PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP BẰNG MÔ HÌNH HỒI QUY LOGISTIC NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN THƯƠNG TÍN.PDF

Trong số những nguyên nhân chủ quan dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hiện nay có thể kể ra như phương pháp xếp hạng tín dụng nội bộ chủ yếu dựa vào các nhân tố định tính, xếp hạng tín dụng không

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH

TP HỒ CHÍ MINH – 2013

LỜI CAM ĐOAN

Không có sản phẩm nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng quy định

Luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc cơ sở đào tạo khác

TP.Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2013

Tác giả

Trần Minh Duy

MỤC LỤC Trang phụ bìa

Lời cam đoan

Mục lục

Danh mục các chữ viết tắt

Danh mục các bảng biểu

Danh mục sơ đồ

Lời mở đầu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1

1.1.Thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng ngân hàng 1

1.1.1 Khái quát lý thuyết về thông tin bất cân xứng 2

1.1.2.Ảnh hưởng của môi trường thông tin bất cân xứng đến quản trị rủi ro của ngân hàng thương mại 3

1.1.3.Các cơ sở hạ tầng và điều kiện cần thiết trong hoạt động tín dụng 5

1.2 Rủi ro và Rủi ro tín dụng 6

1.2.1 Khái niệm rủi ro 6

1.2.2 Rủi ro tín dụng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 7

1.2.3 Các loại rủi ro tín dụng 9

1.2.4 Rủi ro tín dụng theo đánh giá của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 12

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG RỦI TO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN THƯƠNG TÍN 18

2.1 Giới thiệu về Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín 18

2.1.1 Quá trình phát triển 19

2.1.2 Hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín 23

2.2 Đánh giá chất lượng tín dụng tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín 28 2.3 Công tác quản trị rủi ro tín dụng tại Sacombank 31

CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH 34

3.1 Mô hình kiểm định 34

3.2 Phương pháp nghiên cứu 36

3.2.1 Hồi quy Logistic 36

3.2.2 Các kiểm định liên quan mô hình hồi quy logistic 39

3.3.Thu thập và mô tả dữ liệu 40

3.4 Kết quả kiểm định mô hình nghiên cứu 43

3.4.1 Ma trận tương quan các biến trong mô hình 43

3.4.2 Kết quả mô hình hồi quy Logit (Binary logistic) 44

3.4.3 Kiểm định tính phù hợp của mô hình 47

3.4.4 Nhận định kết quả nghiên cứu 51

CHƯƠNG 4 : KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 55

4.1 Kết luận 55

4.2 Hàm ý và khuyến nghị chính sách 56

4.2.1 Nhóm giải pháp đề xuất từ mô hình 56

4.2.1.1 Về phía các doanh nghiệp 56

4.2.1.2 Về phía Ngân hàng 57

4.2.1.3 Nhóm giải pháp vĩ mô 58

4.3 Hạn chế của đề tài 59

Tài liệu tham khảo

Phụ lục

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

ASEAN Association of Southeast Asian Nations –Hiệp hội các Quốc

gia Đông Nam Á BASEL Hiệp ước về giám sát hoạt động ngân hàng

CIC Trung tâm thông tin tín dụng của NHNN

E&Y Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam

GDP Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm Quốc nội

HĐQT Hội đồng quản trị

MOODY’S Moody’s Investors Service

NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHTM Ngân hàng Thương mại

SACOMBANK Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín

STB Mã niêm yết cổ phiếu Sacombank

S&P Standard & Poor

TCTD Tổ chức tín dụng

TTCK Thị trường chứng khoán

USD Đồng Đô la Mỹ

VND Việt Nam Đồng

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1 Tốc độ tăng trưởng nghiệp vụ sử dụng vốn qua các năm 24

Bảng 2.2 Tỷ trọng dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động 26

Bảng 2.3 Dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế 27

Bảng 2.4 Dư nợ cho vay theo khu vực địa lý 28

Bảng 2.5 Tình hình dư nợ quá hạn của Sacombank qua các năm 29

Bảng 2.6 Tình hình nợ quá hạn tại Sacombank 30

Bảng 3.1 Ký hiệu các biến 34 Bảng 3.2 Thống kê mô tả dữ liệu 41

Bảng 3.3 Mô tả các chỉ tiêu về khả năng tài chính và tính hiệu quả

trong hoạt động của các doanh nghiệp

43

Bảng 3.6 Tổng hợp kết quả xếp hạng rủi ro tín dụng theo phương

Bảng 3.7 Kiểm định sự phù hợp của mô hình theo kiểm định

Bảng 3.10 Kiểm định tính phù hợp của mô hình 50

DANH MỤC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1 Phân loại rủi ro tín dụng 8

Sơ đồ 1.2 Các hình thức của rủi ro tín dụng 9

LỜI MỞ ĐẦU

1 Đặt vấn đề nghiên cứu

Với nợ xấu, các ngân hàng không chỉ phải tìm cách xử lý tình hình hiện tại, mà quan trọng hơn, phải làm thế nào để đảm bảo nợ xấu không lặp lại trong tương lai Thật dễ dàng để đổ lỗi cho việc giá bất động sản giảm hay tình hình suy thoái kinh tế toàn cầu và ở Việt Nam là những tác nhân chính gây tỷ lệ nợ xấu cao Thế nhưng các yếu tố này nằm ngoài tầm kiểm soát của các ngân hàng,

do đó cần chú trọng tới những yếu tố chủ quan, nằm trong tầm kiểm soát của ngân hàng

Trong số những nguyên nhân chủ quan dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hiện nay

có thể kể ra như phương pháp xếp hạng tín dụng nội bộ chủ yếu dựa vào các nhân tố định tính, xếp hạng tín dụng không được đánh giá và cập nhật thường xuyên, cơ cấu quản trị nội bộ và chức năng kiểm toán nội bộ còn yếu kém, giá trị tài sản thế chấp bị phóng đại và thiếu quy trình định giá độc lập và liên tục, thiếu hệ thống cảnh báo sớm để chỉ ra dấu hiệu của nợ có vấn đề…

Các ngân hàng trên thế giới sử dụng các mô hình xếp hạng tín dụng nội

bộ để đánh giá tín dụng, khả năng thu hồi vốn của khách hàng để đưa ra các định giá đối với việc cho vay một cách thích hợp nhất Ngân hàng ở các thị trường phát triển thường áp dụng tỷ lệ 70/30 đối với công tác đánh giá tín dụng cho vay doanh nghiệp, trong đó khả năng hồi vốn của doanh nghiệp (hay sử dụng các nhân tố định lượng) chiếm 70% trọng số và 30% còn lại dựa vào các nhân tố định tính, như môi trường quản trị doanh nghiệp, kiểm soát nội bộ và khả năng của ban giám đốc doanh nghiệp

Các mô hình được xây dựng theo tỷ lệ trên, bởi mục đích cuối cùng của ngân hàng là thu hồi khoản cho vay/nợ Mặc dù kiểm soát nội bộ và quản trị doanh nghiệp tốt là các tiền đề cơ bản để doanh nghiệp tiếp cận vay vốn, nhưng

năng lực và tình hình tài chính vững chắc của doanh nghiệp mới là nhân tố quyết

định đảm bảo khả năng thu hồi vốn Một quy tắc đơn giản là: “càng phụ thuộc nhiều vào các nhân tố định tính trong quy trình thẩm định tín dụng thì càng có nhiều rủi ro và ngân hàng càng có ít khả năng thu hồi nợ”

Trước đây ở Việt Nam, các ngân hàng ít phụ thuộc vào chất lượng thông tin của báo cáo tài chính do khách hàng cung cấp Các mô hình xếp hạng tín dụng đã được “may đo” theo tỷ lệ 35/65 (định lượng/định tính) Phương pháp này chưa hẳn là còn phù hợp với tình hình hiện tại Nói chung, một quyết định được đưa ra dựa vào càng nhiều chỉ tiêu chủ quan, thì việc đảm bảo thu hồi vốn và lãi của khoản cho vay càng thấp

