Phân tích báo cáo tài chinh của công ty cổ phần nhựa Bình Minh

Company Name Công ty cổ phần nhựa Bình Minh Tên quốc tế Binh Minh Plastics Joint-stock Company Company Code BMPLASCO Business Sector Hóa chất Address 240 Hậu Giang, phường 9, quận 6, Tp.Hồ Chí Minh

Phân tích báo cáo tài chinh của công ty cổ phần nhựa Bình Minh

A Giới thiệu tóm tắt về công ty cổ phần nhựa Bình Minh

Company Name Công ty cổ phần nhựa Bình Minh

Tên quốc tế Binh Minh Plastics Joint-stock Company

Company Code BMPLASCO

Business Sector Hóa chất

Address 240 Hậu Giang, phường 9, quận 6, Tp.Hồ Chí Minh

Region Thành phố Hồ Chí Minh

Website www.binhminhplastic.com

E-mail binhminh@binhminhplastic.com.vn

Quy mô nhân lực 392

Published Date 12/04/2003

Listed Date 07/11/2006

Lĩnh vực sản xuất kinh doanh

- Sản xuất kinh doanh các sản phẩm dân dụng và công nghiệp từ chất

- Thiết kế kinh doanh khuôn mẫu ngành nhựa, ngành đúc

- Kinh doanh xuất nhập khẩu máy móc thiết bị ngành nhựa, cơ khí, cấp

- nhóm sản phẩm ống nhựa, phụ tùng ống nhựa các loại và keo dán ống

- bình phun thuốc trừ sâu và mũ bảo hộ lao động

Thị trường: hiện công ty đã xây dựng được mạng lưới tiêu thụ rộng khắp

cả nước với 79 cửa hàng trong đó tập trung chủ yếu ở Tp.HCM, Cần Thơ, Vũng Tàu, Bình Dương, Đồng Nai

Lịch sử hình thành

- Theo Quyết định số 1488/QĐ-UB ngày 16 tháng 11 năm 1977 của Uỷ Ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh chấp nhận hai Công ty ống nhựa hoá học Việt Nam (Kepivi) và Công ty Nhựa Kiều Tinh công tư hợp doanh với Nhà nước lấy tên là “Nhà máy Công tư Hợp doanh Nhựa Bình Minh” trực thuộc Tổng Công ty Công nghệ phẩm - Bộ Công nghiệp nhẹ

- Ngày 08 tháng 02 năm 1990 Bộ Công nghiệp nhẹ ra Quyết định số

86/CNn-TCLĐ về việc thành lập “Xí nghiệp Khoa học Sản xuất Nhựa Bình Minh” trên cơ sở thành lập lại “Nhà máy Công tư Hợp doanh Nhựa Bình Minh” “Xí nghiệp Khoa học Sản xuất Nhựa Bình Minh” là đơn vị thành viên trực thuộc Liên hiệp Sản xuất - Xuất Nhập khẩu Nhựa - Bộ Công nghiệp nhẹ (tiền thân của Tổng Công ty Nhựa Việt Nam -VINAPLAST) với nhiệm vụ chủ yếu là nghiên cứu ứng dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật mới vào ngành gia công chất dẻo, tổ chức sản xuất thực nghiệm các loại sản phẩm mới

- Ngày 24 tháng 03 năm 1994 Uỷ Ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh

ra quyết định số 842/QĐ-UB-CN về việc quốc hữu hoá Xí nghiệp Khoa học Sản xuất Nhựa Bình Minh và chuyển đổi thành Doanh nghiệp Nhà nước

- Ngày 03 tháng 11 năm 1994 Bộ Công nghiệp nhẹ ra Quyết định số 1434/CNn-TCLĐ về việc thành lập Doanh nghiệp Nhà nước là Công ty Nhựa Bình Minh, tên giao dịch là BMPLASCO trực thuộc Tổng Công ty Nhựa Việt Nam với ngành nghề kinh doanh là sản xuất các sản phẩm chính là ống nhựa, bình phun thuốc trừ sâu, dụng cụ y tế, các sản phẩm

- Ngày 28 tháng 01 năm 2003 Thủ tướng Chính phủ ra Quyết định số 125/QĐ-TTg về việc giải thể Tổng Công ty Nhựa Việt Nam (VINAPLAST) và chuyển Công ty Nhựa Bình Minh về trực thuộc Bộ Công nghiệp, đồng thời tiến hành cổ phần hoá Công ty Nhựa Bình Minh

