Phân tích rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam Luận văn thạc sĩ

B GIÁO D O I H C KINH T TP.H CHÍ MINH - - NGUY N QU C TI N PHÂN TÍCH R I RO TRONG HO T NG KINH DOANH C A NGÂN HÀNG I VI T NAM LU TP H Chí Minh – B GIÁO D O I H C KINH T TP.H CHÍ MINH - - NGUY N QU C TI N PHÂN TÍCH R I RO TRONG HO T NG KINH DOANH C A NGÂN HÀNG I VI T NAM Chuyên ngành: Tài – ngân hàng Mã s : 60340201 LU NG D N KHOA H C: PGS TS H TP H Chí Minh – VI T TI N L N u th c hi n Nh ng s li u, k t qu c nêu lu c trích d n t tài li u, cơng trình nghiên c u , t p chí có ngu n g c rõ ràng y Thành ph H Tác gi Nguy n Qu c Ti n M CL C Trang TRANG PH BÌA L M CL C DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH VI T T T DANH SÁCH CÁC B NG DANH SÁCH CÁC HÌNH V L IM TH U 1 S c n thi t c tài nghiên c u M c tiêu nghiên c u ng, ph m vi th i gian nghiên c u u c ti n c K t c u lu tài nghiên c u LÝ THUY T V R I RO TRONG HO DOANH C A NGÂN HÀNG 1.1 R i ro ho NG KINH I ng kinh doanh c a ngân hàng 1.1.1 R i ro tín d ng 1.1.2 R i ro kho n 1.1.3 R i ro lãi su t 1.1.4 R i ro t giá 1.2 Mơ hình phân tích r i ro ho ng kinh doanh c a ngân hàng d a vào ch s Z-score 1.2.1 Nghiên c u n n t ng v ch s Z-score 1.2.2 Các nghiên c u th c nghi m phân tích r i ro ngân hàng d a vào ch s Z-score 10 1.2.3 Mơ hình tác gi K T LU xu t 12 17 TH C TR NG R I RO TRONG HO NG KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG VI T NAM 18 2.1 Th c tr ng r i ro ho ng kinh doanh c a ngân hàng Vi t Nam 18 2.1.1 Quy mô ho ng c a h th ng ngân hàng 18 2.1.2 Th c tr ng r i ro h th ng ngân hàng Vi t Nam 22 2.1.2.1 R i ro tín d ng 22 2.1.2.2 R i ro kho n 25 2.1.2.3 R i ro lãi su t 29 2.1.2.4 R i ro t giá 30 2.2 Phân tích r i ro h th i Vi t Nam d a vào ch s Z-score 34 2.2.1 Mô t m u d li u nghiên c u 34 2.2.2 Mơ hình nghiên c u 36 i quy 40 2.2.4 Th ng kê mô t bi n 40 2.2.5 Ki nh gi thuy t l a ch n mơ hình thích h p 43 2.2.6 Phân tích k t qu ng 48 2.2.6.1 Vai trò v n ch s h u – bi n LEV 49 2.2.6.2 R i ro lãi su t – bi n NIR 50 2.2.6.3 R i ro t tr c p – bi n CTI 50 52 M T S HO GI I PHÁP NH M H N CH NG KINH DOANH C R I RO TRONG I 53 3.1 K t lu n v k t qu th c nghi m 53 3.2 Gi i pháp nh m h n ch r i ro ho ng kinh doanh c a ngân hàng i 54 3.2.1 T phía Chính ph Ngân hàng N 3.2.2 T c 54 i 56 K T LU 62 K T LU N 63 TÀI LI U THAM KH O PH L C Ph l c 1: L i nhu n r i ro c a BHC, phân nhóm theo m ngân ho ng phi n 1971-1977 Ph l c 2: K t qu ng s Ph l nh c a h th c c nghiên c u phân theo qu c gia Ph l c 4: Các bi n mơ hình c a Laura Baselga-Pascual, Antonio TrujilloPonce and Clara Cardone-Riportella Ph l c 5: K t qu ng c a Laura Baselga-Pascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara Cardone-Riportella Ph l c 6: Các bi n mơ hình c a Nguy Ph l c 7: K t qu ng c a Nguy Ph l c 8: K t qu h i quy theo mô hình Pool OLS Ph l c 9: K t qu h i quy theo mơ hình Fixed Effect Ph l c 10: K t qu h i quy theo mô hình Random Effect Ph l c 11: K t qu ki nh Hausman Ph l c 12: K t qu ki nh Breusch-Pagan (LM) DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH NHNN c NHTM i NHTMNN c NHTMCP i c ph n CSH : Ch s h u LSBQ : Lãi su t bình quân TPCP : Trái phi u ph TCTD : T ch c tín d ng WTO : T ch ALM : Qu n lý tài s n ngu n v n LDR : t l d phịng r i ro tín d ng LLP : t l chi phí d phịng tín d ng LEV :t l NIR : t l thu nh p lãi thu n CTI :t l LDR : t l cho vay LAD : t l tài s n kho n i th gi i y c p VI T T T DANH SÁCH CÁC B NG B ng 1.1 : Tóm t t bi n t nghiên c u th c ch ng 13 B ng 2.1 : V n c ph n hóa t ng tài s n c a Vietinbank m t s ngân hàng khu v 19 B ng 2.2 : T ng tài s n m t s NHTM t -2013 21 B ng 2.3 : D c nghiên c u 35 B ng 2.4 : Bi c l p mơ hình 37 B ng 2.5 : K v ng d u c a mơ hình 39 B ng 2.6 : Tóm t t th ng kê bi n 41 B ng 2.7 : Trung bình bi B ng 2.8 42 n mơ hình 44 B ng 2.9 : K t qu ki nh VIF 45 B ng 2.10 : K t qu ng 46 B ng 2.11 : Tóm t t k t qu ng kê 48 DANH SÁCH CÁC HÌNH V Hình 2.1 : V u l c a NHTM Vi Hình 2.2 : T l n x u c a h th ng ngân hàng Vi TH 20 n 2007-2013 23 Hình 2.3 : Trung bình t l tài s n kho n t ng ti n g i c a 21 NHTM n 2009-2013 25 Hình 2.4 ng v n tín d ng c a h th ng ngân hàng Vi t n 2007-2013 26 Hình 2.5 : T l c p tín d ng so v i ngu n v Vi ng c a h th ng ngân hàng n 2008-2013 28 Hình 2.6: T n 2008-2013 ng) 30 Hình 2.7: T mt n 2008-2013 (%) 31 Hình 2.8: Kim ng ch xu t nh p kh i Vi n 2008-2013 (t USD) 33 L IM S c n thi t c U tài Kh ng ho ng kinh t - m t tr ng thái kinh t mà không m t qu c gia th gi i mong mu n g p ph i nh ng h u qu n ng n c a Th l ch s phát tri n c a th gi i hi i, n n kinh t ng ho ng r t nhi u nguyên nhân Trong kho ho ng kinh t có quy mơ tồn c l c kh ng u có liên quan m t thi hàng nhi n h th ng ngân gi i thích tình hình kh ng ho ng công tác qu n lý r i ro h th ng ngân hàng c bàn lu n m t cách nghiêm túc H th ng ngân hàng Vi m nh ng quy lu t t m ch h th ng tài qu im t v i nh ng r i ro h th ng ngồi h th ngân hàng Vi t Nam ho tín d ng v lãi su n ng r t b t n, tình tr a s ho th ng ng v kho n, v ng nh c tình tr ng x y m t ph n s y u sách qu n lý r i ro c a NHNN, m t ph n thi u công c i ro tồn di tính k lu T th c t trên, tác gi ch n nghiên c tài “Phân tích r i ro ho t ng kinh doanh c a h th i Vi t b t n c a h th i th i xu t m t cơng c có th r c i thi n giúp h th ng ho tìm ng r i ro c a ngân hàng ng M c tiêu nghiên c u b n lo i r i ro c a ngân hàng r i ro tín d ng, r i ro kho n , r i ro lãi su t r i ro t giá Bên c n d ng lý thuy t, tham kh o nghiên c u ngồi xây d ng mơ hình phân tích r i ro ho ng kinh doanh c a Danh m c tài li u ti ng Anh Bellovary, J et al., 2007 A Review Bankrupt Prediction Studies: 1930 To Present Journal of Finance Education, 33 Boyd and Graham, 1986 Risk, Regulation and Bank Holding Company Expansion into Nonbanking Cihak M and Hesse H., 2008 Islamic Banks And Financial Stability: An Empirical Analysis IMF working paper Foos, D et al., 2010 Loan Growth And Riskiness Of Banks Journal of Banking and Finance, 34: 2929-2940 Jordan J S., 1998 Problem Loans At New England Banks 1989-1992: Evidence Of Aggressive Loan Policies New England Economic Review, Federal Reserve Bank of Boston, 11: 23-38 Laura Baselga-Pascual et al., 2012 Factors influencing bank risk in Europe: evidence from the financial