Một thực tế khác tại Việt Nam là, có một mô hình được sử dụng để đánh giá cho nhiều loại khách hàng khác nhau Tuy nhiên, những cách thức trên đã đi vào dĩ vãng Các ngân hàng Việt Nam đang tìm kiếm các mô hình mới, các mô hình xếp hạng “liên tục” có thể áp dụng qua các chu kỳ kinh tế Vì vậy, vấn đề Quản trị rủi ro tín dụng của những ngân hàng này cần có những thay đổi phù hợp cho những phương pháp đang được áp dụng Thông tư 02/2013/TT-NHNN mới ban hành là quy định mới của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam để quản lý hoạt động tín dụng ngân hàng Thông tư yêu cầu, cùng với những quy định khác, các ngân hàng phải xây dựng một phương pháp xếp hạng nội bộ cho mỗi loại đơn vị xin vay vốn, phương pháp phải được HĐQT chấp thuận, được tích hợp với các hệ thống ngân hàng và thông báo cách tiếp cận lên Ngân hàng Nhà nước Đây là một bước tiến đúng hướng để có được quản trị rủi ro tín dụng đáng tin cậy Những ngân hàng củng cố quy trình tín dụng và phương pháp xếp hạng tín dụng có khả năng thu hút nhiều vốn đầu tư hơn và có vị trí vững chắc hơn khi tiến hành hợp nhất, sáp nhập

Chính vì vậy, tác giả chọn đề tài “Phân tích rủi ro tín dụng doanh nghiệp bằng mô hình hồi quy logistic: Nghiên cứu trường hợp của Sacombank”

2 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài tập trung vào khám phá các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các doanh nghiệp tiếp cận và vay vốn tín dụng tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

Đề xuất, gợi ý hệ thống giải pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng đối với các doanh nghiệp

Để giải quyết đạt được các mục tiêu trên, đề tài tập trung vào nghiên cứu các đối tượng và phạm vi nghiên cứu sau

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là các doanh nghiệp hiện đang có quan hệ tín dụng với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam từ năm 2011 đến tháng 6 năm 2013

Phạm vi nghiên cứu là các rủi ro liên quan đến vay vốn tín dụng của các doanh nghiệp

4 Phương pháp nghiên cứu

Để trả lời câu hỏi nghiên cứu, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng bằng việc phân tích mô hình hồi quy Binary logistic (Logit) được chọn với biến phụ thuộc là biến nhị phân (1.Doanh nghiệp rơi vào tình trạng rủi

ro, 0.Doanh nghiệp không rơi vào tình trạng rủi ro)

5 Ý nghĩa nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu của đề tài sẽ góp thêm cơ sở khoa học cho các tổ chức tài chính và các cá nhân liên quan; đặc biệt là Ngân hàng TMCP Sacombank trong quá trình hoạt động kinh doanh và quản trị rủi ro của ngân hàng

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài các danh mục, phụ lục kèm theo; luận văn gồm 4 chương:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

Chương 2: Thực trạng rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và kết quả kiểm định Chương 4: Kết luận, kiến nghị

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ THUYẾT

Chương này giới thiệu một cách khái quát nhất về thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng ngân hàng cũng như những ảnh hưởng của môi trường thông tin bất cân xứng đến quản trị rủi ro của ngân hàng thương mại Chỉ ra các cơ

sở hạ tầng và điều kiện cần thiết trong hoạt động tín dụng Khái niệm rủi ro, rủi ro tín dụng theo nhiều quan điểm khác nhau, phân loại rủi ro tín dụng Trên cơ sở các nghiên cứu trong và ngoài nước, tác giả lựa chọn mô hình phân tích rủi ro tín dụng

1.1.Thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng ngân hàng

Mặc dù hoạt động tín dụng là nghiệp vụ kinh doanh chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam, đem lại hơn 80% doanh thu nhưng dường như nó

có trục trặc mà được thể hiện rõ nét nhất là qua khối lượng nợ xấu tương đối cao1

“Theo kinh nghiệm của nhiều nước và từ nhiều nghiên cứu, trừ những cú sốc bất ngờ như khủng hoảng kinh tế, thiên tai…nguyên nhân gây ra tình trạng

nợ xấu nhiều nhất là do các ngân hàng không có đầy đủ thông tin từ phía khách hàng của mình mặc dù đã có rất nhiều nỗ lực trong công tác thẩm định Nói một cách đơn giản, là do cơ chế sàng lọc (screening) chưa đủ hiệu lực nên các ngân hàng đã để "lọt" những khách hàng có khả năng che đậy hành vi và thông tin của

họ trong giao dịch vay vốn để thực hiện những dự án có rủi ro cao”(Huỳnh Thế

Du và Cộng sự, 2005)

1 Theo số liệu của NHNN, nợ xấu cuối năm 2010 là 2.16%, cuối năm 2011 là 3.10%, và đến tháng 30/06/2012 là 4.47% Tuy nhiên, những con số này lại bị không ít chuyên gia và các tổ chức nghi ngờ là còn quá nhỏ so với thực tế Trước sức ép đó, vào 13/07/2012, NHNN chính thức công bố con số nợ xấu vào thời điểm 31/03/2012 theo tính toán của NHNN lên tới 8.6%, tương đương 202 nghìn tỷ đồng Sau đó, NHNN cho biết các ngân hàng

đã tái cấu trúc được 36 nghìn tỷ đồng và tỷ lệ nợ xấu theo khảo sát của NHNN vào cuối tháng 9 vẫn còn vào khoảng 8-10% Trước đó, Uỷ ban Giám sát Tài chính quốc gia tính toán nợ xấu tính đến ngày 31/12/2011 là 11.48%, tương đương 320 nghìn tỷ đồng Con số này gần sát với con số mà các tổ chức độc lập trong và ngoài nước ước tính vào thời điểm đó Tại thời điểm 03/12/2012, nhiều chuyên gia ước tính con số nợ xấu thực tế của Việt Nam có thể lên đến 15% nếu tính theo tiêu chuẩn quốc tế

Việc chuẩn đoán không tốt vấn đề thông tin bất cân xứng có thể là nguyên nhân gây ra những trục trặc trong hoạt động tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam2 và điều đó chính là rủi ro tiềm ẩn mà ngân hàng sẽ gặp phải

1.1.1 Khái quát lý thuyết về thông tin bất cân xứng

Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information) lần đầu tiên xuất hiện vào những năm 1970 và khẳng định được vị trí của mình trong nền kinh

tế học hiện đại bằng sự kiện năm 2001, các nhà khoa học nghiên cứu lý thuyết này là George Akerlof, Michael Spence và Joseph Stiglitz cùng được vinh dự nhận giải Nobel kinh tế

“Thông tin bất cân xứng xuất hiện khi người mua và người bán có các thông tin khác nhau; nó có thể xảy ra trước khi tiến hành ký kết hợp đồng Các bên tham gia giao dịch cố tình che đậy thông tin, người mua không có thông tin xác thực, đầy đủ và kịp thời nên trả giá thấp hơn giá trị đích thực của hàng hóa Hậu quả là người bán cũng không còn động lực để sản xuất hàng có giá trị và có

xu hướng cung cấp những sản phẩm có chất lượng thấp hơn chất lượng trung bình trên thị trường Rốt cuộc trên thị trường chỉ còn lại những sản phẩm chất lượng xấu- những "trái chanh" bỏ đi, hàng tốt bị loại bỏ, dẫn đến lựa chọn bất lợi (adverse selection) cho cả hai bên Như vậy, hiện tượng lựa chọn bất lợi đã cản trở việc giao dịch trên cơ sở hai bên cùng có lợi Thông tin bất cân xứng còn gây

ra hiện tượng rủi ro đạo đức (moral hazard) sau khi hợp đồng đã được giao kết nhưng một bên có hành động che đậy thông tin mà bên kia khó lòng kiểm soát, hoặc muốn kiểm soát thì cũng phải tốn kém chi phí Từ đó một câu hỏi sẽ được đặt ra là làm thế nào để hạn chế tình trạng thông tin bất cân xứng?

