Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời tại các ngân hàng TMCP việt nam

Guru et al.

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên c u khoa h c đ c

l p c a tôi Các thông tin, s li u trong lu n v n là trung th c và có

ngu n g c rõ ràng, c th K t qu nghiên c u trong lu n v n là

trung th c và ch a t ng đ c công b trong b t k công trình

nghiên c u nào khác

H c viên

PH M CÔNG DOANH

M CăL C

TRANG BÌA PH

L IăCAMă OAN

M C L C

DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH VI T T T

DANH M C CÁC B NG

DANH M C CÁC HÌNH V ,ă TH

L I M U

1 Lý do ch năđ tài 1

2 M c tiêu nghiên c u: 1

3 Câu h i nghiên c u: 2

4.ă iăt ng và ph m vi nghiên c u 2

4.1 i t ng nghiên c u 2

4.2 Ph m vi nghiên c u 2

5 Ph ngăphápănghiênăc u 2

6.ăụăngh aăkhoaăh c và th c ti n c aăđ tài 4

7 K t c u lu năv n 4

CH NGă1:ăC ăS LÝ LU N V CÁC Y U T NHăH NGă N T SU T SINH L I C AăNGÂNăHÀNGăTH NGăM I 5

1.1 C S LÝ LU N V T SU T SINH L I C A NHTM 5

1.1.1 Khái ni m 5

1.1.2 Các ch s đánh giá TSSL c a NHTM 5

1.1.2.1 T l thu nh p trên v n ch s h u (ROE – Return On Equity) 5

1.1.2.2 T l thu nh p trên t ng tài s n (ROA - Return On Assets) 6

1.1.2.3 M i quan h gi a ROA và ROE 6

1.2 CÁC Y U T TÁCă NGă N TSSL C A NHTM 7

1.2.1 Nh ng y u t đ c tr ng c a NHTM 7

1.2.1.1 Quy mô t ng tài s n c a NHTM 7

1.2.1.2 M c đ an toàn v n c a NHTM 8

1.2.1.3 Ch t l ng tài s n c a NHTM 11

1.2.1.4 Tính thanh kho n 12

1.2.1.5 Ti n g i c a khách hàng 12

1.2.1.6 C c u chi tiêu - thu nh p c a NHTM 13

1.2.1.7 Các y u t đ nh tính đ c tr ng c a NHTM 14

1.2.2 Nh ng y u t kinh t v mô 15

1.2.2.1 T c đ t ng tr ng GDP hàng n m 15

1.2.2.2 T l l m phát h ng n m ( Ch s giá tiêu dùng CPI) 15

1.2.2.3 Lãi su t th c 16

1.2.3 M t s nghiên c u v nh ng y u t tác đ ng đ n l i nhu n c a NHTM 17

1.2.3.1 Nghiên c u ngoài n c 17

1.2.3.2 Nghiên c u t i Vi t Nam 22

1.2.4 xu t mô hình nghiên c u 23

K T LU NăCH NGă1 26

CH NGă2:ăCÁCăY U T NHăH NGă N T SU T SINH L I T I CÁC NGÂN HÀNG TMCP VI T NAM 27

2.1 TH C TR NG T SU T SINH L I C A NHTM VI T NAM 27

2.1.1 T ng quan v tình hình ho t đ ng c a NHTM Vi t Nam 27

2.1.2 Th c tr ng t su t sinh l i c a các NHTM Vi t Nam 34

2.1.2.1 L i nhu n sau thu 35

2.1.2.2 T su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u 36

2.1.2.3 T su t sinh l i trên t ng tài s n 38

2.1.3 ánh giá th c tr ng v TSSL c a NHTM Vi t Nam 40

2.2 MÔ HÌNH CÁC Y U T TÁCă NGă N TSSL C A M T S NHTM T I VI T NAM 42

2.2.1 M u d li u nghiên c u 42

2.2.2 Ph ng pháp nghiên c u 43

2.2.3 Các bi n đo l ng 43

2.2.3.1 Bi n ph thu c: 43

2.2.3.2 Bi n đ c l p 44

2.2.4 Mô hình h i quy 46

2.2.5 Th ng kê mô t các bi n và ma tr n h s t ng quan gi a các bi n 47

2.2.6 K t qu h i quy d li u các y u t nh h ng đ n TSSL NHTM 43

2.2.6.1 Ki m đ nh nghi p đ n v d li u b ng 43

2.2.6.2 Ki m đ nh hi n t ng đa c ng tuy n 44

2.2.6.3 K t qu h i quy mô hình các y u t tác đ ng đ n ROA 44

2.2.6.4 K t qu h i quy mô hình các y u t tác đ ng đ n ROE 46

2.2.6.5 Ki m đ nh l a ch n mô hình phù h p: Hausman test 47

2.2.6.6 Ki m đ nh tính phù h p c a mô hình 48

2.2.6.7 Ki m đ nh hi n t ng t t ng quan 50

2.2.6.9 Ki m đ nh phân ph i chu n 50

2.2.7 Các ki m đ nh gi thuy t nghiên c u 52

2.2.8 Gi i thích k t qu mô hình nghiên c u và th o lu n các nhân t nh h ng đ n TSSL c a NHTM Vi t Nam 55

2.2.9 Nh ng h n ch c a mô hình nghiên c u 57

K T LU NăCH NGă2 59

CH NGă3:ăă XU T M T S GI I PHÁP NH MăGIAăT NGăT SU T SINH L I C A CÁC NGÂN HÀNG TMCP VI T NAM 60

3.1 M Că ệCHăXÂYăD NG GI I PHÁP 60

3.2ăC NăC XU T GI I PHÁP 61

3.2.1 D a vào đ nh h ng và chi n l c phát tri n ngành Ngân hàng giai đo n 2011-2020 61

3.2.2 D a vào các t n t i hi n nay c a các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam 61

3.2.3 D a vào d li u phân tích t Eview và k t qu h i quy 62

3.2ă XU T CÁC GI I PHÁP NH M NÂNG CAO TSSL CHO CÁC NHTM VI T NAM 63

3.2.1 Gi i pháp đ i v i NHTM Vi t Nam 63

3.2.1.1 T ng quy mô v n ch s h u c a NHTM 63

3.2.1.2 X lý n x u cho các NHTM Vi t Nam 64

3.2.1.3 Cân đ i tài s n thanh kho n cho các NHTM Vi t Nam 65

3.2.1.4 T ng c ng huy đ ng v n b ng nhi u bi n pháp 65

3.2.1.5 Phát tri n và t ng tr ng tín d ng có ch n l c 66

3.2.1.6 Nâng cao ch t l ng và đa d ng hóa d ch v phi lãi 67

3.2.2 Gi iăphápăđ i v iăNhƠăn c 67

3.2.2.1 Các gi i pháp t chính ph 67

3.2.2.2 Các gi i pháp t Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam 68

K T LU NăCH NGă3 70

K T LU N 71

TÀI LI U THAM KH O 73

PH L C

DANHăM CăCÁCăKụăHI U,ăCÁCăCH ăVI TăT T

ROA L i nhu n sau thu trên t ng tài s n Return On Assets

DANHăM CăCÁCăB NG

Hình 0.1 Quy trình nghiên c u c a lu n v n 3

B ng 1.1 k v ng các y u t tác đ ng đ n TSSL c a NHTM 24

B ng 2.1 S l ng NHTM trong giai đo n 2005 -2013 27

B ng 2.2: Danh sách 15 NHTMCP Vi t Nam 28

B ng 2.3: T c đ t ng tr ng TTS c a 15 NHTM Vi t Nam 2005 – 2013 28

B ng 2.4: T c đ t ng tr ng kép hàng n m c a TTS giai đo n 2005 - 20013 29

B ng 2.5 : T ng Tài s n c a Vietinbank và m t s NH trong khu v c tháng 12/201330 B ng 2.6: M c v n pháp đ nh c a các NHTM theo ngh đ nh s 141/2006/N -CP30 B ng 2.7 D n cho vay và t c đ t ng tr ng tín d ng c a 15 NHTM Vi t Nam giai đo n 2005 - 2013 32

B ng 2.8 Quy mô và t c đ t ng tr ng ti n g i khách hàng c a 15 NHTM Vi t Nam giai đo n 2005 - 2013 33

