Phân tích tình hình thanh khoản của nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết

và vay t các TCTD.. Thêm vào đó, nó có th phát sinh ra them các lo i... Tình tr ng này xu t phát t hai nguyên nhân chính.

L I C M N

L i đ u tiên, em xin phép đ c bày t lòng c m n và c m kích chân thành đ n quý Th y Cô tr ng i h c M Thành ph H Chí Minh, ban giám hi u

Ch ng trình ào t o c bi t nói chung và các Th y Cô mà em đã có c h i

ti p xúc nói riêng Quý Th y Cô ngoài nh ng bài gi ng thú v , b ích trên l p còn h tr em r t nhi u trên con đ ng h c t p dài b n n m v a qua c bi t,

em xin g i l i tri ân sâu s c đ n TS Nguy n V n Thu n, ng i Th y đáng kính

mà em may m n đ c h c trong su t m t th i gian dài l i v a là Gi ng viên

h ng d n Khóa lu n t t nghi p c a em Xin cám n Th y v kho ng th i gian quý báu mà Th y đã dành đ h ng d n, góp ý ki n, h tr em t lúc m đ u đ n khi em hoàn thành quy n Khóa lu n này ó là nh ng bài h c không ch v ki n

th c uyên bác r ng l n, mà c s ng h v tinh th n c a Th y dành cho m t

ng i h c trò là em

c nhà tr ng t o đi u ki n đ tham gia b o v khóa lu n T t nghi p, em đã

c g ng t n d ng nh ng ki n th c đ c tích l y, đúc k t trong su t b n n m h c qua đ áp d ng vào hoàn thành quy n Khóa lu n này V i nh ng n l c trong

vi c nghiên c u tài li u, báo cáo c ng nh v n d ng các lý thuy t đã đ c h c, tuy nhiên do thi u b dày kinh nghi m và th i gian không cho phép, Khóa lu n này không tránh kh i các sai sót Kính mong Th y Thu n cùng quý Th y Cô thông c m và góp ý ki n đ em có th hoàn thi n đ tài h n

Thành ph H Chí Minh, ngày 3 tháng 6 n m 2013

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

Thành ph H Chí Minh, ngày …… tháng 6 n m 2013

CTG Ngân hàng TMCP Công th ng Vi t Nam

VCB Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam

EIB Ngân hàng TMCP Xu t nh p kh u Vi t Nam

TG Ti n g i

TGTT Ti n g i thanh toán

NR Ngân hàng Northern Rock (Anh)

NHNNo & PTNT Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n nông

thôn Vi t Nam

 

M C L C

L I C M N i

NH N XÉT C A GI NG VIÊN H NG D N ii

DANH M C CÁC T VI T T T iii

M C L C iv

DANH M C B NG BI U vi

CH NG 1 – GI I THI U 1

1.1 T NG QUAN V V N NGHIÊN C U 1

1.2 M C TIÊU NGHIÊN C U 2

1.3 I T NG VÀ PH NG PHÁP NGHIÊN C U 2

1.4 N I DUNG VÀ K T C U KHÓA LU N 3

CH NG 2 – T NG QUAN LÝ THUY T 4

2.1 C S LÝ LU N CHUNG 4

2.1.1 Ho t đ ng ngân hàng th ng m i (NHTM) 4

2.1.2 V n đ thanh kho n c a các NHTM 6

2.1.3 Các ch tiêu đánh giá 8

2.2 KINH NGHI M QU N LÝ THANH KHO N CÁC N C KHÁC TRÊN TH GI I 10

2.2.1 Kinh nghi m qu n lý thanh kho n t i M 10

2.2.2 Các tr ng h p c ng th ng thanh kho n n i b t trên th gi i 11

2.2.3 Bài h c kinh nghi m đ i v i Vi t Nam 13

CH NG 3 – PHÂN TÍCH VÀ ÁNH GIÁ TÍNH THANH KHO N NHÓM CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM Y T 15

3.1 T NG QUAN TÌNH HÌNH THANH KHO N C A H TH NG NHTM VI T NAM 15

3.2 TH C TR NG THANH KHO N C A CÁC NGÂN HÀNG NIÊM Y T 26

3.2.1 V n đi u l 27

3.2.2 H s an toàn v n CAR 29

3.2.3 H s gi i h n huy đ ng v n H1 31

3.2.4 H s t l gi a v n t có so v i t ng tài s n H2 32

3.2.5 Ch s tr ng thái ti n m t H3 33

3.2.6 Ch s n ng l c cho vay H4 34

3.2.7 Ch s d n trên ti n g i khách hàng H5 36

3.2.8 Ch s ch ng khoán thanh kho n H6 37

3.2.9 Ch s tr ng thái ròng đ i v i các TCTD H7 39

3.2.10 T l ti n m t và ti n g i các TCTD khác trên ti n g i khách hàng H8 40

3.3 ÁNH GIÁ CHUNG TH C TR NG THANH KHO N C A CÁC NGÂN HÀNG NIÊM Y T 43

CH NG 4 - GI I PHÁP HOÀN THI N TÍNH THANH KHO N CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM Y T VI T NAM 43

4.1 NH H NG PHÁT TRI N C A H TH NG NHTM VI T NAM 43

4.1.1 nh h ng phát tri n c a h th ng NHTM Vi t Nam 43

4.1.2 Nh ng thành qu ban đ u trong l trình c c u l i h th ng NHTM 44

4.2 GI I PHÁP HOÀN THI N TÍNH THANH KHO N NHÓM CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM Y T 46

4.2.1 T ng c ng n ng l c tài chính 46

4.2.2 Th c thi n cân đ i gi a tài s n n và tài s n có 47

4.2.3 y lùi n x u 48

4.2.4 Hoàn thi n h th ng qu n tr r i ro và ki m soát n i b 48

4.3 XU T I V I CHÍNH PH VÀ NHNN C I THI N TÍNH THANH KHO N C A H TH NG NHTM VI T NAM 49

4.3.1 Ti p t c phát huy đ án tái c c u h th ng ngân hàng 49

4.3.2 Quy đ nh ch t ch v đ m b o thanh kho n NHTM 50

4.3.3 S d ng chính sách ti n t linh ho t, v a đ 51

4.4.4 C ng c , phát tri n th tr ng liên ngân hàng 53

K T LU N 54

DANH M C TÀI LI U THAM KH O 55

PH L C A – B NG CÁC CH S THANH KHO N 56

PH L C B – B NG S LI U TÍNH TOÁN T 2008-2012 43

Thanh kho n và qu n tr r i ro thanh kho n là y u t quy t đ nh s an toàn trong

ho t đ ng c a b t k m t ngân hàng th ng m i nào Trên th gi i ngày nay, nhi u ngân hàng ph i đ i m t v i tình tr ng c ng th ng thanh kho n (liquidity strains), khi mà s c nh tranh kh c li t v thu hút ti n g i bu c các ngân hàng

ph i tìm ki m các ngu n tài tr khác Nhi u cu c kh ng ho ng thanh kho n (nh Argentina n m 2001-2002, ngân hàng Northern Rock t i Anh n m 2007, …) trên

th gi i đã càng kh ng đ nh h n t m quan tr ng, thi t y u c a qu n tr thanh kho n t i ngân hàng