Michael Spence chỉ ra được cơ chế phát tín hiệu (signaling): Bên có nhiều thông tin có thể phát tín hiệu đến những bên ít thông tin một cách trung thực và tin cậy Với việc phát tín hiệu này, người bán những sản phẩm chất

2 Theo Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam, các tổ chức hoạt động theo luật này được gọi là tổ chức tín dụng Tuy nhiên, để đơn giản, trong tình huống nghiên cứu này gọi là ngân hàng

lượng cao phải sử dụng những biện pháp được coi là quá tốn kém với người bán hàng hóa chất lượng thấp Spence lấy ví dụ bằng thị trường lao động: Người bán là những ứng viên đi xin việc và người mua là nhà tuyển dụng Nhà tuyển dụng không thể trực tiếp quan sát các khả năng của ứng viên mà chỉ có thể đánh giá gián tiếp thông qua bằng cấp của họ Nếu những người kém năng lực phải mất nhiều thời gian và nỗ lực hơn những người có năng lực để đạt được cùng trình độ học vấn thì những người có năng lực có thể phát tín hiệu bằng cách đạt được những bằng cấp mà người kém năng lực không thể đạt được Hay một số ví dụ khác, việc triển khai các chương trình quảng cáo đắt tiền, việc duy trì chế độ bảo hành cho sản phẩm, việc chia cổ tức cho cổ đông

đó đều là những cách phát tín hiệu trên thương trường Joseph Stiglitz đã tiếp tục bổ sung vào công trình nghiên cứu của Akerlof và Spence Stiglitz đặt ra vấn đề là bản thân những người có ít thông tin hơn cũng có thể tự cải thiện tình trạng của mình thông qua cơ chế sàng lọc Ông đã chỉ ra rằng bên có ít thông tin hơn có thể thu thập thông tin từ bên kia bằng cách đưa ra các điều kiện giao dịch hợp đồng khác nhau Ví dụ điển hình là các công ty bảo hiểm thường cung cấp những loại hợp đồng bảo hiểm với các mức phí bảo hiểm khác nhau, tương ứng với mức bồi thường khác nhau Các khách hàng sẽ tự lựa chọn loại hợp đồng bảo hiểm phù hợp với mình, do đó tự phân hóa thành các loại khách hàng khác nhau Những khách hàng có rủi ro thấp thường thích loại hợp đồng có phí bảo hiểm thấp trong khi khách hàng có rủi ro cao lại lựa chọn hợp đồng có phí bảo hiểm cao” (Văn Cập Huy , 2007)

Trải qua hơn ba thập kỷ, lý thuyết về thị trường có thông tin bất cân xứng

đã trở nên vô cùng quan trọng và là trọng tâm nghiên cứu của kinh tế học hiện đại Thông tin bất cân xứng càng trở nên phổ biến và trầm trọng khi tính minh bạch của thông tin, khả năng tiếp cận thông tin và cơ sở hạ tầng thông tin yếu kém

1.1.2.Ảnh hưởng của môi trường thông tin bất cân xứng đến quản trị

rủi ro của ngân hàng thương mại

“Ngân hàng là một tổ chức kinh doanh vì mục tiêu lợi nhuận Cấp tín dụng là một trong những nghiệp vụ kinh doanh chính của các ngân hàng Có thể hiểu cấp tín dụng một cách đơn giản là việc ngân hàng cho khách hàng "vay" một khoản tiền hoặc uy tín của mình trong một khoảng thời gian nhất định Sau

đó khách hàng có nghĩa vụ hoàn trả "khoản vay" nêu trên cho ngân hàng cộng với khoản "lãi" kèm theo3

Việc "vay mượn" giữa ngân hàng và khách hàng được lập thành hợp đồng tín dụng Cũng giống như các hợp đồng tài chính khác, hợp đồng tín dụng là một dạng hợp đồng không hoàn chỉnh (incomplete contract) Để một hợp đồng được thực hiện đầy đủ thì các bên liên quan trong hợp đồng phải thực hiện đúng nghĩa vụ của mình Tuy nhiên, không giống như các hợp đồng hoàn chỉnh (complete contract), việc thực hiện các hợp đồng không hoàn chỉnh gặp nhiều khó khăn hơn vì có rất nhiều tình huống có thể xảy ra trong quá trình thực thi hợp đồng mà các bên không lường trước được Cũng do chính vấn đề này mà trong quá trình thực hiện hợp đồng, nếu một bên có nhiều thông tin hơn có thể có những hành vi gây tổn hại đến bên có ít thông tin hơn Đây chính là vấn đề bất cân xứng

về thông tin trong các hoạt động của nền kinh tế

Hai hành vi phổ biến nhất do thông tin bất cân xứng gây ra là lựa chọn bất lợi (adverse selection) và rủi ro đạo đức (moral hazard) Lựa chọn bất lợi là hành động xảy ra trước khi ký kết hợp đồng của bên có nhiều thông tin có thể gây tổn hại cho bên ít thông tin hơn Rủi ro đạo đức là hành động của bên có nhiều thông tin hơn thực hiện sau khi ký kết hợp đồng có thể gây tổn hại cho bên có ít thông tin hơn” (Huỳnh Thế Du và Cộng sự, 2005)

Trong hoạt động tín dụng, các ngân hàng luôn là người có ít thông tin về

dự án, về mục đích sử dụng khoản tín dụng được cấp hơn khách hàng Do đó, để

3 Luật các tổ chức tín dụng định nghĩa "Cấp tín dụng là việc tổ chức tín dụng thoả thuận để khách hàng sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc có hoàn trả bằng các nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng

và các nghiệp vụ khác"

đảm bảo an toàn trong hoạt động của mình, bản thân các tổ chức tín dụng phải

xử lý thông tin bất cân xứng để hạn chế lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức nhằm cho vay đúng người, đúng đối tượng và giám sát chặt chẽ để khách hàng vay vốn có hành vi đúng đắn nhằm đảm việc thu hồi cả gốc và lãi khoản tín dụng đã cấp ra

Trong một nền kinh tế, hầu như không một ngân hàng nào có đủ khả năng

tự mình xử lý được vấn đề thông tin bất cân xứng mà cần phải có một cơ sở hạ tầng và những điều kiện cần thiết cho nền kinh tế đó nhằm tránh xảy ra những vấn đề về hệ thống ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế

1.1.3.Các cơ sở hạ tầng và điều kiện cần thiết trong hoạt động tín dụng

Để giúp các ngân hàng tìm được "đúng" khách hàng, "đúng" dự án và khách hàng thực hiện "đúng" những hành động như đã cam kết thì một nền kinh

tế cần phải có các cơ sở hạ tầng và điều kiện cần thiết gồm: Các quy định pháp lý

rõ ràng và chặt chẽ; Hệ thống kế toán và báo cáo tài chính minh bạch, đủ độ tin cậy phản ánh đúng năng lực tài chính của khách hàng; Hệ thống thông tin đầy

đủ, có độ tin cậy và tính chính xác cao; Các tiêu chuẩn đánh giá xếp loại rõ ràng, minh bạch, dễ áp dụng; Tổ chức đánh giá, xếp loại tín dụng độc lập; Hệ thống đăng

ký tài sản

Bên cạnh đó, văn hoá kinh doanh của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng rất nhiều đến hoạt động tín dụng ngân hàng Nếu cộng đồng các doanh nghiệp có một văn hoá kinh doanh tốt, trên cơ sở chiến lược phát triển dài hạn sẽ là một thuận lợi rất lớn cho hoạt động tín dụng ngân hàng Vì khi đó, các doanh nghiệp rất coi trọng chữ tín của mình Việc xây dựng, bảo vệ và phát triển thương hiệu

là một trong những mục tiêu sống còn của doanh nghiệp Ngược lại, nếu các doanh nghiệp không có chiến lược phát triển dài hạn mà kinh doanh theo kiểu

"đánh quả" sẽ gây khó khăn rất lớn cho hoạt động tín dụng ngân hàng Vì khi

đó, các mối quan hệ dài hạn dựa trên uy tín dường như ít được thiết lập và các ngân hàng buộc phải sử dụng những giải pháp phòng ngừa rủi ro khác

“Đối với Việt Nam, do những điều kiện thực tiễn cộng với thời gian chuyển sang kinh tế thị trường chỉ mới khoảng hơn hai thập kỷ; văn hoá, tập quán kinh doanh của doanh nghiệp chưa được hình thành Nhiều doanh nghiệp

có tư tưởng kinh doanh theo kiểu "đánh quả" Do đó, đây là một khó khăn rất lớn đối với các ngân hàng trong việc sàng lọc, lựa chọn khách hàng” (Huỳnh Thế Du và Cộng sự, 2005)

Và cuối cùng, kết quả thẩm định doanh nghiệp, dự án, giám sát hoạt động của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào năng lực và trình độ của đội ngũ cán bộ tín dụng

1.2 Rủi ro và Rủi ro tín dụng

1.2.1 Khái niệm rủi ro

Hiện nay, có rất nhiều quan điểm về rủi ro khác nhau:

“Theo quan điểm truyền thống: Rủi ro là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn, hoặc đến điều không chắc chắn có thể xảy ra cho con người

Theo quan điểm trung hòa: Rủi ro là một sự không chắc chắn, một tình trạng bất ổn hay sự biến động tiềm ẩn ở kết quả Tuy nhiên, không phải bất

cứ sự không chắc chắn nào cũng là rủi ro Chỉ có những tình trạng không

chắc chắn nào có thể được ước đoán được xác suất xảy ra mới được xem là rủi ro Những tình trạng không chắc chắn nào chưa từng xảy ra và không thể