- Ngày 04 tháng 12 năm 2003 Bộ Công nghiệp ra Quyết định số 209/2003/QĐ-BCN về việc chuyển Công ty Nhựa Bình Minh thành Công

- Đến ngày 02 tháng 01 năm 2004 Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh đã chính thức đăng ký kinh doanh và đi vào hoạt động dưới hình thức Công

- Công ty niêm yết tại TTGDCK TP HCM ngày 11/07/2006 Đến tháng 11/2006 Công ty tăng vốn điều lệ từ 107.180.000.000 đồng lên 139.334.000.000 đồng

Vị thế công ty

Sản phẩm chủ lực của Công ty là sản phẩm ống nhựa ngày càng được sử dụng trong rất nhiều lĩnh vực như: nông nghiệp, công nghiệp, bưu chính, viễn thông, Bên cạnh đó, các sản phẩm nhựa khác như bình xịt, mũ bảo

hộ lao động của Công ty cũng ngày càng được tiêu thụ rộng rãi trên thị trường

Theo nghiên cứu thị trường của Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh, thị phần của Nhựa Bình Minh hiện nay là ở vào khoảng 20% toàn thị trường

nhựa nói chung và ngành ống nhựa nói riêng Với ưu thế về bề dày thương hiệu trên 25 năm, tên tuổi đã được khẳng định, chất lượng sản phẩm cao, máy móc thiết bị hiện đại luôn đáp ứng nhu cầu thị trường về

số lượng lẫn chất lượng, Nhựa Bình Minh hầu như đã chiếm vị thế độc tôn trong thị trường ống nhựa từ khu vực Miền Trung trở vào Tuy nhiên, Công ty vẫn chưa đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm tại khu vực phía Bắc do chi phí vận chuyển đối với mặt hàng ống nhựa là khá cao và Công ty chưa có chi nhánh sản xuất và kinh doanh tại phía Bắc Ngoài ra, từ sau Hội chợ Việt - Cam năm 2001, 2002 và 2004, sản phẩm ống nhựa và phụ kiện đã được sử dụng rất nhiều ở Campuchia Xác định Campuchia là thị trường triển vọng với nhu cầu lớn về tái thiết, xây dựng các công trình dân dụng, công sở Công ty sẽ xây dựng hệ thống đại lý tại Campuchia để

mở rộng thị phần Cho đến nay, Công ty cũng đã nhắm đến các thị trường nước ngoài như Mỹ, úc, Newzealand, và bước đầu đã có được những hợp đồng cung cấp sản phẩm nhất định

Hiện tại có khoảng 30 doanh nghiệp sản xuất các sản phẩm nhựa tương

tự như Bình Minh nhưng chỉ có không quá 10 doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh với Bình Minh Nhựa Bình Minh là một thương hiệu lớn, được nhiều người tiêu dùng biết đến, hệ thống công nghệ sản xuất vào loại hiện đại nhất thị trường Việt Nam hiện nay, chất lượng sản phẩm thuộc loại tốt nhất trên thị trường theo các tiêu chuẩn ISO, JIS, ASTM nên khả năng cạnh tranh của Công ty là tương đối cao Xét về năng lực sản xuất, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh hiện đang là một trong số các doanh nghiệp hàng đầu Các Công ty có quy mô sản xuất lớn khác là: Công ty Cổ phần Nhựa Tiền Phong, Công ty Nhựa Đạt Hoà, Công ty Nhựa Đệ Nhất, Công ty Nhựa Minh Hùng, Công ty Nhựa Tân Tiến Chiến lược phát triển

- Củng cố thị trường phía Nam và từng bước phát triển thị trường phía Bắc thông qua việc thành lập Chi nhánh, nhà xưởng sản xuất tại miền Bắc Mục tiêu trong tương lai xây dựng thương hiệu nhựa Bình Minh được tất cả người tiêu dùng VN biết đến

- Bổ sung thêm ngành nghề kinh doanh như xây dựng, cho thuê văn phòng nhằm khai thác tối đa tiềm năng về những bất động sản mà Công

ty hiện đang quản lý và phân tán ngành nghề kinh doanh để chia sẻ rủi ro

B.PHÂN TÍCH CHI TIẾT

I Phân tich cơ cấu.

