Phân tích tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Phân tích tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Nền kinh tế thế giới đang bị khủng hoảng trầm trọng mà tâm điểm của cuộckhủng hoảng là hệ thống tài chính ngân hàng Trong năm 2008 vừa qua, một loạt cácngân hàng lớn như Washington Mutual, Lehman Brothers, Bear Stearns đã bị sụp đổ

Và cho đến đầu năm 2009, ảnh hưởng của “cơn bão “ khủng hoảng này lên hệ thốngngân hàng vẫn không hề suy giảm với minh chứng là nguy cơ bị quốc hữu hoá của CitiBank và Bank of American.Đứng trước tình hình đó một câu hỏi được đặt ra với hầuhết các nhà quản trị ngân hàng là “ Làm thế nào để đưa ra được một chiến lược hoạtđộng hiệu quả nhất trong bối cảnh hiện nay?” Để trả lời câu hỏi đó, trước tiên các nhàquản trị cần phải tiến hành phân tích tài chính

Phân tích tài chính vốn là công tác tất yếu với mọi doanh nghiệp nói chung vàvới ngân hàng nói riêng Hoạt động này giúp nhà quản trị nhận ra các yếu kém để có thểđối phó kịp thời đồng thời cũng phát hiện ra các thế mạnh để tiếp tục phát huy Ngoài raviệc phân tích chính xác còn là cơ sở để xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp chongân hàng Do đó phân tích tài chính là hết sức cần thiết và quan trọng trong công tácquản trị ngân hàng Đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế bị khủng hoảng như hiện nay thìphân tích tài chính ngân hàng lại đóng vai trò ngày càng quan trọng Hoạt động này sẽgiúp các ngân hàng phòng ngừa rủi ro và hoạt động an toàn hiệu quả

Sau một thời gian thực tập tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương ViệtNam, nhận thấy hoạt động tài chính của Ngân hàng trong những năm gần đây giảm

sút, đề tài “ Phân tích tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam” đã được lựa chọn đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng và đề xuất một số

giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động của Ngân hàng trong thời gian tới

2 Mục đích nghiên cứu

•Hệ thống cơ sở lý thuyết về phân tích tài chính ngân hàng thương mại

•Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phầnNgoại thương Việt Nam

•Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Ngân hàng

thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng của đề tài là phân tích tài chính Ngân hàng thương mại trên giác độnhà quản trị ngân hàng

- Phạm vi của đề tài là hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoạithương Việt Nam từ năm 2006 đến 2008

4 Phương pháp nghiên cứu

Chuyên đề chủ yếu sử dụng phương pháp nghiên cứu duy vật biện chứng, kếthợp giữa logic và lịch sử, phương pháp thống kê, phân tích so sánh Ngoài ra, các biểu

số liệu của ngân hàng cũng được sử dụng để minh chứng

5 Kết cấu chuyên đề

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, chuyên đề được chialàm 3 chương:

Chương I : Tổng quan về phân tích tài chính ngân hàng thương mại

Chương II : Phân tích tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thươngViệt Nam

Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Ngân hàngthương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

CHƯƠNG I TổNG QUAN Về PHÂN TíCH TàI CHíNH

NGÂN HàNG THƯƠNG MạI

1.1 Sự cần thiết phân tích tài chính ngân hàng thơng mại

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích tài chính là quá trình thu thập, xử lý các thông tin kế toán, nhằm xemxét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh tài chính hiện hành với quá khứ, giúp ngời sử dụngthông tin có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh gía về tiềm năng,hiệu quả kinh doanh cũng nh rủi ro trong tơng lai

Phân tích tài chính nhằm vào hai mục tiêu chính:

- Thứ nhất, mục tiêu ban đầu của việc phân tích tài chính là nhằm hiểu rõ các sốliệu tài chính, nói các khác là sử dụng các công cụ phân tích tài chính nh là một ph-

ơng tiện hỗ trợ để hiểu rõ các số liệu đợc nêu trong báo cáo tài chính Nh vậy, chắtlọc từ nguồn thông tin ban đầu là các báo cáo tài chính, nhà phân tích sẽ sử dụng cácphơng pháp khác nhau để phân tích ý nghĩa các chỉ số và mối quan hệ giữa chúng

- Thứ hai, một mục tiêu quan trong khác của việc phân tích tài chính là nhằm đa

ra các dự báo về tơng lai và đa ra các quyết định Trên thực tế, tất cả các công việcphân tích, quyết định đều hớng vào tơng lai Chính vì vậy, các công cụ và kĩ thuậtphân tích báo cáo tài chính đều nhằm cố gắng đa ra đánh giá có căn cứ về tình hìnhtài chính tơng lai của công ty cũng nh đa ra các ớc tính tốt nhất về khả năng củanhững biến cố kinh tế trong tơng lai dựa trên các phân tích trong quá khứ và hiên tại.Yêu cầu của việc phân tích tài chính

Việc phân tích hoạt động tài chính có ý nghĩa quan trọng, nó quyết định sựthành công hay thất bại của DN cho nên nó phải đạt đợc các mục tiêu sau:

+ Phân tích hoạt động tài chính DN phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho cácnhà đầu t, các chủ nợ và những ngời sử dụng thông tin khác nhau để giúp họ có quyết

định đúng đắn khi ra các quyết định đầu t, quyết định cho vay, quyết định sản xuất

+ Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp phải cung cấp thông tin cho cádoanh nghiệp, các nhà đầu t, các nhà cho vay và những nhà sử dụng thông tin khácnhau trong việcđánh giá khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền mặt vào, ra vàhiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, tình hình, khả năng thanh toán của doanh nghiệp.+Phân tích hoạt động tài chín doanh nghiệp phải cung cấp thông tin về nguồnvốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình, sự kiện và các tình huống làmbiến đổi nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp.

Nh vậy, có thể khẳng định, ý nghĩa tối cao và quan trọng nhất của phân tích tàichính DN là giúp cho những ngời ra quyết định lựa chọn phơng án kinh doanh tối u

và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của doanh nghiệp

1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài chính ngân hàng thơng mại

Ngân hàng thơng mại (NHTM) là doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, có những

đặc thù riêng trong hoạt động kinh tế- tài chính Cũng giống nh các doanh nghiệp phitài chính, các NHTM luôn phải đối đầu với những thách thức của thị trờng cạnh tranh

đầy biến động Hơn nữa, kinh doanh tiền tệ là loại hình đặc biệt, có liên quan đến hầuhết các lĩnh vực khác trong nền kinh tế Chính vì vậy, phân tích tài chính ngân hàngthơng mại là hết sức cần thiết cho hoạt công tác quản trị ngân hàng thơng mại

Phân tích tài chính ngân hàng thơng mại cần phải hớng đến các mục tiêu sau:

- Làm rõ thực trạng hoạt động tài chính của ngân hàng, những nhân tố tác độngtới thực trạng đó, so sánh với các tổ chức tín dụng khác nhằm thúc đẩy năng lực cạnhtranh

- So sánh với kế hoạch mà ngân hàng đã đề ra

- Chỉ ra nguyên nhân gây ra sự kém hiệu quả trong hoạt động tài chính để từ đócải tiến và thay đổi

- Tính toán và dự trù các yếu tố hình thành nên các kết quả, từ đó quyết địnhphơng hớng hoạt động cụ thể cho ngân hàng trong thời gian tới

Trớc tiên, cũng giống nh các doanh nghiệp khác, đối với ngân hàng thơng mại,phân tích tài chính là hoạt động không thể thiếu Thông qua việc tính toán, phân tích cácchỉ tiêu kinh tế tài chính các nhà quản trị có thể biết đợc mặt mạnh mặt yếu, từ đó đề ranhững hớng đi đúng đắn cho ngân hàng sao cho các thế mạnh đợc phát huy tối đa

Ngoài ra, NHTM kinh doanh chủ yếu bằng vốn của ngời khác( 80% vốn củaNHTM là đi vay), vốn tự có của ngân hàng chiểm một tỷ lệ rất thấp, nên việc kinhdoanh của NHTM luôn gắn liền với một rủi ro mà ngân hàng buộc phải chấp nhậnvới một mức độ mạo hiểm nhất định Bởi vì, trong hoạt động kinh doanh hằng ngàycủa mình, NHTM không những phải đảm bảo nhu cầu thanh toán , chi trả nh mọidoanh nghiệp khác mà còn phải đảm bảo tốt nhu cầu chi trả tiền gửi của khách hàng.Phân tích tài chính giúp cho nhà quản trị ngân hàng có thể dự đoán nhu cầu ngânquỹ Việc dự đoán này nhằm hai mục đích Thứ nhất, việc dự đoán chỉ cho nhà tàichính về nhu cầu tiền mặt trong tơng lai Thứ hai, nó đa ra khả năng về tiền sẽ thu đ-

ợc để đáp ứng đợc các nhu cầu trên Từ đó cho thấy việc phân tích tài chính nóichung và phân tích khả năng thanh khoản của NHTM nói riêng có ý nghĩa cực kỳquan trọng trong hoạt động tài chính của bản thân ngân hàng

Thêm vào đó, hoạt động kinh doanh của NHTM là hoạt động chứa nhiều rủi ro,bởi lẽ nó tổng hợp tất cả các rủi ro của khách hàng, đồng thời rủi ro trong hoạt độngkinh doanh của ngân hàng có thể gây ảnh hởng lớn cho nền kinh tế hơn bất kỳ rủi rocủa loại hình doanh nghiệp nào vì tình chất lây lan có thế làm rung chuyển toàn bộ hệthống kinh tế Do đó, trong quá trình hoạt động các NHTM phải thờng xuyên cảnhgiác, nghiên cứu, phân tích, đánh giá, dự báo và có những biện pháp phòng ngừa từ

xa có hiệu quả Ngoài ra, điều này cũng đòi hỏi ngân hàng tự đánh giá đợc khả năngchịu đựng rủi ro của mình Muốn vậy, ngân hàng phải tiến hành phân tích tình hìnhtài chính của bản thân ngân hàng mình một cách thờng xuyên

