Luận văn thạc sĩ Sát nhập, hợp nhất và mua lại nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

B GIÁO DC ÀO TO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăHăCHÍăMINH HOÀNGăIăNGC CHUYÊNăNGÀNH:ăKINHăTăTÀIăCHÍNHă- NGÂN HÀNG MÃăS:ă60.31.12 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNGăDNăKHOAăHC PGS. TS. PHMăVNăNNG TP.ăHăChíăMinhă- Nmă2012 LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan rng đây là công trình nghiên cu ca tôi, có s h tr t ngi hng dn khoa hc: PGS.TS Phm Vn Nng và nhng ngi đã giúp đ tôi trong quá trình làm nghiên cu đ hoàn thành lun vn này. Các ni dung nghiên cu và kt qu trong lun vn này là trung thc và có ngun gc đc ghi chú rõ ràng Tp. H Chí Minh, ngày 18 tháng 10 nm 2012 Tácăgiălunăvn HOẨNGăIăNGC MCăLC DANHăMCăCÁCăTăVITăTT DANHăMCăCÁCăBNGăBIU,ăBIUă,ăSă MăU CHNGă1:ăTNGăQUANăVăSÁPăNHP,ăHPăNHTăVẨăMUAăLIă NHMăNỂNGăCAOăNNGăLCăCNHăTRANHăCAăCÁCăNHTM 1 1.1. TNGă QUANă Vă SÁPă NHP,ă HPă NHTă VẨă MUAă LIă NGÂN HÀNG: 1 1.1.1. Các khái nim: 1 1.1.1.1 Sáp nhp ngân hàng (Merges): 1 1.1.1.2 Mua li hay thâu tóm ngân hàng (Acquisitions): 1 1.1.1.3 Hp nht ngân hàng (consolidation): 2 1.1.1.4 S khác nhau gia Mua li (mua bán) và Sáp nhp: 2 1.1.1.5 S khác nhau gia sáp nhp và hp nht: 3 1.1.2. Phân loi các hình thc thâu tóm, sáp nhp và hp nht: 4 1.2. CÁC PHNGăTHCăTHCăHINăM&AăNGỂNăHẨNG: 6 1.2.1. Chào thu (tender offer): 6 1.2.2. Lôi kéo c đông bt mãn (Proxy fights): 6 1.2.3. Thng lng t nguyn (Friendly mergers): 7 1.2.4. Thu gom c phiu trên th trng chng khoán: 7 1.2.5. Mua li tài sn ngân hàng : 7 1.3. CÁCăNIăDUNGăCAăQUÁăTRỊNHăM&A: 8 1.3.1. Lp k hoch chin lc và xác đnh mc tiêu ca M&A: 8 1.3.2. Xác đnh ngân hàng mc tiêu: 8 1.3.3. nh giá giao dch: 9 1.3.4. àm phán và giao kt hp đng giao dch M&A: 9 1.4. NHNGă LIă ệCHă VẨă HNă CHă CAă THNGă Vă M&Aă NGÂN HÀNG : 9 1.4.1. Các li ích ca hot đng M&A ngân hàng: 10 1.4.1.1. Li th nh qui mô (economies of scale): 10 1.4.1.2. Tn dng đc h thng khách hàng: 11 1.4.1.3. Gim đc chi phí huy đng do vic chy đua lãi sut: 12 1.4.1.4. Sàng lc đc nhân s gii: 12 1.4.1.5. Gia tng giá tr doanh nghip: 13 1.4.2. Các hn ch ca hot đng M&A ngân hàng: 13 1.4.2.1. Quyn li ca các c đông thiu s b nh hng: 14 1.4.2.2. Xung đt mâu thun ca các c đông ln: 14 1.4.2.3. Vn hóa doanh nghip b pha trn: 15 1.4.2.4. Xu hng chuyn dch ngun nhân s: 16 1.5. NNGăLCăCNHăTRANHăCAăNHTMăVẨăMIăQUANăHă GIAăM&AăVIăNNGăLCăCNHăTRANHăCAăNGỂNăHẨNG: 17 1.5.1. Nng lc cnh tranh: 17 1.5.2. Các yu t nh hng đn nng lc cnh tranh ca NHTM: 18 1.5.3. Mi quan h gia