Kh n ng thanh kho n không h p lý là d u hi u đ u tiên c a tình tr ng b t n v tài chính – là m i r i ro có th gây s p đ c m t h th ng ngân hàng Tuy nhiên,

l ng v n d tr quá l n s tác đ ng tr c ti p làm gi m kh n ng đ u t , sinh l i

c a ngân hàng Th tr ng tài chính càng phát tri n, các c h i và r i ro trong

qu n tr thanh kho n c ng gia t ng t ng ng T đó, t m quan tr ng c a vi c

ho ch đ nh, qu n lý thanh kho n càng đ c nâng cao h n Trong đó, các nhà

qu n tr ph i tìm câu tr l i cho các v n đ v n i cung c p các ngu n tài tr n

đ nh v i chi phí r , h p lý, làm th nào đ cân b ng cung – c u thanh kho n, …

V i t c đ t ng tr ng kinh t khá cao và v th ngày càng đ c kh ng đ nh trên

tr ng qu c t , Vi t Nam đang là đi m đ n c a nhi u dòng v n đ u t n c ngoài óng góp vào thành công đó, không th không k đ n ngành ngân hàng,

đ c xem là “m ch máu c a n n kinh t ” Trong th i gian v a qua, tr c nh ng tác đ ng tiêu c c c s b t n n n kinh t v nô (l m phát) và các chính sách c a Nhà n c (ki m ch làm phát) thanh kho n c a h th ng NHTM b nh h ng nghiêm tr ng, cá bi t có tr ng h p ngân hàng r i vào tình tr ng thi u thanh kho n

Xu th h i nh p ngày càng sâu r ng vào n n kinh t khu v c và th gi i, cùng v i

1.2 M C TIÊU NGHIÊN C U

Câu h i nghiên c u: Bài khóa lu n đ c th c hi n nh m tr l i cho các câu h i

v :

+ Th c tr ng thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam, c th là các

ngân hàng TMCP niêm y t nh th nào?

+ Nh ng y u t , nguyên nhân chính nào đã d n đ n c ng th ng thanh kho n cho h th ng NHTM Vi t Nam?

+ Có nh ng gi i pháp nào đ gi i quy t khó kh n thanh kho n đó?

i t ng nghiên c u:

n cu i 2012, có t t c 8 ngân hàng th ng m i t i Vi t Nam đã th c hi n vi c

c ph n hóa và niêm y t trên th tr ng ch ng khoán thu n l i cho vi c thu

th p s li u và có đ c k t qu chính xác khách quan, Khóa lu n này t p trung vào phân tích, đánh giá tình hình thanh kho n c a nhóm các ngân hàng đã niêm

y t bao g m:

+ Ngân hàng TMCP Công th ng Vi t Nam (CTG);

+ Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam (VCB);

+ Ngân hàng TMCP Xu t nh p kh u Vi t Nam (EIB);

+ Ngân hàng TMCP Sài Gòn Th ng Tín (STB);

+ Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà N i (SHB);

lu t đ ho t đ ng kinh doanh ti n t , làm d ch v ngân hàng v i n i dung nh n

ti n g i và s d ng ti n g i đ c p tín d ng và cung ng các d ch v thanh toán toán (Nguy n Minh Ki u, 2011)

NHTM là m t trung gian tài chính đóng vai trò trong vi c đ m b o n n kinh t

ho t đ ng nh p nhàng, hi u qu NHTM là lo i hình ngân hàng giao d ch tr c

ti p v i các t ch c kinh t và cá nhân b ng cách nh n ti n g i, ti n ti t ki m r i

s d ng v n đó đ cho vay, chi t kh u, cung c p các ph ng ti n thanh toán và

d ch v ngân hàng cho các đ i t ng nêu trên NHTM là lo i hình ngân hàng có

s l ng l n và r t ph bi n trong n n kinh t th tr ng s có m t c a lo i hình ngân hàng này trong h u h t các ho t đ ng kinh t xã h i ch ng t r ng: đâu có

m t h th ng ngân hàng th ng m i phát tri n, thì đó s có s phát tri n v i t c

đ cao c a n n kinh t

Nh v y NHTM là m t đ nh ch tài chính trung gian quan tr ng trong n n kinh

t th tr ng Nh h th ng đ nh ch tài chính trung gian này mà các ngu n ti n nhàn r i n m r i rác trong xã h i đ c huy đ ng, t p trung l i, đ ng th i s v n

đó đ c s d ng đ c p tín d ng cho các t ch c kinh t và cá nhân v i m c đích phát tri n kinh t xã h i

2.1.1.2 Nhi m v , ch c n ng, vai trò c b n

Nhìn chung, NHTM có ba ch c n ng c b n: ch c n ng trung gian tín d ng, ch c

n ng t o ti n và ch c n ng s n xu t Ch c n ng trung gian tài chính và t o ti n là hai ch c n ng c b n c a NHTM Trong nh ng n m g n đây, nhi u nhà qu n tr ngân hàng còn đ c p đ n ch c n ng s n xu t c a NHTM, bao g m vi c huy

đ ng và s d ng các ngu n l c đ t o ra “s n ph m” và d ch v ngân hàng cung

c p cho n n kinh t

D a vào các ch c n ng k trên c a NHTM, có th nh n ra các vai trò chính c a NHTM trong n n kinh t th tr ng nh sau:

_ Vai trò t p trung v n c a n n kinh t : NHTM là trung gian k t n i gi a nh ng

ng i có ngu n ti n nhàn r i mu n sinh l i trong xã h i (cá nhân, t ch c kinh doanh, đ n v kinh t , …) đ n nh ng ng i có nhu c u s d ng v n nh m m c đích kinh doanh ho c tiêu dùng Qua quá trình này, NHTM là thành ph n đ u

m i quan tr ng thúc đ y n n kinh t phát tri n Ngoài ra, NHTM còn có th làm trung gian gi a các công ty và nhà đ u t trong vi c chuy n giao m nh l nh trên

th tr ng ch ng khoán, mua trái phi u công ty

_ Vai trò làm trung gian thanh toán và qu n lý các ph ng ti n thanh toán: NHTM h tr các ch th trong n n kinh t th c hi n thanh toán, c t gi ti n m t cách an toàn, ti n l i h n th c hi n vai trò này, ngân hàng s d ng nh ng công c l u thông và đ c quy n qu n lý chúng (séc, gi y chuy n ti n, th thanh toán, …), thông qua đó đã ti t ki m nhi u chi phí đã có th phát sinh trong xã

h i, đ y nhanh t c đ c luân chuy n v n, thúc đ y quá trình l u thông hàng hóa Ngày nay, v i vi c th c hi n thanh toán thông qua h th ng bù tr c a và hình