Cuối cùng, phân tích tài chính là một khâu hết sức quan trọng trong việc quảntrị ngân hàng vì nhờ có phân tích tài chính các nhà quản trị có thể xác định đợc chiếnlợc phát triển cũng nh xem xét xem những chiến lợc đã đợc vạch ra có phù hợp vớinăng lực của ngân hàng hay không Từ đó, nhà quản trị có thể đa ra những quyết địnhgiúp ngân hàng hoạt động hiệu quả nhất

Xuất phát từ những lý do trên có thể kết luận rằng việc phân tích tài chính ngânhàng thơng mại là một hoạt động cơ bản và hết sức quan trọng đối với công tác quảntrị ngân hàng

1.2 Phơng pháp phân tích tài chính ngân hàng thơng mại

Để tiến hành phân tích ngân hàng thơng mại, có một yếu tố hết sức quan trọng

mà các nhà phân tích cần phải quan tâm đầu tiên đó là phơng pháp phân tích Hiệnnay có 3 phơng pháp hay đợc sử dụng để phân tích số liệu nhất, đó là phơng pháp tỷ

lệ, phơng pháp Dupont và phơng pháp so sánh Các phơng pháp này thờng đợc sửdụng kết hợp do mỗi phơng pháp có những u điểm và nhợc điểm riêng, do vậy việc sửdụng kết hợp sẽ giúp việc phân tích trở nên toàn diện và hiệu qủa hơn

1.2.1 Phơng pháp tỷ lệ

Phơng pháp tỷ lệ là phơng pháp phản ảnh kết cấu, mối quan hệ giữa các chỉ tiêutài chính và sự biến đổi của lợng tài chính thông qua các hàng loạt tỷ lệ theo chuỗithời gian liên tục và theo từng giai đoạn Phơng pháp này hịên nay là phơng pháptruyền thống và đợc áp dụng phổ biến nhất do tính dễ sử dụng và chính xác trong thờigian ngắn của nó

Có rất nhiều các loại tỷ lệ đợc tính toán dựa trên các số liệu có trong báo cáo tàichính và thuyết minh báo cáo tài chính của ngân hàng Dựa vào nội dung phản ánhcủa các tỷ lệ này có thể chia các tỷ lệ tài chính đợc dùng trong phân tích tài chínhngân hàng thành 5 nhóm chính:

- Tỷ lệ về khả năng thanh toán: đây là nhóm tỷ lệ dùng để phản ánh khả năng

đáp ứng chi trả của ngân hàng cho các khoản nợ ngắn hạn

- Tỷ lệ về nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn: là nhóm chỉ tiêu phản ánh khả nănghuy động vốn, mức độ ổn định và tự chủ về vốn của ngân hàng

- Tỷ lệ về cơ cấu tài sản: là nhóm tỷ lệ phản ánh kết cấu tài sản

- Tỷ lệ về khả năng sinh lời: là nhóm tỷ lệ phản ánh chất lợng kinh doanh củangân hàng thơng mại

- Tỷ lệ về rủi ro: là nhóm tỷ lệ phản ánh mức độ rủi ro trong hoạt động của ngânhàng thơng mại

Trong mỗi nhóm tỷ lệ này bao gồm nhiều tỷ lệ nhỏ khác nhau Tuỳ vào quy mô

và mục tiêu phân tích mà nhà phân tích chọn ra các chỉ tiêu để tính toán

•Ưu điểm của phơng pháp:

- Các nguồn thông tin phơng pháp này sử dụng là các nguồn thông tin chínhxác( báo cáo tài chính đã kiểm toán, thuyết minh báo cáo tài chính, các số liệu vềngành) , đáng tin cậy, do vậy tính chính xác của phơng pháp khá cao

- Hiện nay, công nghệ thông tin phát triển đã giúp cho việc tính toán các tỷ lệnày càng ngày càng trở nên dễ dàng và nhanh chóng.

- Phơng pháp đơn giản , dễ hiểu, phù hợp với nhiều đối tợng ( cả các nhà quản

- Phơng pháp này không chỉ ra đợc nguyên nhân sự thay đổi của các chỉ số

Để hiểu rõ thêm về nhợc điểm này, có thể xét ví dụ sau:

Ngân hàng A năm 2008 có lợi nhuận sau thuế là 1200 tỷ VNĐ, tổng tài sản là

Tỷ lệ trên cho thấy, ngân hàng A thu đợc 10.91% tổng tài sản trong năm

2008 Nhng tỷ lệ này lại không chỉ ra doanh thu này có đợc là do lợi ích cận biên hay

là do việc quản lý tài sản hiệu quả của ngân hàng A

đến kết quả hoạt động tài chính của ngân hàng Để hiểu rõ thêm về phơng pháp này

có thể đi sâu vào nghiên cứu 2 tỷ lệ tài chính cơ bản của một ngân hàng, đó là ROA

và ROE

Công thức (1) có thể đợc viết lại nh sau:

DT DT

Việc tách tỷ lệ ROE đòi hỏi nhiều sự phân tích hơn, do thay vì mẫu số là tổngtài sản thì mẫu số sử dụng bây giờ lại là vốn chủ sở hữu (VCSH) Bởi vì các tỷ lệ vềhoạt động tài chính phản ánh việc sử dụng cả tổng tài sản chứ không chỉ riêng cáchoạt động đợc tài trợ bằng vốn chủ sở hữu do vậy cần phải đánh giá các tỷ lệ nàybằng phần trăm đợc tài trợ bằng vốn chủ sở hữu

ROE= ROA

VCSH TS

DT DT

Trong đó:

Rd: hệ só nợ (= Nợ/ ∑TS)

Nh vậy ROE phụ thuộc vào 3 yếu tố, đó là lợi nhuận cận biên (Net profitmargin), hiệu suất sử dụng tài sản ( Total Asset turnover) và hệ số nợ.

Qua phân tích trên cho thấy, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đợcgiải thích theo 3 cách:

- Sử dụng hiệu quả tài sản hiện có

- Gia tăng đòn bẩy tài chính ( sử dụng nguồn vốn vay có hiệu quả)

- Tăng tỷ suất sinh lời trên doanh thu

•Ưu điểm của phơng pháp Dupont:

- Giúp các nhà phân tích phát hiện và tập trung vào các yếu điểm của ngânhàng Nếu doanh lợi trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng thấp hơn các ngân hàng khácchỉ dựa vào hệ thống các chỉ tiêu theo phân tích Dupont nhà phân tích có thể tìm ranguyên nhân

- Giúp các ngân hàng xác định xu hớng hoạt động trong 1 thời kỳ để có thể pháthiện ra những khó khăn và thuận lợi ngân hàng gặp phải trong tơng lại

•Nhợc điểm của phơng pháp Dupont:

- Phức tạp, khó hiểu hơn các phơng pháp khác

- Đòi hỏi nhà phân tích phải có kiến thức sâu về tài chính

Qua phơng pháp Dupont có thể thấy, các chỉ tiêu tài chính không độc lập vớinhau mà có mối quan hệ mật thiết với nhau Phơng pháp phân tích Dupont cho thấymối quan hệ giữa chúng, sự biến động của chỉ tiêu này tất yếu ảnh hởng đến chỉ tiêuliên quan đến nó

1.2.3 Phơng pháp so sánh

Phơng pháp so sánh là phơng pháp đợc sử dụng khá phổ biến và hay đợc sửdụng kết hợp với phơng pháp tỷ lệ Phơng pháp này đợc dùng để xác định xu hớngphát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích

Tuy nhiên, khi tiến hành phân tích theo phơng pháp này nhà phân tích cần lu ý:

- Chọn các tiêu chuẩn so sánh: ngay từ khi bắt đầu phân tích các nhà phân tíchcần xác định rõ chỉ tiêu đợc chọn làm căn cứ so sánh (kỳ gốc để so sánh) Việc lựachọn này tuỳ thuộc vào yêu cầu phân tích mà chọn các căn cứ hoặc kỳ gốc cho thíchhợp Có hai tiêu chuẩn so sánh chính hay đợc sử dụng, đó là:

 So sánh giữa các ngân hàng với nhau hoặc với chỉ tiêu trung bình ngành:

việc so sánh này có thể giúp nhà quản trị thấy đợc tốc độ tăng trởng của ngân hàngmình so với các ngân hàng khác nh thế nào cũng nh có cái nhìn bao quát về vị thế củangân hàng mình trên thị trờng tài chính Từ đó nhà quản trị có thể đa ra đa ra đợcquyết định và định hớng phát triển cho ngân hàng trong thời gian tới.

 So sánh với các chỉ tiêu của kì trớc và kế hoạch để ra: Việc so sánh các chỉtiêu tài chính của kì này so với kì trớc sẽ phản ánh đợc tốc tăng trởng của ngân hàngtheo thời gian Trong khi đó, việc so sánh các chỉ tiêu tài chính của kì này với các chỉtiêu kế hoạch đã đề ra sẽ giúp nhà quản trị đánh giá đợc sự phát triển của ngân hàngmình đã đạt kỳ vọng đặt ra hay cha, từ đó đề ra kế hoạch phát triển cho kỳ tới sao chophù hợp hơn

- Các chỉ tiêu tài chính cần phải đợc quy đổi về cùng một quy mô hoạt động vớicác điều kiện kinh doanh tơng tự nhau ( Ví dụ: so sánh giữa hai ngân hàng có cùngqui mô vốn, cùng là ngân hàng bán lẻ với nhau)

- Mục tiêu so sánh: các chỉ tiêu dùng trong phơng pháp so sánh đợc thể hiện dới

 So sánh số bình quân: chỉ tiêu này biểu hiện tình phổ biến, tính đại diện củacác chỉ tiêu khi so sánh giữa các kỳ khi phân tích

