Luận văn Thạc sĩ Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

TÓM TẮT Bài luận này nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam với dữ liệu được lấy từ báo cáo thường niên của 35 ngân hàng thương mại tro

-

LÊ ANH THI

NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013

-

LÊ ANH THI

NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG

ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã ngành: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN THỊ THÙY LINH

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ

TÓM TẮT

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu 3

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 3

1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 3

1.3 Đối tượng nghiên cứu 3

1.4 Phương pháp nghiên cứu 4

1.5 Kết cấu bài luận văn 4

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 5

2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm 5

2.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới 5

2.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam 10

2.2 Tóm lược kết quả nghiên cứu thực nghiệm 13

2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại 15

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20

3.1 Mô tả dữ liệu mẫu nghiên cứu 20

3.1.1 Mô tả dữ liệu 20

3.1.2 Mô tả biến 20

3.1.2.1 Biến phụ thuộc 20

3.1.2.2 Các biến độc lập 21

3.2 Mô hình và phương pháp kiểm định 24

3.2.1 Giới thiệu mô hình 24

3.2.2 Phương pháp kiểm định 25

3.2.2.1 Thống kê mô tả các biến 26

3.2.2.2 Kiểm tra đa cộng tuyến 26

3.2.2.3 Tìm ma trận tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc 27

3.2.2.4 Mô hình Pooled OLS 28

3.2.2.5 Mô hình những ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM) 29

3.2.2.6 Mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) 29

3.2.2.7 Kiểm định Hausman 30

CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 31

4.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả các biến 31

4.2 Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến 36

4.3 Kết quả kiểm tra ma trận tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc 37

4.3.1 Kết quả kiểm tra ma trận tương quan giữa ROA và các biến độc lập 37

4.3.2 Kết quả kiểm tra ma trận tương quan giữa ROE và các biến độc lập 38

4.4 Kết quả ước lượng bằng mô hình Pooled OLS 38

4.5 Kết quả ước lượng từ mô hình những ảnh hưởng cố định ( Fixed Effects Model - FEM) 40

4.6 Kết quả ước lượng từ mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) 43

4.7 Kết quả kiểm định Hausman 44

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, HẠN CHẾ CỦA MÔ HÌNH VÀ CÁC GỢI Ý CHÍNH SÁCH NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 51

5.1 Kết luận 51

5.2 Những hạn chế của mô hình và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 52

5.3 Gợi ý chính sách nâng cao hiệu quả hoạt động NHTM VN 52

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ

4.7 Kết quả ước lượng ROA, ROE bằng mô hình những ảnh hưởng

Biểu đồ

TÓM TẮT

Bài luận này nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam với dữ liệu được lấy từ báo cáo thường niên của 35 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2009 đến 2012 và các nhân tố bên ngoài như: tốc

độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, thông qua đó nghiên cứu tác động của từng nhân tố đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại Dựa trên nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), mô hình nghiên cứu của bài sử dụng dữ liệu bảng (panel data) được hồi quy theo 3 cách: Pooled OLS, Fixed Effects Model - FEM, Random Effect Model – RAM để xem mô hình nào là phù hợp nhất để nghiên cứu

sự ảnh hưởng của từng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các biến có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng như: nợ phải trả/ tổng tài sản, NIM, tốc độ tăng trưởng GDP và các biến có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động như: quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản, tỷ lệ lạm phát, cho vay/ tổng tài sản Qua đó bài luận cũng đưa ra những gợi ý chính sách nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay

Từ khóa: ngân hàng thương mại, hiệu quả hoạt động, nghiên cứu, Việt Nam, dữ

liệu bảng

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU

1.1 Lý do chọn đề tài

Hệ thống ngân hàng giữ vai trò quan trọng cho sự phát triển của nền kinh tế, ngân hàng là trung gian tài chính huy động và phân bổ vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời giúp đẩy mạnh việc lưu thông hàng hóa thông qua sự phát triển dịch vụ thanh toán của ngân hàng Vì vậy, việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại đã được rất nhiều công trình nghiên cứu

trên thế giới đề cập, cụ thể: Aremu Mukaila Ayanda, Imoh Christopher, Mustapha Adeniyi Mudashiru (2013) nghiên cứu ngân hàng tại Nigeria trong giai đoạn 1980 –

2010, kết quả: tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ

lệ trích lập dự phòng có tương quan ngược chiều; tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, chi phí đầu tư nhân viên trên lơi nhuận, tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản, lợi nhuận trên chi phí đầu tư nhân viên có tương quan cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng;

Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D Delis, Christos K Staikouras (2008) nghiên

cứu một vài nước tại Đông Nam Châu Âu trong giai đoạn 1998 – 2002, kết quả: rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều, tổng tài sản có tác động cùng chiều đến ROA của

ngân hàng; Aburime, Toni Uhomoibhi (2008) nghiên cứu 154 ngân hàng tại Nigeria

trong giai đoạn 1998 – 2006, kết quả lãi suất có tác động cùng chiều, tự do hóa thị

trường ngoại hối có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng; Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen vaf Yi-Yuan Su (2006) nghiên cứu 12 ngân hàng ở Trung Quốc

trong giai đoạn 1996 – 2003, kết quả: các ngân hàng thương mại liên doanh và cổ phần hiệu quả kỹ thuật thấp hơn so với các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước, các ngân

hàng có quy mô nhỏ hiệu quả kỹ thuật tốt hơn các ngân hàng có quy mô lớn; Samy Bennaceur, Mohamed Goaied (2008) nghiên cứu các ngân hàng tại Tunisia trong giai

