Tài chính tiền tệ - chương 4 - Ngân hàng trung ương

- Từ khi ra đời cho đến thế kỷ 19 hệ thống Ngân hàng của các nước chỉ có Ngân hàng Thương mại.+ Nó thực hiện chức năng của một Ngân hàng kinh doanh đồng thời được phép phát hành kỳ phiếu

CHƯƠNG 4:

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

4.1 Bản chất chức năng của ngân hàng TW

4.1.1 Quá trình ra đời của Ngân hàng TW

4.1.1.1 Trên thế giới

Hệ thống Ngân hàng các nước đã hình thành từ trước thế kỷ XVI Nhưng Ngân hàng Trung ương chỉ mới ra đời từ cuối thế kỷ XIX, NHTƯ được

hình thành từ hai con đường

Thứ nhất, do sự cạnh tranh phát hành tiền giữa các Ngân hàng, kết hợp với sự can thiệp của Nhà nước Đây là sự kết hợp giữa “bàn tay vô hình” và “bàn tay hữu hình” cho sự ra đời của Ngân hàng Trung ương.

- Từ khi ra đời cho đến thế kỷ 19 hệ thống Ngân hàng của các nước chỉ có Ngân hàng Thương mại.

+ Nó thực hiện chức năng của một Ngân hàng

kinh doanh đồng thời được phép phát hành kỳ phiếu ngân hàng vào lưu thông

+ Kỳ phiếu Ngân hàng của các NHTM chỉ được

phát hành khi chiết khấu thương phiếu và cho

vay đảm bảo bằng vàng Do vậy khả năng

chuyển đổi kỳ phiếu ra vàng rất dễ dàng

Tuy nhiên, đến thế kỷ 18, các Ngân hàng bắt đầu lợi dụng ưu thế của mình phát hành một khối lượng lớn các kỳ phiếu không có vàng đảm bảo để cho vay vì vậy kỳ phiếu NH của nhiều NHTM đã bị mất giá và NHTM bị giảm

uy tín Kết quả của quá trình cạnh tranh này chỉ còn kỳ phiếu của Ngân hàng Thương mại lớn được sử dụng lưu thông rộng rãi còn kỳ phiếu của Ngân hàng Thương mại nhỏ bị loại dần ra khỏi lưu thông

Tình trạng này kéo dài gây bất ổn trong lưu thông tiền tệ và Nhà nước buộc phải can thiệp nhằm thiết lập trật tự cho việc phát hành kỳ phiếu và đảm bảo cho các giấy nhận nợ của các ngân hàng Bằng việc Nhà nước quy định cho phép một số Ngân hàng Thương mại lớn được quyền phát hành kỳ phiếu Cuối cùng Nhà nước chỉ cho phép một Ngân hàng Thương mại lớn nhất độc quyền phát hành kỳ phiếu NH Đó chính là Ngân hàng thương mại đã thắng thế trong quá trình cạnh tranh Ngân hàng này gọi là Ngân hàng phát hành và kỳ phiếu của NH này gọi là tiền NH, hay giấy bạc ngân hàng.

- Đến cuối thế kỷ XIX, hầu hết các nước châu

Âu (trừ Italia và Thụy Sĩ), cùng với một vài nước thuộc châu Á và châu Phi (như Nhật Bản, Angeria) đã hình thành Ngân hàng phát hành với quyền lực và sự ưu tiên đặc biệt từ chính phủ Tất cả các Ngân hàng này từng bước thực hiện các chức năng của một Ngân hàng Trung ương: phát hành và kiểm soát lưu thông tiền tệ là Ngân hàng của các Ngân hàng trung gian và là Ngân hàng của chính phủ Với ý nghĩa

đó, khái niệm “Ngân hàng Trung ương” bắt đầu được nhắc đến từ cuối thế kỷ XIX

- Đầu thế kỷ XX là giai đoạn hoàn thiện Ngân hàng Trung ương về tổ chức và các chức năng Trước hết là sự tách rời chức năng độc quyền phát hành tiền ra khỏi chức năng kinh doanh tiền tệ Ngân hàng Trung ương chỉ quan hệ trực tiếp với các Ngân hàng trung gian, với chính phủ và Ngân hàng nước ngoài, thông qua các hoạt động tín dụng, quản lý dự trữ thanh toán và điều hòa vốn khả dụng cho toàn hệ thống Ngân hàng trong nước.

