Phát tiển thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam Luận văn thạc sĩ

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM j LÊ KIM KHÁNH PHÁT TRIN TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TI VIT NAM Chuyên ngành: Kinh t tài chính – Ngân hàng Mã s:60.31.12 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN: TS. NGUYN TN HOÀNG THÀNH PH H CHÍ MINH – 2010 Lun vn 1 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN MC LC CHNG I: TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ KINH NGHIM PHÁT TRIN TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH  MT S NC Ã VÀ ANG PHÁT TRIN 6 1.1 Tng quan v loi hình CTTC 6 1.1.1 Khái nim 6 1.1.2 S khác nhau gia CTTC và cho thuê hot ng 7 1.1.3 Bn cht ca CTTC 9 1.1.4 Li ích ca CTTC 10 1.1.5 Các loi hình CTTC 12 1.1.6 Quy trình CTTC 16 1.1.7 Thuê tài chính hay vay tín dng  NHTM? 19 1.2 Xu hng phát trin ca th trng CTTC trên th gii 21 1.2.1 Hoa K 21 1.2.1 Châu Âu 23 1.2.2 Châu Á 24 1.3 Nhng bài h!c kinh nghim ca th trng CTTC  các nc trên th gii 25 1.3.1 Philipines 25 1.3.2 Nh∀t Bn 26 1.3.3 Châu Âu 27 K#T LU∃N CHNG I 28 CHNG II: TH%C TR&NG TH TRNG CTTC VN 2008 - 2009 29 2.1 Khái quát nn kinh t VN 29 2.1.1 Bin ng nn kinh t VN n∋m 2009 và d báo xu hng n∋m 2010 29 2.1.2 Các hình th(c huy ng v)n và các nh ch tài chính VN hin nay 34 2.2 Thc trng ca th trng CTTC VN 40 2.2.1 Lch s∗ hình thành và phát trin th trng CTTC ti VN 40 2.2.2 Thc trng hot ng ca th trng CTTC VN hin nay 41 2.2.3 Thành tu 43 2.2.4 Hn ch 44 2.2.5 Phân tích SWOT ca mt s) công ty CTTC tiêu biu 49 2.3 Tim n∋ng phát trin ca th trng CTTC ti VN: 59 2.4 Thách th(c và ri ro ca th trng CTTC VN trong giai on hi nh∀p 60 2.4.1 Thách th(c 60 2.4.2 Ri ro: 61 K#T LU∃N CHNG II 63 CHNG III: CÁC GI+I PHÁP PHÁT TRIN TH TRNG CTTC VN TRONG GIAI ,AN HI NH∃P 64 3.1 nh hng phát trin lâu dài - ng l)i và chin lc phát trin ngành CTTC trong dài hn 64 3.2 XD và hoàn thin h th)ng chính sách, pháp lý cho dch v CTTC 67 3.3 T∋ng cng công tác tip th, tuyên truyn qung bá v dch v CTTC 73 3.4 Xây dng h th)ng thông tin và c− s d liu chuyên nghip 74 K#T LU∃N CHNG III 76 Lun vn 2 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT ALCII: Công ty cho thuê tài chính II – Ngân hàng Nông nghip và phát trin nông thôn VN Công ty TNHH: Công ty trách nhim hu hn CTTC: Cho thuê tài chính DN: Doanh nghip HMTD: Hn m(c tín dng MLFI – 25: Hip hi cho thuê thit b và tài chính M. NHNN: Ngân hàng Nhà nc NHTM: Ngân hàng th−ng mi SBL: Công ty cho thuê tài chính Sacombank (Sacombank leasing) SWOT: Strengths (th mnh), Weaknesses (im yu), Opportunities (c− hi) và Threats (thách th(c) Lun vn 3 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN DANH MC CÁC HÌNH V,  TH Hình 1.1: Quy trình CTTC 3 bên Hình 1.2: Quy trình CTTC 2 bên Hình 1.3: Quy trình mua và thuê li tài chính Hình 1.4: Quy trình CTTC tr góp Hình 1.5: Quy trình CTTC giáp lng Hình 1.6: Quy trình CTTC hp tác Hình 1.7: Quy trình CTTC thông thng Hình 1.8: Doanh s) cho thuê ca M. n∋m 1997 – 2006 Hình 1.9: Doanh s) cho thuê ca MLFI - 25 Hình 1.10: Tng s) nhân viên ca MLFI – 25 Hình 1.11: Doanh s) th trng cho thuê Châu Âu 1994 – 2008 Lun