đoạn 1980 – 2000, kết quả: các ngân hàng có vốn lớn và chi phí đại diện cao sẽ có lợi

nhuận cao, quy mô có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng;

Guru et al (2002) nghiên cứu 17 ngân hàng ở Malaysia trong giai đoạn 1986 – 1995,

kết quả: việc quản lý chi phí hiệu quả là một yếu tố quan trong ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, lãi suất và lạm phát tương quan ngược chiều đến hiệu quả hoạt động

Ngoài ra, cũng có nhiều bài nghiên cứu tại Việt Nam nghiên cứu về các nhân tố

ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng như: Châu Thị Kim Hà, Phạm Lê Thông

(2011) nghiên cứu hiệu quả của 38 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2004 –

2009, kết quả cho thấy: Hiệu quả kỹ thuật đối với dư nợ tín dụng không cao, tỷ lệ các ngân hàng có hiệu quả dưới 50% chiếm 31,58% số quan sát Khối NHTMNN có hiệu quả kỹ thuật dư nợ trung bình là 62,55%, đối với NHTMCP hiệu quả kỹ thuật trung

bình của dư nợ tín dụng là 56,73% Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích các nhân tố

ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua 32 NHTM VN từ 2001 – 2005, kết quả cho thấy có mối tương quan dương giữa tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, biến cho vay trên tổng tài sản có tác động ngược chiều với hiệu quả từ đó cho thấy rằng không phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì hiệu quả càng cao Thị phần của ngân hàng tương quan dương với hiệu quả hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tương quan dương với hiệu quả hoạt động của ngân hàng tuy nhiên mức độ ảnh hưởng không lớn

Với một vài công trình nghiên cứu trên cho thấy kết quả nghiên cứu ở các quốc gia khác nhau thường không tương đồng nhau do sự khác biệt về nền kinh tế, đặc điểm riêng của ngân hàng tại quốc gia đó, thời gian nghiên cứu … Chính vì lý do đó tác giả

chọn đề tài “Nghiên cứu các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân

hàng thương mại Việt Nam” trong giai đoạn 2009 – 2012 để xem những nhân tố nào

có tác động cùng chiều và ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương

mại, từ đó có những chính sách phù hợp để nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này

1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu

Bài nghiên cứu này nhắm đến các mục tiêu sau:

- Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam

- Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

- Gợi ý những giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu

Với mục tiêu nghiên cứu trên, bài luận văn tập trung trả lời các câu hỏi:

- Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam?

- Mức độ tác động của các nhân tố đến hệ thống NHTM Việt Nam trong thời gian qua như thế nào?

1.3 Đối tƣợng nghiên cứu

Bài luận này nghiên cứu 35 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2012 và các biến vĩ mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM

Dữ liệu sử dụng

Các biến được lấy từ báo cáo thường niên của ngân hàng: lợi nhuận trên tổng tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nợ phải trả/ tổng tài sản, thu nhập lãi cận biên, quy

mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản, cho vay/ tổng tài

Các biến lấy từ tổng cụ thống kê nhà nước, ngân hàng nhà nước như: tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Thu thập, lọc số liệu với Excel và Eviews 7.2

Bài luận văn này sử dụng dữ liệu bảng (panel data) được hồi quy theo 3 cách: mô hình Pooled OLS, mô hình những ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model - FEM),

mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model – RAM) để xem mô hình nào

là phù hợp nhất để nghiên cứu sự ảnh hưởng của từng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

1.5 Kết cấu bài luận văn

Bài luận văn được thực hiện với kết cấu như sau:

Chương 1 Giới thiệu

Chương 2: Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Nội dung và kết quả nghiên cứu

Chương 5: Kết luận, những gợi ý chính sách nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm

2.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới

Aremu Mukaila Ayanda, Imoh Christopher, Mustapha Adeniyi Mudashiru

(2013), Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế

đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Nigeria

Tác giả nghiên cứu hiệu quả hoạt động của ngân hàng First Bank tại Nigeria trong giai đoạn 1980 – 2010 thông qua các biến nghiên cứu:

Các biến nội sinh: tổng tài sản, số lượng kênh phân phối, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ

lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, lợi nhuận trên đầu tư cho nhân viên, tỷ lệ trích lập

dự phòng, tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, lợi nhuận trên tổng tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thu nhập lãi cận biên

Các biến ngoại sinh: Tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP, tăng trưởng cung tiền M2

Bằng kỹ thuật đồng liên kết (Cointergration) và cơ chế hiệu chỉnh sai số (Error Correction Model – ECM) bài nghiên cứu này cho thấy các biến có tác động cùng chiều và ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Nigeria trong giai đoạn nghiên cứu như sau:

Các biến có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Nigeria: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ

trích lập dự phòng Điều đó cho thấy rằng các ngân hàng đang đối mặt với hiệu suất giảm dần theo quy mô, tỷ lệ nợ xấu đang tăng làm giảm hiệu quả hoạt động

Các biến có tác động cùng chiều: tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, lợi nhuận trên chi phí đầu tư nhân viên, tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản cho thấy các ngân hàng đang sử dụng tốt nguồn vốn huy động và đặc biệt bài nghiên cứu này cho thấy chi phí đầu tư nhân viên và tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản cao sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đây là yếu tố mới trong bài mà các nghiên cứu trước đây chưa đề cập đến

Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa (2013), Hiệu quả hoạt động tài

chính của các ngân hàng thương mại tại Kenya

Bài này tác giả nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Kenya thông qua các biến về cấu trúc bên trong của ngân hàng và các biến vĩ mô bên ngoài tác động,

Bằng phương pháp GLS tác giả nghiên cứu trên dữ liệu bảng của 37 ngân hàng thương mại tại Kenya trong giai đoạn 2001 – 2010 thông qua các biến:

Các biến bên trong ngân hàng: lợi nhuận trên tổng tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu trên tổng

dư nợ, tỷ lệ lợi nhuận thu được từ phí trên tổng lợi nhuận, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng

Các biến vĩ mô: tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát

Kết quả cho thấy các biến có tác động cùng chiều: tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ lợi nhuận thu được từ phí trên tổng lợi nhuận Các biến có tác động ngược chiều: tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, tốc độ tăng trưởng GDP Biến tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi không có ý nghĩa thống kê Hiệu quả từ hoạt động tài chính của các ngân

hàng tại Kenya bị chi phối chủ yếu bởi cấu trúc bên trong được quyết định bởi các chính sách từ hội đồng quản trị của ngân hàng, các biến vĩ mô có tác động không đáng

và kết quả hoạt động kinh doanh cũng như các biến phi tài chính, nhưng các biến bên ngoài thì họ không thể kiểm soát được

Bằng phương pháp bình phương bé nhất – Pooled OLS nghiên cứu trên dữ liệu bảng tác giả nghiên cứu các nhân tố Nhân tố bên trong: ROA, ROE, Logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), Tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), Vốn trên tổng tài sản (TE/TA),

Dư nợ vay trên tổng tài sản (L/TA), Hệ số NIM

Nhân tố bên ngoài: Tăng trưởng GDP, Lạm phát

Kết quả cho thấy ROE và ROA đều tương quan thuận với quy mô, cấu trúc vốn, NIM,

và tương quan nghịch với tăng trưởng GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát

Aburime, Toni Uhomoibhi (2008), Hiệu quả hoạt động ngân hàng: bằng chứng

thực nghiệm từ các nhân tố vĩ mô tại Nigeria

Nghiên cứu này đã tìm kiếm cách xác định các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng quyết

định đến lợi nhuận ngân hàng bằng phương pháp bình phương bé nhất OLS Các biến

đưa vào mô hình: lãi suất, lạm phát, chính sách tiền tệ, chế độ tỷ giá hối đoái nghiên cứu 154 ngân hàng ở Nigeria trong giai đoạn 1980-2006

Kết quả cho thấy Lãi suất có tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng ở Nigeria,

nó cũng phù hợp với kết quả nghiên cứu của Molyneux và Thornton (1992); Demirgüç-Kunt và Huizinga (1999) Lạm phát có tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng, phù hợp nghiên cứu của Demirgüç-Kunt và Huizinga (1999); Demirgüç-Kunt và Huizinga (2001) Chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến lợi nhuận chủ yếu thông qua tỷ lệ thanh khoản Tự do hóa thị trường ngoại hối có tác động ngược chiều đến lợi nhuận ngân hàng Điều này có nghĩa là các ngân hàng có được lợi nhuận đáng kể hơn trong chế độ tỷ giá cố định Phát triển thị trường chứng khoán không có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng

Do đó, để tối đa hóa lợi nhuận và sự ổn định của các ngân hàng ở Nigeria, chính phủ nên chú ý đáng kể các chỉ số kinh tế vĩ mô Thông qua việc áp dụng liên tục và áp dụng các nguyên tắc kinh tế vĩ mô, chính phủ nên nỗ lực để luôn luôn thực hiện đầy đủ trách nhiệm chính để cung cấp một môi trường kinh tế vĩ mô cho tất cả các khía cạnh của hoạt động kinh tế, đặc biệt là ngân hàng

Thair Al Shaher, Ohoud Kasawneh và Razan Salem (2011), Các nhân tố chính

ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại các nước Đông Nam Âu

Phân tích nhân tố PCA nhằm xác định các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở các quốc gia Trung Đông, dựa trên việc khảo sát 23 biến như số lượng ngân hàng, năng lực cạnh tranh, cấu trúc vốn, chi phí hoạt động, tốc độ tăng trưởng GDP, tổng dư nợ, quy mô tổng tài sản

Tác giả đã phân ra được 6 nhóm nhân tố chính: đặc điểm riêng của ngân hàng, môi trường pháp lý, môi trường cạnh tranh, các chỉ số kinh tế, rủi ro quốc gia và nhóm các

nhân tố khác Từ đó nhóm tác giả đánh giá tác động của từng nhóm và rút ra kết luận: nhóm nhân tố đặc trưng riêng của ngân hàng có tác động lớn nhất ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, nhóm thứ sáu có ít tác động nhất

Samy Bennaceur, Mohamed Goaied (2008), Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả

của ngân hàng thương mại: bằng chứng thực nghiệm từ Tunisia

Tác giả nghiên cứu về đặc điểm ngân hàng, cấu trúc tài chính và các điều kiện kinh tế

vĩ mô ảnh hưởng đến biên độ lãi suất ròng của ngân hàng Tunisia trong giai đoạn 1980-2000

Tác giả cho rằng các ngân hàng nắm giữ vốn lớn và chi phí đại diện cao hơn thì có xu hướng có lãi suất biên cao hơn và lợi nhuận cao hơn, trong khi đó nghiên cứu cũng chỉ

ra rằng quy mô ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận ngân hàng Trong thời gian nghiên cứu, tác giả cho thấy rằng phát triển thị trường chứng khoán có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng Các kết quả thực nghiệm cho thấy rằng các ngân hàng tư nhân có lợi nhuận cao hơn so với ngân hàng nhà nước Điều kiện kinh tế vĩ mô không có tác động đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng ở Tunisia

