phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần xây dựng điện vneco1

Khái niệm về Tài chính Doanh Nghiệp: Tài chính Doanh Nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt độn

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

BCKQHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

BCĐKT Bảng cân đối kế toán

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

Trang

1 Sơ đồ

Sơ đồ 4: Sơ đồ về thực hiện công tác kế toán ở Công ty 31

2 Bảng biểu

Bảng 1: Bảng phân tích cấu trúc tài sản của Công ty 32

Bảng 3: Bảng phân tích tình hình biến động quy mô nguồn vốn 43

Bảng 4: Bảng phân tích về tính tự chủ về tình hình tài chính của Công ty 46

Bảng 5: Bảng phân tích về tính ổn định về tình hình tài chính của Công ty 48

Bảng 6: Bảng phân tích vốn LĐRvà cân bằng tài chính trong dài hạn 50

Bảng 7: Bảng phân tích NCVLĐR và phân tích cân bằng tài chính 51

Bảng 8: Bảng theo dõi tình hình công nợ khách hàng 64

LỜI MỞ ĐẦU:

 Đã bao giờ bạn tự hỏi các nhà điều hành Công ty như thế này? Tại sao họ lại có những quyết định như vậy hay các cổ đông dựa vào những đặc điểm gì để đầu tư vào một Công ty Và Tại sao nhà đầu tư lại quyết định thu hồi vốn đầu tư của một Công ty này mà lại gia hạn cho Công ty kia Tất cả các vấn đề trên đều được giải quyết bằng công cụ cực kỳ hiệu quả của việc phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, mỗi một Doanh nghiệp là một tế bào kinh tế, là một đơn vị hạch toán độc lập, tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra các sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của xã hội nhằm thực hiện các mục tiêu về lợi nhuận Tối đa hóa lợi nhuận là kim chỉ nam cho mọi hoạt động của Doanh nghiệp Muốn vậy Doanh nghiệp cần phải có những chính sách, chiến lược phù hợp, kịp thời đối với các hoạt động kinh tế của mình Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường đa thành phần, nếu chỉ dựa vào khả năng của mình mà bỏ qua sự hỗ trợ của các nguồn lực bên ngoài Doanh nghiệp khó có thể đứng vững và phát triển được

Phân tích cấu trúc tài chính là một công việc thường xuyên và vô cùng cần thiết không những đối với chủ sở hữu Doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài Doanh nghiệp có quan hệ kinh tế và pháp lý với Doanh nghiệp Đánh giá được đúng thực trạng tài chính, chủ Doanh nghiệp sẽ đưa ra các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực Nhà đầu tư

có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của mình, các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của Doanh nghiệp đối với các khoản cho vay Nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo việc Doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra, các cơ quan quản lý nhà nước có các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp, tất cả các thông tin mà kế toán cung cấp đều được thể hiện trên báo cáo tài chính kế toán cuối kỳ của Doanh nghiệp Chính vì vậy mà chúng ta có thể coi hệ thống báo cáo tài chính kế toán là một tấm gương phản ánh toàn diện về tình hình tài chính, khả năng và sức mạnh của một Doanh nghiệp tại một thời

điểm nhất định Do đó, việc trình bày các phân tích tài chính kế toán một cách trung thực và khách quan sẽ là điều kiện tiên quyết để phân tích chính xác về cấu trúc của Công ty

Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích cấu trúc tài chính trong Doanh nghiệp và qua thực tế tại tìm hiểu tại Công ty cổ phần xây dựng VNECO1 em

đã đi sâu tìm hiểu và chọn đề tài “Phân tích cấu trúc tài chính tại Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1” để làm luân văn tốt nghiệp của mình và mạnh dạn đề xuất

một số giải pháp khắc phục những tồn tại của Công ty Kết cấu của đề tài gồm 3 phần:

Phần I: Cơ sở lý luận về phân tích cấu trúc tài chính Doanh nghiệp.

Phần II: Thực trạng phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần xây dựng

điện VNECO1.

Phần III: Một số ý kiến đóng góp và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài

chính tại công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1.

Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1 nhờ có sự giúp đỡ nhiệt tình của giáo viên hướng dẫn Th.s Nguyễn Thị Hồng Minh cùng các Anh chị trong phòng Tài Chính Kế Toán, và các phòng ban khác trong công ty trong suốt thời gian qua Tuy vậy do thời gian cũng như kinh nghiệm còn hạn chế của một sinh viên thực tập nên trong bài báo cáo thực tập này không khỏi mắc những sai phạm nhất định Vì vậy rất mong được sự chỉ bảo, đóng góp ý kiến của quý thầy cô cùng toàn thể hội đồng cũng như các bạn Em xin chân thành cảm ơn!

Đà Nẵng, tháng 4 năm 2012Sinh viên thực hiện:Văn Thị Ngọc Sương

PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

I Khái quát chung về phân tích cấu trúc tài chính Doanh Nghiệp:

1 Khái niệm:

1.1 Khái niệm về Tài chính Doanh Nghiệp:

Tài chính Doanh Nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp nhằm mục đích tái sản xuất trong mỗi Doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho ngân sách Nhà nước

Tài chính Doanh Nghiệp là toàn bộ các quan hệ tài chính biểu hiện qua quá trình

“huy động và sử dụng vốn để tối đa hóa giá trị của Doanh Nghiệp”

1.2 Khái niệm về Cấu trúc Tài chính Doanh Nghiệp:

Cấu trúc tài chính là một khái niệm rộng, phản ánh cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn và cả mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Doanh Nghiệp Cấu trúc tài chính liên quan đến chính sách tài trợ của DN

Cơ cấu tài sản thể hiện qua mối quan hệ tỷ lệ giữa các loại tài sản, cơ cấu này thể hiện tình hình phân bổ vốn cho sản xuất kinh doanh, thông qua đó có thể đánh giá được tình hình tài chính của DN lành mạnh hay không lành mạnh

Cơ cấu nguồn vốn thể hiện quan hệ tỷ lệ giữa các loại nguồn vốn, thông qua cơ cấu này có thể đánh giá được tình hình huy động sản xuất kinh doanh Đồng thời có sự kết hợp tốt nhất giữa các loại nguồn vốn mang lại hiệu quả cho DN

1.3 Khái niệm về phân tích cấu trúc tài chính Doanh Nghiệp:

Phân tích cấu trúc tài chính DN là phân tích tình hình đầu tư và huy động vốn của

DN, chỉ ra các phương thức tài trợ tài sản để làm rõ những dấu hiệu về cân bằng tài chính Một cấu trúc tài chính nào đó sẽ tác động đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của Doanh Nghiệp

Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm các vấn đề sau:

- Phân tích cấu trúc tài sản nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của DN, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh

- Phân tích cấu trúc nguồn vốn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự an toàn trong tài chính, nhưng mặt khác đảm bảo sự an toàn, tính ổn định tài chính của Doanh Nghiệp

- Phân tích cân bằng tài chính Doanh Nghiệp nhằm đảm bảo một sự cân đối giữa các yếu tố của các nguồn tài trợ với các yếu tố của tài sản Cân bằng tài chính tốt sẽ giúp DN huy động và sử dụng vốn một cách có hiệu quả, đảm bảo khả năng thanh toán

an toàn Và là cơ sở để DN lựa chọn chính sách tài trợ thích hợp

2 Ý nghĩa của việc phân tích cấu trúc tài chính Doanh Nghiệp:

Phân tích cấu trúc tài chính là một nội dung trong phân tích tài chính Nó đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế sản xuất hàng hóa, với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế thị trường và đặc biệt là sự phát triển mạnh mẽ của thị trường tài chính.Đối với Doanh Nghiệp, phân tích cấu trúc tài chính là một trong những công cụ phục vụ đắc lực cho công tác quản lý tài chính Doanh Nghiệp, là cơ sở khoa học đề ra quyết định quản lý tài chính

Phân tích cấu trúc tài sản để đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của Doanh Nghiệp Từ đó có cách phân bổ hợp lý tài sản hiện tại và tương lai khi đầu tư vào hoạt động kinh doanh

Phân tích cấu trúc nguồn vốn giúp nhà quản lý nắm bắt được thông tin về chính sách tài trợ của DN, mức độ an toàn, tính ổn định tài chính và hiệu quả, rủi ro tài chính của DN Từ đó, nhà quản trị có thể điều chỉnh cấu trúc nguồn vốn cho hợp lý hơn.Phân tích cân bằng tài chính cho thấy mối liên hệ giữa tài sản với nguồn tài trợ tương ứng của nó, từ đó nhà quản trị có thể tìm ra được các biện pháp nhằm đảm bảo

sự cân đối giữa hai yếu tố này

Như vậy, phân tích cấu trúc tài chính có vai trò và ý nghĩa rất quan trọng không chỉ bên trong DN mà cả với bên ngoài DN Do đó thường xuyên tiến hành phân tích cấu trúc tài chính là một điều hết sức cần thiết

II Nguồn thông tin sử dụng trong Phân tích cấu trúc tài chính Doanh Nghiệp:

Trong mỗi một công việc thì việc sử dụng những nguồn thông tin chính xác là hết sức cần thiết Và trong phân tích cấu trúc tài chính DN thì việc sử dụng nguồn thông tin hợp lý và chính xác thì hết sức quan trọng Nó sẽ giúp cho các nhà phân tích có thể đánh giá đúng tình hình tài chính của DN Rồi từ đó mới đưa ra các quyết định đúng đắn, hợp lý giúp cho sự phát triển của DN

Các nguồn thông tin thường sử dụng trong phân tích cấu trúc tài chính của DN là:

1 Thông tin từ hệ thống kế toán Doanh Nghiệp:

1.1 Bảng cân đối kế toán:

BCĐKT là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của DN tại một thời điểm nhất định

BCĐKT có ý nghĩa cả về mặt kinh tế và pháp lý:

- Về mặt kinh tế: Số liệu phần tài sản cho phép nhà phân tích đánh giá một cách tổng quát quy mô và kết cấu tài sản của Doanh Nghiệp

- Về mặt pháp lý: Số liệu phần tài sản thể hiện giá trị các loại tài sản hiện có mà Doanh Nghiệp có quyền sở hữu, quản lý và sử dụng lâu dài để sinh lời

Từ BCĐKT, ta có thể nhận biết được loại hình DN, quy mô, mức độ tự chủ về tài chính của Doanh Nghiệp

1.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh :

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh và kết quả hoạt động khác

BCKQHĐKD có ý nghĩa rất lớn trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh và công tác quản lý hoạt động kinh doanh của Doanh Nghiệp Thông qua BCKQHĐKD có thể kiểm tra tình hình thực hiện kế hoạch thu thập, chi phí và kết quả từng loại hoạt động cũng như kết quả chung toàn Doanh Nghiệp Số liệu trên báo cáo này còn là cơ sở để đánh giá khuynh hướng hoạt động của Doanh Nghiệp trong nhiều năm liền, và dự báo hoạt động trong tương lai Thông qua BCKQHĐKD có thể đánh giá hiệu quả và khả năng sinh lợi của Doanh Nghiệp Đây là một trong các nguồn thông tin rất bổ ích cho người ngoài Doanh Nghiệp trước khi ra quyết định đầu tư vào Doanh Nghiệp

1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ :

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành

và sử dụng lượng tiền phát sinh theo các hoạt động khác nhau trong kỳ báo cáo của Doanh Nghiệp

Đây là báo cáo kế toán tổng hợp tình hình lưu chuyển tiền trong quá trình hoạt động của Doanh Nghiệp Báo cáo này cho biết dòng tiền tăng lên và giảm xuống liên quan đến các hoạt động khác nhau cũng như những nhân tố tác động đến sự tăng giảm của dòng tiền lưu chuyển

1.4 Thuyết minh báo cáo tài chính:

Bảng thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời của báo cáo tài chính Doanh Nghiệp, dùng để mô tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin số liệu đã được trình bày trong BCĐKT, bảng BCKQHĐKD, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng như các thông tin cần thiết khác theo yêu cầu của các chuẩn mực kế toán cụ thể

2 Nguồn thông tin khác:

Ngoài thông tin từ các báo cáo kế toán ở Doanh Nghiệp, nhà phân tích còn sử dụng nhiều nguồn thông tin khác để phục vụ cho công tác phân tích, để các kết luận

trong phân tích cấu trúc tài chính có tính thuyết phục Các nguồn thông tin khác được chia thành các nhóm như sau:

2.1 Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế:

Hoạt động kinh doanh của Doanh Nghiệp chịu tác động bởi nhiều nhân tố thuộc môi trường vĩ mô nên phân tích báo cáo tài chính cần đặt trong bối cảnh chung của kinh tế trong nước và các nền kinh tế trong khu vực Kết hợp những thông tin này sẽ đánh giá đầy đủ hơn tình hình và dự báo những nguy cơ, cơ hội đối với hoạt động của Doanh Nghiệp Những thông tin thường quan tâm bao gồm:

- Thông tin về tăng trưởng, suy thoái kinh tế

- Thông tin về lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc, tỷ giá ngoại tệ, tình hình biến động của thị trường chứng khoán,…

- Thông tin về tỷ lệ lạm phát,…

- Các chính sách kinh tế lớn của chính phủ, các chính sách chính trị, ngoại giao của nhà nước

2.2 Thông tin theo ngành:

Ngoài những thông tin liên quan đến môi trường vĩ mô thì những thông tin liên quan đến lĩnh vực kinh doanh cũng rất cần thiết:

- Mức độ và yêu cầu của ngành

- Mức độ cạnh tranh và quy mô thị trường

- Tính chất cạnh tranh của thị trường hay mối quan hệ giữa Doanh Nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng

- Nhịp độ và xu hướng vận động của ngành

- Nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng

2.3 Thông tin về đặc điểm hoạt động của Doanh Nghiệp:

Mỗi một Doanh Nghiệp đều có những đặc điểm kinh doanh và phương hướng hoạt động riêng Những vấn đề cần quan tâm bao gồm:

- Mục tiêu và chiến lược hoạt động của Doanh nghiệp, gồm cả chiến lược tài chính và chiến lược kinh doanh

- Đặc điểm quá trình luân chuyển vốn trong các khâu kinh doanh ở từng loại hình Doanh Nghiệp

- Tính thời vụ, tính chu kỳ trong hoạt động kinh doanh

- Mối liên hệ giữa Doanh nghiệp với nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng và các đối tượng khác

- Các chính sách hoạt động khác

III Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính Doanh Nghiệp:

1 Phương pháp so sánh:

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích kinh tế Bằng cách tiến hành so sánh một chỉ tiêu kinh tế cần phân tích với chỉ tiêu được chọn làm gốc.

1.1 Tiêu chuẩn so sánh:

Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh Chỉ tiêu gốc còn gọi

là số gốc Mỗi lọai chỉ tiêu gốc có tác dụng riêng khi phân tích các loại số gốc sau:

- Số gốc là số kỳ trước: Tiêu chuẩn so sánh này có tác dụng đánh giá mức độ biến động, khuynh hướng hoạt động của chỉ tiêu phân tích qua hai hay nhiều kỳ

- Số gốc là số kế hoạch(định mức hoặc dự toán): Tiêu chuẩn so sánh này có tác dụng đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu đã đặt ra

- Số gốc là số trung bình nghành: Tiêu chuần so sánh này thường được dùng khi đánh giá kết quả của Doanh Nghiệp so với trung bình tiên tiến của Doanh Nghiệp có cùng quy mô trong nghành

1.2 Điều kiện so sánh:

1.2.1 Điều kiện so sánh về mặt thời gian:

Các chỉ tiêu tài chính khi so sánh phải đảm bảo các điều kiện sau:

- Đảm bảo có cùng nội dung kinh tế:

Thông thường nội dung kinh tế của chỉ tiêu có tính ổn định và thường được quy định thống nhất Tuy nhiên, trong điều kiện nền kinh tế thị trường không ngừng thay đổi, ngày càng đa dạng và phức tạp thì các DN cũng không ngừng thay đổi để thích ứng với những biến động của thị trường Có thể thay đổi trong trường hợp chế độ, chính sách tài chính – kế toán của nhà nước thay đổi, do thay đổi phân cấp quản lý trong DN Hoặc là trường hợp DN sát nhập hay tách rời, thì đều làm thay đổi nội dung kinh tế Vì vậy mà trong những trường hợp có sự thay đổi của nội dung kinh tế, để đảm bảo tính so sánh được, thì trị số gốc của các chỉ tiêu so sánh cần phải tính toán lại theo nội dung kinh tế mới

- Đảm bảo có cùng phương pháp tính toán:

Trong kinh doanh các chỉ tiêu có thể tính theo các phương pháp khác nhau, điều này là do sự thay đổi các phương pháp hạch toán tại đơn vị, sự thay đổi chế độ tài chính kế toán của nhà nước hay sự khác biệt về chuẩn mực kế toán giữa nhà nước Do vậy, khi phân tích các chỉ tiêu của DN theo thời gian phải loại trừ tác động do thay đổi

về phương pháp kế toán, hay khi phân tích một chỉ tiêu giữa các DN với nhau phải xem đến chỉ tiêu đó được tính toán trên cơ sở nào Vì vậy khi so sánh cần phải lựa chọn một phương pháp thống nhất để tính các chỉ tiêu tài chính

- Đảm bảo có cùng đơn vị đo lường:

Muốn so sánh được thì cần phải quy đổi các chỉ tiêu kinh tế về cùng một đơn vị tính cả về thời gian, hiện vật và giá trị Khi đồng nhất về cùng một đơn vị đo lường thì

sẻ giúp cho việc so sánh giữa các Doanh Nghiệp được dể dàng và nhanh chóng hơn

1.2.2 Điều kiện so sánh về mặt không gian:

Khi so sánh giữa các Doanh Nghiệp thì các chỉ tiêu nêu trên cần được quy đổi về cùng quy mô và cùng điều kiện kinh doanh như nhau

Để đảm bảo tính đồng nhất người ta cấn phải quan tâm tới phương tiện được xem xét mức độ đồng nhất có thể chấp nhận được, độ chính xác cần phải có, thời gian phân tích được cho phép

1.3 Kỹ thuật so sánh:

Trong phân tích tài chính thì có các dạng so sánh sau:

- So sánh theo chiều ngang nhằm đánh giá biến động theo thời gian và nhận biết

xu hướng của biến động của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính

- So sánh theo chiều dọc nhằm đánh giá quan hệ kết cấu và biến động kết cấu của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính hay là qúa trình so sánh xác định tỷ lệ quan hệ tương quan các chỉ tiêu từng kỳ so với tổng số của báo cáo kế toán

- So sánh xác định xu hướng và tính liên hệ của các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu riêng biệt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo được xem xét trong mối quan hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và chúng có thể được xem xét nhiều kỳ ( từ 3 đến 5 năm hoặc nhiều hơn) để cho ta thấy rõ hơn xu hướng phát triển của các xu hướng nghiên cứu

- So sánh các tỷ số chủ yếu với chỉ tiêu bình quân chung của ngành: Tính các tỷ

số chủ yếu từ các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và so sánh với giá trị bình quân chung của ngành để đánh giá vị thế của Doanh Nghiệp

Trong các dạng so sánh trên thì thường sử dụng các kỹ thuật so sánh sau:

•So sánh bằng số tuyệt đối: là hiệu số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Việc so sánh này cho thấy mức biến động về quy mô, khối lượng của các chỉ tiêu phân tích

•So sánh bằng số tương đối: Là thương số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Việc so sánh này biểu hiện kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển…của chỉ tiêu phân tích