vn 4 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN M U Tính cp thit ca  tài M/c dù CTTC là loi hình cp tín dng trung và dài hn khá ph bin trên th gii, nhng t0 khi loi hình này chính th(c xut hin  VN t0 n∋m 1996 cho n nay ch1 có h−n 13 công ty c thành l∀p di các hình th(c s hu khác nhau. Thc t cho thy các doanh nghip Vit Nam không my quan tâm n loi hình dch v này do rt nhiu nguyên nhân c khách quan l2n ch quan d2n n tim n∋ng phát trin loi hình này  VN còn rt nhiu hn ch. Trong khi ó, nhu c3u i mi trang thit b, hin i hoá máy móc công ngh  t∋ng quy mô, trình  sn xut, cht lng sn ph4m, n∋ng lc cnh tranh ngày càng tr nên cp thit sau khi VN tr thành thành viên chính th(c ca T ch(c Th−ng mi Th gii (WTO) ngày 11.01.2007 Phát trin th trng CTTC là mt yêu c3u tt yu trong b)i cnh hi nh∀p n∋ng ng vi nn kinh t th gii ca nc ta hin nay. Mc ích ca  tài Nghiên c(u nhng khó kh∋n, bt c∀p ã và ang kim ch s phát trin ca th trng CTTC ti VN, h!c h5i nhng kinh nghim phát trin th trng CTTC ca các nc trên th gii 6ng thi a ra các gii pháp kh−i d∀y nhng tim n∋ng c7ng nh phát trin th trng CTTC phù hp vi các iu kin kinh t xã hi VN )i tng và phm vi nghiên c(u Nghiên c(u th trng CTTC VN hin ti, thc trng phát trin và nhng khó kh∋n bt c∀p c7ng nh nhng tim n∋ng phát trin còn hn ch Ph−ng pháp nghiên c(u: Da trên phm vi nghiên c(u trên, tôi iu tra, phân tích tình hình hot ng, kinh doanh ca mt s) các công ty CTTC  TP HCM  rút ra nhng gii pháp óng góp cho môi trng kinh doanh loi hình CTTC phát trin h−n ti VN Nhng óng góp mi ca lu∀n v∋n: - Bài h!c kinh nghim ca mt s) các công ty CTTC trên th gii Lun vn 5 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN - Phân tích SWOT ca 2 công ty CTTC tiêu biu  TP HCM -  xut nhng gii pháp phát trin th trng CTTC VN B) cc lu∀n v∋n c chia ra làm 3 ph3n: Ch−ng 1: Th trng CTTC và kinh nghim phát trin th trng CTTC  mt s) nc ã và ang phát trin. Ch−ng 2: Thc trng th trng CTTC  VN 2008 -2009 Ch−ng 3: Các gii pháp phát trin th trng CTTC VN trong giai on hi nh∀p Lun vn 6 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN CHNG I: TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ KINH NGHIM PHÁT TRIN TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH  MT S NC Ã VÀ ANG PHÁT TRIN 1.1 Tng quan v loi hình CTTC 1.1.1 Khái nim CTTC là hot ng tín dng trung và dài hn thông qua vic cho thuê máy móc, thit b, ph−ng tin v∀n chuyn và các bt ng sn khác trên c− s hp 6ng cho thuê gia bên cho thuê vi bên i thuê. Bên cho thuê cam kt mua máy móc, thit b, ph−ng tin v∀n chuyn và các bt ng sn khác theo yêu c3u ca bên i thuê và n8m gi quyn s hu )i vi các tài sn cho thuê. Bên i thuê s∗ dng tài sn thuê và thanh toán tin thuê trong su)t thi hn thuê ã c hai bên tho thu∀n. Khi kt thúc thi hn thuê, bên i thuê c quyn la ch!n mua li tài sn thuê ho/c tip tc thuê theo các iu kin ã tho thu∀n trong hp 6ng CTTC. Tng s) tin i thuê mt loi tài sn quy nh ti hp 6ng CTTC, ít nht phi t−ng −ng vi giá tr ca tài sn ó ti thi im ký hp 6ng. (Trích ngh nh s) 95/2008/N-CP s∗a i ngh nh s) 16/2001/N-CP ca Chính ph v t ch(c và hot ng ca công ty CTTC). V)n pháp nh ca công ty CTTC theo quy nh ca pháp lu∀t hin hành nh