1 Cơ cấu bảng cân đối kế toán

TÀI SẢN

Tiền và các khản tương

Các khoản tương đương

Các khoản đầu tư tài chính

Dự phòng giảm giá chứng

Phải thu theo tiến độ kế

hoạch hợp đồng xây

dựng

Dự phòng các khoản phải

Dự phòng giảm giá hàng

Tài sản ngắn hạn khác 24,528 12,907 5,947 0

Thuế và các khoản khác

Phải thu dài hạn của khách

Vốn kinh doanh ở đơn vị

Dự phòng phải thu dài hạn

Tài sản cố định hữu hình 80,186 44,736 63,393 0

Tài sản cố định thuê tài

Chi phí xây dựng cơ bản

Giá trị hao mòn lũy kế 0 0 0 0

Các khoản đầu tư tài chính

Đầu tư vào công ty liên

Đầu tư tài chính dài hạn

Dự phòng giảm giá

chứng khoán đầu tư dài

hạn

Tài sản thuế thu nhập hoãn

NGUỒN VỐN

Thuế và các khoản phải

Phải trả theo tiến độ kế

Các khoản phải trả, phải

Dự phòng phải trả ngắn

Thuế thu nhập hoãn lại

Vốn đầu tư của chủ sở hữu 140,406 139,334 0 0

Chênh lệch đánh giá lại tài

Quỹ khác thuộc vốn chủ sở

Lợi nhuận sau thuế chưa

Nguồn kinh phí 0 0 0 0 Nguồn kinh phí đã hình

TỔNG CỘNG NGUỒN

Cơ cấu tài sản cố định và đầu tư dài hạn của của Công ty nhưa BìnhMinh từ năm

2005 đến năm 2007 có sự gia tăng vượt bậc, tăng trên 234%.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn thi đã tăng rất nhanh năm 2005 đầu tư dài hạn bằng 0 nhưng từ năm 2006 đến năm 2007 khoản đầu tư này đã tăng hơn 100%,đây là do sự sôi động của thì trường chứng khoán nên khoản đầu tư này đã tăng mạnh như vậy

Cơ cấu giũa vốn chủ sở hữu và nợ của Bình Minh có sự thay đổi mạnh qua các năm do biến động của các khoản nợ ngắn hạn khác Cuối năm 2007 tỉ lệ này là 85%-15%.Tỉ lệ nợ ngắn hạn chiếm phần lớn tỉv lệ này namư 2007 là 99.3%-0.7%, chủ yếu đến năm 2007 công ty nhựa Binh Minh thanh toán khoản phải trả người bán là 56924 triệu VND

II Phân tích cơ cấu bảng báo cáo kết quả kinh doanh.

Doanh thu bán hàng và cung

Các khoản giảm trừ doanh

Doanh thu thuần về bán

hàng và cung cấp dịch vụ 680,000 503,425 422,777 0

Lợi nhuận gộp về bán hàng

và cung cấp dịch vụ 141,977 128,746 96,380 0 Doanh thu hoạt động tài

- Trong đó: Chi phí lãi

Chi phí quản lý doanh

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong

Tổng lợi nhuận kế toán trước

Chi phí thuế TNDN hiện

Lợi nhuận sau thuế thu nhập

Lợi ích của cổ đông công ty

Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty rất thuận lợi ,doanh thu từ bán hàng

và cung cấp dịch vụ của công ty đã không ngừng tăng qua các năm, 2007 so với

2006 doanh thu tăng 35%, năm 2006 doanh thu tăng 19% so với năm 2005, đồng thời lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng lên ,mức tăng này gần như là đều đặn qua từng năm khoang 13.5% 1 năm, còn mức tăng cuả doanh thu thi theo chiều hướng đi lên năm sau doanh thu tăng cao hơn năm trước Doanh thu tăng và chi phí bán hàng tăng cao điều này có thể thấy công ty đang mở rộng thị phần.Xem phần giá vốn hàng bán tăng chứng tỏ chi phi sản xuất tăng dẫn đến tăng giá bán sản phẩm đây cũng là một nhân tố làm tăng doanh thu của doanh nghiêp

III Phân tích tỉ số

1.Phân tích tỉ số thanh khoản.

42007

Năm 2006 Năm 2005

Hệ số thanh toán ngắn hạn

(lần)

hệ số thanh toán nhanh

(lần )

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty ở mức tuơng đối chấp nhận được, bình quân đều qua các năm là khoảng 3 lần Có thể nói là luôn duy trì ở mức

có thể thanh toán được nợ ngăn hạn một cách nhanh chóng không gặp khó

cho thấy tài sản lưu động của công ty có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt

dễ dàng để đảm bảo tính thanh khoản, tình hình tài chính của công ty tương đối lành mạnh

2.Phân tích tỷ số quản lí tài sản.