M&A vi nng lc cnh tranh ca ngân hàng: 18 1.6. TỊNHăHỊNHăM&AăVẨăNHNGăKINHăNGHIMăRÚTăRAăTă HOTăNGăM&AăTRểNăTHăGII: 19 1.6.1. Xu hng M&A trong lnh vc ngân hàng trên th gii di tác đng ca khng hong tài chính toàn cu: 19 1.6.2. Bài hc kinh nghim rút ra t hot đng M&A trên th gii: 20 KTăLUNăCHNG 1 28 CHNGă2:ăTHCăTRNGăHOTăNGăSÁPăNHP,ăHPăNHTă VẨăMUAăLIăNHMăNỂNGăCAOăNNGăLCăCNHăTRANHăCAă CÁC NGÂN HÀNG THNGăMIăCăPHNăVITăNAM: 29 2.1. THCă TRNGă Hă THNGă NHTMCPă VITă NAMă VẨă Să CNăTHITăPHIăTHCăHINăHOTăNGăM&AăNGỂNăHẨNG:29 2.2. THCă TRNGă NNGă LCă CNHă TRANHă CAă CÁCă NHTMCPăVITăNAM: 31 2.2.1 Nng lc tài chính : 31 2.2.2 Nng lc th phn: 37 2.2.3 Nng lc cnh tranh v kênh phân phi: 39 2.2.4 Nng lc cnh tranh v m rng và phát trin sn phm dch v: 41 2.2.5 Nng lc cnh tranh v ngun nhân lc: 43 2.2.6 Nng lc cnh tranh v thng hiu: 44 2.2.7 Nng lc cnh tranh v công ngh: 45 2.3. TỊNHăHỊNHăM&AăTIăCÁCăNHTMCPăVITăNAM: 46 2.3.1. Tng quan v hot đng M&A ti Vit Nam: 46 2.3.2. Khung pháp lý quy đnh v hot đng M&A ti Vit Nam: 48 2.3.3. Tình hình M&A ngân hàng ti Vit Nam: 50 2.3.3.1. Giai đon t nm 1998 v trc: 50 2.3.3.2. Giai đon t nm 1999-2004: 51 2.3.3.3. Giai đon 2005-2010: 52 2.3.3.4. Giai đon t 2011 đn nay: 56 2.3.4. Mt s thng v M&A ngân hàng tiêu biu và tình hình hot đng ca ngân hàng trc và sau M&A thi gian gn đây: 57 2.3.4.1. Thng v: Hp nht Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP  Nht, Ngân hàng TMCP Vit Nam Tín Ngha: 57 2.3.4.2. Thng v SHB sáp nhp Habubank: 61 2.4. NHNGă THIă C,ă THUNă LI;ă KHịă KHNă VẨă THÁCHă THCăCHOăHOTăNGăM&AăNGỂNăHẨNGăVITăNAM: 63 2.4.1. Nhng thi c và thun li: 63 2.4.2. Nhng khó khn và thách thc: 65 KTăLUNăCHNG 2 69 CHNGă 3:ă GIIă PHÁPă MUAă BÁN,ă SÁPă NHPă VẨă HPă NHTă NGỂNăHẨNGăNHMăNỂNGăCAOăNNGăLCăCNHăTRANHăCAă CÁCăNHTMCPăVITăNAM 70 3.1. NHăHNGăHOTăNGăIăVIăCÁCăTCTDăTIăVITă NAMă Nă NMă 2015ă TOă NHUă CUăPHÁTă TRINă HOTă NGă M&A TRONG NGÂN HÀNG: 70 3.1.1. Nâng cao nng lc qun tr đi vi NHTM Vit Nam thông qua c cu li t chc và hot đng ngân hàng: 70 3.1.2. Nâng cao nng lc tài chính đi vi NHTM thông qua c cu li tài chính ngân hàng: 71 3.2. GIIă PHÁPă M&Aă Iă VIă NHTMCPă VITă NAMă NHMă NỂNGăCAOăNNGăLCăCNHăTRANH: 72 3.2.1. NHTMCP Vit Nam cn thay đi t duy, nhn thc v hot đng mua bán, sáp nhp, hp nht: 72 3.2.2. NHTMCP cn xây dng mc tiêu và chin lc, quy trình c th cho hot đng M&A: 74 3.2.3. NHTMCP cn có s phi kt hp vi Lut s, các Công ty t vn chuyên nghip trong hot đng M&A: 75 3.2.4. Ngân hàng cn xác đnh, la chn đi tác trong mua bán, sáp nhp, hp nht mt cách cn trng: 76 3.2.5. nh