Cho đến trước Chiến tranh Thế gới lần Thứ II (1939 -1945), phần lớn các Ngân hàng Trung ương là Ngân hàng tư nhân hoặc cổ phần, vai trò điều tiết, kiểm soát các hoạt động kinh tế của Nhà nước thông qua Ngân hàng Trung ương là rất hạn chế Vì thế sau Chiến tranh Thế giới lần Thứ II, phần lớn các Ngân hàng Trung ương được quốc hữu hóa trở thành Ngân hàng của Nhà nước, Ngân hàng Pháp được quốc hữu hóa năm 1946 Ngân hàng Anh năm 1947,…

Thứ hai, do yêu cầu của cơ chế quản lý nền kinh tế thị trường, Nhà nước quyết định thành lập Ngân hàng Trung ương Thực chất đây cũng là sự kết hợp giữa “bàn tay vô hình” và

“bàn tay hữu hình” cho sự ra đời của Ngân hàng Trung ương

Ngân hàng Trung ương ra đời theo con đường này được diễn ra trong thế kỷ 20 Trong nền kinh tế thị trường, vai trò quản lý vĩ mô của Nhà nước đối với nền kinh tế cũng như ảnh hưởng của khối lượng tiền cung ứng đối với các biến

cố kinh tế vĩ mô là hết sức quan trọng Điều đó

đã khẳng định việc thành lập Ngân hàng Trung ương là hết sức cần thiết, không những cho sự

ổn định tiền tệ tín dụng trong nước, mà còn tạo điều kiện thúc đẩy các quan hệ quốc tế về thương mại và tài chính

Với yêu cầu khách quan đó của nền kinh tế nên nhiều quốc gia đã thành lập Ngân hàng Trung ương các nước châu Âu, các Ngân hàng Trung ương mới thành lập ngay lập tức

đã mang đầy đủ chức năng vốn có của nó Chẳng hạn, Ngân hàng Trung ương của Mỹ là cục dự trữ liên bang, được Quốc hội lập ra vào năm 1913 và có hệ thống bao gồm 12 chi nhánh của cục nằm rải rác khắp nước Mỹ

Vào những năm cuối thế kỷ 20 đã có hàng chục Ngân hàng Trung ương được ra đời trên

cơ sở tách hệ thống Ngân hàng một cấp thành Ngân hàng hai cấp Đó là giai đoạn các nước chuyển từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung, sang cơ chế thị trường, trong đó có Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Như vậy, Ngân hàng Trung ương có thể ra đời

từ sự phát triển của hệ thống Ngân hàng Thương mại qua nhiều thế kỷ, thành lập mới hoặc chuyển từ hệ thống Ngân hàng một cấp thành hệ thống Ngân hàng hai cấp Dù được hình thành bằng con đường nào, với tên gọi của mỗi nước không giống nhau (Ngân hàng Trung ương, Ngân hàng Quốc gia, Ngân hàng Nhà nước, Cục dự trữ liên bang…) chúng đều

là Ngân hàng Trung ương hiện đại, với các chức năng ngày càng hoàn thiện trong kinh tế thị trường

4.1.1.2 Ở Việt Nam

Ngân hàng Nhà nướcViệt Nam được thành lập

vào năm 1951(NHQGVN) Năm 1960 đổi tên

tiền tệ - ngân hàng

- Vừa thực hiện chức năng của các Ngân hàng

thương mại

+ NHNNVN được tổ chức thống nhất từ trung ương xuống địa phương (chi nhánh Ngân hàng Nhà

nước tỉnh, thành phố và quận huyện)