Guru et al (2002), Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Malaysia

Tác giả sử dụng mẫu bao gồm 17 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 1986-1995 Bài viết cho thấy rằng: yếu tố quyết định đến lợi nhuận ngân hàng được chia thành hai nhóm, đó là yếu tố bên trong (thanh khoản, an toàn vốn, và quản lý chi phí) và các yếu

tố bên ngoài (quyền sở hữu, quy mô doanh nghiệp, và điều kiện kinh tế)

Bài viết cho thấy quản lý chi phí hiệu quả là một yếu tố quan trọng trong lợi nhuận ngân hàng Trong số các chỉ số vĩ mô, tỷ lệ lãi suất cao làm giảm lợi nhuận ngân hàng

và lạm phát cũng ảnh hưởng ngược chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Chantapong (2005), Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng nội địa và ngân hàng

nước ngoài tại Thái Lan

Bài viết này nghiên cứu các ngân hàng thương mại trong nước và các ngân hàng thương mại nước ngoài của Thái Lan trong thời gian 1995-2000

Tất cả các ngân hàng đã làm giảm độ nhạy rủi ro tín dụng của họ trong những năm khủng hoảng và các ngân hàng đã dần dần cải thiện được lợi nhuận sau khủng hoảng Kết quả cho thấy lợi nhuận ngân hàng nước ngoài cao hơn so với lợi nhuận bình quân của các ngân hàng trong nước trong giai đoạn hậu khủng hoảng, khoảng cách giữa lợi nhuận ngân hàng nước ngoài và trong nước cho thấy rằng các chương trình tái cấu trúc tài chính đã mang lại một số kết quả tích cực cho các ngân hàng nước ngoài

Heffernan and Fu (2008), Hình thức sở hữu và hiệu quả hoạt động của các ngân

hàng trong nước tại Trung Quốc

Bài nghiên cứu nhằm đánh gía hiệu quả hoạt động của các loại hình ngân hàng khác

nhau của Trung Quốc trong giai đoạn 1999 - 2006

Kết quả cho thấy giá trị kinh tế gia tăng và NIM tăng cao hơn so với mức tăng của ROA bình quân và ROE bình quân Mặc dù loại hình ngân hàng có bị ảnh hưởng bởi các biến số vĩ mô, nhưng tổng tài sản của các ngân hàng thì không bị ảnh hưởng kể cả đối với các ngân hàng có vôn nước ngoài

2.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam

Bài nghiên cứu của tác giả Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích các nhân tố ảnh

hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

Mục tiêu của bài nghiên cứu này là đánh giá thực trạng và hiệu quả hoạt động của các NHTM VN, nêu rõ các nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các

NHTM VN trong thời gian qua dựa trên cơ sở các mô hình phân tích định lượng để đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện, nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng tính cạnh tranh của các NHTM VN

Bài này nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua 32 NHTM VN

từ 2001 – 2005 Kết hợp phương pháp định tính và định lượng gồm tiếp cận phân tích hiệu quả biên (phân tích biên ngẫu nhiên – SFA và phân tích bao dữ liệu – DEA) và

mô hình kinh tế lượng Tobit

Kết quả cho thấy các ngân hàng còn sử dụng hạn chế nguồn đầu vào khoản 26,4%, trong thời kỳ 2001 – 2005, hiệu quả hoạt động của khối NHTMCP và NHLD thấp hơn khối NHTMNN Các NHTMNN đang đối mặt với tình trạng hiệu suất giảm theo quy

mô, còn các NHTMCP ở nông thôn thì hiệu suất tăng theo quy mô

Kết quả cho thấy có mối tương quan dương giữa tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, nhưng hệ số này ảnh hưởng đến hiệu quả kỹ thuật không lớn Biến cho vay trên tổng tài sản có tác động ngược chiều với hiệu quả kỹ thuật từ đó cho thấy rằng không phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì hiệu quả càng cao Thị phần của ngân hàng tương quan dương với hiệu quả hoạt động vì khi thị phần càng lớn thì chi phí hoạt động của ngân hàng càng thấp và tao ra lợi nhuận lớn hơn Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tương quan dương với hiệu quả hoạt động của ngân hàng tuy nhiên mức độ ảnh hưởng không lớn

Bài nghiên cứu của nhóm tác giả Châu Thị Kim Hà, Phạm Lê Thông (2011), Hiệu

quả hoạt động của các NHTM VN

Bài nghiên cứu ước lượng hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua việc sử dụng mô hình hàm sản xuất biên ngẫu nhiên (Stochastic production function frontier)

Với mục tiêu ước tính mức hiệu quả hoạt động mà các NHTM đạt được và tìm ra những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả, do đó kết quả nghiên cứu sẽ là cơ sở khoa học

để các nhà quản lý xây dựng chính sách Với số liệu sử dụng là 38 ngân hàng trong giai đoạn 2004 – 2009, các tính hiệu quả thông qua các biến:

L là số lao động của ngân hàng i vào thời điểm t,

E là vốn chủ sỡ hữu (bao gồm vốn điều lệ, các quỹ, lợi nhuận chưa phân phối) của mỗi ngân hàng,