giá và la chn phng pháp đnh giá ngân hàng phù hp: 77 3.2.6. NH cn la chn thi đim giao dch M&A và minh bch thông tin: 81 3.2.7. NHTMCP cn có chin lc xây dng thng hiu sau hot đng M&A: 82 3.2.8. Ngân hàng cn chú trng chính sách ngun nhân lc cho quá trình sáp nhp, hp nht: 84 3.2.9. Ngân hàng cn xây dng k hoch hòa hp vn hóa doanh nghip: 86 3.2.10. Ngân hàng cn có nhng gii pháp công ngh ti u sau M&A: . 88 3.3. GIIăPHÁPăVăMỌăGịPăPHNăTHÚCăYăTÁIăCUăTRÚCă HăTHNGăNHTMăVITăNAMăTHỌNGăQUAăHOTăNGăM&A: 88 3.3.1. Gii pháp v phía Nhà nc và Ngân hàng Nhà nc góp phn hoàn thin khung pháp lý thúc đy hot đng M&A ngành ngân hàng và kim soát, hn ch các tác đng tiêu cc: 89 3.3.2. Vai trò ca NHNN Vit Nam trong đnh hng và l trình thúc đy hot đng M&A ngân hàng: 92 3.3.2.1. VaiătròăcaăNHNNăVităNamătrongăđnhăhngăvƠălătrìnhăthúcă đyăhotăđngăM&AăngơnăhƠng: 92 3.3.2.2. Ngân hàng Nhà ncăVităNamăcnăchúătrng,ătngăcngăđánhă giáăxpăloi,ăgiámăsátăngơnăhƠngătheoătiêuăchíăCAMELSăvƠăquyăđnhăcaă Basel II, Basel III: 94 3.3.2.3. TngăcngăhotăđngătruynăthôngăvăM&AăngƠnhăngơnăhƠngă thôngăquaăhiătho,ădinăđƠn: 94 KTăLUNăCHNG 3 96 KTăLUNăCHUNG 97 TẨIăLIUăTHAMăKHO PHăLC DANHăMCăCÁCăTăVITăTT STT NguyênăvnătingăAnhăvƠătingăVit Chăvită tt 1 Automatic Tranfer Machine: Máy rút tin t đng ATM 2 Capital Adequacy Ratios: H s an toàn vn CAR 3 Doanh nghip Nhà nc DNNN 4 Merger&Acquisition: Sáp nhp & thâu tóm M&A 5 Ngân hàng Nhà nc Vit Nam NHNN 6 Ngân hàng thng mi NHTM 7 Ngân hàng thng mi c phn NHTMCP 8 Ngân hàng nc ngoài NHNNg 9 Ngân hàng Quc Doanh NHQD 10 Ngân hàng Ngân hàng Liên Doanh NHLD 11 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB 12 Ngân hàng TMCP Công Thng Vit Nam: Vietinbank CTG 13 Ngân hàng TMCP u T Phát Trin Vit Nam BIDV 14 Ngân hàng TMCP Ngoi Thng Vit Nam: Vietcombank VCB 15 Ngân hàng Nông Nghip và Phát Trin Nông Thôn Vit Nam: Agribank AGRB 16 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thng Tín: Sacombank STB 17 Ngân hàng TMCP Phng Nam - Southerbank PNB 18 Ngân hàng TMCP Nhà Hà Ni – Habubank HBB 19 Ngân hàng TMCP K Thng Vit Nam – Techcombank TCB 20 Ngân hàng TMCP Quân i – MB MBB 21 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Ni SHB 22 Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam – Eximbank EIB 23 Ngân hàng TMCP Phng ông OCB 24 Ngân hàng thng mi c phn ông Á - DongABank EAB 25 Ngân hàng TMCP i Dng – OceanBank DCB 26 Ngân hàng TMCP Hàng Hi – Maritembank MSB 27 Thng mi c phn TMCP 28 Trách nhim hu hn TNHH 29 Thành ph H Chí Minh TP.HCM 30 T chc tín dng TCTD 31 Earning per