Hoàn thiện kế toán trong các công ty chứng khoán Việt nam giai đoạn hiện nay

Hoàn thiện kế toán trong các công ty chứng khoán Việt nam giai đoạn hiện nay

Lời mở đầu Kế toán phận cấu thành quan trọng hệ thống công cụ quản lý kinh tế, tài chính, có vai trị tích cực việc quản lý, điều hành kiểm soát hoạt động kinh tế, tài chính, tổ chức hệ thống thơng tin hữu ích cho định kinh tế Vì vậy, kế tốn có vai trị đặc biệt quan trọng khơng với hoạt động tài Nhà nước, mà cịn với tài doanh nghiệp Những năm gần đấy, kinh tế Việt Nam đà phát triển, mở cửa hội nhập vào kinh tế thị trường quốc tế Trong chế kinh tế mới, kinh tế thị trường, mở cửa hội nhập, kế tốn không công cụ quản lý kinh tế - tài cung cấp thơng tin hữu ích, tin cậy phục vụ định quản lý kinh doanh, mà trở thành ngành lĩnh vực dịch vụ - dịch vụ hỗ trợ quản lý kinh doanh - quan trọng phạm vi quốc gia, khu vực giới Hội nhập kinh tế quốc tế mang lại nhiều lợi ích dài hạn, đặt khơng thách thức kinh tế Việt Nam từ sau năm 2007, Việt Nam trở thành thành viên thức Tổ chức thương mại giới (WTO) Cũng bên cạnh biến động không ngừng thị trường tài vấn đề lạm phát, tỷ giá…thì vấn đề kế toán vấn đề gây phiền hà khơng việc quản lí kinh tế Ở nhiều quốc gia vùng lãnh thổ, thị trường chứng khốn ln xem kênh hút vốn đầu tư dài hạn có hiệu nhất, quốc gia đà hội nhập phát triển mạnh mẽ Việt Nam khơng nằm ngồi quy luật Một chủ thể có vai trị tham gia tích cực thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn Với đặc trưng mình, Cơng ty chứng khốn kinh doanh, mua bán thứ hàng hóa vơ hình, giấy tờ chứng nhận quyền sở hữu tài sản lại có giá trị lớn; cơng cụ tài chính, hàng hố chứng khốn có giá thay đổi liên tục, chí ngày có nhiều giá khác nhau, mua bán lại thường xuyên nghiệp vụ phát sinh phong phú, phức tạp Ngoài ra, cơng ty chứng khốn cịn có nghiệp vụ đặc trưng bảo lãnh phát hành cổ phiếu, cầm cố cổ phiếu, cho vay, repo chứng khốn khơng giống nghiệp vụ doanh nghiệp thông thường khác; hoạt động cơng ty chứng khốn cịn việc quản lý, giao dịch hàng hóa, tài sản công ty nghiệp vụ môi giới, tạm giữ cầm cố, lưu ký chứng khoán phụ lục tài sản bảng nhiều Do đặc thù mình, chế độ kế tốn cho cơng ty chứng khốn phải quy định phù hợp với hoạt động kinh doanh chứng khoán Luật Chứng khoán Đặc biệt năm gần với phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam gia tăng số lượng chất lượng hoạt động công ty chứng khốn; thực tế đặt cần phải nâng cao chất lượng kế toán cơng ty chứng khốn để đáp ứng yêu cầu thực trạng hội nhập ngày sâu rộng cơng ty chứng khốn Việt Nam theo hướng phù hợp với chuẩn mực, thơng lệ kế tốn quốc tế Nhận biết tính cấp thiết việc hồn thiện chế độ kế tốn ghi nhận đo lường công cụ tài điều kiện kinh tế năm gần Việt Nam, chúng em thực nghiên cứu đề tài: "Hồn thiện kế tốn cơng ty chứng khoán Việt Nam giai đoạn nay" hướng dẫn Th.S Chúc Anh Tú - Bộ môn Kế toán Doanh nghiệp Nội dung nghiên cứu đề tài gồm Chương: Chương 1: Lý luận chung kế tốn cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng kế tốn cơng ty chứng khốn Việt Nam thời gian qua Chương 3: Giải pháp hoàn thiện kế tốn cơng ty chứng khốn Việt Nam Do thời gian thực tế chưa nhiều trình độ, kiến thức cịn hạn hẹp nên đề tài khó tránh khỏi hạn chế, thiếu sót chúng em mong nhận góp ý, chia sẻ để lần nghiên cứu sau thực tốt Chương 1: Lý luận chung kế tốn cơng