C là tổng chi phí hoạt động (bao gồm: chi phí lãi và chi phí ngoài lãi),

A là thời gian hoạt động tính từ lúc các ngân hàng thành lập đến 21/12/2009,

T là biến giả T=1 khi các ngân hàng đã ứng dụng công nghệ ngân hàng lõi, T=0 khi chưa ứng dụng,

O là biến giả O=1 khi là NHTMNN, O=0 khi là NHTMCP,

eit là sai số hỗn hợp bao gồm vit là sai số ngẫu nhiên và uit là sai số phi hiệu quả

Kết quả: Hiệu quả kỹ thuật đối với dư nợ tín dụng không cao, tỷ lệ các ngân hàng có

hiệu quả dưới 50% chiếm 31,58% số quan sát Đối với tổng thu nhập các NHTM đều đạt mức hiệu quả kỹ thuật trên 60% Khi chuyển hóa các đầu vào thành các đầu ra thì các NHTM VN còn lãng phí 42,51% yếu tố đầu vào đối với dư nợ tín dụng và 28,63% đối với thu nhập

Khối NHTMNN có hiệu quả kỹ thuật dư nợ trung bình là 62,55%, đối với NHTMCP hiệu quả kỹ thuật trung bình của dư nợ tín dụng là 56,73% khối NHTMNN cao hơn NHTMCP có thể là do lợi thế về thời gian thành lập và quy mô hoạt động

2.2 Tóm lƣợc kết quả nghiên cứu thực nghiệm

quan Tổng tài

sản

Husni Ali Khrawish (2011) Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả

hoạt động của NHTM: bằng chứng thực nghiệm từ Jordan

+

Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến

hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

-

Vincent Okoth Ongore,

Gemechu Berhanu Kusa

+

Vincent Okoth Ongore, Hiệu quả hoạt động tài chính của các -

Gemechu Berhanu Kusa

-

Vincent Okoth Ongore,

Gemechu Berhanu Kusa

Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến

hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến

hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

+

Cho

vay/tổng

tài sản

Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến

hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

-

Vốn chủ

sở hữu Châu Thị Kim Hà, Phạm Lê Thông (2011) Hiệu quả kỹ thuật của các NHTM VN +

Nguồn: kết quả từ bài nghiên cứu của các tác giả trên

Tuy có nhiều kết quả khác nhau trong các bài nghiên cứu, nhưng những kết quả này góp phần bổ sung, đóng góp thêm cho việc nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Từ các kết quả thực nghiệm trên, có thể thấy bài

nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), Determinants of Commercial Banks

Performance: Evidence from Jordan đã phần nào phản ánh đầy đủ và xác định được

mối tương quan của các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, do đó tác giả chọn bài nghiên cứu này để áp dụng cho bài luận văn nghiên cứu

2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng được đo lường bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản Bài nghiên cứu chọn quy mô ngân hàng làm biến độc lập bởi vì quy mô lớn kỳ vọng sẽ thúc đẩy hiệu quả tốt hơn nhờ lợi thế kinh tế theo quy mô và làm giảm chi phí Theo nghiên cứu của Demerguç-Kunt và Huizingha (1999), Haron, Sudin (2004), Toni Uhomoibhi, (2008), Athanasoglou, Panayiotis P và cộng sự (2008), và Ben Naceur và Goaied (2010) Họ tìm thấy một mối quan hệ đồng biến giữa quy mô ngân hàng và ROA,

ROE Nhìn chung, các ngân hàng quy mô lớn có lợi thế về việc cung cấp các dịch vụ tài chính cho khách hàng và tăng cường khả năng huy động vốn

Tổng tiền gửi

Các ngân hàng thường cố gắng tăng trưởng quy mô tiền gửi để tạo ra nhiều cơ hội cho các hoạt động đầu tư và cho vay của mình Tiền gửi chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tổng nợ phải trả của ngân hàng, tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản cao cho thấy tổng tài sản thấp hoặc ngân hàng đó sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao hơn Tổng tài sản thấp ít có khả năng bảo vệ người gửi tiền khi có tổn thất xảy ra do đó làm cho niềm tin của khách hàng gửi tiền giảm xuống Khi một ngân hàng lựa chọn chính sách chấp nhận rủi ro cao, mạo hiểm về vốn hệ số đòn bẩy và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng lên, nhưng bên cạnh đó ngân hàng cũng sẽ đối mặt với nguy cơ phá sản Vì vậy, tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản có thể là tiêu cực hay tích cực tùy vào chính sách từng thời kỳ của các ngân hàng Theo nghiên cứu của Dang (2011) tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, còn theo nghiên cứu của Aremu Mukaila Ayanda và các công sự (2013) thì chỉ số này lại có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Quy mô vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu nhằm hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ

sở hữu trên tổng tài sản cho thấy khả năng chịu thiệt hại của ngân hàng khi đối mặt với khủng hoảng và tỷ lệ thuận với khả năng phục hồi của ngân hàng sau các cuộc khủng hoảng, vốn chủ sở hữu được xem là nguồn vốn ổn định nhất của ngân hàng khi các khoản tiền gửi của khách hàng dễ bị giảm, Vốn chủ sở hữu cao giúp cho các ngân hàng có lợi thế trong việc cung cấp các dịch vị tài chính và huy động vốn Theo nghiên cứu của các tác giả: Demerguç-Kunt và Huizingha (1999), Haron và Sudin (2004), Toni Uhomoibhi, (2008) Bashir, Abdel Hamid M., (2003) đều sử dụng số Vốn chủ sở

hữu / tổng tài sản như là các biến độc lập để nghiên cứu ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng bởi vì vốn chủ sở hữu lớn kỳ vọng sẽ làm giảm rủi ro cho ngân hàng và tạo thêm niềm tin cho khách hàng

