Quản lý rủi ro tài chính

Quản lý rủi ro tài Ths Trần Tuyết Nhung Trung tâm Thông tin tín dụng - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam www.SAGA.vn - Mục đích quản lý tài để tăng cường lợi nhuận ngân hàng tăng giá trị ngân hàng thị trường Tuy nhiên, chiến lược nhằm vào mục đích tăng lợi nhuận có nghĩa phải chấp nhận nhiều rủi ro, nhà quản lý phải theo đuổi mục đích lợi nhuận theo cách thức phải đảm bảo khả toán hạn chế rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro khoản, rủi ro kinh doanh ngoại tệ Để đạt lúc hai mục tiêu cao lợi nhuận quản lý rủi ro, hầu hết ngân hàng thượng mại giới thành lập Ban quản lý tài sản nợ_có Ban bao gồm chủ tịch ngân hàng, giám đốc người điều hành phận quản lý tài sản có (quản lý việc cho vay nước quốc tế), quản lý tài sản nợ (quản lý việc thu hút tiền gởi) phân tích tình hình kinh tế ngân hàng Ban quản lý tài sản nợ_có chịu trách nhiệm đưa chiến lược cho vay thu hút tiền gửi Ban họp vài lần tháng để thảo luận đưa chiến lược nhằm nâng cao lợi nhuận chịu nhiều rủi ro Vấn đề chủ chốt mà Ban quản lý tài sản nợ có cần quan tâm xem xét chênh lệch lãi suất lãi suất cho vay (lãi suất thu từ việc cho vay kinh doanh tài sản có khác) lãi suất huy động vốn (lãi suất việc gửi tiền vay nợ khác) Sau xem xét bảng cân đối tài sản quy định pháp lý hoạt động ngân hàng, mức độ cạnh tranh với ngân hàng khác, tình hình kinh tế nói chung, xem xét đơn xin vay vốn, tình hình huy động vốn tại, Ban định việc định giá khoản cho vay, cụ thể định lãi suất số khoản vay liệu nên đưa lãi suất cố định hay thả khoản vay Hơn nữa, Ban đưa cách thức huy động vốn hướng tới việc kinh doanh tài sản có Điều thực thông qua việc thay đổi lãi suất huy động mở rộng chiến lược cho vay, tiếp cận khách hàng thị trường Mục tiêu đảm bảo chênh lệch lãi suất thực dương tài sản có tài sản nợ, nghĩa lãi suất cho vay phải cao lãi suất huy động, đảm bảo cho việc kinh doanh có lãi Nếu lãi suất cho vay thấp lãi suất huy động, thu nhập ngân hàng giảm vốn ngân hàng giảm theo Nếu việc kéo dài, ngân hàng lâm vào tình trạng khả toán Mọi định Ban đưa se ảnh hưởng trực tiếp đén tài sản nợ tài sản nợ tài sản có ngân hàng để hạn chế rủi ro ngân hàng mức độ chấp nhận được, đảm bảo tồn phát triển lâu dài ngân hàng Việc quản lý rủi ro tài thực hiên thông qua đánh giá khoản vay, đánh giá khách hàng vay vốn Việc đánh giá dựa năm yếu tố bản: - Khả hoàn trả khoảng vay: Khả khách hàng việc hoàng trả khoản vay - Đặc điểm khách hàng: Khả lãnh đạo hoạt động kinh doanh mức độ sẵn lòng hoàn trả khoản vay người quản lý doanh nghiệp - Vốn: Sức mạnh tài doanh nghiệp thời điểm vay vốn - Thế chấp: Tài sản mức độ khoản (chuyển thành tiền mặt) tài sản người vay dùng để đảm bảo khoản vay - Điều kiện: Những yếu tố ảnh hưởng đến khả hoàn trả vốn khách hàng, điều kiện tình hình kinh tế, cấu thị trường, mức độ cạnh tranh số yếu tố khác mà vượt kiểm soát khách hàng vay vốn I ĐỂ ĐÁNH GIÁ ĐƯỢC NĂM YẾU TỐ TRÊN ĐÂY, NGƯỜI QUẢN LÝ NGÂN HÀNG CẦN PHẢI THỰC HIỆN CÁC VẤN ĐỀ SAU: - Nhận thức tham gia cách nghiêm túc vào