crisis Logan, A., 2001 The UK’s small bank’s crisis of the early 1990s: what were the leading indicators of failure Banking of England Available at: [Accessed 20 May 2013] Thorsten Beck et al., 2009 Bank Ownership and Stability: Evidence from Germany Website http://www.gso.gov.vn http://www.sbv.gov.vn http://www.vietstock.vn http://www.vnba.org.vn http://www.vneconomy.vn PH L C Ph l c 1: L i nhu n r i ro c a BHC, phân nhóm theo m ho n 1971-1977 ,% Nhóm M ho ng phi ngân hàng c a BHC Trung ng bình BHC ho t â nghiên ng = c u phi ngân hàng (%) 118 0.2 < 0.005 101 1.0 0.005 < 0.015 60 2.2 0.015 < 0.025 65 3.7 0.025 < 0.05 91 18.0 0.05 1-5 435 4.8 Ngu n: Boyd and Graham, 1986 Risk, Regulation and Expansion into Nonbanking S ROA trung bình Kh l ch chu n trung bình phá s n (Zscore) trung bình 0.79 0.17 92.7 0.81 0.22 72.0 0.80 0.21 68.0 0.79 0.22 55.4 1.34 1.08 37.3 0.91 0.38 67.3 Bank Holding Company Ph l c 2: K t qu ng s nh c a h th ng c v Bi cl p Bi a ngân hàng Bi n gi ngân hàng ti t ki m (S)(t-1) Z-score 7.095*** (1.177) Bi n gi ngân hàng h p tác(C)(t-1) 17.408*** (1.123) Kích c ngân hàng (t-1) 1.192*** (0.373) Tài s n có r i ro (t-1) -0.184*** (0.013) T phát tri n tài s n có r i ro có -0.057*** tr ng s (t-1) (0.007) Chi phí khơng hi u qu (t-1) -0.009** (0.005) ng c a thu nh p (t-1) 0.169*** (0.012) c t p trung c a n (t-1) 0.008 (0.016) Th ph n t p trung (t-1) 0.153*** (0.056) Bi T l v n -0.803*** (0.204) T c 0.131*** (0.005) Lãi su t th c -1.597*** (0.048) H s t 18.534*** (2.520) R-squared 0.266 S ng ngân hàng 3810 S quan sát 21154 * có m m ngo u chu n (Std Error) Ngu n: Thorsten Beck, Heiko Hesse, Thomas Kick and Natalja von Westernhagen, 2009 Bank Ownership and Stability: Evidence from Germany Ph l c c nghiên c u phân theo qu c gia Qu c gia S ng S quan sát ngân hàng Austria 40 Belgium 35 Finland 21 France 36 200 Germany 56 Greece 42 Ireland 45 Italy 47 301 Luxembourg 14 Netherlands 37 Portugal 33 Slovakia 16 Slovenia 35 Spain 13 84 T ng c ng 155 959 Ngu n: Laura Baselga-Pascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara CardoneRiportella, 2012 Factors influencing bank risk in Europe: evidence from the financial crisis Ph l c 4: Các bi n mô hình c a Laura BaselgaPascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara CardoneRiportella M c tiêu c a bi n Bi a ngân hàng Asset structure Capitalization Profitability Efficiency Revenue diversification Size Bi Industry Concentration Bi n gi i thích Vi t t t Loans/Total Assets (%) Equity/Total Assets (%) Return on Equity (%) Cost-to-Income Ratio (%) Herfindahl–Hirschman Index Log of Total Assets Loan/TA CAR (capital-asset ratio) ROE CIR HHIRD Size Herfindahl–Hirschman HHIC Index Economic growth Annual Real GDP GDP growth rate (%) Inflation Log of annual change in Inflation CPI rate Unemployment Unemployment Rate UR (%) Interest rates Interest rate on the Interest MRO of the ECB Ngu n: Laura Baselga-Pascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara CardoneRiportella, 2012 Factors influencing bank risk in Europe: evidence from the financial crisis Ph l c 5: K t qu ng