Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần sông đà 9 06

CH 1.1 NGă1 C ăS ăLÝ LU NăV ăHI UăQU ăTÀIăS NăNG NăH Nă TRONGăDOANHăNGHI P Kháiăquátăv ădoanhănghi păvƠătƠiăs năc aădoanhănghi p 1.1.1 Khái quát v ếoanh nghi p Hi n ph ng di n lý thuy t có nhi u đ nh ngh a th m t doanh nghi p, m i đ nh ngh a đ u mang có m t n i dung nh t đ nh v i m t giá tr nh t đ nh ó m i tác gi đ ng nhi u quan m khác ti p c n doanh nghi p đ phát bi u nh : Xét theo quan m lu t pháp, c n c vào hi n pháp nhà n c C ng hòa xư h i ch ngh a Vi t Nam n m 1992, đư đ c s a đ i, b sung theo Ngh quy t s 51/2001/QH10 ngày 25 tháng 12 n m 2001 qu c h i khóa X, k h p th 10 “Doanh nghi p t ch c kinh t có tên riêng, có tài s n, có tr s giao d ch n đ nh, đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t nh m m c đích th c hi n ho t đ ng kinh doanh.” Xét theo quan m ch c n ng, doanh nghi p đ c đ nh ngh a nh nghi p m t đ n v t ch c s n xu t mà t i ng i ta k t h p y u t s quan tâm giá c c a y u t ) khác nhân viên c a công ty th bán th tr ng nh ng s n ph m hàng hóa hay d ch v đ nh n đ chênh l ch gi a giá bán s n ph m v i giá thành c a s n ph m y” sau: “Doanh n xu t (có s c hi n nh m c kho n ti n Xét theo quan m phát tri n, thì: “Doanh nghi p m t c ng đ ng ng i s n xu t nh ng c a c i Nó sinh ra, phát tri n, có nh ng th t b i, có nh ng thành công, có lúc v t qua nh ng th i k nguy k ch ng c l i có lúc ph i ng ng s n xu t, tiêu vong g p ph i nh ng khó kh n không v t qua đ c” - trích t sách “Kinh t doanh nghi p c a D.Larua.A Caillat - Nhà xu t b n Khoa H c Xã H i 1992” Xét theo quan m h th ng, doanh nghi p đ c hi u r ng: “Doanh nghi p bao g m m t t p h p b ph n đ c t ch c, có tác đ ng qua l i theo đu i m t m c tiêu Các b ph n t p h p doanh nghi p bao g m phân h sau: s n xu t, th ng m i, t ch c, nhân s ” Bên c nh đó, gi a đ nh ngh a v doanh nghi p có nh ng m chung nh t, v i m t t m nhìn bao quát ta có th phát bi u v đ nh ngh a doanh nghi p nh sau: “Doanh nghi p đ n v kinh t có t cách pháp nhân, quy t ph ng ti n tài chính, v t ch t ng i nh m th c hi n ho t đ ng s n xu t, cung ng, tiêu th s n ph m ho c d ch v , c s t i đa hóa l i ích c a ng i tiêu dùng, thông qua t i đa hóa l i c a ch s h u, đ ng th i k t h p m t cách h p lý m c tiêu xã h i” Các hình th c t ch c doanh nghi p Vi t Nam bao g m: Doanh nghi p t nhân, doanh nghi p nhà n c, công ty h p danh, công ty trách nhi m h u h n, công ty c ph n Doanh nghi p t nhân: Là doanh nghi p m t cá nhân làm ch t ch u trách nhi m b ng toàn b tài s n c a v m i ho t đ ng c a doanh nghi p Ch s h u nh t c a doanh nghi p t nhân m t cá nhân Và m i cá nhân ch đ c quy n thành l p m t doanh nghi p t nhân Ch doanh nghi p t nhân đ i di n theo pháp lu t c a doanh nghi p, có toàn quy n quy t đ nh đ i v i t t c ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đ ng th i có toàn quy n quy t đ nh vi c s d ng l i nhu n sau đư n p thu th c hi n ngh a v tài khác theo quy đ nh c a pháp lu t Ch doanh nghi p t nhân có th thuê ng i khác làm giám đ c đ qu n lý, u hành ho t đ ng kinh doanh Doanh nghi p t nhân v n có mư s thu , d u tròn doanh nghi p v n đ c quy n in phát hành lo i hóa đ n, th c hi n ch đ k toán hi n hành theo lu t doanh nghi p Doanh nghi p t nhân u l công ty Doanh nghi p nhà n c: Là t ch c Nhà n c đ u t v n, thành l p t ch c qu n lý, ho t đ ng kinh doanh ho c ho t đ ng công ích, nh m th c hi n m c tiêu kinh t - xư h i Nhà n c giao Doanh nghi p nhà n c có t cách pháp nhân, có quy n ngh a v dân s , t ch u trách nhi m v toàn b ho t đ ng, kinh doanh ph m vi s v n doanh nghi p qu n lý - theo i u 1, Lu t doanh nghi p Nhà N c Công ty h p danh: Là doanh nghi p có nh t hai thành viên cá nhân, ph i có nh t m t thành viên h p danh, thành viên h p danh có th có thành viên góp v n Trong công ty, thành viên h p danh ph i cá nhân, ch u trách nhi m liên đ i vô h n b ng toàn b tài s n c a đ i v i kho n n ngh a v khác c a doanh nghi p, có quy n qu n lý u hành ho t đ ng kinh doanh c a công ty Còn thành viên góp v n có th cá nhân, t ch c, ch ch u trách nhi m ph m vi giá tr s v n góp vào công ty, quy n qu n lý công ty Trong tr ng h p thành viên góp v n tham gia qu n lý, u hành công ty, thành viên đ ng nhiên đ c g i thành viên h p danh; công ty h p danh có t cách pháp nhân không đ c phát hành ch ng khoán Công ty trách nhi m h u h n: Là doanh nghi p thành viên có th t ch c, cá nhân Các thành viên ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a doanh nghi p ph m vi s v n đư cam k t góp vào doanh nghi p ng th i, thành viên c ng có quy n bi u quy t h ng l i nhu n t ng ng v i ph n v n góp c a Công ty trách nhi m h u h n có th phát hành trái phi u đ huy đ ng v n nh ng không đ c phát hành c phi u Công ty c ph n: Là m t th ch kinh doanh, m t lo i hình doanh nghi p hình thành, t n t i phát tri n b i s góp v n c a nhi u c đông Trong công ty c ph n, s v n u l c a công ty đ c chia nh thành ph n b ng g i c ph n Các cá nhân hay t ch c s h u c ph n đ c g i c đông C đông đ c c p m t gi y ch ng nh n s h u c ph n g i c phi u Ch có công ty c ph n m i đ c phát hành c phi u Nh v y, c Thang Long University Library phi u m t b ng ch ng xác nh n quy n s h u c a m t c đông đ i v i m t công ty c ph n c đông ng i có c ph n th hi n b ng c phi u Công ty c ph n m t lo i hình công ty c n b n t n t i th tr ng nh t đ niêm y t th tr ng ch ng khoán B máy công ty c ph n đ c c c u theo lu t pháp u l công ty v i nguyên t c c c u nh m đ m b o tính chu n m c, minh b ch ho t đ ng có hi u qu 1.1.2 Khái ni m tài s n c a ếoanh nghi p Có r t nhi u khái ni m v tài s n đ c đ c p đ n nh : Theo t n Vi t Nam : Tài s n c a c i v t ch t dùng đ s n xu t ho c tiêu dùng Theo i u 163 b lu t dân s n m 2005 quy đ nh : Tài s n bao g m v t, ti n, gi y t có giá (nh trái phi u, c phi u, k phi uầ) quy n tài s n (quy n s h u công nghi p, quy n tài s n v i ph n v n góp doanh nghi p, quy n tài s n phát sinh t h p đ ngầ) đ Tài s n : t t c nh ng ngu n l c doanh nghi p ki m soát, n m gi có th thu c l i ích kinh t t ng lai t vi c s d ng tài s n Tài s n c a doanh nghi p đ c bi u hi n d i hình thái v t ch t nh nhà x ng, máy móc, thi t b , v t t hàng hóa ho c không th hi n d i hình thái v t ch t nh b n quy n, b ng sáng ch nh ng ph i thu đ c l i ích kinh t t ng lai thu c quy n ki m soát c a doanh nghi p Tài s n c a doanh nghi p bao g m tài s n không thu c quy n s h u c a doanh nghi p nh ng doanh nghi p ki m soát đ c thu đ c l i ích kinh t t ng lai Ho c có nh ng tài s n thu c quy n s h u c a doanh nghi p thu đ c