việc định giá đánh giá khoản vay - Thực giám sát đầy đủ - Xúc tiến mối quan hệ lâu dài ngân hàng khách hàng - Quản lý tài sản có cách chủ động Nhận thức tham gia cách nghiêm túc vào việc định giá đánh giá khoản vay: Những người quản lý ngân hàng phải xem xét cách thận trọng đơn xin vay vốn khách hàng để phân biệt rõ khach hàng đáp ứng đầy đủ yếu tố trên, sau chấp nhận định giá khoản cho vay vốn Khách hàng xin vay vốn phải gửi thông tin tài chính, tình hình hoạt đọng thông tin tài sản liên quan đến việc vay vốn Trong vòng hai thập kĩ qua, khách hàng không thu thập thông tin trực tiếp từ khách hàng mà thường xuyên thu thập thông tin qua công ty thông tin Các công ty thu thập thông tin từ doanh nghiệp cá nhân lập nên bảng báo cáo tóm tắt nợ nần khách hàng, lịch sử toán đưa số nhận xét chung Thực giám đầy đủ: Đây bước thứ để thực quản lý rủi ro cách hiệu sau ngân hàng cho vay vốn Những hoạt động tài doanh nghiệp sau vay vốn phải giám sát liên lục để đảm bảo doanh nghiệp tiếp tục đáp ứng đủ yếu tố Một yêu cầu tối thiểu ngân hàng phải theo dõi chặt chẽ việc toán khách hàng để có định cần thiết tiếp tục cho vay hay tịch thu tài sản để nợ Xúc tiến mối quan hệ lâu dài ngân hàng khách hàng: Ngân hàng phải xúc tiến mối quan hệ với khách hàng, việc thiết lập mối quan hệ lâu dài với khách hàng giúp cho ngân hàng khách hàng hiểu biết tốt hơn, làm giảm bớt mặt chi phí thời gian xem xét giao dịch kinh doanh hai bên Việc có mối quan hệ truyền thống với ngân hàng giúp cho khách hàng giải vấn đề khoản lúc cần thiết 4 Quản lý tài sản có cách chủ động: Việc quản lý khoản vay phải thực thường xuyên thận trọng Ngân hàng cần phải biết thiết lập trạng thái cân tính chuyên môn hoá đầu tư va tính đa dạng hoá khoản đầu tư Một ví dụ điển hình vào năm 1980, ngân hàng Oklahoma Texas cho vay khách hàng hoạt động lĩnh vực kinh doanh khai thác dầu khí Trong cân đối tài sản ngân hàng này, phần lớn khoản đầu tư cho vay tập trung vào lĩnh vực dầu khí, giá dầu giảm công ty bị phá sản, ngân hàng gặp nhiều khó khăn nhiều ngân hàng bị phá sản Đây ví dụ để phản ánh cần thiết phải đa dạng hoá danh mục đầu tư để đảm bảo trường hợp xảy khủng hoảng ngành ngân hàng trì hoạt động Một cách khách để phân tán rủi ro khoản cho vay lớn ngân hàng đầu tư vào khoản vay thông qua bảng cam kết ngân hàng II MỘT SỐ CÔNG CỤ QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG NH Như nêu trên, mục tiêu hoạt động ngân hàng đảm bảo chênh lệch lãi suất thực dương lãi suất từ việc cho vay vốn chi phí phát sinh từ việc huy động vốn Như có nghĩa việc quản lý rủi ro lãi suất phải thực thường xuyên liên tục ngân hàng thương mại để đo lường mức đọ ảnh hưởng lãi suất đến tài sản nợ tài sản có ngân hàng thương mại Phương pháp phân tích ảnh hưởng chênh lệch tài sản nợ_có đến thu nhập ngân hàng có biến động lãi suất (Income Gap Analysis) Một cách thực việc quản lý áp dụng phương pháp phân tích ảnh hưởng chênh lệch tài sản nợ có đến thu nhập ngân hàng có biến động lãi suất (Income Gap Analysis) Dưới chi tiết phương pháp tính ảnh hưởng biến động