Thu nhập lãi cận biên (NIM)

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net interest Margin: NIM) là chênh lệch giữa thu nhập lãi

và chi phí lãi, tất cả chia cho tài sản sinh lời Hệ số NIM được các Ngân hàng quan tâm theo dõi vì nó giúp cho Ngân hàng dự báo trước khả năng sinh lãi qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và tìm kiếm những nguồn vốn có chi phí thấp nhất, nó phản ánh cả về số lượng và sự kết hợp giữa tài sản ngân hàng và nợ phải trả, đồng thời thể hiện phần lãi thu được từ hoạt động trung gian của ngân hàng

Nguồn vốn cho vay

Nguồn vốn tín dụng của ngân hàng làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục và ổn định, đồng thời tạo điều kiện tạo ra bước nhảy vọt phát triển cho kinh tế xã hội, tăng nhanh vòng quay vốn Để quá trình kinh doanh phát triển tốt và gia tăng sức cạnh tranh trên thị trường mỗi chủ thể kinh doanh phải chủ động tìm kiếm và thực hiện nhiều biện pháp như ứng dụng thành tựu khoa học công nghệ…những việc làm này đòi hỏi một lượng lớn về vốn Và tín dụng ngân hàng là nơi có thể cạnh tranh nhau và

sẽ làm cho nền kinh tế phát triển nhảy vọt

Thông qua việc cấp tín dụng các ngân hàng có được thu nhập lớn từ lãi suất cho vay, đây là nguồn thu nhập chủ yếu của các ngân hàng hoạt động mang tính truyền thống, tuy nhiên việc mở rộng quá mức hoạt động tín dụng có thể dẫn đến các rủi ro tiềm ẩn

từ các khoản vay không tốt, và chính điều này có thể dẫn đến rủi ro cho ngân hàng khi phải đối mặt với tỷ lệ trích lập dự phòng cao và mất khả năng thu hồi vốn vay

Tỷ lệ tăng trưởng GDP

Nghiên cứu của các tác giả: Haron và Sudin (2004), Toni Uhomoibhi, (2008), Bashir

và Abdel Hamid M (2003), đều sử dụng tỷ lệ tăng trưởng GDP như là biến độc lập để nghiên cứu tác động đến ROA và ROE Tỷ lệ tăng trưởng GDP có nghĩa là đầu tư tăng trưởng vì vậy kỳ vọng sẽ có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Theo nghiên cứu của Aremu Mukaila Ayanda (2013) thì nhân tố này có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, nhưng mức độ tác động không đáng kể

ROA có tương quan với các nhân tố vĩ mô trong đó có lạm phát Theo nghiên cứu của Husni Ali Khrawish thì tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Mô tả dữ liệu mẫu nghiên cứu

3.1.1 Mô tả dữ liệu

Tác giả sử dụng dữ liệu dạng bảng được lấy từ báo cáo thường niên của 35 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2012 bao gồm: lợi nhuận ròng, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tổng nợ phải trả, thu nhập lãi cận biên, tổng vốn cho vay Các số liệu này được dùng để tính logarit tự nhiên của tổng tài sản và các tỷ lệ như: lợi nhuận ròng/ tổng tài sản, lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu, nợ phải trả/ tổng tài sản, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản, cho vay/ tổng tài sản

Các số liệu vĩ mô được sử dụng trong giai đoạn này là; tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát được lấy từ số liệu thống kê từ ngân hàng nhà nước, tổng cục thống kê

ROA: cung cấp thông tin về khả năng chuyển tài sản thành lợi nhuận ròng, do đó nó

phản ánh tính hiệu quả quản lý của ngân hàng

ROA được tính theo công thức: ROA = Lợi nhuận ròng/ tổng tài sản

ROE: liên quan đến lợi nhuận ròng và vốn đầu tư bởi các cổ đông Tỷ lệ này đo tính

hiệu quả của quá trình sử dụng vốn góp của các cổ đông hay những gì mà cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng

ROE được tính theo công thức: ROE = lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu

Hai biến phụ thuộc ROA, ROE được sử dụng rộng rãi trong nhiều bài nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, điển hình là bài nghiên cứu của các tác giả: Hancock (1989); Ogunleye (1995); Krakah and Ameyaw (2010); Samy Bennaceur, Mohamed Goaied (2008), Husni Ali Khrawish (2011) …

3.1.2.2 Các biến độc lập

Nhằm đánh giá một cách toàn diện các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, bài nghiên cứu thu thập các biến đại diện cho 2 nhóm yếu tố: các yếu tố đặc trưng riêng của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô được thể hiện tóm tắt trong bảng sau:

Bảng 3.1: Mô tả các biến độc lập sử dụng trong mô hình

Logarit tự nhiên của tổng tài sản

Nợ phải trả/ tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản

NIM: thu nhập

lãi cận biên

Hệ số NIM giúp cho Ngân hàng dự báo trước khả năng sinh lãi qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và tìm kiếm những nguồn vốn

có chi phí thấp nhất, nó phản ánh cả về số lượng và sự kết hợp giữa tài sản ngân hàng và

nợ phải trả, đồng thời thể hiện phần lãi thu được từ hoạt động trung gian của ngân hàng