ty chứng khốn 1.1 Những vấn đề chung Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn điều kiện kinh tế đại, quan niệm nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung dài hạn Việc mua bán tiến hành thị trường sơ cấp người mua mua chứng khoán lần đầu từ người phát hành, thị trường thứ cấp có mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Như vậy, xét mặt hình thức, thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng loại chứng khoán, qua thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khốn Từ buổi sơ khai thị trường chứng khốn, tính chất trung gian thể thơng qua chức nhà môi giới Đến thị trường phát triển quy mô chất lượng hoạt động, vai trị nhà mơi giới nhỏ lẻ dần thay đời Cơng ty Chứng khốn Cùng với phát triển khơng ngừng thị trường chứng khốn, chức vai trò CTCK ngày mở rộng, bao khắp nghiệp vụ thị trường chứng khốn Bởi vậy, nói cách tổng qt nhất, Cơng ty chứng khốn loại hình định chế trung gian đặc biệt thị trường chứng khoán, thực hoạt động kinh doanh chứng khoán ngành nghề kinh doanh Vai trị cơng ty chứng khoán Nhờ CTCK mà cổ phiếu, trái phiếu…lưu thơng bn bán tấp nập thị trường, qua lượng vốn lớn đưa vào đầu tư từ nguồn vốn phân tán nhỏ lẻ công chúng tập hợp lại Vai trò CTCK thể thông qua số nội dung huy động vốn, hình thành giá chứng khốn, thực thi tính hoán tệ chứng khoán, tư vấn đầu tư tạo sản phẩm + Vai trò huy động vốn Cơng ty chứng khốn có vai trị làm cầu nối kênh dẫn cho vốn chảy từ hay số phận kinh tế có dư thừa vốn đến phận khác kinh tế thiếu vốn Các cơng ty chứng khốn thường đảm nhận vai trị qua hoạt động bảo lãnh phát hành môi giới chứng khốn + Vai trị hình thành giá chứng khoán Trên thị trường sơ cấp, thực hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành, cơng ty chứng khốn thực vai trị hình thành giá chứng khốn thơng qua việc xác định tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý chứng khốn đợt phát hành Thơng thường mức giá phát hành thường cơng ty chứng khốn xác định sở tiếp xúc, tìm hiểu thỏa thuận với nhà đầu tư tiềm lớn đợt phát hành tư vấn cho tổ chức phát hành Trên thị trường thứ cấp, dù thị trường đấu lệnh hay thị trường đấu giá, công ty chứng khốn ln có vai trị giúp nhà đầu tư đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư Ngồi ra, cơng ty chứng khốn cịn có chức quan trọng khác can thiệp thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khốn Theo quy định, cơng ty chứng khoán bắt buộc phải dành tỷ lệ định giao dịch để mua chứng khốn vào giá chứng khoán thị trường giảm bán giá chứng khoán cao + Vai tị thực thi tính hốn tệ Chứng khốn Các nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn ngược lại mơi trường đầu tư ổn định Các cơng ty chứng khốn đảm nhận chức chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư phải chịu thiệt hại tiến hành đầu tư + Thực tư vấn đầu tư tạo sản phẩm Các công ty chứng khốn khơng thực mệnh lệnh khách hàng mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cho cơng ty cá nhân đầu tư Dịch vụ tư vấn bao gồm thu thập thơng tin phục vụ cho mục đích khách hàng; cung cấp thông tin khả đầu tư, triển vọng ngắn dài hạn khoản đầu tư tương lai; cung cấp thơng tin sách tài tiền tệ Chính Phủ có liên quan đến khoản đầu tư mà khách hàng cân nhắc… 1.1.