th c chuy n ti n đi n t đ c h tr b i công ngh cao s h tr t i đa các d ch

v ngân hàng nhanh chóng, ti n l i và an toàn h n

_ Vai trò t o ra ti n trong h th ng ngân hàng hai c p: Quá trình này đ c th c

hi n thông qua tín d ng và thanh toán trong h th ng ngân hàng, trong m i liên

h ch t ch v i NHTW m i n c ây là ch c n ng sáng t o ra bút t góp ph n gia t ng kh i lu ng ti n t ph c v cho nhu c u chuy n và phát tri n n n kinh t Theo qu Ti n t Qu c t IMF (International Monetary Fund), kh i ti n t c a

m t qu c gia bao g m: ti n gi y, ti n kim lo i và ti n g i không k h n t i ngân hàng Còn ti n g i ti t ki m và ti n g i đ nh k không đ c xem là b ph n c a

kh i ti n t mà ch đ c xem là “chu n ti n” do tính ch t kém thanh kho n c a

b ph n này Tuy nhiên k t n m 1980 tr đi, nhi u nhà kinh t h c b t đ u xem

“chu n ti n” là m t ph n c a kh i ti n t Qu Ti n t Qu c t và Ngân hang Th

gi i (WB) g n nh ch p nh n quan đi m này nh ng còn ng n ng i nên phân bi t thành nhi u kh i ti n t nh M1, M2, M3 và L Trong đó:

+ M1: ti n m t phát hành bao g m ti n gi y và ti n kim lo i + ti n g i không k h n;

+ M2: M1 + ti n g i ti t ki m và ti n g i đ nh k t i ngân hàng;

+ M3: M2 + t t c các lo i ti n g i các đ nh ch tài chính khác;

ng đ nh ng v i chi phí cao Nói cách khác, đây là lo i r i ro xu t hi n trong

tr ng h p ngân hàng thi u kh n ng chi tr do không chuy n đ i k p các lo i tài

s n ra ti n m t ho c không th vay m n đ đáp ng yêu c u c a các h p đ ng thanh toán

Thanh kho n c a m t ngân hàng có v n đ có th do các nguyên nhân c b n sau:

_ Ngân hàng vay m n quá nhi u các kho n ti n g i ng n h n t các cá nhân và

đ nh ch tài chính khác; sau đó chuy n hóa chúng thành các tài s n đ u t dài

h n Cho nên, tình tr ng m t cân đ i v k h n gi a ngu n v n và s d ng v n,

mà th ng g p là dòng ti n thu v t tài s n đ u t nh h n dòng chi ra đ tr các kho n ti n g i đ n h n

_ S thay đ i c a lãi su t có th tác đ ng đ n c ng i g i ti n và ng i vay v n Khi lãi suât gi m, m t s ng i g i ti n rút v n kh i ngân hàng đ đ u t vào n i

có t su t sinh l i cao h n; còn nh ng ng i đi vay tích c c ti p c n các kho n tín d ng vì lãi su t đã th p h n tr c Nh v y, r t cu c lãi su t thay đ i s nh

h ng đ n giá tr th tr ng c a các tài s n mà ngân hàng có th đem bán nh m

t ng thêm ngu n cung thanh kho n và tr c ti p nh h ng đ n chi phí vay m n trên th tr ng ti n t

_ Do chi n l c qu n tr r i ro thanh kho n không phù h p và kém hi u qu nh : các ch ng khoán đang s h u có tính thanh kho n th p, d tr c a ngân hàng không đ cho nhu c u chi tr , …

2.1.2.2 Cung – c u thanh kho n và đánh giá tr ng thái thanh kho n

Nhu c u thanh kho n c a m t ngân hàng có th đ c xem xét b ng mô hình cung – c u v thanh kho n

_ Cung thanh kho n: là các kho n v n làm t ng kh n ng chi tr c a ngân hàng,

là ngu n cung c p thanh kho n cho ngân hàng bao g m:

+ Khách hàng rút ti n t tài kho n;

+ Yêu c u vay v n t các khách hàng có ch t l ng tín d ng cao;

+ Thanh toán các kho n vay phi ti n g i;

+ Chi phí phát sinh khi kinh doanh các s n ph m và d ch v ; + Thanh toán c t c b ng ti n

Tr ng thái thanh kho n ròng NPL (Net Liquidity Position) c a m t ngân hàng

t i khi chúng c n đ c s d ng đáp ng nhu c u thanh kho n trong t ng lai _Thâm h t thanh kho n: Khi c u thanh kho n l n h n cung thanh kho n (NPL < 0), ngân hàng ph i đ i m t v i tình tr ng thâm h t thanh kho n Nhà qu n tr

ph i xem xét, quy t đ nh tài tr thanh kho n l y t đâu, bao gi thì có và chi phí

CAR bi u th cho m c đ r i ro mà các ngân hàng đ c phép m o hi m trong

vi c s d ng v n cao th p tùy thu c vào v n t có c a ngân hàng C th là,

+ V n t có c a ngân hàng g m: v n đi u l và qu d tr b sung v n đi u l ,

qu d phòng tài chính, qu đ u t phát tri n nghi p v , l i nhu n không chia + T ng ngu n v n huy đ ng g m: ti n g i không k h n, ti n g i có k h n, ti n

g i ti t kiêm, phát hành k phi u, trái phi u ngân hàng, ch ng ch ti ng g i đ huy đ ng v n, các kho n ti n gi h và đ i thanh toán, ti n g i c a Kho b c Nhà

Ch s n ng l c cho vay ây là ch s thanh kho n âm vì cho vay là tài s n có

tính thanh kho n th p nh t mà ngân hàng n m gi

2.1.3.7 Ch s ch ng khoán thanh kho n H6

H ch ng khoán kinh doanh ch ng khoán s n sàng bán

và vay t các TCTD) V i h s H7, ta có th đánh giá m c đ ch đ ng c a ngân hàng trong gi i quy t các v n đ thanh kho n

KHÁC TRÊN TH GI I

2.2.1 Kinh nghi m qu n lý thanh kho n t i M

M t trong nh ng nguyên nhân n i b t gây ra tình hình c ng th ng thanh kho n hi n nay là do n x u Các ngân hàng không th thu h i kho n n mình đã cho vay tr c đây Chính các r i ro ti m n sâu xa này có th gây ra nh ng h u qu khôn l ng cho toàn h th ng Trong cu c kh ng ho ng tài chính ngân hàng khu v c châu Á

th i k 1997-1998, và cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u b t ngu n t M g n đây đã và đang cho th y ngày càng nhi u ngân hàng trên th gi i công b các kh an

n x u và thua l k l c Trong đó có r t nhi u ngân hàng trong khu v c và trên th

gi i b phá s n, k c nh ng ngân hàng l n t m c th gi i v i b dày ho t đ ng hàng tr m n m i u này cho th y, công tác qu n tr r i ro trong ngân hàng đ c bi t

là v n đ thanh kho n c n đ c s chú ý, quan tâm nhi u h n

V n đã có kinh nghi m nhi u n m trong công tác qu n lý ngân hàng, M đ a ra các chính sách vô cùng ch t ch đ phòng ng a nh ng nguy c có th d n đ n r i ro thanh kh an cho ngân hàng nh sau:

_ Nuôi d ng m i quan h lâu dài và t ng h p v i bên đi vay K t qu là nh ng

ng i cho vay s hi u nhi u h n v tình hình tài chính c a khách hang, đ ng th i thu đu c l i nhu n khi bán các s n ph m tài chính đa d ng

_ Xem tr ng vi c th m đ nh kho n vay h n là ki m soát kho n vay Công tác

“phòng b nh h n ch a b nh” th hi n s khôn ngoan vì n u quá trình th m đ nh

l ng l o, b t c t gi m ho c làm t t s có kh n ng d n đ n các kho n n x u vì đánh giá không chính xác kho n vay Thêm vào đó, nó có th phát sinh ra them các lo i

_ Yêu c u cán b cho vay ph i ch u trách nhi m v i kh an vay h cho vay

_ Áp d ng h s tín d ng cho vay m i và th m đ nh l i h s này đ nh k trong su t

th i h n c a kh an vay

_ Xác đ nh s m n x u và t ng c ng n l c thu h i n r t m nh m ; luôn theo dõi

đ xác đ nh s m nh ng d u hi u c a kh an vay x u trong t ng lai, không đ i đ n khi kh an vay tr nên quá h n

S tích c c xác đ nh và tìm ki m kh n ng thu h i các kh an n ch trong vài ngày

k t khi kh an vay b tr có th làm gi m th i gian c n có tiêu t n vào các tác đ ng thu h i n và cho phép các bên cho vay đi u ch nh th i h n tr n ho c gi i quy t các v n đ khác c a bên vay s m

_ Th c t t i các ngân hàng M cho th y, vi c đ xu t đúng l i ra cho các kh an

n x u là quan tr ng h n vi c thu h i n vì thu h i có th hi u qu h n thong qua

tr c thanh kho n t i Argentina (2001), Anh (2007) và t i Nga (2004) là nh ng bài

h c quý giá cho các qu c gia rút kinh nghi m

2.2.2.1 Th m h a Northern Rock (2007)

Sau thông tin d báo l i nhu n tr c thu gi m so v i d ki n ban đ u, báo chí Anh

đã gi t tít nhi u thông tin b t l i cho ngân hàng Northern Rock (NR) v vi c thi u

h t ti n m t, hay nh ng h u qu mà ngân hàng đang đ i m t do cho vay th ch p tràn lan… Ch trong 3 ngày sau đó (t 14 đ n 17/9/2007), 3 t b ng Anh ti n m t đã

đ c rút ra kh i NR do ph n ng c a ng i dân tr c tin đ n M c dù đã đ c ngân hàng Anh BOE h tr v ti n m t nh ng l ng dân c đ n rút ti n không h suy gi m Chính ph Anh quy t đ nh s mua l i NR đ có ph ng án x lý thích

h p

Nguyên nhân sâu xa c a cu c kh ng ho ng này là vi c ch p nh n cho vay tràn lan

đ i v i đ i t ng thu nh p th p Ngân hàng Northern Rock đã cho vay nhi u g p 125% giá tr nhà đ t c a ng i vay đ a đi c m c , b t ch p nh ng l i c nh báo

tr c đó v s không n đ nh c a n n kinh t c ng nh các d báo v giá b t đ ng

s n đang tut d c Vi c cho vay th ch p sai l m v i ch t l ng tín d ng th p đã khi n cho tài s n bong bong xà phòng c a NR t n t i trong m t th i gian dài và liên

t c đ c th i c ng ph ng lên Ngoài ra NR c ng là m t n n nhân t nh h ng to

l n c a các thông tin b “th i ph ng” t báo chí, do thi u kinh nghi m trong x lý

kh ng ho ng; công tác PR còn y u

2.2.2.2 R i ro thanh kho n c a các NHTM t i Argentina (2001)

Sau đ ng thái thông báo c a chính ph Argentina v k ho ch c t gi m chi tiêu và tìm ki m s giúp đ t IMF n m 2000, ng i dân mang m i hoài nghi đã rút 1,2 t USD t h th ng ngân hàng (11/2001) M c cho nh ng n l c c a chính ph nhi u

l n đ t ra h n m c rút ti n hàng tháng, tâm lý rút ti n c a ng i dân vì m c đích an toàn không thay đ i đ ng peso tr c s c ép ph i th n i giá tr , sau đó m t giá ch còn USD/peso=2,6 (2/2002) Tình đ n 2/2003, các ngân hàng t i Argentina đã l kho n 10-20 t USD, t giá b y gi là 3,75, khan hi m thanh kho n trong ngân hàng b t đ u xu t hi n Không c m c đ c lâu, 4/2002 các ngân hàng đ c yêu

c u ph i đóng c a vô th i h n

Giám đ c ngân hàng HSBC t i Argentina nh n xét “đi u này gi ng nh ch t đi

s ng l i c ngàn l n” khi cho bi t cu c kh ng ho ng này đã làm m t đi 1,85 t USD trong n m tài chính 2001 Scotia Bank còn có d đ nh rút chi nhánh c a mình t i

qu c gia này do không kham n i r i ro

Nguyên nhân kh ng ho ng b t ngu n t s thi u tín nhi m c a ng i dân vào chính

ph Argentina và h th ng ngân hàng Khi thông tin v yêu c u c u tr c a chính

ph đ c phát đi c ng là lúc ng i dân nhen nhóm trong mình ý ngh ph i rút ti n

m t t ngân hàng ra Ngoài ra s kéo dài ki m soát ngo i t c a Chính ph c ng gián ti p làm c ng th ng thanh kho n trong th i gian này

2.2.2.3 R i ro thanh kho n n m 2004 t i Nga

Ti m n nh ng nguy c r i ro thanh kho n tr c đó, nh ng tình tr ng thanh kho n

c a các ngân hàng t i Nga m i th c s r i vào kh ng ho ng sau ngày 9/7/2004, khi

Guta Bank – m t đ i gia ngân hàng t i đ t n c này thông báo t m khóa các tài kho n ti n g i, đóng c a 76 chi nhánh và ng ng ho t đ ng h n 400 máy ATM c a mình Ng i dân đ xô đi rút ti n các ngân hàng do m i lo s các ngân hàng khác

c ng s hành đ ng t ng t nh Guta Ngày 16/7/2004 các ngân hàng th m chí t

ch i c p tín d ng cho nhau, lãi suât ti n g i đ c nâng lên, m t s ngân hàng (Alfa) còn áp c phí ph t khi rút tr c h n song khách hàng v n t x p hàng r ng t n bên ngoài các ngân hàng đ ch l t rút ti n NHTW quy t đ nh gi m t l d tr ti n

m t xu ng 3,5% đ h tr cùng nhi u bi n pháp khác đ c u Guta n 20/7, nhi u ngân hàng s p đ , chính ph ra k ho ch mua l i Guta và nhi u ngân hàng l n khác

v i giá c c r

Nguyên nhân d n đ n cu c kh ng ho ng theo các chuyên gia là do t i Nga có quá nhi u ngân hàng, mà ph n l n là các t ch c tài chính nh t n t i b ng các ho t