ước đoán được xác suất xảy ra được xem là sự bất trắc chứ không phải là rủi

ro Rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được

Rủi ro được xem là sự khác biệt giữa giá trị thực tế và giá trị kỳ vọng Giá trị kỳ vọng chính là giá trị trung bình có trọng số của một biến nào đó với trọng

số chính là xác suất xảy ra giá trị của biến đó Sự khác biệt giữa giá trị thực tế so với giá trị kỳ vọng được đo lường bởi độ lệch chuẩn Do vậy, độ lệch chuẩn hay

phương sai (bình phương độ lệch chuẩn) chính là thước đo của rủi ro4” (Trần Huy Hoàng, 2011)

Có rất nhiều cách quan niệm khác nhau về rủi ro tuỳ thuộc vào chủ thể và hoạt động của chủ thể đó trong mối quan hệ với các yếu tố khác của môi trường

Tuy nhiên, các quan niệm đó đều thống nhất một nội dung coi rủi ro là sự bất trắc không mong đợi, gây ra thiệt hại và có thể đo lường được

Như vậy, trong hoạt động kinh tế nói chung và trong hoạt động Ngân hàng nói riêng thì vấn đề rủi ro là không thể tránh khỏi Vì thế, các nhà quản trị không thể loại bỏ được rủi ro mà chỉ có thể phát hiện kịp thời để có những biện pháp chủ động xử lý Trong sự cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường hiện nay, các nhà quản trị phải biết nhận biết và dự đoán trước các rủi ro để sớm đưa ra các giải pháp phòng ngừa chống đỡ tác hại của nó

1.2.2 Rủi ro tín dụng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại

“Tín dụng là một phạm trù kinh tế tồn tại qua các hình thái xã hội khác

nhau Hiểu một cách thông thường nhất, tín dụng là sự vay mượn Cho đến nay,

người ta vẫn chưa có sự thống nhất trong việc đưa ra một khái niệm đầy đủ về tín dụng” (Trần Huy Hoàng, 2011)

Trên thị trường tài chính, rủi ro tín dụng là hình thức lâu đời nhất của rủi ro: Đây là kết quả cuối cùng của một giao dịch tài chính, hợp đồng giữa các nhà cung cấp ngân sách (người cấp tín dụng) và người sử dụng (người nhận tín dụng) Trước bất kỳ kết quả tinh vi từ kỹ xảo tài chính thì hành động cho vay một khoản tiền do một người nào đó đòi hỏi có lẽ sẽ không được hoàn trả và là một sự không chắc chắn liên quan đến lợi nhuận Bản chất rủi ro tín dụng có thể được định nghĩa là rủi ro của một đối tác, trong một thỏa thuận của việc nhượng tín dụng, không đáp ứng nghĩa vụ của mình (Figueiredo, 2001) Có nhiều cách

4 Tham khảo (Trần Ngọc Thơ và Cộng sự, 2005, Tài chính doanh nghiệp hiện đại, pp 67-91)

tiếp cận khái niệm rủi ro tín dụng: “Rủi ro tín dụng là rủi ro thất thoát tài sản có thể phát sinh khi một bên đối tác không thực hiện nghĩa vụ tài chính hoặc nghĩa

vụ theo hợp đồng đối với một ngân hàng, bao gồm cả việc không thực hiện thanh toán nợ cho dù đấy là nợ gốc hay nợ lãi khi khoản nợ đến hạn Một cách tiếp cách tiếp cận khác; Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của Tổ chức tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của Tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa

vụ của mình theo cam kết hoặc Rủi ro tín dụng là loại rủi ro phát sinh trong quá trình cấp tín dụng của ngân hàng, biểu hiện trên thực tế qua việc khách hàng khách hàng không trả được nợ hoặc trả nợ không đúng hạn cho ngân hàng” (Trần Huy Hoàng, 2011) Theo (Nguyễn Minh Kiều, 2009), “bất kỳ một khoản tín dụng nào được cấp phát thì đều phải tuân thủ ba nguyên tắc cơ bản sau đây:

- Khoản tín dụng đó phải được sử dụng đúng mục đích và hiệu quả

- Khoản tín dụng đó phải có tài sản đảm bảo

- Khoản tín dụng đó phải được hoàn trả cả vốn và lãi theo đúng kỳ hạn đã cam kết

Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động sản suất kinh doanh của mình, vì một lý do nào đó (có thể chủ quan hoặc khách quan) khiến cho nguyên tắc thứ

ba bị vi phạm; tức là khoản tín dụng đó không được hoàn trả đúng thời hạn đã cam kết Điều này sẽ khiến cho ngân hàng sẽ phải chịu một số tổn thất như: Thiếu vốn khả dụng, mất khả năng thanh toán…những tổn thất này được gọi là rủi ro tín dụng”

Như vậy, có thể hiểu:“Rủi ro tín dụng là những thiệt hại, mất mát mà ngân hàng phải gánh chịu do người vay vốn hoặc ngưởi sử dụng vốn của ngân hàng không trả đúng hạn, không thực hiện đúng nghĩa vụ đã cam kết trong hợp đồng tín dụng với bất kỳ lý do nào”

Rủi ro giao dịch: Là một hình thức của rủi ro tín dụng mà nguyên nhân

phát sinh là do những hạn chế trong quá trình giao dịch và xét duyệt cho vay, đánh giá khách hàng Rủi ro giao dịch có ba bộ phận chính là rủi ro lựa chọn, rủi

ro đảm bảo và rủi ro nghiệp vụ

Rủi ro nghiệp vụ

Rủi ro nội tại

Rủi ro tập trung

- Rủi ro lựa chọn là rủi ro có liên quan đến quá trình đánh giá và phân tích tín dụng, khi ngân hàng lựa chọn những phương án vay vốn có hiệu quả để ra quyết định cho vay

- Rủi ro đảm bảo phát sinh từ các tiêu chuẩn đảm bảo như các điều khoản trong hợp đồng cho vay, các loại tài sản đảm bảo, chủ thể đảm bảo, cách thức đảm bảo và mức cho vay trên trị giá của tài sản đảm bảo

- Rủi ro nghiệp vụ là rủi ro liên quan đến công tác quản lý khoản vay và hoạt động cho vay, bao gồm cả việc sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro và kỹ thuật xử lý các khoản cho vay có vấn đề

Rủi ro danh mục: Là một hình thức rủi ro tín dụng mà nguyên nhân phát

sinh là do những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng, được phân chia thành hai loại: Rủi ro nội tại (Instrinsic risk) và rủi ro tập trung (Concentration risk)

- Rủi ro nội tại xuất phát từ các yếu tố, các đặc điểm riêng có, mang tính riêng biệt bên trong của mỗi chủ thể đi vay hoặc ngành, lĩnh vực kinh tế Nó xuất phát từ đặc điểm hoạt động hoặc đặc điểm sử dụng vốn của khách hàng vay vốn

- Rủi ro tập trung là trường hợp ngân hàng tập trung vốn cho vay quá nhiều đối với một số khách hàng, cho vay quá nhiều doanh nghiệp hoạt động trong cùng một ngành, lĩnh vực kinh tế; hoặc trong cùng một vùng địa lý nhất định; hoặc cùng một loại hình cho vay có rủi ro cao

Sơ đồ 1.2: Các hình thức của rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng có thể xảy ra ở 4 trường hợp đối với nợ lãi và nợ gốc: Đó

là việc không thu được lãi đúng hạn hoặc không thu đủ lãi, không thu được vốn đúng hạn hoặc không thu đủ vốn Tùy trường hợp mà ngân hàng hạch toán vào các khoản mục theo dõi khác nhau như lãi treo hoặc nợ quá hạn

Khi không thu được lãi đúng hạn, nguy cơ rủi ro đang ở mức thấp và chỉ cần đưa vào mục lãi treo phát sinh Nếu ngân hàng không thể thu đủ lãi thì sẽ có khoản mục lãi treo đóng băng, trừ những trường hợp ngân hàng miễn giảm lãi đó cho doanh nghiệp

Còn khi không thu được vốn đúng hạn, ngân hàng sẽ có khoản nợ quá hạn phát sinh Tuy nhiên, khoản vay này vẫn chưa thể coi là khoản mất mát hoàn toàn của ngân hàng vì có thể vì lý do nào đó, doanh nghiệp chậm trả nợ gốc và

sẽ trả sau hạn cam kết trong hợp đồng Nếu như khoản này không thể thu hồi được (do doanh nghiệp bị phá sản chẳng hạn) thì lúc này coi như ngân hàng gặp rủi ro tín dụng ở mức độ cao vì đã phát sinh khoản nợ không có khả năng thu

Lãi treo phát

sinh Nợ quá hạn phát sinh 1 Lãi treo đóng băng

2 Miễn giảm lãi

1 Nợ không có khả năng thu hồi

2 Xóa nợ

hồi, trừ những trường hợp đặc biệt, doanh nghiệp vay vốn hội tụ đủ các điều kiện theo quy định về xóa nợ thì ngân hàng có thể xem xét để xóa nợ

