K T LU NCH NG 1
2.1.2Ti Châu Âu
M t trong nh ng đi m nóng nh t c a làn sóng M&A châu Âu n m 2011 là
Tây Ban Nha. Ngân hàng l n th 2 c a n c này là Caja Madrid đã ti n hành
th ng l ng sáp nh p v i 5 ngân hàng nh h n. Hi n Caja Madrid ch y n c rút
đ c hoàn thành các cu c th o lu n tr c 30/06/2011, th i h n cu i cùng nh m
giành đ c kho n c u tr tr giá 99 t USD t chính ph n c này.
Ngân hàng l n th 2 Tây Ban Nha Caja Madrid đang ch y đua
v i th i gian đ ti n hành sáp nh p v i 5 ngân hàng khác. nh: capitalmadrid.info
Theo yêu c u c a chính ph Tây Ban Nha, có 45 ngân hàng, chi m m t n a h th ng tài chính n c này, s ph i tinh g n l i còn m t n a và trong t ng lai s h p nh t thành 15 ngân hàng. Theo tuyên b c a Hi p h i ngân hàng Tây Ban Nha CECA hôm 28/05/2011, đã có ít
nh t 23 ngân hàng trong danh sách đã ng i l i v i nhau bàn chuy n sáp nh p.
Các s li u th ng kê cho th y b t đ u t n m 1996 đã b t đ u bùng n các ho t đ ng M&A và đ nh đi m nh t là vào n m 1998, di n ra các giao d ch có giá tr nh và trung bình và giai đo n phát tri n đ nh đi m th hai xu t hi n vào n m
1999-2000, di n ra các giao d ch có giá tr kh ng l . T ng giá tr c a các giao d ch
này lên đ n 262 t B ng. V s l ng, các t ch c ngân hàng Châu Âu đã gi m t con s 12.378 t n m 1990 xu ng còn 8.395 ngân hàng n m 1999, và theo nh s
li u th ng kê c a Ngân hàng Trung ng Châu Âu thì t l gi m v s l ng các
ngân hàng Châu Âu do tác đ ng c a ho t đ ng M&A là trung bình 5%/n m.
N m 2011, làn sóng sáp nh p và mua l i (M&A) di n ra trong ngành ngân hàng châu Âu là l a ch n t i u cho các ông ch ngân hàng trong b i c nh tín d ng th t ch t và lãi su t vay v n dài h n "c t c ". H th ng ngân hàng Châu Âu m i
g ng d y đôi chút h i đ u n m, thì gi đây đã ph i đ i m t v i hàng lo t c n bão
v n tín d ng m r ng, kh n ng thu h i n t trái phi u tr nên mong manh và tình tr ng thanh kho n kém.
V i nh ng ngân hàng g p khó kh n v v n, tình hình càng tr nên khó kh n h n d i tác đ ng c a cu c kh ng ho ng ngân sách đang lan tràn kh p châu Âu: b t ch p l ng thanh kho n c a gói c u tr do Ngân hàng trung ng châu Âu tung ra, ng i ta v n ch a th y nhi u k t qu . Ch s đo l ng r i ro v n tín d ng Itraxx v n ti p t c m r ng. Lãi su t liên ngân hàng châu Âu k h n 3 tháng v n t ng 10%
k t cu i tháng 3/2011.
Do đó, xu h ng mua l i và sáp nh p (M&A) hi n đ c xem là m t trong nh ng gi i pháp hi u qu nh m tránh r i ro phá s n vì v n tín d ng và c i thi n n ng l c c nh tranh cho các ngân hàng châu Âu trong giai đo n khó kh n này.
Trong nghiên c u g n đây, Ngân hàng Morgan Stanley cho r ng r i ro c a các ngân hàng n m ch chi phí v n vay gia t ng s làm gi m l i nhu n ròng. Ngay c khi lãi su t vay dài h n gi m th p, thì các ngân hàng c ng khó thoát kh i chi phí v n vay cao. S l thu c vào ngu n v n vay c a các ngân hàng châu Âu là r i ro m u ch t s làm trì hoãn vi c tr n c a các ngân hàng. Các ngân hàng châu Âu hi n đang n m gi 3,3 nghìn t euro trong t ng ngu n v n vay và 50% ngu n v n này s đáo h n trong n m 2010 ậ 2012.
Ngoài ra, b i c nh kh ng ho ng n châu Âu b t ngu n t Hy L p s gây thêm nhi u khó kh n cho các ngân hàng. V n đ l n nh t c a Hy L p hi n nay là không th thoát n do đ ng euro gi m giá, h n ch t ng tr ng xu t kh u. L i thoát duy nh t lúc này cho đ ng euro, cho n n kinh t và h th ng tài chính ngân hàng khu v c châu Âu là chính quy n Athens ph i tách kh i kh i s d ng đ ng ti n chung Euro.
Theo T ch c H p tác phát tri n kinh t (OECD) thì h th ng tài chính Hy L p v n b p bênh cho t i khi tài chính công đ c t ng c ng và nh ng nguy c đe
d a n n kinh t suy gi m và vi c th ng nh t, th c hi n M&A ngân hàng có th là 1 l a ch n đ t ng ti p c n v i thanh kho n c a th tr ng, các nhà qu n lý và c