Phân tích tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Chuyờn thc tp tt nghip chơng II PHÂN TíCH TàI CHíNH NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN NGOạI THƯƠNG Việt Nam 2.1 Sơ lợc về Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam 2.1.1 Giới thiệu chung Ngày 01 tháng 04 năm 1963, Ngân hàng ngoại thơng chính thức đợc thành lập theo Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 trên cơ sở tách ra từ Cục quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Trung ơng (nay là NHNN). Theo Quyết định nói trên, Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam đóng vai trò là ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và duy nhất của Việt Nam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm .), thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nớc ngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ với các nớc xã hội chủ nghĩa (cũ) . Ngoài ra, Ngân hàng ngoại thơng còn tham mu cho Ban lãnh đạo NHNN về các chính sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý quỹ ngoại tệ của Nhà nớc và về quan hệ với Ngân hàng Trung ơng các nớc, các Tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế. Ngày 21 tháng 09 năm 1996, đợc sự ủy quyền của Thủ tớng Chính phủ, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 286/QĐ-NH5 về việc thành lập lại Ngân hàng ngoại thơng theo mô hình Tổng công ty 90, 91 đợc quy định tại Quyết định số 90/QĐ-TTg ngày 07 tháng 03 năm 1994 của Thủ tớng Chính phủ với tên giao dịch quốc tế: Bank of foreign Trade of Viet Nam, tên viết tắt là Vietcombank. Theo Quyết định số 138/GP-NHNN ngày 23 tháng 5 năm 2008 của Thống đốc Ngân hàng nhà nớc và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty cổ phần số 0103024468 ngày 2 tháng 6 năm 2008, Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam tiến hành cổ phần hoá, chuyển đổi từ Ngân hàng thơng mại cổ phần nhà nớc sang Ngân hàng Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 1 Chuyờn thc tp tt nghip thơng mại cổ phần. Tháng 4 năm 2008, Vietcombank đã tiến hành Đại hội hội đồng cổ đông lần thứ nhất. Trải qua hơn 45 năm xây dựng và trởng thành, NH TMCP NT đã đạt đợc những thành tựu nhất định. Ngày 11 tháng 2 năm 2007, Standard & Poors Rating Services đã công bố xếp hạng Vietcombank ở mức BB/B, triển vọng ổn định và năng lực nội tại ở mức D. Xếp hạng tín nhiệm của Vietcombank tơng đơng với mức xếp hạng tín nhiệm quốc gia. Đây cũng là mức xếp hạng cao nhất của S&P đối với một định chế tài chính Việt Nam. Mức xếp hạng của S&P phản ánh vai trò quan trọng của Vietcombank trên thị trờng ngân hàng Việt Nam và hỗ trợ của Chính phủ trong trờng hợp cần thiết. Trong báo cáo xếp hạng, S&P cũng nhấn mạnh vai trò đầu tầu và tầm ảnh hởng quan trọng của Ngân hàng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam với lợi thế cạnh tranh, thị phần huy động vốn, các dịch vụ thanh toán , dịch vụ thẻ. Năm 2008 vừa qua, Vietcombank đã đợc trao tặng Huân chơng Hồ Chí Minh, giải thởng cúp vàng công ty Cổ phần hàng đầu Việt Nam cùng với Kỷ niệm chơng Tâm thế Thăng Long. Ngoài ra, NH TMCP NT còn đợc tạp chí Asia Money bình chọn là Ngân hàng tốt nhất tại Việt Nam 2008 và Ngân hàng quản lý tiền mặt tốt nhất 2008 tại Việt Nam. Đội ngũ cán bộ công nhân viên của ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam hiện nay (tính đến thời điểm 31/12/2008) có 8.944 ngời. Về mạng lới hoạt động, Vietcombank có một trụ sở chính đặt tại 198 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội. Vào thời điểm 31/12/2008, Ngân hàng có một Hội sở chính, một Sở giao dịch, sáu mơi chi nhánh cùng hai trăm linh chín phòng giao dịch các tỉnh và thành phố trên cả nớc, một Trung tâm đào tạo, hai công ty con trong nớc, một công ty ở nớc ngoài, bốn công ty liên doanh, ba công ty liên kết và một văn phòng đại diện. Với mạng lới rộng khắp của mình, Vietcombank đang ngày càng khẳng định vị thế và thị phần trên thị trờng tài chính Việt Nam. Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 2 Chuyờn thc tp tt nghip Sơ đồ 2-1: Cơ cấu tổ chức Vietcombank ( Nguồn: Bản công bố thông tin Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 3 Chuyờn thc tp tt nghip 2.1.2 Tình hình hoạt động Để có một nhận xét khái quát về tình hình hoạt động của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam trong thời gian qua, có thể dựa vào Bảng cân đối kế toán (Bảng 2-1) và Báo cáo kết quả kinh doanh (Bảng 2-2) Bảng 2-1: Bảng cân đối kế toán từ năm 2006-2008 Đơn vị: triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 A Tài sản 1 Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 2,418,207 3,202,799 3,481,385 2 Tiền gửi tại Ngân hàng nhà nớc 11,848,460 11,662,669 30,561,417 3 Tiền vàng gửi tại các TCTD khác hoặc cho vay các TCTD khác 52,234,769 39,562,126 29,319,320 4 Chứng khoán kinh doanh 568,599 1,364,624 - 5 Cho vay khách hàng 66,250,888 94,497,555 107,436,481 6 Chứng khoán đầu t 30,394,468 40,133,065 40,868,741 7 Góp vốn đầu t dài hạn 964,687 1,934,162 3,670,109 8 Tài sản cố định 1,109,918 778,378 1,086,658 9 Tài sản có khác 1,337,836 2,160,692 3,486,098 Tổng tài sản 167,127,832 195,296,070 219,910,209 B Nguồn vốn 1 Các khoản nợ Chính phủ và NHNN 16,791,428 12,685,256 9,515,633 2 Tiền gửi và vay các TCTD khác 12,170,573 17,170,868 26,230,517 3 Tiền gửi của khách hàng 111,916,337 142,620,077 157,493,696 4 Vốn tài trợ, uỷ thác đầu t, cho vay TCTD chịu rủi ro 2,467,637 2,471,164 18 5 Phát hành giấy tờ có giá 8,778,783 3,221,058 2,922,015 6 Các khoản nợ khác 3,699,874 4,191,738 10,431,850 7 Vốn và các quỹ 11,303,200 12,935,909 13,316,480 Tồng nguồn vốn 167,127,832 195,296,070 219,910,209 (Nguồn: Báo cáo thờng niên năm 2006-2007, Báo cáo tài chính năm 2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam) Bảng 2-2 : Báo cáo kết quả kinh doanh từ 2006-2008 Đơn vị : Triệu đồng STT Chi tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1 Thu nhập lãi thuần 3,816,785 3,919,935 3,591,623 Thu nhập lãi 9,089,610 11,170,730 10,834,587 Chi phí lãi 5,272,825 7,250,797 7,242,964 2 Lãi/ lỗ thuần từ hoạt động dịch 548,252 600,302 434,423 Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 4 Chuyờn thc tp tt nghip vụ Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 723,498 851,412 621,503,539 Chi phí hoạt động dịch vụ 175,246 251,110 621,069,116 3 Lãi/ lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối 273,481 354,350 590,979 4 Lãi/ lỗ thuần từ mua bán chứng khoán 100,776 20,335 29,176 5 Lãi/ lỗ thuần từ hoạt động khác 192,164 568,565 192,144 Thu khác 568,565 211,762 Chi khác 19,618 6 Thu nhập từ góp vốn mua cổ phần 108,099 242,500 279,798 7 Chi phí hoạt động 1,291,160 1,574,630 1,500,490 8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trớc chi phí DPRRTD 3,748,397 4,131,357 3,617,653 9 Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng -128,859 (*) 1,288,610 1,998,965 10 Tổng lợi nhuận trớc thuế 3,877,256 2,842,747 1,618,688 11 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 1,016,217 697,581 403,770 12 Lợi nhuận sau thuế 2,861,039 2,145,166 1,214,919 Ghi chú: (*) Năm 2006, thu từ các khoản nợ đã xử lý bằng nguồn dự phòng lớn hơn (>) tổng chi phí dự phòng phải trích trong năm nên phần chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của năm 2006 ghi âm (Nguồn: Báo cáo thờng niên năm 2006-2007, Báo cáo tài chính năm 2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam) 2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn Tiền gửi là một loại nguồn vốn rất quan trọng đối với ngân hàng thơng mại, nhận thức đợc vai trò đó, Vietcombank trong những năm qua đã triển khai nhiều biện pháp huy động để không ngừng ra tăng tổng nguồn huy động tiền gửi từ khách hàng. Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 5 Chuyờn thc tp tt nghip Bảng 2- 3: Cơ cấu huy động vốn từ khách hàng theo loại tiền gửi Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Số d Số d % so với năm 2006 Số d % so với năm 2007 Tiền gửi không kỳ hạn 47,980,536 44,260,479 92.25 52,762,464 119.21 Tiền gửi có kỳ hạn 61,349,203 80,450,831 131.14 101,284,141 125.90 Tiền gửi vốn chuyên dùng 2,586,598 2,847,010 110.07 2,464,577 86.57 Tiền gửi ký quỹ - - - 982,514 - Tổng 111,916,337 127,558,320 113.98 157,493,696 123.47 (Nguồn: Báo cáo thờng niên năm 2006-2007, Báo cáo tài chính năm 2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam) Nhìn vào cơ cấu tiền gửi của Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam những năm qua có thể thấy tổng vốn huy động liên tục tăng qua các năm với tốc độ tăng trởng càng ngày càng tăng. Năm 2007, tổng vốn huy động của Ngân hàng tăng 13.98% so với 2006, trong khi năm 2008 con số này tăng 23.47% so với năm trớc (tốc độ tăng trởng gần gấp đôi). Tốc độ huy động vốn từ nền kinh tế trong năm qua cũng vợt xa so với chỉ tiêu để ra(>9%) cho năm 2008 của ngân hàng. Ngoài ra, cơ cấu tiền gửi qua 3 năm cũng có thay đổi. Năm 2006 và 2007, chỉ có 3 loại tiền gửi chính là: tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi vốn chuyên dụng. Nhng năm 2008, trong cơ cấu huy động của Ngân hàng đã xuất hiện thêm 1 loại mới là tiền gửi ký quỹ, tuy nhiên tỷ lệ của loại tiền này trong tổng số không cao (0.62%). 2.1.2.2 Hoạt động tín dụng Từ năm 2006 đến năm 2007, hoạt động tín dụng của NH TMCP NTVN đã phát triển mạnh về cả qui mô lẫn chất lợng. Về qui mô, năm 2007, tổng d nợ của Ngân hàng đã tăng thêm 27,507,262 triệu đồng. Về chất lợng, năm 2006, nợ đủ tiêu chuẩn Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 6 Chuyờn thc tp tt nghip của Vietcombank chỉ chiếm 89.52% thì đến năm 2007, tỷ lệ này đã đợc nâng lên thành 94.65%. Ngợc lại, Chất lợng tín dụng của Ngân hàng trong năm 2008 có phần giảm sút so với năm 2007, cụ thể : nợ đủ tiêu chuẩn giảm từ 94.65% (năm 2007) xuống còn 94.4% (năm 2008), trong khi nợ có khả năng mất vốn lại tăng so với năm 2007 ( 2.33% so với 1.68%). Tuy nhiên, cơ cấu nợ theo thời gian của Ngân hàng trong hai năm 2007-2008 khá ổn định Bảng 2-4 : Bảng phân loại chất lợng nợ năm 2006-2008 Đơn vị : triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006(*) Năm 2007 Năm 2008 Số lợng Tỷ trọng (%) Số lợng Tỷ trọng (%) Số lợng Tỷ trọng (%) Nợ đủ tiêu chuẩn 62,688,00 7 89.52 92,309,211 94.65 141,339,468 94.40 Nợ cần chú ý 5,475,925 7.82 1,991,561 2.04 3,182,308 2.13 Nợ dới tiêu chuẩn 546,512 0.78 901,417 0.92 1,045,805 0.70 Nợ nghi ngờ 437,093 0.62 669,911 0.69 669,954 0.45 Nợ có khả năng mất vốn 877,095 1.25 1,640,301 1.68 3,491,285 2.33 Tổng 70,024,63 2 97,531,894 149,728,82 0 (*): D nợ tính tại thời điểm 30 tháng 11 năm 2006 Biểu đồ 2-1 : Cơ cấu nợ theo thời gian 2007-2008 Đơn vị; Triệu đồng Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 7 Chuyờn thc tp tt nghip (Nguồn: Báo cáo thờng niên năm 2006-2007, Báo cáo tài chính năm 2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam) 2.1.2.3 Hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam là ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm .), thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nớc ngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ. Với kinh nghiệm lâu năm cùng tên tuổi đã đợc khẳng định, hoạt động kinh doanh ngoại hối của Vietcombank trong những năm qua liên tục đạt đợc kết quả cao Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 8 Chuyờn thc tp tt nghip Biểu đồ 2-2: Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối 2007-2008 Đơn vị; triệu đồng 2.2 Phân tích tình hình tài chính ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam 2.2.1 Phân tích khả năng thanh toán Khả năng thanh toán hiện hành Khả năng thanh toán hiện hành= Dựa trên số liệu trên Bảng phân tích tài sản và nguồn vốn theo kỳ đáo hạn thực tế của Vietcombank năm 2008, tổng nợ ngắn hạn của Ngân hàng là 199,205,008 triệu. Nh vậy Khả năng thanh toán hiện hành 2008= 008,205,199 551,823,218 = 1.098 Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 9 Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Chuyờn thc tp tt nghip Hệ số đảm bảo thanh toán Hệ số đảm bảo thanh toán= Với phơng tiện thanh toán hiện có của Ngân hàng, Ngân hàng có thể thanh toán 53.6% (năm 2006); 34.1% (năm 2007); 34.5% (năm 2008) tiền gửi của khách hàng Nh vậy có thể thấy hệ số đảm bảo khả năng thanh toán của Ngân hàng trong 2 năm gần đây giảm sút khá nhiều so với năm 2006. Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 910,086,124 436,501,66 =0.536 945,790,159 594,427,54 =0.341 213,724,183 122,362,63 =0.345 2.2.2 Phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Tại Vietcombank, mở rộng qui mô vốn và sử dụng nguồn sao cho hiệu quả luôn là mục tiêu quản trị của Ngân hàng. Tổng nguồn vốn qua các năm Trong những năm gần đây, tốc tăng trởng tồng nguồn vốn của Ngân hàng th- ơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam có phần giảm sút. Năm 2005, tổng nguồn vốn của Ngân hàng tăng 22.5% trong khi đó, tốc độ này chỉ đạt 11.6% vào năm 2007 và 11.6% vào năm 2008. Tuy vậy, qui mô vốn trong những năm qua đều vợt mục tiêu năm trớc đã đề ra. Hong Thanh Thy Ngõn hng 47B 10 Phương tiện thanh toán Tiền gửi khách hàng [...]... ( Nguồn: Báo cáo tài chính 2006-2008 Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam, Các chỉ tiêu hoạt động năm2007- 2008, Phơng hớng 2006) 2.3.1 Thành công Trong bối cảnh bị ảnh hởng bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam trong ba năm trở lại đây vẫn đạt đợc những kết quả rất đáng kích lệ Thứ nhất, khả năng thanh toán của Ngân hàng trong 2 năm gần... (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2006-2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Chỉ số này của Ngân hàng trong 3 năm vừa qua cũng bị giảm Để phân tích nguyên nhân sự giảm sút này, nhà phân tích có thể dựa vào phơng trình ROA= NIM+ NNIM Nh đã phân tích ở trên, cả NIM và NNIM của Vietcombank trong 3 năm vừa qua đều bị giảm sút mạnh do công tác quản lý thu nhập, chi phí của Ngân hàng cha tốt... đảm bảo an toàn cho Ngân hàng 2.2.3 Phân tích cơ cấu tài sản Cơ cấu tài sản của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam trong những năm qua đợc duy trì khá ổn định Tỷ trọng tài sản cố định Năm 2006 1,109,918 167,127,832 =0.007 Năm 2007 778,378 195,296,070 =0.004 Năm 2008 1,086,658 219,910,209 =0.005 Từ năm 2006 đến 2008, phần trăm tài sản cố định trong tổng tài sản của Ngân hàng chỉ dao động... đợc vị thế của mình trong thị trờng tài chính Việt Nam Thứ ba, d nợ tín dụng của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam trong năm những năm qua tăng trởng với tốc độ rất cao Biểu đồ 2-7: Tốc độ tăng trởng d nợ tín dụng của Vietcombank 2006-2008 (Nguồn: Thuyết minh báo cáo tài chính năm 2006-2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Theo bng 2-7, cú th thy ch cú nm 2006, d... (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2006-2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Theo phơng trình Dupont đã nêu ở trên, ROE phụ thuộc vào 3 yếu tố là: Lợi nhuận cân biên, Hiệu suất sử dụng tài sản và Hệ số nợ Phân tích có thể nhận thấy, Ngân hàng quản lý hiệu quả tài sản, công tác tín dụng cũng nh phân bổ các tài sản sinh lời khác rất tốt Minh chứng là hiệu suất sử dụng tài sản của Vietcombank... đề ra 2008 116.8 192,197 219,910 112.6 211,000 5 ( Nguồn: Báo cáo tài chính 2006-2008 Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại th- ơng Việt Nam, Các chỉ tiêu hoạt động năm2007- 2008, Phơng hớng 2006) Biểu đồ 2-3: Tổng nguồn vốn của Vietcombank 2006-2008 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2006-2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Hong Thanh Thy 11 Ngõn hng 47B Chuyờn thc tp tt nghip Tỷ... của Ngân hàng thu hút đợc 13.786 đồng Trong khi đó, năm 2007, 1 đồng vốn chủ sở hữu huy động đợc tận 14.097 đồng và năm 2008 thì con số này đã lên tới 15.514 đồng Tỷ lệ này khá cao chứng tỏ mức độ tín nhiệm của Ngân hàng trên thị trờng chính Việt Nam Biểu đồ 2-4: Cơ cấu nguồn vốn của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam 2006-2008 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2006-2008 của Ngân hàng. .. 219,910,209 0.0019 2.8805 0.9390 0.0912 (Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2006-2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam) Qua bảng phân tích số liệu ở trên, có thể thấy nguyên nhân chủ yếu dẫn đến chỉ số ROE của Ngân hàng giảm qua các năm là do lợi nhuận cận biên của Vietcombank giảm, nghĩa là công tác quản lý chi phí, thu nhập của Ngân hàng không cao Biểu đồ 2-6: Biểu đồ ROE phụ thuộc vào... của Ngân hàng hiện nay vẫn đạt mức an toàn và khá cao so với các ngân Hong Thanh Thy 22 Ngõn hng 47B Chuyờn thc tp tt nghip hàng thơng mại khác Thứ hai, Nguồn vốn của Vietcombank trong những năm qua đều tăng trởng vợt chỉ tiêu đề ra (Bảng 2-5) Với qui mô vốn lớn và khả năng huy động vốn của mình Ngân hàng thơng mại cổ phần Ngoại thơng Việt Nam đã khẳng định đợc vị thế của mình trong thị trờng tài chính. .. 288.05%(2008) Chính sách đòn bẩy tài chính của Ngân hàng biến đổi qua các thời kỳ nhng dao động không lớn Hệ số nợ (Rd) của Vietcombank tăng từ năm 2006 đến năm 2008 Tuy nhiên, công tác quản lý chi phí, thu nhập của Ngân hàng lại không hiệu quả Lợi nhuận cận biên của ngân hàng TMCP NT Việt Nam giảm từ 27.28% năm 2006 xuống 16.24% năm 2007 và chỉ còn 0.19% năm 2008 Mặc dù doanh thu năm 2008 của Ngân hàng rất . nghip chơng II PHÂN TíCH TàI CHíNH NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN NGOạI THƯƠNG Việt Nam 2.1 Sơ lợc về Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam 2.1.1 Giới. Báo cáo tài chính năm 2008 của Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại thơng Việt Nam) 2.1.2.3 Hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thơng mại cổ phần ngoại