•So sánh bằng số bình quân: Phản ánh nội dung chung nhất của hiện tượng bỏ qua sự phát triển không đồng đều của các bộ phận cấu thành hiện tượng đó, hay nói khác hơn, số bình quân đã san bằng mọi chênh lệch về trị số của chỉ tiêu Số bình quân

có thể biểu hiện dưới dạng số tuyệt hoặc dưới dạng số tương đối So sánh bằng số bình

quân nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung

2 Phương pháp loại trừ:

Phương pháp loại trừ là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, bằng cách khi xác định ảnh hưởng của nhân tố này thì loại trừ ảnh hưởng của nhân tố khác

2.1 Phương pháp thay thế liên hoàn:

Phương pháp này được sử dụng nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân

tố đến chỉ tiêu phân tích khi các nhân tố này có quan hệ tích số, thương số hoặc vừa thương số vừa tích số với chỉ tiêu phân tích

- Lần lượt thay thế các nhân tố theo trình tự đã sắp xếp để xác định ảnh hưởng của chúng Khi thay thế nhân tố số lượng thì phải cố định nhân tố chất lượng ở kỳ gốc Ngược lại khi thay thế nhân tố chất lượng thì phải cố định nhân tố số lượng ở kỳ phân tích ( nhân tố nào chưa thay thế thì cố định ở kỳ gốc, nhân tố nào thay thế rồi thì cố định ở kỳ phân tích)

- Tổng đại số các nhân tố ảnh hưởng phải bằng chênh lệch giữa chỉ tiêu kỳ phân tích và kỳ gốc ( đối tượng phân tích)

Cụ thể các nguyên tắc trên được minh họa như sau:

Chỉ tiêu phân tích: Q=a.b.c

Gọi Q1 là chỉ tiêu kỳ phân tích, Q0 là chỉ tiêu kỳ gốc

2.2 Phương pháp số chênh lệch:

Phương pháp này là hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, hay nói cách khác nó là một dạng đặc biệt của phương pháp thay thế liên hoàn Nó tôn trọng đầy đủ các bước tiến hành như phương pháp liên hoàn Chỉ khác phương pháp thay thế liên hoàn ở chỗ xác định nhân tố ảnh hưởng, chỉ việc nhóm các số hạng và tính chênh lệch các nhân tố sẽ cho ta mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

Có thể khái quát trình tự của phương pháp này như sau:

Chỉ tiêu phân tích: Q=a.b.c

Gọi Q1 là chỉ tiêu kỳ phân tích, Q0 là chỉ tiêu kỳ gốc

3 Phương pháp liên hệ-cân đối:

Các báo cáo tài chính đều có đặc trưng chung là thể hiện tính cân đối: cân đối giữa tài sản và nguồn vốn; giữa doanh thu, chi phí và kết quả; cân đối giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra, cân đối giữa tăng và giảm,…Cụ thể là các cân đối cơ bản:

Tổng tài sản = TSNH + TSDH

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn

Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí

Dòng tiền thuần = Dòng tiền vào – Dòng tiền ra

Dựa vào những cân đối cơ bản trên, trong phân tích báo cáo tài chính thường vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét ảnh hưởng của từng nhân tố đến biến động của chỉ tiêu phân tích Chẳng hạn, với biến động của tổng tài sản giữa hai thời điểm, phương pháp này sẽ cho thấy loại tài sản nào ( hàng tồn kho, nợ phải thu, TSCĐ,

…) biến động ảnh hưởng đến biến động tài sản của DN Như vậy, dựa vào biến động của từng bộ phận mà chỉ tiêu phân tích sẽ được đánh giá đầy đủ hơn

4 Phương pháp phân tích tương quan:

Giữa các số liệu trên báo cáo tài chính thường có mối liên hệ tương quan với nhau Chẳng hạn, mối tương quan giữa doanh thu và các khoản nợ phải thu khách

hàng, với hàng tồn kho hay tương quan giữa chi phí xây dựng cơ bản dở dang với nguyên giá tài sản cố dịnh,…Vì vậy việc vận dụng phương pháp hồi quy tương quan sẽ giúp đánh giá biến động giữa các chỉ tiêu tài chính có hợp lý hay không Từ đó đưa ra các chính sách phù hợp để giúp cho sự phát triển của Doanh Nghiệp.

5 Phương pháp chi tiết:

Chi tiết theo các bộ phận cấu thành của các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu kinh tế thường được chi tiết theo các yếu tố cấu thành Nghiên cứu chi tiết giúp ta đánh giá chính xác các yếu tố cấu thành của các chỉ tiêu phân tích

Chi tiết theo thời gian: Các kết quả KD bao giờ cũng là một quá trình trong khoảng thời gian nhất định Mỗi khoảng thời gian khác nhau có những nguyên nhân tác động khác nhau Việc phân tích chi tiết này giúp ta đánh giá chính xác và đúng đắn kết quả KD, từ đó có các giải pháp hiệu lực trong từng khoảng thời gian

Chi tiết theo địa điểm và phạm vi KD: Kết quả HĐKD do nhiều bộ phận, theo phạm vi và địa điểm phát sinh khác nhau tạo nên Việc chi tiết này nhằm đánh giá kết quả HĐKD của từng bộ phận, phạm vi và địa điểm khác nhau, nhằm khai thác các mặt mạnh và khắc phục các mặt yếu kém của các bộ phận và phạm vi hoạt động khác nhau

IV Nội dung phân tích cấu trúc tài chính Doanh Nghiệp:

Cấu trúc tài chính phản ánh cơ cấu về tài sản, cơ cấu nguồn vốn và mối quan hệ cân bằng cấu trúc tài sản và nguồn vốn của DN Phân tích cấu trúc tài chính là phân tích khái quát tình hình đầu tư và huy động vốn của DN, chỉ ra các phương thức tài trợ của tài sản để làm rõ những dấu hiệu về cân bằng tài chính

1 Phân tích cấu trúc tài sản của Doanh Nghiệp:

Phân tích cấu trúc tài sản của DN nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của DN, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho HĐKD Hiệu quả sử dụng vốn của DN sẽ phụ thuộc một phần vào công tác phân bổ vốn: đầu tư vào loại tài sản nào, vào thời điểm nào là hợp lý, nên gia tăng hay cắt giảm các khoản phải thu khách hàng khi tín dụng bán hàng có liên quan đến hoạt động tiêu thụ,…Ngoài ra còn phải tìm hiểu xu hướng biến động của các loại tài sản để đánh giá mức độ hợp lý của việc đầu tư

1.1 Các chỉ tiêu chủ yếu phản ánh cấu trúc tài sản:

1.1.1 Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền:

Tỷ trọng tiền và các khoản Tiền & các khoản tương đương tiền

tương đương tiền = * 100%

huy động vào quá trình sản xuất KD, dẫn đến hiệu quả KD thấp Nhưng nếu chỉ tiêu này quá thấp thì lại gây khó khăn cho quá trình sản xuất KD của Công ty.

1.1.2 Tỷ trọng giá trị đầu tư tài chính:

Tỷ trọng giá trị đầu Giá trị đầu tư tài chính

tư tài chính = * 100%

Tổng tài sản

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị các khoản đầu tư tài chính chiếm bao nhiêu

phần trăm trong tổng tài sản của Doanh Nghiệp

Chỉ tiêu này đánh giá được tình hình đầu tư của Doanh Nghiệp như thế nào, đồng thời so sánh giữa hiệu quả đầu tư và đầu tư tài chính Doanh Nghiệp

Nếu phân theo tính thanh khoản của các khoản đầu tư thì đầu tư tài chính chia thành đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn

Đầu tư tài chính ngắn hạn: Là các khoản đầu tư có thời hạn thu hồi vốn dưới 1 năm hoặc một chu kỳ kinh doanh Bao gồm, tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn khác Chỉ tiêu này phản ánh khả năng tạo ra nguồn phúc lợi trước mắt cho Công ty Bới vậy chỉ tiêu này càng cao thì khả năng tạo ra nguồn lợi càng nhiều

Đầu tư tài chính dài hạn: Là các khoản đầu tư có thời hạn lớn hơn 1 năm hoặc quá một chu kỳ kinh doanh Bao gồm, đầu tư vào Công ty con, đầu tư vào Công ty liên kết, liên doanh, đầu tư dài hạn khác Chỉ tiêu này phản ánh khả năng tạo ra nguồn lợi tức lâu dài cho Công ty Bởi vậy chỉ tiêu này càng cao thì khả năng tạo ra nguồn lợi tức lâu dài cho Công ty càng nhiều

DN có tỷ trọng đầu tư TC cao chứng tỏ tình hình hình tài chính của DN đó tốt, đồng thời nó còn thể hiện mức độ liên kết TC giữa DN với những tổ chức khác

1.1.3 Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng:

Tỷ trọng khoản Các khoản phải thu

phải thu = * 100%

Tổng tài sản

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng tài sản của Doanh Nghiệp thì các

khoản phải thu chiếm bao nhiêu %

Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ các KPT của Công ty càng lớn Điều đó cho thấy

KH mua chịu sản phẩm của Công ty càng nhiều hay vốn của Công ty đang bị KH chiếm dụng

Tỷ trọng KPT gồm có KPT ngắn hạn, KPT dài hạn Trong KPT ngắn hạn thì khoản mục phải thu khách hàng có ý nghĩa quan trọng trong phân tích cấu trúc tài sản.Khi phân tích chỉ tiêu phải thu khách hàng thì cần chú ý một số vấn đề sau:

+ Phương thức bán hàng của DN: Thông thường, ở các DN bán lẻ bán hàng thu tiền ngay thì KPT khách hàng chiếm tỷ trọng thấp; ngược lại ở các DN bán buôn thì KPT khách hàng chiếm tỷ trọng lớn.

