàng sẽ tăng, qua đó đẩy lãi suất cho vay của Ngân hàng tăng lên, làm giảm tính cạnh tranh của Ngân hàng

● Lãi treo

Lãi treo là số tiền lãi mà khách hàng không trả được cho Ngân hàng khi đến kỳ hạn thanh toán Và đây cũng là một dấu hiệu quan trọng để có thể nhận biết rủi ro tín dụng Vì việc thanh toán lãi thường không gắn liền với việc trả gốc, và có giá trị nhỏ hơn gốc rất nhiều, được trả vào những thời điểm nhất định, tuỳ theo sự thoả thuận của Ngân hàng và khách hàng Khi khách hàng không thanh toán được tiền lãi của khoản vay thì có thể coi đấy chính là một dấu hiệu thể hiện rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn về mặt tài chính

Tỷ lệ ( lãi treo phát sinh / Tổng thu nhập ) từ hoạt động tín dụng, cũng là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá mức độ rủi ro của Ngân hàng

Tuy nhiên việc nhận biết rủi ro tín dụng nếu mà chỉ thông qua các khoản nợ

có vấn đề, nợ quá hạn, nợ khó đòi và lãi treo thì dường như đã khá là muộn đối với các Ngân hàng Bởi vì chỉ khi tình hình của khách hàng là khó khăn đặc biệt thì những dấu hiệu này mới bộc lộ Đến lúc đó thì tổn thất mà Ngân hàng có thể

gặp phải có thể sẽ là rất lớn Vì vậy nên, điều mà các Ngân hàng quan tâm đó là những dấu hiệu có thể tạo ra rủi ro tín dụng; để từ đó có thể chủ động và kịp thời đưa ra những biện pháp phù hợp, nhằm hạn chế được những khó khăn tổn thất cho cả Ngân hàng và khách hàng Do đó, ngoài các dấu hiệu ở trên, các cán bộ tín dụng còn có thể nhận biết rủi ro tín dụng thông qua một số dấu hiệu khác.

● Cơ cấu dư nợ tín dụng

Giống như mọi hoạt động đầu tư khác thì hoạt động tín dụng của Ngân hàng cũng phải tuân thủ theo nguyên tắc “không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” Bởi vì doanh thu của Ngân hàng chủ yếu là từ lãi do hoạt động tín dụng mạng lại Nếu như tỷ trọng cho vay đối với một khách hàng trong tổng dư nợ quá lớn thì khi khách hàng này sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ cho Ngân hàng, sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu của Ngân hàng Cũng như vậy, nếu như Ngân hàng chỉ tập trung cho các doanh nghiệp hoạt động trong một lĩnh vực nào đó vay thì rủi ro sẽ rất lớn nếu ngành đó hoạt động không hiệu quả

● Một số dấu hiệu khác

Nhóm các dấu hiệu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Khả năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp giảm sút, điều này thể hiện ở giá trị sản lượng và doanh thu của doanh nghiệp bị giảm

- Thu nhập không thường xuyên và ổn định: Cơ cấu doanh thu thay đổi một cách bất thường, như doanh thu các hoạt động phụ chiếm tỷ trọng lớn hơn…

- Hệ số quay vòng của vốn lưu động thấp, có sự gia tăng bất thường về hàng tồn kho và sự gia tăng các khoản nợ thương mại, đặc biệt là các khoản nợ với thời gian dài

Nhóm các dấu hiệu liên quan đến phương pháp quản lý và tổ chức khách hàng

- Thay đổi thường xuyên cơ cấu của hệ thống quản lý hoặc ban điều hành

- Có sự mất đoàn kết, tranh giành quyền lực trong nội bộ doanh nghiệp,

có hiện tượng nhân tài rời bỏ doanh nghiệp

- Hệ thống quản trị hoặc là ban điều hành luôn có sự bất đồng về mục đích, điều hành độc đoán hoặc quá phân tán

- Cơ cấu nhân lực của doanh nghiệp không hợp lý, bộ phận quản lý thì ngày càng phình to, có các hoạt động sát nhập với các doanh nghiệp yếu kém khác

- Có những khoản chi phí bất hợp lý

Bên cạnh đó, còn có một số dấu hiệu khác như: nhóm các dấu hiệu thuộc về mặt pháp luật, nhóm các dấu hiệu thuộc về mặt kỹ thuật và thương mại…

1.2.2.4 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng

1.2.2.4.1 Nguyên nhân khách quan

● Những nguyên nhân bất khả kháng: Những nguyên nhân bất khả kháng sẽ

tác động tới người vay, làm cho họ mất khả năng thanh toán cho ngân hàng

● Do tác động của chu kì khách quan của nền kinh tế: Bất kì nền kinh tế nào

cũng có chu kì phát triển theo một ngưỡng nhất định

● Cơ chế chính sách của nhà nước: Sự thay đổi trong cơ chế và chính sách

của nhà nước có thể tạo thuận lợi hoặc gây khó khăn cho doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh

● Biến động về kinh tế, chính trị của các nước trên thế giới: Vấn đề môi

trường kinh tế, chính trị ổn định là tiền đề để doanh nghiệp phát triển lành mạnh,

