những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay vốn tại ngân hàng tmcp ngoại thương việt nam chi nhánh vũng tàu

Để thực hiện nghiên cứu này, luận văn đã sử dụng các nghiên cứu về lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm trước đây về khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân, trong đó đặc biệt chú trọng tớ

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING

- -

NGUYỄN PHÚC MẪN

NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM CHI NHÁNH VŨNG TÀU

LUẬN VĂN THẠC SĨ

TP.HCM, tháng 04 năm 2015

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING

-

NGUYỄN PHÚC MẪN

NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM CHI NHÁNH VŨNG TÀU

Chuyên ngành: Kinh tế Tài chính – Ngân hàng

Mã số : 60.340.201

GVHD: TS NGUYỄN NGỌC ẢNH

TP.HCM, tháng 04 năm 2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng luận văn này “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam chi nhánh Vũng Tàu” là bài nghiên cứu của chính tôi

Ngoại trừ những tài liệu tham khảo được trích dẫn trong luận văn này, tôi cam đoan rằng toàn phần hay những phần nhỏ của luận văn này chưa từng được công bố hoặc sử dụng để nhận bằng cấp ở những nơi khác

Không có sản phẩm, nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng qui định

Luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc các cơ sở đào tạo khác

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng 04 năm 2015

Người cam đoan

Nguyễn Phúc Mẫn

LỜI CẢM ƠN Trong suốt quá trình học tập và hoàn thành luận văn này, tôi đã nhận được sự hướng dẫn, giúp đỡ quý báu của các thầy, cô, các đồng nghiệp Với lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc, tôi xin được bày tỏ lời cảm ơn chân thành tới:

Ban giám hiệu và phòng đào tạo trường đại học Tài chính Marketing đã tạo mọi điều kiện thuận lợi giúp đỡ tôi trong quá trình học tập và hoàn thiện luận văn

Tiến sĩ Nguyễn Ngọc Ảnh, người thấy kính mến đã tận tâm giúp đỡ, tạo mọi điều kiện thuận lợi và nhiệt tình hướng dẫn cho tôi hoàn thành luận văn này

Xin gửi lời cám ơn tới Ban giám đốc, phòng khách hàng thể nhân, phòng quản lý

nợ của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam chi nhánh Vũng Tàu đã tạo điều kiện thuận lợi cho tôi trong quá trình thu thập dữ liệu nghiện cứu, cung cấp cho tôi tài liệu, số liệu và những thông tin cần thiết khác để hoàn thành luận văn

Tôi chân thành cảm ơn những người thân trong gia đình đã luôn ở bên cạnh động viên, giúp đỡ tôi trong suốt quá trình học tập và hoàn thành luận văn này

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng 04 năm 2015

Người thực hiện đề tài

Nguyễn Phúc Mẫn

TÓM TẮT

Luận văn này được thực hiện với mục tiêu tìm hiểu “Các yếu tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu” Trong đó, khả năng trả nợ được biểu hiện bởi hai biểu số là quy mô trả nợ và thời hạn trả nợ (trả nợ đúng hạn/trễ hạn) Các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ được nhóm thành năm nhân tố lớn là (i) Đặc điểm nhân khẩu học, (ii)Năng lực người cho vay, (iii) Đặc điểm của khoản vay, (iv) Rủi ro đạo đức, và (v) Rủi ro tác nghiệp

Để thực hiện nghiên cứu này, luận văn đã sử dụng các nghiên cứu về lý thuyết

và nghiên cứu thực nghiệm trước đây về khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân, trong đó đặc biệt chú trọng tới các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ

Nghiên cứu đã sử dụng các thông tin dữ liệu nợ cá nhân của 503 khách hàng cá nhân trong khoảng thời gian từ 01/2011 tới 12/2014 tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu Nghiên cứu đã sử dụng hai mô hình để ước lượng, mô hình hồi quy tuyến tính bội dùng để tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả

nợ của khách hàng cá nhân xét ở khía cạnh quy mô trả nợ và mô hình Probit dùng để tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân xét ở khía cạnh thời hạn trả nợ Kết hợp với hai mô hình hồi quy và phân tích sâu Anova một yếu

tố

Kết quả cho thấy xét về mặt quy mô trả nợ, biến số này phụ thuộc cùng chiều với các biến số như “Đại học”, “Sau đại học”, “Lãnh đạo/Quản lý”, “Kích cỡ khoản vay”, “Thời hạn vay”, và “Hình thức vay” Quy mô trả nợ cũng phụ thuộc vào một số biến số khác nhưng với ảnh hưởng ngược chiều như “Giới tính”, “Công nhân viên”,

“Lãi suất khoản vay”, “Vay tiêu dùng”, “Vay mua bất động sản” Xét về thời hạn trả

nợ, biến số này chịu ảnh hưởng thuận chiều bởi các biến số như “Sau đại học”, “Lãnh đạo/Quản lý”, “Chuyên viên”, “Kích cỡ khoản vay”, “Hình thức vay” Trong khi đó các biến số khác như “Giới tính”, “Lãi suất vay”, hay “Vay mua bất động sản” tác động âm tới khả năng trả nợ đúng hạn

Từ các kết quả phân tích, nghiên cứu đã đưa ra các khuyến nghị liên quan tới hoạt động của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu nhằm nâng cao khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU 1

DANH MỤC PHỤ LỤC 2

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 3

1 Tính cấp thiết của đề tài 3

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài 4

3 Phạm vi, đối tượng 5

4 Phương pháp nghiên cứu 5

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài 5

6 Bố cục của nghiên cứu 5

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 7

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 8

2.1 Tổng quan về tín dụng cá nhân 8

2.1.1 Khái niệm và đặc điểm của tín dụng cá nhân 8

2.1.2 Các loại rủi ro xuất phát từ hình thức tín dụng cá nhân 10

2.1.2.1 Rủi ro tín dụng 10

2.1.2.2 Rủi ro về chi phí giao dịch 11

2.1.2.3 Rủi ro thông tin bất cân xứng 11

2.2 Khả năng trả nợ vay 11

2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ vay của khách hàng cá nhân 11

2.3.1 Đặc điểm nhân khẩu học 13

2.3.2 Đặc điểm nghề nghiệp 14

2.3.3 Đặc điểm trình độ học vấn 14

2.3.4 Đặc điểm thu nhập 14

2.3.5 Đặc điểm khoản cho vay 15

2.3.6 Rủi ro đạo đức của người vay 16

2.3.7 Rủi ro tác nghiệp từ phía ngân hàng 17

2.3.8 Một số hành vi chi tiêu bất thường 17

2.4 Các nghiên cứu trước đây 17

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 21

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22

3.1 Quy trình nghiên cứu 22

3.2 Mô tả dữ liệu 24

3.2.1 Các biến số phụ thuộc 24

3.2.2 Các biến số độc lập 24

3.3 Mô hình nghiên cứu ( định lượng) 31

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 33

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 34

4.1 Phân tích thống kê mô tả đặc điểm cá nhân, đặc điểm nợ vay và khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân 34

4.1.1 Thực trạng nợ cá nhân tại chi nhánh Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Vũng tàu 34

4.1.2 Đặc điểm cá nhân 34

4.1.3 Đặc điểm khoản nợ vay 37

4.1.4 Khả năng trả nợ khoản vay 38

4.2 Phân tích tương quan 41

4.3 Phân tích kết quả hồi quy 43

4.3.1 Phân tích hiện tượng đa cộng tuyến 43

4.3.2 Phân tích kết quả hồi quy 44

4.3.2.1 Các biến số có ý nghĩa thống kê: 47

4.3.2.2 Các biến số không có ý nghĩa thống kê 52

TÓM TẮT CHƯƠNG 4 58

CHƯƠNG V: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 59

5.1 Kết luận 59

5.2 Kiến nghị 60

5.3 Hạn chế của đề tài 61

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 63

10 Bảng 4.10: Thống kê mô tả các biến số trong mô hình 40

11 Bảng 4.11: Bảng phân tích tương quan các biến độc lập 42

12 Bảng 4.12: Phân tích hiện tượng đa cộng tuyến 44

14 Bảng 4.14 Tác động biên của các biến số có ý nghĩa thống kê 46

15 Bảng 4.15 Phân tích mục đích vay theo yếu tố giới tính 47

16 Bảng 4.16 Phân tích lãi suất theo mục đích vay và hình thức vay 50

17

Bảng 4.17 Phân tích hoạt động kiểm tra mục đích sử dụng vốn theo

DANH MỤC PHỤ LỤC

3 Phụ lục 3: Kiểm định vi phạm giả thuyết của mô hình hồi quy tuyến

4 Phụ lục 4: Tác động biến của các biến số độc lập tại mô hình Probit 75

5 Phụ lục 5: Kiểm định Anova sâu lãi suất vay theo mục đích vay 76

6 Phụ lục 6: Kiểm định Anova sâu lãi suất vay theo hình thức vay 77

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hệ thống ngân hàng Việt Nam mới thực sự bắt đầu phát triển từ năm 1990 Từ

hệ thống ngân hàng một cấp, đến nay Việt Nam đã có số lượng đông đảo các ngân hàng và tổ chức tín dụng phi ngân hàng chỉ trong vòng 25 năm Khi Việt Nam đang trên con đường chuyển sang nền kinh tế thị trường, tính chất cạnh tranh quyết liệt giữa các ngân hàng là một xu thế tất yếu Chính vì thế tình hình cạnh tranh về tín dụng giữa các chi nhánh ngân hàng hiện nay diễn ra gay gắt và quyết liệt Sự cạnh tranh về dịch

vụ tín dụng dẫn đến chất lượng tín dụng có nhiều vấn đề Trong môi trường cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại hiện nay, chất lượng tín dụng là nhân tố quyết định sự tồn tại của các ngân hàng, có thể nói ngân hàng nào kiểm soát được nợ xấu tốt thì ổn định và ngày càng phát triển