+ Chính sách tín dụng bán hàng ở DN: Thể hiện qua thời hạn tín dụng và mức tín dụng cho phép đối với từng KH Ở những DN mà kỳ hạn tín dụng dài, số dư nợ định mức cho khách hàng cao thì các KPTchiếm tỷ trọng lớn Do tín dụng bán hàng là phương thức kích thích tiêu thụ nên xem xét, đánh giá tính hợp lý của chỉ tiêu này cần đặt trong mối quan hệ với doanh thu tiêu thụ của Doanh Nghiệp

+ Khả năng thanh toán nợ và khả năng thanh toán của KH: Đây cũng là một trong các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị chỉ tiêu này Nếu KPT KH chiếm tỷ trọng lớn mà nguyên nhân không xuất phát từ hai trường hợp trên thì tỷ trọng này càng cao thể hiện tình hình sử dụng vốn chưa được tốt DN cần tìm hiểu nguyên nhân để có biện pháp điều chỉnh kịp thời

Hàng tồn kho là một bộ phận tài sản ngắn hạn đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ của DN được tiến hành liên tục Dự trữ hàng tồn kho hợp lý là mục tiêu của nhiều DN vì dự trữ quá nhiều thì gây ứ đọng vốn, gia tăng chi phí bảo quản; ngược lại

dự trữ ít quá thì gây ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất và tiêu thụ của DN Khi phân tích chỉ tiêu này thì cần chú ý một số đặc điểm sau:

- Giá trị chỉ tiêu này còn tùy thuộc vào đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của từng loại hình Doanh Nghiệp Thông thường, trong các Doanh Nghiệp thương mại, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối lớn, còn các Doanh Nghiệp kinh doanh dịch vụ khác như khách sạn, giải trí… hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp

- Giá trị chỉ tiêu này còn tùy thuộc vào chính sách dự trữ và tình thời vụ trong hoạt động kinh doanh ở Doanh Nghiệp

- Phân tích tỷ trọng hàng tồn kho cần xem xét trong mối tương quan với tăng trưởng của Doanh Nghiệp

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết hàng tồn kho chiếm bao nhiêu phần trăm trong

tổng tài sản của Doanh Nghiệp

1.1.5 Tỷ trọng tài sản cố định:

Tỷ trọng Giá trị còn lại TSCĐ

TSCĐ = * 100%

Tổng tài sản

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết giá trị tài sản cố định chiếm bao nhiêu phần trăm

trong tổng tài sản của Doanh Nghiệp

Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vật chất kỹ thuật của Công ty càng lớn, thể hiện quy mô năng lực sản xuất kinh doanh của Công ty càng cao

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng:

Các chỉ tiêu có ảnh hưởng đến việc phân bổ cấu trúc tài sản của Doanh Nghiệp là:

- Tùy thuộc vào lĩnh vực, loại hình kinh doanh của Doanh Nghiệp

- Chu kỳ sản xuất kinh doanh của Doanh Nghiệp

- Phương pháp, chính sách kế toán của Doanh Nghiệp

- Phương thức bán hàng

- Chính sách của Doanh Nghiệp

2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn của Doanh Nghiệp:

Đối với mỗi DN, cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của DN, liên quan đến nhiều khía canh khác nhau trong công tác quản trị tài chính Nguồn vốn bao gồm vốn vay nợ và vốn chủ sở hữu Vốn vay nợ là phần mà Doanh Nghiệp đi chiếm dụng của đơn vị, Doanh Nghiệp khác và có trách nhiệm phải thanh toán cho chủ nợ số nợ gốc và các khoản chi phí sử dụng vốn theo thời hạn quy định

Ngược lại, DN không cam kết thanh toán đối với người góp vốn với tư cách là chủ sở hữu Như vậy, nguồn vốn vay nợ là phần phụ thuộc của DN vào bên ngoài, còn nguồn vốn chủ sở hữu là phần tài trợ của người chủ sở hữu đối với toàn bộ tài sản.Tính tự chủ về tài chính của Doanh Nghiệp phản ánh năng lực vốn có của người chủ trong tài trợ cho hoạt động kinh doanh và đầu tư Doanh Nghiệp Cụ thể, khi phân tích tính tự chủ về tài chính của Doanh Nghiệp ta sử dụng những chỉ tiêu sau:

2.1 Phân tích tính tự chủ về tài chính của Doanh Nghiệp:

toán kịp thời các khoản nợ và hiệu quả hoạt động kém Đối với các chủ nợ, tỷ suất này càng cao thì khả năng thu hồi vốn cho vay- nợ càng ít vì trên thực tế luôn có sự tách rời giữa giá lịch sử của tài sản với giá hiện hành Do vậy, các chủ nợ thường thích những

Chỉ tiêu này cho biết Tài sản của DN được tài trợ bao nhiêu từ vốn chủ sở hữu

Tỷ suất tự tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của DN Tỷ suất này càng cao chứng tỏ DN có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức ép của các chủ nợ DN có nhiều cơ hội tiếp nhận các khoản tín dụng từ bên ngoài

Hai chỉ tiêu này có mối liên hệ với nhau:

Tỷ suất Nợ + Tỷ suất tự tài trợ = 1

2.1.3 Tỷ suất nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu:

Tỷ suất nợ trên Nợ phải trả

Vốn chủ sở hữu = * 100%

Vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này thể hiện mức độ đảm bảo nợ bởi VCSH Nó cho thấy một đồng nợ được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng VCSH Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ Nợ lớn hơn VCSH, các chủ nợ có thể gặp rủi ro trong việc thu hồi nợ, tính tự chủ của DN sẽ bị giảm và ngược lại

Trên đây là ba chỉ tiêu thường được sử dụng trong phân tích tính tự chủ về tài chính của Doanh Nghiệp Những số liệu này sẽ là cơ sở để các nhà đầu tư, các nhà quản lý có thể lựa chọn một tỷ lệ hợp lý giữa nguồn vồn chủ sở hữu và nguồn vốn vay

nợ nhằm đảm bảo chi phí sử dụng vốn là thấp nhất

2.2 Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ:

2.2.1 Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên:

Tỷ suất nguồn vốn Nguồn vốn thường xuyên

2.2.2 Tỷ suất nguồn vốn tạm thời:

Tỷ suất nguồn vốn Nguồn vốn tạm thời

Hai tỷ suất trên phản ánh tính ổn định về nguồn tài trợ của DN Tỷ suất NVTX càng lớn chứng tỏ có sự ổn định tương đối trong một thời gian nhất đinh đối với nguồn vốn sử dụng và DN chưa chịu áp lực thanh toán trong ngắn hạn Ngược lại khi tỷ suất NVTX thấp cho thấy nguồn tài trợ của DN hầu như là bằng nợ ngắn hạn, áp lực thanh toán lớn Tuy nhiên, để đánh giá chính xác hơn cần xem xét trong mối quan hệ tính tự chủ với tính ổn định của nguồn vốn Mối quan hệ này thể hiện qua chỉ tiêu tỷ suất nguồn VCSH/NVTX

2.2.3 Tỷ suất NVCSH/NVTX:

Tỷ suất VCSH Vốn chủ sở hữu

trên NVTX =

Nguồn vốn thường xuyên

Tỷ suất này cho biết trong NVTX thì được tài trợ bởi VCSH chiếm bao nhiêu %.Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ năng lực tự chủ về tài chính DN càng tốt

3 Phân tích cân bằng tài chính của Doanh Nghiệp:

3.1 Khái quát chung về cân bằng tài chính của Doanh Nghiệp:

Cân bằng tài chính là trạng thái cân đối giữa TS và nguồn hình thành nên TS đó.Cân bằng tài chính là một nội dung trong công tác quản trị tài chính DN nhằm đảm bảo sự cân đối giữa các yếu tố của nguồn tài trợ với các yếu tố của TS, khi tiến hành phân tích thì căn cứ vào thời gian sử dụng có thể tách chúng thành 2 phần như sau:

Những yếu tố mang tính chất dài hạn: tiến hành so sánh giữa tài sản sử dụng ổn định (TSDH) với nguồn vốn ổn định (NVTX)

Những yếu tố mang tính ngắn hạn: tiến hành so sánh giữa tài sản sử dụng tạm thời (TSNH) với nguồn vốn tạm thời( NVTT)

Cân bằng tài chính thể hiện ở 3 nội dung sau đây:

- Cân bằng giữa NVTX với TSDH: đây là cân bằng dài hạn

- Cân bằng giữa NVTT với TSNH: đây là cân bằng tài chính ngắn hạn, là cân bằng giữa nhu cầu tài trợ cho hoạt động kinh doanh và nguồn vốn tạm thời

- Cân bằng giữa VLĐ ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng: chênh lệch giữa 2 yếu

tố này thể hiện khoản vốn bằng tiền và ĐTNH có được từ hoạt động kinh doanh hoặc các khoản này hình thành từ các khoản cho vay ngắn hạn để bù đắp nhu cầu về VLĐR.Nghiên cứu cân bằng tài chính nhằm hướng đến mục tiêu cuối cùng là phát hiện những nhân tố hiện tại hoặc tiềm tàng của sự mất cân bằng tài chính Như vậy cân bằng tài chính là là một đòi hỏi cấp bách thường xuyên và DN cần duy trì tình trạng cân bằng tài chính để việc huy động và sủ dụng vốn có hiệu quả, đảm bảo một khả năng thanh toán an toàn Phân tích cân bằng tài chính còn là cơ sở để Doanh Nghiệp lựa chọn chính sách tài trợ thích hợp

3.2 Phân tích cân bằng tài chính của Doanh Nghiệp:

3.2.1 Phân tích cân bằng tài chính qua chỉ tiêu vốn lưu động ròng:

Chỉ số cân bằng thứ hai thể hiện một phần tình hình sử dụng vốn lưu động ròng: vốn lưu động ròng được phân bổ vào các khoản phải thu, hang tồn kho hay các khoản

có tính thanh khoản cao Nó nhấn mạnh đến tính linh hoạt trong việc sử dụng vốn lưu động ở Doanh Nghiệp Chính vì vậy, phân tích cân bằng tài chính qua chỉ tiêu và cách tính này nhấn mạnh đến phân tích bên trong Phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố của TSNH với nguồn vốn tạm thời còn thể hiện khả năng thanh toán của Doanh Nghiệp.Dựa vào cách thức xác định vốn lưu động ròng là chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với TSDH, có các trường hợp cân bằng tài chính như sau:

Trường hợp 1: VLĐR = NVTX - TSDH < 0 hay NVTX < TSDH

Trong trường hợp này thì NVTX không đủ để tài trợ cho TSDH, phần thiết hụt được bù đắp bằng một phần của NVTX Điều này khá là nguy hiểm, nên đây chỉ là giải pháp tạm thời Và cân bằng tài chính trong trường hợp này là không tốt vì Doanh Nghiệp luôn chịu những áp lực về thanh toán nợ vay ngắn hạn Doanh Nghiệp cần phải nhanh chóng tìm hiểu những nguyên nhân nào tác động đến NVTX, sự tăng giảm của TSDH để có những điều chỉnh kịp thời, tạo ra một cân bằng mới theo hướng bền vững

và an toàn hơn

Trường hợp 2: VLĐR = NVTX - TSDH = 0 hay NVTX = TSDH

Trong trường hợp này, toàn bộ các khoản TSDH được tài trợ vừa đủ từ NVTX Cân bằng tài chính tuy có tiến triển hơn trường hợp thứ nhất nhưng có độ an toàn chưa cao, có nguy cơ mất tính bền vững

Trường hợp 3: VLĐR = NVTX – TSDH > 0 hay NVTX > TSDH

Trong trường hợp này, NVTX không chỉ sử dụng để tài trợ cho TSDH mà còn sử dụng để tài trợ một phần TSNH của Doanh Nghiệp Đồng thời khi VLĐR dương có nghĩa là tổng TSNH lớn hơn nợ ngắn hạn Điều đó chứng tỏ khả thanh toán của Doanh Nghiệp tốt, có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn với tài sản quay vòng nhanh Cân bằng tài chính ở đây được đánh giá là tốt và an toàn

3.2.2 Phân tích cân bằng tài chính qua chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động ròng:

Nhu cầu vốn lưu động ròng là lượng vốn mà Doanh Nghiệp cần có để tài trợ cho các tài sản nằm trong chu kỳ kinh doanh bao gồm: hàng tồn kho, nợ phải thu, tài sản ngắn hạn khác,

Nhu cầu vốn lưu động ròng của Doanh Nghiệp là số vốn cần thiết mà Doanh Nghiệp phải ứng ra để hình thành một mức dự trữ hàng tồn kho nhất định và các khoản cho khách hàng nợ, sau khi đã sử dụng tín dụng của nhà cung cấp và các khoản chiếm dụng khác như: Nợ thuế nhà nước, nợ lương công nhân viên và nợ khác, Chỉ tiêu NCVLĐR được tính một cách tổng quát như sau:

NCVLĐR = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu ngắn hạn – Các khoản phải trả ngắn hạn ( Không tính vay và nợ ngắn hạn)

( Các khoản phải trả ngắn hạn nhưng không tính vay ngắn hạn vì đây là nguồn vay có chỉ định, có mục đích và đặc biệt khi sử dụng lại phát sinh chi phí sử dụng vốn)Trong thực tế xảy ra các trường hợp sau:

NCVLĐR < 0: Khoản tồn kho và các khoản phải thu nhỏ hơn nợ ngắn hạn Điều

này cho thấy các khoản nợ ngắn hạn từ bên ngoài dư thừa và bù đắp đủ cho các sử dụng ngắn hạn Đây là tình trạng rất tốt đối với Doanh Nghiệp, với ý nghĩa là Doanh Nghiệp được các chủ nợ ngắn hạn cung cấp vốn cần thiết cho chu kỳ sản xuất kinh doanh Vì vậy đa số các Doanh Nghiệp muốn nhu cầu vốn lưu động âm

NCVLĐ > 0: Điều này cho thấy nợ ngắn hạn không kể vay ngắn hạn không đủ

để tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu Vì vậy Doanh Nghiệp cần phải huy động vốn từ các nguồn vay khác bên ngoài như ngân hàng, tổ chức tín dụng để tài trợ cho phần chênh lệch này Ngoài ra , trong tình trạng kinh tế suy thoái, hàng ứ đọng, khách hàng gặp khó khăn không thanh toán các khoản nợ thì cũng làm nhu cầu vốn lưu động ròng tăng lên

Mục tiêu mà các nhà quản trị hướng tới là làm sao để giảm NCVLĐR đến mức tối thiểu Muốn như vậy cần phải đạt được đồng thời: Duy trì một mức tồn kho tối thiểu mà không gây gián đoạn quá trình sản xuất, thu ngắn tối đa chu kỳ sản xuất, chính sách thương mại, công tác thu hồi nợ khách hang phải được phát huy tốt nhất Ngoài ra, Doanh Nghiệp cũng phải tìm kiếm các nguồn tài trợ từ bên ngoài như nợ thuế nhà nước, nợ nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng ứng tiền trước…

3.3 Mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng:

Việc so sánh giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng rất quan trọng cho việc đánh giá tình hình của Doanh Nghiệp Bởi nếu chỉ nhìn vào hai chỉ tiêu này một cách riêng lẽ, thì ta khó có thể đánh giá hết được tình hình tài chính

Chỉ tiêu NCVLĐR thể hiện nhu cầu tài trợ ngắn hạn Do vậy khi phân tích cân bằng tài chính cần xem xét mối quan hệ VLĐR và NCVLĐR Phần chênh lệch giữa chúng là khoản vốn bằng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn còn lại sau khi đã

bù đắp các khoản vay ngắn hạn Khoản chênh lệch này gọi là ngân quỹ ròng

NQR = VLĐR – NCVLĐR

- NQR > 0 hay VLĐR > NCVLĐR

Trường hợp này thể hiện cân bằng tài chính Doanh Nghiệp an toàn vì Doanh Nghiệp không phải vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt về NCVLĐR Doanh Nghiệp không gặp khó khăn trong thanh toán ngắn hạn và số tiền nhàn rỗi có thể đầu tư vào chúng khoán có tính thanh khoản cao để sinh lời

- NQR < 0 hay VLĐR < NCVLĐR

VLĐR không đủ để tài trợ NCVLĐR, Doanh Nghiệp phải huy động các khoản vay để bù đắp cho sự thiếu hụt đó, cân bằng tài chính được xem là kém an toàn và bất lợi đối với Doanh Nghiệp

- NQR = 0 hay VLĐR = NCVLĐR

VLĐR vừa đủ để tài trợ cho NCVLĐR nên trạng thái cân bằng tài chính tuy an toàn nhưng kém bền vững Toàn bộ các khoản vốn bằng tiền và đầu tư ngắn hạn được hình thành từ các khoản vay ngắn hạn Đây cũng là dấu hiệu về tình trạng mất cân bằng tài chính trong tương lai của Doanh Nghiệp

PHẦN II: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG

TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VNECO1

A Khái quát chung về công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1:

I Giới thiệu chung về Công ty:

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, với sự phát triển với tốc độ khá cao từ 8% /năm, đây là một nhân tố thuận lợi tác động đến sự phát triển chung của tất cả các ngành kinh tế trong cả nước cũng như ngành xây dựng điện Là một thành phần của nền kinh tế, Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1 cũng không nằm ngoài sự ảnh hưởng và chi phối của nền kinh tế đất nước nói chung và sự phát riển của ngành nói riêng Trải qua nhiều chặng đường thăng trầm, xây lắp các công trình hệ thống lưới điện mang ánh sáng đến nhiều nơi, cũng như tạo được công ăn việc làm cho nhiều người Sau đây là quá trình hình thành và phát triển của Công ty

7-II Quá trình hình thành và phát triển của Công ty:

1 Quá trình hình thành của công ty:

Công ty Cổ phần Xây dựng điện VNECO1 là một doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa với 28,08% vốn của Tổng công ty Cổ phần Xây dựng điện Việt Nam Tiền thân của VNECO1 là Công ty Xây lắp điện 3.1 (trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3) được thành lập vào ngày 08 tháng 04 năm 2003 theo Quyết định 48/2003/QĐ – BCN của Bộ trưởng Bộ công nghiệp trên cở sở hợp nhất Xí nghiệp thi công cơ giới & Xây dựng điện và Đội thi công cơ giới

Ngày 06/12/2004 Công ty chính thức hoạt động theo hình thức công ty cổ phần với vốn đầu tư ban đầu là 5,5 tỷ đồng, có tên gọi Công ty Cổ phần Xây lắp điện 3.1 theo Quyết định số 158/2004/QĐ – BCN của Bộ trưởng Bộ công nghiệp

2 Quá trình phát triển của công ty:

Từ tháng 6/1993 đến tháng 4/2003

Ngày 30/6/1993, Bộ trưởng Bộ Năng Lượng ban hành quyết định số 579 NL/TCCB - LĐ về việc thành lập Xí nghiệp thi công và Xây dựng điện trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3 - Bộ Năng Lượng trên cơ sở phát triển lực lượng của đội xe vận tải của công ty

Xí nghiệp thi công cơ giới và Xây dựng điện là đơn vị hạch toán phụ thuộc, có con dấu, trụ sở riêng và được mở tài khoản ở ngân hàng Vốn kinh doanh được giao là :8.278,7 triệu đồng

Trong quá trình chuyển đổi, sắp xếp lại doanh nghiệp xí nghiệp trực thuộc các đơn vị:

Năm 1993 Xí nghiệp trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3- Bộ Năng Lượng

Năm 1994 - 1997 Xí nghiệp trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3- Tổng công ty Điện lực Việt Nam( nay là tập đoàn Điện lực Việt Nam)