lãi suất đến thu nhập ngân hàng Bước cần làm thực chiến lược quản lý rủi ro theo phương pháp xác định tài sản có tài sản nợ nhạy cảm với biến động lãi suất Về phía tài sản có, tài sản có nhạy cảm với lãi suất (interest rate-sensitive assets, viết tắt ISAs) tài sản mà có thời gian đáo hạn năm khoản cho vay với lãi suất phụ thuộc vào lãi suất thị trường Về phái tài sản nợ, tài sản nợ nhạy cản với lãi suất( interest- rate-sensitive liabities, viết tắt ISLs) khoản huy động vốn với thời gian đáo hạn năm khoản huy động vốn khác gắn liền với lãi suất biến động thị trường Bước tính chênh lệch hai tài sản Sự chênh lệch (GAP) = ISAs – ISLs Trong ISAs tài sản có nhạy cảm với lãi suất ISLs tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất Trường hợp tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất lớn tài sản có nhạy cảm với lãi suất, chênh lệch mang dấu âm (GAP< 0), lãi suất thị trường tăng, chi phí huy động vốn tăng lãi suất thu từ việc cho vay, thu nhập ngân hàng giảm Ngược lại, lãi suất giảm, thu nhập ngân hàng tăng lên Trường hợp tài sản có nhạy cảm với lãi suất lớn tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất (GAP > 0), lãi suất thị trường tăng, lãi suất thu từ việc đầu tư vào tài sản có tăng nhanh chi phi bỏ huy động vốn, điều có nghĩa thu nhập ngân hàng tăng lên Ngược lại, lãi suất thị trường giảm, thu nhập ngân hàng giảm Trường hợp tài sản có nhạy cảm với lãi suất tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất (GAP = 0), việc tăng giảm lãi suất thị trường có mức độ tác động tài sản có nhạy cảm tài sản nợ nhạy cảm, thu nhập ngân hàng không thay đổi Dưới bảng tóm tắt tác động việc thay đổi lãi suất đến thu nhập NH: Qua việc phân tích ảnh hưởng tác động lãi suất đến thu nhấp ngân hàng, Ban quản lý tài sản nợ có biết thay đổi lãi suất có tác động tích cực hay tiêu cực đến thu nhập ngân hàng mà tính quy mô tác động Quy mô tác động tính theo công thức sau: BI = GAP.i Trong Bi mức độ thay đổi thu nhập ngân hàng, I thay đổi lãi suất GAP = ISAs – ISLs Ví dụ ngân hàng có 150 triệu USD tài sản có nhạy cảm với lãi suất, 250 triệu USD tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất Với giả thiết lãi suất tăng 3% Ban quản lý tài sản nợ có tính mức độ ảnh hưởng đến thu nhập sau: GAP = 150 – 250 = - 100 BI = GAP.i = -100 0,03 = -3 triệu USD Trong trường hợp này, ngân hàng dự tính thu nhập ngân hàng giảm triệu USD lãi suất tăng 3% Ngược lại, với lãi suất giảm 3% thu nhập ngân hàng dự tinhd tăng thêm triệu USD Như vậy, thông qua việc hiểu chất mối quan hệ số tiền chênh lệch tài sản có tài sản nợ thay đổi lãi suất, Ban quản lý tài sản nợ có đưa sách quản lý cách hiệu rủi ro lãi suất Thông qua việc dự đoán lãi suất tương lai mức độ rủi ro, Ban quản lý tài sản nợ có xác định lượng hoá mức đọ rủi ro mad ngân hàng gặp phải Nếu ngân hàng dự tính lãi suất tăng thời gian tới, Ban quản lý tài sảnnợ có biện pháp định hướng để đảm bảo tài sản có nhạy cảm với lãi suất lớn tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất (GAP > 0) Biện pháp thực trường hợp hạn chế tài sản nợ ngắn hạn, tăng cường huy động nguồn vốn dài hạn Hoặc Ban quản lý tài sản nợ có đưa sách tăng cường lượng tài sản có gắng liền với lãi suất có độ biến động lớn cho vay ngắn hạn nhiều đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn Nếu Ban quản lý tài sản nợ có dự tính lãi suất giảm tương lai, họ đưa sách để có đựoc tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất lớn tài sản có nhạy cảm với lãi suất (GAP > 0) Điếu có nghĩa tăng cường huy động vốn ngắn hạn, tăng cường cho vay dài hạn, giảm cho vay ngắn hạn Từ công thức (1) cho thấy, độ lớn GAP tăng, mức độ tác động lãi suất đến thu nhập ngân hàng lớn Độ lớn GAP trường hợp phụ thuộc vào quan điểm chấp nhận rủi ro, ngân hàng trì chênh lệch tài sản có nhạy cảm với lãi suất với tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất lớn, (duy trì GAP lớn) Trương hợp ngân hàng muốn hạn chế rủi ro đến mức độ tối thiểu, ngân hàng trì khoảng cách hai loại tài sản nhỏ Phương pháp công cụ hữu hiệu để đo lường ảnh hưởng thay đổi lãi suất đến thu nhập ngân hàng Hiện ngân hàng áp dụng số phương pháp khác để đánh giá cách cụ thể tác động thay đổi lãi suất đến giá trị tài sản nợ, tài sản có giá trị ròng ngân hàng Trên thực tế, có loại rủi ro tác động đến việc đầu tư ngân hàng lãi suất thay đổi rủi ro giá rủi ro việc tái đầu tư Rủi ro giá( price risk) rủi ro lãi suất tăng làm cho giá thị trường khoản cho vay khoản đầu tư chứng khoán giảm Rủi ro tái đầu tư (reinvestment risk) việc giảm lãi suất dẫn đến giá trị tương lai khoản cho vay đầu tư chứng khoán giảm Hai loại rủi ro vận động theo hai hướng khác Chính vậy, ngân hàng phải đưa phương pháp đo giá trị tài sản ngân hàng trường hợp có thay đổi mặt lãi suất Phương pháp “phân tích thời gian đáo hạn trung bình gia quyền” (duration analvs) Một phương pháp hữu hiệu mà ngân hàng thương mại giới áp dụng thường xuyên phương pháp “phân tích thời gian đáo hạn trung bình gia quyền” Đây phương pháp tính thời gian đáo hạn trung bình gia quyền giá trị thời dòng tiền mặt Dưới công thức áp dụng phổ biến tính thời gian đáo hạn trung bình gia quyền, gọi công thức Macaulay: n CPt (t) , t=1 (1+i) Trong đó: CPt dòng tiền tương lai khoảng lãi định kỳ thời điểm t T số thứ tự năm đầu tư i lãi suất, n số năm đầu tư Áp dụng công thức ta tính thời gian đáo hạn trung bình gia quyền trái phiếu có trị giá 10.000 đô la với tỉ lệ trả lãi hàng năm 10%, vòng năm thời gian đáo hạn trung bình gia quyền 4.16997 năm Giá trị náy có ý nghĩa sau 4.16997 năm, người giữ trái phiếu thu lãi suất 10% từ khoản đầu tư lãi suất thị trường thay đổi thê Sau thời điểm này, việc lãi suất tăng làm giảm giá trị thời khoản đầu tư bù đắp việc tăng giá trị dòng tiền tương lai trái phiếu Điều có nghĩa rủi ro giá bù đắp việc tăng giá trị việc tái đầu tu trái phiếu Từ công thức ta nhận thấy điểm đáng lưu ý việc tính thời gian đáo hạn trung bình gia quyền cho thấy với trái phiếu đáo hạn dài rủi ro lãi suất lớn Ban quản lý tài sản nợ có thường áp dụng công thức việc quản lý khoản đầu tư quản lý vốn ngân hàng cách