Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Cơ khí và tự động hoá công nghiệp

Xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp, trong quá trình học tập ở trường và thời gian thực tập tại Công ty TNHH Cơkhí và Tự động hoá Công nghiệp,

- BHXH : Bảo hiểm xã hội

- BHYT : Bảo hiểm y tế

- ĐTNH : Đầu tư ngắn hạn

- ĐTDH : Đầu tư dài hạn

- CBCNV : Cán bộ công nhân viên

LỜI MỞ ĐẦU 1

PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 3

1.1 Vốn và vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp 3

1.1.1 Khái niệm về vốn 3

1.1.2 Phân loại vốn 4

1.1.3 Các bộ phận cấu thành vốn của doanh nghiệp 6

1.1.4 Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp 15

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 17

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 17

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 18

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 22

1.3.1 Chu kỳ sản xuất 22

1.3.2 Kỹ thuật sản xuất 23

1.3.3 Đặc điểm về sản xuất 23

1.3.4 Tác động của thị trường 23

1.3.5 Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất,hạch toán nội bộ doanh nghiệp 23

1.3.6 Trình độ lao động, cơ chế khuyến kích và trách nhiệm vật chất trong doanh nghiệp 23

1.3.7 Các nhân tố khác 24

PHẦN II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CƠ KHÍ VÀ TỰ ĐỘNG HOÁ CÔNG NGHIỆP 25

2.1 Tổng quan về công ty TNHH Cơ khí và tự động hoá công nghiệp 25

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 25

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty 25

2.1.3 Kết quả hoạt động của công ty 26

2.2 Tình hình sử dụng vốn của công ty TNHH Cơ khí và tự động hoá công nghiệp .29 2.2.1 Tình hình và kết quả sử dụng vốn của công ty 29

2.2.2 Những kết quả đạt được 31

2.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty 32

2.3.2.1 Hạn chế 39

PHẦN III : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CƠ KHÍ VÀ TỰ ĐỘNG HOÁ CÔNG NGHIỆP 41

3.1 Định hướng và mục tiêu phát triển của công ty, giai đoạn 2012-2016 41

3.2 Những khó khăn thách thức của công ty TNHH Cơ khí và Tự động hoá Công nghiệp 41

3.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Cơ khí và Tự động hoá Công nghiệp 42

3.3.1 Nâng cao chất lượng công tác kế hoạch hóa trong quản lý và sản xuất kinh doanh 42

3.3.2 Tăng cường hoạt động huy động vốn đề năng lực năng lực cạnh tranh 42

3.3.3 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng 44

3.3.4 Đẩy mạnh tiêu thụ các loại vật tư hàng hóa giảm thiểu chi phí lưu kho 45

3.3.5 Áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro 45

3.3.6 Tăng cường đầu tư, đổi mới máy móc thiết bị, áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào SXKD 46

3.3.7 Tổ chức tốt công tác hạch toán kế toán và phân tích hoạt động kinh tế 46

3.3.8 Đa dạng hóa, mở rộng mặt hàng và thị trường tiêu thụ 47

3.4 Một số ý kiến đề xuất, và điều kiện thực hiện các giải pháp 48

3.4.1 Về môi trường kinh tế 48

3.4.2 Về môi trường pháp lý 48

3.4.3 Những điều kiện thực hiện các giải pháp 49

KẾT LUẬN 50

LỜI MỞ ĐẦU

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp được coi như là những tế bào của

xã hội mà sự tồn tại và phát triển của chúng đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tếquốc dân Đối với các doanh nghiệp nói chung và công ty TNHH Cơ khí và Tự động hoáCông nghiệp nói riêng thì sự phát triển của nó phụ thuộc rất lớn vào nguồn vốn của doanhnghiệp Khi tiến hành hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp phải tự trang bị cho mìnhmột hệ thống cơ sở vật chất tương ứng với ngành nghề kinh doanh mà mình đã lựa chọn.Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một số tiền để mua sắm,đổi mới công nghệ,thuê lao động, đẩy mạnh marketing Do vậy, các nguồn lực kinh tế đặc biệt là nguồnvốn kinh doanh của doanh nghiệp có tác động rất lớn tới hiệu quả sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu câu mang tính thườngxuyên và bắt buộc đối với bất cứ doanh nghiệp nào trong nền kinh tế thị trường Đánh giáhiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp ta thấy được hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanhnói chung và trình độ quản lý sử dụng vốn nói riêng

Thật vậy, sử dụng vốn trong kinh doanh thương mại là một khâu có tầm quantrọng, quyết định đến hiệu quả của kinh doanh Trong điều kiện nền kinh tế thị trường,một doanh nghiệp quản lý tài chính yếu kém, không bảo toàn được vốn, để mất vốn,

sử dụng vốn không tiết kiệm, sai mục đích, doanh thu không đủ bù đắp chi phí, tìnhtrạng thua lỗ kéo dài thì ta có thể nói doanh nghiệp đó sử dụng vốn kém hiệu quả Đểtồn tại và phát triển, các doanh nghiệp phải luôn luôn tìm cách bảo toàn, sử dụng vốn

có hiệu quả và phải có biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đây là mộtvấn đề không đơn giản và không phải doanh nghiệp nào cũng làm được, nhất là trongđiều kiện nền kinh tế còn chưa ổn định

Xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp, trong quá trình học tập ở trường và thời gian thực tập tại Công ty TNHH Cơkhí và Tự động hoá Công nghiệp, cùng với sự hướng dẫn nhiệt tình của các thầy côgiáo, các cán bộ, nhân viên của công ty em đã mạnh dạn đi sâu nghiên cứu và lựa

chọn đề tài "Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Cơ khí

và tự động hoá công nghiệp " làm chuyên đề tốt nghiệp.

* Mục đích nghiên cứu.

Tìm hiểu thực trạng và quá trình hình thành của công ty TNHH Cơ khí và Tự độnghóa Công nghiệp, phân tích những khó khăn tồn tại cũng như những cơ hội và tháchthức đối với việc xây dựng và phát triển của công ty trong thời gian tới nhằm giúp chochúng ta có thể hiểu sâu sắc hơn về vai trò của ngành công nghiệp cơ khí, từ đó mỗingười có cái nhìn đúng đắn về hiện tại và cả tương lai của ngành nhằm khuyến khích

sự đóng góp của mỗi cá nhân, tổ chức cho sự phát triển của ngành công nghiệp cực kìquan trọng này trong quá trình công nghiệp hoá và hiện đại hoá nước nhà

*Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.