Vòng quay hang

tồn kho(Vòng)

số ngày tồn

kho(ngày)

Vòng quay các

khoản phải thu

kỳ thu tiền binh

quân (ngày)

Vòng quay các

khoản phải trả

Số ngày nợ bình

quân(ngày)

Vòng quay tài

sản cố định(vòng

Vòng quay tổng

tài sản

Hàng hóa từ khi sản xuất đến khi thu tiền bình quân khoảng 160 ngày, trong khi đó số ngày nợ bình quân khoảng 60 ngày thấp hơn thời gian từ khi sản xuất đến khi thu tiền rất nhiều, do vạy đòi hỏi phải luân chuyển hàng hóa một cách nhanh chóng, nếu đẻ lâu sẽ hết hạn sử dụng ảnh hưởng đến chất lượng của sản phẩm dẫn đến thua lỗ

Vòng quay tài sản cố định ròng binh quân khoảng 50 ngày, giảm so vơi năm 2005 đây là con số có thê chấp nhận được.Do sau khi cổ phần hóa, tài sản cố định được dánh giá tăng, và công ty có nhiều dự án với các sản phẩm mới nên tài sản cố định được đầu tư thêm Vòng quay tài sản ổn định chưng

tỏ việc quản lí tài sản của công ty vinamilk ngày cang hiệu quả

3.Phân tích tỷ số quản lí nợ.

Tỉ số nợ trên tổng tài sản% 15.3 9.75 31.17

Tỉ số nợ so với vốn chủ sở hữu

%

Tỉ số nợ của công ty cổ phần Bình Minh là khá thấp so với vốn chủ sở hữu và tổng tài sản, sau khi cổ phần hóa công ty chủ yếu hoạt động bằng nguồn vốn chủ sở hữu và chiếm dụng, Do công ty có cả phần vốn góp của cổ đông nước ngài nên viêc vay la rất ít

4.Phân tích khả năng sinh lợi.

Tỷ số lợi nhuận

trên doanh thu %

Tỷ số sức sinh lợi

căn bản (ROA)

%

Tỷ số lợi nhuận

sau thuế /tổng tài

sản %

Tỷ số lợi nhuận

sau thuế /vốn chủ

sở hữu(ROE) %

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu, sinh lợi trên tổng tài sản cố định qua các năm điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Bình Minh là khá ổn định Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu cao hơn mức binh quân thị trường 5 %, điều này thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận của đồng vốn chủ sở hữu và nhưng lợi thế

mà công ty Bình Minh tạo được so với các đối thủ khác trên thị trường

5 Phân tích tỉ số tăng trưởng

Các chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005

Tỷ số lợi nhuận

giữ lại

Tỷ số tăng

trưởng bền

vững

Hằng năm tỷ lệ lợi nhuận sau thuế rất lớn, tăng theo các năm, được giữ lại để đầu tư vào cá dự án mới theo chủ trương đa dạng hóa sản phẩm của công ty chiếm lĩnh thị trường và tăng doanh thu, cũng như góp vốn vào các công ty khác.tuy nhiên nếu ko sử dụng có hiệu qả sẽ gây gặng năng cho công ty

6.Phân tích các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của Bình Minh

Tỉ suất lợi nhuận biên

%

Hệ số nợ=Tài sản/

VCSH %

- Gánh nặng thuế :gánh nặng thuế của doanh nghiệp giảm dần qua các năm Điều này tác động mạnh đến ROE làm cho ROE của doanh nghiệp tương đối cao , đạt trên mức 20%

- Gánh nặng lãi vay và hệ số nợ:từ vốn của chủ sở hữu ta thấy công ty chủ yếu hoạt động bằng nguồn vốn này cho nên gánh nặng lãi vay ảnh hưởng không lớn lắm Tỷ số này thường ổn định qua 3 năm , đạt khoảng 98%

- Tỷ suất lợi nhuận biên : đang giảm ,chứng tỏ mức sinh lợi của đồng vốn không còn được hiệu quả Điều này có thể được giải thích đó là các dự án của công ty đang được xây dựng chưa đem vào vận hành khai thác do đó mà chưa phát huy tác dụng Do đó mặc dù sử dụng nhiều vốn nhưng lợi nhuận không tăng nhưng trong tương lai khi thành quả đầu tư phát huy tác dụng thì tỷ suất này rất có thể

sẽ tăng mạnh nếu công ty có chiến lược đầu tư đúng đắn

- Vòng quay tổng tài sản tăng liên tục qua các năm, chứng tỏ tài sản đang được

sử dụng ngày càng có hiệu quả Đây cũng là một chỉ tiêu làm tăng ROE