Rủi ro tín dụng tồn tại dưới nhiều hình thức, các hình thức đó luôn chuyển biến cho nhau, mà cuối cùng nợ không có khả năng thu hồi”

1.2.4 Rủi ro tín dụng theo đánh giá của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Rủi ro tín dụng phát sinh trong trường hợp ngân hàng không thu được đầy

đủ hoặc thu không đúng kỳ hạn cả gốc lẫn lãi của khoản vay Rủi ro tín dụng không chỉ giới hạn ở hoạt động cho vay, mà còn bao gồm nhiều hoạt động mang tính chất tín dụng khác của NHTM như bảo lãnh, cam kết, chấp thuận tài trợ thương mại, cho vay ở thị trường liên ngân hàng, tín dụng thuê mua, cho vay đồng tài trợ

Trong quan hệ tín dụng có hai đối tượng tham gia là ngân hàng cho vay

và người đi vay Nhưng người đi vay sử dụng tiền vay trong một thời gian, không gian cụ thể, tuân theo sự chi phối của những điều kiện cụ thể nhất định

mà ta gọi là môi trường kinh doanh, và đây là đối tượng thứ ba có mặt trong quan hệ tín dụng

Rủi ro tín dụng xuất phát từ môi trường kinh doanh gọi là rủi ro do nguyên nhân khách quan, bao gồm ảnh hưởng biến động quá nhanh và khó dự đoán của nền kinh tế, môi trường pháp lý chưa thuận lợi

Rủi ro xuất phát từ người đi vay và ngân hàng cho vay gọi là rủi ro do nguyên nhân chủ quan, bao gồm sử dụng vốn sai mục đích, không có thiện chí trong việc trả nợ vay; năng lực tài chính của người đi vay yếu kém, thiếu minh bạch; khả năng quản trị kém; bất cân xứng thông tin; việc xác định hạn mức tín dụng cho khách hàng còn quá đơn giản

Như vậy, có thể thấy rằng, nếu các NHTM có hệ thống xếp hạng tín dụng khoa học, hiệu quả thì có thể giảm thiểu được rủi ro do nhóm nguyên nhân phổ

biến gây ra rủi ro tín dụng cho ngân hàng – nguyên nhân chủ quan từ phía đối tượng được cấp tín dụng

Thông qua việc thu thập các thông tin tài chính, phi tài chính… của khách hàng để phục vụ cho quá trình xếp hạng tín dụng của khách hàng, ngân hàng có thể đánh giá cơ bản về mức độ rủi ro của khách hàng, sàng lọc được khách hàng tốt để phục vụ cho việc ra quyết định cấp tín dụng, không cấp tín dụng hoặc cấp tín dụng với các điều kiện cụ thể; đồng thời đây cũng là cơ sở để ngân hàng có thể tập trung vào các đặc điểm riêng của khách hàng để có biện pháp quản lý tín dụng có hiệu quả Như vậy, xếp hạng tín dụng giúp các NHTM xây dựng được hệ thống đồng

bộ, thống nhất về cơ sở dữ liệu khách hàng để NHTM hình thành hệ thống thông tin quản lý khách hàng, hệ thống thông tin về cơ cấu và chất lượng tín dụng… Đồng thời, xếp hạng tín dụng cũng là công cụ hỗ trợ cho NHTM trong việc duy trì

và phát triển một cơ cấu khách hàng bền vững, từ đó phát triển mạng lưới khách hàng có uy tín và chất lượng, phát triển chiến lược marketing nhằm hướng tới các khách hàng có ít rủi ro

Nếu số liệu NHTM thu thập và lưu trữ để làm căn cứ thẩm định khách hàng không đầy đủ, thiếu chính xác, thiếu khách quan, không cập nhật kịp thời… sẽ làm tăng nguy cơ đánh giá sai lệch về khách hàng vay vốn, về phương án vay vốn, về khả năng trả nợ… Do đó, để nâng cao chất lượng tín dụng, đảm bảo an toàn trong hoạt động tín dụng, đối với mỗi NHTM, hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ để định dạng và đo lường các rủi ro tín dụng cần được thực hiện thống nhất, tập trung, hiệu quả trong suốt quá trình cấp tín dụng và quản lý khoản vay từ Hội sở chính tới tất

cả các đơn vị kinh doanh của ngân hàng, nhằm đáp ứng tốt các yêu cầu về mục tiêu

an toàn, hiệu quả và quản lý rủi ro của toàn hệ thống NHTM đó

Rủi ro tín dụng của báo cáo cũng được đồng nhất với khả năng trả nợ của doanh nghiệp Khả năng trả nợ của khách hàng chính là khả năng khách hàng có thể trả đủ cả vốn gốc và lãi cho ngân hàng theo đúng thời gian bồi hoàn vốn và lãi ghi trong hợp đồng tín dụng của khách hàng cá nhân Về cơ bản, khả năng trả

nợ của khách hàng chịu ảnh hưởng bới 2 yếu tố sau: Tình hình tài chính của khách hàng vay vốn; tính khả thi và hiệu quả của các phương án vay vốn

1.3 Đánh giá các nghiên cứu trước đây về rủi ro tín dụng các doanh nghiệp

Chủ đề đánh giá rủi ro tín dụng doanh nghiệp hiện nay khá đa dạng và được các nhà kinh tế tiếp cận và nghiên cứu ở các khía cạnh khác nhau:

- Sittichai Puagwatana and Kennedy D Gunawardana (2005) sử dụng mô hình hồi quy Logistic dự báo sự phá sản của các doanh nghiệp của nền công nghiệp Thái Lan Mô hình này đã được phát triển để dự đoán thất bại kinh doanh

ở Thái Lan, đặc biệt trong ngành công nghệ bằng cách sử dụng bốn biến từ mô hình Altman và bổ sung thêm một biến vào mô hình Thống kê mô tả, tương quan, thử nghiệm-Tđộc lập được sử dụng trong thử nghiệm để xem các đặc điểm của từng biến trên cả doanh nghiệp thất bại và thành công Mô hình này đã được phát triển bằng cách sử dụng các hồi quy logic bậc thang Mẫu được phát triển bằng cách sử dụng thông tin tài chính từ các công ty trách nhiệm hữu hạn tư nhân dựa trên ngành công nghệ ở Bangkok Kết quả từ nghiên cứu thực nghiệm này có thể đưa ra kết luận rằng các tỷ lệ tài chính là kỹ thuật phân tích hữu ích cho việc dự đoán tình hình sức khỏe tài chính của các công ty trong ngành công nghệ Kết quả của thử nghiệm-T độc lập đã chỉ ra được tỷ lệ doanh số bán hàng đối với tổng tài sản là biến độc lập có ý nghĩa duy nhất cho thấy sự khác biệt đáng kể giữa các nhóm thất bại và không thất bại NagelkerkeR2 đã chỉ ra 42,4% biến động trong các biến kết quả Tính chính xác khả năng dự đoán của mô hình

là 77,8% dưới độ tin cậy 95%

- Tugba Keskinkilic and Gunes Sari (2006) dự báo xác suất phá sản bằng các tỷ số tài chính Nghiên cứu này cho rằng đo lường rủi ro tín dụng đã trở nên quan trọng hơn trong suốt 20 năm qua để đáp ứng với sự gia tăng trên toàn thế giới về số lượng các vụ phá sản Nghiên cứu đã khảo sát một số mô hình dự báo phá sản bằng cách sử dụng tỷ lệ tài chính kế toán Logit và LPMs được sử dụng

để phát triển các mô hình dự báo này Mục đích của nghiên cứu này là đánh giá

ảnh hưởng của các tỷ lệ tài chính xác định và các ngành được chọn trên các sự kiện phá sản xảy ra từ năm 2002 đến năm 2006 tại thị trường Thụy Điển Các kết quả này được tính bằng cách đo độ co giãn và hiệu ứng biên Ngoài mô hình

dự báo tính toán ảnh hưởng của ngành bằng phương pháp biến giả, các tỷ lệ tài chính bình thường của ngành cũng được sử dụng để kiểm soát sự khác biệt của ngành Kết quả thực nghiệm cho thấy công ty sẽ có nhiều khả năng bị phá sản nếu nó không có lợi nhuận, nhỏ, có đòn bẩy cao, và có vấn đề về thanh khoản và

có ít khả năng linh hoạt tài chính để đầu tư vào bản thân nó Hơn nữa, một công

ty có nhiều khả năng để rơi vào phá sản nếu nó hoạt động trong ngành thương mại bán buôn và bán lẻ trong các ngành đã chọn trong mẫu