Chuyên đề đi sâu phân tích đánh giá thực trạng sử dụng vốn của công ty TNHH

Cơ khí và Tự động hóa Công nghiệp trong những năm gần đây, qua đó xác định đượcnhững thành tựu đạt được cũng như những tồn tại và nguyên nhân của nó Trên cơ sở

đó đưa ra một số giải pháp kiến nghị góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn củacông ty

*Phương pháp nghiên cứu.

Đề tài có sử dụng các phương pháp nghiên cứu: Phương pháp tổng hợp, thống kê,

so sánh, phân tích và phương pháp quy nạp diễn giải

*Kết cấu của đề tài.

Ngoài phần mở đầu và kết luận, chuyên đề thực tập được xây dựng thành 3 phần:

Phần I: Tổng quan về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Phần II: Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Cơ khí và Tự động

hoá Công nghiệp

Phần III: Một số giải pháp và kiến nghị nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty

TNHH Cơ khí và Tự động hoá Công nghiệp

NỘI DUNG PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn và vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về vốn

Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổnđịnh, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm thực hiện các hoạtđộng kinh doanh với mục tiêu chung và quan trọng nhất đối với doanh nghiệp đó là lợinhuận Quá trình kinh doanh của doanh nghiệp phải luôn gắn liền với sự hoạt độngcủa đồng vốn Chủ thể kinh doanh không chỉ có vốn mà còn phải biết vận động khôngngừng phát triển đồng vốn đó

Có rất nhiều quan niệm khác nhau về vốn Theo quan điểm của Marx, vốn (tư bản)

là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất Định nghĩanày mang một tầm khái quát lớn, nhưng do bị hạn chế bởi những điều kiện kháchquan lúc bấy giờ nên Marx đã quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ragiá trị thặng dư cho nền kinh tế Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, các nhà khoahọc đại diện cho các trường phái khác nhau đã bổ sung các yếu tố mới cũng được coi

là vốn Nổi bật nhất là Paul.A.Samuelson_ Nhà kinh tế học theo trường phái “tân cổđiển” đã kế thừa các quan niệm của trường phái “cổ điển” về yếu tố sản xuất để phânchia các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất thành 3 bộ phận là đất đai, lao động vàvốn Theo ông, vốn là hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuấtmới

Sau đó, David Begg đã bổ sung thêm cho định nghĩa vốn của Samuelson, theo ôngvốn bao gồm có vốn hiện vật (các hàng hoá dự trữ, để sản xuất ra hàng hoá khác) vàvốn tài chính (tiền, các giấy tờ có giá trị của doanh nghiệp) Nhìn chung, cảSamuelson và Begg đều có một quan điểm chung thống nhất cơ bản là các vốn là mộtđầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, quan điểm này cho thấy vốnvẫn bị đồng nhất với tài sản của doanh nghiệp

Còn trong nền kinh tế thị trường, vốn được coi là một loại hàng hóa Nó giống các

hàng hóa khác ở chỗ có chủ sở hữu đích thực, song nó có đặc điểm khác vì người sởhữu vốn có thể bán quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định Dưới góc độ củadoanh nghiệp, vốn là một trong những điều kiện vật chất cơ bản kết hợp với sức laođộng và các yếu tố khác làm đầu vào cho quá trình sản xuất kinh doanh Do có rấtnhiều quan niệm về vốn nên rất khó đưa ra được một định nghĩa chính xác và hoàn

chỉnh về vốn Tuy nhiên có thể hiểu một cách khái quát về vốn như sau: Vốn của doanh nghiệp là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu, tham gia liên tục vào quá trình sản xuất kinh doanh với mục đích đem lại giá trị thặng dư.

Như vậy, muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nào cũngcần phải có một lượng vốn nhất định Trong nền kinh tế thị trường, vốn là điều kiệntiên quyết, có ý nghĩa quyết định tới mọi khâu trong quá trình sản xuất kinhdoanh.Vốn kinh doanh là điều kiện để duy trì sản xuất, đổi mới thiết bị công nghệ, mởrộng quy mô sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng việc làm và thu nhập chongười lao động Từ đó, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tăng cường khả năng cạnhtranh trên thị trường, mở rộng xuất khẩu, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Tóm

lại, vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản của doanh nghiệp huy động vào quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.

1.1.2 Phân loại vốn

Để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ hay hoạtđộng bất cứ ngành nghề gì, các doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhất định Sốvốn kinh doanh đó được biểu hiện dưới dạng tài sản Trong hoạt động tài chính củadoanh nghiệp quản lý vốn kinh doanh và sử dụng vốn kinh doanh có hiêu quả là nộidung quan trọng nhất, có tính chất quyết định đến mức độ tăng trưởng hay suy thoáicủa doanh nghiệp Do vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ta vần phảinắm được vốn có những loại nào, đặc biệt vận động của nó ra sao Có nhiều cáchphân loại vốn kinh doanh, tuỳ theo mục tiêu nghiên cứu mà có thể có nhiều tiêu thứcphân loại vốn kinh doanh khác nhau

* Phân loại vốn trên góc độ pháp luật, vốn bao gồm:

- Vốn pháp định Là mức vốn tối thiểu phải có đẻ thành lập doanh nghiệp do pháp

luật quy định, đảm bảo năng lực kinh doanh đối với từng ngành nghề và từng loại hình

sở hữu của doanh nghiệp Dưới mức vốn pháp định thì không đủ điều kiện để thànhlập doanh nghiệp

-Vốn điều lệ Là vốn do các thành viên đóng góp và được ghi vào điều lệ của

Công ty (doanh nghiệp) Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp, theo từng ngành nghề,vốn điều lệ không được thấp hơn vốn pháp định

* Phân loại vốn theo nguồn hình thành:

Theo cách phân loại này, vốn được chia thành các loại sau:

- Vốn đầu tư ban đầu Là số vốn phải có khi hình thành doanh nghiệp, tức là số

vốn cần thiết để đăng ký kinh doanh, hoặc vốn góp của công ty trách nhiệm hữu hạn,công ty cổ phần, doanh nghiệp tư nhân hoặc vốn của nhà nước giao

- Vốn liên doanh Là vốn đóng góp do các bên cùng cam kết kiên doanh với nhau

để hoạt động thương mại hoặc dịch vụ

- Vốn bổ sung Là số vốn tăng thêm do bổ sung từ lợi nhuận, do nhà nước bổ sung

bằng phân phối hoặc phân phối lại nguồn vốn do sự đóng góp của các thành viênhoặc, do bán trái phiếu

