Bài giảng quản trị rủi ro tài chính ths trịnh thị phan lan

QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH ThS Trinh thi Phan Lan Giảng viên Khoa tài – ngân hàng , Đại học Kinh tế, VNU Nội dung chương trình học Tổng quan rủi ro QTRR Nhận dạng rủi ro Đo lường rủi ro Quản trị Rủi ro Tài trợ rủi ro Chương 1: Tổng quan QTRRTCTC KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO VÀ RRTC CHƯƠNG QUẢN TRỊ RỦI RO 1.1.1.Khái niệm THEO ANH/CHỊ RỦI RO LÀ GÌ? Trường phái truyền thống Rủi ro thiệt hại, mát, nguy hiểm yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn điều khơng chắn Trường phái trung hòa Rủi ro bất trắc đo lường Rủi ro vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực Rủi ro mang tới tổn thất, mát, nguy hiểm,… cho người mang đến hội Rủi ro tài chính: Rủi ro tài chính: xuất tình dẫn đến suy giảm khả sinh lời doanh nghiệp , tình đặc biệt làm DN phá sản Phân biệt:Rủi ro – Bất định Rủi ro (risk) Bất định (Uncertainty) tình có nhiều tình ta khơng biến cố xảy biết chắn chuyện ta biết xác suất xuất xảy khả kết xảy biến cố biến cố Rủi ro – Bất định THEO ANH/CHỊ CHÚNG TA THƯỜNG ĐỐI DIỆN VỚI RỦI RO NHIỀU HƠN HAY BẤT ĐỊNH NHIỀU HƠN? Rủi ro – Bất định  Những xảy thực tế chủ yếu bất định  Chúng ta khơng biết tất khả xảy xác suất xuất khả Rủi ro đa dạng Rủi ro đa dạng (rủi ro khơng hệ thống): Đây rủi ro phân chia, giảm thiểu cách đa dạng hóa, nguồn quỹ góp chung 1.1.3 Đặc trưng RR Mức độ nghiêm trọng RR thể hai khía cạnh: + Tần suất xuất rủi ro thơng số phản ánh việc rủi ro xảy hay ko? Xảy nhiều koản thời gian định + Biên độ rủi ro thơng số phản ánh mức độ thiệt hại mà rủi ro gây cảu lần xảy rủi ro Nội dung 1.2Quản trị rủi ro Lịch sử phát triển Quản trị rủi ro tổ chức Chương trình quản trị rủi ro 1.2.1.Lịch sử QTRR Quản trị rủi ro thực cách khơng thức từ thuở ban đầu Người tiền sử tụ tập lại với thành lạc để bảo tồn tài ngun thiên nhiên, chia trách nhiệm chống lại bất trắc sống Các cột mốc ghi nhớ Giai đoan đánh dấu đời QTRR đại mặt học thuật lẫn nghề nghiệp GĐ 1955- 1964 QTRR bước vào giai đoạn tồn cầu hố vào năm 70 Hiệp hội rủi ro bảo hiểm (RÍMS- hiệp hhội chun gia hàng đầu lĩnh vực này) bắt đầu mối quan hệ với nhà quản trị rủi ro Châu Âu Châu Á Các cột mốc ghi nhớ (tt)  Trong năm 90, hoạt động QTRRtiếp tục phát triển.QTRR khơng phải lính vực hồn thiện kế tốn tài chính.Tuy nhiều tranh cãi quản trị rủi ro ngày vượt xa nguồn gốc ban đầu  Việc mua bảo hiểm tiếp tục đóng vai trò quan trọng hầu hết trách nhiệm nhà quản trị vai trò bị giảm Hơn nữa, ngun tắc mua bảo hiểm bắt đầu hồ hợp với hoạt động quản trị rủi ro khác tổ chứcchẩng hạn rủi ro pháp lý, rủi ro thơng tin 1.2.2Khái niệm Quản trị rủi ro Quản trị rủi ro q trình bao gồm hoạt động nhằm hạn chế , loại bỏ rủi ro khắc phục hậu mà rủi ro gây hđkd; từ tạo đk cho việc sử dụng tối ưu nguồn lực dn , giảm đến mức thấp thiệt hại ngườ cải CÂU HỎI: • Mục tiêu QTRR có phải để triệt tiêu RR hay khơng? Trả lời: • QTRR tốt khơng ngăn điều tồi tệ xảy • Nhưng điều tồi tệ xảy ra, QTRR dự báo giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực chúng • QTRR khơng đơn mục đích phòng ngừa, khơng thể triệt tiêu rủi ro mà chủ động, kiểm sốt rủi ro có hiệu Ai người quản trị rủi ro? - Rủi ro xảy xung quanh chúng ta, vấn đề phát sinh tổ chức - Tất thành viên DN nhà quản trị rủi ro 1.2.3Quy trình Quản trị rủi ro Nhận dạng phân loại rủi ro xuất Đo lường rủi ro Kiểm soát rủi ro với điều kiện phù hợp với DN:bằng cách lại bỏ chúng , làm giảm nhẹ chúng chuyển sang tác nhân kinh tế khác Xây dựng thực tốt chương trình tài trợ rủi ro: dự kiến trước với chi phí nhỏ , nguồn lực tài cần thiết đủ th rủi ro xảy Quản lý xem xét lại quy trình Nhiệm vụ nhà quản trị RR NV1: Giúp DN nhận dạng, phân tích, đo lường phân loại rủi ro đến với DN • B1: nhận dạng rủi ro : -nhiệm vu : xác định danh sách rủi ro xảy hđ dn, xếp , phân nhóm , rủi ro đặc biệt nghiêm trọng , lập danh sách cần lưu ý xác định nhiều rủi ro tốt dn phải xác định tất loại rủi ro • Để lập danh sách phải phát huy trí tuệ tập thể nghị cấp , khâu , bp khác thơng qua trao đổi , thảo luận phát huy trí tuệ tập thể cá nhân người lao động -ý nghĩa : sở để đánh giá , đo lường , đưa giải pháp để khắc phục rủi ro B2: phân tích đánh giá : • -nhiệm vụ : phân tích rủi ro , đánh giá mức độ thiệt hại xác suất xảy rủi ro nhằm có giải pháp để phòng ngừa , loại bỏ hạn chế giảm thiệt hại B3: Đo lường rủi ro: đánh giá khả tổn thất rủi ro hay hội theo tần số biên độ rủi ro Nhiệm vụ nhà quản trị RR NV2: XD tổ chức thực chương trình kiểm sốt rủi ro với điều kiện phù hợp với DN NV3: XD thực tốt chương trình tài trợ rủi ro - Thu xếp thực nhanh chóng hợp đồng bảo hiểm - Xây dựng quản lý hiệu quỹ dự phòng - Phân tích lựa chọn cá hình thức tài trợ khác Thái độ DN với rủi ro • Tránh rủi ro • Chuyển giao rủi ro • Chấp nhận rủi ro Xem: phương pháp quản trị RR Câu hỏi • Giải thích thiệt hại lớn tài khơng thiết phải thất bại quản trị rủi ro • Giải thích làm QTRR làm giảm thơng tin khơng đối xứng tăng giá trị cơng ty • Phân biệt rủi ro kinh doanh (business risk) rủi ro tài (financial risk) • Mơ tả chức mục đích tổ chức tài việc cung cấp cung cụ Quản trị rủi ro tài [...]... suất xuất hiện rủi ro là thơng số phản ánh việc rủi ro có thể xảy ra hay ko? Xảy ra nhiều hoặc ít trong một koản thời gian nhất định + Biên độ rủi ro là thơng số phản ánh mức độ thiệt hại mà rủi ro gây ra cảu mỗi lần xảy ra rủi ro Nội dung cơ bản 1. 2Quản trị rủi ro 1 Lịch sử phát triển 2 Quản trị rủi ro trong tổ chức 3 Chương trình quản trị rủi ro 1.2.1.Lịch sử của QTRR Quản trị rủi ro đã được thực... càng khơng thể triệt tiêu rủi ro mà là chủ động, kiểm sốt rủi ro có hiệu quả Ai sẽ là người quản trị rủi ro? một - Rủi ro xảy ra xung quanh chúng ta, ở mọi vấn đề phát sinh trong tổ chức - Tất cả các thành viên trong DN đều là những nhà quản trị rủi ro 1.2.3Quy trình Quản trị rủi ro 1 Nhận dạng và phân loại những rủi ro đã và sẽ xuất hiện 2 Đo lường rủi ro 3 Kiểm soát rủi ro với những điều kiện phù... hầu hết những trách nhiệm của nhà quản trị nhưng vai trò của nó đang bị giảm Hơn nữa, ngun tắc mua bảo hiểm bắt đầu hồ hợp với những hoạt động quản trị rủi ro khác của tổ chứcchẩng hạn rủi ro pháp lý, rủi ro thơng tin 1.2.2Khái niệm Quản trị rủi ro Quản trị rủi ro là một q trình bao gồm các hoạt động nhằm hạn chế , loại bỏ các rủi ro hoặc khắc phục các hậu quả mà rủi ro gây ra đối với hđkd; từ đó tạo... trình tài trợ rủi ro - Thu xếp và thực hiện nhanh chóng các hợp đồng bảo hiểm - Xây dựng và quản lý hiệu quả các quỹ dự phòng - Phân tích và lựa