share: Thu nhp trên mi c phiu EPS 32 Price to Earning Ratio: H s giá trên thu nhp P/E 33 Return on assets: T sut sinh li trên vn ch s hu ROA 34 Return on average assets: T sut sinh li trung bình trên vn ch s hu ROAA 35 Return on equity: T sut sinh li trên vn ch s hu ROE 36 Return on average equity: T sut sinh li trung bình trên vn ch s hu ROAE 37 World Bank: Ngân hàng Th gii WB 38 World Trade Organization: T chc thng mi th gii WTO DANHăMCăCÁCăBNGăBIU,ăBIUă,ăSă STT Tênăđăth,ăbngăbiu Trang 1 Hình 1.1: M&A trong lnh vc NH trên th gii giai đon 1985 - 2011 20 2 Bng 1.1: Quá trình sáp nhp ca National Irish Bank 23 3 Hình 2.1: Vn điu l và tng tài sn ca các NHTM Vit Nam nm 2011 32 4 Bng 2.2: T l an toàn vn ti thiu (CAR) (thi đim 31/12/2011) 33 5 Hình 2.3: T l n xu ca h thng ngân hàng qua các nm 34 6 Hình 2.4: Bng t l n xu ca các ngân hàng nm 2010, 2011: 34 7 Hình 2.5: Ch sinh li ca các ngân hàng nm 2011 35 8 Hình 2.6: Th phn và huy đng ca các ngân hàng nm 2011 38 9 Hình 2.7: Th phn cho vay và d n ca các ngân hàng nm 2011: 38 10 Bng 2.8: Mng li ca NH trên đa bàn TP.HCM giai đon 2005-2010 39 11 Hình 2.9: S lng CN, PGD và ATM ca 10 NH ln trong 2011 40 [...]... g M&A ngân hàng: bên kh - 1.4.1.1 onomies of scale): ng và phí t 10 1.4.1.2 n hàng có 11 1.4.1.3 g các ngân hàn vòng sang nhau 1.4.1.4 - 12 hàng khác Nam 1.4.1.5 doanh trên q 1.4.2 13 1.4.2.1 1.4.2.2 14 cho 1.4.2.3 15 1.4.2.4 Ngân hàng sau sáp n 16 1.5 1.5.1 [ 1] (doanh thu [ 2] - hú [1] [2] 17 - 1.5.2 1.5.3 chính 18 và sáp 1.6 TÌNH HÌNH M&A VÀ N 1.6.1 - 19 phái si -2011 a 1.6.2 20 là Bank Vào ngày... 6: M Nam 2005 2010 Hình 3.1 NH 2004 52 52 53 83 1 - 2009 ngày càng sâ 2 2.1 - - - 2.2 - - 3 - - - Chí Minh, Nay 4 5 94 trang T 1.1 1.1.1 1.1.1.1 Sáp 1.1.1.2 1 hàng Mua 1.1.1.3 tên g - 1.1.1.4 khá 2 p bên Nh 1.1.1.5 3 - 1.1.2 4 p phân nhóm: (a) sáp công t 5 nhóm: (a) lý, Singapore; (c) 1.2 1.2.1 ài phát hành tr 1.2.2 6 1.2.3 : 1.2.4 1.2.5 7 ngâ 1.3 1.3.1 1.3.2 8 1.3.3 1.3.4 i gian khá dài 1.4 HÀNG: . Ngân hàng Nhà nc Vit Nam NHNN 6 Ngân hàng thng mi NHTM 7 Ngân hàng thng mi c phn NHTMCP 8 Ngân hàng nc ngoài NHNNg 9 Ngân hàng Quc Doanh NHQD 10 Ngân hàng Ngân hàng. nhp, ngành ngân hàng phi m ca g b các rào cn cho các ngân hàng nc ngoài đc tham gia cnh tranh bình đng vi các ngân hàng trong nc. Các ngân hàng nc ngoài là nhng ngân hàng ln. M&A ngân hàng tiêu biu và tình hình hot đng ca ngân hàng trc và sau M&A thi gian gn đây: 57 2.3.4.1. Thng v: Hp nht Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP  Nht, Ngân hàng