Các nghiên cứu trên nhìn chung đã cung cấp hệ thống cơ sở lý luận khá chuẩn mực và toàn diện về quản lý rủi ro tín dụng và mô hình đo lường rủi ro tín dụng cũng như việc các hình thành các điều kiện đảm bảo cho việc xây dựng các

mô hình đo lường và kiểm soát rủi ro tín dụng Đây là cơ sở quan trọng, tạo điều kiện tiền đề để xây dựng một mô hình quản lý rủi ro tín dụng áp dụng cho Việt Nam nhằm đảm bảo sự an toàn và ổn định của hệ thống NHTM Việt Nam trong điều kiện hội nhập kinh tế thế giới và khu vực

Hiện nay ở Việt Nam cũng có một số tác giả nghiên cứu phân tích rủi ro tín dụng bằng hồi quy Logistic, cụ thể như sau:

- Hoàng Tùng (2011) tiếp cận phân tích rủi ro tín dụng doanh nghiệp bằng

mô hình Logistic Nghiên cứu này trình bày phương pháp phân tích rủi ro tín dụng trên cơ sở tiếp cận mô hình Logistic Từ số liệu thực tế của các chỉ tiêu tài chính, tác giả kiểm chứng và dự báo rủi ro tín dụng với mẫu nghiên cứu gồm

463 công ty đang niêm yết trên TTCK Việt Nam, tác giả đã xây dựng một hàm

số dự báo rủi ro tín dụng cho các doanh nghiệp Đồng thời mô hình cũng giúp cho việc xác định hạng tín dụng của các doanh nghiệp

- Lê Tất Thành (2012) ứng dụng Logistic phân loại tín dụng các doanh nghiệp sản xuất Với 17 biến đầu vào từ 74 quan sát được chọn lọc không gồm

tỷ số dòng tiền và các tỷ số có liên quan đến lãi vay Các biến này, chủ yếu được lấy từ các nghiên cứu của Altman (2000), Lo Ka Wan (2005), Ciaran Walsh (2006) và một số biến mà hiện các tổ chức xếp hạng tín dụng và Ngân hàng Việt Nam đang sử dụng Mô hình Logistic tác giả ứng dụng đã giải quyết nhiều vấn

đề về phương pháp luận Tuy nhiên, hiệu quả của mô hình chưa được thỏa mãn khi áp dụng trong thực tế vì nguồn dữ liệu thu thập từ các doanh nghiệp không

đủ lớn và không đa dạng nên dẫn đến đầu vào mô hình không thể bao gồm các biến đánh giá rủi ro tín dụng nổi bật trên thế giới như các tỷ số dựa trên dòng tiền, EBIT và EBITDA Mặt khác, mô hình sử dụng các doanh nghiệp có nợ quá hạn trên 90 ngày như những doanh nghiệp có rủi ro tín dụng cao nhất nên xác suất trả nợ dự báo được thường thấp đột ngột khi kết quả kinh doanh doanh nghiệp tương đối xấu đi và các hạng mức tín dụng không phản ánh đồng đều rủi

ro tín dụng của doanh nghiệp

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Luận văn đã nêu lên một số lý luận cơ bản về Thông tin bất cân xứng Thông tin bất cân xứng sẽ dẫn đến sự lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức Qua việc xem xét Ảnh hưởng của môi trường thông tín bất cân xứng đến quản trị rủi

ro của NHTM thì NHTM cần phải xử lý thông tin bất cân xứng này nhằm hạn chế sự lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức với mục đích thu hồi cả vốn gốc và lãi đúng hạn Chính vì vậy mà NHTM cần phải có Các cơ sở hạ tầng và điều kiện cần thiết trong hoạt động tín dụng ngân hàng

Ngoài ra, Luận văn cũng đã trình bày những lý thuyết cơ bản nhất đó là: Khái niệm về rủi ro và rủi ro tín dụng, các loại rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng trong hoạt động kinh doanh NHTM Rủi ro tín dụng theo đánh giá của hệ thống NHTM Việt Nam đã cho thấy những nguyên nhân khách quan cũng như chủ quan Từ đó, tham khảo một số nghiên cứu trong và ngoài nước như: Sittichai Puagwatana and Kennedy D Gunawardana (2005), Tugba Keskinkilic and

Gunes Sari (2006), Hoàng Tùng (2011), Lê Tất Thành (2012) tác giả lựa chọn

mô hình để nghiên cứu

CHƯƠNG 2

THỰC TRẠNG RỦI TO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

SÀI GÒN THƯƠNG TÍN

Chương này giới thiệu chung về Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín - Sacombank Khái quát quá trình hình thành và phát triển của Sacombank qua các giai đoạn Phân tích hoạt động tín dụng ngân hàng, đánh giá chất lượng tín dụng của ngân hàng, nhận định và đánh giá công tác quản trị rủi

ro Từ đó đề xuất Sacombank lựa chọn mô hình phân tích rủi ro tín dụng nhằm hạn chế vào việc phụ thuộc nhiều vào các chỉ tiêu phi tài chính trong công tác quản trị rủi ro như hiện nay

2.1 Giới thiệu về Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín

Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài gòn Thương tín (gọi tắt là Sacombank) được thành lập theo giấy phép số 0006/NHGP ngày 05/12/1991 do Thống đốc NHNN Việt Nam ký ngày 05/12/1991 và Giấy phép thành lập công

ty số 05 /GP-UB do Ủy ban nhân dân TP Hồ Chí Minh ký ngày 03/01/1992

Ngày 21/12/1991 Sacombank đã chính thức đi vào hoạt động với thời gian hoạt động là 20 năm, số vốn điều lệ ban đầu là 3 tỷ đồng do các cổ đông đóng góp, được chia thành 3000 cổ đông dưới hình thức cổ phiếu có ghi tên, được chuyển nhượng thừa kế theo pháp luật quy định

Năm 1998, số vốn điều lệ của Sacombank là 71 tỷ đồng, đã được công nhận theo Quyết định số 30/QĐ-NH ngày 03/02/1997 của NHNN Việt Nam Đến cuối năm 2005, vốn điều lệ của Sacombank là 1.250 tỷ và đến cuối năm

2006 đạt 2.089 tỷ

Sacombank nằm trong nhóm các NHTM cổ phần được thành lập theo tinh thần Pháp lệnh 1990 Sacombank hình thành trên cơ sở hợp nhất 4 đơn vị tín dụng: Ngân hàng phát triển kinh tế quận Gò Vấp, Hợp tác xã Lữ Gia, Hợp tác xã Thành Công, Hợp tác xã Tân Bình

Ban lãnh đạo Sacombank đã trải qua nhiều năm kinh doanh trong ngành ngân hàng, cùng với đội ngũ cán bộ trẻ, có năng lực, có trình độ, năng nổ luôn tâm huyết với nghề, không ngừng cải tiến đổi mới nghiệp vụ Chính vì vậy, trong hơn 20 năm hoạt động Sacombank đã đạt được những kết quả đáng khích

lệ, xây dựng được uy tín và khẳng định vị thế của mình trong hệ thống NHTM Việt Nam như các ngân hàng trên thế giới

2.1.1 Quá trình phát triển

Giai đoạn 1: Giai đoạn sáp nhập để cùng tồn tại (1991-1995)

Ở thời kỳ này do kinh nghiệm quản lý còn non yếu, kiến thức pháp luật và

ý thức tôn trọng pháp luật cũng như quy chế của NHNN chưa được coi trọng, do nhận thức chưa đầy đủ mặt tiêu cực của cơ chế thị trường, do quan điểm lãnh đạo, chỉ đạo trong nội bộ ngân hàng chưa thống nhất về ý chí và hoạt động nên

đã để xảy ra những sai lệch, vi phạm quy định, nhất là những sai sót trong việc quản lý sử dụng vốn để xảy ra tình trạng nợ quá hạn lớn hoặc có trường hợp rủi

ro bị tổn thất, vốn bị đọng không sinh lời, hạn chế hiệu quả kinh doanh, tồn tại kéo dài đến nhiều năm sau phải xử lý rất phức tạp và khó khăn, ảnh hửởng rất lớn đến nhịp độ phát triển

