Chính sách quản lý tài sản có tài sản nợ (ALM)

Chính sách quản lý tài sản có-tài sản nợ (ALM) Tsuzuri Sakamaki Cố vấn trưởng JICA cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Tháng 3/ 2011 http://ub.com.vn Một chức hệ thống tài biến đổi kỳ hạn tài sản Nợ tài sản Có: hầu hết trường hợp, nguồn vốn để NH cho vay mua trái phiếu từ việc phát hành tài sản Nợ mà kỳ hạn trung bình chúng thường ngắn kỳ hạn trung bình khoản đầu tư trái phiếu cho vay.  Sự bất cân xứng tạo kỳ hạn tài sản Có tài sản Nợ ngụ ý ngân hàng chấp nhận rủi ro lãi suất.  http://ub.com.vn Để tìm hiểu, ta xem xét khoản cho vay chấp 100.000 euro với lãi suất cố định 6% vòng 10 năm.  Để có số vốn cho khoản vay này, ngân hàng phát hành chứng tiền gửi năm với số tiền tương tự lãi suất cố định 2%.  Thu nhập ròng từ lãi (NII) hoạt động 4% tổng số tiền: 4.000 euro.  http://ub.com.vn Giả định năm lãi suất thị trường (cho tài sản Có tài sản Nợ) tăng thêm điểm phần trăm.  Khi chứng tiền gửi đến kỳ đáo hạn, ngân hàng buộc phải tái cấp vốn khoản cho vay chấp cách phát hành chứng tiền gửi với lãi suất cao (3%), ngân hàng nhận tiền lãi 6% cho khoản đầu tư mình.  Vì vậy, NII giảm từ 4.000 euro xuống 3.000 euro (nghĩa từ 4% xuống 3%)  http://ub.com.vn  Khi kỳ hạn tài sản Có dài kỳ hạn tài sản Nợ, ngân hàng phải chịu rủi ro tái cấp vốn (tức là, chi phí liên quan đến việc huy động vốn cho trạng thái sinh lãi tăng, dẫn đến biên lãi suất thấp hơn).  Nếu kỳ hạn tài sản có ngắn kỳ hạn tài sản nợ, việc ngược lại. http://ub.com.vn     Chẳng hạn, ta xem xét khoản vay cấp cho công ty với thời hạn năm lãi suất cố định 5%, huy động vốn cách phát hành trái phiếu 10 năm với lãi suất cố định 4%. Nếu lãi suất thị trường giảm, khoản cho vay đến kỳ đáo hạn, ngân hàng phải tái đầu tư nguồn vốn từ trái phiếu vào tài sản Có với lợi nhuận thấp hơn. Kết là, biên lãi suất NH bị giảm. Khi kỳ hạn tài sản Có ngắn tài sản Nợ, ngân hàng chịu rủi ro tái đầu tư. http://ub.com.vn    Do vậy, rủi ro lãi suất theo nghĩa rộng định nghĩa rủi ro mà thay đổi lãi suất thị trường tác động đến khả sinh lời giá trị kinh tế ngân hàng. Lưu ý rủi ro không phát sinh từ trường hợp mô tả (có nghĩa thay đổi dòng thu nhập từ lãi dòng chi phí từ lãi, thay đổi giá trị thị trường tài sản Có tài sản Nợ cân xứng kỳ hạn gây ra). Cũng xuất ảnh hưởng gián tiếp, gắn với tác động thay đổi lãi suất doanh số ngân hàng. http://ub.com.vn     Ví dụ, lãi suất tăng không làm tăng lãi thu lãi phải trả ngân hàng, mà kéo theo sụt giảm giá trị tài sản Có tài sản Nợ với lãi suất cố định thị trường. Thông thường, thay đổi gây giảm sút tài sản Nợ không kỳ hạn khoản vay theo hạn mức. Trong thực tế, lãi suất thị trường tăng, chủ tài khoản ngân hàng có xu hướng chuyển tiền sang loại hình đầu tư sinh lãi nhiều hơn. Trong đó, nợ ngân hàng (có thể công ty cá nhân) có xu hướng giảm sử dụng khoản vay theo hạn mức tín dụng chi phí dịch vụ cao hơn. http://ub.com.vn   Hiện tượng không phụ thuộc vào cân xứng kỳ hạn trung bình tài sản Có tài sản Nợ, mà phụ thuộc vào độ co giãn cầu tiền gửi khoản cho vay thay đổi lãi suất. Vấn đề không ảnh hưởng tới khoản mục không kỳ hạn mà tới khoản cho vay có kỳ hạn với quyền chọn trả nợ trước thời hạn, chuyển đổi từ lãi suất cố định sang thả (cho phép khách hàng lựa chọn theo ý họ, làm cho việc ước lượng rủi ro lãi suất trở nên phức tạp hơn). http://ub.com.vn    Để ước tính rủi ro theo cách toàn diện nhất, cần xem xét tất yếu tố mô tả trên. Trong tọa đàm này, thảo luận phương pháp đo lường rủi ro ngân hàng xây dựng. Mặc dù phương pháp tinh chỉnh đáng kể vòng 20 năm qua, chúng thường tập trung vào số yếu tố nêu trên, chủ yếu yếu tố xuất phát từ cấu trúc kỳ hạn tài sản Có tài sản Nợ. http://ub.com.vn 10  Đôi rủi ro lãi suất đo lường sổ sách đầu tư, có nghĩa toàn hợp đồng chứng khoán tài mà ngân hàng mua để kinh doanh thị trường thứ cấp với mục đích thu lãi vốn. http://ub.com.vn 11 Tuy nhiên, rủi ro lãi suất gắn liền với tất trạng thái danh mục tài sản Có tài sản Nợ ngân hàng (tức là, sổ sách nghiệp vụ ngân hàng).  Để đo lường rủi ro cần xem xét hợp đồng công cụ tài chịu lãi sinh lãi hai bên bảng cân đối tài sản, công cụ phái sinh có giá trị phụ thuộc vào lãi suất thị trường.  http://ub.com.vn 12   Văn hướng dẫn cách thức ước tính rủi ro lãi suất sổ sách nghiệp vụ ngân hàng ban hành vào tháng 1/1997 Ủy ban Basel (một quan cố vấn với thành viên đại diện quan tra giám sát ngân hàng đến từ quốc gia phát triển). 12 nguyên tắc hướng dẫn công cụ để hỗ trợ cho công việc quan tra, giám sát ngân hàng quốc gia việc đánh giá mức độ đầy đủ hiệu hệ thống quản lý rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại xây dựng giám sát họ. http://ub.com.vn   13 12 nguyên tắc đề cập đến vai trò hội đồng quản trị ban lãnh đạo cấp cao; sách thủ tục để quản lý rủi ro lãi suất; chế đo lường giám sát rủi ro, kiểm soát nội bộ; thông tin phải cung cấp cho quan tra giám sát sở định kỳ. Do vậy, chuẩn mực không đơn giản hướng dẫn phương pháp, mà đưa khuyến nghị vấn đề cấu tổ chức. http://ub.com.vn 14  Cách tiếp cận phản ánh mong muốn quan quản lý giao việc đo lường rủi ro cho lãnh đạo ngân hàng tập trung vào việc đưa đề xuất (tiếp cận theo hướng thuyết phục, gây ảnh hưởng để tự giác tuân thủ), nhằm đảm bảo việc đo lường rủi ro hỗ trợ hệ thống quản lý rủi ro có tổ chức hiệu quả. http://ub.com.vn    15 Bộ nguyên tắc – trở thành chuẩn mực quan trọng ngân hàng toàn giới – rà soát lại tăng lên 15 nguyên tắc vào tháng 7/2004. Việc bổ sung ba nguyên tắc có liên quan mật thiết đến việc hoàn tất hiệp ước yêu cầu an toàn vốn ngân hàng, biết đến với tên gọi Basel II. Hiệp ước (được thông qua Ủy ban Basel vào tháng 6/2004) không đưa yêu cầu cụ thể vốn rủi ro lãi suất phát sinh từ sổ sách ngân hàng. http://ub.com.vn 16 Thay vào đó, Hiệp ước tập trung vào tính minh bạch, trao cho quan giám sát quốc gia thành viên quyền yêu cầu vốn bổ sung ngân hàng có rủi ro lãi suất cao.  Cho nên, Nguyên tắc 14 – ban hành năm 2004 – yêu cầu ngân hàng phải báo cáo kết từ hệ thống đo lường nội họ lên quan giám sát quốc gia.  http://ub.com.vn 17 Những điểm đột phá cốt lõi 15 nguyên tắc năm 2004 phân tích sơ bốn hình chiếu tiếp theo.  Những hướng dẫn Ủy ban Basel thiết lập tạo chuyển biến đáng kể hệ thống quản lý rủi ro lãi suất ngân hàng theo hướng ngày trở nên xác toàn diện hơn.  http://ub.com.vn 18 (1) Ban lãnh đạo cấp cao    Trước hết, tham gia cán quản lý cấp cao có tầm quan trọng lớn (Nguyên tắc 2). Mặc dù điều hiển nhiên, tồn nhiều ngân hàng, nơi mà hệ thống đo lường rủi ro đưa cách độc lập phòng/ban kiểm soát ngân sách, phòng tài nghiên cứu, mà tham gia trực tiếp cán quản lý cấp cao. Thay vào đó, theo Ủy ban Basel, lãnh đạo ngân hàng cần tham gia vào việc xác định mục tiêu, tiêu chí, thủ tục hệ thống quản lý rủi ro. http://ub.com.vn 19 (2) Đơn vị độc lập    Điểm cốt lõi thứ hai (Nguyên tắc 3) việc quản lý rủi ro cần giao cho đơn vị độc lập (ví dụ tách biệt khỏi Phòng tài Ngân quỹ). Đơn vị quản trị rủi ro phải hỗ trợ cho ban lãnh đạo mặt kỹ thuật; nhiệm vụ trách nhiệm đơn vị phải bao gồm việc xác định tiêu chí để đo lường rủi ro, xác nhận tính hợp lệ thước đo rủi ro cung cấp đơn vị kinh doanh đơn lẻ ngân hàng cập nhật ước tính thông số cần thiết để nhập vào hệ thống. Đơn vị quản trị rủi ro phải đơn vị độc lập để đảm bảo tính thẩm quyền uy tín họ. http://ub.com.vn 20 10 (3) Cấp độ hợp Thứ ba, Nguyên tắc nêu bật tầm quan trọng việc đo lường quản lý rủi ro lãi suất cấp độ hợp nhất.  Thông qua điều này, Ủy ban Basel công nhận rủi ro lãi suất đánh giá quản lý cách đầy đủ xem xét hoạt động toàn ngân hàng, thay tập trung vào lĩnh vực đơn lẻ.  http://ub.com.vn 21 (4) Quản lý hàng ngày Cuối cùng, hệ thống đo lường rủi ro cần tích hợp với công tác quản lý hàng ngày ngân hàng.  Theo đó, tiêu chí thiết lập để đo lường rủi ro lãi suất phải thực sử dụng phương tiện để định hướng sách cho ngân hàng, không coi chúng công cụ lý thuyết đơn mà có cán quản lý rủi ro sử dụng.  http://ub.com.vn 22 11 [...]... của việc đo lường và quản lý rủi ro lãi suất ở cấp độ hợp nhất  Thông qua điều này, Ủy ban Basel công nhận rằng rủi ro lãi suất chỉ có thể được đánh giá và quản lý một cách đầy đủ khi xem xét hoạt động của toàn bộ ngân hàng, thay vì tập trung vào từng lĩnh vực đơn lẻ  http://ub.com.vn 21 (4) Quản lý hàng ngày Cuối cùng, hệ thống đo lường rủi ro cần được tích hợp với công tác quản lý hàng ngày của ngân... ngày của ngân hàng  Theo đó, mọi tiêu chí được thiết lập để đo lường rủi ro lãi suất phải thực sự được sử dụng như một phương tiện để định hướng chính sách cho ngân hàng, và không được coi chúng như là công cụ lý thuyết đơn thuần mà chỉ có các cán bộ quản lý rủi ro sử dụng  http://ub.com.vn 22 11 . 1 1 Chính sách quản lý tài sản có -tài sản nợ (ALM) Tsuzuri Sakamaki Cố vấn trưởng JICA cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Tháng 3/ 2011 http://ub.com.vn 2  Một trong những chức năng chính của. thống tài chính là biến đổi kỳ hạn giữa tài sản Nợ và tài sản Có: trong hầu hết các trường hợp, nguồn vốn để các NH cho vay hoặc mua trái phiếu chính là từ việc phát hành các tài sản Nợ mà. sụt giảm giá trị của các tài sản Có và tài sản Nợ với lãi suất cố định trên thị trường.  Thông thường, thay đổi như vậy cũng gây ra sự giảm sút trong các tài sản Nợ không kỳ hạn và các khoản