Tín dụng cá nhân là một trong những sản phẩm thiết yếu cấu thành nên hệ thống sản phẩm tín dụng của một ngân hàng thương mại Tại Việt Nam, trong một vài năm trở lại đây, trước bối cảnh tình hình kinh tế rất khó khăn, khả năng hấp thụ của các doanh nghiệp trở nên rất thấp đã khiến cho hoạt động cho vay khách hàng doanh nghiệp của các ngân hàng chững lại Điều này đã khiến cho các ngân hàng bắt đầu đẩy mạnh hoạt động cho vay khách hàng cá nhân để tiêu vốn dư thừa và cải thiện hiệu quả hoạt động

Lĩnh vực tín dụng cá nhân tuy có nhiều tiềm năng và tạo cho các ngân hàng có nguồn thu bền vững trong dài hạn nhưng hoạt động này hàm chứa nhiều rủi ro mà các ngân hàng càng quan tâm, đặc biệt trong số đó là rủi do không thể trả nợ, đứng ở hai khía cạnh là số nợ gốc và thời hạn trả nợ Sẽ rất nguy hiểm nếu trong thời kỳ hiện nay ngân hàng tiếp tục bổ sung vào khối lượng nợ xấu của mình từ rủi ro tín dụng cá nhân khi lượng nợ xấu từ khách hàng doanh nghiệp vẫn chưa thể xử lý được

Do vậy việc tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ ( xét ở hai khía cạnh quy mô trả nợ và thời gian trả nợ) sẽ giúp cho các ngân hàng thương mại nhận diện các yếu tố có khả năng tạo ra rủi do tín dụng Đó là các nhân tố chính giúp tác giả chọn nghiên cứu đề tài: “Những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng

cá nhân vay vốn tại NH TMCP ngoại thương Việt Nam chi nhánh Vũng tàu ”

Đề tài này sẽ nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu thông qua mô hình hồi quy OLS xét ở khía cạnh quy mô trả nợ và mô hình Probit xét ở khía cạnh thời hạn trả nợ, từ đó khuyến nghị các giải pháp để ngân hàng quản trị rủi ro tốt hơn

trong lĩnh vực tín dụng cá nhân

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

i Xác định các yếu tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu

ii Định lượng sự tác động của các yếu tố trên đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu iii Khuyến nghị một số giải pháp về quản trị rủi ro trong lĩnh vực tín dụng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu

3 Phạm vi, đối tượng

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ (hiệu quả trả nợ) của khách hàng cá nhân tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu Mẫu nghiên cứu bao gồm 503 hồ sơ vay vốn của khách hàng cá nhân tại Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu được chọn lọc trong

khoảng thời gian từ tháng 01/2011 đến tháng hết 12/2014

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng hỗn hợp giữa hai phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng, trong đó phương pháp định lượng là phương pháp chủ đạo

Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng trong việc tổng hợp các nghiên cứu trước để làm nền tảng đưa ra mô hình lý thuyết và các giả thuyết kèm theo, phương pháp này cũng được sử dụng khi đưa ra các đề xuất sau quá trình phân tích định lượng Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng trong quá trình xây dựng mô hình ước lượng mối quan hệ giữa các biến số (mà cụ thể ở đây có mối quan

hệ nguyên nhân và kết quả ), thu thập dữ liệu căn cứ vào mô hình đã xây dựng dựa

trên phần mển SPSS 20.0 để phân tích dữ liệu

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Trên cơ sở nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay vốn tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu, qua

đó đánh giá phân tích các ý kiến, xác định được khả năng, nhu cầu, của khách hàng Tìm ra các yếu tố ảnh đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay vốn tại ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu, từ đó giúp Ban Giám Đốc đưa ra các giải pháp và chính sách phù hợp với yêu cầu thực tế tình hình phát triển tại địa phương trong việc nâng cao khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay vốn tiêu dùng tại

ngân hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu

6 Bố cục của nghiên cứu

Ngoài phần phụ lục và danh mục các tài liệu tham khảo, luận văn được chia thành năm chương, bao gồm:

- Chương 1: Mở đầu Chương này nêu ra lý do nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, và ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

- Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân Nội dung chương nêu lên tổng quan về cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước về sự tác động của các nhân tố khác nhau tới khả năng trả

- Chương 5: Kết luận và kiến nghị Chương này nêu lên các kết luận rút ra từ quá trình phân tích đồng thời đưa ra các kiến nghị đối với các đối tượng liên quan dựa trên các kết luận đã nêu Chương 5 cũng nêu lên những hạn chế của đề tài trong quá trình nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Trong chương này, tác giả đã trình bày những nét sơ bộ về đề tài nghiên cứu như tính cấp thiết của đề tài, tình hình nghiên cứu của đề tài, ý nghĩa của đề tài về mặt thực tiễn cũng như lý thuyết và các vấn đề có liên quan như phương pháp nghiên cứu, bố cục sơ bộ của luận văn, từ đó giúp người đọc hình dung tổng quan

về đề tài này Do tầm quan trọng trong quản lý rủi ro của ngân hàng mà những yếu

tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân sẽ giúp cho các ngân hàng thương mại nhận diện các yếu tố có khả năng tạo ra rủi ro tín dụng, giúp giảm thiểu nợ xấu Chính vì vậy, mục đích của tác giả khi chọn đề tài này cũng không nằm ngoài dự định trên Bằng phương pháp nghiên cứu định lượng là chủ đạo, luận văn nhằm vào việc thiết kế các biến ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng

cá nhân vay vốn tại Vietcombank Vũng Tàu thông qua việc khái quát hoá mẫu nghiên cứu, từ đó suy diễn cho toàn bộ tổng thể nghiên cứu

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

2.1 Tổng quan về tín dụng cá nhân

Tín dụng vốn là quan hệ vay mượn được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ hoặc hiện vật trên nguyên tắc người đi vay hoặc tổ chức đi vay phải hoàn trả cho người hoặc tổ chức cho vay cả nợ gốc lẫn lãi sau một khoản thời gian nhất định theo thỏa thuận Hoạt động tín dụng có thể chia làm nhiều hình thức khác nhau căn cứ vào các tiêu chuẩn khác nhau, trong đó nếu căn cứ đối tượng đi vay thì có thể phân chia thành tín dụng cá nhân và tín dụng doanh nghiệp (Nguyễn Minh Kiều, 2009)

2.1.1 Khái niệm và đặc điểm của tín dụng cá nhân

Theo Nguyễn Minh Kiều (2009), “Tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ ngân hàng cho khách hàng trong một thời hạn nhất định với một khoản chi phí nhất định“ Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 thì “Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết

sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác”.Các khoản vay cá nhân thường có độ rủi ro cao do chất lượng thông tin tài chính khách hàng cung cấp thường không cao

Giá (lãi suất) của khoản vay do ngân hàng ấn định cho khách hàng vay là mức lợi tức mà khách hàng phải trả trong suốt khoản thời gian tồn tại của khoản vay Tín dụng ngân hàng được thực hiện trên 3 nguyên tắc sau:

- Tiền cho vay phải được hoàn trả sau một thời gian nhất định cả vốn lẫn lãi:

Đây là nguyên tắc quan trọng hàng đầu vì đại bộ phận vốn kinh doanh của ngân hàng là nguồn vốn huy động từ nền kinh tế Nếu trong quá trình hoạt động kinh doanh, các khoản tín dụng mà ngân hàng đã cung cấp không được hoàn trả đúng hạn sẽ ảnh hưởng tới khả năng thanh toán và thu nhập của ngân hàng Do

