ÁP DỤNG MÔ HÌNH FAHP (FUZZY AHP) NHẰM CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG MA NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM

1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CÔNG TRÌNH THAM GIA XÉT GIẢI GIẢI THƯỞNG “TÀI NĂNG KHOA HỌC TRẺ VIỆT NAM” NĂM 2012 Tên công trình: ÁP DỤNG MÔ HÌNH FAHP (FUZZY AHP) NHẰM CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG M&A NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM Thuộc nhóm ngành khoa học: Kinh doanh quản lý (KD1) HÀ NỘI, 2012 PHẦN MỞ ĐẦU Tổng quan tình hình nghiên cứu M&A ngân hàng Việt Nam Công trình: “Con đường tới thành công cho M&A Việt Nam” Võ Thị Ngọc Hân Nguyễn Thế Duy (Đại học Kinh tế TP HCM) nói thực trạng M&A Việt Nam 2008 phân tích để rút học kinh nghiệm, yếu tố thành công thất bại từ thương vụ M&A tiêu biểu giới để áp dụng cho M&A Việt Nam Đề tài nghiên cứu: “Mergers and Acquisitions in Vietnam’s Emerging Market Economy, 1990 – 2009” Vương Quân Hoàng, Trần Trí Dũng Nguyễn Thị Châu Hà trường Kinh tế Quản lý Solvay Brussels mô tả kỹ hoạt động M&A Việt Nam sau Đổi thời kỳ 1990 – 2009 Đề tài “Quy trình thực M&A thực trạng tình hình Mua bán – Sáp nhập doanh nghiệp (M&A) Việt Nam” Đề tài nghiên cứu cách thức tiến hành thực trạng thị trường M&A Việt Nam thời gian qua Qua rõ chất, đặc điểm khó khăn, rủi ro nguy tiềm ẩn thị trường non trẻ M&A Việt Nam Đưa hướng phát triển thị trường M&A Việt Nam cách chuyên nghiệp hiệu Bài nghiên cứu “M&A tác động yếu tố văn hóa” ThS Trịnh Thị Phan Lan ThS Nguyễn Thùy Linh, Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội (2010) Bài nghiên cứu “M&A Việt Nam: Thực trạng giải pháp bản” Nguyễn Hòa Nhân, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng (2009) nêu tình hình M&A học kinh nghiệm cho Việt Nam Tuy nhiên thị trường M&A Việt Nam phát triển trước, với cấp thiết việc tái cấu trúc kinh tế (đặc biệt hệ thống ngân hàng), thực tế yêu cầu nghiên cứu sâu có tính dự báo (chứ không đơn học kinh nghiệm) ngành, lĩnh vực quan trọng kinh tế Sự cần thiết đề tài Đề tài tập trung vào thảo luận vấn đề cổ phần hóa ngân hàng TMCP nỗ lực tái cấu trúc hệ thống ngân hàng kinh tế vĩ mô gặp nhiều khó khăn Trong trình việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược nước chiếm phần quan trọng chiến lược ngân hàng chào bán Vietinbank coi ngân hàng tiên phong với thương vụ đàm phán với IFC Bank of Nova Scotia Hiện Vietinbank trung thành với chiến lược “tăng vốn điều lệ” với lộ trình lên đến 31 nghìn tỷ năm 2012 (lớn ngân hàng TMCP) Vietcombank thực trình trước thận trọng trình tìm nhà đầu tư chiến lược, thương vụ Vietcombank – Mizuho coi thương vụ thành công với việc tăng vốn cam kết hỗ trợ phát triển lâu dài BIDV trình chào bán tìm đối tác (dự định bán 15% cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài) Còn MHB xúc tiến việc chào bán Để hạn chế số vấn đề rủi ro dài hạn việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược ngân hàng TMCP, đề xuất sử dụng mô hình FAHP để phân tích chọn hướng đắn Đề tài phân tích ví dụ Vietinbank mô hình FAHP nhằm tìm khác biệt hai thương vụ IFC Nova từ thảo luận chiến lược chọn đối tác nước ngòai dài hạn cho ngân hàng TMCP Câu hỏi nghiên cứu Điều kiện để áp dụng mô hình FAHP việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược M&A ngân hàng Việt Nam? Phương pháp nghiên cứu Mô hình FAHP, phương pháp khảo sát lấy ý kiến chuyên gia, sử dụng sơ đồ tư Bố cục đề tài Cấu trúc đề tài gồm chương chính: Chương 1: Giới thiệu tổng quan M&A ngân hàng, khái niệm bản, quy trình M&A sâu vào phân tích bước “Lựa chọn nhà đầu tư chiến lược M&A” cách giải thích khái niệm nhà đầu tư chiến lược, lựa chọn phương thức lựa chọn giới Chương 2: Đưa mô hình FAHP nhằm lựa chọn nhà đầu tư chiến lược M&A ngân hàng, tổng quát lịch sử mô hình, cách thức hoạt động lĩnh vực ứng dụng mô hình này, có lĩnh vực ngân hàng giới Chương 3: Quy trình M&A Việt Nam (lĩnh vực ngân hàng), khái niệm nhà đầu tư chiến lược theo luật pháp, thực trạng M&A ngân hàng việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược M&A ngân hàng Việt Nam Qua đưa số rủi ro tiềm ẩn việc lựa chọn Chương 4: Áp dụng mô hình FAHP vào case study Vietinbank, xác lập điều kiện áp dụng mô hình để đánh giá việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược nước Vietinbank từ thảo luận mở rộng chiến lược ngân hàng khác đề xuất giải vấn đề tồn chiến lược lâu dài ngân hàng TMCP Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Lĩnh vực M&A Ngân hàng TMCP Việt Nam từ góc nhìn người bán Case study: Phân tích thương vụ Vietinbank-IFC Vietinbank-Bank of Nova Scotia mô hình FAHP để so sánh, thảo luận đề xuất việc chọn lựa nhà đầu tư chiến lược nước ngòai cho ngân hàng TMCP Thời gian nghiên cứu: Tháng 3/2012 – Tháng 4/2012 Hạn chế hướng phát triển đề tài Đề tài đề cập hết tất khía cạnh mô hình FAHP mà đưa phần khung lý thuyết quan trọng cách tính toán phổ biến, dễ áp dụng (với sai số [...]... nhất cho từng đối tư ng Mô hình này sẽ được mô tả chi tiết ở chương sau 29 CHƯƠNG 2 MÔ HÌNH FAHP NHẰM LỰA CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG M&A NGÂN HÀNG 2.1 Những quyết định dựa trên nhiều yếu tố - giới thiệu mô hình FAHP Những tình huống phải ra quyết định dựa trên nhiều yếu tố khác nhau rất khó khăn Nhất là trong trường hợp tham khảo ý kiến của không chỉ một mà từ hai chuyên gia trở lên Quá trình... kinh tế của khách hàng, phương pháp xúc tiến bán hàng, các chiến dịch quảng cáo, hình ảnh, quan hệ công chúng và các chiến dịch phương tiện truyền thông khác Các nhà đầu tư chiến lược cũng thực hiện những kế hoạch giám sát thực hiện của họ 2 Các nhà đầu tư chiến lược thường có một thương hiệu được công nhận ở nhiều nước Đó là các nhà lãnh đạo thị trường trong vùng lãnh thổ nhất định Hàng hóa và dịch... định Họ tìm kiếm các cơ hội đầu tư lâu dài Họ sẵn sàng trả cao hơn vì lý do đó Họ không tìm kiếm một chút lợi nhuận từ khỏan đầu tư đó, họ tìm kiếm lợi nhuận từ các dòng tiền tệ của chính công ty đó Các quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ phòng hộ đều là các nhà đầu tư đơn thuần về mặt tài chính Cũng tư ng tự như vậy với các ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác Các nhà đầu tư tài chính chỉ đi tìm mối... công ty Các nhà đầu tư chiến lược xử lý các phần mềm độc quyền của công ty phát triển và cung cấp đặc biệt phù hợp với nhu cầu của các công ty hoạt động trong thị trường của công ty 3 Khuyến khích sự phát triển bên trong, mang lại giải pháp công nghệ cho các nhu cầu của công ty, khách hàng và nhà cung cấp Giáo dục