- Vốn đi vay. Là các khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanhnghiệp có nhiệm vụ phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế khác như ngân hàng, các

tổ chức kinh tế, phải trả nhà nước, phải trả cho người bán Ngoài ra, còn có khoảnvốn chiếm dụng lẫn nhau của các đơn vị nguồn hàng, khách hàng và bạn hàng

* Phân loại vốn theo thời gian huy động vốn:

Theo cách phân loại này, vốn được chia thành hai loại là vốn thường xuyên vàvốn tạm thời

- Vốn thường xuyên: Bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn của doanh

nghiệp Đây là nguồn vốn được dùng để tài trợ cho các hoạt động đầu tư mang tính dàihạn của doanh nghiệp

- Vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm) mà doanh

nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh

trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

* Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển:

Trong quá trình sản xuất và tái sản xuất, vốn vận động một cách liên tục Nĩ biểuhiện bằng những hình thái vật chất khác nhau, từ tiền mặt đến tư liệu lao động, hànghố dự trữ Sự khác nhau về mặt vật chất này tạo ra đặc điểm chu chuyển vốn, theo

đĩ người ta phân chia vốn thành hai loại là vốn cố định và vốn lưu động

- Vốn cố định: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định, hay nĩi cách khác: Vốn

cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn sản xuất biểu hiện dưới giá trị banđầu để đầu tư vào các tài sản cố định nhằm phục vụ cho hoạt động được kinh doanh,

mà đặc điểm của nĩ là luân chuyển dần dần từng phần vào giá trị của sản phẩm quanhiều chu kỳ sản xuất và hồn thành một vịng tuần hồn khi tài sản cố định hết thờigian sử dụng Bộ phận vốn cố định trở về tay người sở hữu (chủ doanh nghiệp) dướihình thái tiền tệ sau khi tiêu thụ sản phẩm hay dịch vụ hàng hố của mình

- Vốn lưu động: Là một bộ phận của vốn sản xuất được biểu hiện bằng số tiền ứng

trước về tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệpđược tiến hành một cách thường xuyên liên tục, nĩ được chuyển tồn bộ một lần vàogiá trị sản phẩm cà được thu hồi sau khi thu được tiền bán sản phẩm

Việc nghiên cứu các phương pháp phân loại vốn cho thay mõi phương pháp cĩ

ưu điểm và nhược điểm khác nhau, từ đĩ doanh nghiệp cĩ các giải pháp huy động và

sử dụng vốn phù hợp, cĩ hiệu quả

1.1.3 Các bộ phận cấu thành vốn của doanh nghiệp

Vốn của doanh nghiệp được cấu thành bởi hai bộ phận là vốn cố định và vốn lưuđộng Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, cơng nghệ sảnxuất áp trình độ áp dụng khoa học kỹ thuật mà các doanh nghiệp xác định được tỷ lệvốn hợp lý Việc xác định cơ cấu vốn là yếu tố quan trọng, nĩ thể hiện trình độ quản

lý và sử dụng vốn ở mỗi doanh nghiệp

* Vốn cố định của doanh nghiệp

Khái niệm.

Vốn cố định: là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định Hay nĩi cách khác: số vốn

đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng hay lắp đặt các tài sản cố định vô hình và hữuhình nhằm phục vụ sản xuất kinh doanh được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp Đây

là số vốn đầu tư ứng trước, số vốn này nếu được sử dụng có hiệu quẩ sẽ không mất đi màdoanh nghiệp sẽ thu hồi lại sau khi tiêu thụ các sản phẩm, hàng hoá hay dịch vụ của mình

Do đó, để biểu hiện rõ hơn về vốn cố định của doanh nghiệp, chúng ta xem xét hình tháibiểu hiện của nó, tức là dựa trên cơ sở nghiên cứu về tài sản cố định

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần có tư liệu sản xuất Căn

cứ vào tính chất, tác dụng, tư liệu sản xuất được chia thành hai bộ phận là tư liệu laođộng và đối tượng lao động Tư liệu lao động được sử dụng để tác động vào đối tượnglao động, tạo ra sản phẩm cho doanh nghiệp Đặc điểm cơ bản của tư liệu lao động làchúng có thể tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vào một hay nhiều chu kỳ sản xuất.Trong qua trình đó, giá trị của chúng bị giảm đi mặc dù giá trị sử dụng vẫn như banđầu Phần giá trị giảm đi được chuyển vào giá trị của sản phẩm Do đó qua các chu kỳ,giá trị của tư liệu lao động được chuyển dần vào giá trị của sản phẩm

Tài sản cố định là bộ phận tư liệu lao động chủ yếu quan trọng nhất của doanhnghiệp Đó là những tư liệu lao động như máy móc thiết bị, nhà xưởng, phương tiệnvận chuyển Khi tham gia vào sản xuất, chúng không bị thay đổi về hình thái banđầu, giá trị của chúng được chuyển dần vào giá trị của sản phẩm Sau một hay nhiềuchu kỳ sản xuất giá trị của tài sản cố định sẽ được chuyển hết vào giá trị của sảnphẩm, khi đó tài sản cố định đã hết thời hạn sử dụng Quyết định số1062/TC/QĐ/CSTC ngày 14/11/1996 của Bộ tài chính quy định, mọi tư liệu lao độngđược coi là tài sản cố đinh thoả mãn đủ hai điều kiện sau:

- Thời gian sử dụng tối thiểu là một năm

- Giá trị phải đạt đến một độ lớn nhất định Hiện nay áp dụng mức tối thiểu là 5triệu đồng

Như phân tích ở trên, khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, sự vận độngtài sản cố định có những đặc điểm sau:

- Về mặt hiện vật: Tài sản cố định tham gia hoàn toàn và nhiều lần vào quá trìnhsản xuất kinh doanh và nó bị loại ra khỏi quá trình sản xuất kinh doanh

- Về mặt giá trị: Giá trị của tài sản số định sẽ được chuyển dịch dần từng phần vàogiá trị hàng hoá, sản phẩm mà nó tạo ra trong quá trình sản xuất.