+ Mô hình tổ chức và hoạt động của Ngân hàng

Nhà nước trong giai đoạn này là phù hợp với cơ chế kế hoạch hóa tập trung

+ Hạn chế: Không làm tròn cả chức năng quản lý

Nhà nước và chức năng kinh doanh tiền tệ

+ Kết quả là nền kinh tế rơi vào tình trạng vừa thiếu tiền mặt, vừa lạm phát Hoạt động mang tính bao cấp của Ngân hàng Nhà nước đã dẫn đến sự

phân bổ và sử dụng vốn thiếu hiệu quả

• Khi nền kinh tế nước ta chuyển sang cơ chế thị trường, theo Nghị định số 53/HĐBT ngày

26/3/1998, hệ thống Ngân hàng một cấp được chuyển sang hệ thống Ngân hàng hai cấp:

+ Ngân hàng Nhà nước

+ Các Ngân hàng chuyên doanh

• Theo Pháp lệnh Ngân hàng (23/5/1990) và Luật Ngân

hàng (12/1997) thì NHNN Việt Nam mới thực sự là Ngân hàng Trung ương của Việt Nam

• NHNNVN được tổ chức theo mô hình NHTW trong nền kinh tế thị trường và trực thuộc Chính phủ

• Quyền lực điều hành NHNN tập trung vào ban lãnh đạo NHNN gồm Thống đốc và các Phó Thống đốc.

• Hiện nay mỗi tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương đều

có một chi nhánh của NHNN Các chi nhánh này thực

hiện chức năng NHTW trên phạm vi tỉnh, thành phố và

chịu sự lãnh đạo của NHNN Trung ương về tổ chức cũng như hoạt động nghiệp vụ.

Khái niệm NHTW:

Ngân hàng Trung ương là một định chế quản

lý Nhà nước về tiền tệ, tín dụng và ngân hàng, độc quyền phát hành tiền tệ, là Ngân hàng của các Ngân hàng thực hiện chức năng tổ chức điều hòa lưu thông tiền tệ trong phạm vi cả nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền.

4.1.2 Bản chất chức năng của NHTW

Mục đích các hoạt động của Ngân hàng Trung ương là cung ứng tiền tệ cho nền kinh tế, điều hòa lưu thông tiền tệ và quản lý hệ thống Ngân hàng nhằm đảm bảo cho lưu thông tiền tệ ổn định Từ đó tạo điều kiện thúc đẩy sự tăng

trưởng kinh tế Để đạt được mục đích trên,

Ngân hàng Trung ương phải hoạt động theo ba chức năng cơ bản sau:

4.1.2.1 Chức năng phát hành tiền

Tiền trong lưu thông bao gồm các loại: giấy bạc ngân hàng, tiền kim loại và tiền chuyển khoản (bút tệ)

• Ngân hàng Trung ương giữ độc quyền

phát hành giấy bạc Ngân hàng và tiền kim loại

Ngày nay, việc phát hành giấy bạc Ngân hàng và tiền kim loại, không còn dựa trên cơ sở dự trữ vàng

+ Nó được thực hiện dựa trên cơ sở đảm bảo bằng giá trị hàng hóa, dịch vụ thể hiện trên các giấy nhận

nợ do các doanh nghiệp phát hành hoặc trái phiếu chính phủ

+ Thông qua cơ chế tín dụng ngắn hạn Ngân hàng Trung ương thực hiện tái chiết khấu hoặc tái cầm

cố các chứng từ có giá để đưa tiền vào lưu thông.+ Khối lượng tiền phát hành phụ thuộc vào tốc độ

tăng trưởng kinh tế và nhu cầu tiền trong từng thời kỳ

• Ngân hàng Trung ương tham gia và kiểm

soát chặt chẽ việc tạo tiền chuyển khoản

của các Ngân hàng Thương mại và tổ chức tín dụng.