đó, khách hàng khi vay vốn phải cam kết trả cả gốc và lãi trong một thời hạn nhất định

- Vốn vay phải có tài sản với giá trị tương đương làm đảm bảo: Trong nền kinh

tế thị trường, các hoạt động kinh tế diễn ra hết sức đa dạng, phức tạp, vì thế mọi

dự đoán về rủi ro của ngân hàng chỉ mang tính tương đối, do đó, bảo đảm tín dụng là một tiêu chuẩn xét duyệt cho vay để bổ sung những mặt hạn chế của nhà quản trị cũng như phòng ngừa những diễn biến không thuận lợi của môi trường kinh doanh

- Cho vay theo kế hoạch thoả thuận trước (vốn vay phải được sử dụng đúng mục đích): Tín dụng đúng mục đích không những là nguyên tắc mà còn là phương

châm hoạt động của tín dụng Việc thực hiện đúng cam kết trong hợp đồng tín dụng là cơ sở để doanh nghiệp tính toán các yếu tố hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, đồng thời cũng là một trong những yếu tố đảm bảo khả năng thu nợ của ngân hàng Để thực hiện nguyên tắc này, ngân hàng yêu cầu khách hàng vay vốn phải sử dụng tiền vay đúng mục đích như đã cam kết trong hợp đồng Nếu phát hiện khách hàng vi phạm, ngân hàng được quyền thu hồi nợ trước hạn

Trong quan hệ tín dụng lãi suất là biểu hiện giá cả khoản tiền mà người cho vay đòi hỏi khi tạm thời trao quyền sử dụng một khoản vốn của mình cho người khác trong một thời gian nhất định Người đi vay coi lãi suất như một khoản chi phí phải trả cho nhu cầu sử dụng tạm thời vốn của người khác, nói cách khác lãi suất tín dụng là giá cả của quyền sử dụng vốn vay Đối với hoạt động ngân hàng, lãi suất là một trong những biến số được theo dõi chặt chẽ, không chỉ là công cụ điều tiết vĩ

mô mà còn là phương tiện để các ngân hàng cạnh tranh trong cơ chế thị trường Dịch vụ tín dụng thể nhân thường được hiểu là hoạt động cho vay nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của các cá nhân, hộ gia đình như chi tiêu thường xuyên, chi sửa chữa nhà cửa, chi mua sắm tài sản… Cụ thể, tại Vietcombank Vũng Tàu, các sản phẩm tín dụng thể nhân bao gồm:

- Cho vay bất động sản (mua nhà ở, đất ở, bù đắp tiền mua nhà đất, xây sửa nhà)

- Cho vay nhà dự án

- Cho vay tín chấp (dành cho cán bộ công nhân viên và cán bộ quản lý điều hành)

- Cho vay mua ô tô

- Kinh doanh tài lộc

- Cho vay cầm cố giấy tờ có giá

- Hỗ trợ cải thiện đời sống của các cá nhân, gián tiếp góp phần tháo gỡ khó khăn trên thị trường bất động sản và các hoạt động thương mại khác, cũng như tạo cơ hội để các ngân hàng phát triển lĩnh vực bán lẻ…

2.1.2 Các loại rủi ro xuất phát từ hình thức tín dụng cá nhân

Theo Miller (2012), Thông thường hình thức tín dụng cá nhân có thể gây ra một

số rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro về chi phí giao dịch, rủi ro về thông tin bất cân xứng, rủi ro về tác nghiệp, và rủi ro không trả được nợ vay

Khi khách hàng được tài trợ tín dụng của ngân hàng, khách hàng nói chung và khách hàng cá nhân được theo dõi và phân loại nợ (Phân loại rủi ro tín dụng) theo hai phương pháp phân loại là định tính và định lượng (Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN) Theo phương pháp định lượng được trình bày trong Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN,

nợ được phân loại thành 5 nhóm như sau:

 Nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn (Đủ khả năng thu hồi nợ đúng hạn)

 Nhóm 2: Nợ cần chú ý (Nợ quá hạn < 90 ngày, nợ cơ cấu)

 Nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn (Nợ quá hạn từ 90-180 ngày; nợ cơ cấu)

 Nhóm 4: Nợ nghi ngờ (Nợ quá hạn từ 181-360 ngày; nợ cơ cấu)

 Nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn (Nợ quá hạn > 360 ngày)

2.1.2.2 Rủi ro về chi phí giao dịch

Rủi ro về chi phí giao dịch là rủi ro xảy ra khi chi phí cấu thành giao dịch tăng với tốc độ tăng lớn hơn lợi nhuận Theo Nguyễn Ngọc Lê Ca (2011) thì tín dụng cá nhân thường có quy mô giao dịch nhỏ nhưng số lượng giao dịch lớn và phân tán rộng khắp khiến cho việc giao dịch không được thuận tiện (Nguyễn Minh Kiều, 2007) và như vậy ngân hàng phải mở thêm nhiều chi nhánh hoặc các dịch vụ trực tuyến khác để phục vụ cho đặc điểm này của khách hàng cá nhân

2.1.2.3 Rủi ro thông tin bất cân xứng

Khi tiến hành giao dịch với khách hàng cá nhân, thông thường tổ chức tín dụng gặp rủi ro về thông tin bất cân xứng (Heffernan, 2005) hơn so với khách hàng tổ chức

do việc thu thập chính xác thông tin về loại khách hàng này là rất khó khăn đồng thời nguồn trả nợ chủ yếu của khách hàng cá nhân là từ thu nhập ổn định ở thời điểm hiện tại Do vậy, nếu người vay gặp vấn đề về sức khỏe, mất việc làm hay gặp các biến cố bất ngờ ảnh hưởng đến thu nhập thì sẽ không trả được nợ vay cho ngân hàng

Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới khi xét về khả năng trả nợ vay, ở góc

độ đối lập là rủi ro trả nợ vay của khách hàng cá nhân được biểu hiện ở hai góc độ chính là quy mô trả nợ gốc ( Số tiền gốc trả nợ được) và thời hạn trả nợ Một số gốc nghiên cứu thực nghiệm gốc như Maharjan và ctg (1983) đúng hạn hay trễ hạn và Shileshi và ctg ( 2012) tập trung vào yếu tố quy mô trả nợ gốc

2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ vay của khách hàng cá nhân

Có ít nhất 4 loại rủi ro là rủi ro về chi phí giao dịch, rủi ro về thông tin bất cân xứng, rủi ro về tác nghiệp, và rủi ro không trả được nợ vay Trong phạm vi nghiên cứu của đề tài, rủi ro không trả được nợ vay mà biểu hiện lớn nhất là rủi ro không trả nợ tính theo quy mô khoản nợ và rủi ro không trả nợ đúng hạn là vấn đề nghiên cứu chính cho nên khi tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng tới rủi ro thì điều đó cũng có nghĩa là rủi

ro không trả nợ tính theo quy mô và tính theo thời hạn trả nợ

Khi nghiên cứu về rủi ro tín dụng cá nhân, một số tác giả như Chapman (1990)

đã phân loại những nhân tố ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng cá nhân bao gồm: đặc điểm nhân khẩu học, đặc điểm nghề nghiệp, đặc điểm thu nhập, đặc điểm học vấn và đặc điểm khoản cho vay Kohansal và Mansoori (2009) thêm về vấn đề rủi ro đạo đức và người cho vay, Macana (2006) bổ sung yếu tố rủi ro tác nghiệp từ phía ngân hàng, và Rodriguies và ctg (2008) đã tìm hiểu một số yếu tố chỉ tiêu bất thường mà người đi vay không dự đoán trước được ảnh hưởng tới rủi ro trả nợ đúng hạn

2.3.1 Đặc điểm nhân khẩu học

Đặc điểm nhân khẩu học thường được sử dụng phân tích trong lĩnh vực này bao gồm các khía cạnh như giới tính, độ tuổi, tình trạng hôn nhân, và kích cỡ hộ gia đình Xem xét ở góc độ giới tính, về mặt lý thuyết thì nữ giới có khả năng ít tạo ra các rủi ro tín dụng hơn là nam giới do họ ít tội phạm, cá tính thận trọng, và ít gây ra các rủi

ro đạo đức Miller (2012) Một số nghiên cứu thực nghiệm như Chapman (1990), Weber và Musshoff (2012) đã chứng minh lý thuyết này khi khám phá ra rằng nữ giới

ít tạo ra các khoản nợ xấu hơn nam giới Tương tự như vậy, Kinyondo (2009) đã thấy rằng những nhóm tín dụng vi mô có nhóm trưởng là nữ giới thì khả năng trả nợ của nhóm càng cao Trong khi đó một số nghiên cứu như của Antwi(2012) đã không tìm thấy mối liên hệ này

