Giải pháp sáp nhập và mua lại góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh các Ngân hàng thương mại Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH L QUANG THUN GII PHÁP SÁP NHP VÀ MUA LI GÓP PHN NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Kinh t - Tài chính - Ngân hàng Mã s: 60.31.12 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS,TS. TRN HUY HOÀNG TP. H CHÍ MINH - NM 2011 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn này do chính tôi nghiên cu và thc hin. Các thông tin, s liu trong lun vn đu có ngun gc trung thc và đc phép công b. Thành ph H Chí Minh - nm 2011 L Quang Thun MC LC DANH MC CH VIT TT DANH MC CÁC BNG DANH MC CÁC HÌNH LI M U CHNG 1: LÝ LUN V NNG LC CNH TRANH VÀ HOT NG SÁP NHP, MUA LI CA NGÂN HÀNG THNG MI 4 1.1 LÝ LUN NNG LC CNH TRANH VÀ H THNG CH TIÊU ÁNH GIÁ CA NGÂN HÀNG THNG MI 4 1.1.1. Khái nim nng lc cnh tranh ca ngân hàng thng mi 4 1.1.1.1 Khái nim v cnh tranh trong lnh vc ngân hàng 4 1.1.1.2 Khái nim nng lc cnh tranh. 4 1.1.2. H thng tiêu chí đánh giá nng lc cnh tranh ni ti ca ngân hàng thng mi 5 1.1.2.1 Tim lc tài chính, mc đ cnh tranh và kh nng hp tác 6 1.1.2.2 Nng lc v công ngh 8 1.1.2.3 Ngun nhân lc và c cu t chc 8 1.1.2.4 Sn phm, dch v 9 1.2 NHNG VN  C BN V SÁP NHP, MUA LI (M&A) 10 1.2.1 Khái nim sáp nhp và mua li 10 1.2.2 Các hình thc sáp nhp, mua li 12 1.2.2.1 Da trên mc đ liên h gia hai t chc 12 1.2.2.2 Da trên phm vi lãnh th 14 1.2.2.3 Da trên chin lc mua li công ty 14 1.2.2.4 Da trên phng pháp tin hành tài tr (bng n hoc vn t có) 15 1.2.2.5 Các cách phân loi khác 16 1.2.3 ng c thc hin sáp nhp và mua li 16 1.2.3.1 Hp lc thay cnh tranh 16 1.2.3.2 Nâng cao hiu qu hot đng 17 1.2.3.3 Tham vng bành trng t chc và tp trung quyn lc th trng 17 1.2.3.4 Gim chi phí gia nhp th trng 18 1.2.3.5 Chin lc đa dng hóa và dch chuyn trong chui giá tr 18 1.2.4 Các phng thc thc hin sáp nhp và mua li 18 1.2.4.1 Chào thu (tender offer) 18 1.2.4.2 Lôi kéo các c đông bt mãn (Proxy fights) 19 1.2.4.3 Sáp nhp thân thin (friendly mergers) 19 1.2.4.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 20 1.2.4.5 Mua li tài sn công ty gn ging phng thc chào thu 20 1.2.5 Nhng bài hc kinh nghim rút ra t nhng thành công và tht bi trong hot đng sáp nhp, mua li 20 1.2.6 Sáp nhp và mua li - gii pháp hiu qu đ góp ph n nâng cao nng lc cnh tranh c  a các NHTM Vit Nam 22 KT LUN CHNG 1 24 CHNG 2: HOT NG SÁP NHP - MUA LI NGÂN HÀNG TRÊN TH GII, TI VIT NAM VÀ THC TIN M&A GÓP PHN NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH NGÂN HÀNG THNG MI 25 2.1 SÁP NHP VÀ MUA LI NGÂN HÀNG TRÊN TH GII 25 2.1.1 Làn sóng sáp nhp và mua li  M 25 2.1.2 Ti Châu Âu 29 2.1.3 Ti Châu Á 31 2.2 THC TIN M&A GÓP PHN NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH CA CÁC NHTM VIT NAM 34 2.2.1 Quan đim ca Nhà nc v hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng 34 2.2.2 Hành lang pháp lý to điu kin cho các ngân hàng tin hành sáp nhp - mua li 35 2.2.2.1 Các Lut điu chnh chung cho hot đng M&A 35 2.2.2.2 Các vn bn quy đnh hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng 36 2.2.3 ánh giá thc trng nng lc cnh tranh và thc tin M&A góp phn nâng cao nng lc cnh tranh các NHTM  Vit Nam 37 2.2.3.1 ánh giá thc trng nng lc cnh tranh ca các NHTM Vit Nam trong giai đon hin nay 37 2.2.3.2 Thc tin M&A góp phn nâng cao nng lc cnh tranh các NHTM  Vit Nam 51 2.2.4 ánh giá tình hình hot đng M&A trong ngành ngân hàng ti Vit Nam 59 2.2.5 Nhng thành tu đt đc t hot đng M&A ngân hàng Vit Nam 60 2.2.6 Nhng mt hn ch 61 KT LUN CHNG 2 62 CHNG 3: GII PHÁP GÓP PHN NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI 63 3.1 XU HNG NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH NHTM QUA HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI 63 3.1.1 Nhng nhân t góp phn thúc đy hot đng sáp nhp và mua li NHTM Vit Nam trong thi gian ti. 63 3.1.2 Các hình thc sáp nhp và mua li ngân hàng thng mi Vit Nam trong thi gian ti 64 3.1.2.1 Các ngân hàng nh s “bt tay” vi các ngân hàng nh 64 3.1.2.2 Ngân hàng ln sáp nhp và mua li ngân hàng nh 66 3.1.2.3 Các ngân hàng cùng quy mô (ln, trung bình) và cùng chin lc phát trin sáp nhp vi nhau 67 3.1.2.4 Sáp nhp xuyên biên gia các t chc tài chính nc ngoài vi các ngân hàng trong nc 69 3.1.2.5 Sáp nhp ngân hàng đ thành lp tp đoàn tài chính ngân hàng 71 3.2 MT S GII PHÁP 74 3.2.1 nh hng nâng cao nng lc cnh tranh ca các NHTM thông qua hot đng sáp nhp và mua li. 74 3.2.2 Hoàn thin hành lang pháp lý cho hot đng M&A ngân hàng 75 3.2.2.1 C ch chính sách qun lý chung 75 3.2.2.2 C ch chính sách dùng riêng cho hot đng M&A ngân hàng 76 3.2.3 Mt s vn đ các NHTM Vit Nam cn quan tâm khi tin hành hot đng M&A 77 3.2.3.1 Vn đ la chn đi tác 77 3.2.3.2 Vn đ đnh giá và la chn phng pháp đnh giá 78 3.2.3.3 Vn đ thng hiu 80 3.2.3.4 Vn đ vn hóa và con ngi trong hot đng M&A 82 3.2.3.5 Vn đ v s hiu bit và tâm lý ca Nhà qun tr ngân hàng 83 KT LUN CHNG 3 83 KT LUN 84 TÀI LIU THAM KHO PH LC -9- DANH MC CH VIT TT NH: Ngân hàng. NHNN: Ngân hàng Nhà n  c. NHTM: Ngân hàng Thng mi. NHTMNN: Ngân hàng Thng mi Nhà nc. NHTMCP: Ngân hàng Thng mi c phn. M&A: Sáp nhp và mua li. R&D: Nghiên cu và phát trin. TDND: Tín dng nhân dân. UBCK: y ban chng khoán. WTO: T chc thng mi th gii. PVFC: Công ty Tài Chính Du Khí. WB: Ngân hàng th gii. WEF: Din đàn Kinh t th gii. CNTT: Công ngh thông tin. Vietinbank: Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam. Vietcombank: Ngân hàng TMCP Ngoi thng Vit Nam. BIDV: Ngân hàng u t và Phát Trin Vit Nam. NHNN & PTNT: Ngân hàng Nông nghip và Phát trin Nông thôn Vit Nam. 1 DANH MC CÁC BNG Bng 1 T trng tng tài sn ca các NHTM so vi toàn h thng (%). Bng 2 Th phn tin gi ca các NHTM (%). Bng 3 Ch s phát trin tài chính nm 2008 ca mt s nc (xp hng trên 52). Bng 4 So sánh Ngân hàng Vit Nam vi các nc trong khu vc nm 2009. Bng 5 Th phn tín dng ca các NHTM Bng 6 Các giao dch M&A ngân hàng trong nhng nm gn đây. Bng 7 Các hot đng mua bán c phn cho đi tác nc ngoài. Bng 8 Hot đng nm gi c phn chéo gia các ngân hàng trong n   c DANH MC CÁC HÌNH Hình 1 H thng tiêu chí phn ánh nng lc cnh tranh ca NHTM. Hình 2 Tình hình sáp nhp và mua li đ hình thành các ngân hàng khng l ti M t nm 1997-2001. Hình 2 H thng Ngân hàng M giai đon 2008 - 2009. Hình 4 Hot đng M&A ca M. Hình 5 Tình hình sáp nhp và mua li din ra  các nc Châu Á trong thi k khng hong tài chính- tin t. Hình 6 Tng trng huy đng vn và tng trng tín dng  VN Hình 7 T l Tin mt/Tng PTTT (M2) và so sánh trong khu v  c Hình 8 Thc t nm gi c phn chéo gia các ngân hàng trong nc Hình 9 Mô hình tp đoàn tài chính ngân hàng. 2 LI M U 1. Tính cp thit ca đ tài: Bc sang nm 2011, mi rào cn đi vi các ngân hàng nc ngoài theo cam kt khi Vit Nam chính thc tr thành thành viên th 150 ca T chc Thng mi th gii (WTO) vào ngày 7 tháng 11 nm 2006 đc tháo b. Thc hin ch trng ca ng và Nhà nc trong vic khuyn khích và thu hút đu t nc ngoài, Ngân hàng Nhà nc (NHNN) đã cp giy phép hot đng cho các t chc tài chính và ngân hàng ca nhiu nc vào Vit Nam đ hot đng. Nm 2010 chng kin s m rng qui mô và phm vi hot đng ca các ngân hàng ngoi ti Vit Nam. Sau mt thi gian ngn, các ngân hàng này hot đng đu hiu qu và đang có nhng tín hiu khác cho thy, các ngân hàng ngoi bt đu ln sân sang lnh vc khách ni. Áp lc cnh tranh ngày càng gay gt vi các ngân hàng ngoi s là “cú hích” cho s phát trin ca các ngân hàng Vit Nam nói chung nu không mun b tht th trên sân nhà. Do đó, sc ép cnh tranh t khi ngân hàng nc ngoài s rt ln, các ngân hàng nh trong nc buc phi ci t toàn din, phi tng vn, nâng cao nng lc cnh tranh, nâng cao tính thanh khon và liên kt vi nhau. ng trc tình hình đó, ngân hàng Vit Nam mun tn ti vng mnh và đ kh nng cnh tranh vi các t chc tài chính nc ngoài thì hot đng sáp nhp và mua li ngân hàng là mt trong nhng gii pháp có hiu qu tt trong vic góp phn nâng cao nng lc cnh tranh, tng ni lc các ngân hàng đa phng. ụ thc đc tính cn thit ca vn đ, tôi chn đ tài: “Gii pháp sáp nhp và mua li góp phn nâng cao nng lc cnh tranh ca các Ngân hàng thng mi Vit Nam.” làm lun vn tt nghip cao hc. 2. Mc đích nghiên c  u: Mc đích nghiên cu đ tài là trên c s phân tích, nghiên cu v nng lc cnh tranh ca các NHTM Vit Nam và hot đng sáp nhp, mua li ngành ngân hàng trong nc cng nh trên th gii đ chng minh rng hot đng sáp 3 nhp, mua li là cn thit nhm góp phn nâng cao nng lc cnh tranh ca h thng Ngân hàng Thng mi ti Vit Nam sau khi chính thc tháo b mi rào cn đi vi Ngân hàng nc ngoài ti Vit Nam. 3. Phm vi và đi tng nghiên c  u: i tng nghiên cu ca lun vn là các Ngân hàng thng mi  Vit Nam và các t chc tài chính có liên quan. Thông qua thc trng nng lc cnh tranh và thc tin