- Điều kiện để có thể so sánh đợc: khi tiến hành so sánh các chỉ tiêu với nhaucần đảm bảo các đơn vị sau:

 Phản ánh cùng một nội dung kinh tế

 Có cùng phơng pháp và đơn vị tính toán

•Ưu điểm của phơng pháp so sánh:

- Đơn giản, dễ tính toán

- Phản ánh rõ rệt đợc sự tăng trởng của ngân hàng qua thời gian

- Giúp nhà quản trị có cái nhìn bao quát về cả mặt không gian và thời gian

•Nhợc điểm của phơng pháp so sánh:

Cần phải chọn đợc số liệu chính xác để so sánh Ví dụ: hiện nay, các ngân hàng

ở Việt Nam thờng hay giấu số liệu thật phản ánh hoạt động tài chính của ngân hàngmình Bên cạnh đó, Việt Nam lại cha có một hệ thống chỉ tiêu trung bình ngànhchính xác và đầy đủ nên việc so sánh giữa các ngân hàng với nhau cũng nh so sánhvới toàn ngành còn gặp rất nhiều khó khăn

1.3 Nội dung phân tích tài chính ngân hàng thơng mại

1.3.1 Các thông tin sử dụng

1.3.1.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tổng hợp phản ánh tổng quát toàn bộ giá trịtài sản hiện có đợc sử dụng nh thế nào và nguồn gốc hình thành tài sản đó của tổchức tín dụng tại một thời điểm nhất định, Bảng cân đối kế toán còn là một tài liệutổng hợp để nghiên cứu, đánh giá trình độ quản lý, hiệu quả kinh doanh và là cơ

sở để phân tích mọi hoạt động của đơn vị để dự kiến các kế hoạch triển khai trong

t-ơng lai

Trong quá trình hoạt động các ngân hàng thơng mại phải lập bảng cân đối kếtoán nộp cho ngân hàng nhà nớc và các cơ quan chức năng Bảng cân đối này về mặthình thức bao gồm 2 phần:

- Tài sản Có ( Tài sản, Sử dụng vốn)

- Tài sản Nợ (Vốn, Nguồn vốn)

Tong đó giá trị của tổng tài sản Có (Tổng tài sản) ở bất kỳ thời điểm nào cùngphải bằng giá trị tổng tài sản Nợ ( Tổng nguồn vốn)

Các loại tài sản chủ yếu trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng thơng mại:

- Tiền mặt, vàng bạc, đá quý, tiền gửi ở Ngân hàng Nhà nớc, các tổ chức tíndụng khác: đây là tài sản không sinh lời (hoặc sinh lời rất thấp trong trờng hợp tiềngửi tại Ngân hàng nhà nớc và các Ngân hàng khác đợc hởng lãi) nhng có tính thanhkhoản rất cao, đáp ứng nhu cầu chi trả thờng xuyên Do vậy, mỗi ngân hàng đều cốgắng giữ ngân quỹ ở mức thấp nhất có thể đợc Tỷ trọng của loại tài sản này trongtổng tài sản của ngân hàng thờng rất thấp và khác nhau tại các ngân hàng Thông th-

ờng ngân hàng gần trung tâm tiền tệ, tỷ lệ này thờng thấp hơn so với ngân hàng ởxa.Tỷ lệ này có xu hớng tăng trong giai đoạn kinh tế suy thoái, khi ngân hàng khótìm kiếm đợc nhiều cơ hội cho vay và đầu t

- Chứng khoán và các loại công cụ tài chính phái sinh khác: ngân hàng nắm giữchứng khoán và các công cụ tài chính phái sinh khác vì chúng mang lại thu nhập chongân hàng và có thể bán đi để tăng ngân quỹ khi cần thiết Ngân hàng thờng chiachứng khoán thành các loại thành loại thanh khoản và kém thanh khoản Thông thờngchứng khoán có tính thanh khoản cao (chứng khoán thanh khoản) là chứng khoán antoàn, dễ bán, ít giảm giá nhng có tỷ lệ sinh lời thấp; ngợc lại các chứng khoán kémthanh khoản (chứng khoán đầu t) có mức độ rủi ro cao và thờng có tỷ lệ sinh lời cao

- Cho vay các tổ chức kinh tế và các tầng lớp dân c: là loại tài sản chiếm tỷtrọng lớn nhất (70%-80%) ở hầu hết các ngân hàng thơng mại, phản ánh hoạt động

đặc trng của ngân hàng Dựa vào các tiêu thức khác nhau nh: thời gian cho vay, tínhchất tài trợ, tính chất bảo đảm, độ rủi ro, mục tiêu tài trợ….loại tài sản này đợc chiathành các loại khác nhau

- Góp vốn đầu t: đây là hình thức ngân hàng đầu t hoặc hùn vốn kinh doanh vàocác tổ chức khác

- Tài sản khác:bao gồm các tài sản nh nhà cửa, trang thiết bị… của ngân hàngphục vụ cho quá trình kinh doanh của ngân hàng và cho thuê