c a Laura Baselga-Pascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara Cardone-Riportella Bi n Loan/TA CAR ROE CIR HHIRD Size HHIIC GDP Inflation UR Interest Constant R2 Hausman Number of obs Number of banks * có m ngo OLS thu n Log (Z-score) -0.001* (0.001) 0.024*** (0.004) 0.012*** (0.001) -0.001 (0.001) 0.794*** (0.157) -0.104*** (0.016) -0.727*** (0.242) 0.004 (0.005) -0.017 (0.012) -0.003 (0.005) 0.026 (0.032) 1.332*** (0.191) 0.2868 936 154 Fixed-effects Log (Z-score) -0.000 (0.001) 0.047*** (0.004) 0.006*** (0.001) -0.001*** (0.000) 0.047 (0.059) -0.102** (0.049) -0.019 (0.192) 0.000 (0.000) -0.002 (0.002) -0.002 (0.002) -0.006** (0.003) 1.611*** (0.378) 0.8180 (within) 57.30 (11) 936 154 u chu n (Std Error) Ngu n: Laura Baselga-Pascual, Antonio Trujillo-Ponce and Clara CardoneRiportella, 2012 Factors influencing bank risk in Europe: evidence from the financial crisis Ph l c 6: Các bi n mơ hình c a Nguy n Bi n Vi t t t Loan Loss Reserves - t Công th c tính LLR = l d phịng n x u Loan Loss Provisions- t D phịng r i ro tín d ng T ng n cho vay LLP l chi phí d phịng r i = Chi phí d phịng r i ro tín d ng Thu nh p lãi thu n ro tín d ng Leverage- y LEV Net Interest Revenue- t NIR l thu nh p lãi thu n Cost to Income = = V n CSH T ng huy ng Thu nh p lãi thu n T ng tài s n bình quân and CtI Income Diversity – T l = Chi phí v tr c p T ng thu nh p = T ng n cho vay T ng huy ng ng n h n = Tài s n kho n T ng huy ng ng n h n c p Loan to Deposits Ratio- LDR t l cho vay Liquid Assets-short term LAD to total Deposits-t l tài s n kho n Ngu n: T ng h p t Nguy Ph l c 7: K t qu Qu c gia Philippines ng c a Nguy Thái Lan Vi t Nam Bi n Z_2 Z_2 Z_1 Constant 4.09 (0.80) -9.97 (-1.03) 21.48 (5.43)*** LLR -1.61 (-2.09)*** - - LLP 0.11 (4.24)*** 0.20(5.79)*** -0.12(-2.73)*** LEV - - 0.69(11.25)*** NIR -1.78 (-2.31)** 2.19(0.98) -1.31 (-1.80) CtI 0.14(5.35)*** 0.46(8.37)*** - LDR - -0.17(-2.78)*** 0.13(2.9)*** LAD - -0.32(-2.43)** - Obs 144 110 180 R2 adjusted 0.6610 0.3152 0.6564 VIF 3.8 1.53 2.98 DB 1.88 1.79 1.65 * có m ngo Ngu n: Nguy u sai s chu n (Std Error) t Nam: h i nh p Ph l c 8: K t qu h i quy theo mơ hình Pool OLS Dependent Variable: ZSCORE Method: Panel Least Squares Date: 05/28/14 Time: 09:09 Sample: 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 21 Total panel (balanced) observations: 105 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LLR LLP LEV NIR CTI LDR LAD 28.80410 -1.464603 0.115709 0.067625 3.823596 -5.509990 0.009695 -0.022911 5.945902 2.307263 0.142293 0.111892 1.658819 2.137115 0.056813 0.032521 4.844361 -0.634779 0.813175 0.604380 2.305010 -2.578238 0.170649 -0.704476 0.0000 0.5271 0.4181 0.5470 0.0233 0.0114 0.8649 0.4828 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.106324 0.041832 13.40583 17432.47 -417.3753 1.648632 0.130949 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 30.97958 13.69534 8.102388 8.304594 8.184326 0.350427 Ph l c 9: K t qu h i quy theo mơ hình Fixed Effect Dependent Variable: ZSCORE Method: Panel Least Squares Date: 05/28/14 Time: 09:09 Sample: 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 