l i ích kinh t t ng lai nh ng có th không ki m soát đ c v m t pháp lý Tài s n c a doanh nghi p đ c hình thành t giao d ch ho c s ki n đư qua nh góp v n, mua s m, đ c c p, đ c bi u t ng Các giao d ch ho c s ki n d ki n phát sinh t ng lai không làm t ng tài s n Thông th ng chi phí phát sinh s t o tài s n i v i kho n chi phí không t o l i ích kinh t t ng lai không t o tài s n, ho c có tr ng h p không phát sinh chi phí nh ng v n t o tài s n 1.2 T ngăquanăv ătƠiăs năh nătrongădoanhănghi p 1.2.1 Khái ni m tài s n ng n h n M i doanh nghi p mu n ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u ph i có b t bu c ba y u t g m: t li u lao đ ng, ng i lao đ ng đ i t ng lao đ ng N u nh t li u lao đ ng tham gia vào nhi u chu k s n xu t kinh doanh, hình thái v t ch t không thay đ i t chu k đ u tiên cho t i b sa th i kh i trình s n xu t kinh doanh Thì ng c l i, đ i t ng lao đ ng tham gia vào trình s n xu t kinh doanh thay đ i hình thái v t ch t ban đ u, giá tr c a đ c chuy n d ch toàn b m t l n vào giá tr s n ph m bù đ p giá tr s n ph m đ c th c hi n Ph n l n đ i t ng lao đ ng thông qua trình ch bi n đ h p thành th c th c a s n ph m, m t s khác b m t nh lo i nhiên li u Trong b t k ho t đ ng s n xu t kinh doanh doanh nghi p c ng c n ph i có tài s n ng n h n (TSNH), l ng ti n cung ng tr c đ th a mưn nhu c u v TSNH Tài s n ng n h n quay vòng nhanh h n nhi u so v i tài s n dài h n (TSDH), quy t đ nh vi c qu n lý TSNH nh h ng đ n kh n ng t o doanh thu sinh l i c a doanh nghi p TSNH c a doanh nghi p nh ng tài s n thu c quy n s h u c a doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n n m ho c m t chu k kinh doanh TSNH c a doanh nghi p có th t n t i d i hình th c ti n t , hi n v t (v t t , hàng hóa) d i d ng đ u t ng n h n kho n n ph i thu ng n h n Trong b ng cân đ i k toán c a doanh nghi p, TSNH đ c th hi n b ph n ti n m t, ch ng khoán kho n cao, ph i thu d tr t n kho Nh v y, tài s n ng n h n đ c đ nh ngh a: “Tài s n ng n h n ti n, kho n t ng đ ng ti n tài s n khác có th chuy n đ i thành ti n, ho c có th bán hay s d ng vòng m t n m ho c m t chu k kinh doanh c a doanh nghi p Tài s n ng n h n ph n ánh t ng gía tr ti n, kho n t ng đ ng ti n, kho n đ u t tài ng n h n, kho n ph i thu, hàng t n kho tài s n ng n h n khác”- trích t “Qu n tr tài doanh nghi p – Nguy n H i S n” C c u tài s n ng n h n t ng tài s n ph thu c vào ngành ngh kinh doanh i v i doanh nghi p th ng m i giá tr lo i TSNH chi m t tr ng l n, th ng chi m t 25% đ n 50% t ng giá tr tài s n c a chúng, nh ng doanh nghi p s n xu t u ng c l i C c u TSNH cho bi t tình hình tài hi n t i c a doanh nghi p, v kh n ng toán r i ro v tài c a doanh nghi p 1.2.2 c m tài s n ng n h n Tài s n ng n h n đ c phân b đ t t c khâu, công đo n nh m đ m b o cho trình s n xu t kinh doanh đ c di n liên t c, n đ nh tránh lưng phí t n th t v n ng ng s n xu t, không làm nh h ng đ n kh n ng toán đ m b o kh n ng sinh l i c a tài s n Quá trình tu n hoàn chu chuy n c a TSNH là: d tr s n xu t – l u thông, qua m i giai đo n c a chu k kinh doanh TSNH l i thay đ i hình thái bi u hi n N u doanh nghi p mu n trình s n xu t kinh doanh đ c liên t c, doanh nghi p ph i đ m b o s l ng c ng nh giá tr mà TSNH t n t i d i hình thái khác Thang Long University Library sau: m c h p lý đ ng b v i Qua đó, tài s n ng n h n có m t s đ c m nh Th nh t, tài s n ng n h n thay đ i hình thái su t m i công đo n c a trình s n xu t kinh doanh, có tính v n đ ng bi n đ i không ng ng hình thái giá tr hi n v t t ng ng v i m c đích khác c a TSNH doanh nghi p: ti n kho n t ng đ ng ti n hay ch ng khoán kh thi đ m b o kh n ng toán cho doanh nghi p, hàng t n kho đ c s d ng khâu s n xu t kinh doanh, ph i thu khách hàng ghi nh n kho n tín d ng th ng m i Th hai, tài s n ng n h n th ng đ c luân chuy n hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau m t n m hay m t chu kì s n xu t kinh doanh Trong b ng cân đ i k toán c a doanh nghi p, TSNH đ c th hi n b ph n ti n m t, ch ng khoán có tính kho n cao, kho n ph i thu d tr t n kho Th ba, giá tr c a TSNH đ c chuy n d ch toàn b m t l n vào giá tr s n ph m k t thúc m i chu k s n xu t M i chi phí phát sinh trình bi n đ i tài s n ng n h n thành thành ph m đư đ c tính vào giá c a s n ph m tr c đ a th tr ng Th t , TSNH có tính kho n cao d dàng chuy n hóa t d ng v t ch t sang ti n t nên đáp ng đ c kh n ng toán c a doanh nghi p mà không ch u chi phí l n Tuy nhiên, u l i gây khó kh n cho qu n lý, ch ng th t thoát Th n m, TSNH có th d dàng chuy n hóa t d ng v t ch t sang ti n t nên c ng r t ph c t p khó qu n lý T c đ chu chuy n c a tài s n ng n h n th i gian d TSNH t giai đo n b t đ u qua giai đo n ti p theo tr c tr v hình thái ban đ u nh m ph n ánh hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p 1.2.3 Phân lo i tài s n ng n h n Trong trình qu n lý ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p nói chung qu n lý tài nói riêng, tùy theo yêu c u qu n lý d a tính ch t v n đ ng c a TSNH, ta có th phân lo i TSNH nh sau: Theoăhìnhătháiăbi uăhi n, TSNH đ c phân chia nh sau: TƠiăs năb ngăti n: Ti n bao g m ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n chuy n kho n t ng đ ng ti n nh vàng, đá quýầ Ti n đ c s d ng đ tr l ng, mua nguyên v t li u, mua tài s n c đ nh, tr ti n thu , tr n B n thân ti n lo i tài s n không sinh lưi, v y qu n lý ti n m t vi c t i thi u hoá l ng ti n m t ph i gi m c tiêu quan tr ng nh t ây tài s n có tính kho n cao nh t doanh nghi p, v y doanh nghi p c n trì m t cách h p lý, không nh đ đ m b o kh n ng toán nh ng c ng không l n d n đ n lưng phí, đ ng v n c a doanh nghi p Các kho n đ u t tài ng n h n bao g m ch ng khoán ng n h n, kho n d phòng đ u t ng n h n, kho n đ u t ng n h n khác Các kho n đ u t có th i h n thu h i v n d i m t n m ho c m t chu k kinh doanh, không bao g m kho n đ u t ng n h n có th i h n thu h i ho c đáo h n không tháng k t ngày mua kho n đ u t t i th i m báo cáo đư đ c tính vào ch tiêu “Các kho n t ng đ ng ti n” ây kho n v a có tính kho n cao, v a có kh n ng sinh l i Khi có nhu c u toán mà ti n không đáp ng đ doanh nghi p s bán ch ng khoán Các kho n ph i thu bao g m kho n ph i thu ng n h n c a khách hàng, ph i thu n i b ng n h n kho n ph i thu ng n h n khác có th i h n thu h i ho c toán vòng m t n m ây m t lo i tài s n r t quan tr ng đ i v i doanh nghi p, đ c bi t doanh nghi p th ng m i, m t nh ng công c giúp cho doanh nghi p t n t i đ ng v ng th tr ng mua bán ch u hay g i tín d ng th ng m i Mu n m r ng m ng l i tiêu th t o d ng m i liên h lâu dài, doanh