B ng 2.9: T l n x u c a NHTM trong giai đo n 2005 -2013 33

B ng 2.10 : Th ng kê mô t t l ROE c a 15 NHTM t n m 2005 - 2013 37

B ng 2.11 : Danh sách các NH ch a đ t chu n ROE theo khung an toàn Camel trong n m 2012 và 2013 37

B ng 2.12 : ROE c a ngành NHTM Vi t Nam và m t s qu c gia trên th gi i n m 2012 38

B ng 2.13: Th ng kê mô t ROA c a 15 NHTM Vi t Nam t 2005 - 2013 38

B ng 2.14: ROA c a ngành NH Vi t Nam và các qu c gia khác trên th gi i trong n m 2012 39

B ng 2.15: Mô t tóm t t các bi n nghiên c u c a mô hình 44

B ng 2.16: K t qu th ng kê mô t các bi n nghiên c u 47

B ng 2.17: Ma tr n h s t ng quan gi a các bi n 41

B ng 2.18 K t qu ki m đ nh nghi m đ n v d li u b ng 43

B ng 2.19 : K t qu h i quy mô hình ROA 44

B ng 2.20: K t qu h i quy mô hình ROA 46

B ng 2.21: K t qu ki m đ nh Hausman đ i v i mô hình ROA 47

B ng 2.22: K t qu ki m đ nh Hausman đ i v i mô hình ROE 48

B ng 2.23 K t qu 2 mô hình sau khi ki m đ nh Hausman 48

B ng 3.1 B ng đánh giá kh n ng thu h i n và giá tr n x u 64

DANHăM CăCÁCăHỊNHăV ,ă ăTH

Bi u đ 2.1 : Quy mô v n đi u l c a 15 NHTM trong n m 2013 31

Bi u đ 2.2: L i nhu n sau thu c a 15 NHTM Vi t Nam giai đo n 2005 – 2013

35

Bi u đ 2.3: T c đ t ng tr ng LNST h ng n m c a 15 NHTM Vi t Nam giai

đo n 2005 – 2013 36

Bi u đ 2.3 : Bi u đ t n su t ph n d chu n hóa ROA 51

Bi u đ 2.4 : Bi u đ t n su t ph n d chu n hóa ROE 52

L IăM ă U

1 LỦădoăch năđ ătƠi

Các t ch c tài chính trung gian gi m t vai trò quan tr ng trong n n kinh t th

tr ng; chúng cung c p các c ch thanh toán đ m b o, phù h p v i cung c u trên th

tr ng tài chính Gi i quy t các công c và th tr ng tài chính ph c t p, t o ra tính

minh b ch th tr ng, th c hi n chuy n giao r i ro và ch c n ng qu n lý r i ro

Ngân hàng th ng m i (NHTM) là t ch c tài chính trung gian ph bi n nh t

trong n n kinh t , các ngân hàng cung c p m t gói nh ng d ch v khác nhau Là m t trung gian tài chính, NHTM đóng m t vai trò huy t m ch trong h u h t các n n kinh

đ n t su t sinh l i c a khu v c ngân hàng là r t c n thi t Vì v y tôi l a ch n đ tài

ắăCác y u t nhăh ngăđ n t su t sinh l i t i các NHTMCP Vi tăNamăẰălàm đ

tài nghiên c u

2 M cătiêuănghiênăc u:ă

Trong lu n v n này, tác gi đ a ra các m c tiêu nghiên c u nh sau:

(1) Tìm hi u c s lý lu n v t su t sinh l i (TSSL) c a NHTMCP, các y u t tác đ ng đ n t su t sinh l i c a NHTMCP

(2) Phân tích, đánh giá th c tr ng t su t sinh l i c a h th ng NH TMCP Vi t

Nam trong kho n th i gian t n m 2005 đ n 2013

(3) Ki m đ nh các nhân t tác đ ng đ n t su t sinh l i t i các NHTMCP Vi t

Nam Qua đó, đ xu t các gi i pháp đ làm gia t ng t su t sinh l i cho các

ngân hàng TMCP Vi t Nam

3 Cơuăh iănghiênăc u:

Lu n v n c ng đ a ra 2 câu h i nghiên c u nh sau:

(1) Nh ng y u t nào tác đ ng đ n t su t sinh l i c a NHTMCP?

(2) Y u t nào tác đ ng m nh nh t đ n t su t sinh l i NHTMCP?

4 iăt ngăvƠăph măviănghiênăc u

4.1ă iăt ngănghiênăc u

i t ng nghiên c u c a lu n v n là t su t sinh l i c a ngân NHTMCP Vi t

Nam, và đ c th hi n qua 2 ch s tài chính là t l l i nhu n sau thu trên t ng tài

s n (Return On Assets – ROA) và t l l i nhu n sau thu trên v n ch s h u

(Return On Equity – ROE)

NHTMCP Vi t Nam đ c nghiên c u g m 2 d ng nh sau: NHTMCP t nhân

4.2ăPh măviănghiênăc u

V không gian: Nghiên c u 15 NHTMCP Vi t Nam (bao g m 4 NHTMNN và

11 NHTMCP, không bao g m các NHTM n c ngoài)

V th i gian: D li u đ c dùng đ th c hi n lu n v n đ c thu th p trong

kho n th i gian t n m 2005 đ n 2013, trong đó bao g m d li u t báo cáo tài chính

c a các ngân hàng, báo cáo c a NHNN, báo cáo c a ngân hàng th gi i và các t

ch c khác

Lu n v n ch n ph m vi nghiên c u này vì: (1) ây là kho n th i gian tr c và

sau khi Vi t Nam gia nh p t ch c WTO B i v y đòi h i các NHTM ph i nâng cao

TSSL, đ t ng tính c nh tranh c a các NHTM Vi t Nam th i k h u gia nh p WTO (2) H n n a s li u th i k nghiên c u này đ m b o tính đ ng b h n, đ y đ h n,

và có đ tin c y cao h n

5 Ph ngăphápănghiênăc uă

th c hi n nghiên c u, đ tài s d ng đ ng th i 2 ph ng pháp nghiên c u

g m nghiên c u đ nh tính và nghiên c u đ nh l ng

Hình 0.1 Quyătrìnhănghiênăc uăc aălu năv n

V năđ nghiên c u

ánh giá TSSLvà xác đ nh các nhân t nh h ng đ n TSSL c a các Ngân hàng TMCP Vi t Nam

Xem xét 2 y u t v mô và đ c tr ng ngân hàng tác đ ng đ n l i nhu n

c a ngân hàng nh th nào Trong 2 y u t tác đ ng trên thì y u t nào gi

vai trò quan tr ng Qua đó, đ xu t các gi i pháp đ làm gia t ngl i nhu n

cho các ngân hàng th ng m

i v i ph ng pháp nghiên c u đ nh l ng: Trên c s xây d ng các d li u

và mô hình h i quy tài ti n hành ki m đ nh mô hình nghiên c u, xác đ nh m c

đ nh h ng các nhân t tác đ ng đ n TSSL c a NHTM Vi t Nam thông qua

ph ng pháp bình ph ng bé nh t (OLS) theo đ ng th ng (Brooks, 2008)

Quy trình nghiên c u lu n v n đ c tóm t t qua hình 0.1

6.ăụăngh aăkhoaăh căvƠăth căti năc aăđ ătƠi

Hình thành c s lý lu n, hoàn thi n ph ng pháp nghiên c u, các mô hình đánh giá tác đ ng đ n TSSL ( Random Effect Model và Fixed Effect Model) trên c

s đ a ra cách ti p c n phù h p cho h th ng NHTM Vi t Nam

Phân tích th c tr ng và đánh giá TSSL c a NHTM Vi t Nam d a trên phân tích

đ nh tính và phân tích đ nh l ng nh REM và FEM đ th y đ c các y u t tác

7 K tăc uălu năv nă

Ngoài ph n m đ u, ph n k t lu n, m c l c, danh m c các ch vi t t t, danh

m c các hình và b ng, ph l c và tài li u tham kh o, lu n v n đ c b c c theo 3

ch ng nh sau:

Ch ngă1: C s lý lu n v các y u t nh h ng đ n TSSL c a NHTM

Ch ngă2: Các y u t nh h ng đ n t su t sinh l i t i các NHTMCP Vi t Nam

C h ngă3: xu t các gi i pháp nh m gia t ng TSSL c a các NHTM Vi t Nam

CH NGă1:ăC ăS ăLụăLU NăV ăCÁCăY UăT ă NHăH NGă Nă

T ăSU TăSINHăL I C AăNGÂNăHÀNGăTH NGăM I

1.1.1ăKháiăni m

T su t sinh l i (TSSL) đo l ng thu nh p c a công ty v i các nhân t khác t o

ra l i nhu n nh t ng tài s n, v n c ph n

T su t sinh l i c a NHTM đo l ng thu nh p c a NHTM v i các nhân t khác

t o ra thu nh p nh t ng tài s n, v n c ph n c a NHTM T su t sinh l i c a NHTM đ c th hi n qua các ch s nh t l thu nh p trên v n ch s h u (ROE)

và t l thu nh p trên t ng tài s n (ROA) Bên c nh đó, ngoài h s ROA và ROE,

nhi u nhà nghiên c u còn s d ng thêm m t s h s đ c thù đ đo l ng kh n ng

sinh l i nh t l thu nh p ho t đ ng c n biên, chênh l ch lãi su t bình quân, t l

hi u su t s d ng tài s n c đ nh (PGS TS Tr ng Quang Thông, Qu n Tr Ngân

Hàng Th ng M i, 2012,NXB Th ng Kê Tp H Chí Minh)

1.1.2ăCácăch ăs ăđánhăgiáăTSSL c aăNHTM

T s ROE đ c xem là xu t phát đi m cho vi c đánh giá tình hình tài chính

c a m t NHTM vì nh ng lý do sau:

- N u ROE t ng đ i th p so v i nh ng ngân hàng khác s làm gi m đi kh n ng

thu hút v n m i c n thi t cho s m r ng duy trì v th c nh tranh c a NH trên th

tr ng

- ROE th p có th h n ch t ng tr ng c a NH vì khi y ngân hàng không có c h i tích l y đ t ng v n ch s h u trong khi h u h t các quy đ nh pháp lý đ u ràng

bu c vi c t ng tài s n c a NH g n ch t v i vi c t ng v n ch s h u

T l thu nh p trên v n ch s h u (ROE) đ c tính b ng l i nhu n ròng chia

cho v n ch s h u bình quân (Bao g m v n c ph n, chênh l ch đánh giá l i tài s n,

chênh l ch t giá, các qu d tr và l i nhu n không chia)

L i nhu n ròng

VCSH s n bình quân

ROE là t s quan tr ng nh t đ i v i các c đông, t s này đo l ng kh n ng

sinh l i trên m i đ ng v n c a c đông th ng T l ROE càng cao càng ch ng t

s d ng hi u qu đ ng v n c a c đông, có ngh a là ngân hàng đã cân đ i m t cách

hài hòa gi a v n c đông v i v n đi vay đ khai thác l i th c nh tranh c a mình trong quá trình huy đ ng v n, m r ng quy mô Cho nên h s ROE càng cao thì các

c phi u càng h p d n các c đông (PGS TS Tr ng Quang Thông, Qu n Tr Ngân

Hàng Th ng M i, 2012,NXB Th ng Kê Tp H Chí Minh)

1.1.2.2 T l thu nh p trên t ng tài s n (ROA - Return On Assets)

T l thu nh p trên t ng tài s n (ROA) đ c tính b ng l i nhu n ròng chia cho

t ng tài s n bình quân

L i nhu n ròng

T ng tài s n bình quân

ROA là t s đo l ng ch y u v tính hi u qu qu n lý, cho th y kh n ng

trong quá trình chuy n tài s n c a ngân hàng thành thu nh p ròng, th hi n kh n ng

sinh l i trên m i đ ng tài s n c a ngân hàng (PGS TS Tr ng Quang Thông, Qu n

Tr Ngân Hàng Th ng M i, 2012,NXB Th ng Kê Tp H Chí Minh)

1.1.2.3 M i quan h gi a ROA và ROE

L i nhu n ròng sau thu

M i quan h trên cho th y thu nh p c a m t ngân hàng r t nh y c m v i

ph ng th c tài tr tài s n (S d ng nhi u n h n hay nhi u v n ch s h u h n)

M t ngân hàng có ROA th p v n có th đ t ROE m c cao n u nh s d ng nhi u

n (bao g m c ti n g i c a khách hàng) và s d ng t i thi u v n ch s h u trong

quá trình tài tr tài s n (PGS TS Tr ng Quang Thông, Qu n Tr Ngân Hàng

Th ng M i, 2012,NXB Th ng Kê Tp H Chí Minh)

TSSL là m c tiêu cu i cùng c a các NHTM, b i v y vi c gia t ng TSSL cho

NHTM là đi u r t c n thi t Tuy nhiên, đ gia t ng TSSL c a NHTM, đòi h i ph i xác đ nh đ c các y u t nh h ng đ n TSSL c a NHTM nh m h n ch nh ng r i

ro làm gi m TSSL c a NHTM, t o c ng h ng đ i v i nh ng y u t tác đ ng có l i

đ n TSSL c a NHTM Trong lu n v n, tác gi nghiên c u 2 nhóm y u t chính: Nhóm y u t đ c tr ng c a NHTM và nhóm các y u t v mô Trong nghiên c u này tác gi không đ c p đ n y u t nh : môi tr ng kinh t , chính tr xã h i trong và ngoài n c, môi tr ng pháp lý, n ng l c qu n tr đi u hành c a lãnh đ o NHTM,

kh n ng ng d ng công ngh và ch t l ng ngu n nhân s

1.2.1ăNh ngăy uăt ăđ cătr ngăc aăNHTM

Y u t đ c tr ng c a ngân hàng là y u t mà ngân hàng có th ki m soát đ c,

có th đi u ch nh theo đ nh h ng, chính sách, chi n l c c a m i ngân hàng Ngân hàng có th thay đ i TSSL thông qua nh ng chi n l c, nh ng chính sách thay đ i các đ c tr ng c a NHTM

1.2.1.1 Quy mô t ng tài s n c a NHTM

N i dung ho t đ ng ch y u c a m t NHTM th hi n phía tài s n Quy mô,

c c u và ch t l ng tài s n có s quy t đ nh đ n s t n t i và phát tri n c a NHTM Tài s n có bao g m tài s n sinh l i (chi m t 80-90% t ng tài s n có) và tài s n không sinh l i (chi m t 10-20% t ng tài s n có) Khi nói đ n t ng tr ng c a t ng tài s n là nói đ n qui mô c a ho t đ ng tín d ng và ho t đ ng đ u t Ch t l ng tài

s n là m t ch tiêu t ng h p nói lên kh n ng b n v ng v tài chính, n ng l c qu n lý

c a m t NHTM ánh giá quy mô, ch t l ng tài s n đ c th hi n qua các ch tiêu:

T c đ t ng tr ng c a t ng tài s n, tính đa d ng hoá trong tài s n, t ng d n , t c

đ t ng tr ng c a d n , t tr ng d n trên t ng tài s n có, t l n quá h n, t l

n x u, tình hình đ m b o ti n vay…

Bên c nh ho t đ ng tín d ng, ho t đ ng đ u t c ng góp ph n t ng quy mô

t ng tài s n c a ngân hàng Các kho n đ u t trên b ng cân đ i k toán g m các kho n m c: ch ng khoán kinh doanh, ch ng khoán đ u t và góp v n đ u t dài h n

Ho t đ ng đ u t đ c đánh giá thông qua các ch tiêu nh : qui mô, t c đ t ng

tr ng, t l d phòng gi m giá ch ng khoán…

Trong đi u ki n h i nh p qu c t , các y u t v bi n đ ng chính tr , s thay đ i

c a chính sách và lu t pháp c a n c ngoài, s bi n đ ng c a các đ ng ti n qu c gia… s nh h ng đ n tình hình s d ng tài s n n c ngoài, m i t ng quan gi a tài s n n c ngoài và tài s n ngo i t trong t ng tài s n c a ngân hàng

V n ch s h u bao g m hai b ph n: V n c a ch s h u ban đ u và v n c a

V n c a ch s h u hình thành trong quá trình ho t đ ng (V n ch s h u b sung) do c ph n phát hành thêm ho c do ngân sách Nhà n c c p b sung trong quá trình ho t đ ng, do chuy n m t ph n l i nhu n tích l y, các qu d tr , qu đ u t ,

b sung v n đi u l , phát hành gi y n dài h n…

Trên b ng cân đ i c a NHTM, v n ch s h u bao g m các kho n m c c b n:

V n đi u l , l i nhu n ch a phân ph i và các qu Trong đó, v n đi u l là v n đ c ghi trong đi u l ngân hàng, chi m t tr ng l n nh t trong ngu n v n ch s h u và

có ý ngh a r t quan tr ng trong ho t đ ng kinh doanh c a các NHTM

Trong tr ng h p ngân hàng phá s n ho c ng ng ho t đ ng thì ngh a v thanh toán n s đ c thanh toán theo th t : các kho n ti n g i c a khách hàng, ngh a v

v i Chính ph và ng i lao đ ng, các kho n vay và cu i cùng m i đ n ph n các ch

s h u N u quy mô v n ch s h u càng l n thì ng i g i ti n và ng i cho vay càng c m th y an tâm v ngân hàng (v i các đi u ki n khác là nh nhau) Do đó, v n

c a ch s h u đ c coi là c s t o ni m tin cho khách hàng

ng th i, v n ch s h u còn th hi n kh n ng tài chính, n ng l c ho t đ ng

c a m t ngân hàng V n ch s h u nh h ng t i quy mô m r ng m ng l i kinh doanh c ng nh quy mô ho t đ ng c a NHTM: Kh n ng huy đ ng v n, kh n ng

m r ng tín d ng, d ch v , kh n ng đ u t tài chính, trình đ trang b công ngh

Ph n l n v n ch s h u là không sinh l i tr c ti p, chúng đ c u tiên tài tr cho xây d ng tr s , ph ng ti n làm vi c, đ u t công ngh Ph n còn l i c a v n

ch s h u tham gia vào quá trình kinh doanh c a ngân hàng

V n ch s h u l n cho phép ngân hàng thành l p các công ty con và tham gia

ho t đ ng đ u t , liên doanh liên k t v i các đ i tác chi n l c, hùn v n vào các công ty và có th thôn tính các ngân hàng khác theo qui đ nh không đ c v t quá 40% v n đi u l và qu d tr

H th ng s giao d ch, chi nhánh c a NHTM là kênh tr c ti p cung c p các

d ch v ngân hàng đ n khách hàng NHTM có m ng l i r ng s giúp cho khách hàng ti p c n đ c v i các s n ph m d ch v ngân hàng đ c thu n ti n h n, giúp

ngân hàng m r ng và chi m l nh th tr ng, t o hình nh v th c a ngân hàng T

đó t ng doanh thu, l i nhu n và t ng n ng l c tài chính, kh n ng c nh tranh cho ngân hàng NHTM có v n đi u l càng cao và kh n ng m r ng v n ch s h u l n thì s l ng m ng l i m càng nhi u và ng c l i

Ngoài ra, n u ngân hàng có t l an toàn v n cao s cho phép đ u t vào nh ng

l nh v c t ng đ i r i ro đ tho mãn nhu c u sinh l i và an toàn

Kh n ng m r ng v n ch s h u l thu c vào tri n v ng t ng v n đ đáp ng nhu c u phát tri n kinh doanh, t ng n ng l c c nh tranh c a ngân hàng Quy mô v n

ch s h u th ng đ c tính toán theo quy c qu c t

B o đ m an toàn và phát tri n v n là nguyên t c c b n và xuyên su t trong

ho t đ ng kinh doanh c a NHTM đ m b o an toàn cho ph n tài s n có ch a

đ ng r i ro, ngân hàng c n duy trì m t m c v n t có c n thi t đ c đo b ng t l

v n an toàn t i thi u Theo quy đ nh c a hi p c BASEL và theo quy đ nh t i thông

t 13/2010/TT-NHNN, h s an toàn v n (vi t t t là CAR: Capital Adequacy Ratio),

h s này đ c xác đ nh nh sau:

(1) T l an toàn v n t i thi u = V n t có/ Tài s n “Có” r i ro

(2) T l an toàn v n h p nh t = V n t có h p nh t/ Tài s n “Có” r i ro h p nh t Trong đó v n t có đ c xác đ nh b ng v n c p 1 c ng v n c p 2

V n c p 1 là v n ch s h u ch bao g m: V n t có (v n góp, v n c p), l i nhu n không chia, thu nh p t công ty con, tài s n vô hình

V n c p 2 là v n đ c s d ng n đ nh, bao g m: Các kho n d phòng t n th t, các kho n n cho phép chuy n thành v n ch s h u, n th c p (n có tính ch t dài

h n)

Theo Basel II thì CAR ph i đ t t i thi u là 8%; Theo thông t 13/2010/TT – NHNN thì m c CAR quy đ nh m c t i thi u là 9%

V i nh ng ý ngh a quan tr ng đó có th nói m t ngân hàng có m c v n ch s

h u l n là y u t đ m b o cho ngân hàng ho t đ ng an toàn, đ ng th i th hi n s c

m nh tài chính c a b n thân ngân hàng

ánh giá ch t l ng tài s n trong h th ng NHTM tác gi đánh giá thông qua hai tiêu chí d n cho vay trên t ng tài s n và t l n x u

1.2.1.3.1 D n cho vay trên t ng tài s n

D n cho vay là kho n ngân hàng cho khách hàng vay D n cho vay trên

t ng tài s n th hi n kho n cho vay chi m bao nhiêu ph n tr m trên t ng tài s n Ch

tiêu này l n cho th y kh n ng cho vay c a ngân hàng t t, tuy nhiên t su t này quá

l n có th d n đ n kh n ng thanh kho n c a NHTM gi m Ch tiêu này đ c xác

1.2.1.4 Tính thanh kho n

Trong ngân hàng thanh kho n bao g m nhi u ph ng di n:

Trong ng n h n: Thanh kho n là kh n ng ngân hàng có th th c hi n ngh a v

thanh toán ngay th i đi m chúng phát sinh liên quan đ n kh n ng sinh lãi đ đ m

b o thanh kho n

Trong dài h n: Thanh kho n là kh n ng vay đ v n dài h n v i lãi su t h p lý

nh m h tr cho vi c t ng tài s n (thanh kho n theo c u trúc, hi n r t đ c các ngân hàng chú tr ng)

V y, thanh kho n là đ i di n cho kh n ng th c hi n t t c các nghi p v thanh toán khi đ n h n – đ n m c t i đa và b ng đ n v ti n t đ c quy đ nh Do th c hi n

b ng ti n m t nên thanh kho n ch liên quan đ n các dòng l u chuy n ti n t Vi c không th c hi n đ c ngh a v thanh toán s d n đ n tình tr ng thi u kh n ng hay

m t tính thanh kho n Do đó, thanh kho n không ph i là m t s ti n nào đó, c ng không ph i là m t t l Thay vào đó, nó th hi n ph m vi kh n ng th c hi n ngh a

v thanh toán c a m t ngân hàng Trái ng c v i nó là “thi u kh n ng thanh kho n”, ngh a là: ngân hàng thi u kh n ng th c hi n ngh a v thanh toán khi đ n

h n thanh toán Theo ngh a này thì thanh kho n đ i di n cho y u t đ nh tính v s c

m nh tài chính c a m t ngân hàng (Duttweiler, 2008, trang 30)

Ch tiêu đ đánh giá kh n ng thanh kho n là t s gi a tài s n thanh kho n và

doanh nh c p tín d ng và các d ch v ngân hàng khác nh m mang l i l i nhu n cho

ngân hàng

Do nhu c u và đ ng thái g i ti n c a khách hàng r t đa d ng và khác nhau nên

đ thu hút đ c nhi u khách hàng g i ti n, ngân hàng th ng m i ph i thi t k và phát tri n thành nhi u lo i s n ph m ti n g i khác nhau nh :

- Ti n g i tài kho n thanh toán

- Ti n g i tài kho n cá nhân

- Ti n g i tài kho n ti t ki m

1.2.1.6 C c u chi tiêu - thu nh p c a NHTM

1.2.1.6.1 T l thu nh p lãi c n biên (Net interest Margin NIM)

T l thu nh p lãi c n biên ròng (NIM): là m c chênh l ch gi a thu nh p lãi và chi phí lãi, t t c chia cho t ng tài s n sinh l i