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn Hiện cơng ty chứng khốn hầu hết hoạt động theo mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh mơ hình đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ; mơ hình chun doanh chứng khốn chủ yếu hoạt động kinh doanh hình thức tổ chức công ty hợp danh, công ty TNHH công ty cổ phần Theo mơ hình đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán kinh doanh tiền tệ Mơ hình bao gồm loại: - Loại đa toàn phần - Loại đa phần Với nhiều loại hình nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn khác cấu tổ chức cơng ty chứng khốn có nhiều điểm khác Tuy nhiên, chúng có đặc điểm chung hệ thống phòng ban chức Cơ quan điều hành cao cơng ty chứng khốn Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị bổ nhiệm Ban giám đốc Giám đốc điều hành công ty Giúp việc cho Hội đồng quản trị có Ban kiểm sốt với nhiệm vụ theo dõi kiểm soát tất giao dịch chứng khốn Theo thơng lệ quốc tế, cấu tổ chức cơng ty chứng khốn gồm phòng chủ yếu sau: - Phòng giao dịch: Thực giao dịch Sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC Chức phịng nhận thực giao dịch Sở lệnh giao dịch Thơng thường phịng giao dịch bao gồm phận sau: + Bộ phận môi giới cho khách hàng + Bộ phận đầu tư chứng khốn + Bộ phận nghiên cứu phân tích chứng khốn - Phịng kế tốn tài chính: Gồm hai phận phận tài phận kế tốn - Phịng Marketing - Phịng quản trị hành - Phịng lưu ký, đăng ký, lưu trữ - Phòng quản lý tài sản Hoạt động nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn cơng ty chun dịch vụ cơng ty chuyên môi giới, công ty thực hoạt động tư vấn…hay công ty đa dịch vụ thực nhiều loại hình hoạt động kinh doanh chứng khốn tùy thuộc vào mơ hình cơng ty chứng khốn mà công ty lựa chọn Thông thường công ty chứng khoán thực hoạt động kinh doanh chủ yếu sau: Hoạt động Mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian, cơng ty chứng khoán tiến hành giao dịch chứng khoán nhân danh đại diện cho khách hàng Nghiệp vụ mơi giới nghiệp vụ chủ yếu công ty chứng khoán, nghiệp vụ bao gồm: + Làm trung gian thực lệnh mua bán chứng khoán theo yêu cầu khách hàng sàn giao dịch Công ty + Tư vấn cho khách hàng đưa lệnh mua bán hợp lý, hiệu + Thực lệnh mua bán chứng khốn thơng qua hệ thống đại lý nhiều hình thức giao dịch từ xa điện thoại, fax, mạng internet; toán toán giao dịch + Cung cấp kịp thời đến khách hàng thơng tin giao dịch chứng khốn, thơng tin tổ chức niêm yết, thông tin thị trường… Để thực hoạt động mơi giới chứng khốn địi hỏi cơng ty chứng khốn phải tín nhiệm, phải khách hàng tin cậy, phải có lực kinh nghiệm nghề nghiệp, phải có khả phân tích tài doanh nghiệp để tư vấn cho khách hàng Thực nghiệp vụ mơi giới này, cơng ty chứng khốn thu phí mơi giới từ khách hàng Phí mơi giới thường tính theo tỷ lệ phần trăm tổng giá trị giao dịch Các công ty chứng khoán thực giao dịch mua bán với cương vị người môi giới nên phải tuân thủ lệnh khách hàng Khách hàng sử dụng loại lệnh bản: Lệnh thị trường, lệnh giới hạn lệnh dừng để mua bán chứng khoán Hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn: Đây hoạt động cơng ty chứng khốn tham gia đầu tư, mua bán chứng khốn cho mình, rủi ro từ hoạt động cơng ty chịu Hoạt động bao gồm: + Đầu tư vào doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoá, tổ chức phát hành chứng khoán + Mua bán loại cơng trái, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu công ty, cổ phiếu niêm yết