Các loại nguồn vốn chính

- Các khoản tiền gửi: tiền gửi của khách hàng là nguồn tài nguyên quan trọngnhất của ngân hàng thơng mại Nguồn vốn này chiểm tỷ trọng lớn trong tổng nguồntiền của ngân hàng

- Tiền vay: mặc dù tiền gửi là nguồn vốn quan trong nhất những khi cần ngânhàng thờng vay mợn thêm Nguồn tiền vay này có thể là vay từ Ngân hàng nhà nớc,các tổ chức tín dụng khác hoặc trên thị trờng vốn

- Vốn chủ sở hữu: đây là nguồn vốn chiếm tỷ trọng nhỏ, song có vai trò quantrọng, góp phần xác định qui mô và cơ cấu của ngân hàng, tăng khả năng mở rộngcho vay và đầu t đặc biệt là trung và dài hạn cũng nh tạo ra các trang thiết bị và côngnghệ hiện đại

Bảng cân đối kế toán có bản chất tĩnh, nh một ảnh chụp nhanh, chúng phản ánh

các điều kiện vào thời điểm lập bảng này Nó cũng có tính tích luỹ, bởi vì nó thể hiệntất cả các quyết định và các giao dịch xảy ra từ khi ngân hàng đợc thành lập, đợc tính

đến thời điểm lập bảng này

Các quy định về kế toán tài chính đòi hỏi mọi giao dịch phải đợc ghi nhận theochi phí và các giá trị phát sinh ở thời điểm đó, và các điều chỉnh hồi tố đối với các giátrị đã ghi nhận chỉ đợc thực hịên dới các trờng hợp rất giới hạn Do vậy, các bảng cân

đối kế toán ( có tính tích luỹ) thể hiện các tài sản và các khoản nợ, có đợc hay phátsinh vào các thời điểm khác nhau Vì giá trị kinh tế hiện tại của các tài sản có thểthay đổi nên chi phí ghi trên bảng cân đối kế toán có khả năng không phản ánh giá trịkinh tế thực Hơn nữa, các thay đổi về giá trị tiền tệ dùng để ghi nhận các giao dịch

có thể thay đổi theo thời gian, làm biến dạng bảng cân đối này

Tuy vậy, dựa trên bảng cân đối kế toán, nhà quản lý vẫn có thể phân tích sự thay

đổi về qui mô, cấu trúc của từng nhóm tài sản và nguồn vốn, tốc độ tăng trởng và mốiliên hệ giữa các khoản mục

1.3.1.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh ánh hởng của các quyết địnhquản lý đến thành quả kinh doanh và kết quả lãi hay lỗ kế toán của chủ ngân hàngtrong một thời kỳ cụ thể Lãi hay lỗ đợc tính trên báo cáo tài sẽ làm tăng hay giảmvốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán Nh vậy, Báo cáo kết quả kinh doanh là một

sự bổ sung cần thiết cho bảng cân đối kế toán trong việc giải thích thành phần thay

đổi quan trọng trong vốn chủ sở hữu, và cung cấp một tập các thông tin để đánh giáthành quả Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, cũng đợc gọi là báo cáo hoạt độnghoặc báo cáo thu nhập chi phí, trình bày doanh thu đợc công nhận trong một thời kỳ

cụ thể, và các chi phí đợc tính vào các khoản doanh thu này, gồm cả các khoản xoá

sổ (nh khấu hao và khấu trừ các loại tài sản)

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thờng bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:

- Thu nhập từ lãi: là thu nhập từ các tài sản sinh lãi nh thu lãi tiền gửi, thu lãicho vay, thu lãi chứng khoán…Những khoản thu này đợc coi là thu nhập chủ yếu củangân hàng

- Chi phí trả lãi: là chi phí mà ngân hàng phải trả cho các khoản tiền gửi, tiềnvay

- Thu nhập lãi thuần= Thu lãi- Chi lãi

- Thu khác: bao gồm các khoản thu ngoài lãi nh thu phí, chênh lệch giá…

- Chi phí khác: là các khoản ngoài chi phí trả lãi nh tiền lơng, tiền thuê…

- Thu nhập từ hoạt động khác= Thu khác- Chi phí khác

- Thu nhập ròng trớc thuế= Thu lãi+ Thu khác- Chi lãi- Chi khác

- Thuế thu nhập là nghĩa vụ mà ngân hàng phải nộp cho nhà nớc

Thuế thu nhập= (Lợi nhuận trớc thuế) Tỷ lệ thuế

- Thu nhập ròng sau thuế= Thu nhập trớc thuế- Thuế thu nhập

Báo cáo hoạt động kinh doanh khái quát lại tình hình hoạt động của ngânhàng, từ đó giúp cho các nhà phân tích hiểu đợc kết cấu chi phí và thu nhập củangân hàng