đ ng b t h p pháp 90% ngân hàng t i Nga th i đi m b y gi có v n s h u d i

10 tri u USD Ngoài ra, các c quan qu n lý tài chính ch a đ a ra đ c các bi n pháp gi i quy t hi u qu ngoài vi c gi m t l d tr ti n m t ch mang tính t m

th i

2.2.3 Bài h c kinh nghi m đ i v i Vi t Nam

T nh ng kinh nghi m th c ti n mà các n c trên th gi i đã đi tr c tr i nghi m,

h th ng ngân hàng Vi t Nam có th ng d ng các bài h c nh sau:

_ Ki m soát ho t đ ng cho vay b ng các chu n m c c th , tránh tình tr ng cho vay tràn lan v i quy trình th m đ nh l ng l o c bi t v i các nhóm ngành nh b t

đ ng s n, dù là kho n vay cho m c đích đ u t b t đ ng s n hay s d ng b t đ ng

s n nh tài s n th ch p/ đ m b o cho kho n vay thì TCTD c ng c n có các quy

đ nh nghiêm ng t đ giám sát c tr c và sau khi gi i ngân, luôn đ cao tinh th n

“phòng cháy h n ch a cháy”

_ Luôn xem tr ng t m nh h ng c a ngu n thông tin t báo chí Sau kh ng ho ng

t i ngân hàng Northern Rock t i Anh n m 2007, có th nh n th y thông tin th i

ph ng t phía nhà báo đã góp ph n làm nên “n n đói thanh kho n” cho NR M t khác, do công tác PR còn y u kém c a ngân hàng đã không th ra tay d p t t tin đ n

y, c ng nh có các bi n pháp gây d ng ni m tin v i ngân hàng trong công chúng

Vì khi dân c tin t ng vào ch t l ng ho t đ ng c a NR, h đã không d dàng b tác đ ng b i lu ng thông tin d n đ n c nh l l t kéo đ n rút ti n m t kh i ngân hàng

_ V phía chính ph , gây d ng ni m tin t công chúng là vô cùng quan tr ng Có

nh th thì Nhà n c m i có th d dàng qu n lý các ho t đ ng qu c gia hi u qu

thông qua các chính sách tài khóa – ti n t mà không b nhi u b i các y u t khác

nh tr ng h p Argentina (2004) Công tác qu n lý thông tin nh y c m c ng c n s

h tr t các c quan có th m quy n qu c gia

_ Xây d ng m t h th ng NHTM lành m nh, quan tâm đ n “ch t l ng” h n là “s

l ng” ngân hàng Vì h th ng ngân hàng là m t chu i m c xích liên quan đ n nhau, ho t đ ng y u kém đ n t m t cá th trong đó có th d n đ n c n b nh cho toàn h th ng, th m chí là phá s n hàng lo t NHNN nên d trù s n các chính sách

c u tr kinh ho t trong gi i quy t kh ng ho ng, tránh tình tr ng lây lan theo dây chuy n không ki m soát đ c

đ t ng tr ng bình quân 5 n m đ t 5,9%/n m là m c th p nh ttrong th p k qua

+ L m phát Vi t Nam g n nh v t qua m c 20% vào n m 2008, h nhi t

n m 2009 v i 6,5% nh ng sau đó l i b c cao tr l i m c 2 con s vào n m 2010- 2011

+ Th tr ng tài chính trong n c bi n đ ng khó l ng: Th tr ng ch ng khoán

Vi t Nam n m 2012 là n m khó kh n l n nh t sau h n 12 n m phát tri n; T giá ngo i t thay đ i liên t c theo chi u h ng t ng g n 25% t 16.500 vào

2008 lên 20.600 vào n m 2012, lãi su t lên cao k l c đ n 21% vào n m 2008

và gi m m nh còn 13% n m 2012 Vi c ti p c n v n c a doanh nghi p r t khó

kh n tuy đ c s h tr c a Chính ph t n m 2009, và các doanh nghi p đã

ph i tr i qua nhi u th thách do tác đ ng c a h u kh ng ho ng và các chính sách ki m soát, đi u ch nh v mô liên t c c a nhà n c

+ Bên c nh nh ng khó kh n v n có nh ng thu n l i c b n: An sinh xã h i,

qu c phòng, an ninh, chính tr , tr t t xã h i đ c đ m b o, m c s ng ng i dân đ c nâng cao v v t ch t l n tinh th n, vi c quan tâm ch m sóc s c kh e

t t h n M t khác, Chính ph và B Y t c ng có nhi u chính sách khuy n khích s d ng thu c n i trong b nh vi n và B o hi m Y t

Kinh t th gi i n m 2012 v n trong quá trình h i ph c ch m ch p và khó kh n k

t đ i khùng ho ng tài chính toàn c u n m 2008 và đ c đánh giá là ch m i đi

đ c kho ng m t n a ch ng đ ng d n đ n h i ph c hoàn toàn Các t ch c qu c

t và tài chính ph i liên t c h th p m c t ng tr ng kinh t toàn c u so v i các d

báo tr c đó, song d báo cu i cùng đ u cao h n m c th c t đ t đ c khi k t thúc

n m tài chính 2012

Kinh t Vi t Nam v a b cu n vào dòng suy gi m và b t n c a kinh t th gi i, l i

v a ph i đ i phó v i nh ng thách th c bên trong tích t t nhi u n m tr c L m phát 2011 lên đ n 18,53% so v i 2010 trong khi t ng tr ng ch còn 5,81%

Tr c tình hình đó, chính ph ph i chuy n h ng ph t tri n sang ph ng châm “ u tiên n đ nh v mô, ki m ch l m phát, t ng tr ng h p lý” đ ng th i n l c c c u toàn di n n n kinh t v i 3 đ i t ng chính là h th ng ngân hàng, đ u t công và các doanh nghi p nhà n c Tuy nhiên, s suy gi m m nh c a c u trong n c và

qu c t , cùng v i b t n c a môi tr ng kinh doanh đã làm suy y u s c c nh tranh

c a n n kinh t Vi t Nam, gi m c m c đ thu hút v n đ u t trong và ngoài n c,

gi m lòng tin ng i tiêu dùng, d n đ n tình tr ng trì tr , m c t ng tr ng không

nh k v ng ban đ u

a) T ng tr ng GDP

T ng s n ph m trong n c GDP n m 2008 th hi n s s t gi m khi ch đ t 6,23%

so v i m c t ng 8,48% n m 2007 T c đ này th p h n m c tiêu k ho ch đ ra là 7% Tuy nhiên, xét trong b i c nh tài chính th gi i kh ng ho ng, kinh t nhi u

n c suy gi m mà n c ra v n đ t đ c t c đ t ng t ng đ i cao là m t c g ng

r t l n

Bi u đ 3.1 – T ng s n ph m trong n c t 2008-2012

Ngu n: T t ng h p thông tin c a T ng c c Th ng kê

Trên đà suy gi m kinh t nh ng tháng cu i n m 2008, t c đ t ng GDP đ u n m

2009 di n ra ch m ch p, đ t quý có m c th p nh t trong các n m tr l i (ch đ t 3,14%) G n v đ n cu i n m tình hình đã đ c c i thi n lên đ t m c trung bình

n m là 5,32% Thu hút đ u t tr c ti p n c ngoài th p do nh h ng kh ng ho ng kinh t th gi i

V i quy t tâm cao c a c n c, Vi t Nam đ c đánh giá là m t trong nh ng n c

s m v t qua giai đo n khó kh n và ph c h i nhanh sau kh ng ho ng tài chính toàn

c u T ng s n ph m trong n c n m 2010 c tính t ng 6,78% so v i 2009 K t

qu này kh ng đ nh tính đúng đ n, k p th i, phù h p và hi u qu các bi n pháp

ng n ch n suy gi m kinh t , n đ nh kinh t v mô đ c Chính ph ban hành u

t tr c ti p t n c ngoài c ng kh quan v i m c t ng 10% so v i 2009, giá tr gi i ngân đ t 8 t USD

T ng v n đ u t xã h i/ GDP ch b ng 34,6% trong n m 2011 do th c hi n chính sách ki m ch l m phát, n đ nh kinh t v mô i u này khi n cho GDP c a Vi t Nam ch t ng 5,89% trong n m 2011, th p h n m c c a 2010 Tuy nhiên đây là

m c t ng tr ng t ng đ i cao so v i các qu c gia khác trong khu v c

Theo công b c a T ng c c Th ng kê, t ng s n ph m trong n c (GDP) n m 2012 theo giá so sánh v i 1994 c t ng 5,03% so v i 2011 Con s này th p h n d báo

đ c đ a ra tr c đó là 5,2-5,5% và càng th p h n m c tiêu đ t ra là 6,4% Xét trong b i c nh kinh t hi n t i, v i m c tiêu tr ng tâm là ki m ch l m phát, n đ nh kinh t v mô thì vi c t c đ t ng tr ng kinh t ch đ t h n 5% là đi u h p lý,

kh ng đ nh tính k p th i đúng đ n và hi u qu c a các bi n pháp c a Chính ph

b) L m phát

N m 2008 là n m đã tr i qua nh ng bi n đ ng l n v giá c Nguyên nhân t ng

tr ng tín d ng và cung ti n quá m nh tr c đó đã làm cho l m phát bùng n , ngoài

ra giá l ng th c, nguyên nhiên li u trên th gi i t ng c ng góp ph n làm cho giá c

t ng t i Vi t Nam Trong 2 tháng đ u, CPI t ng 6,02% và liên t c 4 tháng sau đó CPI đ u t ng 2% m i tháng

L m phát bùng n d d i vào cu i n m đ y ch s CPI 2010 lên đ n 11,75% và v n

gi m c đ đó sang nh ng tháng đ u n m 2011 Nguyên do các chính sách n i l ng

ti n t tr c đó c a chính ph Các gói kích c u và h tr lãi su t đã b m m t l ng

ti n l n vào n n kinh t

Ch s CPI c a Vi t Nam t ng 18,58% trong n m 2011 V i vi c hai l n

t ng giá x ng d u vào 24/2 và 29/3/2011, t ng giá đi n bình quân 15,28%

đã khi n l m phát k v ng t ng cao Ngoài ra, s gia t ng c a giá th c

ph m c ng là lý do chính khi n cho l m phát c a Vi t Nam t ng m nh trong 2011

Bi u đ 3.2 – Ch s CPI t 2008-2012

 

Ngu n: T ng C c th ng kê

Có nhi u đi m t ng đ ng gi a l m phát n m 2008 và 2011 v nguyên nhân nh s

t ng giá c hàng hóa th gi i (l ng th c và nguyên nhiên li u)

Tháng 12/2012, ch s CPI c a c n c ti p t c gi m so v i tháng tr c và cùng k

n m 2011, ch t ng 6,81% Nh v y m c tiêu ki m ch l m phát và n đ nh CPI

m c m t con s đã đ c th c hi n thành công

Vi c t ng giá đi n thêm 5% vào cu i n m 2012 s có nh ng nh h ng nh t đ nh

đ n chi phí đ u vào c a ngành s n xu t và t đó đ n ch s CPI nh ng tháng đ u

n m 2013 Ngoài ra vi c n i l ng cung ti n c ng làm cho giá tiêu dùng ch u tác

đ ng và có xu h ng đi lên Áp l c l m phát gia t ng là hoàn toàn có th

c) T giá

Ngày 17/8/2010, NHNN đ t ng t t ng t giá USD/VND lên 2,1% ng thái này

đ c nhìn nh n là m t b c đi ch đ ng c a ban đi u hành nh m gi i phóng áp l c

t ng t giá th ng d n v cu i n m T tháng 9/2010, l m phát t i Vi t Nam b t

đ u t ng nhanh đi cùng v i tín d ng ngo i t bùng n , giá vàng th gi i t ng tác

đ ng b t l i nhi u m t, c u ngo i t l n cho nh p kh u và m i quan ng i v nh p siêu cao n Tháng 10, th tr ng ngo i h i đón nh n m t c n s t ngo i t trên th

tr ng t do kéo dài đ n cu i n m Tr c yêu c u v bình n th tr ng, nguy c

ch y máu c a d tr ngo i h i tr nên c ng th ng

Tr c nh ng c ng th ng t giá n m 2010 nh v y, 2011 b t đ u b ng s leo thang

c a t giá USD/VND trên th tr ng t do Cho đ n 11/2/2011, th tr ng ngo i t

Vi t Nam đ c ch n đ ng v i “cú” phá giá ch a t ng có trong l ch s T giá đ c

đi u ch nh t ng 9,3% đi kèm v i cam k t c a Th ng đ c NHNN r ng n u có đi u

ch nh thì ch trong biên đ 1% Chính sách đi u ch nh này là s gi i phóng áp l c

d n nén quá l n sau m t th i gian t ng đ i dài, làm xóa đi k v ng phá giá gi i

đ u c và c tâm lý th tr ng

N u nh đ u 2011, t giá đ c nh c đ n nhi u khi NHNN có m t b c phá giá

m nh, (t 13.932 n m 2010 lên 20.828) thì trong su t 2012, t giá đã có m t n m

n đ nh d a trên cam k t c a Th ng đ c đ a ra t đ u n m Trong b i c nh n n kinh t khó kh n nh n m v a qua thì đây đ c xem là m t thành công c a NHNN

v n v i lãi su t cao trên th tr ng liên ngân hàng nh v y chính là m t trong

nh ng bi u hi n c a r i ro thanh kho n

Không nh ng th , NHNN còn phát hành trái phi u b t bu c 20.300 t đ ng và nâng

m c d tr b t bu c thêm 1% (t ng ng thu v 10 nghìn t đ ng d tr b t bu c) đáp ng nhu c u thanh kho n trong th i gian này, các NHTM không ng ng t ng lãi su t huy đ ng đ thu hút ti n g i v đã d n đ n tình tr ng ch y đua lãi su t khá

tr kho ng 30.000 t đ ng

Tuy nhiên, v i vi c hàng lo t các n c trên th gi i h lãi su t c b n đ đ i phó

v i suy thoái, NHNN đã đi u ch nh k p th i các m c lãi su t đ k t thúc n m 2008, lãi su t tr v m c g n nh lãi su t đ u n m (8,5%), n i l ng và t o đi u ki n cho các doanh nghi p ti p c n v i tín d ng d dàng v i lãi su t th p