21 Total panel (balanced) observations: 105 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LLR LLP LEV NIR CTI LDR LAD 25.09700 0.584033 0.003289 0.427835 1.624996 -4.405382 0.009268 -0.003757 3.518324 1.518649 0.072560 0.085651 0.943726 1.554760 0.031952 0.015670 7.133226 0.384574 0.045326 4.995078 1.721894 -2.833480 0.290056 -0.239771 0.0000 0.7016 0.9640 0.0000 0.0891 0.0059 0.7726 0.8111 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.868895 0.822924 5.763059 2557.390 -316.6096 18.90063 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 30.97958 13.69534 6.563992 7.271715 6.850776 1.554978 Ph l c 10: K t qu h i quy theo mơ hình Random Effect Dependent Variable: ZSCORE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/28/14 Time: 09:08 Sample: 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 21 Total panel (balanced) observations: 105 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LLR LLP LEV NIR CTI LDR LAD 25.36779 0.430430 0.012454 0.381775 1.591647 -4.102445 0.013184 -0.004970 4.493192 1.475186 0.071962 0.081018 0.924229 1.482373 0.031284 0.015557 5.645829 0.291780 0.173060 4.712215 1.722134 -2.767485 0.421420 -0.319504 0.0000 0.7711 0.8630 0.0000 0.0882 0.0068 0.6744 0.7500 S.D Rho 13.16016 5.763059 0.8391 0.1609 Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.302350 0.252004 5.763152 6.005464 0.000008 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 5.954011 6.663625 3221.751 1.245597 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid -0.034663 20182.63 Mean dependent var Durbin-Watson stat 30.97958 0.198834 Ph l c 11: K t qu ki nh Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: RANDOM Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob Cross-section random 7.003135 0.4286 Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob LLR LLP LEV NIR CTI LDR LAD 0.584033 0.003289 0.427835 1.624996 -4.405382 0.009268 -0.003757 0.430430 0.012454 0.381775 1.591647 -4.102445 0.013184 -0.004970 0.130122 0.000086 0.000772 0.036419 0.219848 0.000042 0.000004 0.6702 0.3244 0.0974 0.8613 0.5182 0.5469 0.5186 Ph l c 12: K t qu ki nh Breusch-Pagan (LM) Lagrange multiplier (LM) test for panel data Date: 05/30/14 Time: 10:05 Sample: 2009 2013 Total panel observations: 105 Probability in () Null (no rand.CrossPeriod Both effect) section Alternative One-sided One-sided Breusch-Pagan 108.9592 (0.0000) 2.023657 (0.1549) 110.9828 (0.0000) ... i ro ho ng kinh doanh c a ngân hàng Vi t Nam M t s gi i pháp nh m h n ch r i ro ho i ng kinh doanh c a T V R I RO TRONG HO DOANH C A NGÂN HÀNG 1.1 R i ro ho NG KINH I ng kinh doanh c a ngân hàng. .. a ngân hàng Vi t Nam hi n c v phân tích ng th ng xu t mơ phân tích tình 18 C TR NG R I RO TRONG HO NG KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG VI T NAM 2.1 Th c tr ng r i ro ho 2.1.1 Quy mô ho ng kinh doanh. .. TPHCM Ngân Hàng TMCP Kiên Long Kông Nam Ngân Hàng TMCP Nam Á Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Cơng Ngân Hàng Tín Nam Ngân Hàng Nam TMCP Sài Gòn 22 2.1.2 Th c tr ng r i ro h th ng ngân hàng Vi t Nam 2.1.2.1