Độ tuổi là một yếu tố có mặt trong hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm chứng tỏ tầm quan trọng của biến số này trong vấn đề nghiên cứu Phần lớn các nghiên cứu có liên quan đã đưa ra giả thiết rằng độ tuổi người vay càng lớn thì rủi ro của khoản nợ càng thấp do tính thận trọng, kinh nghiệm và trải nghiệm tăng lên theo độ tuổi Chapman(1990) và Kohansal và Mansoori(2009) tìm thấy mối tương quan thuận giữa biến số này và khả năng trả nợ đúng hạn

Tình trạng hôn nhân là một biến số ít được ưa dùng trong các nghiên cứu thực nghiệm về vấn đề tín dụng cá nhân Về mặt lý thuyết, thông thường những người đã lập gia đình sẽ ít ưa mạo hiểm và có hành động chín chắn hơn so với những người chưa lập gia đình, vì vậy khả năng trả nợ đúng hạn của họ là cao hơn Tuy nhiên khi nghiên cứu trên thực nghiệm thì Chapman (1990), Duygan-Bump và Grant (2008) hay Antwi và ctg (2012) và một số tác giả khác không tìm thấy mối liên hệ này

Biến số kích cỡ hộ gia đình được cho là tương quan nghịch với khả năng trả nợ

do sự lý giải rằng những người chủ nợ phải tốn nhiều thu nhập của mình vào việc nuôi sống các thành viên trong gia đình thay vì dùng nó để trả nợ (Zeller, 1996) Nghiên cứu trên thực nghiệm của Chapman(1990) đã ủng hộ giả thuyết này Ở một khía cạnh khác, nghiên cứu của Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình(2011) khi tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ vay đúng hạn của nông hộ tỉnh Hậu Giang – Việt Nam đã đưa ra kết luận rằng nếu trong một nông hộ, càng có nhiều thành viên tạo

ra thu nhập thì xác suất trả nợ đúng hạn càng lớn

2.3.2 Đặc điểm nghề nghiệp

Đặc điểm của nghề nghiệp có thể là một nhân tố ảnh hưởng nhất định tới khả năng trả nợ vay đúng hạn của khách hàng cá nhân Đối với những cá nhân có nghề nghiệp ổn định, có vị trí xã hội, có kinh nghiệm lâu năm hoặc ở những lĩnh vực đòi hỏi chất xám cao hay có tay nghề vững vàng thì khả năng trả nợ đúng hạn là cao hơn Điều này là do những cá nhân này có khả năng tạo ra thu nhập ổn định và cao hơn những cá nhân ở lĩnh vực nghề nghiệp khác Nghiên cứu trên thực tế về vấn đề này không nhiều

do phần lớn các nghiên cứu thường tập trung ở một khía cạnh nghề nghiệp Nghiên cứu của Chapman(1990) đã cho thấy những nghề nghiệp đòi hỏi chất xám cao như giáo sư, nghệ sĩ hay những nghề nghiệp có tính ổn định cao như kế toán viên, nhân viên văn phòng có khả năng trả nợ đúng hạn cao hơn Trong khi đó cũng trong nghiên cứu này thì những người công nhân không lành nghề thường lâm vào tình trạng trả nợ trễ hạn Kohansal và Mansoori (2009) đã tìm hiểu những nhân tố ảnh hưởng tới khả năng trả nợ vay của nông dân tại tỉnh Khorasan-Razavi của Iran và tìm thấy bằng chứng rằng những nông dân có kinh nghiệm lâu năm hơn thì khả năng trả nợ ngân hàng là cao hơn Một nghiên cứu của Accquah và Ađo(2011) về khả năng trả nợ vay đúng hạn của những ngư dân tại Ghana đã đưa biến số kinh nghiệm vào trong mô hình nghiên cứu nhưng đã không tìm thấy ý nghĩa thống kê của biến số nàỵ

2.3.3 Đặc điểm trình độ học vấn

Trình độ học vấn thông thường rất được chú trọng trong quá trình thẩm định cho vay của ngân hàng.Người có trình độ học vấn cao dễ được chấm điểm tín dụng cao hơn khi được tin rằng họ có khả năng tạo ra thu nhập cao hoặc ổn định trong thời gian dài đồng thời khả năng sử dụng khoản vay của họ cũng hiệu quả hơn cũng như là ít ưa thích rủi ro với khoản nợ của mình Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình (2011) hay một số nghiên cứu gần đây của Sileshi và ctg (2012) đã tìm thấy bằng chứng ủng

hộ giả thuyết nàỵ Tuy nhiên cũng có những nghiên cứu như của Antwi và ctg (2012)

đã không ủng hộ giả thuyết này Như vậy tùy từng lĩnh vực hoặc phạm vi nghiên cứu

mà yếu tố này có thể có hoặc không có ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của cá nhân

2.3.4 Đặc điểm thu nhập

Thu nhập của người đi vay được coi là một trong những yếu tố quan trọng khi muốn tiếp cận khoản vay, đặc biệt là đối với những khoản vay tín chấp Đây được coi

là một yếu tố cấu thành nên nền tảng trả nợ thành công trong tương lai của người vay Chapman (1990) khi phân loại thu nhập của người đi vay và tìm hiểu ảnh hưởng của biến số này tới khả năng trả nợ đã thấy rằng khả năng trả nợ thành công được sắp xếp theo thứ tự sau: thu nhập cao,thu nhập thấp, và thu nhập trung bình Đối với những người thu nhập thấp nhưng xác suất trả nợ vẫn lớn hơn người có thu nhập trung bình được lý giải là do tính thận trọng trong việc sử dụng khoản vay của họ vì họ biết khả năng chi trả của họ là rất thấp nên nếu lãng phí khoản vay thì rủi ro không trả được nợ

là rất cao Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình (2011) tìm hiểu khía cạnh thu nhập của tất cả các thành viên trong gia đình và thấy rằng nếu gia đình nào càng có nhiều thành viên có thu nhập cao thì khả năng trả nợ thành công càng lớn Một số tác giả khác như Kohansal và Mansoori(2009) hay Sileshi và ctg (2012) cũng tìm thấy những bằng chứng ủng hộ giả thuyết trên

2.3.5 Đặc điểm khoản cho vay

Đặc điểm của khoản cho vay thông thường được thể hiện ở ba yếu tố chính là kích cỡ khoản vay, lãi suất, và thời hạn vay Trong đó về mặt lý thuyết nêu như kích

cỡ khoản vay càng lớn thì rủi ro trả nợ không đúng hạn càng cao, điều này tương tự với lãi suất của khoản cho vay Trong khi đó nếu thời hạn của khoản vay càng kéo dài thì khả năng trả được nợ càng cao

Chapman (1990) đã cung cấp một số thống kê khá thú vị khi cho thấy những khoản vay được phân loại ở kích cỡ nhỏ lại thường hay có rủi ro không trả nợ cao nhất, kế đến mới tới khoản vay lớn nhất và sau cùng là những khoản vay có kích cỡ trung bình Kohansal và Mansoori (2009) cũng bác bỏ giả thuyết được nêu ở phần trên khi tìm thấy bằng chứng rằng những khoản vay lớn lại có mối tương quan thuận với khả năng trả nợ đúng hạn Sharma và Zeller (1997) đã đưa ra kết luận rằng các khoản vay càng lớn, khả năng vỡ nợ (không trả được khoản nợ) càng thấp Các tác giả giải thích rằng những khoản vay lớn sẽ giúp cho người vay dễ dàng tạo ra giá trị hơn so với những khoản vay nhỏ, những khoản vay mà thường là thuần về chi tiêu hoặc dùng để

xử lý những tình huống khẩn cấp

Phần lớn các nghiên cứu thực nghiệm khi đưa yếu tố lãi suất khoản vay vào mô hình đã cho kết quả đúng như giả thuyết là lãi suất khoản vay càng cao thì khả năng trả

nợ không đúng hạn càng cao Deininge và Liu (2009), Ugbomeh và ctg (2008) và Onyeagocha và ctg (2012) đã cho thấy kết quả như thế

Phần lớn các nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng thời gian đáo hạn của khoản

nợ tới khả năng trả nợ Chapman(1990), đã đưa ra một kết quả thống kê ngược lại với quan điểm cho rằng thời gian đáo hạn của khoản nợ càng dài thì khả năng trả nợ càng cao, tác giả cho rằng những khoản nợ ngắn hạn từ một năm trở xuống có xác suất trả

nợ đúng hạn cao hơn trong khi đó những khoản nợ từ một năm trở lên có xác suất ngược lại Onyeagocha và ctg(2012) lại không tìm thấy ảnh hưởng của yếu tố này trong nghiên cứu của mình

