Nghiên cứu mối quan hệ giữa chi tiêu chính phủ và thâm hụt thương mại ở Việt Nam và của một số quốc gia mở rộng

B GIÁO DCăVĨăĨOăTO TRNGăI HC KINH T TP. H CHÍ MINH HUNH NHTăKHNG NGHIÊN CU MI QUAN H GIA CHI TIÊU CHÍNH PH VÀ THÂM HTăTHNGăMI  VIT NAM VÀ CA MT S QUC GIA M RNG LUNăVNăTHCăSăKINHăT TP. H CHÍ MINH - NMă2015 B GIÁO DCăVĨăĨOăTO TRNGăI HC KINH T TP. H CHÍ MINH HUNH NHTăKHNG NGHIÊN CU MI QUAN H GIA CHI TIÊU CHÍNH PH VÀ THÂM HT THNGăMI  VIT NAM VÀ CA MT S QUC GIA M RNG Chuyên ngành: Tài chính ậ Ngân hàng Mã s: 60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT Ngiăhng dn khoa hc: TS. NGUYN TN HOÀNG TP. H CHÍ MINH - NMă2015 LI CAM OAN Tôiăxinăcamăđoanălunăvnănày là công trình nghiên cu ca chính cá nhân tôi. Ni dungăđcăđúcăkt t quá trình hc tp và các kt qu nghiên cu thc tin trong thi gian qua. S liu s dng là trung thc và có ngun gc trích dn rõ ràng. Lun vnă đc thc hină di s hng dn khoa hc ca T.S Nguyn Tn Hoàng – GingăviênăTrngăi Hc Kinh T Thành Ph H Chí Minh. Tp.H Chí Minh, ngày 12 tháng 05 nmă2015 Hc viên Hunh NhtăKhng MC LC TRANG PH BÌA LIăCAMăOAN MC LC DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT DANH MC BNG BIU DANH MC HÌNH V,ă TH TÓM TT 1 CHNGă1. GII THIU 2 1.1. t vnăđ 2 1.2. Mc tiêu nghiên cu 4 1.3. Câu hi nghiên cu 4 1.4. Phngăphápănghiênăcu 5 1.5. Phm vi nghiên cu 5 1.6. ụănghaăthc tin caăđ tài 5 1.7. Cu trúc lunăvn 6 CHNGă2. KHUNG LÝ THUYT VÀ CÁC KT QU NGHIÊN CU TRCă ỂYă V MI QUAN H GIA CHI TIÊU CHÍNH PH VÀ THÂM HTăTHNGăMI 7 2.1. Mi quan h gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi 7 2.1.1. Bin lun v quan h nhân qu mt chiu t chi tiêu chính ph đn cán cân thngămi 9 2.1.1.1. Lý thuyt Keynes 10 2.1.1.2. Lý thuyt IS – LM và Mundel – Fleming 11 2.1.1.3. Phngăphápăhp th 13 2.1.2. Gi thuyt cán cân mu dch mc tiêu 14 2.1.3. Gi thuyt cân bng ca Ricardo 14 2.1.4. Gi thuyt v mi quan h hai chiu 16 2.2. Nhng bng chng thc nghim v mi quan h gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi 16 2.2.1. Các nghiên cu h tr gi thuyt quan h nhân qu mt chiu t chi tiêu chính ph đn thâm htăthng mi 16 2.2.1.1. Mi quan h gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi 16 2.2.1.2. Mi quan h t thâm htăngânăsáchăđnăcánăcânăthngămi, h tr gi thuyt thâm ht kép 20 2.2.2. Các nghiên cu h tr gi thuyt cán cân mu dch mc tiêu 22 2.2.3. Các nghiên cu h tr gi thuyt cân bng Ricardo 24 2.2.4. Các nghiên cu h tr gi thuyt v mi quan h nhân qu hai chiu 26 CHNGă3. PHNGăPHỄPăNGHIểNăCU 31 3.1. Mi quan h nhân qu Granger gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngă mi 31 3.2. Kimăđnh phi nhân qu Granger tuynătínhătheoăphngăphápăbootstrapăca Hacker và Hatemi-J (2006) da trên kimăđnh Toda – Yamamoto (1995) 32 3.3. Kimăđnh quan h nhân qu daătrênăphngăphápămin tn s (frequency domain causality test) 38 3.4. D liu nghiên cu 39 3.4.1. D liu Vit Nam 39 3.4.2. D liuănc ngoài 41 CHNGă4. NI DUNG VÀ KT QU NGHIÊN CU 43 4.1. Kimăđnh tính dng ca các bin 43 4.2. Kimă đnh nhân qu theoă phngă phápă bootstrapă ca Hacker và Hatemi-J (2006) da trên kimăđnh Toda – Yamamoto (1995) 45 4.3. Kt qu kimă đnhă theoă phngă phápă min tn s (frequency domain causality test) 52 4.4. Phân tích kt qu kimăđnh 54 4.5. M rng kimăđnh thc nghim  mt s quc gia 59 CHNGă5. KT LUN CHUNG 63 TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT Bootstrap: Phngăphápăly mu có hoàn li BD: bin thâm ht ngân sách BOP: Cán cân thanh toán quc t EX: bin t giá hi đoái EU: Liên minh Châu Âu FDI:ăuătătrc tipănc ngoài GDP: Tng sn phm quc ni GE: bin chi tiêu chính ph GFS: Thng kê tài chính chính ph ca IMF IFS: Thng kê tài chính quc t ca IMF INF: bin lm phát IR: bin lãi sut OECD : T chc hp tác và phát trin kinh t TAX: bin ngân sách chính ph (thu) TB: bin cán cân thngămi TY: Toda – Yamamoto VAR: T hi quy vector VECM: Mô hình hiu chnh sai s WTO: T chcăthngămi Th gii Y: bin snălng quc gia Nhóm SEACEN: bao gm Malaysia, Singapo, Thái Lan, Indonesia, Hàn Quc, Myanmar, Nepan, Sri Lanka và Philippin DANH MC BNG BIU Bng 2.1: Tómăttăktăquăcaăcácănghiênăcuăthcănghimătrcăđâyăvămiăquană hăgiaăchiătiêuăchínhăphăvàăthâmăhtăthngămi Bngă4.1: KtăquăkimăđnhăADFăđiăviăcácăbin Bngă4.2:ăKtăquăkimăđnhăDF_GLSăđiăviăcácăbin Bngă4.3:ăKtăquăkimăđnhăPPăđiăviăcácăbin Bng 4.4: Kt qu la chnăđ tr tiăuă(p)ăchoăcácăbin trong mô hình VAR Bng 4.5: Kt qu kimăđnh phi nhân qu Granger theo TY tuyn tính Bng 4.6a: Kimăđnh nhân qu daătrênăphngăphápămin tn s t chi tiêu chính ph đn thâm htăthngămi Bng 4.6b: Kimă đnh nhân qu daă trênă phngă phápă min tn s t thâm ht thngămiăđn chi tiêu chính ph Bngă4.7: Ktăquăkimăđnhătínhădngăcaăcácăbin Bngă4.8: Tómăttăktăquăkimăđnhăthcănghimămiăquanăhăgiaăchiătiêuăchínhă phăvàăcánăcânăthngămiăăcác qucăgia đangăphátătrin DANH MC HÌNH V,ă TH Hìnhă1.1:ăTìnhăhìnhăcánăcânăthngămiăăVNăgiaiăđonă1994ă– 2013 Hìnhă2.1:ăBnămiăquanăhăcóăthăcóăgiaăchiătiêuăchínhăphăvàăcánăcânăthngămi Hình 2.2: Mi quan h gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi theo mô hình IS – LM và Mundel – Fleming (1962) Hình 4.1: Kt qu xácăđnhăđ tr t Eviews Hình 4.2: Kt qu călng mô hình VAR (6) ca bin chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi 1 TÓM TT Nghiênăcuănàyăthcăhinăkimăđnhămiăquanăhănhânăquăgiaăchiătiêuăchính phă vàăthâmăhtăthngămiăăVităNam,ădaătrênădăliuăđc thu thpătheo quý trong giaiăđonătănmă1994ăđnă2013.ăThôngăquaăhaiăcáchătipăcnăkhácănhauălàăphngă pháp bootstrapă caă Hackeră vàă Hatemi-J (2006) daă trênă kimă đnhă Toda – Yamamoto (1995) và phngăphápăkimăđnh nhânăquătheo minătnăsă(frequencyă domain causality test),ăchúngătôiăphátăhinăđcăbngăchngăthcănghimăvăsăhină dinăcaămiăquanăh nhânăquătăchiătiêuăchínhăphăđn thâmăhtăthngămiăă VităNam.ăKhácăviăphânătíchănhânăquăTodaă– Yamamoto,ăphngăphápăkimăđnhă theoăminătnăsăchăraărngătnătiămiăquanăhănhânăquătăchiătiêuăchínhăphăđnă thâmăhtăthngămiătrongăngnăhnămàăkhôngăxutăhinătrongătrungăvàădàiăhn.ă Trongăkhiăđó,ăăchiuăngcăli,ăcăhaiăphngăphápănàyăđuăchoăthyăkhôngăcóăbtă cănhânăquănàoătăthâmăhtăthngămiăđnăchiătiêuăchínhăph.ăKtăquănàyăngăhă giăthuytăchoărngăcóătnătiămiăquanăhănhânăquămtăchiuătăchiătiêuăchínhăphă đnă thâmă htă thngă mi. Vàă viă nhngă bngă chngă thcă nghimă đtă đcă đưă chngăminhărngăcánăcânăthngămiăthâmăhtălàăcóăliênăquanăđnăsăgiaătngătrongă chiătiêuăchínhăph.ăBênăcnhăđó,ăbàiănghiênăcuănàyăcngămărngăkimăđnhăthcă nghimăămtăsăqucăgiaăvàăđưătìmăthyănhngăbngăchngămiăvămiăquanăhă giaă chiă tiêuă chínhă phă vàă thâmă htă thngă mi,ă gópă phnă làmă rõă thêmă cácă giă thuytăđưăvàăđangăđcăquanătâmăvămiăquanăhănày. [...]... ud n thâm h a làm x cân ngân sách chính ph 2.2 Nh ng b ng ch ng th c nghi m v m i quan h gi a chi tiêu chính ph và thâm h i 2.2.1 Các nghiên c u h tr gi thuy t quan h nhân qu m t chi u t chi tiêu chính ph n thâm h i 2.2.1.1 M i quan h gi a chi tiêu chính ph và thâm h i Có r t nhi u gi thuy t trong quá kh gi i thích v ngu n g c thâm h i M t trong s n c ns m trong chi tiêu chính ph s i c hi n bài nghiên. .. i quan h gi a chi tiêu chính ph và thâm h lu n r ng ng c a s chính ph M trong nh qu c gia gi Anh Bài nghiên c u k t m th i trong chi tiêu chính ph lên thâm h t ng l n h nghiên c u 1732 i is n , nghiên c u c a Yi (1993) cho th y r ng chi tiêu làm x ic a 1980 thông qua vi c phân tích và s d ng mô hình hai 17 Trong bài nghiên c u c d ng d li u chi tiêu chính ph i/GDP c nghiên c u m i quan h gi a chi tiêu. .. không? N chi 4 1.2 M c tiêu nghiên c u 1.3 Câu h i nghiên c u và ? ra ? 5 1.4 u bootstrap -J (2006) Toda Yamamoto (1995) (frequency domain causality test) 1.5 Ph m vi nghiên c u 2013 ) Ngoài ra, bài chi tiêu chí 1.6 c ti n c tài 6 1.7 C u trúc lu nghiên 7 KHUNG LÝ THUY T VÀ CÁC K T QU NGHIÊN C M I QUAN H GI A CHI TIÊU CHÍNH PH VÀ THÂM H I 2.1 M i quan h gi a chi tiêu chính ph và thâm h i có 4 M i quan. .. chi tiêu chính ph và thâm h i b ng 23 a trên mô hình VAR Và k t qu th c nghi m cho th y r ng, có hi n di n m i quan h dài h n gi a chi tiêu chính ph và thâm h i 4 trong s 5 qu c ki nh Trong c gia phát tri n nào có hi n di n m i quan h này K t qu t ki nh quan h nhân qu Granger cho th y có m i quan h nhân qu t chi tiêu chính ph n thâm h i nhân qu theo chi cl i Indonesia và Pakistan, trong khi m i quan. .. qua hai kênh: m t kênh tr c ti p gi a thâm h t ngân sách và thâm h i và m t cách gián ti p thông qua lãi su t và t giá h Chi tiêu chính ph và thâm h Chi tiêu chính ph không gây ra b t c nh h i có th không liên quan v i nhau i nào v lãi su t và t giá h n s m t cân b i, hay nói cách khác chi tiêu chính ph và thâm h thuy t cân b ng Ricardo u này có th v c công do thâm h t ngân sách s ki cl c hi u r ng... c phát tri n, không t n t i m i quan h nhân qu nào gi a chi tiêu chính ph và thâm h m i M ng ch ng y u v m i quan h nhân qu hai chi u gi a chi tiêu chính ph và thâm h i Canada Theo m t nghiên c u khác c a Anoruo và Ramchander(1998) phân tích chu i th i n bao g m chi tiêu chính ph , thâm h chính ph k h n ng n, t giá h M i, lãi su t trái phi u ng s n ph m qu c n i (GDP) và l m phát c l a ch n g m 5 qu... n th y r ng quan h nhân qu t chi tiêu chính ph và trung h n thâm h i t n t i trong ng n nhân qu t thâm h n chi tiêu chính ph l i t n t i trong ng n và dài h n B ng 2.1 : Tóm t t k t qu c a các nghiên c u th c nghi m i quan h gi a chi tiêu chính ph và thâm h i K t qu h tr gi thuy t quan h nhân qu t chi tiêu chính ph h i Tác gi Qu c gia Th i k n thâm Bi n nghiên c u Ahmed (1986) Anh 1908 1980 GE, TB ng... sách, v a thâm h t m u d ch ng thái v a thâm c g i là thâm h th phân tích m i quan h gi a chi tiêu ngân sách chính ph và thâm h m i thông qua gi thuy t thâm h t kép t cách ti p khác so v i cách ti p c n tr c ti p là d a trên chi tiêu chính ph ó r t nhi u bài nghiên c u ng h gi thuy t thâm h t kép truy n th ng nh n m nh có m i quan h nhân qu t thâm h n thâm h i Nghiên c u c a Akbostanci và Tunc (2002)... qu m t chi u t chi tiêu chính ph m ts thâm h n thâm h c gi m trong chi tiêu chính ph s làm i (có th n c c i thi n ho c thâm h t tr m tr là nguyên nhân chính d ts n thâm h t cán cân m tr n gi thuy hình IS i thích cho m i quan h này: theo mô LM và Mundel áp l c Fleming, s lãi su t, và lãi su t t o s chi tiêu chính ph gây ra m t s n dòng v n ch y vào, t ng n i t , cu i cùng d i N t giái thích m i quan h... i quan h nhân qu t chi tiêu chính ph lên thâm h i trong n n kinh t M C th nghiên c u c thành hai ph n: chi tiêu cho hàng hóa cu i cùng và chi cho ti n công và k t qu là chi tiêu cho hàng hóa cu ng làm thâm h t cán cân 0.5% GDP ng này l i t nhi u so v i chi tiêu cho ti ti n công Tuy nhiên, k t qu có ph i v i nghiên c u c a Lane và Perotti (1998) khi phân tích s ng c a các thành ph n khác nhau c a chính . LÝ THUYT VÀ CÁC KT QU NGHIÊN CUăTRCăỂYăV MI QUAN H GIA CHI TIÊU CHÍNH PH VÀ THÂM HTăTHNGăMI 2.1. Mi quan h gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămi Quaăcác nghiên cuălỦăthuytălnăthcănghimăvămi quan hăgia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămiăănhiuăncătrênăthăgii,ăcóăth. thâm htăthngămiăăVit Nam, ătăđóăcóăthăgiiăthíchăđcăvnăđ chi tiêu chính phăngàyăcàng gia tng và thâm htăthngămiăhinădinăăVit Nam thiă gianăquaăchălàăhinătngămangătínhănguănhiênăhayăbiădoămi quan hănhânăquă gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămiăgâyăra? Và nuăcó tnătiămi quan hănhânăquăgia chi tiêu chính ph và thâm htăthngă mi thìămi quan hăđóăsăđcăthăhinănhăthănào?. ătài nghiên cu và kimăđnhăthcănghimăsătnătiăcaămi quan hănhânăquă gia chi tiêu chính ph và thâm htăthngămiăăVit Nam trongăgiaiăđonă1994ă– 2013,ăvicălaăchnăgiaiăđon nghiên cuăphăthucăvàoăsăđyăđ và tínhăxácăthcă caădăliuă(dăliu chi tiêu chính phătrcănmă1994