Phân tích báo cáo tài chính công ty BÌNH MINH

Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty rất thuận lợi ,doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đã không ngừng tăng qua các năm đồng thời lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng lên ,mức tăng này gần như là đều đặn qua từng năm còn mức tăng cuả doanh thu thi theo chiều hướng đi lên năm sau doanh thu tăng cao hơn năm trước .

Phân tích báo cáo tài chính công ty BÌNH MINH (mã cổ phiếu: BMP)

I Phân tích cơ cấu :

Các chỉ tiêu 2007 2006 2005 2004

TÀI SẢN

Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư ngắn

Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng

Cơ cấu tài sản cố định của Công ty nhưa BìnhMinh từ năm 2005 đến năm 2007

có sự gia tăng vượt bậc, tăng trên 234%.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn thi

đã tăng rất nhanh năm 2005 đầu tư dài han bằng 0 nhưng từ năm 2006 đến năm

2007 khoản đầu tư này đã tăng hơn 100%,đây là do sự sôi động của thì trường chứng khoán nên khoản đầu tư này đã tăng mạnh như vậy

II Phân tích cơ cấu bảng báo cáo kết quả kinh doanh.

- Trong đó: Chi phí lãi vay 298 852 3,871 0

Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công ty liên kết, liên

Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty rất thuận lợi ,doanh thu từ bán hàng

và cung cấp dịch vụ của công ty đã không ngừng tăng qua các năm đồng thời lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng lên ,mức tăng này gần như là đều đặn qua từng năm còn mức tăng cuả doanh thu thi theo chiều hướng đi lên năm sau

doanh thu tăng cao hơn năm trước Doanh thu tăng và chi phí bàn hang tăng cao điều này có thể thấy công ty đang mở rộng thị phần.Xem phần giá vốn hang bán

tăng chứng tỏ chi phi sản xuất tăng dẫn đến tăng giá bán sản phẩm đây cũng là một nhân tố làm tăng doanh thu của doanh nghiêp

III Phân tích tỉ số.

1.Phân tích tỉ số thanh khoản.

Hệ số thanh toán ngăn hạn

(lần)

hệ số thanh toán nhanh (lần ) 2.46 5.03 1.05

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty ở mức tuơng đối chấp nhân

được Có thể nói là luôn duy trì ở mức có thể thanh toán được nợ ngắn hạn một cách nhanh chóng không gặp khó khăn nào Hệ số thanh toán nhanh của công ty cũng đạt được ở mức chấp nhận được và gia tăng qua các năm

2.Phân tích tỷ số quản lí tài sản.

Vòng quay hang

tồn kho(Vòng)

số ngày tồn

kho(ngày)

Vòng quay các

khoản phải thu

kỳ thu tiền binh

quân (ngày)

Vòng quay các

khoản phải trả

Số ngày nợ bình

quân(ngày)

Vòng quay tài

sản cố định(vòng

Vòng quay tổng

tài sản

Hàng hoá từ khi sản xuất đến khi thu tiền bình quân khoảng 150 ngày (tồn kho bình quân 90 ngày ,số ngày thu tiền bình quân 60 ngày),trong khi số ngày nợ bình quân khoảng 59 ngày ,con số này thấp hơn rất nhiều so với thời gian từ khi sản xuất đến khi thu tiền.Vì đây là công ty nhựa nên hang hoá của

công ty có thể bảo quản được lâu nên số ngày hàng để tồn kho lâu mà không

sợ ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm

Vòng quay tổng tài sản cố định nhìn chung có xu hướng tăng nhưng có bất thường đó là năm 2006 tăng cao nhất sau đó giảm nhưng vẫn ở mức cao hơn

so với năm trước đó Điều nay cũng dễ giải thích vì năm 2006 doanh nghiệp này tiến hành cổ phần hoá ,tài sản cố định được đánh gia tăng , đồng thời mua sắm thêm tài sản cô định mới để thực hiện các dự án đầu tư mới

3.Phân tích tỷ số quản lí nợ.

Tỉ số nợ so với vốn chủ sở hữu

%

Các tỷ số phân tích ở trên đều cho thấy doanh nghiệp đang dần giảm tỷ trọng nợ trong nguồn vốn của công ty Trước khi cổ phần hoá doanh nghiệp phải vay nợ

để tài trợ một phần cho hoạt động sản xuất kinh doanh,sau khi cổ phần hoá doanh nghiệp có thể phát hành chứng khoán làm gia tăng tổng nguồn vốn cho công ty chủ yếu là làm gia tăng tổng vốn của chủ sở hữu

4.Phân tích khả năng sinh lợi.

Tỷ số lợi nhuận

trên doanh thu

Tỷ số sức sinh lợi

căn bản (ROA)

Tỷ số lợi nhuận

sau thuế /tổng tài

sản

Tỷ số lợi nhuận

sau thuế /vốn chủ

sở hữu(ROE)

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu ổn định qua các năm điều này cho thấy hoạt động của nhựa bình minh tương đối ổn định qua các năm.Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân đạt trên 27% như vậy là cao hơn mức bình quân cuat thị trường Điều này thể hiện khả năng tạo ra đồng lợi nhuận của đồng vốn của chủ

sở hữu

5.Phân tích tỷ số tăng trưởng

Tỷ số lợi nhuận

giữ lại

Tỷ số tăng trưởng

bền vững

Tỷ số lợi nhuận giữ lại tăng qua các năm điều này thể hiện công ty đang đẩy mạnh đầu tư đây là hoạt động tạo ra tiềm năng của công ty trong dài hạn hứa hẹn đem lại mức sinh lợi cao trong tương lai.M ức t ăng trưởng đat ở mức cao

và đang tăng với tốc độ ổn định 11%

5.Phân tích các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của Bình Minh

Găng năng lãi

vay

Tỉ suất lợi nhuận

biên

Vòng quay tổng

TS

-Gánh nặg thuế :gánh nặng thuế của doanh nghiệp giảm dần qua các năm Điều này tác động mạnh đến ROE làm cho ROE của doanh nghiệp tương đối cao , đạt trên mức 20%

-Gánh nặng lãi vay và hệ số nợ:từ vốn của chủ sở hữu ta thấy công ty chủ yếu hoạt động bằng nguồn vốn này cho nên gánh nặng lãi vay ảnh hưởng không lớn lắm Tỷ số này thường ổn định qua 3 năm , đạt khoảng 98%

-Tỷ suất lợi nhuận biên : đang giảm ,chứng tỏ mức sinh lợi của đồng vốn không còn được hiệu quả Điều này có thể được giải thích đó là các dự án của công ty đang được xây dựng chưa đem vào vận hành khai thác do đó mà chưa phát huy tác dụng Do đó mặc dù sử dụng nhiều vốn nhưng lợi nhuận không tăng nhưng trong tương lai khi thành quả đầu tư phát huy tác dụng thì tỷ suất này rất có thể

sẽ tăng mạnh nếu công ty có chiến lược đầu tư đúng đắn

-Vòng quay tổng tài sản tăng liên tục qua các năm, chứng tỏ tài sản đang được

sử dụng ngày càng có hiệu quả Đây cũng là một chỉ tiêu làm tăng ROE