2.3.6 Rủi ro đạo đức của người vay

Rủi ro đạo đức là một hình thức biểu hiện của thất bại thị trường do thông tin bất cân xứng Trong lĩnh vực tín dụng, điều này xảy ra khi người vay đã sử dụng không đúng mục đích vay ban đầu và người vay đã không kiểm soát được hành vi sử dụng sai mục đích đó Điều này dẫn tới là rủi ro không trả được nợ vay sẽ tăng lên Kohansal và Mansoori (2009), Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình(2011) đưa vấn đề này vào trong khảo sát của mình và các tác giả đã tìm ra bằng chứng về việc những người đi vay khi cố tình sử dụng sai mục đích sử dụng ban đầu đã dẫn tới xác suất trả nợ không đúng hạn tăng lên Một trong những nghiên cứu của Kohansal và Mansoori (2009) lại không tìm thấy mối liên hệ trên khi tìm hiểu về hành vi trả nợ của nông dân và các tác giả cũng không đưa ra thêm các lý giải cụ thể về vấn đề này

2.3.7 Rủi ro tác nghiệp từ phía ngân hàng

Rủi ro tác nghiệp từ phía ngân hàng chủ yếu nảy sinh tại khâu thẩm định tín dụng Có hai nguyên nhân chính dẫn tới rủi ro này, thứ nhất là do cán bộ tín dụng Cán

bộ tín dụng có năng lực yếu, làm việc bất cẩn hoặc do tư lợi móc ngoặc với người đi vay dẫn đến đánh giá tín dụng không đúng đối với người đi vay Thứ hai là do hệ thống chấm điểm tín dụng không chính xác hoặc không hiệu quả cũng có thể dẫn đến rủi ro đánh giá không đúng khả năng của người đi vay Trên thực tế vấn đề này chỉ được nêu lên như một giả định (Macana,2006) mà không thấy xuất hiện trên nghiên cứu thực nghiệm

2.3.8 Một số hành vi chi tiêu bất thường

Những hành vi chi tiêu bất thường không nằm trong dự kiến của người vay sẽ khiến cho người đi vay phải tiêu tốn nguồn lực tích lũy vào những khoản này thay vì dùng nó để trả nợ vì vậy khiến cho rủi ro không trả được nợ vay lên Rodrigues và ctg (2008) liệt kê một số khoản chi tiêu bất thường như chi tiêu cho ốm đau, tai nạn, hay mất việc đã khiến cho khả năng trả nợ giảm xuống

2.4 Các nghiên cứu trước đây

Maharjan và ctg (1983) nghiên cứu về khả năng trả nợ của những người nông dân tại Nepal trong lĩnh vực tín dụng nông nghiệp trong một mẫu khảo sát điều tra gồm 150 nông dân trong năm 1982 Các tác giả sử dụng mô hình nghiên cứu hồi quy bội như sau:

Y= f(X1, X2, X3,X4,D1,D2,D3,D4)

Trong đó:

Y: Khoản tiền vay đã trả được trên tổng số tiền vay

X1: Kích cỡ trang trại mà người nông dân sở hữu

X2: Thu nhập của người nông dân

X3: Tỷ lệ sản phẩm của người nông dân so với tổng sản lượng của thị trường; X4: Tỷ lệ chi phí của cả hộ gia đình trên tổng thu nhập

D1: Biến giả, đạt giá trị 1 nếu khoản vay được thẩm định trước khi cho vay, bằng

0 nếu ngược lại

D2: Biến giả đạt giá trị bằng 1 nếu khoản vay được kiểm soát để sử dụng đúng mục đích, bằng 0 nếu ngược lại

D3: Biến giả đạt giá trị 1 nếu người vay nhận được thư nhắc nhở về khoản vay

từ phía ngân hàng, bằng 0 nếu ngược lại; D4: Biến giả đạt giá trị bằng 1 nếu như ngân hàng cho vay tiến hành các cuộc thăm viếng thông thường đối với người vay, bằng 0 nếu ngược lại

Kết quả hồi quy cho thấy nếu như kích cỡ trang trại càng lớn hoặc tỷ lệ chi tiêu của hộ gia đình càng lớn tính theo tỷ lệ thu nhập thì tỷ lệ trả nợ càng thấp, trong khi đó các biến số còn lại đều tác động thuận chiều và có ý nghĩa thống kê đối với khả năng trả nợ của người nông dân Các tác giả khi đưa ra các khuyến nghị đã tập trung vào khả năng kiểm soát khoản cho vay từ quá trình thẩm định đầu vào tới khi người cho vay tiến hành trả nợ để năng cao hơn nữa khả năng trả nợ của người nông dân

Kohansal và Mansoori (2009) sử dụng mô hình hồi quy logic khi tìm hiểu khả năng khi trả nợ của nông dân tại tỉnh Kohansal và Razavi của Iran Hai tác giả đã tiến hành nghiên cứu trên mẫu dữ liệu gồm 175 nông dân vào năm 2008 Mô hình nghiên cứu như sau:

Y = f ( X1, X2, X3,X4,X5,X6,X7,X8,X9,X10,X11,D1,D2)

Trong đó: Biến phụ thuộc Y đạt giá trị bằng 1 nếu người nông dân không bao giờ trả nợ trễ hạn cho khoản vay trả dần theo từng phần, bằng 0 nếu một lần trả nợ đúng hạn

Biến độc lập:

X1: Thể hiện độ tuổi của người vay chính

X2: Thể hiện diện tích của một trang trại

X3: Biểu hiện số năm kinh nghiệm trong công việc của người nông dân

X4: Là tổng thu nhập

X5: Là lãi suất của khoản vay

X6: Đại diện cho thời gian của khoản cho vay

X7: Tổng chi phí hành chính mà người nông dân phải trả để đạt được sự chấp thuận cho vay

X8: Kích cỡ của khoản vay

X9: Là số thành viên phụ thuộc

X10: Tổng số kỳ thanh toán cho khoản vay

D1: Là biến giả đạt giá trị 1 nếu người nông dân sử dụng khoản vay vào việc

đầu tư trang trại, bằng 0 nếu ngược lại

D2: Là biến giả đạt giá trị 1 nếu người nông dân có máy móc canh tác, bằng 0

nếu ngược lại

Ngoại trừ biến X1,X2 và D2 và các biến số còn lại đều có ý nghĩa thống kê trong

mô hình Các tác giả đã đưa ra kết luận rằng lãi suất của khoản vay là nhân tố quan

trọng nhất ảnh hưởng tới khả năng trả nợ vay của người nông dân kế tiếp là biến số

kinh nghiệm của người nông dân

Antwi và ctg (2012) tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng tới rủi ro không trả được nợ

tại Gahana cho những khoản vay của ngân hàng Akuapem thông qua mô hình hồi quy

logistic Cơ sở dữ liệu cho nghiên cứu gồm 800 quan sát từ năm 2006 tới năm 2010

Mô hình nghiên cứu của các tác giả như sau:

Y = f (LOAN TYPE, INTEREST RATE, SECURYTY, MARITAL STATUS, TOWN DUMMY, SEX )

Trong đó:

Y là biến giá trị 1 nếu khoản nợ được hoàn trả đúng hạn và nhận giá trị 0 và

ngược lại

LOAN TYPE là biến số phân loại hình vay mượn, bao gồm 4 loại vay, vay kinh

doanh, vay cho mục đích sản suất nông nghiệp, vay tiêu dùng các nhân, vay mua

phương tiện đi lại

INTEREST RATE lãi suất khoản vay, SECURYTY biến giả nhận giá trị 1nêu

khoản vay có đảm bảo và 0 nếu ngược lại

MARITAL STATUS : tình trạng hôn nhân, đạt giá trị 1 nếu đã lập gia đình, và 0

nếu ngược lại TOWN DUMMY cũng là biến giả đạt giá trị 1nếu người vay sinh sống

tại thành phố Akuapem, bằng 0 nếu ngược lại

SEX : giới tính bằng 1 nếu là nam, bằng 0 là nữ

Các tác giả đã đi tới kết luận rằng loại hình vay mượn và khoản vay được đảm

bảo là hai biến số thực sự có ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của người vay, các ngân

hàng nên chú trọng tới khả năng đảm bảo khoản nợ vay bằng tài sản của người vay nợ

để cải thiện rủi ro không trả được nợ của người vay

Một nghiên cứu gần đây tại Việt Nam của Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình ( 2011) về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay đúng hạn của nông hộ tỉnh hậu Giang với 436 hộ nông dân đã được khảo sát trong năm 2011 Các tác giả đã

sử dụng hình hồi quy Probit với các biến số như sau:

Y = f ( mục đích sử dụng vốn, thu nhập sau khi vay, lãi suất vay, tuổi của người

đi vay, ngành nghề chính tạo ra thu nhập của chủ hộ, số thành viên trong gia đình tạo

ra thu nhập, trình độ học vấn của chủ hộ)

Trong đó : Y là khả năng trả nợ vay đúng hạn của nông hộ, Y nhận giá trị 1 nếu nông hộ trả nợ vay đúng hạn, nhận giá trị 0 nếu trả nợ không đúng hạn “Mục đích sử dụng vốn” là biến giả, bằng 1 nếu nông hộ sử dụng vốn vay đúng mục đích, bằng 0 nếu sử dụng sai đúng mục đích “thu nhập sau khi vay” là thu nhập của nông hộ sau khi vay ( đồng) “ lãi suất vay”là lãi suất phải trả của nông hộ khi đi vay từ các hộ tín dụng (%) “ tuổi của người đi vay” là số tuổi của người đi vay vốn “ Ngành nghề chính tạo ra thu nhập của chủ hộ “ là biến giả, bằng 1 nếu ngành nghề chính tạo ra thu nhập trả nợ từ nông nghiệp, bằng 0 nếu là nghề khác “ Số thành viên trong gia đình tạo ra thu nhập” là số người có thu nhập trong gia đình.“ Trình độ học vấn của chủ hộ

“ là biến giả, bằng 1 nếu chủ hộ học từ lớp 9 trở lên, bằng 0 nếu ngược lại

Các tác giả đã kết luận rằng khả năng trả nợ vay đúng hạn của nông hộ có tương quan thuận với thu nhập sau khi vay, trình độ học vấn của chủ hộ và số thành viên trong gia đình có thu nhập Trong khi đó biến số lãi suất đi vay có tương quan nghịch với khả năng trả nợ đúng hạn Nghiên cứu cũng chỉ rằng những khoản vay được sử dụng đúng mục đích cũng sẽ cho xác suất trả nợ đúng hạn cao hơn

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Trong chương này, tác giả trình bày cơ sở lý luận khoa học liên quan đến đề tài như khái niệm về tín dụng, về tín dụng thể nhân, về các loại rủi ro, các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay, các nghiên cứu trước đây,… Từ

đó, tác giả đã hình thành những ý niệm ban đầu về hướng nghiên cứu của luận văn dựa trên các lập luận vững chắc từ các nhà kinh tế học khác Trong hoàn cảnh cạnh tranh gay gắt không chỉ với các ngân hàng trong nước mà còn với các ngân hàng nước ngoài vốn là các tổ chức tài chính hùng mạnh trên thế giới không những về tiềm lực tài chính, công nghệ mà còn về năng lực quản lý lãnh đạo, kinh nghiệm,… thì Vietcombank phải không ngừng nỗ lực phấn đấu nhằm đưa ngân hàng phát triển

ổn định và vững chắc, xứng đáng với vị thế hàng đầu Việt Nam Để đạt được điều này, Vietcombank phải không ngừng nâng năng lực đánh giá, năng lực cho vay với từng sản phẩm dịch vụ cá nhân của Vietcombank, đây chính là vấn đề hết sức quan trọng và cũng là nguyên nhân dẫn đến nghiên cứu này của tác giả

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Quy trình nghiên cứu

Các nghiên cứu trước về rủi ro tín dụng cá nhân cho thấy, rủi ro tín dụng cá nhân chịu sự tác động bởi rất nhiều yếu tố, các yếu tố này có thể nhóm lại thành 5 nhóm nhân tố chính như sau: (i) Đặc điểm nhân khẩu học, (ii) Năng lực của người vay, (iii) Đặc điểm của khoản vay, (iv) Rủi ro đạo đức của người vay, và (v) Rủi ro tác nghiệp

từ ngân hàng

Các yếu tố thuộc về “ Đặc điểm nhân khẩu học “ thường được các nghiên cứu sử dụng bao gồm: giới tính (Miller, 2012), độ tuổi (Kohansal và Mansoori, 2009),tình trạng hôn nhân (Duygan-Bump và Grant, 2008),và kích cỡ hộ gia đình(Zeller,1996) Trong điều kiện thực tế cho vay tại Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu, ngoại trừ yếu tố kích cỡ hộ gia đình là không được đề cập đến trong hợp đồng và trong hồ sơ vay vốn của khách hàng, các yếu tố còn lại đều được coi là thông tin bắt buộc mà khách hàng cá nhân phải cung cấp

Yếu tố “Năng lực của người vay “thể hiện trình độ học vấn (Antwi và ctg,2012), đặc điểm nghề nghiệp (Accquah và Addo, 2011), và đặc điểm thu nhập (Kohansal và Mansoori, 2009) Ba nhân tố này đều được ngân hàng thu thập và sử dụng trong việc thẩm định hồ sơ vay vốn của khách hàng

“Rủi ro đạo đức của người vay” là một nhân tố quan trọng được nhiều nghiên cứu quan tâm, nó thể hiện tình trạng khách hàng sử dụng vốn vay có đúng mục đích hay không Tại Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu, một trong các nghiệp vụ của nhân viên tín dụng khách hàng cá nhân là kiểm tra mục đích sử dụng vốn của khách hàng trong quá trình thẩm định cho vay, yếu tố này được thể hiện trong biên bản kiểm tra mục đích sử dụng vốn của khách hàng định kỳ

Nhóm yếu tố thuộc về “Đặc điểm khoản cho vay ” thường được xuất hiện trong hầu hết các nghiên cứu, bao gồm kích cỡ khoản vay (Chapman, 1990), lãi suất (Onyeagocha và ctg, 2012), thời hạn cho vay(Chapman,1990) Hai nhân tố còn lại hiếm khi xuất hiện trong các nghiên cứu là hình thức vay ( tín chấp hoặc thế chấp) và mục đích vay ( vay tiêu dùng, vay mua bất động sản,…) Toàn bộ 5 yếu tố này đều

xuất hiện trong hợp đồng tín dụng cá nhân và được nhập liệu để theo dõi tiến trình trả

nợ của khách hàng

Cuối cùng là yếu tố “ Rủi ro tác nghiệp từ ngân hàng”, yếu tố này thể hiện tại khâu thẩm định tín dụng Trong thực tế hoạt động tại ngân hàng, rủi ro tác nghiệp về tín dụng cá nhân có thể nảy sinh ở nhiều khâu như thẩm định tài sản thế chấp hoặc chấm điểm tín dụng để đánh giá khả năng tín dụng Trong đó chỉ có bằng chứng về chấm điểm tín dụng cá nhân được lưu trữ và có thể thu thập được

Trong đề tài, yếu tố khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân là biến số phụ thuộc trong mô hình nghiên cứu Biến số này thể hiện hai khía cạnh của khả năng trả nợ là số tiền đã trả được – đã được sử dụng trong nghiên cứu thực nghiệm của

Maharjan và ctg (1983) và khả năng trả nợ đúng hạn – đã được sử dụng trong nghiên cứu thực nghiệm của Kohansal và Mansoori (2009), Antwi và ctg (2012) hay Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình(2011) Hai khía cạnh này cũng được ngân hàng thu thập để phục vụ quá trình quản lý tình trạng tín dụng cá nhân

Hình 3.1: Mô hình nghiên cứu

Mô hình nghiên cứu tổng quát như sau :

Khả năng trả nợ = f( Đặc điểm nhân khẩu học, Năng lực của người vay, Đặc điểm của khoản vay, Rủi ro tác nghiệp từ ngân hàng)

Đặc điểm nhân khẩu học

Năng lực của người vay

Đặc điểm khoản vay

Rủi ro đạo đức

Rủi ro tác nghiệp

Giới tính, độ tuổi, tình trạng hôn

nhân

Trình độ học vấn, đặc điểm nghề

nghiệp, đặc điểm thu nhập

Kích cở khoản vay, lãi suất, thời hạn

cho vay, hình thức vay, mục đích vay

Sử dụng tín dụng đúng mục đích

Chấm dứt tín dụng

Khả năng trả nợ

Hai mô hình cụ thể được suy ra từ mô hình tổng quát như sau:

Mô hình 1: Tìm hiểu tác động của các nhân tố tới khả năng trả nợ được biểu hiện

bởi khía cạnh khả năng trả nợ số tiền vay:

Khả năng trả nợ số tiền vay = f(Đặc điểm nhân khẩu học, Năng lực của người vay, Đặc điểm khoản vay Rủi ro đạo đức của người vay, Rủi ro tác nghiệp từ ngân hàng)

Mô hình 2: Tìm hiểu tác động của các nhân tố tới khả năng trả nợ được biểu

hiện bởi khía cạnh khả năng trả nợ đúng hạn:

Khả năng trả nợ đúng hạn = f (Đặc điểm nhân khẩu học, Năng lực của người vay, Đặc điểm của khoản vay, Rủi ro đạo đức của người vay, Rủi ro tác nghiệp từ ngân hàng)

Từ hai trường hợp trên đề tài sẽ tiến hành xác định từng biến số trong mô hình và các giả thuyết nghiên cứu kèm theo

3.2 Mô tả dữ liệu

3.2.1 Các biến số phụ thuộc

Các biến số phụ thuộc được sử dụng trong mô hình nghiên cứu là “ Khả năng trả

nợ số tiền vay” (y_payrate) và “Khả năng trả nợ đúng hạn” (y_ time) “Khả năng trả

nợ số tiền vay” được tính bằng tỷ lệ số tiền vay trả được trên tổng số tiền vay tính đến thời điểm kết thúc hạn vay.” Khả năng trả nợ đúng hạn” được tính như sau: Đối với khoản vay phải trả tiền gốc từng phần, nếu tại thời điểm kết thúc hạn vay, khách hàng trả hết nợ thì coi như về mặt tổng thể khách hàng đó trả nợ đúng hạn và không tính đến những lần trả nợ trễ hạn trước đó trong kỳ trả nợ (nếu có) Khi đó quan sát này nhận giá trị 1, ngược lại nhận giá trị 0 Đối với khoản vay phải trả tiền gốc một lần vào ngày đáo hạn, nếu khách hàng trả hết nợ thì khách hàng trả nợ đúng hạn, khi đó quan sát này nhận giá trị 1, ngược lại nhận giá trị 0

3.2.2 Các biến số độc lập

Nhóm biến số thuộc về đặc điểm nhân khẩu học, có ba biến số chính như sau:

 Giới tính (gender): Đây là biến giả và được xác định là 1 nếu khách hàng vay

là nam, là 0 nếu ngược lại Theo truyền thống này, người phụ nữ thường cẩn trọng trong các hoạt động hơn nam giới do nhận định khắt khe của xã hội Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H1: Nếu khách hàng vay tín dụng là nam, ảnh hưởng từ tính thích rủi ro sẽ tác động âm tới khả năng trả nợ tín dụng, điều này là ngược lại nếu là nữ

 Độ tuổi (age) : Được xác định từ thời điểm vay trừ đi năm sinh Các nghiên cứu trước đã đưa ra giả thiết rằng độ tuổi người vay càng lớn thì rủi ro của khoản nợ càng thấp do tính thận trọng, kinh nghiệm và trải nghiệm tăng lên theo độ tuổi Điều này phù hợp với đặc điểm xã hội của Việt Nam khi những người càng lớn tuổi càng có

xu hướng an phận thủ thường, động cơ kiếm tiền giảm, sự năng động giảm, và cơ hội tạo ra thu nhập sẽ thấp hơn so với người trẻ Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H2: Khi khách hàng có độ tuổi càng cao, rủi ro trả nợ sẽ tăng lên

 Tình trạng hôn nhân (married): Đây là biến giả Khi người vay đã kết hôn, quan sát nhận giá trị 1, bằng 0 nếu ngược lại Xét về khía cạnh lý thuyết những người

đã lập gia đình sẽ ít ưa mạo hiểm và có hành động chín chắn hơn so với những người chưa lập gia đình, do vậy rủi ro trả nợ sẽ thấp đi Đặc điểm văn hóa của Việt Nam cũng cho thấy yếu tố gia đình được coi trọng khi một người bắt đầu cuộc sống hôn nhân, lúc này họ sống có trách nhiệm hơn và cẩn trọng hơn trong mỗi hoạt động của mình

Nghiên cứu đưa ra giả thuyết sau:

H3: Rủi ro tín dụng sẽ giảm đi nếu người vay đã trong tình trạng đã kết hôn Nhóm yếu tố thuộc về năng lực của người vay gồm các biến số sau:

 Trình độ học vấn (edu): Gồm bốn biến giả Biến thứ nhất thể hiện trình độ học vấn từ trung học trở xuống của người vay (edu1), biến số này nhân giá trị 1 nếu người vay có trình độ học vấn từ trung học phổ thông trở xuống, là 0 nếu ngược lai Biến thứ hai thể hiện trình độ học vấn của người vay là trung cấp hoặc cao đẳng (edu2), biến này nhận giá trị 1 nếu người vay có trình độ học vấn là trung cấp hoặc cao đẳng, ngược lại là 0.Biến thứ ba thể hiện trình độ học vấn của là đại học (edu3), biến

số nhận giá trị 1 nếu người vay ở trình độ học vấn này, ngược lại là 0 Biến số thứ tư thể hiện trình độ học vấn của người vay ở trình độ học vấn sau đại học trở lên (edu4), biến số này nhận giá trị 1 nếu người vay ở trình độ học vấn sau đại học trở lên, là 0 nếu ngược lại Biến số tham chiếu của mô hình là biến số thể hiện trình độ học vấn từ trung học phổ thông trở xuống Trình độ học vấn càng cao, khả năng trả nợ càng cao vì trình độ học vấn cao người đi vay có nhiều cơ hội tiếp cận thông tin, dễ dàng tiếp cận

với khoa học kỹ thuật, có tính toán đến hiệu quả khi vay vốn nên khả năng trả nợ của

họ cũng cao hơn Do đó, giả thuyết nghiên cứu đối với biến số này như sau:

H4: Trình độ học vấn càng cao, khả năng trả nợ vay càng lớn

 Đặc điểm nghề nghiệp (career): Bao gồm bốn biến giả, nếu người vay có vị trí nghề nghiệp là lãnh đạo hoặc quản lý (career4) quan sát nhận giá trị 1, ngược lại quan sát nhận giá trị 0 Nếu người vay có vị trí nghề nghiệp là chuyên viên (career3) quan sát nhận giá trị 1, ngược lại là 0 Nếu người vay có vị trí nghề nghiệp là công nhân viên (career 2) quan sát nhận giá trị là 1, ngược lại là 0 Nếu người vay có vị trí nghề nghiệp khác (career1) quan sát nhận giá trị 1, ngược lại là 0 Biến tham chiếu trong mô hình là biến số thể hiện quan sát có nghề nghiệp khác Một số nghiên cứu trước đã cho thấy người vay có vị trí công việc cao hơn thì rủi ro trả nợ sẽ giảm đi (Chapman ,1990) điều này là do họ có vị trí xã hội cao, kinh nghiệm làm việc lâu năm nên khả năng tạo ra thu nhập cao và ổn định Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H5:Vị trí công việc của người đi vay càng cao sẽ làm tăng khả năng trả nợ

 Thu nhập (earning, đơn vị tính: triệu đồng): Được tính theo khoản thu nhập

ổn định tính theo tháng ngay tại thời điểm vay do nhân viên tín dụng thẩm định Tuy vẫn còn một số ý kiến trái chiều về việc thu nhập sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới khả năng trả nợ, phần lớn nghiên cứu như của Sileshi và ctg(2012) đều khẳng định rằng rủi ro trả nợ sẽ giảm nếu thu nhập của khách hàng tốt hơn, do thu nhập cao người vay có đủ khả năng bù đắp các khoản chi phí sinh hoạt và chi phí lãi vay tốt hơn Như vậy giả thuyết nghiên cứu như sau:

H6: Thu nhập của khách hàng càng cao thì khả năng trả nợ càng tốt

 Kích cỡ khoản vay (loan, đơn vị tính: triệu đồng): Biến số thể hiện tổng giá trị khoản vay của khách hàng Có nhiều kết luận khác nhau về ảnh hưởng của kích cỡ khoản vay tới khả năng trả nợ của khách hàng Quy mô của khoản cho vay được kỳ vọng là ảnh hưởng dương đối với khả năng trả nợ do khoản vay lớn sẽ giúp cho người vay dễ dàng tạo ra giá trị hơn so với những khoản vay nhỏ do những người vay các khoản nhỏ lẻ thường dùng cho các mục đích tiêu dùng hoặc các mục đích mang tính rủi ro cao(Kohansal và Mansoori, 2009) Do vậy, giả thuyết nghiên cứu như sau:

H7: Khoản vay càng lớn càng giúp cho khách hàng có khả năng trả nợ càng cao

 Lãi suất của khoản vay(interest, đơn vị tính % năm): Đây chính là lãi suất thỏa thuận giữa ngân hàng và khách hàng được tính theo lãi suất trung bình trong kỳ vay

H8: Khả năng trả nợ của khách hàng tăng khi khách hàng được vay với lãi suất thấp hơn