sau: - Nu c thành l∀p trc ngày Ngh nh 141/2006/N-CP (ngày 22/11/2006 v ban hành danh mc m(c v)n pháp nh ca các t ch(c tín dng) có hiu lc, phi m bo có  m(c v)n pháp nh ch∀m nht vào ngày 31/12/2008 và ngày 31/12/2010 - Nu c thành l∀p sau ngày Ngh nh này có hiu lc và trc ngày 31/12/2008, phi m bo có ngay m(c v)n pháp nh quy nh cho n∋m 2008 - Nu c thành l∀p sau ngày 31/12/2008, phi m bo có ngay m(c v)n pháp nh quy nh cho n∋m 2010 Lun vn 7 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN M (c v)n pháp nh áp dng cho n n∋m STT Loi hình t ch(c tín dng 2008 2010 1 Công ty cho thuê tài chính 100 t9 6ng 150 t9 6ng Vic chuyn nhng ph3n v)n góp ca các bên trong các công ty CTTC c thc hin theo các quy nh ca pháp lu∀t và theo hng d2n ca Ngân hàng Nhà nc Vit Nam. C− s  hot ng CTTC thành mt ngành công nghip cho thuê: CTTC phi tr thành 1 b ph∀n ca nn kinh t, là l:nh vc cho thuê phc v các nhu c3u thit yu ca các DN trong c nc, là 1 trong nhng ngành công nghip quan tr!ng )i vi nc ta Có nhiu quan im cho r;ng, CTTC là không c3n thit hin nay vì khi c3n v)n thì ngi ta ho/c là vay ngân hàng, ho/c phát hành các giy t có giá, hay liên doanh lien kt…Tuy nhiên, m<i hình th(c u có nhng u & nhc im ca nó. CTTC thì thích hp các DN v0a & nh5 v)n không  uy tín  vay ngân hàng hay phát hành các gi∀y t có giá, c7ng nh không nh hng HMTD ca công ty 6ng thi t∀n dng c lá ch8n thu. Các DN ln c7ng có th tìm n loi hình CTTC khi c3n mua 1 loi thit b giá tr cc ln, c3n có nhiu ngu6n tài tr 1 lúc thì CTTC s= áp (ng c nhu c3u này. Nói chung là tùy mc ích s∗ dng v)n mà các DN ch!n cho mình loi hình phù hp nht, và vì lý do ó mà ngành CTTC không th không c3n thit trong giai on hin nay 1.1.2 S khác nhau gia CTTC và cho thuê hot ng nh ngh:a cho thuê: Cho thuê là mt giao dch hp 6ng gia hai ch th. Bên ch s hu tài sn và bên s∗ dng tài sn. Trong ó bên ch s hu tài sn, hay còn g!i là bên cho thuê, chuyn giao tài sn cho bên i thuê s∗ dng trong mt thi gian nht nh và bên s∗ dng phi thanh toán tin thuê cho bên ch s hu tài sn. Cho thuê có hai loi chính là cho thuê hot ng (operating leases) và CTTC (financial leases). Lun vn 8 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN Cho thuê hot ng: là loi cho thuê ng8n hn và trong ni dung hp 6ng thuê tài sn không th hin s chuyn giao ph3n ln ri ro và li ích g8n lin vi quyn s hu tài sn. CTTC: là loi cho thuê dài hn và trong ni dung hp 6ng thuê tài sn có th hin s chuyn giao ph3n ln ri ro và li ích g8n lin quyn s hu tài sn. Phân bit cho thuê hot ng và CTTC Cho thuê hot ng CTTC * Thi hn cho thuê ng8n so vi thi gian hu dng ca tài sn. * Bên cho thuê gánh chu ph3n ln ri ro liên quan n tài sn. * Không có cam kt bán li tài sn. * Hin giá ca các khon chi tr tin thuê thông thng nh5 h−n nhiu so vi giá tr ca tài sn thuê. * Thi hn cho thuê t−ng )i dài so vi thi gian hu dng ca tài sn * Bên thuê gánh chu ph3n ln ri ro liên quan n tài sn. * Thông thng, bên cho thuê có cam kt bán li tài sn cho bên thuê khi ht thi hn hp 6ng. * Hin giá ca các khon tin chi tr tin thuê g3n b;ng vi giá tr ca tài sn thuê. Nhng im khác bit trên ây thc cht là khác bit mang tính ph bin ca hai loi cho thuê nói trên. Tuy nhiên, trong