các hot đng sáp nhp, mua li ca các NHTM ti các nc trên th gii và trong nc đ chng minh hot đng sáp nhp, mua li là gii pháp mà h thng ngân hàng Vit Nam cn quan tâm, thc hin đ nâng cao nng lc cnh tranh. Lun vn cng đ cp đn các chính sách qun lý v mô có liên quan đ thy đc vai trò ca Nhà nc trong vic đnh hng các NHTM nâng cao nng lc cnh tranh thông qua hot đng này. 4. Phng pháp nghiên c  u: Lun vn này đc nghiên cu da trên phng pháp tng hp, h thng, phân tích, d báo, thng kê, kt hp vi nn tng kin thc kinh t hc, tài chính - ngân hàng đ h thng hóa lý lun, nêu lên thc trng nng lc cnh tranh và nhng ni dung c bn v sáp nhp và mua li trong ngành ngân hàng, cùng vi thc trng và các gii pháp cho vn đ này. 5. Ni dung lun vn: Ni dung ca lun vn gm ba phn chính: Chng 1: Lý lun v nng lc cnh tranh và hot đng sáp nhp, mua li ca ngân hàng thng mi. Chng 2: Hot đng Sáp nhp ậ Mua li ngân hàng trên th gii, ti Vit Nam và thc tin M&A góp phn nâng cao nng lc cnh tranh ngân hàng thng mi. Chng 3: Gii pháp nâng cao nng lc cnh tranh ca các NHTM Vit Nam thông qua hot đng sáp nhp và mua li. [...]... hành các công ty sau m i v M&A c nh ng bài h c kinh nghi m t các v M&A + Nh ng k ho ch c th nh m c ng c , th ng nh t hai t ch c v v con i, và s hi u rõ c a nhân viên v m c c a, , k t qu c a cu c sáp nh p, 22 mua l i và góp ph n vào vi c th ng nh t hai t ch c 1.2.6 Sáp nh p và mua l i - gi i pháp hi u góp ph n nâng cao n ng l c c nh tranh c a các NHTM Vi t Nam: M c tiêu các ho ng sáp nh p, h p nh t và mua. .. r t l n t các ng ngân hàng M m c M có 14.000 ngân còn 11.500 ngân hàng và trung bình trong th p niên 80 26 m M&A và th p niên 90 là g n 400 Quá trình phát tri n c a h th ng ngân hàng M nói chung và s hình thành phát tri n các cu c sáp nh p, t ch c l i Ngân hàng M ph thu c l n vào các chính sách v mô và các o lu t dành riêng cho ngành ngân hàng Sau cu c kh ng ho ng tín d ho t t i Hoa K n ra vào gi ng... nh tranh này ng tiêu c c gây xáo tr n n n tài chính trong c - Theo l trình cam k t WTO và Hi i Vi t M , Vi t Nam ph i d n d n xóa b các rào c n luân chuy n v n, các ngân hàng cách sáp nh p và mua l i các ngân hàng trong n hàng 100% v n n ng, s khác bi t v các ngân hàng trong c thay vì thành l p các ngân c nh ng m y u c a h nh thi u kinh hóa, s b o h vô hình, m iv i c, khi san s quy n ki m soát cho các. .. nh tranh ng sáp nh p và mua l i th c ng M&A ang di n ra trên th c t Trong xu th h i nh p kinh t qu c t , h th ng NHTM Vi t Nam ch c ch n s i m t v i nhi u thách th c m i, mu n t n t i và phát tri n, các NHTM c n ph i nâng cao n ng l c c nh tranh mà m t trong các gi i pháp ho t ng M&A th c hi n i u này chính là ti n hành 25 CH NG 2: NG SÁP NH P - MUA L I NGÂN HÀNG HO T TRÊN TH GI I, T I VI T NAM VÀ... nhau ho c gi a m t ch th tài chính ngân hàng v i m t ch th tài chính phi ng này nh m m ng các s n ph m giá tr r ng chu i s n