NIM đ c các ch ngân hàng quan tâm theo dõi vì nó giúp cho ngân hàng d báo tr c kh n ng sinh lãi c a ngân hàng thông qua ki m soát ch t ch tài s n sinh

l i và vi c tìm ki m ngu n v n có chi phí th p nh t NIM đ c tính theo công th c

sau:

T ng tài s n Có bình quân

1.2.1.6.2 T l thu nh p phi lãi c n biên

T l thu nh p phi lãi c n biên (NII) đo l ng m c chênh l ch gi a ngu n thu

ngoài lãi (ch y u là ngu n thu phí d ch v trên tài kho n ti n g i, c m c , hoa h ng

d ch v , kinh doanh ngo i h i, ch ng khoán ) v i m c chi phí ngoài lãi (ti n l ng,

s a ch a, b o hành thi t b , chi phí d phòng r i ro tín d ng ) NII đ c tính theo công th c sau:

T ng tài s n Có bình quân

i v i h u h t các ngân hàng th ng m i Vi t Nam, NII th ng nh , m c dù

t l thu t phí trong t ng các ngu n thu c a ngân hàng t ng khá nhanh chóng trong

nh ng n m g n đây

N ng l c qu n tr , đi u hành là nhân t ti p theo nh h ng đ n TSSL c a các

NHTM N ng l c qu n tr đi u hành tr c h t là ph thu c vào c c u t ch c b máy qu n lý, trình đ lao đ ng và tính h u hi u c a c ch đi u hành đ có th ng phó t t tr c nh ng di n bi n c a th tr ng Ti p theo n ng l c qu n tr , đi u hành còn có th đ c ph n ánh b ng kh n ng gi m thi u chi phí ho t đ ng, nâng cao n ng

su t s d ng các đ u vào đ có th t o ra đ c m t t p h p đ u ra c c đ i

Kh n ng ng d ng ti n b công ngh : Chính là ph n ánh n ng l c công ngh

thông tin c a m t ngân hàng Tr c s phát tri n m nh m c a khoa h c công ngh

và ng d ng sâu r ng c a nó vào cu c s ng xã h i nh ngày nay, thì ngành ngân hàng khó có th duy trì kh n ng c nh tranh c a mình n u v n cung ng các d ch v truy n th ng N ng l c công ngh c a NH th hi n kh n ng trang b công ngh m i

g m thi t b và con ng i, tính liên k t công ngh gi a các NH và tính đ c đáo v

công ngh c a m i ngân hàng

Trình đ , ch t l ng c a ng i lao đ ng: Nhân t con ng i là y u t quy t

đ nh quan tr ng đ n s thành b i trong b t k ho t đ ng nào c a các NHTM Xã h i càng phát tri n thì càng đòi h i các NH càng ph i cung c p nhi u d ch v m i và có

ch t l ng Chính đi u này đòi h i ch t l ng c a ngu n nhân l c c ng ph i đ c nâng cao đ đáp ng k p th i đ i v i nh ng thay đ i c a th tr ng, xã h i Vi c s

d ng nhân l c có đ o đ c ngh nghi p, gi i v chuyên môn s giúp cho NH t o l p

đ c nh ng khách hàng trung thành, ng n ng a đ c nh ng r i ro có th x y ra trong các ho t đ ng kinh doanh, đ u t và đây c ng là nhân t giúp các NH gi m thi u đ c các chi phí ho t đ ng Tuy nhiên, trong quá trình phát tri n ngu n nhân

l c luôn ph i chú tr ng vi c g n phát tri n nhân l c v i công ngh m i

1.2.2ăNh ngăy uăt ăkinhăt ăv ămô

ây ch là ch tiêu t ng h p, ph n ánh toàn b k t qu cu i cùng c a các ho t

đ ng s n xu t Nó ph n ánh m i quan h t ng h trong quá trình s n xu t, phân

ph i và s d ng cu i cùng c a s n ph m hàng hóa và d ch v trong toàn b n n kinh

t

T ng s n ph m qu c n i GDP có hai d ng g m GDP danh ngh a và GDP th c

GDP danh ngh a là giá tr c a t ng s n ph m qu c n i theo giá c đ ng th i

khi nh ng hàng hóa và d ch v đ c s n xu t ra

N u trong m t vài n m liên ti p, n n kinh t s n xu t ra cùng kh i l ng s n

ph m v t ch t, nh ng giá c t t c các hàng hóa và d ch v t ng lên 10% trong n m

th hai, thì GDP danh ngh a c a n m th hai s cao h n n m th nh t 10% Nên r t

d sai l m n u ta đánh giá ho t đ ng c a n n kinh t ch nhìn vào GDP danh ngh a

GDP th c là giá tr c a t ng s n ph m qu c n i tính theo các giá c không thay

đ i

Trong kinh t h c, l m phát là s t ng lên theo th i gian c a m c giá chung c a

gi m s c mua c a đ ng ti n Khi so sánh v i các n n kinh t khác thì l m phát là

s phá giá ti n t c a m t lo i ti n t so v i các lo i ti n t khác

Trong th i k l m phát không có ngh a là toàn b giá c và chi phí đ u t ng cùng m t t l nh nhau Th nhiên, th i k l m phát là th i k trong đó m c giá c chung t ng lên M c giá c đo b ng ch s giá c , t c là s trung bình c a giá tiêu dùng ho c giá s n xu t

Ngày nay chúng ta th ng đ a tin v nh ng bi n đ ng trong ch s giá c Ch

s đ c s d ng r ng rãi nh t là ch s gi c hàng tiêu dùng (Vi t t t là CPI) CPI tính chi phí c a m t lô hàng tiêu dùng và d ch v trên th tr ng Các nhóm chính là

th c ph m, qu n áo, nhà c a, ch t đ t, v n t i và y t

M c dù ch s giá tiêu dùng là ch s đ c s d ng r ng rãi nh t trong các ch

s giá c , nh ng còn có hai ch s khác có th s d ng đ c là ch s giá s n xu t

(PPI) là ch s giá bán buôn Ch s “gi m l m phát GDP” là ch s giá c cho toàn

Tuy nhiên, không ph i t t c các đ t l m phát đ u nh nhau Vì có l m phát v a

ph i, l m phát phi mã, và siêu l m phát, nên tác đ ng c a l m phát đ n n n kinh t

c a các lo i l m phát khác nhau r t nhi u Thông qua n n kinh t , l m phát tác đ ng

đ n l i nhu n c a ngân hàng th ng m i L m phát có th tác đ ng cùng chi u ho c

ng c chi u đ n l i nhu n c a ngân hàng th ng m i tùy thu c vào m c đ l m

phát

1.2.2.3 Lãi su t th c

Khi s d ng b t k kho n tín d ng nào, ng i vay c ng ph i tr thêm m t ph n giá tr ngoài ph n v n g c vay ban đ u T l ph n tr m c a ph n t ng thêm này so

v i ph n v n vay ban đ u đ c g i là lãi su t Lãi su t là giá mà ng i vay ph i tr

đ đ c s d ng ti n không thu c s h u c a h và là l i t c ng i cho vay có đ c

đ i v i vi c trì hoãn chi tiêu

Lãi su t danh ngh a là lãi su t tính theo giá tr danh ngh a c a ti n t vào th i

đi m nghiên c u hay nói cách khác là lo i lãi su t ch a lo i tr đi t l l m phát Lãi

su t danh ngh a th ng đ c thông báo chính th c trong các quan h tín d ng

Lãi su t th c là lãi su t đ c đi u ch nh l i cho đúng theo nh ng thay đ i v

l m phát Hay nói cách khác là lãi su t đã tr đi t l l m phát

Thông th ng cái mà chúng ta hay nhìn th y là lãi su t danh ngh a, còn lãi su t

th c t s đ c tính toán t lãi su t danh ngh a theo m t s ph ng pháp nh t đ nh Lãi su t danh ngh a g n li n v i ph ng pháp tính lãi đ n gi n, còn lãi su t th c t là

k t qu c a ph ng pháp tính lãi ghép

1.2.3ăM tăs ănghiênăc uăv ănh ngăy uăt ătácăđ ngăđ năl iănhu năc aăNHTM

Nh ng nghiên c u ban đ u v l i nhu n c a ngân hàng đ c nghiên c u b i

Short (1979) và Bourke (1989) Sau đó, đ xác đ nh các y u t tác đ ng đ n l i nhu n c a ngân hàng thì m t s nghiên c u th c nghi m đã đ c ti n hành Trong

nh ng nghiên c u g n đây c a các tác gi n c ngoài, y u t tác đ ng đ n l i nhu n

c a ngân hàng g m y u t n i t i (internal) ngân hàng và y u t bên ngoài (external)

ngân hàng

Y u t n i t i ngân hàng liên quan đ n y u t qu n lý ngân hàng, y u t vi mô

ho c nh ng y u t c th quy t đ nh đ n l i nhu n (Gungor, 2007)