Mặc dù vậy, Sacombank cũng đã có những thành công đáng kể trong việc tiếp cận với cơ chế thị trường, thích ứng với tình hình đổi mới Tập trung chỉ đạo và tổ chức thực hiện ngay một số hoạt động rất tích cực, mang tính tiên phong, đột phá để vượt qua khó khăn ban đầu Vừa lo xử lý những tồn tại của các TCTD cũ để lại, hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất thu hồi vốn bị đọng đưa vào hoạt động, vừa lo phát triển năng lực tài chính, trước hết là phát triển vốn điều lệ (từ 3 tỷ lên đến 23 tỷ đồng) Trên cơ sở này, Sacombank đã đa dạng hoá

các tình hình huy động vốn, trong đó đã thí điểm việc phát hành "kỳ phiếu có mục đích" Nhờ đó nguồn vốn hoạt động tăng lên rất nhanh để mở rộng hoạt động tín dụng và các hoạt động thanh toán, chuyển tiền nhanh và bước đầu làm dịch vụ thanh toán quốc tế Mặt khác ngân hàng đã nhanh chóng chiếm lĩnh các địa bàn thuận lợi ở trung tâm thành phố tạo nên một nền tảng vững chắc để hoạt động và phát triển lâu dài

Giai đoạn 2: Giai đoạn xác lập kỷ cương để phát triển(1996-1998)

Giai đoạn này là giai đoạn xây dựng nề nếp, kỷ cương, tôn trọng pháp luật, nâng cao chất lượng các mặt hoạt động tạo đà phát triển vững chắc

Tiếp tục tăng vốn điều lệ từ 23 lên đến 71 tỷ đồng(1997) theo đề án phát hành cổ phiếu đại chúng, Sacombank trở thành ngân hàng cổ phần duy nhất tại Việt Nam có cơ cấu cổ đông đại chúng Điều này đã tạo cho Sacombank một vị thế vững chắc trong hoạt động cũng như uy tín trong nước và trên trường quốc

tế Sacombank đã tăng cường xây dựng cơ sở vật chất, từng bước hiện đại hóa hoạt động ngân hàng bằng cách ứng dụng tin học để điều hành, kiểm soát hoạt động ngân hàng; đồng thời tăng cường đội ngũ cán bộ, nhân viên cả về số lượng lẫn chất lượng

Bên cạnh đó, ngân hàng đã cơ cấu lại nguồn vốn, nâng dần tỷ trọng nguồn vốn huy động lãi suất thấp, phát triển hoạt động dịch vụ đa dạng, tạo nguồn thu nhập dịch vụ ngày càng tăng, đặc biệt là hoạt động tín dụng thực hiện cho vay phân tán theo đề án, kết hợp cho vay tập trung có trọng điểm, hạn chế rủi ro và

có hiệu quả, phù hợp với tình hình kinh tế - xã hội hiện nay và ngày càng phát huy tác dụng tích cực Ngoài ra còn có sáng kiến lập tổ tín dụng cho vay ngoài địa bàn, thực chất là phát triển mạng lưới, chiếm lĩnh thị phần tín dụng ở nông thôn, đã phát huy hiệu quả tích cực và đảm bảo an toàn, tạo tiền đề phát triển rộng rãi sau này

Bên cạnh những mặt tích cực trên, trong thời kỳ này hoạt động của Sacombank bộc lộ những mặt hạn chế và sai lệch, ảnh hưởng nhịp độ phát triển

Đó là trong lãnh đạo, chỉ đạo thiếu sự thống nhất tổ chức thực hiện những định hướng, mục tiêu phát triển đã đề ra, chưa coi trọng nhiệm vụ củng cố, chấn chỉnh nên không tập trung giải quyết xử lý những sai sót, tồn tại cũ để lại Tình trạng nợ quá hạn tồn đọng cũ vẫn dễ kéo dài, nợ quá hạn mới phát sinh thêm, chiếm tỷ lệ quá cao trong tổng dư nợ, những vi phạm về sử dụng vốn tự có chưa

có biện pháp khắc phục Vốn bị đọng không sinh lời còn lớn, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh Tình hình tài chính còn tương đối yếu, tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu không đạt mức theo quy định, rơi vào hoàn cảnh khó khăn mới, nảy sinh mâu thuẫn trong nội bộ lãnh đạo dẫn đến tình trạng phân hóa nội bộ rất căng thẳng

Giai đoạn 3: Giai đoạn củng cố để phát triển ổn định (1999-2001)

Từ tình hình diễn biến nêu trên và thực trạng hoạt động của Sacombank được Đại hội cổ đông thường niên năm 1998 phân tích, đánh giá làm rõ những nguyên nhân đúng sai của các sự việc, đồng thời đề ra phương hướng, nhiệm vụ, cùng những giải pháp thiết thực để thực hiện theo định hướng, mục tiêu là "củng

cố ổn định để phát triển vững chắc" Chuyển sang thời kỳ điều chỉnh để thực thi quyết định của NHNN Đó là một sự kiện đáng ghi nhớ, vì đã tạo nên một bước ngoặc, quyết định sự tồn tại và phát triển đi lên của Sacombank

Trên cơ sở đó, ngay từ đầu năm 1999, HĐQT đã tổ chức nhiều cuộc hội thảo, tọa đàm về những chuyên đề quan trọng để tập hợp trí tuệ tập thể, tìm ra những giải pháp tối ưu để củng cố và phát triển; đồng thời quyết định thành lập các ban chuyên trách, gồm ban chấn chỉnh, ban phát triển và ban lập quy, chỉ đạo các mặt hoạt động đi vào nề nếp, chặt chẽ và hiệu quả

Bên cạnh đó thì ngân hàng cũng đã đề ra kế hoạch cùng với những phương hướng cụ thể nhằm chấn chỉnh lại những vấn đề còn tồn tại theo Luật các TCTD; tập trung xử lý nợ quá hạn còn tồn đọng, ngăn chặn nợ quá hạn mới phát sinh, ngày càng giảm thấp tỷ lệ nợ quá hạn; đồng thời thực hiện nghiêm túc việc trích lập các quỹ dự phòng rủi ro và xử lý rủi ro; góp phần nâng cao chất lượng tín dụng và từng bước góp phần ổn định đội ngũ cán bộ tín dụng, cũng

như chất lượng quản trị cũng được nâng lên; từng bước hoàn thiện quy chế quản

lý, tạo cơ sở cho việc kiểm soát và điều hành hoạt động kinh doanh ngày một tốt hơn Song song với công tác chấn chỉnh, thì các mặt khác của ngân hàng đều phát triển mạnh, hình thành từ việc thi đua để hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch của ngân hàng đề ra Điều này đã tạo một "bước phát triển vượt bậc", tạo tiền đề thuận lợi cho ngân hàng để tiếp tục phát triển

Giai đoạn 4: Giai đoạn chuẩn bị cho quá trình hội nhập (2002-2005)

Trong giai đoạn này, Sacombank đã thực hiện hoàn thành vượt mức các chỉ tiêu kinh tế và mục tiêu phát triển cho thời kỳ kế hoạch 05 năm Đặc biệt với

sự tham gia góp vốn của 03 cổ đông nước ngoài là các tổ chức tài chính ngân hàng mạnh trên thế giới và khu vực đã hỗ trợ Sacombank tiếp cận công nghệ tiên tiến và kinh nghiệm quản trị điều hành hiện đại, chuẩn bị cho quá trình hội nhập kinh tế quốc tế

Giai đoạn 5: Giai đoạn phát triển và hội nhập (2006-2010)

Sacombank là ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đầu tiên niêm yết

cổ phiếu trên thị trường chứng khoán với tổng số vốn niêm yết là 1900 tỷ đồng

Sự tham gia của cổ phiếu Sacombank (mã niêm yết STB) trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh là minh chứng cho triển vọng phát triển,

sự tăng trưởng an toàn và bền vững của Sacombank Tiếp đó, Sacombank khai trương hoạt động chi nhánh tại Lào, bước đầu chinh phục thị trường Đông Dương Là ngân hàng đầu tiên mở chi nhánh tại Lào, góp phần vào việc đẩy mạnh quan hệ hợp tác thương mại, đầu tư giữa hai nước Việt – Lào ngày một tốt đẹp hơn Trên nền tảng thành công của chi nhánh Lào, ngày 23/6/2009, Sacombank tiếp tục mở rộng phạm vi hoạt động sang Campuchia, đánh dấu hoàn tất chiến lược tại thị trường Đông Dương Song song đó, Sacombank đã hoàn tất nâng cấp hệ thống ngân hàng lõi từ Smartbank lên T24, phiên bản R8 trên toàn hệ thống cùng với việc khánh thành và đưa Trung tâm Dữ liệu (Data

Center) hiện đại đạt chuẩn quốc tế đầu tiên trong hệ thống các NHTM cổ phần Việt Nam vào hoạt động từ năm 2008

Kết thúc thắng lợi các mục tiêu phát triển, Sacombank đã thực hiện thành công chương trình tái cấu trúc song song với việc xây dựng nền tảng vận hành vững chắc, chuẩn bị các nguồn lực để thực hiện các mục tiêu phát triển cho giai đoạn tiếp theo