tính thời gian đáo hạn trung bình gia quyền số tiền chênh lệch tài sản có nhạy cảm với lãi suất tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất Công thức áp dụng cho cách tính này sau: thời gian đáo hạn trung bình gia quyền số tiền chênh lệch thời gian đáo hạn trung bình gia quyền tài sản có trừ thời gian đáo hạn trung bình gia quyền tài sản nợ: Duration GAP = DURAs – DURLs Trong DURAs thời gian đáo hạn trung bình gia quyền tài sản có DURLs thời gian đáo hạn trung bình gia quyền tài sản nợ Trường hợp thời gian đáo hạn trung bình gia quyền số tiền chênh lệch mang dấu dương (Duration GAP >0) hiểu giá trị thị trường tài sản có nhạy cảm với lãi suất giá trị thị trường tài sản nợ Cụ thể lãi suất tăng, giá trị tài sản có giảm nhanh giá trị tà sản nợ, lãi suất giảm, giá trị tài sản có tăng nhanh giá trị tài sản nợ, làm vốn ngân hàng tăng lên Trường hợp thời gian đáo hạn trung bình gia quyền số tiền chênh lệch mang dấu âm (Duration GAP [...]... giới, nó là công cụ hữu hiệu để ngân hàng thực hiện tài sản và nguồn vốn Hiện nay Việt Nam đang tiến hành hội nhập hệ thống tài chính quốc tế các ngân hàng cần pháp triển nghiệp vụ quản lý rủi ro, lượng hoá các rủ ro để tính toán được mức độ thiệt hại trong trương hợp cụ thể Nghiệp vụ tín dụng là nghiệp vụ chủ chốt của các ngân hàng công cụ quản lý rủi ro của các nghiệp vụ này được ngân hàng trên thế... = - Duration GAP * i/(1+i) Như vậy nếu như ban quản lý tài sản nợ có dự tính rằng lãi suất thị trường sẽ tăng họ sẽ đưa ra chính sách để tăng thời gian đáo hạn trung bình của tài sản nợ và giảm thời gian đáo hạn trung bình gia quyền của tài sản có Điều này có nghĩa tăng cường huy động vốn, tăng cho vay ngắn hạn Trên đây là một số phương pháp quản lý rủi ro trên được áp dụng trên các ngân hàng tiên tiến... của tài sản có sẽ tăng nhanh hơn giá trị của tài sản nợ, làm vốn của ngân hàng tăng lên Trường hợp thời gian đáo hạn trung bình gia quyền của số tiền chênh lệch mang dấu âm (Duration GAP 0) có thể hiểu rằng giá trị thị trường của tài sản có sẽ nhạy cảm với lãi suất hơn là giá trị thị trường của tài sản nợ Cụ thể nếu lãi suất tăng, giá trị của tài. .. công cụ quản lý rủi ro của các nghiệp vụ này được ngân hàng trên thế giới nghiên cứu và áp dụng vào thực tiễn công việc hàng ngày Thiết nghĩ các tổt chức tín dụng Việt Nam cần tham khảo phương pháp quản lý rủi ro của các ngân hàng tiên tiến trên thê giới để áp dụng vào công việc thực tiễn tại Việt Nam ... chênh lệch tài sản có tài sản nợ thay đổi lãi suất, Ban quản lý tài sản nợ có đưa sách quản lý cách hiệu rủi ro lãi suất Thông qua việc dự đoán lãi suất tương lai mức độ rủi ro, Ban quản lý tài sản... tài sản nợ, tài sản có giá trị ròng ngân hàng Trên thực tế, có loại rủi ro tác động đến việc đầu tư ngân hàng lãi suất thay đổi rủi ro giá rủi ro việc tái đầu tư Rủi ro giá( price risk) rủi ro. .. hưởng trực tiếp đén tài sản nợ tài sản nợ tài sản có ngân hàng để hạn chế rủi ro ngân hàng mức độ chấp nhận được, đảm bảo tồn phát triển lâu dài ngân hàng Việc quản lý rủi ro tài thực hiên thông