Luận văn Thạc sĩ Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH LÊ ANH THI NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH LÊ ANH THI NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN THỊ THÙY LINH TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ TÓM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1 1.1 Lý do chọn đề tài 1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu 3 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 3 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 3 1.3 Đối tƣợng nghiên cứu 3 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 4 1.5 Kết cấu bài luận văn 4 CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 5 2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm 5 2.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới 5 2.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam 10 2.2 Tóm lƣợc kết quả nghiên cứu thực nghiệm 13 2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thƣơng mại 15 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 Mô tả dữ liệu mẫu nghiên cứu 20 3.1.1 Mô tả dữ liệu 20 3.1.2 Mô tả biến 20 3.1.2.1 Biến phụ thuộc 20 3.1.2.2 Các biến độc lập 21 3.2 Mô hình và phƣơng pháp kiểm định 24 3.2.1 Giới thiệu mô hình 24 3.2.2 Phương pháp kiểm định 25 3.2.2.1 Thống kê mô tả các biến 26 3.2.2.2 Kiểm tra đa cộng tuyến 26 3.2.2.3 Tìm ma trận tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc 27 3.2.2.4 Mô hình Pooled OLS 28 3.2.2.5 Mô hình những ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM) 29 3.2.2.6 Mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) 29 3.2.2.7 Kiểm định Hausman 30 CHƢƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 31 4.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả các biến 31 4.2 Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến 36 4.3 Kết quả kiểm tra ma trận tƣơng quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc 37 4.3.1 Kết quả kiểm tra ma trận tương quan giữa ROA và các biến độc lập 37 4.3.2 Kết quả kiểm tra ma trận tương quan giữa ROE và các biến độc lập 38 4.4 Kết quả ƣớc lƣợng bằng mô hình Pooled OLS 38 4.5 Kết quả ƣớc lƣợng từ mô hình những ảnh hƣởng cố định ( Fixed Effects Model - FEM) 40 4.6 Kết quả ƣớc lƣợng từ mô hình các tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) 43 4.7 Kết quả kiểm định Hausman 44 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN, HẠN CHẾ CỦA MÔ HÌNH VÀ CÁC GỢI Ý CHÍNH SÁCH NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Những hạn chế của mô hình và gợi ý hƣớng nghiên cứu tiếp theo 52 5.3 Gợi ý chính sách nâng cao hiệu quả hoạt động NHTM VN 52 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHTM Ngân Hàng Thương Mại NHTMCP Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần NHTMNN Ngân Hàng Thương Mại Nhà Nước OLS Phương pháp bình phương bé nhất ROA Lợi nhuận trên tổng tài sản ROE Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu NIM Thu nhập lãi cận biên NHLD Ngân hàng liên doanh DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ Bảng Tên Trang 3.1 Mô tả các biến độc lập sử dụng trong mô hình 21 4.1 Kết quả thống kê mô tả biến phụ thuộc 31 4.2 Kết quả thống kê mô tả biến phụ thuộc 33 4.3 Kết quả tương quan giữa các biến độc lập 36 4.4 Ma trận tương quan giữa ROA và các biến độc lập 37 4.5 Ma trận tương quan giữa ROE và các biến độc lập 38 4.6 Kết quả ước ROA, ROE bằng mô hình Pooled OLS 38 4.7 Kết quả ước lượng ROA, ROE bằng mô hình những ảnh hưởng cố định 41 4.8 Kết quả ước lượng ROA, ROE bằng mô hình các tác động ngẫu nhiên 43 4.9 Kết quả kiểm định Hausman của mô hình ROA 44 4.10 Kết quả kiểm định Hausman của mô hình ROE 45 4.11 So sánh kết quả tham số hồi quy bằng 3 phương pháp 46 Biểu đồ 1 Giá trị trung bình ROA giai đoạn 2009 - 2012 32 2 Giá trị trung bình ROE giai đoạn 2009 - 2012 32 TÓM TẮT Bài luận này nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam với dữ liệu được lấy từ báo cáo thường niên của 35 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2009 đến 2012 và các nhân tố bên ngoài như: tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, thông qua đó nghiên cứu tác động của từng nhân tố đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại. Dựa trên nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), mô hình nghiên cứu của bài sử dụng dữ liệu bảng (panel data) được hồi quy theo 3 cách: Pooled OLS, Fixed Effects Model - FEM, Random Effect Model – RAM để xem mô hình nào là phù hợp nhất để nghiên cứu sự ảnh hưởng của từng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các biến có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng như: nợ phải trả/ tổng tài sản, NIM, tốc độ tăng trưởng GDP và các biến có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động như: quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản, tỷ lệ lạm phát, cho vay/ tổng tài sản. Qua đó bài luận cũng đưa ra những gợi ý chính sách nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay. Từ khóa: ngân hàng thương mại, hiệu quả hoạt động, nghiên cứu, Việt Nam, dữ liệu bảng 1 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý do chọn đề tài Hệ thống ngân hàng giữ vai trò quan trọng cho sự phát triển của nền kinh tế, ngân hàng là trung gian tài chính huy động và phân bổ vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời giúp đẩy mạnh việc lưu thông hàng hóa thông qua sự phát triển dịch vụ thanh toán của ngân hàng. Vì vậy, việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại đã được rất nhiều công trình nghiên cứu trên thế giới đề cập, cụ thể: Aremu Mukaila Ayanda, Imoh Christopher, Mustapha Adeniyi Mudashiru (2013) nghiên cứu ngân hàng tại Nigeria trong giai đoạn 1980 – 2010, kết quả: tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ trích lập dự phòng có tương quan ngược chiều; tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, chi phí đầu tư nhân viên trên lơi nhuận, tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản, lợi nhuận trên chi phí đầu tư nhân viên có tương quan cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng; Panayiotis P. Athanasoglou, Matthaios D. Delis, Christos K. Staikouras (2008) nghiên cứu một vài nước tại Đông Nam Châu Âu trong giai đoạn 1998 – 2002, kết quả: rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều, tổng tài sản có tác động cùng chiều đến ROA của ngân hàng; Aburime, Toni Uhomoibhi (2008) nghiên cứu 154 ngân hàng tại Nigeria trong giai đoạn 1998 – 2006, kết quả lãi suất có tác động cùng chiều, tự do hóa thị trường ngoại hối có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng; Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen vaf Yi-Yuan Su (2006) nghiên cứu 12 ngân hàng ở Trung Quốc trong giai đoạn 1996 – 2003, kết quả: các ngân hàng thương mại liên doanh và cổ phần hiệu quả kỹ thuật thấp hơn so với các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước, các ngân hàng có quy mô nhỏ hiệu quả kỹ thuật tốt hơn các ngân hàng có quy mô lớn; Samy Bennaceur, Mohamed Goaied (2008) nghiên cứu các ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn 1980 – 2000, kết quả: các ngân hàng có vốn lớn và chi phí đại diện cao sẽ có lợi nhuận cao, quy mô có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng; 2 Guru et al (2002) nghiên cứu 17 ngân hàng ở Malaysia trong giai đoạn 1986 – 1995, kết quả: việc quản lý chi phí hiệu quả là một yếu tố quan trong ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, lãi suất và lạm phát tương quan ngược chiều đến hiệu quả hoạt động Ngoài ra, cũng có nhiều bài nghiên cứu tại Việt Nam nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng như: Châu Thị Kim Hà, Phạm Lê Thông (2011) nghiên cứu hiệu quả của 38 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2004 – 2009, kết quả cho thấy: Hiệu quả kỹ thuật đối với dư nợ tín dụng không cao, tỷ lệ các ngân hàng có hiệu quả dưới 50% chiếm 31,58% số quan sát. Khối NHTMNN có hiệu quả kỹ thuật dư nợ trung bình là 62,55%, đối với NHTMCP hiệu quả kỹ thuật trung bình của dư nợ tín dụng là 56,73%. Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam. nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua 32 NHTM VN từ 2001 – 2005, kết quả cho thấy có mối tương quan dương giữa tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, biến cho vay trên tổng tài sản có tác động ngược chiều với hiệu quả từ đó cho thấy rằng không phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì hiệu quả càng cao. Thị phần của ngân hàng tương quan dương với hiệu quả hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tương quan dương với hiệu quả hoạt động của ngân hàng tuy nhiên mức độ ảnh hưởng không lớn. Với một vài công trình nghiên cứu trên cho thấy kết quả nghiên cứu ở các quốc gia khác nhau thường không tương đồng nhau do sự khác biệt về nền kinh tế, đặc điểm riêng của ngân hàng tại quốc gia đó, thời gian nghiên cứu … Chính vì lý do đó tác giả chọn đề tài “Nghiên cứu các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam” trong giai đoạn 2009 – 2012 để xem những nhân tố nào có tác động cùng chiều và ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương 3 mại, từ đó có những chính sách phù hợp để nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này. 1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu Bài nghiên cứu này nhắm đến các mục tiêu sau: - Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam - Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại - Gợi ý những giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu Với mục tiêu nghiên cứu trên, bài luận văn tập trung trả lời các câu hỏi: - Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam? - Mức độ tác động của các nhân tố đến hệ thống NHTM Việt Nam trong thời gian qua như thế nào? 1.3 Đối tƣợng nghiên cứu Bài luận này nghiên cứu 35 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2012 và các biến vĩ mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM. Dữ liệu sử dụng [...]... Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam + Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Nigeria + Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM: bằng chứng thực nghiệm từ Jordan + Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế đang phát... suất thực Aburime, Toni Uhomoibhi Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận (2008) của ngân hàng ở Đông Nam Châu Âu + Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Malaysia - Guru et al, 2002 Cho vay/tiền gửi Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam + Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế đang phát triển:... tăng của ROA bình quân và ROE bình quân Mặc dù loại hình ngân hàng có bị ảnh hưởng bởi các biến số vĩ mô, nhưng tổng tài sản của các ngân hàng thì không bị ảnh hưởng kể cả đối với các ngân hàng có vôn nước ngoài 2.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam Bài nghiên cứu của tác giả Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam Mục tiêu của bài nghiên. .. nghiệm từ Nigeria - Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa (2013) Hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng thương mại tại Kenya - Tỷ lệ Nguyễn Việt Hùng (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến trích lập hiệu quả hoạt động của ngân hàng dự phòng thương mại Việt Nam - Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Nigeria... tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đây là yếu tố mới trong bài mà các nghiên cứu trước đây chưa đề cập đến Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa (2013), Hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng thương mại tại Kenya Bài này tác giả nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Kenya thông qua các biến về cấu trúc bên trong của ngân hàng và các biến vĩ mô bên ngoài tác động, ... bởi các chính sách từ hội đồng quản trị của ngân hàng, các biến vĩ mô có tác động không đáng kể Husni Ali Khrawish (2011), Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM: bằng chứng thực nghiệm từ Jordan Bài này nghiên cứu 14 ngân hàng của Jordan từ 2000 - 2010 cho thấy có 2 yếu tố chính tác động đến hiệu quả hoạt động của các Ngân Hàng Thương Mại đó là yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài Các. .. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại nền kinh tế đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Nigeria Hiệu quả kỹ thuật của các NHTM VN - - + Nguồn: kết quả từ bài nghiên cứu của các tác giả trên Tuy có nhiều kết quả khác nhau trong các bài nghiên cứu, nhưng những kết quả này góp phần bổ sung, đóng góp thêm cho việc nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân. .. phí hiệu quả là một yếu tố quan trọng trong lợi nhuận ngân hàng Trong số các chỉ số vĩ mô, tỷ lệ lãi suất cao làm giảm lợi nhuận ngân hàng và lạm phát cũng ảnh hưởng ngược chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng 10 Chantapong (2005), Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng nội địa và ngân hàng nước ngoài tại Thái Lan Bài viết này nghiên cứu các ngân hàng thương mại trong nước và các ngân hàng thương. .. vĩ mô cho tất cả các khía cạnh của hoạt động kinh tế, đặc biệt là ngân hàng Thair Al Shaher, Ohoud Kasawneh và Razan Salem (2011), Các nhân tố chính ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại các nước Đông Nam Âu Phân tích nhân tố PCA nhằm xác định các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở các quốc gia Trung Đông, dựa trên việc khảo sát 23 biến như số lượng ngân hàng, năng lực cạnh... thời kỳ của các ngân hàng Theo nghiên cứu của Dang (2011) tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, còn theo nghiên cứu của Aremu Mukaila Ayanda và các công sự (2013) thì chỉ số này lại có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Quy mô vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu nhằm hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng, . để nghiên cứu sự ảnh hưởng của từng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các biến có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động. bài nghiên cứu tại Việt Nam nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng như: Châu Thị Kim Hà, Phạm Lê Thông (2011) nghiên cứu hiệu quả của 38 ngân hàng thương mại Việt. Các nghiên cứu tại Việt Nam Bài nghiên cứu của tác giả Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam. Mục tiêu của bài nghiên