Do đặc điểm về mặt hiện vật và giá trị của tài sản cố định đã quyết định đến hìnhthái biểu hiện của vốn cố định trên hai góc độ đó là: Vốn dưới hình thái hiện vật vàvốn tiền tệ

- Phần giá trị hao mòn của tài sản cố định được dịch chuyển dần vào giá trị của sảnphẩm gọi là khấu hao tài sản cố định Bộ phận giá trị này là yếu tố chi phí sản xuất vàcấu thành nên giá thành sản phẩm, biểu hiện dưới hình thức tiền tệ gọi là khấu hao tàisản cố định Số tiền khấu hao này được trích lại và tích luỹ thành quỹ gọi là quỹ khấuhao tài sản cố định, hay là vốn tiền tệ của doanh nghiệp, nhằm mục đích để tái sảnxuất tài sản cố định, duy trì năng lực sản xuất của doanh nghiệp Qua các chy kỳ sảnxuất kinh doanh, phần vốn tiền tệ này tăng dần

- Phần giá trị còn lại của vốn cố định được cố định “trong hình thái hiện vật củatài sản cố định mà doanh nghiệp đang sử dụng Phần giá trị này giảm dần qua các chy

kỳ cùng với sự tăng lên của phần vốn tiền tệ Khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụngcũng là lúc phần vốn hiện vật bằng không và phần vốn tiền tệ đạt đến giá trị ứng raban đầu về tài sản cố định Về mặt lý thuyết, doanh nghiệp đã có thể đầu tư tài sản cốđịnh mới với giá trị tương đương để thay thế tài sản cũ Vốn cố định đã hoàn thànhmột vòng luân chuyển

Tài sản cố định là cơ sở vật chất kỹ thuật của sản xuất, là điều kiện quan trọng đểnâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, tăng tích luỹ và phát triển doanhnghiệp Với vai trò quan trọng như vậy, nên việc nâng cao năng suất, hiệu quả sử dụng tàisản cố định tức là việc tăng cường nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định không những

có vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp, mà còn góp phần cơ khí hoá, tự động hoá sảnxuất kinh doanh, phát triển sản xuất xã hội và phát triển nền kinh tế quốc dân

Căn cứ váo hình thái biểu hiện: Tài sản cố định được chia thành:

- Tài sản cố định hữu hình: là những tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật chất,

có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhưng vẫngiữ nguyên hình thái ban đầu như: Nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phươngtiện vận tải

- Tài sản cố định vô hình: là những tài sản cố định không có hình thái vật chất, thểhiện một lượng giá trị đã được đầu tư có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinhdoanh của doanh nghiệp như: chi phí bằng phát minh sáng chế, nhãn hiệu sản phẩm Căn cứ vào công dụng kinh tế : Tài sản cố định được chia thành:

- Nhà cửa, vật kiến trúc: là những tài sản cố định của doanh nghiệp được hìnhthành sau quá trình thi công, xây dựng và được sử dụng trong quá trình sản xuất kinhdoanh như: Nhà xưởng, trụ sở làm việc

- Máy móc thiết bị: là toàn bộ các loại máy móc thiết bị dùng trong hoạt động sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp như: Máy thiết bị động lực, thiết bị chuyên dùng,máy móc công tác

- Phương tiện vận tải, truyền dẫn: là các phương tiện vận tải dùng cho hoạt độngvận chuyển sản phẩm, hàng hoá do quá trình kinh doanh tạo ra

- Thiết bị và dụng cụ quản lý: là những thiết bị, dụng cụ dùng trong công tác quản

lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như máy vi tính, thiết bị điện tử

- Các loại tài sản cố định khác: là những loại tài sản cố định chưa được liệt kê vàocác loại trên

Căn cứ vào mục đích sử dụng: Tài sản cố định được chia thành:

- Tài sản cố định dùng cho mục đích sản xuất kinh doanh: là những tài sản cố địnhdùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh cơ bản và hoạt động sản xuất kinh doanh phụcủa công nghiệp như: nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải

- Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp an ninh quốc phòng: lànhững tài sản cố định do doanh nghiệp quản lý và sử dụng vào các hoạt động phúc lợi,

sự nghiệp, đảm bảo an ninh quốc phòng của doanh nghiệp

- Tài sản cố định của doanh nghiệp bảo quản, giữ hộ cho đơn vị khác hoặc nhà

nước theo quy định của cơ quan nhà nước có thẩm quyền.

Căn cứ vào hình thức sử dụng: Tài sản cố định được chia thành

- Tài sản cố định đang sử dụng: là những tài sản cố định của doanh nghiệp đang sửdụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động phúc lợi, sự nghiệp an ninh quốcphòng của doanh nghiệp

- Tài sản cố định chưa cần sử dụng: là những tài sản cố định cần thiết cho hoạtđộng sản xuất kinh doanh hay các hoạt động khác của doanh nghiệp song hiện tạichưa cần sử dụng, đang được dự trữ để sử dụng sau này

- Tài sản cố định không cần sử dụng: là những loại tài sản không cần thiết haykhông phù hợp với nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cần được thanh

lý, nhượng bàn để thu hồi vốn đầu tư đã bỏ ra ban đầu

Mỗi cách phân loại có các ý nghĩa khác nhau, cho phép nhà quản trị đánh giá đượctình hình tài sản cố đinh, xem xét kết cấu tài sản cố định của doanh nghiệp Từ đó cóbiện pháp tác động để sử dụng vốn cố định có hiệu quả hơn

Cơ cấu vốn cố định:

Cơ cấu vốn cố định là tỷ lệ phần trăm của từng nhóm vốn cố định trong tổng sốvốn cố định Nghiên cứu cơ cấu vốn cố định cho phép đánh giá việc đầu tư có đúngđắn hay không và nó cho phép xác định hướng đầu tư vốn cố định trong tương lai

Cơ cấu vốn cố định và sự thay đổi của nó là những chỉ tiêu quan trọng nói lên trình độ

kỹ thuật, khả năng phát triển hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp giúp choviệc phát triển phương hướng tái sản xuất tài sản cố định

- Nguồn vốn tự bổ sung: gồm vốn cố định của những tài sản cố định đã được đầu

tư và mua sắm bằng quý của doanh nghiệp.