 Thời hạn vay (period, đơn vị tính: tháng): Thời gian tính từ lúc khách hàng nhận tiền vay lần đầu tiên đến khi kết thúc hợp đồng vay Các khoản nợ càng ngắn hạn

sẽ khiến cho khả năng trả nợ của khách hàng càng giảm do áp lực về thời gian trả nợ

sẽ khiến cho khách hàng không đỉ khả năng xoay sở tìm kiếm nguồn trả nợ Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H9: Thời gian vay càng ngắn dẫn tới khả năng trả nợ của khách hàng càng thấp

 Hình thức vay (type): Đây là biến giả thể hiện giá trị 1 nếu khoản vay có tài sản thế chấp và giá trị 0 nếu khoản vay không có tài sản thế chấp(tín chấp).Nói chung, hình thức vay tín chấp thường đem lại rủi ro trong việc trả nợ

Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H10: Hình thức vay thế chấp sẽ ảnh hưởng tích cực tới khả năng trả nợ của khách hàng

 Mục đích vay (purpose): Bao gồm ba biến giả Nếu mục đích vay phục vụ sản xuất kinh doanh (purpose1) biến số nhận giá trị 1, ngược lại bằng 0 Nếu mục đích vay là tiêu dùng (purpose2) biến số nhận giá trị 1, ngược lại bằng 0 Nếu mục đích vay

để mua bất động sản (purpose3) biến số nhận giá trị 1, ngược lại bằng 0 Biến số tham chiếu được dùng trong mô hình là biến số thể hiện mục đích vay dùng trong sản xuất kinh doanh Do vay cho tiêu dùng thường không tạo ra thu nhập đối ứng, trong khi đó vay mua bất động sản trong thời kỳ kinh tế khủng hoảng là rất rủi ro nên khả năng trả

nợ sẽ kém đi Như vậy giả thuyết nghiên cứu như sau:

H11: Nếu mục đích vay của khách hàng là vay sản xuất thì khả năng trả nợ sẽ cao hơn

Yếu tố rủi ro đạo đức của người vay chỉ bao gồm một biến số được mô tả như sau:

 Kiểm tra mục đích sử dụng vốn (control): Đây là một biến giả đạt hai giá trị

1 và 0, nếu khách hàng sử dụng vốn đúng mục đích trong quá trình vay thì biến số này

đạt giá trị 1, bằng 0 nếu ngược lại Khi khách hàng sử dụng vốn sai mục đích ban đầu

sẽ dẫn tới rủi ro không trả được nợ tăng lên Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H12: Nếu khách hàng sử dụng vốn sai mục đích thì khả năng trả nợ sẽ giảm

Cuối cùng là yếu tố rủi ro tác nghiệp, yếu tố này cũng chỉ bao gồm một biến số như sau:

 Chấm điểm tín dụng (score, đơn vị tính: điểm): Biến này được đo lường bằng

số điểm tín dụng được chấm Tại Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương chi nhánh Vũng Tàu áp dụng chương trình chấm điểm tín dụng với tổng điểm là 100 điểm với 3 mức

độ phán quyết như sau: Dưới 75 điểm- từ chối cho vay, từ 75 điểm – 80 điểm- xem xét

từ chối cho vay, trên 80 điểm xem xét cho vay Chương trình đánh giá tín dụng giúp phân loại khách hàng và làm tăng khả năng trả nợ trong tương lai của khách hàng Rủi

ro tác nghiệp xảy ra khi khả năng trả nợ sẽ tỷ lệ nghịch với số điểm được chấm Giả thuyết nghiên cứu như sau:

H13: Nếu khách hàng được chấm điểm tín dụng càng cao thì khả năng trả nợ càng lớn Nếu điều này là ngược lại thì rủi ro tác nghiệp sẽ xảy ra

Bảng mô tả tóm tắt các biến số trong mô hình như sau:

Các biến số được sử dụng trong mô hình quy hồi

Tổng số tiền được trả/ Tổng số tiền vay

Maharjan và ctg (1983)

2 Khả năng trả

nợ đúng hạn

nhận giá trị 1, ngược lại nhận giá trị 0

Kohansansal và Mansoori (2009), Trương Đông Lộc , Nguyễn Thanh Bình (2009)

3 Giới tính Gender Hồ sơ vay vốn,

Hợp đồng tín dụng, tờ trình thẩm định khách hàng

5 Tình trạng hôn

nhân

đã kết hôn, Bằng 0 nếu ngược lại

Sileshi và ctg (2012)

7 Trung cấp/

Cao đẳng

có trình độ trung cấp hoặc cao đẳng, bằng

0 nếu ngược lại

có trình độ ĐH , bằng

0 nếu ngược lại

có trình độ sau ĐH , Bằng 0 nếu ngược lại

10 Nghề nghiệp

khác

Career1 Hồ sơ vay vốn, tờ

trình thẩm định khách hàng

Bằng 1 nếu quan sát

có nghề nghiệp khác, bằng 0 nếu ngược lại

11 Công nhân

viên

là công nhân viên, bằng 0 nếu ngược lại Chamman (1990)

là chuyên viên, , bằng

0 nếu ngược lại

13 Lãnh

đạo/Quản lý

là lãnh đạo hoặc quản

lý, bằng 0 nếu ngược lại

định tính theo tháng ngày tại thời điểm vay của khách hàng tính theo đơn vị triệu đồng

Trương Đông Lộc , Nguyễn Thanh Bình (2009)

15 Kích cỡ khoản

vay

Loan Hợp đồng tín

dụng, hợp đồng thế chấp tài sản, tờ trình thẩm định khách hàng cá nhân

Tổng giá trị khoản vay của khách hàng tính theo đơn vị triệu đồng

Kohansansal và Mansoori (2009)

16 Lãi suất khoản

vay

theo năm

Onyeagocha và ctg (2012)

17 Thời hạn vay Period Thời gian tính từ khi

nhận tiền vay lần đầu tiên đến khi kết thúc hợp đồng vay

Chapman (1990)

người vay có tài sản thế chấp và giá trị 0 nếu người vay theo

Mansoori (2009)

20 Vay tiêu dùng Purpose 3 Bằng 1 nếu quan sát

có mục đích vay tiêu dùng , bằng 0 nếu ngược lại

21 Vay mua bất

động sản

có mục đích vay mua bất động sản, bằng 0 nếu ngược lại

23 Chấm điểm tín

dụng

Score Bảng chấm điểm

tín dụng khách hàng cá nhân, tờ trình thẩm định khách hàng cá nhân

Bằng tổng số điểm tín dụng được chấm

Trương Đông Lộc, Nguyễn Thanh Bình (2009)

3.3 Mô hình nghiên cứu ( định lượng)

Có hai mô hình được sử dụng trong nghiên cứu:

Ở mô hình thứ nhất, biến số phụ thuộc (tỷ lệ số tiền gốc trả được/ tổng số tiền

vay) được biểu diễn bởi các giá trị định lượng trong khoảng từ 0 đến 1 nên có thể sử dụng mô hình hồi quy đa biến thông thường để ước lượng Mô hình ước lượng được cho như sau:

Y=β0 + β1X1 + β2X2… +βnXn +ε

Trong đó : Y là biến số phụ thuộc, β0 là hệ số chặn,β1 tới βn là các hệ số ước lượng, X1 tới Xn là các biến số độc lập, ε là sai số ngẫu nhiên

Ở mô hình thứ hai, do đặc thù của biến số độc lập được sử dụng trong mô hình

mang giá trị nhị nguyên là 0 và 1, cụ thể hơn nếu Y đạt giá trị 0 thì quan sát đó không trả nợ vay đúng hạn, nếu Y đạt giá trị 1 thì ngược lại Với cách trình bày dữ liệu theo dạng nhị nguyên như đã mô tả, đề tài có thể lựa chọn một trong ba mô hình hồi quy như sau: mô hình xác suất tuyến tính LPM, mô hình Binary logistics, và mô hình Probit Do mô hình xác suất tuyến tính có nhược điểm là các yếu tố ngẫu nhiên không thuần nhất và phương sai của chúng thay đổi, ngoài ra yếu tố ngẫu nhiên không có phân bố chuẩn nên ta không thể ước lượng được khoảng tin cậy cho các hệ số hồi quy

Do vậy đề tài có thể sử dụng một trong hai loại mô hình logit này là mô hình Binary Logistics hoặc mô hình Probit Về bản chất hai loại mô hình này giống nhau, điều khác nhau ở đây là mô hình Probit có hàm mật độ phân phối xác suất được chuyển về phân phối chuyển hóa, trong khi hàm mật độ phân phối xác suất của Bynary Logistics có phân phối chuẩn Đề tài này sẽ sử dụng mô hình Probit để ước lượng Mô hình Probit được cho như sau:

Pi = E(Y=1/X) =

)exp(

1

)exp(

1 0

1 0