(thu nhập lãi – chi phí lãi)/ tài sản có sinh lời bình quân

có thể dẫn đến rủi rro tín dụng cao

Cho vay/ tổng tài sản

Các nhân tố vĩ mô

(n-LP :Tỷ lệ lạm

phát

Yếu tố này đại diện cho những thay đổi trong mức giá chung trong nền kinh tế, có tác động lên lợi nhuận đầu tư của ngân hàng

Chỉ số CPI hàng năm

Dựa vào các biến và các nghiên cứu đã được công bố bài luận này có thể hình thành các giải thuyết sau:

Ho5 : Có mối tương đồng biến giữa ROE và cho vay / tổng tài sản của Ngân hàng thương mại

3.2 Mô hình và phương pháp kiểm định

3.2.1 Giới thiệu mô hình

Bài luận này sử dụng các biến và phương pháp Pooled Ordinary Least Squares (OLS) theo như nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), đồng thời kết hợp thêm mô hình những ảnh hưởng cố định ( Fixed Effects Model - FEM) và mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM) để tìm hiểu xem mô hình nào là phù hợp để nghiên cứu cho các NHTM Việt Nam trong thời gian 2009 - 2012

2 mô hình sử dụng sử dụng trong bài theo như nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011):

Mô hình 1: ROA = c + a1 QM + a2 N_TTS + a3 VCSH_TTS + a4 NIM + a5 GDP + a6 LP + e

Mô hình 2: ROE = c + a1 QM + a2 N_TTS + a3 CV_TTS + a4 NIM + a5 GDP + a6 LP + e

Trong đó:

ROA: Lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản

ROE: Lợi nhuận sau thuế trên Vốn chủ sở hữu

c: hằng số

QM: Quy mô ngân hàng

N_TTS: Tổng nợ phải trả/ tổng tài sản

VCSH_TTS: Vốn chủ sở hữu/ Tổng số tài sản

CV_TTS: cho vay/ tổng tài sản

NIM: tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

GDP: Tỷ lệ tăng trưởng GDP thực tế

LP: tỷ lệ lạm phát

e: sai số

3.2.2 Phương pháp kiểm định

Bằng việc sử dụng các ưu điểm từ sử dụng dữ liệu bảng như:

 Sự kết hợp chuỗi thời gian của các quan sát chéo, dữ liệu bảng chứa nhiều thông tin hữu ích hơn, tính biến thiên nhiều hơn, ít hiện tượng đa cộng tuyến hơn giữa các biến

 Phù hợp hơn cho việc nghiên cứu sự thay đổi theo thời gian của các đơn vị chéo

 Phát hiện và đo lường tốt hơn các tác động mà khó quan sát được từ dữ liệu chuỗi thời gian hay dữ liệu chéo thuần túy

Bài luận này áp dụng theo các phương pháp trong nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011) và kết hợp với việc sử dụng thêm mô hình cố định nhân tố ngẫu nhiên (Fixed Effects Model – FEM) và mô hình các tác động ngẫu nhiên (Radom Effect Model – RAM) theo các bước sau:

3.2.2.1 Thống kê mô tả các biến

Thống kê mô tả được sử dụng để mô tả những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập được từ nghiên cứu thực nghiệm qua các cách thức khác nhau nhằm cung cấp những tóm tắt đơn giản về các biến nghiên cứu, giúp tạo ra nền tảng của mọi phân tích định lượng về số liệu Có nhiều kỹ thuật được sử dụng trong việc thống kê mô tả bao gồm:

 Biểu diễn dữ liệu bằng đồ họa trong đó các đồ thị mô tả dữ liệu hoặc giúp so sánh dữ liệu;

 Biểu diễn dữ liệu thành các bảng số liệu tóm tắt về dữ liệu;

 Thống kê tóm tắt (dưới dạng các giá trị thống kê đơn nhất) mô tả dữ liệu

Trong bài luận này sử dụng phần mềm Eviews 7.2 để biểu diễn số liệu dưới dạng bảng

số liệu và đồ thị để tóm tắt và có cái nhìn tổng quan về các biến đang có

3.2.2.2 Kiểm tra đa cộng tuyến

Trong mô hình hồi quy, giả định rằng các biến giải thích của mô hình không có hiện tượng đa công tuyến, tức là các biến giải thích không có tương quan với nhau Nếu xảy

ra trường hợp một biến giải thích nào đó có tương quan với một số biến giải thích khác thì lúc này mô hình sẽ xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến

Thuật ngữ đa cộng tuyến do Ragnar Frisch đề xuất, ban đầu nó có nghĩa là sự tồn tại mối quan hệ tuyến tính hoàn hảo, hoặc chính xác giữa một số hoặc tất cả các biến giải thích trong mô hình, nhưng trong thực tế mở rộng hơn tế đa cộng tuyến thường dùng trong việc xét hàm hồi quy tuyến tính k biến:

Y i = β 1 + β 1 X 2i + …+ β k X ki + U i

 Nếu tồn tại các số: α1, α2, …, αk sao cho: α2X2i + α3X3i + … + αkXki = 0

Với αi (i = 2,3,…,k) không đồng thời bằng 0 thì mô hình xảy ra hiện tượng đa công tuyến hoàn hảo, hay một biến giải thích nào đó là hàm tuyến tính của các biến còn lại

 Nếu α2X2i + α3X3i + … + αkXki + α2X2i + α3X3i + … + αkXki = α2X2i + α3X3i + … + αkXki + Vi= 0, với Vi là sai số ngẫu nhiên thì mô hình xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến không hoàn hảo, hay biến giải thích nào đó có tương quan tuyến tính chặt chẽ với một số biến giải thích khác