- Tiền chuyển khoản được tạo ra thông qua

nghiệp vụ tín dụng và thanh toán không dùng tiền mặt qua hệ thống ngân hàng

- Cơ chế tạo tiền này không thể thiếu được sự tham gia và kiểm soát chặt chẽ của Ngân hàng Trung ương

+ Nghiệp vụ kiểm soát này được thực hiện bằng việc định ra tỷ lệ dự trữ bắt buộc, cơ cấu hợp

lý giữa tiền mặt và tiền chuyển khoản, lãi suất tái chiết khấu…và giao dịch tín dụng, thanh

toán với các Ngân hàng Thương mại và tổ

chức tín dụng là Ngân hàng Trung ương thực hiện nội dung chức năng phát hành tiền

NHTW phát hành tiền theo các kênh sau:

- Kênh 1: Cho vay các Ngân hàng Thương mại và

tổ chức tín dụng: NHTW phát hành tiền qua hoạt động cấp tín dụng, dưới hình thức tái chiết khấu, hoặc tái cầm cố các chứng từ có giá của các NH Thương mại và tổ chức tín dụng Đây là kênh phát hành tiền quan trọng nhất và phù hợp với cơ chế phát hành tiền hiện nay

- Kênh 2: Phát hành qua thị trường vàng và ngoại

tệ Ngân hàng Trung ương phát hành tiền để mua vàng và ngoại tệ nhằm làm tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước và điều tiết tỷ giá hối đoái khi cần thiết

• Kênh 3: Chính phủ vay của Ngân hàng Trung

ương trong trương hợp ngân sách Nhà nước bị thiếu hụt tạm thời hoặc bội chi Cũng có thể NHTƯ phải ứng trước cho Chính phủ, trong trường hợp NSNN chi trước và thu sau

• Kênh 4: Phát hành qua nghiệp vụ thị trường mở

Ngân hàng Trung ương phát hành tiền mua các chứng từ có giá ngắn hạn trên thị trường mở, nhằm để tăng khối lượng tiền cung ứng, khi có sự tăng lên của nhu cầu tiền

4.1.2.2 Chức năng ngân hàng của các ngân

- Tài khoản tiền gửi thanh toán

Ngân hàng Trung ương buộc các NHTM phải

mở tài khoản tiền gửi thanh toán và duy trì

thường xuyên một lượng tiền trên tài khoản

này để thực hiện nghĩa vụ chi trả với các Ngân hàng trong toàn hệ thống NH khác

- Tài khoản tiền gửi dự trữ bắt buộc

+ Ngân hàng Trung ương nhận tiền gửi dự trữ bắt buộc của các Ngân hàng Thương mại theo quy định

+ Mục đích của dự trữ bắt buộc là nhằm đảm

bảo khả năng thanh toán và sử dụng nó là

công cụ để điều tiết lượng tiền cung ứng

• Cho vay đối với các Ngân hàng Thương mại

và tổ chức tín dụng

+ Ngân hàng Trung ương cho các Ngân hàng

Thương mại vay dưới hình thức tái chiết khấu hoặc tái cầm cố các chứng từ có giá

+ Với tư cách là Ngân hàng của các ngân hàng, Ngân hàng Trung ương luôn là chủ nợ và là

người cho vay cuối cùng đối với các Ngân hàng Thương mại

• Tổ chức thanh toán không dùng tiền mặt

Các Ngân hàng Thương mại đều mở tài khoản tiền gửi thanh toán và gửi tiền vào tài khoản

này tại Ngân hàng Trung ương Cho nên nó có thể tổ chức thanh toán không dùng tiền mặt

cho các Ngân hàng Thương mại thông qua

hình thức thanh toán bù trừ trong toàn hệ

thống Ngân hàng

• Thực hiện quản lý Nhà nước và kiểm soát

hoạt động đối với các Ngân hàng Thương mại

và tổ chức tín dụng Bao gồm:

- Cấp giấy phép hoạt động

- Quy định nội dung, phạm vi hoạt động kinh doanh

và các quy chế nghiệp vụ đòi hỏi các Ngân hàng Thương mại phải tuân thủ

- Kiểm tra, giám sát mọi mặt hoạt động của các

Ngân hàng thương mại

- Đình chỉ hoạt dộng hoặc giải thể Ngân hàng

Thương mại trong trường hợp mất khả năng

thanh toán

4.1.2.3 Chức năng Ngân hàng Nhà nước

Nội dung của chức năng này được thể hiện trên các phương diện quản lý Nhà nước về tiền tệ, tín dụng và NH sau đây:

• Ngân hàng Trung ương xây dựng và thực thi

chính sách tiền tệ quốc gia Quản lý Nhà nước

về các hoạt động tiền tệ, tín dụng và Ngân hàng đối nội cũng như đối ngoại

• Nhận tiền gửi của Kho bạc Nhà nước cho

ngân sách Nhà nước vay khi ngân sách bị

thiếu hụt tạm thời hoặc bội chi, quản lý dự trữ ngoại hối quốc gia

• Thay mặt chính phủ ký các hiệp định tiền tệ, tín dụng, thanh toán với nước ngoài và tổ

chức tài chính – tín dụng quốc tế

• Đại diện cho chính phủ tham gia vào một số

tổ chức tài chính – tín dụng quốc tế với cương

vị là thành viên của các tổ chức này

4.2 Mô hình tổ chức ngân hàng trung ương

4.2.1 Mô hình tổ chức NHTWW

Tùy thuộc vào đặc điểm ra đời, thể chế chính trị, quyền lực điều hành nền kinh tế mà Ngân hàng Trung ương của các nước có vị trí và mô hình tổ chức khác nhau Đến nay, trên thế giới có hai mô hình tổ chức và quản lý:

4.2.1.1.NHTW trực thuộc Chính phủ: là mô hình phổ biến của Ngân hàng Trung ương các nước trên thế giới

NHTW thuộc tổ chức của Chính phủ, chịu sự chi phối trực tiếp của Chính phủ về nhân sự, tài chính

và đặc biệt về các quyết định liên quan đến việc xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ

4.2.1.2.NHTW độc lập với Chính phủ, trực thuộc Quốc hội

• Theo mô hình này, Ngân hàng Trung ương là do Quốc hội lập ra, chịu sự điều hành và chi phối của Quốc hội về nhân sự và các mục tiêu của chính sách tiền tệ.

+ Nó không nằm trong cơ cấu tổ chức của Chính phủ.

+ Quan hệ giữa Ngân hàng Trung ương và Chính phủ là quan hệ hợp tác

+ Ngân hàng Trung ương toàn quyền quyết định việc xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ mà không bị ảnh

hưởng bởi các áp lực chi tiêu của Ngân sách hoặc các áp lực chính trị khác.

Ví dụ: Ngân hàng Trung ương Mỹ, gọi là Cục Dự trữ liên

bang là một Ngân hàng cổ phần, gồm 12 chi nhánh ở 12 khu vực phân bố đều trong khắp nước.

+ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực hiện chức năng của

NHTƯ đồng thời còn thể hiện vai trò như một Ngân hàng phục vụ Ngân khố Mỹ

+ Cơ quan lãnh đạo cao nhất của Cục là Hội đồng thống đốc gồm 7 thành viên do Tổng thống đề cử và Thượng

nghị viện bổ nhiệm.

+ Cục dự trữ Liên bang Mỹ hoạt động độc lập Mọi quyết định của Cục không phải qua Tổng thống, mà chỉ phải báo cáo Quốc hội.

+ Mục tiêu hoạt động của Cục là ổn định tiền tệ tạo việc

làm, ổn định giá cả và ấn định mức lãi suất thích hợp.

4.2.2 Vai trò của ngân hàng trung ương

• Điều tiết khối lượng tiền trong lưu thông để

thúc đẩy tăng trưởng kinh tế:

Thực hiện vai trò điều tiết khối lượng tiền trong

lưu thông thông qua các công cụ của chính sách tiền tệ, như lãi suất, hạn mức tín dụng, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trưởng mở…

• Thiết lập và điều chỉnh cơ cấu kinh tế hợp lý:

- Ngân hàng Trung ương tham gia vào việc xây dựng

chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, nhằm thiết lập một

cơ cấu kinh tế hợp lý nhất và có hiệu quả cao.

- Với việc xây dựng chính sách, cơ chế tín dụng và tài trợ cho nền kinh tế thông qua hệ thống Ngân hàng thương mại và ngân sách Nhà nước để thực hiện có hiệu quả cơ cấu kinh tế đã thiết lập.

- Trong điều kiện phát triển của nền kinh tế thị trường,

Ngân hàng Trung ương góp phần điều chỉnh kịp thời cơ cấu kinh tế cho phù hợp với thực tiễn trong nước và hội nhập kinh tế.