chọn cá hình thức tài trợ khác Thái độ của DN với rủi ro • Tránh rủi ro • Chuyển giao rủi ro • Chấp nhận rủi ro Xem: các phương pháp quản trị RR Câu hỏi • 1 Giải thích tại sao sự thiệt hại lớn về tài chính khơng nhất thiết phải là sự thất bại của quản trị rủi ro. .. loại rủi ro Rủi ro thuần túy Rủi ro suy đốn Rủi ro thuần túy Rủi ro thuần túy là những rủi ro dẫn đến tình huống tổn thất hay khơng tổn thất, trường hợp tốt nhất tổn thất khơng xảy ra VD:Người chủ chiếc xe có tổn thất tiềm ẩn là liên quan đến một vụ đụng xe.nếu có đụng xe, người đó có thiệt hại về tài chính Nếu khơng, người đó sẽ khơng có lợi gì cả Do vậy, tốt nhất là khơng nên có Rủi ro suy đốn Rủi ro. .. tốt các chương trình tài trợ rủi ro: dự kiến trước với các chi phí nhỏ nhất , các nguồn lực tài chính cần thiết và đủ trong th rủi ro xảy ra 5 Quản lý và xem xét lại quy trình Nhiệm vụ của nhà quản trị RR NV1: Giúp DN nhận dạng, phân tích, đo lường và phân loại những rủi ro đã và sẽ đến với DN • B1: nhận dạng rủi ro : -nhiệm vu : xác định một danh sách các rủi ro có thể xảy ra trong hđ của dn, sắp... đốn là những rủi ro dẫn đến tình huống tổn thất hoặc sinh lợi Phần sinh lợi còn gọi là phần thưởng cho rủi ro Vd: Đầu tư vào một dự án có thể có lợi, có thể thất bại KL: RRTT làm người ta khó chịu, nhưng RRSĐ có mặt hấp dẫn nào đó Phân loại rủi ro (tt) Rủi ro có thể đa dạng >< Rủi ro khơng thể đa dạng Rủi ro có thể đa dạng Rủi ro có thể đa dạng (rủi ro khơng hệ thống): Đây là những rủi ro có thể phân... khắc phục rủi ro B2: phân tích và đánh giá : • -nhiệm vụ : phân tích các rủi ro , đánh giá mức độ thiệt hại cũng như xác suất xảy ra rủi ro nhằm có các giải pháp để phòng ngừa , loại bỏ hoặc hạn chế giảm thiệt hại B3: Đo lường rủi ro: đánh giá khả năng tổn thất của rủi ro hay cơ hội theo tần số và biên độ rủi ro Nhiệm vụ của nhà quản trị RR NV2: XD và tổ chức thực hiện chương trình kiểm sốt rủi ro với... quản trị rủi ro • 2 Giải thích làm thế nào QTRR có thể làm giảm thơng tin khơng đối xứng và tăng giá trị cơng ty • Phân biệt được rủi ro kinh doanh (business risk) và rủi ro tài chính (financial risk) • Mơ tả chức năng và mục đích của các tổ chức tài chính trong việc cung cấp cung cụ Quản trị rủi ro tài chính ... đầu trong lĩnh vực này) bắt đầu mối quan hệ với các nhà quản trị rủi ro Châu Âu và Châu Á Các cột mốc ghi nhớ (tt)  Trong những năm 90, các hoạt động của QTRRtiếp tục phát triển.QTRR khơng phải là lính vực hồn thiện như kế tốn và tài chính. Tuy còn nhiều tranh cãi nhưng quản trị rủi ro ngày nay đã vượt xa nguồn gốc ban đầu của nó  Việc mua bảo hiểm tiếp tục đóng một vai trò hết sức quan trọng trong ... quan rủi ro QTRR Nhận dạng rủi ro Đo lường rủi ro Quản trị Rủi ro Tài trợ rủi ro Chương 1: Tổng quan QTRRTCTC KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO VÀ RRTC CHƯƠNG QUẢN TRỊ RỦI RO 1.1.1.Khái niệm THEO ANH/CHỊ RỦI RO. .. hoạt động quản trị rủi ro khác tổ chứcchẩng hạn rủi ro pháp lý, rủi ro thơng tin 1.2.2Khái niệm Quản trị rủi ro Quản trị rủi ro q trình bao gồm hoạt động nhằm hạn chế , loại bỏ rủi ro khắc phục... mặc cho rủi ro xảy ra, nhiều làm cho kết xấu 1.1.2.Phân loại rủi ro Đầu tư vào dự án vốn, có lợi nhuận hay có thất bại Phân loại rủi ro Rủi ro túy Rủi ro suy đốn Rủi ro túy Rủi ro túy rủi ro dẫn