Thuyết trình hoán đổi lãi Suất

NGÂN HÀNG QUỐC TẾ GVHD: PGS.TS TRƯƠNG QUANG THÔNG NHÓM 04 - LỚP NH ĐÊM 4 HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT DANH SÁCH NHÓM 05 o Thái Đình Diễm Khánh o Trần Ngọc Khuyên o Mai Minh Kiều o Trần Ngọc Lan NHQT NHÓM 05 2 NỘI DUNG  PHẦN 1: HOÁN ĐỔI  PHẦN 2: HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT  PHẦN 3: THỊ TRƯỜNG HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI VN NHQT NHÓM 05 3 1. HOÁN ĐỔI NHQT NHÓM 05 4 1.1 Khái niệm Hoán đổi thường là một thoả thuận để trao đổi một chuỗi các dòng tiền tại một thời điểm nhất định trong tương lai theo một nguyên tắc nhất định nào đó. NHQT NHÓM 05 5 1.2 Phân loại • Hoán đổi tiền tệ • Hoán đổi lãi suất • Hoán đổi chứng khoán • Hoán đổi hàng hoá Trong đó, hợp đồng hoán đổi lãi suất ngày càng trở nên phổ biến và chiếm tới một nửa lượng vốn ước tính của thị trường phi chính thức. NHQT NHÓM 05 6 1.3 Đặc điểm Đây là một công cụ tài chính phái sinh trên thị trường OTC, bao gồm 2 bên tham gia: • Nhà giao dịch: là một định chế tài chính cung cấp hoán đổi trên thị trường. • Người sử dụng cuối cùng: là khách hàng giao dịch thường một doanh nghiệp hay một quỹ hưu bổng hay quỹ phòng ngừa rủi ro hay là một tổ chức nào đó. NHQT NHÓM 05 7 NHQT NHÓM 05 8 1.3 Đặc điểm • Mỗi hoán đổi được cụ thể hóa bằng một số tiền giao dịch gọi là “vốn khái toán” • Tiền lãi phải trả được tính toán dựa trên số vốn gốc ban đầu (vốn khái toán) này. Nhưng số vốn gốc này không được hoàn lại. NHQT NHÓM 05 9 1.3 Đặc điểm • Phương thức thanh toán: - Một bên thực hiện một chuỗi các thanh toán cố định và nhận lại các thanh toán biến đổi. - Các bên đều thực hiện thanh toán biến đổi. - Các bên đều thực hiện các thanh toán cố định nhưng mỗi bên thanh toán theo đồng tiền khác nhau. - Không có các khoản thanh toán trước bằng tiền mặt từ bên này cho bên kia. • Các bên tham gia có nguy cơ gánh chịu rủi ro tín dụng nếu một bên bị vỡ nợ. 1.3 Đặc điểm NHQT NHÓM 05 10 • Ngày Ngày thanh thanh toán toán • Ngày Ngày bắt đầu bắt đầu • Ngày Ngày kết thúc kết thúc • Kỳ thanh Kỳ thanh toán toán [...]...2 HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT NHQT NHÓM 05 11 2.1 Khái niệm Hoán đổi lãi suất là một thỏa thuận trao đổi mang tính ràng buộc pháp lý để trao đổi khoản phải trả về lãi suất bằng cùng một đồng tiền từ lãi suất cố định lấy lãi suất thả nổi (hoặc ngược lại) hoặc từ loại lãi suất thả nổi này lấy lợi lãi suất thả nổi khác Trong hợp đồng hoán đổi lãi suất, một bên đồng ý trả lãi suất cố định, bên kia đồng ý nhận lãi. .. Hoán đổi lãi suất một đồng tiền (đồng Việt Nam hoặc ngoại tệ), giữa hai đồng tiền, hoán đổi lãi suất tiền tệ chéo, hoán đổi lãi suất bắt đầu trong tương lai, hoán đổi lãi suất cộng dồn NHQT NHÓM 05 20 3.1 Hành lang pháp lý • Các điều kiện pháp lý để ngân hàng thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất nhằm phòng ngừa rủi ro cho khách hàng: - Điều kiện vốn điều lệ của ngân hàng thực hiện nghiệp vụ hoán đổi. .. CARLTON TY B •chuyển lãi suất cố định cho Carton •Đang •Đang trả LSCĐ trả LSTN •BANK A NHQT •chỉ hoán đổi lãi suất NHÓM 05 •BANK B 15 2.3 Ví dụ về hoán đổi lãi suất Hợp đồng hoán đổi lãi suất không thay thế hợp đồng vay mà nó chỉ là phụ lục kèm theo Theo đó, Cartlon vẫn phải trả đầy đủ khoản tiền lãi của khoản vay lãi suất thả nổi “-”: khoản lãi suất công ty phải trả “+”: khoản lãi suất công ty nhận được... 16 KHOẢN MỤC TÍNH CHẤT 1/ Lãi suất khoản vay NĂM 1 NĂM 2 NĂM 3 -6.5% -6.5% -6.5% + LIBOR Thả nổi -5% -5% -5% + Biên độ Cố định -1.5% -1.5% -1.5% Trả Lãi suất cố định Cố định -5.75% -5.75% -5.75% Nhận lãi suất thả nổi Thả nổi +5% +5% +5% -7.25% -7.25% -7.25% 2 /Hoán đổi lãi suất 3/ Lãi suất thực trả sau khi thực hiện hoán đổi lãi suất NHQT NHÓM 05 17 3 THỊ TRƯỜNG HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI VIỆT NAM NHQT NHÓM... Công ty tính toán nếu đổi sang lãi suất cố định thì sẽ có lợi cho công ty hơn Vì vậy Carlton đã thực hiện hoán đổi lãi suất Sau khi tìm hiểu ở nhiều ngân hàng, Carlton đã quyết định thực hiện hoán đổi lãi suất với lãi suất cố định là 5.75% so với LIBOR Khi đó Carlton sẽ nhận lãi suất LIBOR và trả lãi suất cố định 5.75% trên số tiền gốc 10,000,000 $ NHQT NHÓM 05 14 •chuyển lãi suất thả nổi cho B •CÔNG... lãi suất cố định, bên kia đồng ý nhận lãi suất cố định và trả lãi suất thả nổi, thông thường là lãi suất liên ngân hàng tại thị trường London Hợp đồng không yêu cầu phải hoán đổi cả khoản vay gốc mà chỉ yêu cầu các bên thanh toán cho nhau phần chênh lệch lãi suất thuần giữa lãi suất nhận về và lãi suất trả đi NHQT NHÓM 05 12 2.2 Lợi ích của hợp đồng hoán đổi lãi suất • Giúp doanh nghiệp có thể tái cơ... rủi ro lãi suất hiệu quả, đặc biệt là trong trung dài hạn • Trong hợp đồng này số tiền chuyển chỉ là phần lãi chênh lệch, nên rủi ro về đối tác không lớn Việc sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất không làm ảnh hưởng nhiều đến hạn mức tín dụng của doanh nghiệp NHQT NHÓM 05 13 2.3 Ví dụ về hoán đổi lãi suất Công ty Carlton đang có khoản vay với lãi suất thả nổi LIBOR Theo dự đoán của Carlton, lãi suất sẽ... Trong Quy chế còn có các điều quy định về giới hạn thời hạn và số vốn gốc hoán đổi lãi suất đối với một doanh nghiệp; về hợp đồng lãi suất; về hạch toán kế toán và dự phòng rủi ro NHQT NHÓM 05 22 3.2 Thị trường hoán đổi lãi suất tại Việt Nam hiện nay • Hiện nay, tại Việt Nam số lượng doanh nghiệp sử dụng nghiệp vụ hoán đổi lãi suất còn rất hạn chế Một trong những nguyên nhân chủ yếu là các doanh nghiệp... Điều kiện vốn điều lệ của ngân hàng thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất nâng lên 1000 tỷ - Bảo đảm các tỷ lệ an toàn vốn trong hoạt động kinh doanh theo quy định của NHNN - Có quy trình thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất & biện pháp phòng ngừa rủi ro - Có tổng lãi ròng các giao dịch hoán đổi lãi suất là số dương Trường hợp tổng lãi ròng này là số âm thì tối đa bằng 5% vốn tự có của ngân hàng đó... Tháng 9/2003, lần đầu tiên NHNN Việt Nam cho phép thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất thông qua Quyết định số 1133/2003/QĐ-NHNN ban hành ngày 30/09/2003; sau đó được thay thế bằng Quyết định số 62/2006/QĐ-NHNN ngày 29/12/2006 ban hành quy chế thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất NHQT NHÓM 05 19 3.1 Hành lang pháp lý • Việc hoán đổi lãi suất sẽ được thực hiện giữa các ngân hàng thương mại, ngân hàng liên . B • chuyển lãi suất thả chuyển lãi suất thả nổi cho B nổi cho B • chuyển lãi suất cố chuyển lãi suất cố định định cho Carton cho Carton • chỉ hoán chỉ hoán đổi đổi lãi suất lãi suất NHQT. ngoài. • Hoán đổi lãi suất một đồng tiền (đồng Việt Nam hoặc ngoại tệ), giữa hai đồng tiền, hoán đổi lãi suất tiền tệ chéo, hoán đổi lãi suất bắt đầu trong tương lai, hoán đổi lãi suất cộng. nào đó. NHQT NHÓM 05 5 1.2 Phân loại • Hoán đổi tiền tệ • Hoán đổi lãi suất • Hoán đổi chứng khoán • Hoán đổi hàng hoá Trong đó, hợp đồng hoán đổi lãi suất ngày càng trở nên phổ biến và chiếm