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: gồm các nguồn vốn do các đơn vị tham gia liêndoanh, liên kết đóng góp bằng tài sản cố định và bằng vốn đầu tư xây dựng cơ bản đãhoàn thành

* Vốn lưu động

Bên cạnh vốn cố định, một bộ phận khác không thể thiếu trong hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp đó là vốn lưu động

Khái niệm và đặc điểm.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, bên cạnh tài sản cố định, doanh nghiệp luôn

có một khối lượng tài sản nhất định nằm rải rác trong các khâu của quá trình sản xuất

và tái sản xuất như: dự trữ chuẩn bị sản xuất, phục vụ sản xuất, phân phối, tiêu thụsản phẩm

Đó chính là tài sản lưu động của doanh nghiệp Tài sản lưu động chủ yếu nằmtrong quá trình sản xuất của doanh nghiệp là các đối tượng lao động Đối tượng laođộng kho tham gia vào quá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất banđầu, bộ phận chủ yếu của đối tượng lao động sẽ thông qua quá trình sản xuất tạo nênthực thể của sản phẩm, bộ phận khác sẽ hao phí mất đi trong quá trình sản xuất Đốitượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, do đó toàn bộ giá trị của chúngđược dịch chuyển 1 lần vào giá trị sản phẩm và được thực hiện khi sản phẩm trở thànhhàng hoá

Bên cạnh một số tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông, thanh toán, sảnxuất thì doanh nghiệp còn có một số đối tượng lao động khác như vật tư phụ tùngquá trình tiêu thụ, các khoản hàng gửi bán, các khoản phải thu

Như vậy, dưới góc độ tài sản thì vốn lưu động được sử dụng để chỉ các tài khoảnlưu động Vốn lưu động chịu sự chi phối bởi tính luân chuyển của tài sản lưu động.Phù hợp với đặc điểm của tài sản lưu động, vốn lưu động của doanh nghiệp cũngkhông ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh: dự trữ, sảnxuất và lưu thông Vốn lưu động luôn được chuyển hoá qua nhiều hình thái vật chấtkhác nhau và chuyển hoá phần lớn vào giá trị của sản phẩm, phần còn lại chuyển hoá

trong quá trình lưu thông Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ramột cách thường xuyên, liên tục nên vốn lưu động cũng tuần hoàn không ngừng vàmang tính chu kỳ Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sảnxuất kinh doanh

Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất.Muốn cho quá trình tái sản xuất được liên tục thì yêu cầu đặt ra đối với doanh nghiệp

là phải có đủ vốn lưu động để đầu tư vào các tư liệu lao động tồn tại một cách hợp lý,đồng bộ với nhau trong một cơ cấu Do đặc điểm của vốn lưu động là trong quá trìnhsản xuất kinh doanh luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục

đã quyết định sự vận động của vốn lưu động- tức hình thái giá trị của tài sản lưu độnglà:

- Khởi đầu vòng tuần hoàn : Vốn lưu động được dùng để mua sắm các đối tượnglao động trong khâu dự trữ sản xuất ở giai đoạn này vốn đã thay đổi hình thái từ vốntiền tệ sang vốn vật tư (T-H)

- Tiếp theo là giai đoạn sản xuất: Các vật tư được chế tạo thành bán thành phẩm

và thành phẩm ở giai đoạn này vốn vật tư chuyển hoá thành thành phẩm và bán thànhphẩm nhờ sức lao động và công cụ lao động (H-SX -H’)

- Kết thúc vòng tuần hoàn: Sau khi sản xuất được tiêu thụ, vốn lưu động lạichuyển hoá sang hình thái vốn tiền tệ như điểm xuất phát ban đầu (H’-T’) (T’ > T) Trong thực tế, sự vận động của vốn lưu động không diễn ra một cách tuần tự như

mô hình lý thuyết trên mà các giai đoạn vận động của vốn được đan xen vào nhau, cácchu kỳ sản xuất được tiếp tục lặp lại, vốn lưu động được liên tục tuần hoàn và chuchuyển

Trong doanh nghiệp, việc quản lý tốt vốn lưu động có vai trò rất quan trọng Muốnquản lý vốn lưu động, các doanh nghiệp phải phân biệt được các bộ phận cấu thànhvốn lưu động để trên cơ sở đó đề ra các biện pháp quản lý phù hợp Trên thực tế, vốnlưu động của doanh nghiệp bao gồm những bộ phận sau:

- Vốn bằng tiền: bao gồm tiền hiện có trong két và tiền gửi ngân hàng của doanhnghiệp

- Các khoản đầu tư ngắn hạn: bao gồm các tín phiếu kho bạc, thương phiếu ngắnhạn

- Các khoản phải thu: là một khoản mục tồn tại tất yếu trong nền kinh tế thịtrường Bằng chứng của nó là các hoá đơn bán hàng, các tờ phiếu chấp nhận trả tiềncủa người mua nhưng còn nhiều lý do mà người bán chưa thu được tiền ngay

- Khoản dự trữ: Việc tồn tại vật tư, hàng hoá dự trữ, tồn kho là bước đệm cần thiếtcho quá trình hoạt động thường xuyên của doanh nghiệp Sự tồn tại này trong quátrình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là hoàn toàn khách quan

Vốn lưu động có vai trò to lớn trong toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh Vì vậy, để

tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động, tất nhiên, chúng ta phải quản lý trên tất cảcác mặt, các khâu và từng thành phần vốn lưu động

Cơ cấu vốn lưu động.

Cơ cấu vốn lưu động là tỷ lệ giữa các bộ phận cấu thành vốn lưu động và mốiquan hệ giữa các loại và của từng loại so với tổng số vốn kinh doanh Xác định cơ cấuvốn lưu động hợp lý có ý nghĩa quan trọng trong công tác sử dụng hiệu quả vốn lưuđộng Nó đáp ứng yêu cầu về vốn trong từng khâu, tưng bộ phận, trên cơ sở đó đápứng nhu cầu sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Phân loại vốn lưu động.

Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả thì việc phân loại vốn lưu động làrất cần thiết Có nhiều phân loại vốn lưu động khác nhau, tuỳ thuộc vào các tiêu thứcphân loại

Căn cứ vào quá trình tuần hoàn và lưu chuyển vốn lưu động: vốn lưu động đượcchia thành:

- Vốn dự trữ: là bộ phận dùng để mua nguyên vật liệu, nhiên liệu phụ tùng thaythế dự trữ và chuẩn bị đưa vào sản xuất

- Vốn trong sản xuất: là bộ phận dùng cho giai đoạn sản xuất như sản phẩm dởdang, bán thành phẩm

-Vốn trong lưu động: là bộ phận trực tiếp dùng cho giai đoạn lưu thông: thànhphẩm, vốn bằng tiền mặt

Căn cứ vào kế hoạch hoá, phương pháp xác định: vốn lưu đông chia thành:

- Vốn định mức: là số vốn tối thiểu dùng để hoàn thành kế hoạch lưu chuyển hànghoá và kế hoạch sản xuất dịch vụ phụ thuộc Vốn lưu động định mức gồm có: vốn dựtrữ hàng hoá và vốn phi hàng hoá

+ Vốn dự trữ hàng hoá là số tiền ở các kho, cửa hàng, trạm, trị giá hàng hoá trênđường vân chuyển và trị giá hàng hoá bằng chứng từ

+ Vốn phi hàng hoá lầ số tiền định mức của vốn bằng tiền Vốn phi hàng hoá gồmvốn bằng tiền và các atài sản khác

- Vốn không định mức: là số vốn lưu động có thể phat sinh trong quá trình sảnxuất kinh doanh và sản xuất dịch vụ phụ thuộc nhưng không có đủ căn cứ để tính toánđược

Tuỳ theo mỗi cách phân loại vốn lưu động mà nhà quản trị sẽ đưa ra những quyếtđịnh cụ thể trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách có hiệu quả nhất

tư nhân bỏ ra ban đầu khi thành lập doanh nghiệp

+ Nguồn vốn tự bổ sung: hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh của đơn vịthông qua quỹ khuyến khích phát triển sản xuất các khoản chênh lệch giá hàng hoá tồnkho (theo cơ chế bảo toàn giá trị vốn)

+ Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Gồm có các khoản vốn của các đơn vị tham gialiên doanh, liên kết góp bằng tiền, hàng hoá, sản phẩm, nguyên vật liệu

- Vốn coi như tự có: do phương pháp kế toán hiện hành, có một số khoản tiền tuykhông phải của doanh nghiệp nhưng có thể sử dụng trong khoảng thời gian rỗi để bổ

sung vốn lưu động, người ta coi dố như khoản vốn tự có như: tiền thuế, tiền lương,bảo hiểm xã hội, phí trích trước chưa đến hạn phải chi có thể sử dụng và các khoản nợkhác.

- Nguồn vốn đi vay để đảm bảo thanh toán cho ngân hàng, nhà cung ứng trongkhi hang chưa bán đã mua hoặc sự không khớp trong thanh toán, doanh nghiệp phải

có sự liên kết với các tổ chức cho vay để vay tiền Nguồn vốn đi vay là một nguồnquan trọng Tuy nhiên, vay dưới hình thức khác nhau thì chịu lãi suất khác nhau vàphải trả kịp thời cả vốn lẫn lãi vay khi đến thời hạn

1.1.4 Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp

Vốn là một trong những yếu tố quan trọng nhất của quá trình sản xuất kinhdoanh, đóng vai trò quan trọng đối với sự phát triển nền kinh tế nói chung và đối vớidoanh nghiệp nói riêng Vai trò của vốn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh đượcthể hiện trên các mặt sau:

- Vốn là một trong các yếu tố cơ bản để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Trong phạm vi một doanh nghiệp có thể thấy rằng, điểm xuất phát để tiến hànhhoạt động sản xuất kinh doanh là có một số vốn đầu tư ban đầu nhất định Vốn kinhdoanh là điều kiện tiền đề cho doanh nghiệp có thể thực hiện các hoạt động sản xuấtkinh doanh của mình Nếu không có vốn sẽ không có bất kỳ một hoạt động sản xuấtkinh doanh nào cả, vốn kinh doanh là cơ sở để doanh nghiệp tính toán, hoạch định cácchiến lược và kế hoạch kinh doanh Về mặt pháp lý, tất cả các doanh nghiệp dù ởthành phần kinh tế nào, để được thành lập và đi vào hoạt động thì nhất thiết cần phải

có lượng vốn cần thiết tối thiểu theo quy định của nhà nước hay còn gọi là vốn phápđịnh Lượng vốn này nhiều hay ít phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp của doanhnghiệp đó

- Vốn là điều kiện để mở mang quy mô tăng thu nhập cho doanh nghiệp

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh của một doanhnghiệp không ngừng được tăng lên tương ứng với sự tăng trưởng quy mô sản xuất,đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành một cách liên tục Nếu doanhnghiệp thiếu vốn kinh doanh sẽ gây ra những tổn thất như : sản xuất đình trệ, không

đảm bảo thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng, không đủ tiền để thanhtoán với nhà cung ứng kịp thời dẫn tới mất tín nhiệm trong quan hệ mua bán, và do đó

sẽ không giữ được khách hàng Những khó khăn đó kéo dàn nhất định sẽ dẫn đếnthua lỗ, phá sải doanh nghiệp Điều đó, đòi hỏi doanh nghiệp phải luôn bảo đảm đầy

đủ, kịp thời vốn kinh doanh cho quá trình sản xuất, đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp

- Vốn là điều kiện để giành lợi thế cạnh tranh

Trong cơ chế thị trường, dưới tác động của quy luật canh tranh, cùng với khátvọng lợi nhuận, các doanh nghiệp phải không ngừng phát triển vốn kinh doanh củamình, cho nên nhu cầu về vốn kinh doanh của doanh nghiệp là rất lớn Để đảm bảochiến thắng trong cạnh tranh, đảm bảo sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tât yếucác doanh nghiệp phải năng động nắm bắt nhu cầu thị trường, đầu tư đổi mới máy mócthiết bị, cải tiến quy trình công nghệ, đa dạng hoá sản phẩm, hạ giá thành Điều đó đòi hỏicác doanh nghiệp phai có nhiều vốn Vốn đã trở thành động lực và là yêu cầu cấp báchđối với tất cả các doanh nghiệp Chỉ có vốn trong tay mới có thể giúp doanh nghiệp đầu

tư hiện đại hoá sản xuất, tồn tại trong môi trường cạnh tranh và tối đa hoá lợi nhuận Nhucầu về vốnđể đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, cho sự phát triển ngành nghềmới đã trở thành một đòi hỏi cấp thiết với tất cả các doanh nghiệp nói chung cũng nhưdoanh nghiệp thương mại nói riêng Như vậy, vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng, làđiều kiện tiên quyết trong quá trình đầu tư, phát triển của doanh nghiệp, tạo lợi thế cạnhtranh và đứng vững trong nền kinh tế thị trường

- Vốn kinh doanh còn là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của tàisản, nghĩa là phản ánh và kiểm tra quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Thông qua sự vận động của vốn kinh doanh, các chỉ tiêu tài chính như: hiệu quả sựdụng vốn, hệ thống thanh toán, hệ số sinh lời, cơ cấu các nguồn vốn và cơ cấu phânphối sử dụng vốn… mà quản lý có thể nhận biết được trạng thái vốn trong các khâucủa quá trình sản xuất kinh doanh Với khả năng đó, nhà quản lý có thể phát hiện racác khuyết tật và nguyên nhân của nó để điều chỉnh quá trình kinh doanh nhằm mụctiêu đã định

Việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh trong điều kiện tiến bộ của khoa

học-kỹ thuật, công nghệ phát triển cao Nhu cầu vốn đầu tư cho hoạt động sản xuất kinhdoanh ngày càng tăng nên việc tổ chức huy động vốn ngày càng trở nên quan trọngđối với mỗi doanh nghiệp Huy động vốn đầy đủ và kịp thời có thể giúp doanh nghiệpchớp thời cơ kinh doanh, tạo được lợi thế trong cạnh tranh Thêm vào đó việc lựachọn các hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp sẽ giảm bớt chi phí sửdụng vốn, điều đó tác động rất lớn đến việc tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Từnhững lý do trên, cho thấy việc tổ chức đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho nhu cầu sảnxuất kinh doanh có tác động rất mạnh mẽ đến hiệu quả kinh doanh, nó quyết định sựtồn tại và phát triển trong tương lai của doanh nghiệp

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành hoạt động của mỗi doanh nghiệp, người

ta thường sử dụng thước đo là hiệu quả kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp đó Đây là một phạm trù phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực củadoanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất với chi phí hợp lý nhất Do vậy, các nguồnlực kinh tế đặc biệt là nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp có tác động rất lớn tớihiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

là yêu câu mang tính thường xuyên và bắt buộc đối với bất cứ doanh nghiệp nào trongnền kinh tế thị trường Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp ta thấy được hiệu quảcủa hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và trình độ quản lý sử dụng vốn nóiriêng

Thật vậy, sử dụng vốn trong kinh doanh thương mại là một khâu có tầm quantrọng, quyết định đến hiệu quả của kinh doanh Trong điều kiện nền kinh tế thị trường,một doanh nghiệp quản lý tài chính yếu kém, không bảo toàn được vốn, để mất vốn,

sử dụng vốn không tiết kiệm, sai mục đích, doanh thu không đủ bù đắp chi phí, tìnhtrạng thua lỗ kéo dài thì ta có thể nói doanh nghiệp đó sử dụng vốn kém hiệu quả Đểtồn tại và phát triển, các doanh nghiệp phải luôn luôn tìm cách bảo toàn, sử dụng vốn

có hiệu quả và phải có biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đây là một

vấn đề không đơn giản và không phải doanh nghiệp nào cũng làm được, nhất là trongđiều kiện nền kinh tế còn chưa ổn định.

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình

độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn, làm cho đồng vốn sinh lời tối đa, nhằnmục tiêu cuối cùng là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu Hiệu quả sử dụng vốnđược lượng hoá thông qua các chỉ tiêu về hiệu suất, hiệu quả sử dụng vốn cố định, vốnlưu động, mức sinh lời và tốc độ chu chuyển của vốn lưu động Nó phản ánh mốiquan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đotiền tệ hay cụ thể là mối tương quan giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra Kết quảthu được càng cao so với chi phí bỏ ra thi hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó, nângcao hiệu quả sử dụng vốn là điều kện quả trọng để doanh nghiệp phát triển vữngmạnh

Tóm lại, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là tất yếu khách quan và nó có ýnghĩa quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp nói riêng và đói với nền kinh tế nói chung,đặc biệt là trong cơ chế hiện nay

Khái niệm: Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn, làm cho đồng vốn sinh lời tối

đa, nhằn mục tiêu cuối cùng là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu.

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Mục tiêu hàng đầu của mọi doanh nghiệp kinh doanh là thu được lợi nhuận Do

đó, hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện ở số lợi nhuận doanh nghiệp thu được trong

kỳ và mức sinh lời của một đồng vốn kinh doanh Để so sánh, đánh giá hiệu quả sửdụng vốn kinh doanh giữa các thời kỳ khác nhau của doanh nghiệp ta có thể sử dụngcác chỉ tiêu chủ yếu sau:

* Các chỉ tiêu tổng quát đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

- Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (số vòng quay của vốn kinh doanh).

Hiệu suất sử dụng

vốn kinh doanh

Doanh thu thuần trong kì

Tæng vèn kinh doanh sö dông b×nh qu©n

trong kú

=

Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong kỳ của doanh

nghiệp Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn kinh doanh huy động vào hoạt động sảnxuất kinh doanh sau một kỳ sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này cànglớn chứng tỏ trình độ quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp có hiệuquả

- Hàm lượng vốn kinh doanh.

Chỉ tiêu này phản ánh, để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp cần bỏ

ra bao nhiêu đồng vốn Chỉ tiêu này ngược lại với chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn kinhdoanh của doanh nghiệp càng hiệu quả

- Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh.

Chỉ tiêu này cho biết, một đồng vốn kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuậnsau thuế trong kỳ kinh doanh Chỉ tiêu này thể hiện bản chất của hiệu quả sản xuấtkinh doanh, cho biết thực trạng kinh doanh lỗ, lãi của doanh nghiệp

- Tỉ suất lợi nhuận vốn kinh doanh.

Tæng vèn kinh doanh sö dông b×nh

qu©n trong kú Hµm l îng vèn kinh

doanh

Doanh thu thuần trong kì

=

HÖ sè doanh lîi

cña vèn kinh doanh

Lãi thuần trong kì

Tæng vèn kinh doanh sö dông b×nh

=

Tỉ suất lợi nhuận

vốn kinh doanh

Chỉ tiêu này phản ánh 100 đồng vốn kinh doanh tham gia tạo ra bao nhiêu đồng lợinhuận trước thuế Chỉ tiêu này cho biết trước khi doanh nghiệp nộp thuế thu nhậpdoanh nghiệp, hoạt động kinh doanh lỗ, lãi của doanh nghiệp.

Tóm lại, các chỉ tiêu tổng quát trên đã phần nào cho ta thấy tình hình chung hiệuquả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, các chỉ tiêu này chưa phảnánh được nét riêng biệt về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của từng bộ phận vốn Do

đó, để đánh giá đầy đủ hơn hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chúng ta cần xem xéttới các chỉ tiêu cá biệt, đó là toàn bộ các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưuđộng và vốn cố định của doanh nghiệp

* Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Hiệu suất sử dụng vốn lưu động ( số vòng quay vốn lưu động).