ổn định và các ngân hàng mới có thể phát triển ổn định

1.2.2.4.2 Nguyên nhân chủ quan

→ Từ phía khách hàng: Khả năng gây ra rủi ro phổ biến và hay gặp nhất là từ

+ Rủi ro đạo đức do việc cố tình không hoàn trả nợ vay

● Với khách hàng doanh nghiệp: Nguyên nhân gây ra rủi ro gồm:

+ Về phía thị trường của doanh nghiệp: Chi phí sản xuất tăng cao làm cho sản phẩm của doanh nghiệp kém khả năng cạnh tranh về giá cả, sản phẩm làm ra thì kém chất lượng… điều này làm cho sản phẩm của doanh nghiệp không tiêu thụ được và khó khăn trong việc hoàn trả nợ NH

+ Khách hàng sử dụng vốn sai mục đích do đó việc mất vốn hoặc hiệu quả đầu tư thấp dẫn đến không trả được nợ

+ Do tình trạng gian lận, tham nhũng diễn ra trong nôi bộ doanh nghiệp

+ Do sự thay đổi nhân sự hoặc thay đổi chủ sở hũư doanh nghiệp

→ Từ phía ngân hàng:

● Cán bộ tín dụng không thực hiên nghiêm túc quá trình cho vay, dẫn tới đánh giá không đầy đủ, chính xác về khách hàng trước khi cho vay hoặc không kiểm tra, giám sát chặt chẽ việc sử dụng vốn vay của khách hàng

● Thiếu thông tin tín dụng hoặc thông tin không đầy đủ, kịp thời, chính xác ●Trình độ quản lý, năng lực chuyên môn của các cán bộ NH nhiều khi chưa bắt kịp được với cơ chế thị trường luôn luôn biến động, dẫn đến hạn chế trong vấn đề quản lý các món vay

● Cán bộ tín dụng thiếu đạo đức nghề nghiệp, cố tình làm sai nguyên tắc.

→ Từ các bảo đảm tín dụng:

● Trường hợp bảo đảm bằng tài sản

+ Do sự biến động giá trị tài sản bảo đảm theo chiều hướng bất lợi

+ Do NH gặp khó khăn trong việc tiếp cận, nắm giữ các tài sản bảo đảm để

xử lý chúng

● Trường hợp bảo đảm đối nhân ( bảo lãnh ): Do người bảo lãnh không thực hiện được nghĩa vụ thanh toán cho người vay tín dụng khi người này không có khả năng chi trả

Khả năng thiệt hại của ngân hàng

Vùng rủi ro cho phép Vùng rủi ro nguy

hiểm

Vùng rủi ro thảm khốc

Điểm bắt đầu Điểm bắt đầu Điểm không có điểm mất vốn tự có

giảm lợi nhuận thua lỗ doanh thu và phá sản

1.3.1.2 Đối với nền kinh tế

Rủi ro tín dụng không chỉ gây ra thiệt hại cho NH, vì nguồn vốn của NH chủ yếu được huy động từ nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội Vì thế, rủi ro tín dụng có thể làm giảm niềm tin của người gửi tiền, ở mức độ rất nghiêm trọng, hiện tượng rút tiền hàng loạt có thể xảy ra Nếu không có đủ dự phòng và xử lý kịp thời, NH

có thể bị sụp đổ và có thể gây ra hiệu ứng lan truyền đặc trưng của hệ thống NH, ảnh hưởng tồi tệ một cách sâu rộng tới nền kinh tế

Ở khía cạnh hiệu quả đầu tư xã hội, rủi ro tín dụng xảy ra có là thể đồng nghĩa với khoản đầu tư của người vay tiền không có hiệu quả, không mang lại lợi ích cho xã hội Mặt khác, nếu như NHTM nhà nước gặp phải rủi ro tín dụng,

có thể nhận được sự hỗ trợ của ngân sách nhà nước Khi đó ngân sách của nhà nước sẽ phải cắt giảm khoản chi cho các mục tiêu khác Điều này ít nhiều ảnh hưởng tới các mục tiêu ổn định và phát triển kinh tế của đất nước

Do đó việc quản trị rủi ro tín dụng, cụ thể hơn là việc hoàn thiện và nâng cao năng lực quản trị tín dụng là tiền đề của của việc mở rộng tín dụng có hiệu quả, cũng là mở rộng tín dụng của NH

1.3.2 Đo lường rủi ro tín dụng

Người xin vay có thể tín nhiệm?

• Tư cách người vay: Cán bộ tín dụng phải chắc chắn tin rằng: Người xin

vay phải có mục đích tín dụng rõ ràng và có thiện chí nghiêm chỉnh trả nợ cho

NH khi đến hạn Nếu cán bộ tín dụng không biết chính xác được tại sao khách hàng lại xin vay tiền, thì cần phải làm rõ ràng mục đích xin vay là gì Khi mục đích xin vay đã rõ ràng thì cán bộ tín dụng lại phải xác định xem có phù hợp với chính sách tín dụng hiện hành của ngân hàng hay không Tinh thần trách nhiệm, tính trung thực, mục đích rõ ràng, và thiện chí trả nợ của người vay gọi chung là

“ tư cách người vay” (character) Nếu như phát hiện thấy người vay giả dối trong

kế hoạch sử dụng và trả nợ như đã thỏa thuận, thì cán bộ tín dụng phải từ chối cho vay, nếu không, rủi ro tín dụng sẽ phát sinh cho ngân hàng

• Năng lực của người vay: Cán bộ tín dụng phải chắc chắn rằng người xin

vay phải có đủ năng lực hành vi và năng lực pháp lý để ký kết hợp đồng tín dụng với NH Ví dụ, ở hầu hết các nước đều quy định đối với người dưới 18 tuổi sẽ không đủ tư cách pháp lý để ký kết hợp đồng tín dụng Tương tự, cán bộ tín dụng

cũng phải chắc chắn rằng người đại diện cho công ty ký kết hợp đồng tín dụng phải là người được ủy quyền hợp pháp của công ty.

• Thu nhập của người vay: Tiêu chí thu nhập của người vay tập chung vào

câu hỏi: Người vay có khả năng tạo ra đủ tiền để trả nợ ? Nhìn chung, người vay

có ba khả năng để có thể tạo ra tiền, đó là: (i) luồng tiền từ doanh thu bán hàng hay từ thu nhập, (ii) bán thanh lý tài sản, (iii) tiền từ phát hành chứng khoán nợ hay chứng khoán vốn Bất cứ nguồn thu nào từ ba khả năng này đều có thể sử dụng để trả nợ vay cho ngân hàng

• Bảo hiểm tiền vay: Khi đánh giá về khía cạnh bảo đảm tiền vay, cán bộn

tín dụng phải tự đặt ra câu hỏi: liệu người vay có sở hữu một giá trị nào hay tài sản nào có chất lượng để hộ trợ cho khoản vay? Cán bộ tín dụng phải đặc biệt chú ý đến những yếu tố nhạy cảm như: điều kiện, tuổi thọ và mức độ chuyên dụng của tài sản người vay Công nghệ là một khía cạnh cũng phải đặc biệt chú

ý, bởi vì nếu như tài sản của người vay có công nghệ lạc hậu, thì giá trị giảm đi rất nhiều và rất khó tìm được người mua trong khi công nghệ lại thay đổi hàng ngày

• Các điều kiện: Cán bộ tín dụng và nhà phân tích tín dụng cần phải biết

được xu hướng hiện hành về công việc kinh doanh và ngành nghề của người vay, cũng như khi điều kiện kinh tế thay đối sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến khoản tín dụng Để đánh giá xu hướng ngành và điều kiện kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của khách hàng, thì hầu hết các ngân hàng đều duy trì các phai dữ liệu thông tin bao gồm các mẫu báo cáo có liên quan, các bài tạp chí, và các báo cáo nghiên cứu

• Kiểm soát: Thường tập trung vào những vấn đề như: Các thay đổi trong

luật pháp và quy chế có ảnh hưởng xấu đến người vay? Yêu cầu tín dụng của

người vay có đáp ứng được tiêu chuẩn của ngân hàng và của nhà quản lý về chất lượng tín dụng?

Ngân hàng có thể đòi nợ thuận lợi bằng tài sản bảo đảm?

• Lý do nhận bảo đảm tín dụng:

Mục đích của việc ngân hàng nhận bảo đảm tín dụng là:

- Thứ nhất, nếu như người vay không trả nợ theo quy định, thì ngân hàng có quyền bán tài sản cầm cố hay thế chấp để thu hồi nợ

- Thứ hai, việc nhận bảo đảm tín dụng tạo cho ngân hàng lợi thế về tâm lý

so với người vay Bởi vì một tài sản khi đã là vật đặt cọc( như xe hơi, đất đai…), thì buộc người đặt cọc( người vay) phải có trách nhiệm nhiều hơn trong việc hoàn trả nợ vay để khỏi phải gánh những tài sản giá trị của mình

• Các loại bảo đảm tín dụng thông thường:

i) Tải khoản phải thu: Ngân hàng nhận bảo đảm tín dụng bằng việc quy

định tỷ lệ % ( thông thường là từ 40 đến 90 %) giá trị của tài khoản phải thu theo số liệu cân đối trên bảng cân đối tài chính Khi khách hàng của người vay thanh toán tiền hàng mua chịu, thì số tiền này được dùng để trả nợ cho ngân hàng

ii) Bao thanh toán: Ngân hàng có thể mua tài khoản phải thu của người

vay theo một tỷ lệ % nhất định theo giá trị ghi sổ Tỷ lệ % này phụ thuộc vào chất lượng và thời hạn của các khoản phải thu

iii) Hàng tồn kho: Để bảo đảm tín dụng, ngân hàng có thể nhận hàng tồn

kho, nguyên liệu, vật tư của người vay để làm tài sản cầm cố Thông thường, ngân hàng chỉ cho vay với một tỷ lệ phần trăm nhất định ( từ

30 đến 80 % ) trên giá trị thị trường hiện hành của tài sản cầm cố, nhằm phòng ngừa hàng hóa giảm giá.

iv) Thế chấp tài sản cố định: Các ngân hàng cũng có thể chấp nhận bảo

đảm tín dụng bằng tài sản cố định như đất đai và những công trình gắn liền với đất

v) Bảo lãnh của bên thứ ba: Trong trường hợp người vay không có tài

sản bảo bảo đảm tín dụng thì khi đó phải có một bên thứ ba đứng ra

để bảo lãnh Bảo lãnh là việc của bên thứ ba cam kết với bên cho vay

là sẽ thực hiện nghĩa vụ trả nợ thay cho người vay, nếu như người vay không trả được nợ khi đến hạn Bảo lãnh có thể là có bảo đảm bằng tài sản hoặc uy tín

1.3.2.2 Kiểm tra tín dụng

Những gì xảy ra đối với hợp đồng tín dụng sau khi đã được ký kết giữa

người vay và ngân hàng? Có thể cho qua và quên đi tất cả cho đến khi hợp đồng đến hạn và người vay hoàn trả lần cuối? Rõ ràng thật là khờ dại nếu như ngân hàng làm như vậy, bởi vì các điều kiện cấp tín dụng thường thay đổi liên tục theo thời gian, có ảnh hưởng đến điều kiện tài chính của người vay và khả năng hoàn trả nợ vay của khách hàng Những biến động trong nền kinh tế làm suy yếu một

số công ty và làm tăng nhu cầu tín dụng đối với các công ty khác, trong khi đó, từng cá nhân thì lại có thể bị mất việc làm, nhiễm bệnh hiểm nghèo làm cho người vay không còn khả năng trả nợ Cán bộ tín dụng cần phải nhạy cảm với những diễn biến như vậy và định kỳ phải kiểm tra tất cả các khoản tín dụng cho đến khi chúng đến hạn

Trong khi ngày nay các ngân hàng phải sử dụng rất nhiều các quy trình khác nhau để kiểm tra tín dụng, tuy nhiên, những nguyên lý chung đang được áp dụng tại hầu hết các ngân hàng bao gồm:

i) Tiến hành kiểm tra tất cả các loại tín dụng theo định kỳ nhất định, ví dụ

định kỳ 30, 60, hay 90 ngày đối với các khoản tín dụng nhỏ và vừa; đối với những khoản tín dụng lớn thì phải tiến hành kiểm tra thường xuyên hơn

ii) Xây dựng kế hoạch, chương trình, nội dung cho quá trình kiểm tra một

cách thận trọng và chi tiết, để có thể bảo đảm rằng những khía cạnh quan trọng nhất của mỗi khoản tín dụng phải được kiểm tra, gồm:

• Kế hoạch trả nợ của khách hàng, nhằm bảo đảm rằng khách hàng

không trậm trễ trong việc thanh toán nợ cho NH theo kế hoạch

• Chất lượng và điều kiện của tài sản dùng để làm bảo đảm tín dụng

• Tính đầy đủ và hợp lệ của hợp đồng tín dụng, bảo đảm rằng ngân hàng

có đầy đủ thẩm quyền hợp pháp để sở hữu các tài sản bảo đảm tín dụng đối với người vay trước tòa án nếu như cần thiết

• Đánh giá điều kiện tài chính và những dự váo về người vay xem đã thay đổi, trên cơ sở đó xem xét lại nhu cầu tín dụng của người vay thay đổi như thế nào

• Đánh giá xem khoản tín dụng có tuân thủ chính sách cho vay của ngân hàng và các tiêu chuẩn do cơ quan quản lý đặt ra

iii) Thường xuyên kiểm tra các khoản tín dụng lớn, bởi vì nếu các “ đại

gia” bị vỡ nợ sẽ có ảnh hưởng nghiêm trọng đến điều kiện tài chính của ngân hàng

iv) Quản lý chặt chẽ thường xuyên các khoản tín dụng có vấn đề, tăng

cường kiểm tra giám sát khi phát hiện những dấu hiệu không lành mạnh liên quan đến khoản tín dụng của ngân hàng

v) Tăng cường kiểm việc tra tín dụng khi nền kinh tế có những biểu hiện

đi xuống, hoặc những ngành nghề sử dụng nhiều tín dụng của ngân hàng có biểu hiện những vấn đề nghiêm trọng phát triển Việc kiểm tra tín dụng không phải là công viện thừa, lãng phí, mà là rất cần thiết

để hình thành chính sách cho vay của ngân hàng một cách lành mạnh Điều đó không những giúp cho nhà quản lý nhận ra những vấn đề một chách nhanh chóng, mà còn có tác dụng kiểm tra thường xuyên xem cán bộ tín dụng có chấp hành đúng chính sách cho vay của ngân hàng hay không

1.3.2.3 Xử lý tín dụng có vấn đề

Mặc dù hầu hết các ngân hàng đã xây dựng một cơ chế bảo đảm an toàn tín dụng, nhưng điều không thể tránh khỏi là một số khoản tín dụng có vấn đề thường gồm các trường hợp như: (i) người vay không thể trả nợ đúng hạn một hay nhiều kỳ, (ii) tài sản bảo đảm tín dụng bị giảm giá đáng kể Trong khi nội dung tín dụng có vấn đề ít nhiều là khác nhau trong các tình huống khác nhau, nhưng một số đặc điểm trung cho hầu hết các khoản tín dụng có vấn đề có thể nêu ra như sau:

i) Sự trậm trễ bất thường và không có lý do trong việc cung cấp các báo

cáo tài chính và trả nợ theo lịch đã thỏa thuận: hoặc chậm trễ trong việc liên lạc với cán bộ tín dụng

ii) Đối với tín dụng doanh nghiệp, bất cứ một sự thay đổi bất thường nào

trong phương thức hạch toán khấu hao, kế hoạch trả lương và phụ cấp, giá trị hàng tồn kho, tài khoản thuế và thu nhập

iii) Đối với tín dụng doanh nghiệp, việc cơ cấu lại nợ hay hạn chế thanh

toán cổ tức, hoặc có sự thay đổi vị trí xếp hạng tín nhiệm

iv) Giá cổ phiếu của công ty thay đổi bất lợi

v) Thu nhập ròng giảm đi trong một hay nhiều năm, đặc biệt là các chỉ tiêu

như là: tỷ lệ sinh lời trên vốn cổ phần ( ROE), tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản ( ROA), hay lợi tức trước thuế và lãi suất (EBIT)

vi) Những thay đổi bất lợi trong cơ cấu của nguồn vốn ( chỉ tiêu vốn cổ

phần trên nợ vay), thanh khoản ( chỉ tiêu thanh khoản hiện hành ), hay mức độ hoạt động

vii) Những thay đổi bất ngờ, ngoài dự kiến và không có lý do đối với số dư

tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng

Vì vậy ngân hàng phải làm gì khi tín dụng có vấn đề? Sau đây là một số giải pháp nhằm thu hồi những khoản tín dụng có vấn đề:

i) Luôn luôn đặt ra mục tiêu là: Tận dụng tối đa các cơ hội để thu hồi

đầy đủ nợ đã cho vay

ii) Khẩn trương khám phá và báo cáo kịp thời mọi vấn đề thực chất liên

quan đến tín dụng, mọi trậm trễ đều có thể làm cho tín dụng trở nên xấu hơn

iii) Trách nhiệm sử lý tín dụng có vấn đề phải được độc lập với chức

năng cho vay nhằm tránh những xung đột có thể xảy ra đối với quan điểm của cán bộ tín dụng trực tiếp cho vay

iv) Xử lý tín dụng cần hội ý khẩn với các khách hàng về các giải pháp có

thể, đặc biệt là tinh giảm chi phí, tăng nguồn thu, và tăng cường cải tiến công tác quản lý

v) Dự tính những nguồn có thể dùng để thu nợ có vấn đề ( gồm nguồn

thu từ thanh lý tài sản và số dư tiền gửi tại ngân hàng)

vi) Cần tiến hành nghiên cứu về nghĩa vụ thuế và những tranh chấp xem

khách hàng có còn nghĩa vụ tài chính nào chưa thực hiện

vii) Đối với doanh nghiệp, cần đánh giá về chất lượng, năng lực và sự

nhất quán trong quản lý, đồng thời trực tiếp tiến hành khảo sát các hoạt động và các tài sản của doanh nghiệp

viii) Cần phải cân nhắc mọi phương án có thể để hoàn thành việc thu hồi

nợ có vấn đề, gồm cả việc thỏa thuận gia hạn nợ tạm thời nếu khách hàng chỉ gặp khó khăn trước mắt, hoặc tìm kiếm giải pháp nhằm tăng cường lưu chuyển tiền tệ cho khách hàng

1.3.3 Các mô hình lượng hoá xếp hạng rủi ro tín dụng đối với các khách hàng là doanh nghiệp

1.3.3.1 Mô hình điểm số ( xếp hạng tín dụng )

Mô hình E.i.Altman

Đây là mô hình do E.i.Altman dùng để cho điểm tín dụng đối với các doanh nghiệp vay vốn Đại lượng Z là đại lượng dùng làm thước đo tổng hợp để phân loại rủi ro tín dụng đối với người vay và phụ thuộc vào:

i) Trị số của các chỉ số tài chính của người vay

ii) Tầm quan trọng của các chỉ số này trong vấn đề xác định xác suất

vỡ nợ của người vay trong quá khứ

Từ đó, có hàm số phân biệt của Altman có dạng sau:

Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 0,99 X5

Trong đó các biến:

X1: Tài sản lưu động / Tổng tài sản có

X2: Lợi nhuận tích lũy / Tổng tài sản có

X3: Lợi nhuận trước thuế và lãi / Tổng tài sản có

X4: Giá trị thị trường của vố chủ sở hữu / Giá kế toán của các khoản nợ

X5: Doanh thu / Tổng tài sản

Chỉ số Z đo lường toàn bộ mức độ rủi ro của người vay

Nếu Z > 3 : Người vay có rủi ro rất thấp

Nếu 1,8 < Z < 3: Người vay có rủi ro thấp

Nếu Z < 1,8: Người vay có rủi ro cao

1.3.3.2 Mô hình ước lượng chỉ số Z – mô hình hồi quy bội

Hàm hồi quy tổng thể có dạng như sau:

Yi = β0 + β1X1i + β2X2i +…+ βkXki + Ui

Trong đó:

Β0: hệ số tự do( hệ số chặn )

βi ( i = 1,2, ,k ): Hệ số hồi quy riêng

Sau khi ước lượng được hàm hồi quy bằng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất (OLS ), với các giá trị của các biến (X1, X2, , Xk ), thì ta sẽ thu được các giá trị ước lượng gần đúng của Yi

1.3.3.3 Mô hình tính xác suất có nợ khó đòi – mô hình LOGISTIC

Mô hình Logistic là mô hình hồi quy mà trong đó biến phụ thuộc là biến giả Có rất nhiều hiện tượng, nhiều quá trình mà khi mô tả bằng mô hình kinh tế lượng, biến phụ thuộc lại là biến chất, do đó cần phải dùng đến biến giả ( với biến giả là biến rời rạc, nó có thể nhận một trong hai giá trị: 0 và 1 )

Mô hình Logistic – Phương pháp Goldberger

Trong mô hình này, các p i được xác định bằng:

)exp(

1

)exp(

1

* X

*

*

i i

2 2 1

2 2 1

β

ββ

β β

β

β β

i

i X

X i

X

X e

e e

e p

i

i

+

=+

=+

X = (1,X2); Xi = (1, X2i); β = (β1, β2)

Ở mô hình trên, pi không phải là hàm tuyến tính của các biến độc lập Phương trình (1.1) được gọi là hàm phân bố Logistic Trong hàm này khi ( Xβ) nhận các giá trị từ -∞ đến ∞ thì pi nhận các giá trị từ 0-1 pi phi tuyến đối với cả X và các tham số β Điều này có nghĩa là ta không thể áp dụng trực tiếp phương pháp OLS để ước lượng Khi đó người ta sẽ dùng ước lượng hợp lý tối

đa để ước lượng β

Vì Y chỉ nhận một trong hai giá trị là 0 – 1 Y có phân bố nhị thức, nên hàm hợp lý với mẫu kích thước n có dạng sau đây:

i

Y i

X L

exp(

1

)exp(

ββ

β

))exp(

1(

exp

1

1 '

β

β

i n

i

n i

i i

X

Y X

+Π

i

iY

X

1

, t* là véc tơ hai chiều ( số hệ số hồi quy ) Ta cần

tìm ước lượng hợp lý tối đa của β, ta có:

)exp(

)(/

)

X

X S

−

= n

i

i i

X

X S

1

*

)exp(

1

)exp(

)(

β

ββ

Phương trình trên phi tuyến đối với β, người ta dùng phương pháp Rapson để giải hệ phương trình này

I(β) = E(−∂2Ln(L)/∂β∂β') = E(∂S(β)/∂β)

∑

−+

= n

i i

i i i

X

X X

X X X

2))

exp(

1(

))(exp(

)exp(

))exp(

1(

β

ββ

))exp(

1(

)exp(

ββ

Nếu như β∧ là nghiệm của S(β∧ ), khai triển Taylor tại β, ta có:

βββ

∂

∂

∂+

Ln S

( ˆ ) ( ) ( ) [ ( )] 1 ( )

1 '

2

ββ

ββ

ββ

Ta có quá trình lặp như sau:

Bắt đầu với giá trị ban đầu nào đó củaβ , chẳng hạn β0, ta tính được S(β0)

và I(β0), sau đó tìm β mới bằng công thức sau đây:

[ ( ) ] 0 )

1 0 0

β = + I − S

Quá trình lặp trên sẽ được thực hiện cho đến khi hội tụ Do I(β) là dạng toàn phương xác định dương, nên quá trình trên sẽ cho ước lượng hợp lý cực đại

Tương ứng với βˆ, ta có [ ] I ( ) β ˆ −1là ma trận hiệp phương sai của βˆ Chúng ta sử dụng ma trânn này để kiểm định giả thiết và suy đoán các thống kê khác

Sau khi ước lượng được βˆ , ta có thể tính được ước lượng xác suất

)/1

1

)exp(

X

X p

+

=

Kết hợp với (1.2) ta có ∑pˆi X i = ∑Y iXi

Phương trình này dùng để kiểm định lại các pˆi

Như vậy trong mô hình Logit chúng ta không nghiên cứu ảnh hưởng trực tiếp của biến độc lập Xk đối với Y mà là xem xét ảnh hưởng của Xk đến xác suất Y để nhận giá trị bằng 1 hay kỳ vọng của Y

Ảnh hưởng của Xk đến pi hư sau:

i

i i

k

p p

X

X p

β

))ˆexp(

1(

)exp(

CHƯƠNG 2: NGHIỆP VỤ XẾP HẠNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP

TẠI NGÂN HÀNG VPBANK – CHI NHÁNH NGÔ QUYỀN 2.1 Một số tổ chức tín dụng

2.1.1 Trên thế giới

Từ đầu thế kỷ 20, thì trên thế giới bắt đầu hình thành xếp hạng tín dụng Ra đời sớm nhất là công ty xếp hạng Moody’s, cho đến nay thì trên thế giới đã có hàng trăm tổ chức xếp hạng tín dụng lớn nhỏ khác nhau, với nhiều phương pháp

và công nghệ mới Trong đó phải kể đến là hai công ty Stanđar $ Poor ( S $ P)

và Moody’s

Công ty Moody's được thành lập vào năm 1909, do John Moody - người có công đầu trong sự ra đời của hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới thành lập nên Công ty này hoạt động chủ yếu là ở Mỹ nhưng có nhiều các chi nhánh ở trên toàn thế giới Khi mới được thành lập, công ty chỉ tiến hành xếp hạng các doanh nghiệp phát hành trái phiếu, nhưng hiện nay với sự phát triển lớn mạnh không ngừng thì công ty đã tiến hành xếp hạng nhiều doanh nghiệp khác và nhiều công cụ đầu tư khác, nhưng mạnh nhất vẫn là xếp hạng các doanh nghiệp phát hành trái phiếu

Được thành lập sau công ty Moody's 7 năm nhưng Standard $ Poor cũng chứng tỏ được vị thế của mình ngay lập tức và cùng với Moody's trở thành hai tổ chức xếp hạng tín dụng có uy tín nhất trên thế giới Với mạng lưới hoạt động rộng khắp, S $ P đã ngày càng tạo được uy tín trong phương pháp cũng như công nghệ được sử dụng để xếp hạng và được nhiều công ty, nhiều tổ chức, nhiều nhà đầu tư tin dùng So với Moody's thì phạm vi xếp hạng của tổ chức này rộng hơn nhiều, nhất là các loại chứng khoán

Sau Moody's, S $ P thì có hàng loạt các công ty định mức đã ra đời, đặc biệt là sau sự kiện liên tiếp những cuộc khủng hoảng kinh tế, tài chính diễn ra trên toàn thế giới, gây thiệt hại nặng nề đến nền kinh tế toàn cầu Có thể điểm qua một số tổ chức xếp hạng tín dụng tiêu biểu được hình thành ngay sau sự kiện khủng hoảng kinh tế liên tiếp diễn ra trên thế giới như là: Tổ chức xếp hạng trái phiếu Canada ( Canada Bond Rating ) được thành lập vào năm 1972, tổ chức xếp hạng trái phiếu Nhật Bản ( Japanese Bond Rating Institue ) bắt đầu hoạt động vào năm 1975, tổ chức xếp hạng trái phiếu quốc tế ( International Bond Credit Agency ) thành lập tại London vào năm 1978, công ty xếp hạng tín dụng Duff $ Phelps ra đời và đã trở thành tổ chức xếp hạng lớn thứ tư tại Mỹ và bắt đầu tiến hành xếp hạng cho hàng loạt các công ty lớn…

Tóm lại , xét toàn bộ hên thống xếp hạng tín dụng trên thế giới thì các công ty xếp hạng tín dụng của Mỹ vẫn được đánh giá là cao nhất là về chất lượng xếp hạng và phạm vi hoạt động Các tổ chức xếp hạng của Mỹ đã xếp hạng cho hàng loạt các công cụ được giao dịch trên thị trường tài chính, hàng nghìn các doanh nghiệp phát hành Các tổ chức này đều hoạt động ở các thị trường tài chính lớn trên khắp thế giới cũng như rất nhiều thị trường tài chính mới nổi

Hiện nay, việc xếp hạng tín dụng không chỉ bó hẹp ở các quốc gia phát triển mà ngay cả tại các quốc gia mới nổi và các quốc gia đang phát triển, các tổ chức xếp hạng cũng được thành lập và từng bước đi vào hoạt động chuyên nghiệp Hơn thế nữa các công ty xếp hạng tín dụng có tên tuổi cũng đã thiết lập các chi nhánh của mình ở các thị trường mới nổi là những nơi đang rất đang cần đến việc xếp hạng tín dụng để đảm bảo sự hoạt động lành mạnh của thị trường Những năm gần đây, các nhà hoạch định chính sách ở các nước Công nghiệp

mới ( NICS ) và các quốc gia đang phát triển ngày càng nhận thức được tầm quan trọng, vai trò của các cơ quan định mức, xếp hạng tín dụng đối với sự phát triển của toàn bộ nền kinh tế nói chung và đối với thị trường tài chính nói riêng Đây thực sự là những tín hiệu rất đáng mừng của nền kinh tế toàn cầu.

AA Aa Đối tượng được xếp loại này là có chất lượng cao, mức độ rủi ro thấp và do đó khả năng trả nợ cao

Đây là đối tượng đạt trên mức trung bình các nhân

tố bảo đảm về khả năng trả nợ ngắn và dài hạn chưa thật chắc chắn nhưng vẫn đạt độ tin cậy cao

Do đó được xếp loại có khả năng trả nợ

BBB Baa

Đây là đối tượng đạt mức trung bình, mức an toàn

và rủi ro không cao nhưng cũng không thấp Khả năng trả nợ gốc và lãi hiện thời không thật chắc chắn nhưng không có dấu hiệu nguy hiểm

Đối tượng này đạt mức trung bình, khả năng trả

nợ và lãi không thật chắc chắn và mức độ an toàn như BBB ( Baa )