Giai đoạn 6: Giai đoạn ổn định, củng cố tạo nền tảng vững chắc (2011 -2012)

Giai đoạn này Sacombank chủ động điều chỉnh các kế hoạch mở rộng quy

mô, tập trung duy trì mọi hoạt động ổn định và/ hoặc tăng trưởng đúng mức sao cho phù hợp với nhịp độ tăng trưởng của ngành cũng như hài hòa các giá trị lợi ích cho cổ đông Sacombank thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại Campuchia Sự kiện trọng đại này đánh dấu bước chuyển tiếp giai đoạn mới của chiến lược phát triển và nâng cao năng lực hoạt động của Sacombank tại Campuchia nói riêng và tại khu vực Đông Dương nói chung Qua đó, góp phần thúc đẩy hơn nữa mối quan hệ giao thương tốt đẹp giữa cộng đồng doanh nghiệp hai nước Việt Nam – Campuchia Tuy nhiên, giai đoạn này cũng có sự chia sẻ quyền lợi của cổ đông và Ban giám đốc trong việc quản lý điều hành để đạt mục tiêu phát triển chung nên năm 2012, Sacombank đã thay đổi cơ cấu cổ đông và Hội đồng quản trị, chuyển qua một giai đoạn phát triển mới trên cơ sở kế thừa chiến lược phát triển trước đây và bổ sung các nhân tố mới phù hợp

2.1.2 Hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín

Năm 2006, kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng GDP là 8,17 %, là một trong những nền kinh tế tăng trưởng cao hàng đầu của châu á và thế giới Mức tăng trưởng cao này vẫn được duy trì liên tục trong những năm tiếp theo nên nhu cầu vốn của nền kinh tế tăng rất cao, đẩy hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng trong những năm này phát triển với tốc độ khá "nóng" Trong bối cảnh

biến động mạnh của tình hình kinh tế - xã hội, thị trường vốn và thị trường tiền

tệ trong nước, Sacombank đã không ngừng nâng cao năng lực, tái cơ cấu và chấn chỉnh lại bộ máy hoạt động, sửa đổi và hoàn thiện chính sách tín dụng, các

mô hình đánh giá xếp hạng và các biện pháp kiểm soát tín dụng hiệu quả như: Chọn lọc dự án đầu tư, sàng lọc khách hàng, kiểm soát chất lượng tín dụng, tập trung đầu tư vốn trên cơ sở an toàn Nhờ đó, hoạt động tín dụng của Sacombank

đã đạt được sự tăng trưởng ổn định và bền vững

Hoạt động tín dụng là hoạt động mang lại nguồn thu chính trong tổng thu nhập của Sacombank, tuy nhiên trong bối cảnh tình hình sản xuất, kinh doanh còn gặp nhiều khó khăn nên Sacombank đã hết sức thận trọng trong việc cấp tín dụng để đảm bảo an toàn vốn cho vay; tiếp tục thực hiện việc tái cấu trúc lại dư

nợ cho vay theo hướng đa dạng hoá các loại hình cho vay và mở rộng địa bàn cho vay, thực hiện chính sách cho vay phân tán tập trung chủ yếu vào thành phần kinh tế cá thể và hộ gia đình Điều này vừa phân tán rủi ro vừa phục vụ cho việc phát triển kinh tế - xã hội đặc biệt là đối với thành phần kinh tế cá thể hộ gia đình và nông thôn

Bảng 2.1: Tốc độ tăng trưởng nghiệp vụ sử dụng vốn qua các năm

+/- (%) Dư nợ

+/- (%) Dư nợ

+/- (%)

Tổng dư nợ

(quy VND)

35.008 2,01 59.657 70,41 82.484 38,27 80.539 -2,36 96.334 19,61

Nguồn: Báo cáo thường niên Sacombank

Tính đến 31/12/2012, tổng dư nợ cho vay khách hàng đạt 96.334 tỷ đồng, chiếm 63,68% tổng tài sản, tăng15.795 tỷ đồng so với năm 2011, tương ứng tăng 19,61% Thị phần cho vay Sacombank đạt 3,17%, tăng nhẹ so với đầu năm

2012 Mặc dù đối tượng cho vay bị thu hẹp do chính sách thắt chặt tín dụng của NHNN và do tình hình sản xuất đình đốn, nhu cầu vốn trên thị trường gần như chạm đáy, Sacombank vẫn tăng trưởng dư nợ khá tốt Cơ cấu cho vay được cải thiện, thể hiện nỗ lực của ngân hàng trong việc đáp ứng yêu cầu nâng cao chất lượng tín dụng và gia tăng hiệu quả sử dụng vốn

- Dư nợ VND tăng mạnh phù hợp với nổ lực chuyển đổi các giao dịch tiền

tệ sang đồng bản tệ của Chính phủ, đồng thời nhằm tương đồng với cơ cấu nguồn vốn huy động hiện tại của Sacombank

- Cho vay phân tán tiếp tục được củng cố bằng các biện pháp đẩy mạnh tín dụng cá nhân vốn có biên độ lãi suất tốt, độ rủi ro thấp làm nền tảng bền vững cho hoạt động ngân hàng Định hướng này đang đáp ứng tốt nhu cầu của thị trường Cụ thể: Dư nợ cá nhân tăng đều qua các tháng, số lượng khách hàng

cá nhân tăng 13.000 khách hàng so với đầu năm, chủ yếu phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh nhỏ lẻ…

Chất lượng tín dụng: Trước bối cảnh hàng loạt doanh nghiệp phá sản, nợ xấu trở thành vấn đề nan giải của nền kinh tế, Sacombank đã tập trung nâng cao công tác ngăn chặn và xử lý nợ quá hạn, giám sát chặt chẽ và xuyên suốt tại từng địa bàn, bổ sung thành phần và cơ chế hoạt động của Phân ban ngăn chặn

và xử lý nợ quá hạn, áp dụng cơ chế linh hoạt trong xử lý tài sản cấn trừ nợ, triển khai cơ chế khen thưởng đối với các đơn vị xử lý tốt nợ quá hạn…Nhờ vậy, tỷ lệ nợ quá hạn của Sacombank luôn được tăng cường kiểm soát và thuộc nhóm thấp trong toàn hệ thống

Bảng 2.2: Tỷ trọng dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động

Nguồn: Báo cáo thường niên Sacombank

Tỷ lệ cho vay/huy động vốn cuối năm 2012 là 77,84%, tăng 5,62% so với năm 2011 (72,22%) Đây là một trong những chiến lược định hướng phát triển bền vững của Sacombank nhằm từng bước đa dạng hoá danh mục sử dụng vốn

và giảm dần sự lệ thuộc vào hoạt động tín dụng Đồng thời, Sacombank đã triển khai thêm một số sản phẩm tín dụng mới, liên kết với nhiều doanh nghiệp có thương hiệu lớn để cung cấp sản phẩm, dịch vụ ngân hàng và thực hiện bảo hiểm cho khách hàng Đây là những nét đặc trưng mới trong tiếp thị và bán sản phẩm mang tính liên kết mạng lưới toàn hệ thống của Sacombank nhằm phát huy tối đa lợi thế sẵn có để tăng lợi nhuận Chính vì vậy mà tổng dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế cũng như theo khu vực địa lý của Sacombank có xu hướng gia tăng qua các năm

Bảng 2.3: Dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế

Bảng 2.4: Dư nợ cho vay theo khu vực địa lý

Nguồn: Báo cáo thường niên Sacombank

2.2 Đánh giá chất lượng tín dụng tại Ngân hàng Thương mại cổ phần

Sài Gòn Thương Tín

Những năm gần đây thị phần về nguồn vốn huy động cũng như dư nợ tín

dụng của Sacombank ngày càng chiếm tỷ trọng cao so với toàn ngành Cùng với

sự phát triển đó, Sacombank không ngừng nghiên cứu và thực hiện nhiều biện

pháp nhằm nâng cao chất lượng quản lý tín dụng của mình để có thể vừa đáp

ứng được nhu cầu phát triển vừa giảm thiểu được rủi ro tổn thất cho ngân hàng

Các biện pháp mà Sacombank đã và đang áp dụng như việc tái cấu trúc lại bộ

máy, thiết lập quy trình quản lý tín dụng, thu hồi nợ, thành lập phòng quản lý tín

dụng, phòng quản lý rủi ro nhằm kiểm tra giám sát và cảnh báo rủi ro, đào tạo

nâng cao trình độ nghiệp vụ cho đội ngũ nhân viên,… và đã đạt được những

thành công đáng kể