chưa niêm yết + Đầu tư vào doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Hoạt động mua bán chứng khốn cơng ty chứng khốn giao dịch trực tíêp, giao dịch tay đơi hai cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn với khách hang qua thương lượng; giao dịch gián tiếp thông qua việc cơng ty chứng khốn đặt cá lệnh mua bán sở giao dịch lệnh họ thực với khách hàng không xác định trước Hoạt động Lưu kí chứng khốn Lưu ký chứng khoán việc nhận chứng khoán khách hàng gửi, bảo quản chứng khoán cho khách hàng giúp khách hàng thực quyền chứng khoán, như: quyền bỏ phiếu, quyền nhận lãi, vốn gốc trái phiếu; quyền nhận cổ phiếu thưởng, cổ tức cổ phiếu, cổ tức tiền; quyền mua cổ phiếu phát hành thêm; quyền chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi Hệ thống lưu ký chứng khoán bao gồm Trung tâm Lưu ký chứng khoán thành viên lưu ký Thành viên lưu ký công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại hoạt động Việt Nam Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán TTLK chấp thuận trở thành thành viên lưu ký Để đảm bảo quyền lợi khách hàng lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán chi tiết quản lý tách biệt tài sản cho khách hàng Chứng khoán lưu ký khách hàng thành viên lưu ký tài sản thuộc sở hữu khách hàng quản lý tách biệt với tài sản thành viên lưu ký Thành viên lưu ký không sử dụng chứng khoán tài khoản lưu ký chứng khoán khách hàng lợi ích bên thứ ba lợi ích thành viên lưu ký Khi thực dịch vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK nhận khoản thu phí lưu ký chứng khốn, phí gửi, phí rút phí chuyển nhượng chứng khốn Hoạt động bảo lãnh, đại lí phát hành chứng khốn Để thực thành cơng đợt chào bán chứng khốn cơng chúng địi hỏi tổ chức phát hành phải tư vấn phương án phát hành bảo lãnh, phân phối chứng khoán cơng chúng Đây dịch vụ bảo lãnh phát hành Cơng ty Chứng khốn Như vậy, bảo lãnh phát hành việc Cơng ty Chứng khốn có chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Quá trình bao gồm việc tư vấn tài chính, định giá chứn khốn, chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành, phân phối điều hòa giá chứng khốn Ở Việt Nam, theo qui định Thơng tư 01/1998/TT-UBCK ngày 13/10/1998 UBCK Nhà nước hướng dẫn Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 phát hành cổ phiếu, trái phiếu cơng chúng bảo lãnh phát hành thực theo hai phương thức sau: - Mua toàn số lượng cổ phiếu trái phiếu phép phát hành để bán lại Đây phương thức cam kết chắn tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết mua toàn lượng cổ phiếu trái phiếu đợt phát hành - Mua số cổ phiếu trái phiếu lại đợt phát hành chưa phân phối hết Đây thực chất dạng phương thức cam kết chắn, tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết mua phần chứng khốn cịn lại đợt phát hành chưa phân phối hết Các công ty chứng khốn có tổ chức bảo lãnh phát hành hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu từ đợt phát hành Phí bảo lãnh hoa hồng bảo lãnh cao hay thấp tuỳ thuộc vào tính chất đợt phát hành (lớn hay nhỏ, thuận lợi hay khó khăn) Nói chung, đợt phát hành đợt phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng mức phí hoa hồng phải cao lần phân phối sơ cấp Đối với trái phiếu, phí bảo lãnh hoa hồng phụ thuộc vào lãi suất trái phiếu (lãi suất trái phiếu thấp phí bảo lãnh phát hành phải cao ngược lại) Hoạt