Đối tượng này thiếu sự hấp dẫn cho đầu tư Sự đảm bảo về hoàn trả gốc và lãi trong tương lai là rất nhỏ

CCC Caa Khả năng trả nợ thấp, dễ xảy ra vỡ nợ

CC Ca Rủi ro rất cao, thường là bị vỡ nợ

C C Đối tượng trong tình trạng sắp bị phá sản

D Khả năng phá sản là gần như chắc chắn

P-3 A-3 Khả năng trả nợ vừa đủ để có thể được xếp

2.2.2 Tại Việt Nam

Do thị trường tài chính phát triển chậm hơn rất nhiều so với với khu vực

và trên thế giới nên các tổ chức xếp hạng tín dụng ở Việt Nam cũng được thành lập sau Năm 1993, tổ chức xếp hạng tín dụng đầu tiên của Việt Nam mới được thành lập, đó là trung tâm thông tin tín dụng – Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ( gọi tắt la CIC ) Trung tâm này đã ra đời với chức năng chính là lưu trữ thông tin trong lĩnh vực tín dụng các doanh nghiệp này dựa trên các chỉ tiêu tài chính

và phi tài chính Cho đến nay, trung tâm này đã tiến hành xếp hạng cho khoảng

8000 doanh nghiệp là những khách hàng của các ngân hàng thương mại Tuy nhiên phương pháp xếp hạng của CIC vẫn còn thiên về lịch sử vay vốn, quan hệ với các tổ chức tín dụng của doanh nghiệp hơn là phân tích chuyên sâu về khả năng cạnh tranh của các ngành, các doanh nghiệp cũng như là những thay đổi, biến động của nền kinh tế

Đến năm 2004, thì Công ty tín nhiệm doanh nghiệp ( C$R ) cũng được thành lập Công ty này chính thức công bố hoạt động từ năm 2004 nhưng thực tế công ty này đã hoạt động trong thông tin tín dụng từ năm 2000 Thị phần chủ yếu của C$R là các doanh nghiệp trong và ngoài nước có quan tâm đến việc đầu

tư tại Việt Nam thông qua việc cung cấp báo cáo tín nhiệm về các doanh nghiệp đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó có đưa ra chỉ số tín dụng và thang điểm chung nhất cho các công ty

Bên cạnh đó là trung tâm định mức tín nhiệm ( Vietnamnet Rating ) ra đời với mục tiêu trở thành tổ chức định mức chuyên nghiệp đầu tiên ở Việt Nam, ngay từ khi mới thành lập trung tâm đã tập chung hoàn thiện Quy trình định mức, xếp hạng; tổ chức hội đồng thẩm định và đào tạo đội ngũ nhân viên Thị trường chủ yếu mà trung tâm này hướng tới đó là xếp hạng các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh liên quan đến thị trường và thị trường chứng khoán

Cùng với xu thế hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế của Việt Nam, rất có thể sẽ có một số công ty hay tổ chức xếp hạng tín dụng ở nước ngoài vào hoạt động tại nước ta trong tương lai không xa

Nhìn chung, các tổ chức xếp hạng tín dụng ở Việt Nam hiện nay mới chỉ hoạt động như các tổ chức thông tin tín dụng, chứ chưa phải là các tổ chức xếp hạng tín dụng với vai trò xoá bỏ khoảng tối thông tin trên thị trường Việc định mức, xếp hạng thường không linh hoạt để có thể đảm bảo thay đổi kịp thời theo diễn biến thị trường và hơn nữa nó chưa phải là một tiêu chí đánh giá chính xác

về hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp được xếp hạng

Bảng 2.3 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Việt Nam

Kí

hiệu

Nội dung

Loại ưu: Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả và ổn định Khả năng tự chủ tài chính tốt, triển vọng phát triển tốt Lịch sử vay trả nợ tốt Có rủi ro tương đối thấp

A Loại tốt: Tình hình tài chính là ổn định, hoạt động kinh doanh có hiệu quả Lịch sử vay trả nợ tốt

BBB

Loại khá: Hoạt động tương đối hiệu quả, tình hình tài chính ổn định có hạn chế nhất định về tiềm lực tài chính Rủi ro trung bình

BB

Loại trung bình khá: Doanh nghiệp hoạt động tốt trong hiện tại nhưng lại dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động lớn trong kinh doanh do sức ép cạnh tranh Tiềm lực tài chính ở mức trung bình, rủi ro trung bình

B

Loại trung bình: Doanh nghiệp hoạt động chưa có hiệu quả, khả năng tự chủ tài chính là thấp Rủi ro tương đối cao

CCC

Loại trung bình yếu: Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thấp, năng lực quản lý kém, khả năng trả nợ thấp, tự chủ về tài chính yếu Rủi ro cao

CC

Loại yếu: Doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, tự chủ tài chính yếu kém Khả năng trả nợ ngân hàng kém và có rủi ro rất cao

C

Loại yếu kém: Doanh nghiệp hoạt động yếu kém, thua lỗ kéo dài, không tự chủ về tài chính Năng lực quản lý yếu kém

2.2 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng VPBank – Ngô Quyền

2.2.1 Giới thiệu chung