nghi p bán ch u cho khách hàng, v y đư phát sinh kho n tín d ng th ng m i Tín d ng th ng m i có th giúp doanh nghi p nâng cao doanh s , t t ng doanh thu, nh ng c ng có th đ y doanh nghi p vào tình tr ng khó kh n doanh nghi p không th ho c khó thu h i n t khách hàng Kho n ph i thu gi m t vai trò quan tr ng b i n u nhà qu n lý không cân đ i gi a kho n ph i thu doanh nghi p s g p ph i nh ng khó kh n thâm chí d d n đ n tình tr ng m t kh n ng toán TƠiăs năb ngăhƠngăhóa: Hàng t n kho bao g m toàn b hàng hóa v t li u, nguyên li u t n t i kho, qu y hàng ho c x ng Trong trình luân chuy n c a TSNH ph c v cho s n xu t, kinh doanh vi c t n t i v t t hàng hoá d tr , t n kho nh ng b c đ m c n thi t cho trình ho t đ ng bình th ng c a doanh nghi p Trên th c t , hàng t n kho bao g m hàng tr m lo i khác nhau, nhiên, có th phân thành nhóm sau: nguyên v t li u chính, nguyên v t li u ph , v t li u b tr , nhiên li u, thành ph m, s n ph m d dang bán thành ph m, công c d ng c ầ V i vi c phân lo i theo hình thái bi u hi n g m tài s n b ng ti n tài s n b ng hàng hóa, cho phép doanh nghi p xem xét đánh giá m c t n kho d tr kh n ng toán c a doanh nghi p Doanh nghi p có th d dàng nh n th y k t c u c a TSNH theo hình thái bi u hi n đ có h ng u ch nh h p lý hi u qu Theoăvaiătròăc aătƠiăs năh năv iăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanh,ăTSNH chia thành ba lo i ch y u sau: Tài s n ng n h n khâu d tr toàn b TSNH t n t i khâu d tr c a doanh nghi p mà không tính đ n hình thái bi u hi n c a chúng, bao g m: ti n m t t i qu , Thang Long University Library ti n g i ngân hàng, ti n chuy n, hàng mua đ ng, nguyên v t li u t n kho, công c d ng c kho, hàng g i gia công, tr tr c cho ng i bán Tài s n ng n h n khâu s n xu t toàn b TSNH t n t i khâu s n xu t c a doanh nghi p, bao g m: giá tr bán thành ph m, chi phí s n xu t kinh doanh d dang, chi phí tr tr c, chi phí ch k t chuy n, kho n chi phí khác ph c v cho trình s n xu tầ Tài s n ng n h n khâu l u thông toàn b TSNH t n t i khâu l u thông c a doanh nghi p, bao g m: thành ph n t n kho, hàng g i bán kho n n ph i thu c a khách hàng Theo cách phân lo i giúp cho nhà qu n lý doanh nghi p th y đ c k t c u TSNH theo t ng khâu c a trình s n xu t kinh doanh T đó, cho phép đánh giá tình hình phân b TSNH khâu vai trò t ng thành ph n v i trình kinh doanh T o c s đ a gi i pháp t ch c qu n lý thích h p nh m h p lý hóa k t c u TSNH t ng t c đ luân chuy n TSNH Theoăcácăkho năm cătrênăb ngăcơnăđ iăk ătoánăthì tài s n ng n h n bao g m: Ti n kho n t ng đ ng ti n: g m Ti n m t ( Ti n Vi t Nam, ngo i t ), ti n g i ngân hàng, kho b c, ti n chuy n kho ng t ng đ ng ti n (giá tr lo i ch ng khoán có th i gian đáo h n vòng tháng, vàng, b c, đá quý, kim khíầ) Tài s n tài ng n h n: nh ng kho n đ u t bên v i m c đích ki m l i, có th i gian thu h i nh : góp v n liên doanh ng n h n, cho vay ng n h n, đ u t ch ng khoán ng n h nầ Các kho n ph i thu ng n h n: b ph n tài s n c a doanh nghi p nh ng b cá nhân ho c đ n v khác chi m d ng m t cách h p pháp ho c b t h p pháp thông qua vi c n , doanh nghi p ph i có trách nhi m thu h i v vòng 12 tháng bao g m: kho n ph i thu khách hàng, ph i thu n i b , tr tr c cho ng i bán, ph i thu v thu GTGT đ u vào đ c kh u tr ầ Hàng t n kho: b ph n tài s n c a DN trình s n xu t kinh doanh ho c đ c ch đ bán, hàng t n kho chi m t tr ng l n t ng tài s n c a DN, g m: hàng mua đ ng, nguyên v t li u, công c d ng c , s n ph m d dang, thành ph m, hàng hóa hàng g i bán Tài s n ng n h n khác: toàn b nh ng tài s n l i nh ng tài s n k bao g m: kho n kí qu , kí c c ng n h n, kho n ng tr c, kho n chi phí tr tr c ng n h n 1.2.4 Vai trò c a tài s n ng n h n Trong c c u tài s n c a doanh nghi p, tài s n ng n h n m t b ph n không th thi u ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh tài s n dài h n nh máy móc, nhà x ng,ầ, doanh nghi p b m t l ng ti n nh t đ nh đ mua s m hàng hóa, nguyên nhiên v t li uầ ph c v cho trình s n xu t kinh doanh Nh v y, tài s n ng n h n u ki n đ doanh nghi p vào ho t đ ng Dù doanh nghi p s n xu t hay doanh nghi p ho t đ ng l nh v c th ng m i d ch v TSNH đóng vai trò không th thi u đ i v i doanh nghi p Ngoài ra, tài s n ng n h n đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ c v n hành m t cách liên t c, không b gián đo n Trong s n xu t, tài s n ng n h n giúp cho doanh nghi p s n xu t thông su t, đ m b o quy trình công ngh , công đo n s n xu t Trong l u thông, tài s n ng n h n đ m b o d tr thành ph m đáp ng đ n đ t hàng c a khách nhu c u tiêu th nh p nhàng Tài s n ng n h n công c ph n ánh đánh giá trình v n đ ng c a v t t t c ph n ánh ki m tra trình mua s m, d tr , s n xu t tiêu th c a doanh nghi p Thông qua s v n đ ng c a TSNH, có th đánh giá đ c tình hình d tr , tiêu th s n ph m, tình hình s d ng v n ng n h n c a doanh nghi p Tài s n ng n h n giúp cho doanh nghi p đ m b o đ c kh n ng toán, trì m t m c đ h p lý đem l i cho doanh nghi p nh ng l i th nh t đ nh nh đ c h ng chi t kh u th ng m i, chi t kh u toánầ T giúp doanh nghi p ti t ki m đ c chi phí, làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p Th i gian luân chuy n tài s n ng n h n n cho công vi c qu n lý s d ng TSNH di n th ng xuyên, liên t c V i vai trò to l n nh v y, vi c t ng t c đ luân chuy n TSNH, nâng cao hi u qu s d ng TSNH doanh nghi p nhu c u t t y u 1.3 Hi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năh năc aădoanhănghi p 1.3.1 Khái ni m hi u qu s ế ng tài s n ng n h n c a ếoanh nghi p Hi u qu theo ngh a chung đ c hi u nh ng l i ích v m t kinh t xư h i m t ho t đ ng mang l i, hay nói cách khác hi u qu g m hai m t: hi u qu kinh t hi u qu xư h i Hi u qu xã h i: nh ng l i ích đ t đ đem l i c v m t xư h i m t ho t đ ng Hi u qu kinh t (hi u qu kinh doanh): m t ph m trù kinh t , ph n ánh trình đ s d ng ngu n nhân tài, v t l c c a doanh nghi p ho c xư h i đ đ t đ c k t qu kinh doanh cao nh t v i chi phí th p nh t, hay nói cách khác: hi u qu kinh t s so Thang Long University Library sánh gi a k t qu đ u v i y u t đ u vào ho c gi a k t qu v i chi phí c a m t ho t đ ng kinh doanh Hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p ch tiêu ph n ánh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đ c th hi n b ng m i quan h so sánh gi a k t qu kinh doanh v i s TSNH mà doanh nghi p đư đ u t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh K t qu thu đ c cao so v i chi phí b hi u qu s d ng tài s n cao Hi u qu s d ng TSNH ph m trù kinh t đánh giá trình đ s d ng TSNH c a doanh nghi p đ đ t đ c m c