1.3.1.3 Báo cáo lu chuyển tiền tệ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ (hay còn gọi là báo cáo dòng tiền) cho một tóm lợc dễnhận xét về tác động của dòng tiền tổng hợp đến mọi quyết định quản trị trong thời

kỳ Cụ thể, báo cáo này cho biết những thông tin về các luồng vào và luồng ra củatiền và các khoản coi nh tiền

Trong quá khứ, các dạng cơ bản của báo cáo này khác nhau rất lớn, nhng trongthời gian gần đây, Uỷ ban tiêu chuẩn tài chính kế toán (FASB) và Hội kế toán công

đợc điều hành bởi Uỷ ban chứng khoán và hối đoái Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu mọi báocáo lu chuyển tiền tệ công bố phải theo một dạng thức chung, liệt kê các công dụng

và các nguồn tiền mặt theo ba lĩnh vực quyết định quen thuộc: đầu t, vận hành và tàitrợ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ của ngân hàng liệt kê các dòng tiền dùng vào hoạt

động, dòng tiền đầu t và các dòng tiền tài chính Bằng cách phân tích những dòngtiền này, nhà phân tích, nhà quản trị có thể thấy đợc:

- Nguồn tài trợ cho các hoạt động của ngân hàng, đồng thời xem xét các hoạt

động này đợc tài trợ bằng các nguồn đi vay hay bằng chính nguồn vốn

- Khả năng ngân hàng thực hiện các nghĩa vụ nợ (trả lãi, trả thuế)

- Khả năng ngân hàng tài trợ cho các hoạt động mở rộng qui mô ngân hàngthông qua dòng tiền dùng vào hoạt động

- Khả năng chi trả lãi cổ phần

- Khả năng thanh toán, chi trả khi có yêu cầu

Cùng với báo cáo tài chính khác, báo cáo lu chuyển tiền tệ sẽ giúp các nhà quảntrị đánh giá sâu hơn về tình hình tài chính của bản thân thân ngân hàng Đặc biệt,những thông tin này còn giúp cho nhà quản trị thấy rõ sự khác biệt giữa lãi và cáckhoản thu thanh toán bằng tiền

1.3.1.4 Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận của báo cáo tài chính Nó cungcấp thêm các thông tin cho bản báo cáo Nội dung chủ yếu của một bản thuyết minhbáo cáo tài chính bao gồm:

- Đặc điểm hoạt động của tổ chức tín dụng

- Kỳ kế toán, đơn vị sử dụng trong kỳ kế toán

- Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

- Chính sách kế toán áp dụng tại tổ chức tín dụng

- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong bảng cân đối kế toán

- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong báo cáo kết quả kinhdoanh

- Quản lý rủi ro tài chính

Trong đó, nội dung bổ xung cho các khoản mục trong báo cáo tài chính là nộidung quan trọng nhất cần đợc các nhà phân tích quan tâm, lu ý

1.3.1.5 Các thông tin khác về ngành

Các thông tin về ngành bao gồm các thông tin về các ngân hàng thơng mại khác

và thông tin chung về ngành ngân hàng là những thông tin rất có ích, giúp nhà quảntrị đánh giá đợc vị thế của ngân hàng mình, từ đó vạch ra hớng phát triển trong tơnglai

Trong đó, hoạt động phân tích tài chính cuả ngân hàng thơng mại chỉ thực sự cóhiệu quả khi có một hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của ngành để sử dụng trongphơng pháp so sánh khi tiến hành phân tích tài chính Hiện nay, ở nớc ta, Nhà nớc ch-

a có qui định bắt buộc về hệ thống thống để đa ra các chỉ tiêu trung bình ngành nh là

các số liệu tham chiếu cho hoạt động phân tích tài chính của các ngân hàng thơngmại.

Dựa vào các thông tin chung này, nhà phân tích có thể tính toán đợc thị phầncủa các sản phẩm cho vay ngân hàng mình trên thị trờng tài chính cũng nh đặt chỉtiêu phấn đấu, khắc phục khó khăn trong kỳ tới

1.3.2 Nội dung phân tích

1.3.2.1 Khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán (solvency) là khả năng bảo đảm trả đợc các khoản nợ đếnhạn bất cứ lúc nào Khả năng thanh toán là kết quả sự cân bằng giữa các luồng thu vàchi hay giữa nguồn vốn kinh tế (capital) và nguồn lực sẵn có (resource)

Để đảm bảo khả năng thanh toỏn khi cần thiết thỡ ngõn hang phải cú chiến lượcquản lý thanh khoản Hiện nay trờn thế giới cú ba chiến lược quản lý thanh khoản:quản lý thanh khoản tài sản, quản lý thanh khoản nợ và quản lý thanh khoản phốihợp

•Chiến lược quản lý thanh khoản tài sản

Chiến lược quản lý thanh khoản tài sản (asset liquidity management) là chiếnlược trong đú ngõn ngõn hàng tớch lũy thanh khoản bằng cỏch nắm giữ cỏc tài sảnthanh khoản( cú tớnh thanh khoản cao) chủ yếu là tiền mặt và chứng khoỏn để bỏn Khi

cú nhu cầu thanh khoản, ngõn hàng sẽ bỏn những tài sản này đi cho tới khi toàn bộ yờucầu thanh khoản được đỏp ứng

Cỏc tài sản cú tớnh thanh khoản cao của ngõn hàng bao gồm:

tài sản có tính thanh khoản cao thì không có tính sinh lời hoặc tỷ lệ sinh lời rất thấp.Việc ngân hàng sử dụng vốn để tài trợ nhiều cho những tài sản này thay vì những tàisản có tính sinh lời cao sẽ khiến lợi nhuận của ngân hàng giảm sút, ngân hàng hoạtđộng không hiệu quả Thứ hai, việc bán các tài sản có tính thanh khoản cao còn có thểmất một khoản chi phí cho người môi giới.

•Chiến lược quản lý thanh khoản nợ

Chiến lược quản lý thanh khoản nợ là chiến lược trong đó ngân hàng đáp ứngnhu cầu thanh khoản bằng cách vay những nguồn vốn khả dụng tức thời

Chiến lược này có rất nhiều lợi thế Thứ nhất, ngân hàng có thể lựa chọn vay khithực sự cần vốn, không như chiến lược quản lý thanh khoản tài sản, ngân hàng luônphải nắm giữ tài sản thanh khoản bất kỳ thời điểm nào, làm giảm thu nhập của ngânhàng Thứ hai, vay vốn để đáp ứng khả năng thanh khoản cho phép ngân hàng duy trì

cơ cấu tài sản nếu ngân hàng thấy cơ cấu tài sản hiện tại là hợp lý Cuối cùng, áp dụngchiến lược này ngân hàng có khả năng tự điều chỉnh theo chi phí Chiến lược nàythường được các ngân hàng lớn áp dụng

Tuy nhiên chiến lược này cũng có những nhược điểm Trước tiên, khi sử dụngchiến lược này thu nhập của ngân hàng sẽ không ổn định do chi phí vay vốn thườngkhó xác định vì chịu sự ảnh hưởng của thị trường Ngoài ra, khi tiến hành vay vốn đểđáp ứng nhu cầu thanh khoản với qui mô lớn có thể khiến người gửi tiền lo sợ mà rútvốn Như vậy, rủi ro thanh khoản của ngân hàng có thể càng tăng cao

•Chiến lược quản lý thanh khoản phối hợp

Chính vì những nhược điểm còn tồn tại của hai chiên lược trên nên hiện nay hầuhết các ngân hàng sử dụng phối hợp cả hai chiến lược trên Theo chiến lược thanhkhoản phối hợp, một phần nhu cầu thanh khoản dự tính sẽ được đáp ứng bằng việc dựtrữ tài sản thanh khoản ( chủ yếu là chứng khoán và tiền gửi tại các ngân hàng khác)trong khi phần còn lại của nhu cầu thanh khoản sẽ được giải quyết bắng những hợpđồng hạn mức tín dụng từ các ngân hàng đại lý hoặc từ những người cho vay khác.Những yêu cầu tiền mặt bất thường sẽ được giải quyết chủ yếu bằng việc vay vốn

Ngõn hàng cần lập kế hoạch cho cỏc nhu cầu vốn dài hạn và cho cỏc nguồn vốn dựng

để đỏp ứng yờu cầu này dưới hỡnh thức vay ngắn hạn, dài hạn và chứng khoỏn nhữngtài sản sẽ được chuyển thành tiền khi yờu cầu thanh khoản xuất hiện

Ngoài ra, cỏc nhà quản trị ngõn hàng cũng cần phải chỳ ý đến một số nguyờn tắckhi quản lý thanh khoản

-Thứ nhất, nhà quản lý thanh khoản phải theo sỏt mọi hoạt động của cỏc phũngban liờn quan tới việc huy động vốn và sử dụng vốn trong ngõn hàng, đồng thời phảiphối hợp hoạt động của phũng quản lý thanh khoản với những phũng này

-Thứ hai, người quản lý thanh khoản cần phải biết trước khi nào và ở đõu nhữngkhỏch hàng vay vốn lớn nhất và người gửi tiền lớn nhất sẽ rỳt vốn hay gửi thờm tiền.Điều này rất quan trọng vỡ nú giỳp cho ngõn hàng cú thể lập kế hoạch trước để đối phúhiệu quả với những sự xuất hiện của trạng thỏi thõm hụt hay thặng dư thanh khoản Cỏc chỉ tiờu dựng để phõn tớch khả năng thanh toỏn của một ngõn hàng bao gồm:

 Bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán

Để phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán trong một thời điểm nhất định,Ngân hàng có thể sử dụng bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán (Bảng1-1).Nguyên tắc xây dựng bảng này là liệt kê nhu cầu thanh toán theo thứ tự các khoảncần thanh toán trớc liệt kê trớc, các khoản thanh toán sau liệt kê sau, áp dụng tơng tựvới cột khả năng thanh toán, khoản nào sẵn sàng thanh toán thì liệt kê trớc