Năm 1998 - 2002, XÍ nghiệp trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3 - Tổng công ty Xây dựng Công nghiệp Việt Nam

Từ tháng 10/2002 – tháng 4/2003, trực thuộc Công ty Xây lắp điện 3 - Bộ Công Nghiệp

Từ tháng 5/2003 đến tháng 12/2003 đến tháng 12 - 2004:

Thực hiện chủ trương của nhà nước, Bộ công nghiệp chuyển đổi sắp xếp lại Doanh nghiệp theo mô hình Công ty mẹ- Công ty con, Bộ trưởng Bộ Công Nghiệp đã ban hành quyết định số 46 QĐ/TCCB-BCN, ngày 8/4/2003, về việc thành lập Công ty Xây lắp điện 3.1 ( công ty con nhà nước) trực thuộc Công ty xây lắp điện 3 ( là công ty

mẹ nhà nước) Trên cơ sở hợp nhất Xí nghiệp thi công cơ giới và Xây dựng điện và Đội thi công cơ giới

Công ty Xây lắp điện 3.1 là doanh nghiệp nhà nước, có tư cách pháp nhân đầy đủ

và hạch toán độc lập với vốn kinh doanh là 11.117.745 triệu đồng, mở rộng nghành nghề kinh doanh

Từ tháng 1/2005 đến nay:

Thực hiện chủ trương của Nhà nước về cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước đã ban hành quyết định số 158/2004/QĐ-BCN ngày 6/12/2004, của Bộ Trưởng Bộ công Nghiệp về việc chuyển Công ty xây lắp điện 3 thành Công ty cổ phần xây lắp điện 3.1 trực thuộc Công ty lắp điện 3 ( nay là Tổng công ty cổ phần Xây dựng điện Việt Nam)-

Bộ Công Nghiệp và đến ngày 20/3.2006 công ty quyết định đổi tên thành Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1 theo quyết đinh số 54 – QĐ/XLĐ 3.1, của Chủ tịch HĐQT công ty

Công ty thực hiện phương án cổ phần hoá bán một phần vốn của doanh nghiệp nhà nứơc nên vốn điều lệ ban đầu của công ty cổ phần là 5,5 tỷ đồng, năm 2006 tăng lên 6,5 tỷ đồng, đến năm 2007 tăng lên 30 tỷ đồng

Tên công ty : Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO 1

Tên giao dịch quốc tế : VNECO1 Electricity Construction Joint Stock Company

Trụ sở chính : 489 Nguyễn Lương Bằng, P Hiệp nam.Q Liên chiểu, TP Đà Nẵng.

Giấy đăng ký kinh doanh: 320 300 0512 do sở Kế Hoạch và Đầu Tư Đà Nẵng cấp lần đầu vào ngày 31/12/2004, cho lần đăng ký thứ 2 vào ngày 05/06/2007 III Chức năng, nhiệm vụ của Công ty:

1 Chức năng của công ty:

Công ty chuyên xây lắp các công trình đường dây tải điện cao thế và trạm biến

áp Do vậy việc bố trí máy móc ở Công ty không theo kiểu dây chuyền liên tục mà lại phân tán theo khắp các công trình điện, nên công nhân được bố trí riêng lẻ theo từng tuyến khác nhau Dựa vào yếu tố trên ta có thể xác định được loại hình sản xuất của Công ty là loại hình sản xuất hàng loạt lớn và thể hiện được cơ cấu sản xuất riêng của mình

Nghành nghề kinh doanh:

- Xây lắp các công trình hệ thống lưới điện, trạm biến áp điện đến 500Kv và các công trình nguồn điện, các công trình công nghiệp và dân dụng, công trình giao thông, thuỷ lợi, viễn thông, văn hoá, thể thao, sân bay bến cảng

- Sản xuất thiết bị phụ kiện

- Khai thác và kinh doanh cát, đất, sợi và các chủng loại vật liệu xây dựng khác

- Kinh doanh phát triển nhà và các hạ tầng kỹ thuật đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao, khu kinh tế mới

- Kinh doanh xuất nhập khẩu, vật tư thiết bị điện, vật liệu xây dựng, thiết bị phương tiện vận tải, xe máy thi công và phương tiện vận tải

- Chế tạo kết cấu thép, các sản phẩm cơ khí và mạ kẽm

- Sản xuất các sản phẩm bê tông

- Kinh doanh xăng dầu

- Đầu tư nhà máy điện độc lập, sản xuất và kinh doanh điện

- Kinh doanh các nghành nghề khác phù hợp với quy định của pháp luật

2 Nhiệm vụ của công ty:

Hoàn thành các nhiệm vụ mà cấp trên giao phó, mỗi tháng họp điều độ một lần để giải quyết mọi thắc mắc trong thi công và lập kế hoach cho tháng sau

Thực hiện phân phối theo lao động và công bằng xã hội, tổ chức đời sống vật chất, không ngừng nâng cao tay nghề của công nhân

Đảm bảo kinh doanh có lãi góp phần nâng cao hiệu quả SXKD của công ty, nâng cao chất lượng công trình và đáp ứng nhu cầu càng cao của xã hội

Bảo vệ công ty, bảo vệ môi trường, giữ vững an ninh chính trị và an toàn xã hội

Một số công trình mà công ty đã thi công:

Đường dây 220 kv: Vinh - Đồng Hới, Đà Nẵng - Huế, Tuy Hoà – Nha Trang, Krong buc – Nha Trang, Rạch Giá – Nha Trang

Đường dây 110kv: Huế - Đà Nẵng, Đà Nẵng – Quãng Ngãi, Bình Minh- Vĩnh Long, cấp điện cho nhà máy xi măng Tây Ninh, Điện Nam - Điện Ngọc

Trạm: các trạm 220kv ( Quy Nhơn, Hoà Khánh, Krongbuc, Đồng Hới, Huế… ),

và hàng ngàn km dưới 35kv

Công ty tham gia thực hiện công trình thuỷ điện Khe Diên - Quảng Nam, hiện đang xây dựng thuỷ điện KrongHnang ở Daklak, ngoài ra còn xây dựng các công trình điện dân dụng cơ bản.

3 Phương hướng hoạt động của công ty trong thời gian tới:

- Củng cố, xắp xếp lại tổ chức, đặc biệt quan tâm đến yếu tố con người, có những chính sách thích hợp đối với những người có trình độ và tay nghề cao

- Quyết tâm thực hiện tốt nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Đẩy mạnh công tác đấu thầu, tìm kiếm công việc, tạo điều kiện bồi dưỡng cho cán bộ đi học nghiệp vụ để nâng cao tay nghề

- Tăng cường công tác quản lý về mọi lĩnh vực nhất là công tác quản lý kinh tế nhằm giảm bớt chi phí, tiến tới giảm giá thành sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động

- Phấn đấu tăng giá trị sản lượng trong năm tới 67 tỷ đồng, thu nhập bình quân của mỗi người 2.500.000đ/tháng

IV Tổ chức sản xuất của Công ty:

1 Cơ cấu tổ chức sản xuất:

Hiện nay công ty gồm 1 trụ sở chính, 1 văn phòng đại diện tại Hà Nội, 1 văn phòng đại diện tại thành phố Hồ Chí Minh, 1 xưởng cơ khí, 6 đội thi công

2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty: 2.1 Môi trường bên trong

* Vốn:

Công ty CP Xây dựng điện VNECO1 là đơn vị hạch toán độc lập nên nguồn vốn kinh doanh của công ty một phần là vốn tự có, một phần là phải đi vay ngân hàng

* Lao động:

Do đặc điểm là công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng Lao động đòi hỏi phải

có trình độ, tay nghề cao đòi hỏi công ty phải chú trọng trong khâu tuyển lao động và

đầu tư để nâng cao trình độ của người lao động vì trình độ tay nghề của lao động có ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng của công trình.

* Quản lý:

Xây dựng hệ thống định mức các yếu tố đầu vào phục vụ sản xuất ( nguyên vật liệu, tiền lương, thời gian lao động, chế độ phụ cấp khen thưởng) nhằm mục tiêu tiết kiệm chi phí sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm, và xây dựng tác phong làm việc hiệu quả

Quản lý trong công tác tiêu thụ - công nợ

Kiểm tra tài chính của khách hàng

Theo dõi sự thay đổi của doanh thu, tìm ra các nguyên nhân, đánh giá và đưa ra cách giải quyết

Tổ chức tốt công tác thu hồi nợ để phục vụ cho việc xác định kết quả kinh doanh

2.2 Môi trường bên ngoài:

* Đối thủ cạnh tranh:

Hiện nay việc đấu thầu các công trình xây dựng về đường dây và trạm điện gặp rất nhiều khó khăn Do rất nhiều công ty xây dựng được thành lập đã tạo ra những thách thức cho công ty

* Môi trường kinh tế

Nền kinh tế Việt Nam với mức tăng trưởng cao và ổn định trong những năm qua điều này tạo ra những thuận lợi cho doanh nghiệp

Nhà nước có nhiều chính sách khuyến khích mở rộng khu dân cư ra các khu vực nông thôn, các khu công nghiệp Mặt khác, nhu cầu về nguồn điện cũng đang là vấn đề quan trọng đối với nước ta Vì vậy đã tạo ra khối lượng lớn công trình thi công xây dựng đường dây và trạm điện

Bên cạnh đó thị trường luôn luôn biến động đã tạo không những khó khăn cho doanh nghiệp nói chung và Công ty CP Xây dựng điện VNECO1 nói riêng như vật tư, nhiên liệu tăng liên tục

V Tổ chức bộ máy quản lý của công ty:

1 Sơ đồ tổ chức bộ máy ở công ty:

Đại hội đồng cổ đông

Ban giám đốcHội đồng quản trị Ban kiểm soát

Phòng Kinh tế

kế hoạch - Vật

tư

Phòng Kỹ thuật-an toàn

Phòng Tài chính Kế toán

Phòng tổ chức lao động hành chính

Đội xây

lắp điện

2

Đội xây lắp điện 4

Đội xây lắp điện 3

Xưởng

cơ khí

Đội thi công cơ giới 1

Đội thi công cơ giới 2

Đội xây

lắp điện

5

Văn phòng đại diện TP HCMVăn phòng đại diện Hà Nội

2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý ở công ty:

- Đại hội đồng cổ đông: Là cơ quan quyền lực có thẩm quyền cao nhất của Công

ty gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, họp mỗi năm ít nhất một lần Đại hội đồng cổ đông quyết định những vấn đề được luật pháp và điều lệ công ty quy định Đặc biệt đại hội đồng cổ đông sẽ quyết định phương hướng, nhiệm vụ phát triển công

ty và kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng năm, dài hạn của công ty, thông qua phương

án sử dụng tài sản và phương án đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh và hoàn thiện công nghệ Đại hội đồng cổ đông cũng là cơ quan bầu, bãi miễn thành viên hội đồng quản trị và ban kiểm soat

- Ban kiểm soát: Là cơ quan trực thuộc đại hội đồng cổ đông do đại hội đồng cổ đông bầu ra Ban kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của công ty Ban kiểm soát công ty hoạt động độc lập với hội đồng quản trị và ban giám đốc

- Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công

ty để quyết định các vấn đề liên quan đến quản lý và hoạt động của Công ty phù hợp với pháp luật Việt Nam

- Giám đốc : là người điều hành, lãnh đạo cao nhất của Công ty, phụ trách chung toàn Công ty, chịu trách nhiệm chỉ đạo toàn bộ bộ máy quản lý, có quyền quyết định các chủ trương kế hoạch sản xuất, những biện pháp quản lý kinh tế, theo dõi công tác tài chính, chịu trách nhiệm về bảo toàn và phát triển vốn của công ty, quyết định tổ chức bộ máy quản lý trong toàn công ty đảm bảo tính hiệu lực và hoạt động có hiệu quả cũng như việc tìm kiếm công ăn việc làm đảm bảo cuộc sống cho cán bộ công nhân viên trong công ty

- Phó Giám đốc: Là người trực tiếp đôn đốc, chỉ huy các công trình và thay mặt Giám đốc lãnh đạo Công ty khi Giám đốc đi vắng, theo sự ủy quyền của Giám đốc và chịu trách nhiệm hoàn toàn về các hoạt động trong lĩnh vực được giao trước Giám đốc Công ty

• Phó Giám đốc phụ trách khối xây dựng đường dây và trạm: phụ trách việc thi công xây dựng các công trình xây lắp đường dây và các trạm biến áp do công ty thực hiện

• Phó Giám Đốc phụ trách các đơn vị xe máy thi công: phụ trách các phương tiện máy móc dùng để thi công công trình, phụ trách các công trình thủy điện, thủy lợi, giao thông vận tải, xây dựng dân dụng, xây dựng công nghiệp…của công ty

- Phòng tổ chức lao động hành chính : Có chức năng và nhiệm vụ quản lý lao động, tiền lương, xây dựng các định mức tiền lương, theo dõi ngày công làm việc, bố trí, điều động sao cho phù hợp với kế hoạch sản xuất của công ty, phụ trách công tác hành chính quản trị, văn thư tạp vụ, tài xế lái xe con, bảo vệ, cấp dưỡng, ytế và cùng với ban thi đua theo dõi các phong trào thi đua trong toàn công ty.

- Phòng tài chính kế toán : Có nhiệm vụ tổ chức toàn bộ công tác hạch toán kế toán trong công ty, phản ánh toàn bộ tài sản hiện có cũng như sự vận động của nó, tính giá thành sản phẩm, xác định kết quả tài chính, theo dõi công nợ, lập báo cáo thống kê tài chính tháng, quí, năm Mặt khác phòng kế toán có trách nhiệm phân tích hoạt động kinh tế tài chính của Công ty, tham mưu cho Giám đốc trong việc quản lý và sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất

- Phòng kinh tế kế hoạch vật tư : Lập kế hoạch tác nghiệp hàng tháng, quý, năm

để theo dõi, kiểm tra kết quả thực hiện tiến độ thi công công trình của các đội sản xuất, báo cáo thống kê cho các phòng ban có liên quan, báo cáo sơ kết, tổng kết kế hoạch thực hiện trong 6 tháng, năm, chuẩn bị cho tổ chức hội nghị và gửi lên cấp trên Công tác lập kế hoạch, lập dự toán, làm hồ sơ đấu thầu các công trình, thanh toán khối lương Theo dõi nhập xuất vật tư các công trình

- Phòng kỹ thuật an toàn : Tham mưu cho Giám đốc trong lĩnh vực điều hành sản xuất cụ thể ở các mặt như công tác kỹ thuật trong thi công, giám sát kỹ thuật trên công trường, làm thủ tục nghiệm thu từng hạng mục công trình, làm nhật ký từng công trình, phụ trách an toàn trong thi công, chịu trách nhiệm về tiến độ thi công

Trong quá trình thi công công trình có những sự việc ảnh hưởng đến chất lượng

và khối lượng công trình, thì thông báo ngay với các cơ quan có liên quan giải quyết bằng văn bản cụ thể Đối với các đội sản xuất trong quá trình thi công không đảm bảo chất lượng, phòng có quyền yêu cầu tạm dừng và báo cáo Giám đốc cho ý kiến quyết định

- Đội cơ giới 1, 2 : Thực hiện việc điều hành xe, máy làm mặt bằng đường tạm để tiến hành đào đúc móng, phục vụ vận chuyển các vật tư thiết bị, hàng hóa phục vụ cho các công trình , theo dõi định mức tiêu hao xăm, lốp, nhiên liệu, ắc qui, làm thủ tục nhận nhiên liệu với phòng kinh tế kế hoạch vật tư

- Đội xây lắp điện 2, 3, 4, 5 : Thực hiện việc thi công đường dây và trạm biến áp

do công ty giao như : Đào đúc móng, lắp dựng cột, rãi căng dây, chịu trách nhiệm về yêu cầu kỹ thuật, chất lượng cũng như tiến độ của công trình mà công ty đã giao

- Các văn phòng đại diện: văn phòmg đại diện là đầu mối giải quyết các công việc

về lĩnh vực hành chính, quản trị của công ty và các nhiệm vụ chủ yếu:

Theo dõi, đôn đốc thực hiện các chương trình, kế hoạch công tác của giám đốc giao cho Quản lý hoạt động thông tin, liên lạc, tổ chức quản lý tài sản của công ty bao gồm nhà cửa vật chất, trang thiết bị văn phòng của công ty và lĩnh vực công tác khác

có liên quan

VI Tổ chức bộ máy kế toán:

1 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán:

* Ghi chú Quan hệ trực tuyến

Quan hệ chức năng

2 Chức năng nhiệm vụ từng bộ phận:

- Kế toán trưởng : Là người đứng đầu phòng Tài chính Kế toán, là người trực tiếp điều hành bộ máy kế toán ở Công ty và chịu trách nhiệm trước Giám đốc, trước pháp luật về tình hình hạch toán kế toán tại Công ty, tham mưu kịp thời cho Giám đốc về tình hình tài chính của Công ty, những biện pháp giảm chi phí sản xuất và hạ giá thành sản phẩm, kế toán trưởng kiểm tra thường xuyên việc làm của Kế toán viên

- Kế toán phó kiêm Kế toán tổng hợp : Là người giúp việc cho kế toán trưởng, được kế toán trưởng uỷ quyền ký thay và điều hành công việc khi đi vắng Mặt khác còn có nhiệm vụ tập hợp các chi sản xuất, tính giá thành sản phẩm, và lập báo cáo kế toán định kỳ

- Kế toán thanh toán nội bộ và khách hàng : Là người chịu trách nhiệm về việc theo dõi tình hình thu, chi tiền mặt tại quỹ, các khoản ứng và thanh quyết toán trong nội bộ cũng như thanh toán cho khách hàng Kiểm tra các thủ tục thanh toán có hợp lệ

Kế toán

công nợ

Kế toán vật

tư TSCĐ,CCDC

Kế toán ngân hàng

Thủ quỹ

Kế toán trưởng

Kế toán phó kiêm tổng hợp

và đúng với qui định của Nhà nước hay chưa, tổng hợp và thanh toán lương, thưởng cho cán bộ công nhân viên trong toàn công ty, đối chiếu công nợ với khách hàng.

