BÀI TẬP MINH HỌAMary Martin, giám đốc tài chính của công ty Canon Candy tin rằng lãi suất sắp tăng, vì thế bà ấy muốn hoán đổi lãi suất thả nổi từ các khoản vay hiện tại với một lãi suất
Trang 1BÀI TẬP MINH HỌA
Mary Martin, giám đốc tài chính của công ty Canon Candy tin rằng lãi suất sắp tăng, vì thế bà
ấy muốn hoán đổi lãi suất thả nổi từ các khoản vay hiện tại với một lãi suất cố định nào đó Hiện tại, bà ấy đang phải thanh toán theo lãi suất
là (LIBOR + 2%)/năm, với số tiền là 5 triệu đôla trong 2 năm, kỳ thanh toán là nửa năm 1 lần LIBOR hiện tại là 4%/năm Martin vừa thanh toán hôm nay, vì thế khoản thanh toán kế tiếp là
6 tháng nữa
Trang 2BÀI TẬP MINH HỌA
Martin nhận ra rằng bà có thể hoán đổi lãi suất thả nổi của các khoản vay hiện tại với lãi suất cố định là 7%/năm (Chi phí sử dụng vốn bình quân của Canon Candy hiện tại là 12%/năm, tức 6%/nửa năm)
Hỏi: Nếu LIBOR tăng thêm 50 điểm cơ bản
trong kỳ 6 tháng (0,5%/nửa năm), bắt đầu từ ngày mai Martin sẽ lời hay lỗ bao nhiêu khi thực hiện hoán đổi này?
Trang 3BÀI TẬP MINH HỌA
Tóm tắt đề bài:
ngày
Trang 4BÀI TẬP MINH HỌA
thuần
18/9 4% + 2% = 6%
18/3 4,5% + 2% = 6,5% 180
18/9 5% + 2% = 7% 180 50 triệu * 6,5% * (180/360) = 1,625 triệu 50 triệu * 7% * (180/360) = 1,75 triệu - 0,125 triệu
18/3 5,5% + 2% = 7,5% 180 50 triệu * 7% * (180/360) = 1,75 triệu 50 triệu * 7% * (180/360) = 1,75 triệu 0