động tư vấn tài đầu tư chứng khốn Tư vấn tài đầu tư chứng khốn dịch vụ mà cơng ty chứng khoán cung cấp cho khách hang lĩnh vực đầu tư chứng khốn, tái cấu tài chính, chia, tách, sát nhập, hợp doanh nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp phát hành niêm yết chứng khoán…Dịch vụ tư vấn đầu tư tư vấn tài cơng ty chứng khốn hay cá nhân tham gia, hoạt động bao gồm hoạt động quản lí danh mục đầu tư chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khoán tư vấn doanh nghiệp.Trong đó: + Hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán: Đây nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác khách hàng để đầu tư vào chứng khốn thơng qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở bảo toàn vốn tăng lợi nhuận + Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn, bao gồm: Nghiên cứu, phân tích tổng hợp tình hình thị trường, hoạt động tổ chức niêm yết thông tin ngành hàng liên quan đến tổ chức niêm yết Tổ chức phân tích có hệ thống theo tiêu chí chuẩn mức tình hình thị trường chứng khốn dự báo xu hướng biến động giá chứng khoán Tư vấn định giá chứng khoán lựa chọn thời điểm mua bán Giúp khách hàng xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý Tư vấn giúp khách hàng đưa định đầu tư tối ưu + Hoạt động tư vấn doanh nghiệp, bao gồm: Tư vấn niêm yết chứng khoán Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp Trung gian bán đấu giá cổ phần lần đầu cho doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoá Tư vấn sau cổ phần hoá Tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp Dàn xếp giao dịch tài Tái cấu trúc nợ, cấu trúc tài chính, sát nhập doanh nghiệp Hoạt động ủy thác đấu giá Ủy thác đấu giá hình thức nhà đầu tư ký hợp đồng ủy thác với công ty chứng khoán, ủy thác cho CTCK đứng thực thủ tục đăng ký, nộp tiền đặt cọc, nghiên cứu bỏ giá đấu đấu giá cụ thể Sau ký hợp đồng ủy thác với CTCK, CTCK thực tất thủ tục cần thiết: đăng ký, nộp tiền, nghiên cứu đưa mức giá bỏ tốt Nhà đầu tư khơng phải thời gian tìm hiểu thơng tin, giá phải bỏ Khả trúng đấu giá cao việc nhà đầu tư tự bỏ giá Đặc biệt, sau tìm hiểu thơng tin đấu giá, CTCK định có tham gia đấu giá hay không, thông tin đấu giá không tốt, CTCK tư vấn giúp khách hàng không tham gia đấu giá Sau đấu giá thành công, CTCK thông báo cho khách hàng, khách hàng việc đến toán tiền trúng đấu giá lý hợp đồng ủy thác với CTCK Hoạt động cho thuê sử dụng tài sản Là hoạt động cho thuê TSCĐ sử dụng thiết bị thông tin theo thỏa thuận nhà đầu tư cơng ty chứng khốn hợp đồng kinh tế văn thỏa thuận khác Hoạt động khác Ngồi hoạt động trên, cơng ty chứng khốn thực số hoạt động khác cho vay chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, quản lí vốn,v.v 10 ... cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng kế tốn cơng ty chứng khốn Việt Nam thời gian qua Chương 3: Giải pháp hoàn thiện kế tốn cơng ty chứng khốn Việt Nam Do thời gian thực tế chưa nhiều trình... tốn cơng ty chứng khốn Việt Nam giai đoạn nay" hướng dẫn Th.S Chúc Anh Tú - Bộ mơn Kế tốn Doanh nghiệp Nội dung nghiên cứu đề tài gồm Chương: Chương 1: Lý luận chung kế toán cơng ty chứng khốn... kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn công ty chuyên dịch vụ công ty chuyên môi giới, công ty thực hoạt động tư vấn…hay công ty đa dịch vụ thực nhiều loại hình hoạt động kinh doanh chứng khốn