và Đào tạo Các nhà đầu tư chiến lược có trách nhiệm đào tạo tất cả các nhân viên trong công... sự sở hữu, mua sản phẩm và mua cả sự quản lý Họ mua quá khứ Các nhà đầu tư chiến lược lại đại diện cho các giá trị dài hạn cho tư ng lai Nhà đầu tư chiến lược có ảnh hưởng lớn hơn về giá trị cổ phần của công ty Chất lượng quản lý, tỷ lệ giới thiệu sản phẩm mới, sự thành công hay thất bại của chiến lược tiếp thị, mức độ hài lòng của khách hàng, giáo dục lực lượng lao động - tất cả phụ thuộc vào các nhà. .. lại” M&A Ngân hàng chính là một phần trong hiện tư ng đó, đó là hiện tư ng mua bán, sáp nhập diễn ra trong lĩnh vực ngân hàng, với một hoặc cả hai bên chủ thể đều là ngân hàng Lịch sử M&A ngân hàng Việc gỡ bỏ các quy định trong thị trường tài chính, tự do hóa thị trường, cải cách kinh tế, và một số yếu tố khác như công nghệ đóng một vai trò quan trọng đằng sau sự phát triển của hiện tư ng sáp nhập và... cũng là phụ trách "tư duy tầm nhìn": phương pháp mới của hoạt động, thủ đoạn tiếp thị mới, các phân khúc thị trường mới, dự đoán xu hướng trong tư ng lai và nhu cầu thị trường, phân tích thị trường và nghiên cứu Các nhà đầu tư chiến lược mang đến cho các công ty kinh nghiệm có giá trị trong tiếp thị và bán hàng Công nghệ 1 Các kỹ sư của nhà đầu tư chiến lược sẽ lập kế hoạch, thực hiện và giám sát tất... chọn nhà đầu tư chiến lược trong M&A 1.2.1 Khái niệm, đặc trưng nhà đầu tư chiến lược ngân hàng Nhà đầu tư chiến lược thường là các người mua lớn như các tổ chức Họ thường quan tâm đến những công ty phù hợp với kế hoạch chiến lược hiện tại (hoặc lâu dài) của họ chứ không mua với mục đích mua đi bán lại sau này Thường họ có thể thực hiện M&A qua các quỹ, sau khi các quỹ đã mang lại hệ thống quản lý rất... về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp, hòan toàn không mang lại đánh giá về khả năng hòa hợp, sức mạnh tổng hợp và chiến lược lâu dài của hai công ty… Ngoài ra còn một mô hình nữa được sử dụng rộng rãi không chỉ ở lĩnh vực M&A ngân hàng mà ở rất nhiều lĩnh vực khác như môi trường, kiến trúc, sinh học, xã hội, chính trị… Đó là mô hình FAHP Mô hình này đưa vào tính tóan tất cả các yếu tố quan trọng... các nhà đầu tư chiến lược Các nhà đầu tư chiến lược, thông thường, phụ trách những việc sau: Lên kế hoạch và quản trị dự án 1 Lựa chọn cơ sở hạ tầng, dụng cụ, nguyên liệu, quy trình… 2 Đàm phán và thỏa thuận với các nhà cung cấp dịch vụ và nhà cung cấp; 3 Giảm thiểu các chi phí của cơ sở hạ tầng bằng cách triển khai các bằng độc quyền và quy hoạch; 4 Bảo lãnh, tạo dựng mối quan hệ với các nhà cung ... niệm nhà đầu tư chiến lược M&A ngân hàng Việt Nam 3.3 Đánh giá việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược M&A ngân hàng Việt Nam CHƯƠNG ÁP DỤNG MÔ HÌNH FAHP NHẰM LỰA CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG. .. M&A ngân hàng giới 2.3 Điều kiện áp dụng mô hình CHƯƠNG LỰA CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG M&A NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM 3.1 Thực trạng M&A ngân hàng Việt Nam 3.1.1 Quy trình lựa chọn nhà đầu tư chiến. .. lựa chọn CHƯƠNG MÔ HÌNH FAHP NHẰM LỰA CHỌN NHÀ ĐẦU TƯ CHIẾN LƯỢC TRONG M&A NGÂN HÀNG 2.1 Những định dựa nhiều yếu tố - Giới thiệu mô hình FAHP 2.2 Mô hình FAHP nhằm lựa chọn nhà đầu tư chiến lược