tiêu cao nh t v i m c tài s n h p lý Vì v y nâng cao hi u qu s d ng TSNH yêu c u t t y u, quan tr ng c a m i doanh nghi p n n kinh t th tr ng đ t đ c hi u qu đòi h i doanh nghi p ph i có nhi u c g ng có nh ng chi n l c, sách l c h p lý t khâu s n xu t cho đ n s n ph m đ c đ n tay ng i tiêu dùng 1.3.2 S c n thi t nâng cao hi u qu s ế ng tài s n ng n h n ếoanh nghi p Hi u qu s d ng TSNH th hi n ch tiêu: T c đ chu chuy n TSNH: ch tiêu ph n ánh m t cách t ng quát trình đ m i m t c a DN ho t đ ng s n xu t kinh doanh Nó ph n ánh v trình đ t ch c qu n lý tài s n ng n h n ch t l ng kinh doanh c a doanh nghi p M c ti t ki m ho c lãng phí TSNH: ch tiêu cho bi t m c ti t ki m ho c lưng phí sau m t k kinh doanh (tháng, quý, n m) c a doanh nghi p T c đ thu h i kho n ph i thu: th hi n t c đ thu h i công n c a doanh nghi p đ t DN có bi n pháp thu h i công n nhanh chóng T c đ thu h i n l n ch ng t doanh nghi p t ch c thu n t t ng c l i Vòng quay hàng t n kho: vòng quay l n th hi n tình hình bán t t hàng hóa h ng ho c ph m ch t ho c Nâng cao hi u qu s d ng TSNH yêu c u t t y u khách quan c a m i doanh nghi p n n kinh t th tr ng M c dù h u h t v phá s n kinh doanh h qu c a nhi u y u t , ch không ph i qu n lý TSNH Nh ng c ng c n th y r ng s b t l c c a m t s doanh nghi p vi c ho ch đ nh ki m soát m t cách ch t ch lo i TSNH kho n n ng n h n h u nh m t nguyên nhân d n đ n th t b i cu i Vi c nâng cao TSNH yêu c u mang tính b t bu c t t y u b i lý do: Th nh t, môi tr ng kinh doanh hi n có xu h ng thu h p kho ng cách v công ngh , v k thu t s n xu t, v m u mư gi a doanh nghi p ngành ho t đ ng s n xu t kinh ph i đ t ch t l ng cao m i có th có l i th c nh tranh Ch t l ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh s d ng khai thác t i đa hi u qu ngu n l c (nhân l c, công ngh , máy móc, v n,ầ) M c tiêu t i đa hóa l i nhu n đ t đ c doanh nghi p s d ng ngu n l c doanh nghi p h p lý, không lưng phí, không th t thoát v i chi phí th p nh t đ t đ c m c tiêu hi u qu s d ng TSNH m i th tr ng thay đ i doanh nghi p ph i có chi n l c, sách nâng cao hi u qu s d ng TSNH phù h p v i quy mô, ngành ngh kinh doanh, ngu n l c doanh nghi p Chính sách ph i đ c nghiên c u k càng, có t m nhìn chi n l c t khâu mua nguyên v t li u đ n s n xu t r i đ a s n ph m đ n t n tay ng i tiêu dùng Th hai, vi c qu n lý nâng cao hi u qu s d ng TSNH không th thi u vi c c n ph i làm đ i v i doanh nghi p TSNH m t b ph n quan tr ng c u t o nên t ng tài s n c a doanh nghi p N u TSNH doanh nghi p không th ti n hành đ c ho t đ ng s n xu t kinh doanh, xu t hi n h u h t giai đo n c a toàn b trình s n xu t c a doanh nghi p Quá trình v n đ ng c a tài s n b t đ u t giai đo n cung c p dùng ti n đ mua nguyên v t li u d tr trình s n xu t, sau ti n hành t ch c s n xu t tiêu th s n ph m Mu n cho trình s n xu t đ c liên t c, doanh nghi p c n có l ng TSNH nh t đ nh đ đ u t vào t ng giai đo n c a trình s n xu t Qu n lý ch t ch TSNH s góp ph n gi m chi phí s n xu t, h giá thành s n ph m nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p Chính v y, vi c s d ng TSNH có hi u qu hay không nh h ng tr c ti p đ n hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p Vi c t ng nhanh t c đ luân chuy n TSNH có ý ngh a quan tr ng vi c t ng hi u qu s d ng TSNH Th ba, nâng cao hi u qu s d ng TSNH giúp doanh nghi p nâng cao kh n ng toán, t ng t c đ luân chuy n tài s n Nâng cao hi u qu s d ng TSNH c ng n vòng quay v n nhanh h n t c đ chu chuy n v n, ti t ki m đ c TSNH toàn b trình s n xu t kinh doanh Ngoài vi c giúp doanh nghi p đ c ti n hành s n xu t kinh doanh n đ nh liên t c, tránh lưng phí vi c nâng cao hi u qu s d ng TSNH c ng làm gia t ng l i ích doanh nghi p, m r ng quy mô đ u t kinh doanh s n xu t, s n sàng đ i m t v i nh ng bi n đ ng c a th tr ng Ho t đ ng nâng cao hi u qu s d ng TSNH b c đ u vô quan tr ng mang tính quy t đ nh k ho ch phát tri n doanh nghi p Th t , không ng ng nâng cao hi u qu s d ng TSNH có th gi m kho n lưng phí, thua l mà doanh nghi p d m c ph i tham gia đ u t hay ti n hành s n xu t kinh doanh Bên c nh đó, vi c đánh giá th ng xuyên kho n ph i thu ho c sách tín d ng th ng m i c ng giúp doanh nghi p tránh đ c r i ro thu h i n c a khách hàng 1.3.3 Thông tin s ế ng phân tích hi u qu s ế ng tài s n ng n h n B ngăcơnăđ iăk ătoán B ng cân đ i k toán báo cáo tài t ng h p mô t chi ti t tình hình tài s n ngu n v n c a doanh nghi p t i m t th i m nh t đ nh th ng cu i m i k (cu i quý, 10 Thang Long University Library Doanh nghi p s ph i vay ngân hàng đ tài tr thêm cho ngu n v n l u đ ng c ng đ c thù ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty th c hi n công trình xây d ng có giá tr l n v i th i gian kéo dài, v y Công ty c n m t l ng tài s n ng n h n bình quân l n đ đ m b o trình s n xu t đ c liên t c Qua đây, nhi m v c a ng i qu n lý doanh nghi p ph i quan tâm đ n k thu ti n bình quân có bi n pháp rút ng n th i gian  Th i gian luân chuy n tài s n ng n h n Ch tiêu cho bi t s ngày đ tài s n ng n h n luân chuy n h t đ c h t m t vòng c a Ch tiêu Công ty n m 2012 33.169 ngày, gi m xu ng 8.202 ngày vào n m 2013 l i t ng lên 150.274 ngày n m 2014 i u ph n ánh l ng tài s n ng n h n b t n đ ng l n khâu s n xu t kinh doanh d dang, kho n m c ph i thu l u thông Do v y, Công ty c n n l c h n n a nh m nâng cao t c đ luân chuy n tài s n ng n h n, nâng cao hi u qu ho t đ ng đ m b o ch đ ng v ng ch c th tr ng  H s đ m nhi m tài s n ng n h n H s cho bi t v i m i m t đ ng doanh thu ta đ c s đóng góp c a bao nhi u đ ng tài s n ng n h n H s đ m nhi m c a công ty n m 2012 90,87 t c ngh a đ t o m t đ ng doanh thu thu n Công ty ph i m t 90,87 đ ng tài s n ng n h n, nh ng đ n n m 2013 Công ty ch ph i m t 22,47 đ ng t ng lên n m 2014 411,71 đ ng i u cho th y Công ty s d ng tài s n ng n h n v n ch a th c s ti t ki m, hi u qu T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) B ng 2.12 T su t sinh l i t ng tài s n Ch ătiêu năv ă tính Chênhă ch N mă2012 N mă2013 N mă2014 2013 2012 2014 2013 L i nhu n sau thu Tri u đ ng (6.746,44) 115,563 (5.152,31) 6.862,005 (5.268,877) T ng tài s n bình quân Tri u đ ng 424.891,725 423.658,842 426.719,458 1.232,883 (3.060,616) (0,016) 0,0003 (0,012) 0,016 (0,012) T ăsu tăsinhă iă trênăt ngătƠiă L n s nă(ROA) (Ngu n: S li u đ c tính toán t báo cáo tài c a Công ty) 55 T su t sinh l i t ng tài s n c a Công ty n m 2013 0,0003 l n t ng ng t ng 0,016% so v i n m 2012 u cho th y Công ty đư ho t đ ng có hi u qu h n nh ng vi c s d ng tài s n đ t o doanh thu th p T su t sinh l i t ng tài s n c a Công ty n m 2014 (0,012) l n t ng ng gi m 0,012 l n so v i n m 2013 cho th y ho t đ ng kinh doanh c a Công ty có d u hi u xu ng T ta th y r ng vi c s d ng tài s n c a Công ty ch a th t s hi u qu T su t sinh l i t ng tài s n n m 2013 t ng l i nhu n ròng t i Công ty t ng 102,24% t ng tài s n l i có xu h ng gi m nh Ng c l i, n m 2014 gi m m nh, Công ty đư ph n kh c ph c đ c vi c s d ng tài s n không hi u qu c a th i gian tr c nh ng đ n n m 2014 Công ty l i không d dàng ki m soát thoát kh i bóng c a n m 2012 T su t sinh l i c a tài s n ng n h n B ng 2.13 T su t sinh l i c a tài s n ng n h n Ch ătiêu năv ă tính L i nhu n sau thu Tri u đ ng Tài s n ng n h n bình quân Tri u đ ng T ăsu tăsinhă iă c aăTSNH L n Chênhă ch N mă2012 N mă2013 N mă2014 2013 - 2012 (5.152,31) 6.862,005 (5.268,877) 399.268,875 390.430,2295 385.021,215 (8.838,6455) (5.409,0145) 0.017 (0.014) (6.746,44) (0.017) (Ngu n: S li u đ 115,563 2014 - 2013 0.0003 (0.013) c tính toán t báo cáo tài c a Công ty) T su t sinh l i c a tài s n ng n h n c a Công ty n m 2013 0.0003 l n t ng ng t ng 0.017 l n so v i n m 2012 n m 2014 (0.013) l n t ng ng gi m 0.014 l n so v i n m 2013 Cho ta th y Công ty s d ng tài s n ng n h n v n hi u qu , t su t sinh l i TSNH n m 2014 (0,014) l n, h s âm cho ta bi t ít, r t th p so v i m c hi u qu , t su t sinh l i tài s n ng n h n không nhi u C ng nh đư phân tích trên, s vòng quay tài s n ng n h n c a Công ty r t th p làm nh h ng đ n hi u su t sinh l i c a tài s n ng n h n S vòng quay th p làm cho th i gian luân chuy n tài s n ng n h n t ng cao theo gia t ng nh ng chi phí, đ ng tài s n, n cho vi c s d ng tài s n ng n h n không th t o đ c m c doanh thu mong mu n Chính v y, Công ty th i gian t i c n có nh ng bi n pháp đ t ng hi u qu c a tài s n ng n h n vi c t o doanh thu cho Công ty 56 Thang Long University Library 2.4 ánhă giáă th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n Sôngă Ơă9.06 2.4.1 Thành qu đ t đ c Công ty c ph n Sông 9.06 th i gian v a qua đư có nh ng c g ng vi c qu n lý tài s n t i Công ty M t s bi n pháp đư đ c đ nh m c i thi n tình tr ng hi n t i, t tài s n nói chung c ng nh tài s n ng n h n nói riêng đư đ t đ c m t s k t qu nh sau: C c u tài s n c a Công ty c ng chuy n d ch theo h ng tích c c, t ng d n t tr ng TSNH gi m d n t tr ng TSDH c c u t ng tài s n TSNH t i Công ty có t tr ng l n, vi c s d ng tài s n hi u qu s có th thu l i đ c hi u qu l n h n T có th đem l i l i nhu n l n h n cho Công ty m r ng đ c ho t đ ng kinh doanh Kho n ph i thu có xu h ng gi m nh th i gian g n đây, ta th y r ng vi c qu n lý kho n ph i thu khách hàng t i Công ty t ng b c đ c c i thi n Kho n ph i thu khách hàng gi m s n cho kh n ng quay vòng v n c ng nh nh ng r i ro v kho n ph i thu gi m T nâng cao hi u qu ho t đ ng t i Công ty C c u b máy t ch c c a Công ty đ c s p x p l i, b trí h p lý khâu nhân s , phù h p v i kh n ng c a m i ng i Chính v y mà b ph n ch c n ng làm vi c không b t i, c ng không b ch ng chéo l n nhau, công vi c đ c th c hi n t t h n, theo k ho c đ 2.4.2 H n ch nguyên nhân Qu n lý ti n kho n t ng đ ng ti n: Trong th i gian g n đây, kho n ti n m t d tr c a Công ty r t th p i u cho th y r ng vi c qu n lý ti n kho n t ng đ ng ti n c a công ty Kho n ti n d tr có quy mô r t nh so v i t ng giá tr tài s n c a Công ty i u s gây nh ng r i ro cho Công ty v m t toán, đ c bi t n u c n g p m t kho n ti n đ toán l p t c u c c k khó kh n Bên c nh đó, vi c d tr ti n s nh h ng đ n vi c s d ng tín d ng đ có th trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh, s tin t ng c a nhà đ u t c ng nh nh ng nhà cung c p s gi m m t cách đáng k u t tài ng n h n: Nh đư phân tích trên, ta th y r ng giai đo n n m 2012 – 2014, Công ty đư không quan tâm đ n kho n m c đ u t tài ng n h n, t p trung c i thi n tình hình tài c a Công ty, t ng kh n ng đáp toán n , gi m thi u r i ro Tuy nhiên c ng làm m t c h i đ u t t ng doanh thu c a doanh nghi p 57 Ph i thu khách hàng: Trong giai đo n n m 2013 – 2014, b ng sách n i l ng tín d ng, t ng th i gian bán ch u Công ty đư thu hút đ c thêm nhi u khách hàng, h p đ ng thi công đ c bi t n m 2013 làm cho kho n ph i thu khách hàng t ng lên đ t bi n Kho n ph i thu khách hàng n m 2013 cao làm cho th i gian thu n trung bình t ng lên kéo theo th i gian quay vòng ti n c ng t ng lên i u làm t ng r i ro c a Công ty Hàng t n kho: Hàng t n kho chi m t tr ng cao t ng tài s n ng n h n i u cho th y công tác qu n lý hàng t n kho v n ch a có hi u qu t t Công ty có nhi u d án ch a hoàn thành v n giai đo n d dang L ng hàng t n kho nhi u d n đ n th i gian quay vòng hàng t n kho t ng gi m th t th ng, làm t ng chi phí s n xu t kinh doanh Kh n ng toán: Kh n ng toán c a công ty giai đo n 2012 – 2014 bi n đ ng không n đ nh Tuy có m c l n h n nh ng v n m c t ng đ i th p, đ c bi t kh n ng toán t c th i Kh n ng toán t c th i m c r t th p l ng ti n m t d tr c a công ty ít, không đ đ đ m b o kh n ng toán kho n n ng n h n Nguyên nhân ch y u kho n n ng n h n c a công ty t ng đ u qua n m chi m t tr ng cao kho n ti n kho n t ng đ ng ti n c a công ty gi m m nh chi m t tr ng r t nh c c u tài s n t i Công ty T su t sinh l i: T su t sinh l i t ng tài s n TSNH c a công ty m c th p nh h n i u cho th y kh n ng t o l i nhu n t doanh thu c a công ty r t th p, cho th y ho t đ ng kinh doanh c a Công ty có d u hi u xu ng T ta th y r ng vi c s d ng tài s n c a Công ty ch a th t s hi u qu 58 Thang Long University Library K TăLU NăCH NG 2: Qua ch ng 2, ta đư có nhìn chi ti t h n v tình hình hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty c ph n Sông 9.06 giai đo n 2012 – 2014 Qua vi c phân tích c c u ch tiêu tài c a TSNH, ta th y đ c nh ng m h n ch vi c qu n lý s d ng tài s n ng n h n c a Công ty c ph n Sông 9.06 T nh ng phân tích trên, em xin đ a m t s ki n ngh gi i pháp đ có th kh c ph c ph n nh ng h n ch v n t n t i th i gian v a qua T đó, Công ty có th nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a th i gian t i 59 CH NGă3 M TăS ăGI IăPHỄPăNH MăC IăTHI NăTỊNHăHỊNH TÀIăCHệNHăT IăCỌNGăTYăC ăPH NăSỌNGă Àă9.06 3.1 nhăh ngăphátătri năc aăCôngătyăc ăph năSôngă Ơă9.06 3.1.1 ánh giá chung v môi tr ng kinh ếoanh c a Công ty S t n t i c a b t c doanh nghi p bao gi c ng trình v n đ ng không ng ng môi tr ng kinh doanh th ng xuyên bi n đ ng Các nhân t c u thành nên môi tr ng kinh doanh luôn bi n đ ng theo nhi u h ng khác nhau, v i m c đ khác nhau, tác đ ng đ n ho t đ ng kinh doanh c a t ng doanh nghi p Làm th đ t n t i gi v ng ho t đ ng kinh doanh m t cách n đ nh câu h i khó đ i v i b t c doanh nghi p giai đo n th tr ng bi n đ ng t ng ngày ngày có nhi u đ i th c nh tranh So v i nhi u n c th gi i Vi t Nam n c có môi tr ng kinh t n đ nh, u n cho doanh nghi p, công ty n c yên tâm vi c đ u t phát tri n V i n n kinh t m hi n nay, vi c xây d ng công trình ngày gia t ng, t o u ki n thu n l i cho vi c h c h i nh ng thành t u khoa h c c a n c b n đ đ a n n kinh t n c nhà lên m t n c thang m i Bên c nh đó, Vi t Nam m t n c phát tri n dân s đông tr , v y cung lao đ ng l n mà giá l i r có th coi m t l i th c a doanh nghi p Vi t Nam so v i doanh nghi p n c phát tri n Ngành xây d ng m t ngành c n nhi u lao đ ng v y nh ng thu n l i có th t o u ki n đ Công ty có đ i ng công nhân viên lành ngh nh ng giá thuê nhân công s r t c nh tranh Ngoài nh ng thu n l i nh Công ty c ng g p nh ng khó kh n thách th c nh v n đ v đ i th c nh tranh, lưi su t, l m phát th tr ng y u t r i ro khác y u t ngo i c nh tác đ ng nh thiên tai, d ch h a, th i ti t, đ mầ Nh ng khó kh n s c n tr ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty, làm cho chi phí trì ho t đ ng t ng lên, r i ro g p ph i s nhi u h n t nh h ng t i l i nhu n c a doanh nghi p 3.1.2 nh h ng phát tri n c a Công ty c ph n Sông 9.06 Hi n t i, Công ty có nh ng d án c tính hàng ch c t đ ng c n ph i hoàn thành vào n m 2015 theo ti n đ v i ch t l ng thi công cao nh m c ng c th ng hi u Công ty th tr ng Ngoài ra, Công ty m r ng vi c đ u t vào th tr ng mi n Nam c ng nh khu v c ti m n ng khác toàn qu c Nh ng th tr ng mà Công ty nh m đ n c ng tâm m thu hút nhà đ u t v i nh ng d án mang tính t m c có t ng giá tr l n C th ta có th th y đ c d án đ u t vào công trình th y n N m Xây S i đ Công ty có th m r ng đ c ho t đ ng kinh doanh nh m mang l i l i nhu n cho Công ty 60 Thang Long University Library Bên c nh đó, nh ta đư bi t tài s n quý nh t mang l i thành công cho doanh nghi p ngu n nhân l c có đ c đ đ i ng cán b , công nhân có kinh nghi m, trình đ gi i, tay ngh cao h ng say v i công vi c, Công ty c ng đư ho ch đ nh đ c ph ng h ng cho vi c đ u t ngu n nhân l c nh t ng c ng công tác đào t o nghi p v , cung c p u ki n làm vi c t t ch đ khen th ng x ng đáng, khuy n khích CBCNV phát huy t i đa n ng l c sáng t o c a nh m thu hút lao đ ng gi i tay ngh cao cán b qu n lý có kinh nghi m Nh m phát tri n c i thi n tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh Công ty có nh ng k ho ch nâng c p s m m i m t s trang thi t b hi n đ i đ góp ph n phát tri n ho t đ ng s n xu t c a T t c nh ng đ nh h ng phát tri n s đ c nhà qu n lý t i Công ty th c hi n t s góp ph n c i thi n đ c tình hình t i Công ty c ng nh t s giúp Công ty phát tri n h n n a 3.2 M tăs ăbi năphápăc iăthi nătìnhăhìnhătƠiăchínhăt iăCôngătyăc ăph năSôngă Ơă 9.06 Thông qua trình phân tích tình hình tài c a Công ty, có th th y t i Công ty t n t i m t s v n đ c n ph i kh c ph c Do v y, n i dung c a ph n khóa lu n xin đ c đ a m t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài c a Công ty 3.2.1 Qu n lý ti n m t Thông qua vi c phân tích kho n ti n t ng đ ng ti n c ng nh phân tích ch tiêu kh n ng toán t c th i c a Công ty ch ng có th th y đ c sách d tr ti n c a Công ty ch a n đ nh L ng ti n m t d tr c a Công ty th i gian qua th p gây nh h ng t i kh n ng toán t c th i c a Công ty N u có nhi u kho n n đ n h n Công ty s g p khó kh n v n đ toán gây nh h ng t i uy tín c ng nh ho t đ ng kinh doanh c a Công ty Công ty có th s d ng mô hình Baumol đ có th xác đ nh đ ti n t i u M c d tr ti n t i u đ c xác đ nh theo công th c sau: cl ng d tr C* = T ta có th xác đ nh đ c t ng chi phí t i thi u cho vi c d tr ti n m t là: T TC* = C* ×F+ ×k C* Trong đó: C* m c d tr ti n m t t i u 61 TC* t ng chi phí t i thi u cho vi c d tr ti n F đ nh phí cho m i l n b sung ti n m t k chi phí c h i c a vi c n m gi ti n m t T t ng nhu c u v ti n m t n m Mô hình Baumol s giúp nhà qu n tr đ a đ c nh ng quy t đ nh v kh i l ng ti n m t m i t ng quan v i chi phí đ c xem th p nh t Áp d ng vào tình hình d tr ti n m t t i Công ty c ph n Sông 9.06 n m 2014, ta s xác đ nh đ c l ng d tr ti n m t t i u đ có th đáp ng nhu c u c a ho t đ ng kinh doanh n m nh sau: B ng 3.1 Các s li u v d tr ti n m t n m 2014 ( Ch ătiêu n v : Tri u đ ng) N mă2014 T ng nhu c u ti n m t n m (T) 1.857 Chi phí c h i cho vi c c t tr ti n m t (k)1 8.05% Chi phí giao d ch ch ng khoán ng n h n (F) 90 (Ngu n: Phòng Tài – k toán) Ta s có bi u th c xác đ nh m c d tr t i thi u t i Công ty c n d tr là: C* = C* = 2.037,72 tri u đ ng V i m c chi phí d tr là: 1.857 TC* = 2.037,72 × 90 + × 0,0805 2.037,72 TC* = 164,04 tri u đ ng Tính toán theo mô hình Baumol m c d tr t i thi u t i Công ty n m 2.037,72 tri u đ ng v i chi phí d tr phát sinh kho ng 164,04 tri u đ ng Nh v y thông qua mô hình Baumol, ta có th th y r ng, m c d tr ti n m t hi n c a Công ty m c th p so v i m c d tr t i u Qua đó, có th th y Công ty c ph n Sông 9.06 c n phân tích tình hình c a b i c nh kinh t , k t h p v i mô Lãi su t th tr ng 7% /n m (lưi su t ngân hàng ng n h n) 62 Thang Long University Library hình Baumol nh m xác đ nh nhu c u ti n m t c n thi t t ng giai đo n v a đ m b o kh n ng toán, v a n đ nh trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh liên t c 3.2.2 Qu n lý ph i thu khách hàng Trong giai đo n v a qua, có th th y r ng, kho n ph i thu c a Công ty m c r t l n có nh ng kho n n c a khách hàng đư b n r t lâu ph i l p d phòng, kh n ng l u đ ng v n r t th p, th i gian quay vòng ti n dài i u có th th y r ng sách qu n lý ph i thu khách hàng th i gian qua r t T s d n t i vi c l u đ ng dòng ti n t i Công ty s b h n ch , n Công ty s khó có l ng ti n đ chi tr cho ng i bán, công nhân viênầ có th kh c ph c thu nh kho n ph i thu khách hàng Công ty có th xây d ng nh ng tiêu chu n bán ch u v i th i gian bán ch u h p lý đ t có th gi m th i gian quay vòng v n i v i nh ng kho n n khó đòi, Công ty có th s d ng hình th c bán n đ gi m kho n n ph i thu c a đ t ng kh n ng l u đ ng v n th i gian t i Công ty c ph n Sông 9.06 th ng có nh ng h p đ ng r t l n có th i gian tr n kéo dài, m t nh ng nguyên nhân n cho ph i thu khách hàng t ng cao có th gi m kho n n ph i thu t nh ng đ i t ng này, Công ty có th áp d ng gi i pháp nh yêu c u ng tr c kho n ti n theo đ nh k đ t Công ty v a có th có v n l u đ ng đ ho t đ ng s n xu t mà không m t chi phí, v a có th gi m đ c nh ng r i ro tín d ng Bên c nh đó, Công ty có th áp dùng hình th c chi t kh u toán đ khuy n khích vi c toán s m t khách hàng, t có th gi m đáng k kho n n ph i thu t khách hàng C th ta s có b ng sau: B ng 3.2 T l chi t kh u toán Th iăgianăthanhătoánă(ngƠy) T ă ăchi tăkh uă(%) S m h n t – 20 ngày 1% S m h n t 21 – 30 ngày 1,5% S m h n t 31 – 45 ngày 2% T vi c áp d ng chi t kh u, t l n ph i thu khách hàng s gi m Gi s n m 2014, Công ty c ph n Sông 9.06 áp d ng t l chi t kh u toán cho khách hàng nh trên, ta s gi m đ c kho ng 16,05% kho n ph i thu khách hàng ta có ch tiêu tài thay đ i nh sau: ( Ch ătiêu Ph i thu khách hàng N mă2014 297.088,673 63 n v : Tri u đ ng) D ăki năsauăkhiăthayăđ i 249.405,941 H s thu n Th i gian thu n trung bình 0,0048 0,0069 75.413,19 52.173,91 T b ng ta th y r ng, ch tiêu đ c c i thi n đáng k , u s giúp cho ho t đ ng kinh doanh c a Công ty tr nên thu n l i h n có dòng ti n thu vào, th i gian quay vòng v n ng n h n u s góp ph n làm gia t ng l i nhu n t i Công ty 3.2.3 Qu n lý hàng t n kho Hàng t n kho m t lo i tài s n d tr v i m c đích đ m b o cho trình s n xu t kinh doanh đ c di n th ng xuyên liên t c T tr ng c a hàng t n kho l n giúp cho công ty ch đ ng vi c cung ng nguyên v t li u, hàng hoá k p th i cho kinh doanh nh ng n u t tr ng l n s d b d th a, đ ng lưng phí, n u d tr s làm cho qua trình kinh doanh b gián đo n gây hàng lo t h u qu ti p theo Hàng t n kho c a công ty ch y u b ph n liên quan đ n nh p kh u L ng hàng t n kho gây đ ng tài s n kinh doanh c a doanh nghi p Nguyên nhân công tác nghiên c u th tr ng, xúc ti n th ng m i c a công ty ch a t t Trong c c u hàng t n kho hàng hóa hàng g i bán thành ph m, nguyên v t li u xây d ng, thi t b ph c v cho xây d ng chi m t tr ng l n ây khó kh n r t l n cho công ty vi c đ y nhanh vòng quay hàng t n kho Do Công ty không d tr kho mà th c hi n vi c mua nguyên v t li u đ u vào h p đ ng th c t phát sinh i u s tác đ ng r t nhi u t i chi phí c a Công ty s bi n đ ng giá c a n n kinh t Khi giá đ u vào t ng cao, chi phí phát sinh s t ng cao, bên c nh s ch m tr giao nh n nguyên v t li u c ng s n phát sinh thêm m t s chi phí khác t s tác đ ng tr c ti p t i giá v n hàng bán c a Công ty Chính v y, đ có th kh c ph c ph n c a s bi n đ ng giá, Công ty có th xem xét đ n vi c d tr nguyên v t li u m t m c h p lý th i gian t i xác đ nh đ c m c d tr t i u hàng t n kho, doanh nghi p có th s d ng mô hình EOQ Ta áp d ng nh ng công th c sau: TC= + = ROP= TC: T ng chi phí t n kho S: Chi phí đ t hàng cho đ n hàng Q: L ng hàng đ t mua đ n đ t hàng (Qui mô đ n hàng) D: Nhu c u hàng n m 64 Thang Long University Library *L L: Th i gian ch hàng H: Chi phí l u kho cho đ n v hàng hoá ROP: Th i m đ t hàng đ c xác đ nh t i th i m có m c t n kho đ cho nhu c u s d ng th i gian ch hàng Khi đó, Công ty s có th có đ c m c d tr nguyên v t li u m t m c h p lý v a có th tránh đ c s bi n đ ng v giá c nguyên v t li u đ u vào c ng nh có đ c m c chi phí l u kho m c h p lý, đem l i hi u qu cao h n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Cu i cùng, ti n thân doanh nghi p Nhà n c, v y d án mà Công ty nh n th u h u h t đ u nh ng công trình công i u s tác đ ng không nh t i doanh thu c a Công ty, gây tình tr ng thua l hi n Chính v y, đ có th ho t đ ng hi u qu h n, d án c a Nhà n c, Công ty có th xem xét đ u t vào d án t nhân Vi c tìm ki m đa d ng hóa th tr ng s c i thi n đáng k doanh thu c a Công ty T hi u qu ho t đ ng s n xu t s đ c nâng cao 3.2.4 Qu n lý kho n đ u t tài Trong giai đo n v a qua, ho t đ ng đ u t tài t i Công ty ch a th c s t t i v i kho n đ u t tài ng n h n, Công ty rút hoàn toàn s đ u t c a Còn đ i v i kho n đ u t dài h n m c dù có phát sinh nh ng kho n đ u t ch a th c s hi u qu không đem đ n doanh thu cho Công ty Chính v y, đ có th t ng hi u qu đ u t tài chính, Công ty có th xem xét có nh ng h ng đ u t khác hi u qu h n th tr ng đ i v i c kho n đ u t ng n h n dài h n T đó, Công ty s có th thu đ c doanh thu t ho t đ ng đ u t tài c a th i gian t i 3.2.5 m b o kh n ng toán Ch tiêu kh n ng toán m t ch tiêu quan tr ng th c đo c b n đ đánh giá m c đ r i ro c ng nh an toàn v tài c a doanh nghi p Chính v y, ch tiêu đ c h u h t đ i t ng quan tâm, đ c bi t ch n c a doanh nghi p Trong n m 2012, nh n th y kh n ng toán c a doanh nghi p v n đ c đ m b o nh ng có s s t gi m nh , ch y u vay n ng n h n nhi u Công ty c n quan tâm đ n d u hi u th c hi n bi n pháp đ c i thi n kh n ng toán, gi m thi u r i ro th i gian t i Công ty c n xác đ nh m c v n b ng ti n h p lý, v n l u đ ng h p lý đ đ m b o đáp ng nhu c u cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh k , v a có kh n ng chi tr nh ng kho n n đ n h n t ng th i m Trong n m 2012, ti n t ng đ ng ti n c a doanh nghi p chi m t tr ng r t th p c c u tài s n ng n h n Trong 65 n b chi m d ng chi m t tr ng cao Chính v y, doanh nghi p c n làm rõ k ho ch đ u t c a kho n vay trên, c n th c hi n đ u t tài th n tr ng, h p lý, thu h i th i m đ đ m b o nhu c u v n l u đ ng ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ m b o kh n ng chi tr kho n vay đ n h n Công ty c n thi t l p k ho ch vay n tr n h p lý, c th k Th c t , kho n vay c a doanh nghi p th ng vay đ ph c v ho t đ ng mua nguyên v t li u, mua máy móc thi t b s n xu tầ Do v y, doanh nghi p có th tranh th c h i vay ngo i t đ có s chênh l ch lưi su t, bi n đ ng t giá, t th c hi n vay n , chi tr , làm gi m chi phí kho n vay Doanh nghi p có th t n d ng nh ng m i quan h t t đ p v i nhà cung c p đ t ng ngu n v n chi m d ng đ c, gi m chi phí v n nâng cao kh n ng toán 66 Thang Long University Library K TăLU NăCH NG 3: Qua ch ng 3, em đư m nh d n đ a m t s gi i pháp đ có th kh c ph c ph n nh ng m h n ch vi c qu n lý s d ng TSNH v n t n t i th i gian v a qua t i Công ty c ph n Sông 9.06 T nh ng gi i pháp v a nêu Khóa Lu n, mong r ng có th góp ph n vào vi c c i thi n tình hình qu n lý TSNH t i Công ty hi n 67 K TăLU N Trong u ki n c nh tranh gay g t c a th tr ng hi n nay, v n đ qu n lý TSNH có vai trò h t s c quan tr ng c a doanh nghi p nói chung Công ty c ph n Sông 9.06 nói riêng Qu n lý s d ng hi u qu TSNH góp ph n nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, nhiên vi c nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh nói chung hi u qu qu n lý TSNH nói riêng không ph i v n đ gi i quy t ngày m t, ngày hai mà m c tiêu ph n đ u lâu dài c a Công ty Trong nh ng n m v a qua Công ty đư có nhi u c g ng tích c c vi c trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh ng v n g p ph i không khó kh n v vi c qu n TSNH cho có hi u qu Trên toàn b khóa lu n c a em v i đ tài: ắNơngă caoă hi uă qu ă s ă d ngătƠiăs năh năt