i s)ng thc t ngi ta có th v∀n dng ht s(c linh hot, vì v∀y nhiu lúc ranh gii gia hai loi cho thuê này c7ng không rõ ràng. Do ó, hin nay ph3n ln các nc ã a ra các tiêu chu4n da trên các tiêu chu4n do >y ban tiêu chu4n k toán qu)c t (IASC- International Accounting Standard Council ) ã qui nh  xác minh mt hp 6ng giao dch c g!i là hp 6ng cho thuê hot ng hay hp 6ng CTTC. Lun vn 9 Lê Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN Theo qui nh ca >y ban tiêu chu4n k toán qu)c t, bt c( mt giao dch cho thuê nào th5a mãn ít nht mt trong b)n tiêu chu4n sau ây u c g!i là CTTC: - Quyn s hu tài sn c chuyn giao khi chm d(t thi hn hp 6ng. - Hp 6ng có qui nh quyn ch!n mua - Thi hn hp 6ng b;ng ph3n ln thi gian hot ng ca tài sn - Hin giá ca các khon tin thuê ln h−n ho/c g3n b;ng giá tr ca tài sn thuê 1.1.3 Bn cht ca CTTC 1.1.3.1 CTTC là mt hot ng tín dng Tín dng là mt giao dch v tài sn (tin ho/c hàng hóa) gia bên cho vay (ngân hàng và các nh ch tài chính khác) và bên i vay (cá nhân, doanh nghip và các ch th khác), trong ó bên cho vay chuyn tip tài sn cho bên i vay s∗ dng trong mt thi hn nht nh theo th5a thu∀n, bên i vay có trách nhim hoàn tr vô iu kin v)n g)c và lãi cho bên i vay khi n hn thanh toán Trong mt giao dch CTTC, bên cho thuê chuyn giao tài sn thc (nhà , v∋n phòng làm vic, máy móc thit b) cho bên thuê s∗ dng trong mt thi gian nht nh. Trong quá trình s∗ dng tài sn, bên thuê phi thanh toán tin thuê nh k cho n khi ht hn hp 6ng, khon tin thuê này c7ng bao g6m hai ph3n: ph3n v)n g)c và lãi. /c bit, )i vi các hp 6ng cho thuê thanh toán mt ph3n sau khi chm d(t hp 6ng thuê, tin lãi c thanh toán 3y  trong thi gian s∗ dng v)n, nhng v)n g)c cha hoàn tr 3y . Trng hp này có ba cách gii quyt và c thc hin trong hp 6ng. - Ngi thuê 6ng ý mua tài sn: ph3n v)n g)c ã c hoàn tr di dng tin thanh toán mua tài sn. - Ngi thuê mu)n thuê tip tài sn: ph3n v)n g)c c hoàn tr di dng thanh toán tin thuê trong thi gian hp 6ng cho thuê c gia hn. [...]... gi a CTTC và cho thuê ho t ng nh ngh:a cho thuê: Cho thuê là mt giao dch hp 6ng gia hai ch th Bên ch s hu tài sn và bên s∗ dng tài sn Trong ó bên ch s hu tài sn, hay còn g!i là bên cho thuê, chuyn giao tài sn cho bên i thuê s∗ dng trong mt thi gian nht nh và bên s∗ dng phi thanh toán ti n thuê cho bên ch s hu tài sn Cho thuê có hai loi chính là cho thuê hot ng... bit cho thuê hot ng và CTTC Cho thuê hot ng CTTC * Thi hn cho thuê ng8n * Thi hn cho thuê t−ng so vi thi gian hu dng ca tài )i dài so vi thi gian hu dng ca tài sn sn * Bên thuê gánh chu ph3n * Bên cho thuê gánh chu ph3n ln ri ro liên quan n tài ln ri ro liên quan n tài sn sn * Thông thng, bên cho * Không có cam kt bán thuê có cam kt bán li tài sn cho li tài sn... khác theo yêu c3u ca bên i thuê và n8m gi quy n s hu )i vi các tài sn cho thuê Bên i thuê s∗ dng tài sn thuê và thanh toán ti n thuê trong su)t thi hn thuê ã c hai bên tho thu∀n Khi kt thúc thi hn thuê, bên i thuê c quy n la ch!n mua li tài sn thuê ho/c tip tc thuê theo các i u kin ã tho thu∀n trong hp 6ng CTTC Tng s) ti n i thuê mt loi tài sn quy nh ti hp 6ng... TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ KINH NGHI M PHÁT TRIN TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH MT S NC Ã VÀ ANG PHÁT TRIN 1.1 Tng quan v loi hình CTTC 1.1.1 Khái ni m CTTC là hot ng tín dng trung và dài hn thông qua vic cho thuê máy móc, thit b, ph−ng tin v∀n chuyn và các bt ng sn khác trên c− s hp 6ng cho thuê gia bên cho thuê vi bên i thuê Bên cho thuê cam kt mua máy móc, thit b, ph−ng... quy n qun lý và kim soát tài sn theo các i u khon ca hp 6ng thuê Trong trng hp bên i thuê không thanh toán ti n thuê úng hn thì bên cho thuê c thu h6i tài sn, 6ng thi buc bên i thuê phi b6i thng các thit hi Trong trng hp bên i thuê b phá sn thì tài sn CTTC không b phát mãi, bên cho thuê thu h6i li c )i tng tài tr c thc hin di dng tài sn c th g8n li n... Ngi thuê 6ng ý mua tài sn: ph3n v)n g)c ã c hoàn tr di dng ti n thanh toán mua tài sn - Ngi thuê mu)n thuê tip tài sn: ph3n v)n g)c c hoàn tr di dng thanh toán ti n thuê trong thi gian hp 6ng cho thuê c gia hn Phát tri n th tr ng CTTC t i VN Lu n v n - Lê Kim Khánh 10 Ngi i thuê không mu)n thuê tip tài sn: ph3n v)n g)c li c hoàn tr di dng hin v∀t, t(c là tài. .. leases) Phát tri n th tr ng CTTC t i VN Lu n v n Lê Kim Khánh 8 Cho thuê hot ng: là loi cho thuê ng8n hn và trong ni dung hp 6ng thuê tài sn không th hin s chuyn giao ph3n ln ri ro và li ích g8n li n vi quy n s hu tài sn CTTC: là loi cho thuê dài hn và trong ni dung hp 6ng thuê tài sn có th hin s chuyn giao ph3n ln ri ro và li ích g8n li n quy n s hu tài sn Phân bit cho. .. áp dng ph−ng th(c tài tr CTTC không phi là loi hình thay th các ph−ng th(c tài tr c in nh cho vay trung và dài hn b;ng ti n, mà nó là hình th(c tài tr b sung nh;m to i u kin cho các nh ch tài chính m rng khách hàng và nâng cao n∋ng lc cnh tranh (ng trên góc  ngi cho thuê ph−ng th(c tài tr này có mt s) li ích so vi loi tài tr khác nh sau: Bên cho thuê vi t cách là... dng trung và dài hn Trong giao dch CTTC, nhà cho thuê v2n n8m gi quy n s hu tài sn và vì th h! phi là ngi qun lý tài sn cho thuê  hp th(c hóa hành vi này, các nhà cho thuê phi tin hành các th tc ∋ng ký và cp giy ch(ng nh∀n quy n s hu, ∋ng ký tài sn giao dch m bo… i u này s= phát sinh nhi u loi chi phí Nu tài tr b;ng nhng tài sn có giá tr thp và thi gian ng8n s=... giao hàng cho bên i thuê theo úng tiêu chu4n ã ký trong hp 6ng vi bên cho thuê Bên i thuê có trách nhim kim tra máy móc thit b k c chy th∗  m bo các yêu c3u ca mình c áp (ng 3y , nu không thì phi phn h6i li vi bên cho thuê  h! làm vic li vi nhà cung cp Cu)i cùng bên cho thuê và bên i thuê ký hp 6ng CTTC Cùng vi vic nh∀n quy n s∗ dng tài sn, bên i thuê phi . các nh ch tài chính. Quy trình thuê g3n gi)ng nh thuê 3 bên Bên i thuê thanh toán tin thuê nh k hàng tháng cho bên cho thuê Bên cho thuê và nh ch tài chính cùng tr tin cho nhà cung. bên cho thuê, chuyn giao tài sn cho bên i thuê s∗ dng trong mt thi gian nht nh và bên s∗ dng phi thanh toán tin thuê cho bên ch s hu tài sn. Cho thuê có hai loi chính là cho thuê. Kim Khánh Phát trin th trng CTTC ti VN MC LC CHNG I: TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ KINH NGHIM PHÁT TRIN TH TRNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH  MT S NC Ã VÀ ANG PHÁT TRIN