- Kế toán ngân hàng và thuế: Là người chuyên theo dõi về tiền gửi và tiền vay tại Ngân hàng, đồng thời kê khai quyết toán thuế định kỳ

- Kế toán vật tư và tài sản cố định: Theo dõi tình hình nhập, xuất, tồn kho vật tư,

là thành viên trong hội đồng kiểm nghiệm vật tư trước khi nhập kho Thường xuyên đối chiếu với phòng kinh tế kế hoạch vật tư về tình hình biến động tăng, giảm của vật

tư, tài sản cố định , lập và trích khấu hao TSCĐ trong kỳ Tham gia hội đồng kiểm kê đánh giá tài sản cố định, công cụ dụng cụ theo định kỳ qui định

- Thủ quỹ : Là người có nhiệm vụ theo dõi và thực hiện việc thu, chi và tồn quỹ tiền mặt, rút tiền gửi ngân hàng về quỹ, kiểm tra quỹ hàng ngày, đối chiếu với kế toán thanh toán và kế toán tổng hợp trước khi báo cáo cho kế toán trưởng

3 Hình thức tổ chức sổ kế toán tại công ty:

Công ty áp dụng hình thức kế toán tập trung, các chứng từ kế toán đều tập trung

về phòng kế toán làm thủ tục, không mở kế toán tại các đội xây lắp

Hình thức kế toán áp dụng viết trên chương trình phần mềm “ Chứng từ ghi sổ”

Công tác kế toán thực hiện trình tự theo sơ đồ sau:

*Ghi chú :

: Nhập số liệu hàng ngày

: In số báo cáo cuối tháng, năm

: quan hệ đối chiếu, kiểm tra

Hàng ngày kế toán căn cứ vào chúng từ kế toán hoặc bảng tổng hợp chứng từ kế toán cùng loại đã được kiểm tra tính hợp lý, hợp lệ, hợp pháp, được dùng làm căn cứ ghi sổ, nhân viên kế toán từng phần hành cụ thể sẽ xác định tài khoản ghi nợ, tài khoản ghi có, để nhập dữ liệu và đưa đầy đủ thông tin vào máy vi tính theo các bảng, biểu được thiết kế sẵn trên phần mềm kế toán để lưu trữ và xử lý Các chứng từ gốc phát sinh như phiếu nhập, phiếu xuất, hoá đơn Theo quy trình của phần mềm kế toán, các thông tin được tự động nhập vào các tổ chi tiết và sổ cái

Cuối kỳ (hoặc bất kỳ thời điểm nào), kế toán thực hiện thao tác khoá sổ ( cộng sổ)

và lập báo cáo tài chính Việc đối chiếu giữa số liệu tổng hợp với số liệu chi tiết được thực hiện tự động và luôn đảm bảo chính xác đã được nhập trong kỳ Kế toán kiểm tra đối chiếu số liệu giữa sổ kế toán với báo cáo tài chính sau khi đã in ra giấy

Cuối năm sổ kế toán chi tiết, sổ kế toán tổng hợp được in ra giấy, đóng thành quyển và thực hiện các thủ tục pháp lý theo quy định

Một số sổ sách kế toán được dùng tại Công ty gồm:

- Bảng kê phiếu xuất

- Bảng tổng hợp xuất vật tư cho từng công trình

- Sổ chi tiết

- Bảng tổng hợp nhân công theo khối lượng thực hiện

- Sổ quỹ

- Bảng phân bổ chi phí chung

- Bảng tính khấu hao tài sản cố định

- Sổ Tổng hợp ( Sổ cái)

B Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1:

I Phân tích cấu trúc tài sản của công ty cổ phần xây dựng điện VNECO1:

1 Phân tích cấu trúc tài sản của công ty:

Bảng 1: Bảng phân tích cấu trúc tài sản của Công ty:

Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

1 Tiền và tương đương tiền 2.998.699.250 2.886.523.644 6.489.764.900

2 Các khoản ĐTTC 6.342.540.400 4.984.039.000 1.674.283.200Các khoản đầu tư TCNH 3.500.000.000 3.800.000.000 0Các khoản đầu tư TCDH 2.842.540.400 1.184.039.000 1.674.283.200

3 Các khoản phải thu 34.549.561.602 29.620.319.152 21.603.108.636

 Tỷ trọng tiền của Công ty:

Qua 3 năm ta thấy tỷ trọng tiền của Công ty có sự biến động không đồng đều giữa các năm Và nhìn chung thì tiền chiếm tỷ trọng thấp nhất trong tổng tài sản của Công

ty Năm 2010 có giá trị là 2.998.699.250 đồng, chiếm tỷ trọng 5,162% nhưng sang đến năm 2011 thì có giảm nhẹ và lúc này giá trị tiền đạt được là 2.886.523.644 đồng, chiếm

tỷ trọng là 4,790% Năm 2012 tăng gấp đôi năm 2011, chiếm tỷ trọng là 13,544% trong tổng tài sản, đây là năm mà có tỷ trọng tiền lớn nhất trong 3 năm

Từ số liệu của Công ty, ta thấy rằng chỉ tiêu tiền gửi ngân hàng là tăng mạnh nhất

vì trong xu hướng thị trường hiện nay hầu hết Công ty nào cũng sử dụng chuyển khoản qua ngân hàng để việc thanh toán diễn ra nhanh chóng và tiện lợi hơn Tránh tình trạng xảy ra rủi ro trong quá trình vận chuyển, cũng như tiết kiệm thời gian và lượng tiền lưu chuyển nhanh hơn Năm 2010 lượng tiền gửi ngân hàng là 1.904.047.094 đồng, năm

2011 thì lượng tiền gửi ngân hàng 2.759.290.385 đồng Nguyên nhân của sự chênh lệch này là do lượng tiền gửi vào ngân hàng đầu tư phát triển-chi nhánh Hải Vân năm 2010

là 1.322.136.195 đồng, trong khi đó năm 2011 tăng lên và đạt giá trị là 2.617.510.381

đồng, lượng tiền đầu tư vào công ty chứng khoán Đà Nẵng năm 2010 là 8.031.878 đồng, năm 2011 đầu tư nhiều hơn và đạt giá trị là 23.607.902 đồng Trong khi đó, lượng tiền gửi vào ngân hàng năm 2012 là 2.949.478.391 đồng, tăng cao hơn so với năm 2011 Và lúc này thì Công ty cổ phần VNECO1 chủ yếu tập trung đầu tư vào ngân hàng TMCP An Bình-Chi nhánh Đà Nẵng.

Chỉ tiêu này cho thấy rằng Công ty đã dự trữ được một lượng tiền vừa phải để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh và khả năng thanh toán của các khoản nợ tới hạn

 Tỷ trọng Đầu tư tài chính:

Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính giảm dần qua các năm Năm 2010 với mức giá trị là 6.342.540.400 đồng, năm 2011 giảm đi còn giá trị 4.984.039.000 đồng, chiếm 8,271% trong tổng tài sản Vào năm 2012 thì giá trị khoản mục này chỉ còn 1.674.283.200 đồng, chiếm tỷ trọng là 3,494 % trong tổng tài sản Giảm rất nhiều so với 2 năm trước

Đầu tư tài chính chủ yếu là đầu tư vào tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn Do sự biến động liên tục của thị trường, để tạo ra sự hợp lý và phù hợp với nhu cầu của Công ty mình mà nhà quản lý quyết định cắt giảm bớt một vài khoản đầu tư, để dự trữ vốn.Hơn thế nữa, Công ty đã chuyển từ khoản đầu tư tài chính ngắn hạn là 3.300.000.000 đồng sang tương đương tiền, 1.300.000.000 đồng gửi ở ngân hàng An Bình và 2.000.000.000 đồng gửi ở ngân hàng đầu tư và phát triển nông thôn Đây là do yêu cầu của Công ty kiểm toán Chính vì vậy mà làm cho khoản mục các khoản đầu tư tài chính giảm dần và khoản mục tiền và tương đương tiền tăng lên

 Tỷ trọng các khoản phải thu:

Cũng tương tự như các khoản ĐTTC thì tỷ trọng các khoản phải thu cũng giảm dần qua 3 năm 2010, 2011 và 2012 Năm 2010 có giá trị là 34.549.561.602 đồng, qua năm 2011 thì giảm đi và còn giá trị là 29.620.319.152 đồng chiếm 49,154% trong tổng tài sản Và năm 2012 thì tiếp tục giảm và lúc này chỉ còn giá trị là 21.603.108.636 đồng, chiếm 45,087 % trong tổng tài sản

Và nhìn chung khoản mục khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản Nhưng tỷ trọng này giảm dần qua 3 năm vì Công ty đã đưa ra nhiều chính sách, biện pháp thích hợp để thu hồi nợ nhanh

 Tỷ trọng hàng tồn kho:

Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng không đồng đều qua các năm Năm 2010 với mức

giá trị là 3.031.875.871 đồng, qua năm 2011 tăng gấp gần 4 lần so với năm 2010, chiếm 19,826% trong tổng tài sản Lúc này Công ty đầu tư mua thêm nhiều nguyên vật

liệu, công cụ dụng cụ để phục vụ cho các công trình thi công Sang năm 2012 thì giá trị này còn 5.931.686.704 đồng, chiếm tỷ trọng là 12,380% trong tổng tài sản Năm

2012 giảm dần tỷ trọng của hàng tồn kho vì do đặc điểm của của Công ty là Công ty xây dựng điện nên chủ yếu mọi chi phí phát sinh trong quá trình thi công đều được tập hợp vào chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Khi công trình bàn giao thì chi phí này sẽ giảm xuống Đồng thời cũng dẫn đến lượng nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ tồn kho cũng giảm theo

 Tỷ trọng tài sản cố định:

Tỷ trọng tài sản cố định có sự biến động giảm dần qua các năm Năm 2010 với mức giá trị là 6.794.293.041 đồng, năm 2011 còn mức giá trị là 6.292.317.178 đồng, và năm 2012 có mức giá trị là 5.220.440.455đồng Năm 2010 chiếm tỷ trọng là 11,695%, năm 2011 chiếm tỷ trọng là 10,442% và năm 2012 chiếm tỷ trọng là 10,895% Qua đây

ta thấy được rằng tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản liên tục giảm dần do sự biến động không đồng đều ở mức giá trị của tài sản cố định

Mặt khác giá trị còn lại của tài sản cũng giảm dần qua 3 năm Năm 2010 giá trị còn lại là 5.444.293.041 đồng, qua năm 2011 giảm còn 4.942.317.178 đồng và sang năm 2012 thì giá trị này còn ở mức 3.870.440.455 đồng Hơn thế nữa Công ty đã có lịch sử hình thành lâu dài, tài sản cố định đã từng mua có thời gian sử dụng lâu, nên giá trị hao mòn cũng tăng làm giá trị còn lại của nó giảm dần

Công ty liên tục thanh lý những máy móc thiết bị cũ mà bây giờ không còn sử dụng nữa như cần cẩu tháp, trạm trộn bê tông, vì những loại máy này bây giờ không

sử dụng, không phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh nữa nếu để thời gian dài sẽ

bị hư hỏng nên Công ty thanh lý Đây là lý do làm cho tỷ trọng tài sản cố định có sự giảm dần qua các năm

2 Phân tích sự biến động tài sản của Công ty: