Phân tích tài chính tại công ty cổ phần đầu tư và công nghệ đức

CH NGă1 CÁCăV Nă ăC ăB NăV ăPHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHăC Aă DOANHăNGHI P 1.1 T ngăquanăv ăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1.1.1 Khái ni m ếoanh nghi p tài ếoanh nghi p 1.1.1.1 Khái ni m doanh nghi p Hi n có r t nhi m c ti p c n hi u theo nhi v doanh nghi p, m i : T u 4, kho n c a Lu t doanh nghi ( ã cs i b m 2009) : “D p t ch c kinh t có tên riêng, có tài s n, tr s giao d ch c ý d y nh c a pháp lu t nh m m th c hi n ho ng kinh doanh , c ng theo Lu t doanh nghi ( ã cs i b m 2009) :“ d c hi n liên t c m t, m t s ho c t tc nc s n xu n tiêu th s n ph m ho c cung ng d ch v th ng nh m m i Ngoài có th li t kê hàng lo t nh a xem xét doanh nghi d i nh ng góc nhìn khác nhau, song gi v doanh nghi u có nh m chung nh t, n u t ng h p chúng l i v i m t t m nhìn bao quát d n t ch c qu n lý xuyên su t t khâu hình thành t ch c phát tri n m i quan h v i m ng, ch v i dung ho ng c a doanh nghi p cho th y ã m t doanh nghi p nh t thi t ph c c u thành b i nh ng y u t y: Y :m yê m p ý m x m Y Y m Y x : : d : g v v m ậm v y v Còn có nhi m “D v t ch v y v x v d m khác m chung nh D v kinh t i nh m th c hi n ho v doanh nghi p, nhiên t t c v doanh nghi : y n tài chính, ng s n xu t, cung ng, tiêu th s n ph m ho c d ch v ê hóa l i ích c a ch s h t i ích c ê dù ng th i k t h p m t cách h p lý m c tiêu xã h Các doanh nghi p ti n hành ho ng s n xu d ng t i m c tiêu t tài s n c a ch s h T y ê c m c tiêu không ph i d n n kinh t th ng hi n M i doanh nghi u ph i ch u s ng c a hàng lo t y u t : phát tri n c a công ngh t o c s n xu c qu n lý m i, ch u s ràng bu c c a h th ng pháp lu t bao g m lu v n quy ph m pháp lu qu ý m b o s qu n lý c i v i doa , ch u s c ép th ng c nh tranh Quá trình ho c qu n lý c a m d khác khác Vì v y m d ph i t u ch a ê m c bi t mu n phát tri n b n v ng, d ph i làm ch d cs y ic m s n sàng thích nghi v i 1.1.1.2 Khái ni m tài doanh nghi p Tài doanh nghi p m t khâu h th ng tài c a n n kinh t th ng, m t ph m trù kinh t khách quan g n li n v i s i c a n n kinh t hàng hóa-ti n t , tính ch t m phát tri n c a tài doanh nghi thu c vào tính ch t nh phát tri n c a n n kinh t hàng hóa Trong n n kinh t th n i dung ch y y: ng, tài doanh nghi c ng nh ng M t là, tài doanh nghi p ph n ánh nh ng lu ng chuy n d ch giá tr n n kinh t Lu ng chuy n d v ng c a ngu n tài g n li n v i ho ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi v ng c a ngu c di n n i b doanh nghi ti n hành trình s n xu t d v c di n gi a doanh nghi p v c thông qua vi c n p thu c ho c tài tr tài chính; gi a doanh nghi p v i th ng: th ng hàng hoá - d ch v , th ng s ng, th ng tài vi c cung ng y u t s n xu ( v ) d ch v ( u ra) c a trình s n xu t kinh doanh Hai là, s v ng c a ngu n tài doanh nghi p không ph i di n m t cách h n lo m c hoà nh p vào chu trình kinh t c a n n kinh t th ng v ng chuy n hoá t ngu n tài hình thành nên qu , ho c v n kinh doanh c a doanh nghi p ng c l i S chuy n hoá qua l u ch nh b ng quan h phân ph d i hình th c giá tr nh m t o l p s d ng qu ti n t ph c v cho m c tiêu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Thang Long University Library T nh ê a tài doanh nghi p, có th rút k t lu n v khái ni m tài doanh nghi : “T d p h th ng lu ng chuy n d ch giá tr phán ánh s v ng chuy n hóa ngu n tài trình phân ph t o l p ho c s d ng qu ti n t nh m t t i m c tiêu kinh doanh c a doanh nghi p Tài doanh nghi p m t b ph n h th ng tài chính, t y n tài xu t hi v ng th y ú l i ph n quan tr ng ngu n tài doanh nghi p Tài doanh nghi p có ng l i s ng xã h i, n s phát tri n hay suy thoái c a n n s n xu t [3, tr.14] 1.1.2 Khái ni m phân tích tài ếoanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p t ng th cs d ã v n nay, giúp cho nhà qu ý c quy t nh qu n lý chu x v c doanh nghi p, t ú ng m i nh ng d x v m t tài c a doanh nghi quy nh phù h p v i l i ích c a h Có r t nhi ng quan tâm s d ng thông tin kinh t tài c a doanh nghi p, m ng l m m c tiêu khác Do nhu c u v thông tin tài doanh nghi p r d ò i phân tích tài ph c ti n hành b ng nhi t ng nhu c u c m C u ki n thu n l i phát tri ng th o s ph c t p c a phân tích tài [2, tr.9] Phân tích tình hình tài v h t s c quan tr ng vi hình doanh nghi p Thông qua vi é quát toàn di n m t ho ng c a doanh nghi p, th y rõ nh nh m y u nh ng ti m a doanh nghi p c khái m m nh, 1.1.3 M c tiêu c a phân tích tài ếoanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p không ch cung c p nh ng thông tin cho nhà qu n tr doanh nghi p nh m giúp h v s c m nh tài c a doanh nghi p, kh i tri n v ng phát tri n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, mà cung c ng s d ng thông tin doanh nghi : v y p, ch n , c nt v n lý c p trên, nhà b o hi m, ng c nhà nghiên c u, sinh viên kinh t m ng quan m n tình hình tài c a doanh nghi ê khác v  d v m d m v ê d x d ò m d d m v my y mm m ê x m d d d m m m d d , y v y m ê d v v T êm v Tê d v  m ò ú m y m v m ý d m d v y ê v v úý v d v v yd d V m m m m v Công ty v Công ty C d d x m xé m y xem xé m v  mv mv d d v mv x m xé tình hình tài v mv v v Công ty v m v C x v y d d d v y x m xé ó v d v y d m v m yv v ê dù v m v d m 1.1.4 Thông tin s ế ng phân tích tài ếoanh nghi p 1.1.4.1 Thông tin bên doanh nghi p ê m th phát tri n tình hình qu n lý c a doanh nghi c T Thang Long University Library m b doanh nghi th a doanh nghi p, có th s d ng thông tin k toán n i b m ng b c nh t V t phong phú, k toán ho m t nhà cung c p quan tr T c ph n ánh y báo cáo k P c th c hi ê c hình thành thông qua vi c x lý báo cáo k toán ch y : b i k toán, báo cáo k t qu d ( y n ti n t ) thuy t minh báo cáo tài B ngăcơnăđ iăk ătoánă B i k toán m doanh nghi p t i m t th m nh t quan tr n iv im quan h qu n lý v i doanh nghi p m y tình tr m ng có quan h T ng, b ik y d i d ng b tài kho n k toán, m t bên ph n ánh tài s n m t bên ph doanh nghi p Bên tài s n c a b ik n th m l p báo cáo thu c quy s nc nc ng n h d n ph ê am t ý kinh doanh is d v nc a toán ph n a toàn b tài s n hi n có n qu n lý s d ng c a doanh nghi v ng (ti n ch ng khoán ) v n ph n ánh s v hình thành lo i tài s n c a doanh nghi p n th ml ng n h n (n ph i tr nhà cung c p, kho n ph i n p, ph i tr khác, n ng n h m v d ngkhác), N dài h n (n vay dài h m v d ng khác, vay b ng cách phát hành trái phi u), V n ch s ( m v n góp u, l i nhu n không chia, phát hành C phi u m i) Các kho n m c b ik hóa thành ti n gi m d ê x ng c s p x p theo kh V m t kinh t , bên tài s n ph n ánh qui mô k t c u lo i tài s v n ph n u tài tr uv n cl pv c a doanh nghi p Bên tài s v v nc ab ik kì s cu i kì Ngoài kho n m c n i b b ik m t s tài s n thuê ngoài, v gia công, hàng hóa nh n bán h , ngo i t lo ò y n ê u có c t ch tiêu s u m t s kho n m c , nh n Nhìn vào b ik nghi p, qui mô, m t ch li u quan tr ng b c nh ú v nh n bi c lo i hình doanh a doanh nghi p B ng i k toán m c kh i v n c a doanh nghi p Báoăcáoăk tăqu ăho tăđ ngăkinhădoanhă Báo cáo k t qu ho ng k d p, ph v u qu kinh doanh m toán c a doanh nghi p, chi ti t theo ho d v ng khác, tình hình th c hi v v c v thu kho n ph i n p báo cáo k t qu ho d m3 n: P : ã ậ m y :P d d v d T ê T y ê ò y cáo P :T v v y v v v :P v y: ò ã P :T : ; GTGT ò (GTGT) GTGT GTGT m m ãm ; ã v ò m ã mv ò v m ò m m Báoăcáoăl uăchuy năti năt ă y n ti n t n ánh kho n thu chi a doanh nghi p theo ho ng kinh doanh, ho v :D v y n ti n t ta có th c kh o ti n, s bi ng tài s n thu n, kh v d p theo c a doanh nghi p Báo c ti ho y n ti n t m3 n:  y vào chi liê m d m ã v y d : dò d d m Thang Long University Library y  : ê dò C Công ty d m C m m v v v m d y  ê m v yv :P d mv d dò m d d v v d v ê d C y n ti n t c ti p M li u cách l p ch tiêu khác nguyên t Thuy tăminhă áoăcáoătƠiăchínhă Thuy m a doanh nghi ng c a doanh nghi rõ ràng chi ti c m t b ph n h p thành h th gi v tình hình ho t m trình bày cl Thuy m y m ho ng s n xu t kinh doanh, n i dung m t s ch k c doanh nghi p l a ch áp d ng, tình hình lý bi ng c a m t s ng s n xu v v n quan tr m t s ch tiêu tài s n ch y u ki a doanh nghi C li u l p thuy m k ik y m m c Tóm l ph c hi vào ch ê a m t doanh nghi nh n bi c ti p t i m ê c báo ê n c t p trung ah 1.1.4.2 Thông tin bên doanh nghi p m m ê S d m m m ê Công ty v y y d d ê v y x v Công ty d y v ã v v d v m m d : ê v v thông t m ý m 1.1.5 Ph 1.1.5.1 Ph v v ý m v d d : ý d d : d ng pháp phân tích tài ếoanh nghi p ng pháp so sánh y c s d ng ph bi n nh t phân tích tài chính, s d ng s v m t ch tiêu so sánh gi a th i k v t t qu x nh v v x ng bi ng c a ch ê áp d ng n ph mb u ki n có th c ch tiêu tài (th ng nh t v không gian, th i gian, n i dung, tính ch v v tính )v m m x nh g c so sánh G c ch n g c v m t th i gian ho c không gian, k c l a ch n k báo cáo ho c k k ho ch, giá tr so sánh có th c l a ch n b ng s i, s i ho c s bình quân; n i dung so sánh bao g m: So sánh gi a s th c hi n k v i s th c hi n k c s k g c, h s k v i h s k c h s k g c c a doanh nghi y õx ng y i v tình tình tài doanh nghi y x vi ng hay th t lùi ho ng kinh doanh c a doanh nghi p So sánh gi a s th c hi n v i s k ho th y m ph u c a doanh nghi p r i t ng quy doanh nghi p có th hoàn thành xu t s c m i k ho So sánh gi a s li u c a doanh nghi p v i s li u trung bình c a ngành, c a khu v c, c a doanh nghi c tr ng tình hình tài c a doanh nghi p ho c so sánh v i doanh nghi p tiên ti rút nh ng nh nh v tình hình tài c a doanh nghi p t t hay x x c v trí hi n t i c a doanh nghi p r i t y nh tài phù h p So sánh theo chi u d xem xét t tr ng c a t ng ch tiêu so v i t ng th r i so sánh t tr y m th y c k t c u, m i quan h , m ph bi x ng bi ng c a ch tiêu kinh t , t xé ho ng tài c a doanh nghi p So sánh theo chi u ngang c a nhi u k th y c s bi ic v s i i c a m t ch ê ê k toán liên ti p So sánh b ng s i nhà phân tích s th y õ c s bi ng v quy mô nghiên c u gi a k phân tích v i k g c; so sánh b ng s i th y ct phát tri n, m th c hi n k phân tích c a doanh nghi t ph n so v i k g c, t ú n Thang Long University Library ng hay t ng c a ch c kh x ti ê t n chi m tàng, r i ro nguyên nhân c a s bi n y Tóm l bi v c s d ng r ng rãi phân tích kinh t nói chung phân tích tình hình tài doanh nghi p nói riêng M a so sánh làm rõ s khác bi t, nh ng bi ng hay nh c ê t v n có c a ng nghiên c u T ú ng m y nh l a ch n 1.1.5.2 Ph ng pháp t l P y c áp d ng ph bi n phân tích tài d a ý n m c t l c ng tài quan h tài S bi i t l s bi ic ng tài V nguyên t pháp t l yêu c u ph x nh m nh xé tình hình tài doanh nghi ê so sánh t l c a doanh nghi p v i giá tr t l tham chi u P l giúp nhà phân tích khai thác có hi u qu nh ng s li u phân tích m t cách có h th ng hàng lo t t l theo chu i th i gian liên t c ho c theo t Q n thông tin kinh t v c c i ti n cung c p y Trong phân tích tài doanh nghi p, t l c phân thành nhóm t l n ánh nh ng n d n theo m c tiêu ho ng c a doanh nghi m t l v kh m l v u v n, nhóm t l v c ho ng kinh doanh, nhóm t l v kh sinh l i m  v : d d c d x m ba i m y d d m p C có v y m  v v  vò m d ú m v : ê d m ò ê y y m d m v d : m vò yv ê y y v d d  m v d : m y x n d (ROA) m y v d m (ROE) M i nhóm t l bao g m nhi u t l ph n ánh riêng l , t ng b ph n c a ho ng tài m ng h ùy i phân tích l a ch n nhóm ch ê ph c v m c tiêu phân tích c a Ch n ú s ti n hành phân tích chúng, ch c ch n ta s phát hi c tình hình tài Phân tích t s é y y ng m t s d u hi u có th c k t lu n thông qua quan sát s l n hi ng nghiên c u riêng r 1.1.5.3 Ph ng pháp thay th liên hoàn P y liên hoàn ti n hành l t thay th t ng nhân t theo m t trình t nh nh Nhân t c thay th s x nh m ng c a nhân t n ch tiêu phân tích ch ê c thay th ph i gi nguyên k k ho ch, ho c k d c (g i t t k g c) C n nh n m nh r i v i ch tiêu phân tích, có nhân t ng có b y nhiêu nhân t ph i thay th cu i t ng h p s ng c a t t c nhân t ng b ng m t phép c i s S t ng h ng c th c a phân m ã x nh 1.2 N iădungăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1.2.1 Phân tích tình hình Tài s n - Ngu n v n 1.2.1.1 Phân tích quy mô, c c u Tài s n - Ngu n v n C ăc u tài s n Bên c nh vi c t ch y ng v n cho ho ng kinh doanh, doanh nghi p ph i s d ng s v ã y ng m t cách h p lý, có hi u qu S d ng v n h p lý, có hi u qu không nh ng giúp cho doanh nghi p ti t ki m c chi phí y ng v n mà quan tr ò ú d p ti t ki m cs v ã y v d v i vi ng v y ng vào kinh doanh V i m ng v ã y ng, n u bi t s d ng h p lý, doanh nghi p s u ki v chi u r ng l n chi u sâu cho kinh doanh S d ng h p lý, có hi u qu s v ã y c th hi c h t ch : s v ã y ut v v c kinh doanh hay b ph n tài s n Vì th , phân tích tình hình s d ng v n bao gi c th c hi ch tb c u tài s Q u tài s n, nhà qu n lý s n m (s d ng) s v n ã y ng, bi c vi c s d ng s v ã y ng có phù h p 10 Thang Long University Library Ti v n gi m n ng v n kinh doanh ic v n m c cao làm gi m kh C c u ngu n vôn N ph i tr c a Công ty có gi m n 2011-2013 v n chi m t tr ng l n u ngu n v n u cho th y Công ty ph thu c nhi u vào s d ng n yd y i ro v kho n cho Công ty Công ty d y v n m o hi m, c m ng n h dù tài tr cho toàn b tài s n ng n h n, m t ph tài tr cho tài s n dài h ; ò v n ch dù ù p m t ph n tài s n dài h n t i v n ch u c a Công ty r t th p nên Công ty C Ph n DPC c v n ch v kho n c a T nh hình doanh thu, chi phí vƠ l i nhu n ê v m d Công ty m d v v T v y ym v ác Công ty, t n t l n tình hình kinh t ng x u n thu nh p nhu c ê dù nt c i tiêu v i vi c s tr ng n ho ng marketing n doanh thu bán hàng c a Công ty s c i thi n nhi m 2013 T n 2011 ậ 2013, giá v n hàng bán ngày chi m t tr ng cao so v i doanh thu cho th y vi c qu yê v t li u nhân công c a Công ty c t t, th c n ph ù ng qu a Công ty Tình hình qu v vê a Công ty c t t, giá v n hàng bán ngày chi m t tr ng cao so v i doanh thu Vì th Công ty c n ph i phù h ng qu ý a Công ty Doanh thu thu n c a Công ty h c a Công ty liên t m m 2011 kho y ng, l i nhu n sau thu ng t Công ty b ng nhi u Kh n ng toán Nhìn chung m c s d ng n cao nên kh toán c a Công ty th p Công ty không áp ng c kho n chi tr n mà n h n u cho th y r i ro c a Công ty vi c toán t i cao Kh n ng qu n líăn vƠ tƠi s n H s n so v i h s v n ch h u chênh l ch l cho th y m c dù r i ro tài t ng cao, Công ty ch a cân b ng gi a v n vay v n ch s h u 62 Thang Long University Library t i l i nhu n t c th i v n m b o kh ng toán n u th hi n rõ toán ch tiêu v kh n toán c a Công ty, ta th y r ng ch tiêu gi m nh (v m 2012 2013) t c Công ty kh n ng toán kho n n c a Kh toán lãi vay: kh ng tr lãi c a Công ty C Ph n DPC m c th p M c dù ã gi m n vay nh ng vi c ch a t o c nhi u giá th ng d chi v n ng nhi u vào hàng kho, i u làm gi m kh toán lãi vay Chi chi tr lãi vay l n, Công ty nên cân nh c m t t l h p không vào tình tr ng m t kh n ng chi tr kho n vay n Kh n ng sinh l i ROA, ROE, ROS th yê d có s phù h p v i ti m l c c a doanh nghi ã o s l i nhu n sau thu m i Vì v y, nâng cao hi u qu s n xu d yê u c p thi i v i Công ty C ph n DPC hi n Q v yê v ê mx Công ty v m x 63 DPC i i K TăLU NăCH C ã d v v m 2011 i thi u m v trình phát tri u qu n lý c a Công ty C ph DPC C v ac C y m m m 2013 T y ê ã ê C ậ v n, doanh thu ậ l i nhu th qua ch ê hi u ph n v th c tr n 2011 ậ 2013 ã Q C a Công ty C ph DPC C Thông qua nh giá v C y C y NGă2 y y C y c nh ng gi i pháp nh m c i thi ã nh mv 64 Thang Long University Library v c i thi y m ic a CH NGă3 M TăS ăGI IăPHÁPăNH MăC IăTHI NăTÌNHăHÌNHăTÀIăCHệNHă T IăCÔNG TY C ăPH Nă UăT ăVÀăCỌNGăNGH ăDPC 10 n m thành Công ty C DPC ã không nh ng khó thách to l trình t n phát tri n Tr c nh ng khó v v n, công tr tiêu ph m nh ng nh ng sách m c Ban lãnh Công ty, n quy t tâm a Công ty phát tri n cao h a n ng pháp, Công ty v n ng v ng phát v Công ty khác n cung nh ng s n p m có ch t l cao ng ngày cao nhu c u th tr m nh v c ngành n òi h i cao v trình chuyên môn nghi v yêu kh t v tiêu chu m, Công ty tâm huy t nêu cao y ch uy tín hai tiêu hàng Sau ây h phát m tiêu l Công ty: nh h 3.1 V t ng phát tri n m nh hành m công th c s , Công ty nh sau: T trung máy tính, máy in  m hàng, tác em t nh ng giá y liên quan nh h t vào d án m thi linh m v ý  l c sáng ngành, cho n mang t i nh ng công ngh  Không ng ng m ng v c ngành phong phú tr ng xã h i  n M c tiêu chi n l T v H quy mô, v ym ê dù m nhân viên, nâng cao n nh t kinh doanh v m cho ng nhu l ng d v c m m tiêu t ng doanh thu giai ph c khó phát huy u m y v 65 Công ty 2013 ậ 2020 b ng cách m m, t thành m Công ty 3.2 M t s gi i pháp c i thi n tình hình tài c a Công ty C ph nă vƠăCôngăngh ăDPC uăt ă T ã Công ty C ph v Công ngh DPC T ã y c m t tích c c h n ch t n t iv i nh ng m t tích c c Công ty nên ti p t c phát huy a, nh ng m t h n ch c n tìm nh ng gi i pháp kh c ph Công ty t n t i, phát tri v ng v ng th ng D a vào nh ng ki n th ã y c th i gian qua công thêm s hi u bi t v tình hình th c t c a Công ty kh c ph c nh ng m t h n ch m ã ê ê mx m t s gi 3.2.1 Nâng cao hi u qu qu n lý ngu n v n kinh ếoanh nâng cao hi u qu qu n lý s d ng ngu n v n kinh doanh Công ty c n t i i ích c a v n ch s h u t c t su t l i nhu n v n ch s h u ph m vi m r i ro cho phép Xây d cm u tài t h n ch t i ro có th i v i Công ty T ngăt tr ng VCSH, gi m t tr ng kho n n : T m ph i tr chi m t tr ng l v x ng ngu n v n c a Công ty Nguyên nhân hi u qu kinh doanh th p, l i nhu n sau thu c a Công ty ngày gi m nên v dù b sung ít, nhu c u l ,d n Công ty ph v y ê v m d ng c a nhà cung c D Công ty c n ph i úý l v n t có b phát tri n s n xu d c i thi n kh D Công ty DPC Công ty c ph n nên Công ty có kh d ng công c c phi y ng ti n nhàn r ú p ng nhu c u to l n v v n kinh doanh Vi y ng v n b ng cách phát hành c phi u ng công chúng m y ng v n t ê Công ty không ph i hoàn tr v n g c theo k h n c u giúp Công ty ch ng v n linh ho t kinh doanh mà không ph i lo gánh n ng n n d ng n vay Vi c phát hành thêm c phi ú m êm v n ch s h u c a Công ty, t m mh s n v êm m v ng ch c v tài c a Công ty, ê m êm m tín nhi m cho Công ty Công ty có th phát hành c phi u theo hình th c sau:  Công ty ê v m y ú Công ty v Công ty v m vê v d Công ty v m x yê v Công ty 66 Thang Long University Library át êm y  Công ty ê y êm v 10 M d v y y ê Công ty y d d v v ém y v m d V v y Công ty ê êm v v ú Công ty ú y Công ty ê m d d d d m v ê y v L p k ho ch ngu n v n ng n h n so sánh ngu n v n hi n có v i s v n ng xuyên c n thi t t i thi xem ngu n v n ng n h a hay thi u nh m x lý s th a, t ch y ng ngu n v ng nhu c u v n cho s n xu t kinh doanh N u th a ph i m r ng s n xu t kinh doanh, góp v ê d tài ng n h n t o ngu n l i t c m t ho d t o ngu n l i t c lâu dài N u thi u ph i tìm ngu n tài tr c h t ngu n bên (qu phát tri n s n xu d ) i m i t i ngu n bên v y v y Công ty c n theo dõi sát t ng kho n n ng v i t ng ch n x nh nh ng kho n chi m d ng h p lý nh ng kho ã nh nc n toán, t ho ch tr n ú n, ki m c vi c tr n nh m nâng cao uy tín c a Công ty tin c y c a h s d ng kho n vay có hi u qu V u v n c a Công ty ã y t l n VCSH c a Công ty m T tr ng n ng n h n l tr ng n dài h êm v m 2013 t tr ng n ng n h ul v i m 2011 v m 2012 u t tr ng n ng n h n c a Công ty v n ti p t d n Công ty v ng m t kh m c h t kh M kh c a Công ty t D Công ty c x nh m c n ng n h v ng hàng t n kho cho h ý h n ch r i ro có kh x y khách hàng nh t th i không th cn ú n Vì th Công ty c y ng m ng v n trung dài h h n ch kho n n ng n h t il u v n c a y ng v n trung dài h u mà c m lãi vay, Công ty có th áp d y ng v n sau: C v y ú m v :T y v m v Công ty 67 m m Công ty m C m d m úým v :M d y v : d m Cò ê v m d v y y ã v y d : Công ty Công ty m Công ty ã v y v C y d d V v y Công ty ê v yd m v ty m v v d ã a Công ty ò Công ty v v v v v v m  y Công ty v m m mv m v d d m Công ty Công ty Công ty m v m d v ò m v v y ê v m y d xé v m ê ú v d ú m m y m y d v y v M d dù v v d Công v d Công ty 3.2.2 T ng c ng qu n lý hàng t n kho T m DPC Công ty x v m v y C v Công ty y C v ú V Công ty v y v m v ã v d v x yê : m m v v ã v y m ê T Công ty d v y ê T Công ty d ý y v y v y y v x 68 Thang Long University Library ê v m  ym ê m ý h ê mv  ê d d m y v  d x v  m ê m ê m x md d kho Bên c  m ê v T m T ém v x m x m ê d Công ty c n ph i: m v Công ty ù ém m  m m T v y x yê x ý dõ T v m y d v v Công ty M m m m v V d m yv m m m ú Công ty x y m v m d v v v 3.2.3 Nâng cao hi u qu qu n lý ti n m t Qua phân tích v kh toán ch 2, ta th y r ng kh chuy n i thành ti n c a tài s n ng n h n r t th p, ng th i l ng ti n m t l u tr cu i k giai n 2011 ậ 2013 l i không cao n a, giai n t c luân chuy n hàng t n kho r t th p, làm s l ng hàng t n kho lên, làm cho hi u qu s d ng v n c a Công ty gi m xu ng V n b ng ti n c a Công ty r t quan tr ng, vai trò m t ph n chuyên ch y u t u vào tham gia trình l u thông, tiêu th , n l t l i k t qu c a chu k kinh doanh chu n b cho m t chu k kinh doanh m i 69 V n b ng ti n m t ph ti n toán có t c chu chuy n nhanh T vi c phân tích kho n ti v v ng quát tình hình tài c a công ty có th th y y m c d tr ti n m t p lý u s làm gi m kh n ng toán, c bi t kh toán t c th i c a Công ty, s làm cho hi u qu s d ng v n không cao Công ty c m c d tr v n b ng ti n v i m c h p lý nh t ng tình hình toán ng n h n không gây ng v n Bi n pháp h u hi u nh t Công ty ph i c ng thu h i kho n n ph i thu, c bi t i v i khách mua hàng gi m b t m c d tr hàng t n kho Ngoài ra, Công ty nên gia t l ng v n ch s h u b ng cách l i nhu n l i ho c phát hành thêm c phi u i v i ngu n v n l u ng, Công ty c n quan tâm n vi c thu h i, qu n lý ti n m t, kh ng thu h i ti n m t Công ty nên th c hi n gi m t c chi tiêu b ng cách trì hoãn vi c toán m t th i gian cho phép dùng ti n t m th i nhàn r i ó sinh l i Ngoài ra, d d C T C y x m y m d y x ù v m M m 2013 m DPC v y DPC ê v ã T d v v Nhu c u ti n n m 2013 = L : m m x y d m m 2013 m C y: ng ti n phát sinh th c t n m 2012 x T l l m phát = 3.315.867.640 x (1 + 5%) = 3.481.661.022 V m 2013 ã ê m 75 / mv 500 000 V T m m M m d d m m = m 2013 C y : = 215.457.993 V V T y ê m 2013 m d m 215.457.993 V v y y d : 3.481.661.022 - 215.457.993 = 3.266.203.029 V V y m d m mv ã yC 10 C m y 3.481.661.022 m y ê v T phát hành vào ngày 15/2/2013 T v yv : 70 Thang Long University Library C = 3.266.203.029 * 10,9% * = 712.032.260 V v y C y d m m d C y chi phí vay v m x V m d m m d m m êm 3.2.4 Ti t ki m t i đa chi phí s n u t kinh ếoanh Trong n 2011 ậ 2013, giá v n hàng bán ngày chi m t tr ng cao so v i doanh thu cho th y vi c qu n chi p nguyên v t li u nhân công c a Công ty ch a c t t, th c n ph i có sách phù h ng qu n chi Chi phí qu n lý kho n chi phí ph n ánh nh ng chi phí th c t phát sinh trình qu n lý doanh nghi ê y m t nh ng chi phí quan tr ng làm n tình hình l i nhu n c a Công ty Vì v y Công ty c n gi m thi u kho n chi phí không c n thi ng th i xây d ng ý th c ti t ki m khuy n khích t t c nhân viên Công ty có ý th c vi c ti t ki m d ng h p lý ti t ki m i v n, n tho i công, d ch v i v i vi c s d ng n tho i internet Công ty c n c i giám sát t t c cu c g i truy c p, n tho i d ch v internet c ta hi n cao H n ch ti t ki m kho n chi phí b ng ti n tr c ti i ngh khách hàng, ti p khách b ng cách lên k ho ch tài chi ti t, rõ ràng ti t ki m Nh ng kho n không c n thi t nh t quy t không chi 3.2.5 M t s gi i pháp khác T y y Công õ ty d m v Công ty  ym m Công ty ym m m v m m y v m v v ê dù Qu ng cáo ti p th m t sách marketing hi ã g th thi c m v c c a n n kinh t D ng cho công tác qu ng cáo ti p th nh m giúp cho Công ty m r ng tiêu dùng Chi c giúp t o d ng hình nh cho Công ty t góp ph ú y ng hàng bán c a Công ty d d V ê y v ú y y ê 71 m m Chi Công ty Công ty ê m Công ty êm d v m y yê m  h g ê w vê Công ty c n t ng vi c nâng cao ki n th c cán b công nhân viên, m l p o chuyên sâu cho t ng b ph n Công ty, p y v v vê công nhân viên mv m m Công ty, c u nh t có th cho Công ty Ngoài Công ty ê m yê v y m Công ty v v d y d v M T y y Công ty y ò m nên Công ty c n p yê m v d m ê Công ty m mv ý ym Công ty T v m v ê d ò 72 Thang Long University Library K TăLU NăCH D a vào nh v th c tr v i nh nv nh ng gi i pháp nh m nâng cao hi u qu Công ngh DPC Nh ng gi ù C y n kinh t Vi t Nam NGă3 i Công ty C ph pv u ki ù ã v a C ng g i ý nh m c i thi n tình hình tài c y : Nâng cao hi u qu qu n lý ngu n v n kinh doanh ng qu n lý hàng t n kho, ng d tr ti n m t, m x d m t s gi i pháp khác 73 K T LU N Cùng v i s chuy u c a n n kinh t xu th h i nh p m nh m hi n nay, hi u qu ho ng s n xu t kinh doanh ngày m c tiêu lâu dài c tt i c a t t c doanh nghi i v i m i doanh nghi p, hi u qu ho ng kinh doanh th hi n nhi u m t ph thu c vào nhi u y u t v tài m t v quan tr ng Vi c phân tích tài c a doanh nghi p có th giúp cho nhà qu n lý, d n v tình hình tài c a Công ty t quy ú n m m c tiêu trên, v tài ắPhơnătíchătƠiăchínhăt i Công ty C ph nă uăt ăvƠăCôngăngh DPCẰ, khóa lu ã y ng lý lu n chung v phân tích tài chính, n i dung, m C y c hi n T xu t gi i pháp ki n ngh v i mong mu n ho ng phân tích tài c hi u qu Do h n ch v m t ki n th c, kinh nghi m th c t th i gian có h n nên khóa lu n không tránh kh i nh ng thi u sót Em kính mong nh c nh v góp ý c a th y khóa lu n c m c hoàn thi M t l n n a, em xin chân thành c m y giáo Tr nh Tr ng Anh ã ò ú em hoàn thành khóa lu n Em xin chân thành c m ! Hà N i, ngày 26 tháng Sinh viên Cao Thúy Qu nh Thang Long University Library m 2015 TÀIăLI UăTHAMăKH O mP (2012) P d x T C M GS.TS Ngô Th Chi PGS.TS Nguy n Tr C (2008) G P tích tài doanh nghi p Hà N i: Nhà xu t b n Tài y H i S n (2000), Qu n tr d X T ng Kê, Hà N i.) y T C êm T T (2009) Phân tích tài doanh nghi p lý thuy t th c hành x T y Q (2011) Phân tích báo cáo tài chính, x T T T T yê (2009) Phân tích ho t đ ng kinh doanh C M W C ty C ph v C x C M T DPC: www.dpc.com.vn PH ăL C DPC m 2011 2011 m 2012 v y d m 2012 v C m 2013 C m 2013 yC C yC v C v C yC DPC v C DPC m 2013 DPC y m m 2012 C yC Thang Long University Library m v C [...]... NGă2 PHÂN TÍCH TÀIăCHệNHăC AăCÔNG TY C ăPH N T ăVÀăCỌNGăNGH ăDPC 2.1 Kháiăquátăv Công ty C ăph nă uăt ăvƠ Công ngh ăDPC 2.1.1 Gi i thi u v Công ty C ph n u t và Công ngh DPC  Tê d : Công ty G y  S v C ý d m 2005 : S 13 õ T DPC : 0102022357 d S ,P ê Uă Q v T , thành : 04 73005005 / 04 37152463  S f x: 04 37152464  Website: www.dpc.com.vn 2.1.2 L ch s hình thành và phát tri n c a Công ty Công ty. .. ch s h u quá th p 1.2.4.5 Phân tích Dupont Trong phân tích tài chính, n ng v n d m D phân tích m i liên h gi a các ch tiêu tài chính Chính nh s phân tích m i liên k t gi a các ch ê m i ta có th phát hi n ra nh ng nhân t ã n ch tiêu phân tích theo m t trình t logic ch t ch Ch ng h n, v n d ng mô hình Dupont phân tích hi u qu kinh doanh trong m i liên h gi a các y u t u vào và k t qu u ra c a doanh nghi... t i h th ng c a hàng c a 2.2 Phân tích tài chính t i Công ty c ăph nă uăt ăvƠ Công ngh ăDPC 2.2.