Với kiểm định này bài nghiên cứu sẽ phát hiện được các hệ số đánh giá có hiện tượng

đa cộng tuyến hay không

3.2.2.3 Tìm ma trận tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc

Mục đích của việc này là tìm ra mối tương quan tuyến tính giữa các biến phụ thuộc và biến độc lập, từ đó kiểm tra xem mô hình đưa ra có phù hợp hay không Có thể sử dụng nhiều công thức tính hệ số tương quan khác nhau cho những tình huống khác nhau, hệ số tương quan được biết đến nhiều nhất là hệ số tương quan Pearson được đề xuất đầu tiên bởi Francis Galton

Hệ số tương quan bằng 1 trong trường hợp có tương quan tuyến tính đồng biến và -1 trong trường hợp tương quan tuyến tính nghịch biến Các giá trị khác trong khoảng (-

1,1) cho biết mức độ phụ thuộc tuyến tính giữa các biến Hệ số tương quan càng gần với -1 và 1 thì tương quan giữa các biến càng mạnh

Nếu các biến là độc lập thống kê thì hệ số tương quan bằng 0 Tuy nhiên, phát biểu ngược lại không đúng, vì hệ số tương quan chỉ phát hiện tương quan tuyến tính giữa hai biến

3.2.2.4 Mô hình Pooled OLS

Đối với mô hình Pooled OLS, giả định tất cả hệ số không thay đổi theo không gian và thời gian của các biến quan sát, tung độ gốc và độ dốc của các hệ số được giả định không đổi theo thời gian và cả theo từng biến Theo Gujarati và Porter (2004) cách tiếp cận đơn giản nhất là định lượng dữ liệu mẫu bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường

Phương pháp bình phương bé nhất được sử dụng để ước lượng mối tương quan giữa các biến, phương pháp này do nhà toán học người Đức Carl Friedrich Gauss đưa ra Dựa trên các giả thiết nhất định, phương pháp bình phương bé nhất có một số tính chất thống kê hấp dẫn đã làm cho nó trở thành phương pháp phân tích hồi quy phổ biến nhất

Kiểu tương quan đơn giản nhất là :

kết quả quá trình ước lượng các hệ số bo và b1 được gọi là bo mũ và b1 mũ Các hệ số này được sử dụng để ước lượng biến phụ thuộc Yi mũ, chênh lệch giữa giá trị thực tế yi

và yi mũ bằng sai số ei , phương trình mới được viết dưới dạng:

Mục đích của phương pháp bình phương bé nhất là tối thiểu hóa giá trị ei này

3.2.2.5 Mô hình những ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM)

Mô hình Fixed Effects Model – FEM có thể kiểm soát và tách ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt (không đổi theo thời gian) này ra khỏi các biến giải thích để chúng ta

có thể ước lượng những ảnh hưởng thực (net effects) của biến giải thích lên biến phụ thuộc

Để kiểm định lại xem với những số liệu ở Việt Nam trong thời kỳ nghiên cứu ngoài việc sử dụng phương pháp Pool OLS thì còn có phương pháp ước lượng khác cho kết quả tốt hơn không, nên tác giả sử dụng thêm mô hình những ảnh hưởng cố định để có

sự so sánh, kiểm tra lại mức độ tương quan của các biến độc lập lên biến phụ thuộc, từ

có đưa ra kết luận chắc chắn hơn về mô hình

3.2.2.6 Mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM)

Ý tưởng cơ bản của mô hình này bắt đầu từ mô hình:

Thay vì trong mô hình những ảnh hưởng cố định - FEM thì β1i là cố định thì mô hình này chúng ta giả định rằng nó là biến ngẫu nhiên với β1 là giá trị trung bình của tất cả các hệ số chặn của các đối tượng nghiên cứu và là sai số ngẫu nhiên

Các giả định trong mô hình này là các thành phần sai số của các đối tượng nghiên cứu không có tương quan với nhau, và không có tự tương quan giữa các đối tượng nghiên cứu và thời gian

3.2.2.7 Kiểm định Hausman

Kiểm định Hausman được xây dựng vào năm 1978 nhằm kiểm định xem giữa mô hình những ảnh hưởng cố định Fixed Effects Model – FEM và mô hình các tác động ngẫu nhiên Random Effects Model – REM thì mô hình nào sẽ phù hợp hơn với các số liệu đang có, kiểm định này được thực hiện với giả thuyết sau:

H0: mô hình Random Effects là phù hợp

H1: mô hình Random Effects là không phù hợp

Khi giá trị P value <0,05 thì ta bác bỏ giả thuyết H0, khi đó sử dụng mô hình những ảnh hưởng cố định sẽ phù hợp hơn, và ngược lại

Khi giá trị P value > 0.05 lúc đó chấp nhận giả thuyết H0, tức sử dụng mô hình tác động ngẫu nhiên sẽ phù hợp hơn

CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

4.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả các biến

Kết quả thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình bao gồm: giá trị trung bình và

độ lệch chuẩn để từ đó thấy được giá trị trung bình của các biến trong thời kỳ 2009 –

2012, qua đó có cơ sở so sánh giá trị của từng biến với mặt bằng chung của toàn ngành ngân hàng

Thông qua 2 chỉ số ROA và ROE sẽ có được nhận định sơ bộ trong thời gian qua ngân hàng nào hoạt động hiệu quả và chưa thực sự hiệu quả, đồng thời cũng thấy được hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng đối với các ngành khác trong nền kinh tế

Bảng 4.1: Kết quả thống kê mô tả biến phụ thuộc (2009 – 2012)