ph m ph c v và các s n ph m tr Do v y, vi c sáp nh p và mua l i gi a các t ch c ngân hàng v i các công ty b o hi m, các công ty môi gi nên ph bi nh p và mua l i có th tr thành m t siêu th tài chính b i l n hành sáp t c các 29 công ty cung c p các s n ph m này 2.1.2 T i Châu Âu... hi n nay 2.1.1 Làn sóng sáp nh p và mua l i M Hi n nay, vi c sáp nh p, mua l i hay h p nh t các ngân hàng là hi ph bi n ra các cu c n hình nh t là h th ng ngân hàng M M là i sáp nh p l n u tiên c a th gi i, b t u t nh ng ng i di n m 1895 n 1905 Trong su t th i gian này, các công ty nh sáp nh p v i nhau và t o ra nh ng công ty quy mô l n m t trong các cu c n th ng tr th tr i sáp nh p này ng, có n hình... là m t ngân hàng có l i th c nh tranh S d ng hoá các d ch v m t m t t o cho ngân hàng phát tri n m t khác cho phép ngân hàng phát huy l i th nh quy mô Tuy nhiên, s d ch v c n ph i th c hi ng hoá các i các ngu n l c hi n có c a ngân hàng N u không, vi c tri n khai quá nhi u d ch v có th làm cho ngân hàng kinh doanh không hi u qu do dàn tr i quá m c các ngu n l c 1.2 NH NG V C B NV SÁP NH P, MUA L I... m và d ch v ngân hàng thu n ti t ch u Hi n Ngân hàng HSBC Vi 1.300 nhân viên làm vi c t i t t c các v trí, so v i con s c c ngoài là kênh truy n d n vào Vi t Nam các công ngh ngân hàng hi i và kinh nghi m qu n tr ngân hàng tiên ti ngu n tài chính không nh cho th c a c a h th ng ngân hàng Vi m c th c hi i x qu ng tài chính Vi gia nh ng th i b sung c bi t, l trình m c ti n - National Treatment) gi a các. .. Treatment) gi a các ngân hàng n i 23 c ngoài và doanh nghi ix c ngoài s và doanh nghi nh ph i dành cho hàng hoá, d ch v ix ch v c) C th , t ngày 01-01-2011, các chi nhánh ngân hàng c ngoài s ix ng qu c gia theo cam k t c a Vi t Nam khi gia nh p WTO Vì v c ngoài c ng s c trong vi c áp d ng các gi i h n v c p tín d ng và b ccc k t, sáp nh p l i nh m nâng cao n i l c bi t là các NHTM c n liên t n t i và phát tri... phát tri n có hi u qu cao Vì v y, có th t n d ng t i a các h i, h n ch thách th c trong kinh doanh thì vi c nâng cao n ng l c c nh tranh c a các NHTM hi n nay là v n nóng h i Xét trong ng n h n và dài h n, ho t thi t giúp các NHTM nâng cao tr ng qu c t b i ho t ng M&A th c s là gi i pháp c n g l c c nh tranh ngay trên sân nhà và trên u ng này có nh ng u i m sau: - Nâng cao v th c nh tranh trong i u ki . HOT NG SÁP NHP - MUA LI NGÂN HÀNG TRÊN TH GII, TI VIT NAM VÀ THC TIN M&A GÓP PHN NÂNG CAO NNG LC CNH TRANH NGÂN HÀNG THNG MI 25 2.1 SÁP NHP VÀ MUA LI NGÂN HÀNG TRÊN. 64 3.1.2.1 Các ngân hàng nh s “bt tay” vi các ngân hàng nh 64 3.1.2.2 Ngân hàng ln sáp nhp và mua li ngân hàng nh 66 3.1.2.3 Các ngân hàng cùng quy mô (ln, trung bình) và cùng chin. lc cnh tranh và hot đng sáp nhp, mua li ca ngân hàng thng mi. Chng 2: Hot đng Sáp nhp ậ Mua li ngân hàng trên th gii, ti Vit Nam và thc tin M&A góp phn nâng cao nng