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty thông qua B ng cân đ i k toán giai đo n 2011-2013 2.2.1.1 Tình hình tài s n ánhăgiáăt tr ng tài s n ng n h n và t tr ng tài s n dài h n c a Công ty Qua bi 21 nh n th y r 3 m n ng n h u chi m t tr ng l n tuy nhiên t tr ng tài s n ng n h x ng gi m d n m... trong Công ty có s i, ph i h th c hi n nhi m v , ch m t hi u qu nh t 27 i h iăđ ng c đông ih ng c các c y n bi u quy v có toàn quy n quy nh m i ho y n l c cao nh t c a Công ty, bao g m t t c cc y quy ih ng c ng c a Công ty và có nhi m v : T d ã  C m mv v d m Công ty H iăđ ng qu n tr H ng qu n tr d c a Công ty, có nhi m v : ih Công ty y ng c n lý cao nh t d  ã v y Công ty d m ã  mv d m m  v Công ty. .. tin c a n n kinh t và các ch tiêu c a ngành góp ph m ý a phân tích tài chính và cho th y m t b c tranh toàn di v tình hình tài chính c a doanh nghi p 24 Thang Long University Library K TăLU NăCH C d nghi p 1 ã y m ts N d C ph n DPC sao, tình hình tài s 1 ậ C C ph n v NGă1 y v nv d d th c hi th ng s li u c a Công ty 2 Tê c t , th c tr Công ty ra v n, doanh thu ậ l i nhu ê 2 c tr a Công ty DPC làm sáng... i c a tài s v i vi c c n nâng cao s vòng quay c a tài s n, m t m c quy mô v doanh thu thu n, m t khác ph i s d ng ti t ki m và h p lý v u c a tài s n C n khai thác t t các tài s ã m b t hàng t n kho và chi phí s n xu t d dang 1.3 Cácăy uăt ă nhăh ngăđ năphơn tích tƠi chính 1.3.1 Các y u t ch quan Tài li u dùng trong phân tích Tài li , n n t ng quy nh t i tính chính xác c a k t qu phân tích Tài li... nhi ý T nên, vi c l a ch n công ngh v ng 23 ch ng r n và theo m t khuôn m h i s linh ho t và kinh nghi m c i phân tích c t thì công vi y ò T năsu tăphơn tích Tình hình kinh t có s y i t ng ngày, tình hình tài chính c a doanh nghi p có th là t t trong th y i suy thoái trong th k t qu ph n ú c tr ng tài chính thì công tác phân tích ph c th c hi ng xuyên, liên t c, t n su t phân tích càng l n thì các k t... càng cao Ch ng h n, Công ty ti n hành công tác phân tích theo quý, n u th y tình hình tài chính quý này không t ã o có th tìm hi u nguyên nhân và tìm gi i pháp kh c ph y ý u cu m Công ty m i th c hi n phân tích thì nh ng gi không k p th i và gi m hi u qu 1.3.2 Các y u t khách quan H th ng chính sách pháp lu t c aănhƠăn c Doanh nghi ng ch u s qu n lý c d i tuân th chính sách, pháp lu t và th c hi v v ym... cho nhà phân ph T y ê y u là các kho n ph i tr ã n h n nên Công ty không nh c chi t kh u thanh toán t i bán mà thanh toán ti n hàng nh m gi v ng uy tín c a mình v i nhà phân ph i T y ê ng ti n gi m m nh và công ty n m gi ít ti n và các kho n d khi n công ty g v i nh ng kho n n c n thanh toán ngay (làm gi m kh c th i c a công ty) ho c khi n công ty b th ng v ngu n v d n Các kho n đ u t tài chính ng... tin t công tác k toán ph i trung th c và h p lý thì vi c phân tích m ý us d ng các s li u sai l r td d ns ng sai trong chi c kinh doanh c a doanh nghi p và quy nh c ê nh u mà không cung c y thì công vi c phân tích có th không th c hi n c ho tin c y th p Do v y, ngoài báo cáo tài chính thì các tài li u bên ngoài c c p nh t và ki m tra k p th k t qu phân tích có tính toàn di Tr nhăđ ăc aăcánă ăphơnătích ... Công ty DPC làm sáng t v 25 CH NGă2 PHÂN TÍCH TÀIăCHệNHăC AăCÔNG TY C ăPH N T ăVÀăCỌNGăNGH ăDPC 2.1 Kháiăquátăv Công ty C ăph nă uăt ăvƠ Công ngh ăDPC 2.1.1 Gi i thi u v Công ty C ph n u t Công. .. 1.2.4.5 Phân tích Dupont Trong phân tích tài chính, n ng v n d m D phân tích m i liên h gi a ch tiêu tài Chính nh s phân tích m i liên k t gi a ch ê m i ta có th phát hi n nh ng nhân t ã n ch tiêu phân. .. c tr ng tài công tác phân tích ph c th c hi ng xuyên, liên t c, t n su t phân tích l n k t lu tin c y cao Ch ng h n, Công ty ti n hành công tác phân tích theo quý, n u th y tình hình tài quý