iăCôngătyăc ăph năSôngă Ơă9.06Ằ có đ c k t qu nh s ch b o, giúp đ t n tình c a th y giáo Th.s Tr ng S n v i s giúp đ c a anh ch phòng Tài – K toán nói riêng c ng nh t i Công ty c ph n Sông 9.06 nói chung Qua em đư có u ki n tìm hi u k h n nh ng v n đ lý lu n th c ti n v tình hình tài c a Công ty, t th y đ c nh ng u, nh c m m nh d n đ a m t s ki n ngh nh m góp ph n hoàn thi n tình hình tài t i Công ty c ph n Sông 9.06 giai đo n v a qua M c dù đư c g ng, song em thi u kinh nghi m th c t , th i gian th c t p có h n nên khóa lu n không th tránh nh ng sai sót nh t đ nh Vì v y, em kính mong nh n đ c s góp ý, ch b o c a th y cô anh ch phòng Tài – K toán c a Công ty đ khóa lu n c a em đ c hoàn thi n h n Cu i cùng, em xin g i l i c m n chân thành nh t t i th y giáo Th.s Tr ng S n, ng i đư ch b o giúp đ em t n tình trình th c hi n khóa lu n em c ng xin c m n th y cô giáo B môn kinh t tr ng ih c Th ng Long anh ch phòng Tài – K toán t i Công ty c ph n Sông 9.06 đư t o m i u ki n h ng d n giúp đ em trình th c t p v a qua Em xin chân thành c m n Hà N i, ngày tháng n m Sinh viên Nguyên Th Thùy Dung Thang Long University Library TÀIăLI UăTHAMăKH O Sách Qu n Tr Tài Chính Doanh nghi p – Nguy n H i S n T p chí tài chính, website : - T p chí xây d ng T p chí tài http://vietstock.vn/ http://vnindex.net/ http://cafef.vn/ Sách Kinh t doanh nghi p c a D.Larua.A Caillat - Nhà xu t b n Khoa H c Xư H i 1992 Lu t doanh nghi p Nhà N c- i u1 B lu t dân s n m 2005 - i u 163 [...]... nghìn đ ng)  Mư s thu : 0101437741 Công ty c ph n Sông à 9. 06 ti n thân là Xí nghi p Sông à 9. 06 thu c Công ty Sông à 9 n m trong T ng công ty Sông à, đ c thành l p theo quy t đ nh s 21/TCT – VPTH do T ng giám đ c T ng công ty Sông à ký ngày 31/05/2001 Sau g n 3 n m ho t đ ng, Xí nghi p Sông à 9. 06 đ c chuy n đ i thành Công ty C ph n Sông à 9. 06 theo Quy t đ nh s 17 49/ Q – BXD ngày 26/12/2004 c a B tr... (15.823.124.1 69) (90 , 89) 2 Các kho n gi m tr doanh thu 135.078.610 35.604.300 651.232.727 (99 .474.310) (73,64) 615.628.427 17 29, 08 3.ăDoanhăthuăthu năv ăbánăhƠngă vƠăcungăc păd chăv 4. 393 . 696 . 195 17.373 .92 8.051 93 5.175.455 12 .98 0.231.856 295 ,43 (16.438.752. 596 ) (94 ,62) 4 Giá v n hàng bán 4.133.602.0 49 16.635.834.7 89 6.376. 694 .98 0 12.502.232.740 302,45 (10.2 59. 1 39. 8 09) (61,67) 738. 093 .262 (5.441.5 19. 525) 477 .99 9.116... tài s n ng n h n t i Công ty c ph n Sông đà 9. 06 trong giai đo n 2012- 2014, t đó có th hi u h n v tài s n ng n h n trong các doanh nghi p, đ c bi t là t i Công ty c ph n Sông à 9. 06 24 Thang Long University Library CH 2.1 NGă2 TH CăTR NGăHI UăQU ăS ăD NGăTÀIăS NăNG N H N T IăCỌNG TY C ăPH NăSỌNGă À 9. 06 Gi iăthi uăchungăv Công ty c ăph n Sông Ơ 9. 06 2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công. .. 80,40 343.0 09, 431 80,38 343.586 ,062 81, 69 (66 ,99 ) (0,02) 576,63 0,17 1 N ng n h n 331.348, 299 77,65 3 39. 1 79, 431 79, 48 3 39. 801 ,062 80, 79 7.831,13 2,36 621,63 0,18 13.244,2 69 3,10 18.458,330 4,33 16.107,8 09 3,83 5.214 ,06 39, 37 (2.350,52) (12,73) 2 N dài h n 11.728,117 2,75 3.830,000 0 ,90 3.785,000 0 ,90 (7. 898 ,12) (67,34) (45,00) (1,17) II.ăV năch ăs ăh u 83.618,753 19, 60 83.734,316 19, 62 76 .98 7,874 18,31... vào b ng c c u tài s n – ngu n v n t i Công ty c ph n Sông à 9. 06 giai đo n 2012 – 2014, t tr ng c c u tài s n c a Công ty đ c th hi n rõ h n trong bi u đ sau: Bi u đ 2.1 Bi u đ c c u t tr ng tài s n c a Công ty c ph n Sông à 9. 06 giai đo n 2012 – 2014 100.00% 8.32% 8. 69% 9. 56% 90 .00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 91 .68% 91 .31% 90 .44% 40.00% 30.00% Tài s n dài h n Tài s n ng n h n 20.00% 10.00% 0.00% N... Ơ 9. 06 2.2.1 Tình hình tài s n - ngu n v n c a Công ty 27 B ng 2.1 C c u tài s n c a Công ty c ph n Sông à 9. 06 N mă2012 Ch ătiêu T ătr ng S ăti n I.TƠiăs năng n h n N mă2013 (%) S ăti n N mă2014 T ătr ng (%) S ăti n T ătr ng ( n v : Tri u đ ng) Chênhă ch 2013 ậ 2012 Chênhă chă 2014 - 2013 T ă S ăti n (%) (%) T ă S ăti n (%) 391 . 190 ,638 91 ,68 3 89. 6 69, 821 91 ,31 380.372,6 09 90,44 (1.520,82) (0, 39) (9. 297 ,21)... (9. 297 ,21) (2, 39) 138,704 0,03 301,825 0,07 204,748 0,05 163,12 117,60 (97 ,08) (32,16) 2 Các kho n ph i thu ng n h n 330.137,426 77,37 332.4 49, 790 77 ,90 323. 090 , 398 76,82 2.312,36 0,70 (9. 3 59, 39) (2,82) - Ph i thu khách hàng 302 .93 9,524 71,00 305 .96 5,718 71,70 297 .088,673 70,64 3.026, 19 1,00 (8.877,04) (2 ,90 ) i bán 19. 410,267 4,55 18.242,618 4,27 17.441,260 4,15 (1.167,65) (6,02) (801,36) (4, 39) -... 477 .99 9.116 183,78 (6.1 79. 612.787) (837,4) 5.ăL iănhu năg păv ăbánăhƠngă vƠăcungăc păd chăv 260. 094 .146 6.ăDoanhăthuăho tăđ ngătƠiă chính 514.8 29. 882 187.4 69 34 .91 6 (514.642.413) (99 ,96 ) (152.553) (81,38) 7 Chi phí tài chính 897 .177.8 09 273. 294 .563 208.363.5 79 (623.883.246) ( 69, 54) (64 .93 0 .98 4) (23,76) - Trong đó: Chi phí lãi vay 877.8 69. 344 273. 294 .563 - (604.574.781) (68,57) (273. 294 .563) (100,00) - -... 33 9 Chi phí qu n lý doanh nghi p 10.ăL iănhu năthu năt ăho tă đ ngăkinh doanh 4.562. 094 .235 (4.684.348.016) 613.843. 594 1. 096 . 593 .93 3 (3 .94 8.250.641) (148.857.426) (6.746.442.121) (86,54) 482,750,3 39 78,64 4.535. 490 . 590 96 ,82 (6. 597 .584. 695 ) (4432,15) 11 Thu nh p khác 1 39. 230.200 870.770.364 - 731.540.164 525,42 (870.770.364) (100,00) 12 Chi phí khác 607. 196 . 694 606. 3 49. 530 - (847.164) (0,14) ( 606. 3 49. 530)... án, công tác đ u t , th tr ng theo đúng quy đ nh pháp lu t và quy đ nh c a Công ty Phòng Tài chính ậ K ătoán Có ch c n ng tham m u giúp T ng giám đ c Công ty ch đ o và t ch c th c hi n công tác Tài chính, công tác K toán trên ph m vi toàn Công ty; so n th o các lo i v n b n liên quan đ n công tác Tài chính – K toán, qu n lý thu chi t i Công ty 2.2 Tình hình s n xu t kinh doanh c a Công ty c ph n Sông ... uăchungăv Công ty c ăph n Sông Ơ 9. 06 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a Công ty c ph n Sông 9. 06  Tên Công ty : CÔNG TY C PH N SÔNG À 9. 06  Tên Ti ng Anh : Song Da No 9. 06 Joint Stock... 330.137,427 85,32 323. 090 , 398 84 ,94 2.312,36 0,70 (9. 3 59, 39) (2,82) 84, 39 332.4 49, 790 IV Hàng t n kho 22.282,408 5,70 19. 383,474 4 ,97 19. 574,231 5,15 (2. 898 ,93 ) (13,01) 190 ,76 0 ,98 V Tài s n ng n h n... chăv 4. 393 . 696 . 195 17.373 .92 8.051 93 5.175.455 12 .98 0.231.856 295 ,43 (16.438.752. 596 ) (94 ,62) Giá v n hàng bán 4.133.602.0 49 16.635.834.7 89 6.376. 694 .98 0 12.502.232.740 302,45 (10.2 59. 1 39. 8 09) (61,67)