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng vào hoạt độngkinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hay nói cách khác, chỉ tiêunày cho biết trong kỳ phân tích vốn lưu động càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốnlưu động của doanh nghiệp càng cao

- Thời gian một vòng luân chuyển.

Chỉ tiêu này phản ánh thời gian cần thiết để vốn lưu động thực hiện được một lầnluân chuyển Ngược lại với số vòng quay vốn lưu động, chỉ tiêu này càng nhỏ thể hiệnvốn lưu động được luân chuyển nhanh, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càngcao

- Hàm lượng vốn lưu động.

Chỉ tiêu này cho biết để thu được một đồng doanh thu thuần thì số vốn lưu động

mà doanh nghiệp phải bỏ ra là bao nhiêu Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sửdụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao

- Tỉ lệ sinh lời vốn lưu động.

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêuđồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốnlưu động càng có hiệu quả Do đó, chỉ tiêu này càng cao càng tốt

* Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

- Hiệu suất sử dụng vốn cố định.

Chỉ tiêu này cho biết, một đồng vốn cố định đầu tư vào việc mua sắm và sử dụngtài sản cố định trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu nàycàng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp càng cao

Hàm lượng vốn lưu động

Vốn lưu động sö dông b×nh qu©n trong kú

Doanh thu thuần

=

- Hàm lượng vốn cố định.

Chỉ tiờu này phản ỏnh để tạo ra được một đồng doanh thu thuần trong kỳ thỡ doanhnghiệp cần sử dụng bao nhiờu đồng vốn cố định Chỉ tiờu này ngược lại với chỉ tiờuhiệu suất sử dụng vốn cố định Vỡ vậy, chỉ tiờu này càng nhỏ càng thể hiện trỡnh độquản lý và sử dụng tài sản cố định càng cao

- Tỉ suất lợi nhuận vốn cố định

Chỉ tiờu này phản ỏnh 100 đồng vốn cố định đầu tư ho việc mua sắm và sử dụng tàisản cố định sẽ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận trước thuế Chỉ tiờu này càng caochứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp rất tốt

- Hiệu quả sử dụng vốn cố định.

Chỉ tiờu này cho biết, một đồng vốn cố định cú thể tạo ra được bao nhiờu đồng lợinhuận sau thuế cho doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế là kết quả cuối cựng mà mọidoanh nghiệp đều xột đến Do đú, chỉ tiờu này càng cao bao nhiờu thỡ chứng tỏ doanhnghiệp sử dụng vốn cố định càng cú hiệu quả bấy nhiờu

1.3 Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.3.1 Chu kỳ sản xuất

Hàm l ợng vốn

cố định

Vốn cố định sử dụng bỡnh quõn trong kỡ

Doanh thu thuần trong kỡ

Nếu chu kì ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo, mở rộngSXKD Ngược lại, nếu chu kì dài doanh nghiệp sẽ có một gánh nặng là ứ đọng vốn vàtrả lãi các khoản vay hay các khoản phải trả.

1.3.2 Kỹ thuật sản xuất

Kĩ thuật sản xuất đơn giản, doanh nghiệp dễ có điều kiện, máy móc, thiết bị nhưng lạiphải luôn đối phó với các đối thủ cạnh tranh và với yêu cầu của khách hàng về chất lượngsản phẩm Do vậy, doanh nghiệp dễ dàng tăng doanh thu, lợi nhuận trên VCĐ nhưng khógiữ được chỉ tiêu này lâu dài Nếu kĩ thuật sản xuất phức tạp, trình độ trang bị máy mócthiết bị cao, doanh nghiệp có lợi thế trong cạnh tranh, song đòi hỏi tay nghề công nhân,chất lượng nguyên vật liệu cao sẽ làm giảm lợi nhuận vốn cố định

1.3.3 Đặc điểm về sản xuất

Sản phẩm là tư liệu sản xuất, nhất là sản phẩm công nghiệp nặng thì sẽ có vòngđời dài, tiêu thụ chậm, thu hồi lâu Những máy móc dùng để sản xuất ra những sảnphẩm này có giá trị cao, khó có điều kiện đổi mới

1.3.4 Tác động của thị trường

Nếu thị trường đó là cạnh tranh tự do, những sản phẩm của doanh nghiệp đã có uytín lâu đối với người tiêu dùng thì sẽ là tác nhân tích cực thúc đẩy doanh nghiệp mởrộng thị trường Đối với thị trường sản phẩm không ổn định (theo mùa, theo thờiđiểm, thị hiếu) thì hiệu quả sử dụng vốn cũng không ổn định qua việc doanh thu biếnđộng lớn qua các thời điểm này

1.3.5 Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất,hạch toán nội bộ doanh nghiệp

Để có hiệu quả cao thì bộ máy tổ chức quản lí, tổ chức sản xuất phải gọn nhẹ,trùng khớp nhịp nhàng với nhau Công tác kế toán đã dùng những công cụ của mình

để đo hiệu quả sử dụng vốn Kế toán phải có nhiệm vụ phát hiện những tồn tại trongquá trình sử dụng vốn và đề xuất những biện pháp giải quyết

1.3.6 Trình độ lao động, cơ chế khuyến kích và trách nhiệm vật chất trong doanh nghiệp Công nhân trong doanh nghiệp có trình độ cao đủ để thích ứng với trình độ côngnghệ dây chuyền sản xuất thì các máy móc trong dây chuyền sẽ được sử dụng tốt hơn

và năng suất chất lượng sẽ cao hơn

1.3.7 Các nhân tố khác

Các chính sách vĩ mô của Nhà nước tác dụng một phần không nhỏ tới hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp Cơ chế đánh giá TSCĐ, thuế vốn, thuế doanh thu đếnchính sách cho vay bảo hộ và khuyến khích một số loại công nghệ nhất định đều cóthể làm tăng, giảm hiệu quả sử dụng TSCĐ, TSLĐ của doanh nghiệp

Mặt khác, cơ chế chính sách cũng tác động đến kế hoạch mua sắm nguyên vật liệucủa doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp được hưởng nguồn nguyên vật liệu, chọn đượcngười cung cấp tốt nhất

Các doanh nghiệp cần xem xét những nhân tố ảnh hưởng để hạn chế một cách tối

đa những hậu quả xấu có thể xảy ra, đảm bảo cho việc tổ chức huy động đầy đủ kịpthời vốn cho nhu cầu SXKD đồng thời làm cho hiệu quả sử dụng vốn ngày càng tăng