Y u t bên ngoài th hi n qua môi tr ng kinh t , pháp lý, chúng tác đ ng đ n

ho t đ ng và hi u qu c a ngân hàng Tùy theo tính ch t và m c đích c a m i nghiên

c u thì các bi n khác nhau s đ c s d ng Trong các y u t n i t i c a ngân hàng bao g m các ch s tài chính nh : m c đ an toàn v n (Capital Adequacy), hi u qu

v chi phí, tính thanh kho n, ch t l ng tài s n, và quy mô T c đ t ng tr ng kinh

t , l m phát, lãi su t th tr ng, và hình th c s h u là các y u t bên ngoài nh

h ng đ n l i nhu n c a ngân hàng

Trong nh ng nghiên c u tr c đây, m t vài nghiên c u đã t p trung vào m t

qu c gia đ c bi t, trong khi đó m t s nghiên c u khác đã t p trung vào m t nhóm

các qu c gia Ví d : Nh ng nghiên c u t p trung gi i thích l i nhu n c a ngân hàng

m t qu c gia c th nh M (Berger, 1995; Angbazo, 1997), Colombia ((Barajas

et al., 1999), Malaysia (Guru,Staunton and Balashanmugam, 2002), Brazil (Afanasieff et al., 2002), Greece (Mamatzakis and Remoundos, 2003; Kosmidou,

2006), Tunisia (Naceur, 2003), n (Badola and Verma, 2006), Trung Qu c (Heffernan and Fu, 2008), ài Loan (Ramlall, 2009), Switzerland (Dietrich and Wanzenried, 2009), Pakistan (Javaid, Anwar, Zaman and Gafoor, 2011), Nh t (Lui and Wilson, 2010), và Hàn Qu c (Sufian, 2011)

Berger (1995) nghiên c u m i quan h gi a ROE và v n trên t ng t i s n v i

m u đ c ch n là các ngân hàng M , trong kho n th i gian kh ng ho ng 1983-1992

và tìm th y m i quan h cùng chi u gi a hai bi n s

Angbazo (1997) xem xét thu nh p lãi thu n (NIM) cho m u là các ngân hàng

M trong kho ng th i gian 1989-2003 và th y r ng hi u qu qu n lý, r i ro m t v n, chi phí c h i c a d tr phi lãi và đòn b y tài chính có m i quan h cùng chi u v i thu nh p lãi c a ngân hàng

Guru et al (2002) đã nghiên c u trên m t m u c a 17 ngân hàng th ng m i trong kho ng th i gian 1986-1995 t i Malaysia Trong nghiên c u này, tác gi đã

đ c tìm th y vi c qu n lý chi phí có hi u qu là m t trong nh ng y u t tr ng nh t trong vi c gi i thích l i nhu n ngân hàng cao, t l lãi su t càng cao có liên quan đ n

l i nhu n ngân hàng th p và l m phát c ng đ c tìm th y có tác đ ng cùng chi u v i

hi u qu c a ngân hàng

Mamatzakis và Remoundos (2003) cho th y r ng các bi n có liên quan tr c ti p

đ n vi c ho ch đ nh chi n l c c a các ngân hàng (ví d nh chi phí nhân viên, t l cho vay trên t ng tài s n, v n ch s h u trên t ng tài s n) là nh ng y u t chính gi i

thích l i nhu n c a ngân hàng H c ng báo cáo r ng quy mô c a n n kinh t đóng vai trò quan tr ng trong th tr ng và tác đ ng tích c c đ n l i nhu n c a ngân hàng Trong nghiên c u, Mamatzakis và Remoundos còn tìm đ c quy mô th tr ng, các

bi n bên ngoài đ c xác đ nh b i cung ti n c ng nh h ng đáng k đ n l i nhu n

Naceur (2003) đã đi u tra tác đ ng c a đ c tr ng ngân hàng, c u trúc tài chính

và các ch s v mô đ n thu nh p lãi thu n và l i nhu n c a ngân hàng Tunisia trong giai đo n t n m 1983 đ n n m 2000 Thu nh p lãi thu n và l i nhu n cao liên

k t v i các ngân hàng mà gi m t l ng v n t ng đ i v i t ng chi phí l n Naceur tìm th y l m phát và t c đ t ng tr ng có tác đ ng ng c chi u và s phát tri n c a

th tr ng ch ng khoán có tác đ ng cùng chi u lên l i nhu n và thu nh p lãi thu n Nghiên c u Th y S , Dietrich and Wanzenried (2009) tìm th y s khác bi t đáng k trong l i nhu n gi a các ngân hàng th ng m i và nh ng khác bi t này đ c

gi i thích b ng các y u t c tr trong nghiên c u Nghiên c u đã cho th y, ngân hàng có v n hóa t t h n thì có l i nhu n nhi u h n Ngoài ra, trong nghiên c u này

c ng cho bi t d n cho vay phát tri n nhanh h n so v i th tr ng s tác đ ng cùng

chi u đ n l i nhu n ngân hàng Và tác gi c ng cho bi t, ngân hàng v i m t t l thu

nh p lãi cao h n thì có l i nhu n th p h n Y u t quan tr ng là bi n t c đ t ng

tr ng GDP, t c đ t ng tr ng GDP nh h ng cùng chi u đ n l i nhu n ngân

hàng, m c thu su t hi u qu (the effective tax rate) và t l t p trung th tr ng

2(the market concentration rate), c hai tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a đ n l i nhu n ngân hàng Th y S

2 Trong kinh t , t p trung th tr ng là m t ch c n ng c a s l ng doanh nghi p và th ph n t ng ng

c a t ng s n l ng (cách khác, t ng công su t ho c t ng d tr ) trong m t th tr ng

Tr ng h p Pakistan, Javaid và các đ ng nghi p (2011) cho bi t t ng tài s n cao h n không nh t thi t l i nhu n cao h n do tính phi kinh t theo quy mô và cho vay nhi u h n đóng góp cho l i nhu n nh ng tác đ ng không đáng k

M t s nghiên c u phân tích l i nhu n ngân hàng trong m t nhóm các qu c gia

nh Molyneux & Thorton (1992), Demirguc-Kunt and Huizinga (1999, 2001), Abreu

& Mendes (2001), Bashir (2000), Hassan and Bashir (2003), Athanasoglou, Delis and Stakouras (2006)

Molyneux and Thorton (1992) là ng i đ u tiên nghiên c u trong m t khung nhi u qu c gia b ng cách ki m tra các nhân t quy t đ nh đ n l i nhu n c a ngân hàng th ng m i v i d li u d ng b n 18 qu c gia trong khu v c châu Âu, kho n

th i gian t 1986 -1989 Nghiên c u cho th y tác đ ng cùng chi u gi a ROE và các

m c lãi su t m i qu c gia, t p trung ngân hàng và quy n s h u c a chính ph

Demiguc-Kunt và Huizinga (1999) nghiên c u các nhân t quy t đ nh l i nhu n ngân hàng và thu nh p lãi thu n (NIM), tác gi s d ng m t khung t p h p các đ c

đi m đ c tr ng ngân hàng nh : nh ng ch s v đi u ki n kinh t v mô, thu , quy

đ nh, c u trúc tài chính và pháp lý 80 qu c gia, c n c phát tri n và đang phát tri n trong giai đo n 1988-1995 Nghiên c u đã cho th y ngân hàng n c ngoài có

l i nhu n cao h n so v i ngân hàng trong n c các n c đang phát tri n, trong khi

đó l i đ i l p v i các n c phát tri n Tuy nhiên, v t ng th k t qu c ng h tr cho

m i quan h cùng chi u gi a t l v n và hi u qu tài chính (financial performance)

Nghiên c u ti p theo là Abreu và Mendes (2001), nghiên c u các y u t quy t

đ nh đ n thu nh p lãi và l i nhu n c a ngân hàng m t s qu c gia châu Âu Nghiên

c u đã cho bi t m c đ v n hóa c a ngân hàng có chi phí phá s n th p h n thì l i nhu n t t h n

Trong nh ng nghiên c u nhóm qu c gia khác, Bashir (2000) Hanssan và Bashir (2003) kh o sát các y u t quy t đ nh l i nhu n c a các ngân hàng các qu c gia H i Giáo Bashir (2000) báo cáo r ng đòn b y tài chính cao h n và t s d n cho vay trên t ng tài s n l n Nghiên c u đã cho bi t thu có quan h ngh ch chi u

v i l i nhu n ngân hàng, kinh t v mô và s phát tri n th tr ng ch ng khoán tác

đ ng cùng chi u lên l i nhu n ngân hàng Hassan và Bashir (2003) nghiên c u l i nhu n c a ngân hàng trên m t m u ngân hàng t 21 qu c gia h i giáo Nghiên c u cho th y, t l d n cho vay cao h n tác đ ng ng c chi u đ n l i nhu n c a ngân

nh ng không có ý ngh a

ã có nhi u nghiên c u v các y u t tác đ ng đ n l i nhu n ngân hàng Th

Nh K Theo nghiên c u c a Kaya (2002) T l v n ch s h u trên t ng tài s n tác

đ ng cùng chi u lên ROA trong khi đó tác đ ng ng c chi u lên ROE H n n a, lãi

su t th c, t s ch ng khoán trên t ng tài s n c a khu v c, s c ph n trên t ng tài

s n có tác đ ng cùng chi u lên ROE trong khi đó thâm h t ngân sách khu v c công,

d n tín d ng trên t ng tài s n, tài s n thanh kho n trên t ng tài s n đ u tác đ ng cùng chi u lên ROE và ROA M t khác, thu nh p phi lãi tác đ ng ng c chi u lên ROA trong khi đó t s chi phí nhân viên và ti n g i ti t ki m trên t ng tài s n c hai

đ u tác đ ng ng c chi u lên ROA và ROE

Tunay và Silpar (2006) nghiên c u l i nhu n c a ngành ngân hàng Th Nh K trong giai đo n 1988-2004 Nghiên c u cho th y t s ROE, chi phí phi lãi trên t ng tài s n, thu nh p qu c gia tác đ ng cùng chi u lên ROA

Atsoy (2007) xem xét các nhân t l i nhu n và c u trúc chi phí – thu nh p c a

ngành ngân hàng Th Nh K trong kho n th i gian t 1990 đ n 2005 Nghiên c u cho th y ROE, t ng tài s n, l m phát tác đ ng cùng chi u lên ROA T s quy mô

t ng tài s n ngành ngân hàng trên thu nh p qu c gia và t s tài s n c đ nh trên t ng tài s n, chi phí d phòng trên t ng tài s n tác đ ng ng c chi u lên ROA

Sayilgan và Yildirim (2009) nghiên c u m i quan h gi a ROA và ROE cho

m u c a các ngân hàng Th Nh k t 2002 đ n 2007, tác gi s d ng d li u hàng tháng L i nhu n ngân hàng t ng lên trong khi đó t l l m phát gi m xu ng, ch s

s n xu t công nghi p liên t c gia t ng và c i thi n cán cân ngân sách Nghiên c u đã tìm th y l i nhu n có nh h ng cùng chi u v i m c đ an toàn v n (capital adequacy) và có quan h ngh ch chi u v i s gia t ng c a tài s n ngo i b ng

Các k t qu c a các nghiên c u khác nhau đáng k do s bi n đ i c a môi

tr ng và d li u trong nghiên c u Tuy nhiên, có nh ng y u t chung nh h ng

đ n l i nhu n ngân hàng xác đ nh b i m t s nhà nghiên c u Tóm t t k t qu t nhi u nghiên c u, chi phí th ng có quan h ng c chi u v i l i nhu n Quy mô ngân hàng l n h n, doanh thu ph thu c ph n l n vào các kho n cho vay, t c đ phát tri n GDP, t l v n ch s h u trên t ng tài s n cao h n tác đ ng làm l i nhu n l n

h n Tính thanh kho n cao h n, d phòng n x u nhi u h n s tác đ ng làm l i nhu n ngân hàng th p h n

1.2.3.2 Nghiên c u t i Vi t Nam

Các nghiên c u đ nh l ng v đo l ng hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng

th ng m i nhìn chung còn ít, nh bài nghiên c u c a Bùi Duy Phú (2002) đánh giá

hi u qu c a ngân hàng th ng m i qua hàm s n xu t và hàm chi phí Bài nghiên c u

c a TS Nguy n Vi t Hùng (2008) đánh giá và phân tích các nhân t nh h ng đ n

hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam, không ch d ng l i phân tích đ nh tính mà còn s d ng các ph ng pháp phân tích đ nh l ng nh ph ng pháp phân tích biên ng u nhiên SFA, ph ng pháp phi tham s DEA trong vi c đo

l ng hi u qu và s d ng mô hình Tobit vào phân tích các nhân t nh h ng đ n

hi u qu ho t đ ng c a 32 ngân hàng th ng m i Vi t Nam th i kì 2001-2005, đây là bài nghiên c u đ c xem là khá đ y đ và toàn di n v h th ng ngân hàng Vi t Nam, và là m t h ng đi m i cho các ph ng pháp nghiên c u hi u qu ho t đ ng

Vi t Nam hi n nay

Nghiên c u đ nh l ng c a Ths Nguy n Th H ng Nga (2012) Tác gi nghiên c u các y u t quy t đ nh đ n l i nhu n c a ngân hàng niêm y t trên 2 sàn

giao d ch ch ng khoán trong kho n th i gian 2005 – 2010 Tác gi s d ng mô hình

h i quy v i bi n ph thu c là ROA và ROE, bi n đ c l p là Quy mô v n ch s h u,

t ng ti n g i c a khách hàng, chi phí d phòng r i ro tín d ng, d n c a ngân hàng,

m c đ r i ro c a ngân hàng K t qu nghiên c u cho th y, ch có bi n ti n g i c a khách hàng tác đ ng đ n ROA m c ý ngh a th ng kê10% Các bi n ti n g i khách

hàng, d n c a ngân hàng tác đ ng đ n ROE và m c ý ngh a th ng kê 10%

Nghiên c u c a Ngô Ph ng Khanh (2013) Tác gi nghiên c u các nhân t

nh h ng đ n l i nhu n c a NHTM Vi t Nam trong giai đo n 2007 – 2013 D li u tác gi thu th p t các BCTC c a NHTM và các các ch s v mô t worldbank V i

81 quan sát, 17 ngân hàng Bi n nghiên c u là ROA, ROE Bi n đ c l p g m y u t

đ c tr ng ngân hàng và y u t v mô Trong đó bi n đ c tr ng bao g m: Quy mô

ngân hàng, VCSH, tính thanh kho n, d n cho vay, ti n g i khách hàng, c u trúc thu

nh p – chi phí Bi n v mo g m GDP, l m phát, lãi su t th c K t qu nghiên c u cho

th y d n cho vay tác đ ng ng c chi u đ n ROA, ROE và có ý ngh a th ng kê

m c ý ngh a 5% NIM, NII, GDP, RI tác đ ng cùng chi u v i m c ý ngh a 95% Trong khi tính thanh kho n tác đ ng ng c chi u đ n ROE, Quy mô ngân hàng tác

đ ng cùng chi u lên ROE m c ý ngh a 10% K t qu nghiên c u không cho th y tác đ ng c a v n ch s h u và ti n g i NH lên ROA và ROE

1.2.4ă ăxu tămôăhìnhănghiênăc u

i m chung c a các nghiên c u tr c đây m c 1.2.3 là vi c s d ng các

bi n ph thu c ROA và ROE đ ph n ánh l i nhu n c a NHTM Vi t Nam Bi n đ c

l p th ng là các bi n y u t đ c tr ng ngân hàng (T ng tài s n, v n ch s h u, d

n cho vay, d phòng r i ro tín d ng, tài s n thanh kho n, ti n g i, NIM, NII) và y u

t v mô (t c đ t ng tr ng GDP, l m phát, lãi su t th c) Trên c s mô hình h i quy OLS theo đ ng th ng c a Brooks, 2008 Tác gi ch n mô hình h i quy OLS theo đ ng th ng vì: D li u đ c phân tích là d li u d ng b ng (d li u theo chu i

th i gian và d li u chéo theo không gian) D li u b ng làm t ng kích th c m u

m t cách đáng k , thông qua nghiên c u các quan sát theo không gian l p l i, d li u

b ng phù h p h n đ nghiên c u đ a ra các d báo trong t ng lai

Tác gi đ xu t mô hình nghiên c u m i quan h gi a đ c tr ng ngân hàng,

y u t v mô và l i nhu n c a NHTM Vi t Nam nh sau:

ROAit = C + 1* TAit+ 2*CAit+ 3* LAit+ 4* LLit+ 5* LQDit+ 6* DPit +

7*NIMit+ 8* NII it+ 9* RIit+ 10* INFit+ 11* GROWTHit + uit (1)

ROEit = C + 1* TAit+ 2*CAit+ 3* LAit + 4* LLit+ 5* LQDit+ 6* DPit +

7*NIMit+ 8* NIIit+ 9* RIit+ 10* INFit+ 11* GROWTHit +uit (2)

Trong đó:

C h s t do, ilà h s h i quy c a các bi n đ c l p (bi n gi i thích)

ROA, ROE l n l t là t su t sinh l i trên t ng tài s n và VCSH, TA là t ng tài s n, CA là v n ch s h u (%/TA), LA là d n cho vay (%/TA), LL là d phòng

r i ro tín d ng (%/TA), LQD là tài s n thanh kho n (%/TA), DP là ti n g i c a khách hàng (%/TA), NIM là t l thu nh p lãi c n biên (%/TA), NII t l thu nh p ngoài lãi

c n biên (%/TA) RI là lãi su t th c, INF là l m phát, GROWTH là t c đ t ng

tr ng GDP h ng n m uitlà sai s ng u nhiên c a mô hình

B ngă1.1 k ăv ngăcácăy uăt ătácăđ ngăđ năTSSLăc aăNHTM

Ln(TA) + Javaid và các đ ng nghi p (2011); Atsoy (2007)

CA + Berger (1995), Mamatzakis và Remoundos (2003), Kaya (2002),

LQD - Gungor (2007); (Olson and Zoubi, 2011); Ngô Ph ng Khanh

GDP + Naceur (2003); Dietrich and Wanzenried (2009);mBashir (2000)

Hanssan và Bashir (2003), Tunay và Silpar (2006)

Guru et al (2002), Naceur (2003); Bashir (2000) Hanssan và Bashir (2003); Athanasoglou, Delis và Stakouras (2006), Atsoy (2007);Sayilgan và Yildirim (2009)

RI + Afanasieff và các đ ng nghi p (2002);Molyneux and Thorton

(1992), Bashir (2000) Hanssan và Bashir (2003), Kaya (2002)

K TăLU NăCH NGă1

Tóm l i, trong ch ng 1, tác gi trình bày nh ng lý lu n v TSSL c a NHTM

và y u t nh h ng đ n TSSL c a NHTM g m y u t đ c tr ng c a NHTM và y u

t v mô

Ch tiêu ph n ánh TSSL c a NHTM thông qua 2 ch tiêu ROA và ROE Y u

t đ c tr ng NHTM bao g m: T ng tài s n, v n ch s h u, d n cho vay, d phòng r i ro tín d ng, tài s n thanh kho n, ti n g i, NIM, NII Y u t kinh t v mô

bao g m: T c đ t ng tr ng GDP, lãi su t th c, t l l m phát Tr c khi đ xu t

mô hình nghiên c u tác gi đã s l t l i các nghiên c u trong và ngoài n c tr c đây v TSSL c a NHTM Vi t Nam

Toàn b n i dung c a ch ng 1 đ c làm c s đ phân tích chi ti t ch ng

2 ti p theo sau

CH NGă2:ăCÁCăY UăT ă NHăH NGă NăT ăSU TăSINHăL I

T IăCÁCăNGÂNăHÀNGăTMCPăVI TăNAM

2.1.1ăT ngăquanăv ătình hình ho tăđ ngăc aăNHTMăVi tăNam

Tr c khi phân tích v th c tr ng TSSL c a NHTM Vi t Nam, tác gi s l c

tình hình ho t đ ng c a NHTM Vi t Nam trong th i gian t 2005 đ n 2013 v m t

s tiêu chí nh : S l ng NHTM, quy mô t ng tài s n, v n đi u l , tín d ng, huy

đ ng v n, t l n x u, c c u chi tiêu – thu nh p c a NHTM Vi t nam

V s l ng ngân hàng: Theo th ng kê c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam

(SBV) (2013) s l ng các Ngân hàng th ng m i Vi t Nam trong giai đo n đ c

Ngu n: T ng h p t các báo cáo th ng niên c a NHNN

Trong giai đo n 2005- 2013 s l ng ngân hàng có s bi n đ ng Trong giai

đo n này, m t s ngân hàng đã ti n hành h p nh t, sáp nh p đ đáp ng m t s yêu

c u c a NHNN và các c đông i n hình là v sáp nh p c a 3 NH trong n m 2012:

NH TMCP Vi t Nam Tín Ngh a, NH TMCP Sài Gòn, NH nh t 3 NH này h p

nh t thành NHTM CP Sài Gòn Sang n m 2013 th ng v NH i Á sáp nh p vào

HDBank và k t n p thêm Công ty TNHH M t thành viên tài chính Vi t- Societe (SGVF)

Trong lu n v n, s li u đ c tác gi thu th p đ đánh giá th c tr ng TSSL c a

NHTM Vi t nam d a trên báo cáo tài chính c a 15 ngân hàng th ng m i Vi t Nam (trong đó có 4 ngân hàng th ng m i c ph n Nhà n c và 11 Ngân hàng th ng m i

c ph n t nhân) B ng 2.2 là danh sách 15 ngân hàng đ c th ng kê đ phân tích và đánh giá:

B ngă2.2:ăDanhăsáchă15ăNHTMCPăVi tăNam

02 NH TMCP u T và Phát Tri n Vi t Nam BIDV

03 NH TMCP Công Th ng Vi t Nam VIETINBANK

V quy mô t ng tài s n: Qua b ng 2.3, s li u t ng h p t 15 ngân hàng trong

giai đo n 2005 đ n 2013, t ng tài s n c a các NHTM đ u t ng qua các n m, t 461

nghìn t đ ng (2005) t ng lên 2,858 nghìn t đ ng (2013) T c đ t ng tr ng tr ng

t ng tài s n kép h ng n m (CARG) trong giai đo n này là 25.4%/n m Tuy nhiên,

CARG gi m d n trong giai đo n t 41.7% n m 2010 xu ng còn 8.0% n m 2013

B ngă2.3:ăT căđ ăt ngătr ngăTTS c aă15 NHTMăVi tăNamă2005ăậ 2013

Trong th i k này, rõ ràng t c đ t ng tr ng t ng tài s n c a NHTMCP

nhanh h n so v i NHTMNN i u này có th đ c gi i thích b i quy mô t ng tài s n

c a NHTMCP nh h n Nói chung quy mô càng nh , t c đ t ng tr ng càng nhanh

đ c th hi n qua b ng 2.4 Trong n m 2013, nhóm NHTMNN có Vietinbank có

CARG cao nh t 21.9% nhóm NHTMCP thì ch có ACB và Dongabank là có

CARG d i 40%, các ngân hàng còn l i đ u có CARG l n h n 40%, n t ng nh t

là NH Kiên Long và Seabank l n l t là 66% và 61%

B ngă2.4:ăT căđ ăt ngătr ngăképăhƠngăn măc aăTTS giaiăđo nă2005ă- 20013

Ngu n: T ng h p t các báo cáo tài chính c a các NHTM

M c dù đã t ng tr ng v t b c, so v i các ngân hàng trong khu v c, các

ngân hàng Vi t Nam v n còn r t khiêm t n v quy mô T ng tài s n Tác gi so sánh quy mô c a Vietinbank và các NH trong khu v c b ng 2.5