B ng 3.1 – Quá trình đi u ch nh lãi su t n m 2012

Tr n lãi su t cho vay ng n h n VND (áp d ng cho 4 l nh v c u đãi)

Tr n lãi su t cho vay ng n h n

tr ng tín d ng m c 20%, t l tín d ng cho khu v c phi s n xu t gi i h n t i đa

là 16% vào cu i 2011 Lãi su t tái chi t kh u và cho vay qua đêm đ c đi u ch nh

t ng lên 12% Lãi su t v n n m m c cao vào th i đi m cu i n m 2011, nhi u ngân hàng đang huy đ ng ng m 16-17%, và cho vay trung bình 19%/n m

V i tr ng tâm là ki m ch l m phát và n đ nh v mô, NHNN đã th c hi n đi u

ch nh m c lãi su t xu ng đ n 6 l n đ i v i lãi su t đi u hành và 5 l n đ i v i lãi

su t huy đ ng tr n ng th i các bi n pháp hành chính nh đ a ra m c lãi su t cho vay v d i 15% tr c ngày 15/7/2012 c ng đ c áp d ng đ h tr cho doanh nghi p t i đa trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh

V c b n, tính đ n cu i n m 2012, m c lãi su t cho vay đã t ng đ i n đ nh, đ i

v i các l nh v c u tiên nh nông nghi p, nông thôn, xu t kh u, công nghi p h tr , doanh nghi p nh và v a, m c lãi su t đ c c đ nh 13% đ i v i các kho n vay

đã đ c gi i quy t khá t t M c lãi su t qua đêm, 1 tháng và 6 tháng nh ng tháng

đ u n m dao đ ng trong kho ng 14-16% thì đ n cu i n m, m c lãi su t này gi m

xu ng ch còn 4-7% M c dù có nh ng th i đi m trên th tr ng x y ra nh ng bi n

c tr m tr ng liên quan tr c ti p đ n m t s ngân hàng l n thì thanh kho n v n

đ c đ m b o t t NHNN đã có nh ng đ ng thái b m hút ti n trên th tr ng liên ngân hàng m t cách h p lý vào đúng th i đi m nên h th ng v n ho t đ ng an toàn Tuy nhiên, nhìn l i nh ng tháng cu i quý III khi có th i đi m lãi su t liên ngân hàng t ng m nh t i 12%/n m, có th nh n th y đang có s phân hóa thanh kho n

gi a các nhóm ngân hàng trong h th ng N u nh nh ng ngân hàng l n luôn d d ngu n v n đ mua m t l ng l n trái phi u và tín phi u thì các ngân hàng nh v n

ph i vay m n v i lãi su t cao trên c th tr ng 1 và th tr ng 2

e) T ng tr ng tín d ng

Tín d ng và cung ti n b t đ u bùng n t 2007, k t thúc n m, tín d ng t ng v t lên 49,79% và cung ti n M2 m c 49,11% Ti p theo các tháng n m 208, cung ti n luôn m c trên 50% so v i cùng k n m tr c Áp d ng các chính sách th t ch t tiefn t m nh m , cu i n m 2008 t ng tr ng ín d ng còn 27,6% Cung ti n M2

c ng gi m khá nhanh t 48,19% (1/2008) còn 25,83% vào tháng 6, k t thúc n m 20,7%

N i l ng ti n t n m 2009 đã làm cho tín d ng t ng m nh trong 2010 M c dù NHNN đ t m c tiêu ki m soát t m 25% nh ng c n m tín d ng v n đ t 30%

Tr c tình hình l m phát cao 2010, NHNN th c hi n chính sach ki m soát còn ch t ch h n n m 2008 tr c đó Nh v y mà t ng tr ng tín d ng

m c 12% và t ng tr ng t ng ph ng di n thanh toán đ t m c 10% trong

n m 2011

Tín d ng t ng tr ng th p nh t trong 20 n m tr l i đây và đi ng c v i t c đ t ng

tr ng huy đ ng

Theo s li u c a NHNN, tín d ng toàn h th ng t ng tr ng 4,85% trong 11 tháng

đ u n m và c tính s t ng t 5 – 5,5% trong n m 2012 ây là l n đ u tiên k t

n m 1992, m c t ng tr ng tín d ng m t ch s So v i m c trung bình c a 10

n m tr l i đây 28%) thì m c t ng tr ng tín d ng n m nay r t th p

Tình tr ng này xu t phát t hai nguyên nhân chính Th nh t là n n kinh t đang trong tình tr ng khó kh n, t ng c u suy gi m d n đ n doanh nghi p không bán đ c hàng, ph i thu h p s n xu t kinh doanh và u tiên cho m c tiêu gi i phóng hàng t n kho Th hai, trong m t n m quá nhi u bi n đ ng đ i v i ngành ngân hàng, n x u

có xu h ng t ng cao và nhanh, các ngân hàng th ng m i có xu h ng th t ch t tín d ng, ki m soát ch t ch dòng ti n đ h n ch r i ro

Trong khi t ng tr ng tín d ng m c th p thì ng c l i, t c đ huy đ ng v n cao Trong 11 tháng đ u n m 2012, v n huy đ ng t ng 15,98% so v i cu i n m 2011 và

c tính c n m 2012, con s này là 17%

Th c tr ng trên cho th y dòng ti n v n đang t n đ ng trong h th ng ngân hàng mà không đ c đ y ra n n kinh t Vi c 5 l n đi u ch nh các m c lãi su t đi u hành t

đ u n m 2012 m c dù có tác d ng nh ng hi u qu không l n do v n đ chính c a doanh nghi p là gi i phóng hàng t n kho thay vì ph i ch u m c lãi su t cao hay

t ng trung bình 7,15% trong giai đo n này Theo ý ki n chuyên gia kinh t , GDP

t ng kho ng 7%, m c t ng tr ng tín d ng có th đ t đ c 14-20% mà không gây

ra bong bong tín d ng tuy nhiên khi t l v t m c nêu trên s nh h ng không

Song song v i cu c ch y đua lãi su t huy đ ng gi a các ngân hàng n m 2011, lãi

su t cho vay c ng vì th mà ch u áp l c t ng lên i u này khi n cho chính các ngân hàng lâm vào tình th ti n thoái l ng nan b i các doanh nghi p s n xu t c n

v n nh ng không th ti p c n đ c do chi phí quá cao, còn các ho t đ ng ch u đ c lãi su t cao nh đ u t ng n h n, phi s n xu t l i thu c di n mà các ngân hàng ph i

Tính đ n nay, trong t ng d n thì d n b t đ ng s n chi m h n m t n a N x u

có tài s n đ m b o b ng b t đ ng s n và b t đ ng s n hình thành trong t ng lai chi m đ n h n 70% t ng n x u Th tr ng này l i đang tr ng thái đóng b ng nên v n đ n x u c a ngành ngân hàng càng tr nên tr m tr ng

chu n hóa các quy đ nh g n h n v i chu n m c qu c t , NHNN đã ban hành thông t 02/2013/TT-NHNN theo h ng nâng cao r t nhi u các tiêu chu n, th hi n đúng đ n, đ y đ h n b n ch t, ch t l ng tín d ng c a ngân hàng Theo đó, s có nhi u nhóm tín d ng b đ a vào n x u đ ki m soát ch t ch h n Thông t này có

hi u l c t ngày 1/6/2013 Trong b i c nh tái c c u các ngân hàng Vi t Nam thì

đi u này là r t c n thi t

Tuy nhiên, b n ngày tr c khi Thông t 02/2013/TT-NHNN có hi u l c, NHNN đã quy t đ nh lùi th c thi quy t đ nh này m t n m V i quy t đ nh này, doanh nghi p

và ngân hàng t m th i thoát kh i khó kh n tr c m t nh ng n x u không m t đi

mà v n treo l l ng, ch ngày d i xu ng Tuân th theo thông t 02/2012, các NHTMCP niêm y t ph i th c hi n phân lo i l i n và d đoán nhi u nhóm n s b

đ a vào n x u đ ki m soát ch t ch h n c bi t, NHNN đã yêu c u h th ng hóa thông tin tín d ng thông qua vi c t ng h p thông tin c a Trung tâm Tín d ng CIC i u này ngh a là, tình tr ng n x u c a các ngân hàng s còn t ng lên nhi u trong th i gian t i n u các ngân hàng không có bi n pháp x lý n thích h p

g) Tái c c u h th ng ngân hàng di n ra ch m; c c u c đông ngân hàng l n thay đ i m nh m

Sau khi Th t ng ph duy t án tái c c u h th ng ngân hàng vào đ u tháng 3/2012, tính đ n th i đi m này, v i m c tiêu s ti n hành h p nh t 5-8 NHTM ngay trong quý I/2012 thì t c đ tái c c u đang di n ra khá ch m ch p Trong n m 2011,

có 3 ngân hàng đã ti n hành h p nh t là SCB – Nh t và Tín Ngh a N m 2012, thêm m t th ng v sáp nh p gi a Habubank và SHB đã di n ra thành công vào tháng 8

So v i m c tiêu n m 2013 là th i gian đ hoàn thành c n b n c c u l i t ch c tín

d ng thì t c đ đang khá ch m Công cu c s p x p l i các t ch c tín d ng s còn

ti p di n m nh trong n m 2013

Tuy nhiên, trong n m 2012 l i là n m đánh d u s thay đ i hàng lo t nhân s cao

c p thu c h th ng ngân hàng Lý do thay đ i, m t là do s ‘đ i ch ’ và hai là s thoái v n c a c đông l n kh i m t s ngân hàng

S ‘đ i ch ’ đ y b t ng trong n m 2012 là NH Ph ng Nam, m t ngân hàng khá

nh và ít có v th trên th tr ng đã âm th m mua c ph n và chi ph i Sacombank khi trong c c u H QT m i có đ n 4 ng i t ngân hàng Ph ng Nam chuy n sang Ngoài ra t i TienPhong Bank, ông Minh Phú c ng tr thành ch t ch m i

c a TienPhong Bank khi mua l i 20% c ph n c a ngân hàng này

Trong n m, ACB c ng thoái v n kh i Eximbank và KienLong Bank, Vietcombank bán 15% c ph n cho ngân hàng Mizuho c a Nh t

h) Ho t đ ng doanh nghi p

Tính trong riêng n m 2012, có t t c kho ng 55.000 doanh nghi p tuyên b phá s n

c bi t nh ng t ch c liên quan đ n ngành ngh b t đ ng s n vì khi th tr ng b t

đ ng s n đóng b ng thì nh ng công ty thu c ngành này (nh v t li u xây d ng)

c ng lâm vào khó kh n Doanh nghi p ho t đ ng không hi u qu và phá s n đem l i khá nhi u v n đ cho ngân hàng ph i gi i quy t, mà n i b t nh t là tình tr ng n

x u ti p di n Trong b i c nh kinh t không sáng s a, các doanh nghi p liên t c khai báo thua l ho c s t gi m l i nhu n đã nh h ng gián ti p đ n ho t đ ng ngân hàng khi mà các kho n ti n bung ra cho vay tr c đây không thu h i đ c

ÁNH GIÁ CHUNG

Trong quá kh , h th ng NHTM Vi t Nam đã t ng đ i m t v i tình tr ng c ng

th ng thanh kho n i n hình là n m 2008 và 2010, khan hi m thanh kho n di n ra trong n l c th t ch t ti n t quá đà c a NHNN Nguyên nhân chính là do t ng

tr ng tín d ng quá nóng trong giai đo n tr c 2008 mà không b n v ng

Ngay sau đó, NHNN đã th c hi n nhi u bi n pháp đ tháo g khó kh n b ng nhi u

l n b m ti n vào h th ng c ng nh đi u ch nh lãi su t cho phù h p v i tình hình

th c t , đ m b o l m phát v n đ c ki m soát Tuy nhiên, do m c đ áp d ng và chính sách đ a ra ch a ch t ch đã t o đi u ki n cho các ngân hàng lách lu t nh tình tr ng ch y đua lãi su t nóng vào n m 2008 M c dù v y, tr c s hành đ ng quy t li t c a NHNN, chính sách trân lãi su t đã phát huy tác d ng theo đúng b n

ch t c a nó Giúp h th ng ngân hàng xác đ nh rõ nh ng NHTM ho t đ ng không

hi u qu , s d ng bi n pháp c nh tranh lãi su t huy đ ng nh m đ u t vào l nh v c

b t đ ng s n

M c cho nh ng c g ng qu n lý, m i lo thanh kho n v n ch a đ c gi i quy t tri t

đ và v n là v n đ nh c nh i c a h th ng ngân hàng Vi t Nam cho đ n n m 2012

Có chuyên gia đã nh n xét r ng v n đ n i b t trong kinh t v mô n m 2012 không

gì khác ngoài vi c kh c ph c thanh kho n cho h th ng ngân hàng Vì n u không

kh c ph c đ c thì không h đ c lãi su t, Lãi su t không gi m đ ng ngh a th

tr ng ch ng khoán và b t đ ng s n không h i ph c đ c Vi n c nh n x u không

đ c x lý di n ra, khi n cho chi phí ho t đ ng c a các ngân hàng t ng cao do ph i trích l p các chi phí d phòng T đó, dù l m phát có gi m c ng không h đ c lãi

su t, các doanh nghi p l i ti p t c khó kh n, s n xu t b đình tr

N m 2012 v a qua, thanh kho n đ c đ m b o do huy đ ng v n t ng cao qua các tháng trong khi tín d ng VND t ng ch m Ngoài ra các d u hi u kh quan còn đ c

th hi n thông qua lãi su t th tr ng liên ngân hàng N u nh tr c đây m c lãi

su t k h n dài (trên 12 tháng) th ng cao h n đ i v i k ng n h n, thì trong n m

2012, di n bi n là ng c l i Ngoài ra, lãi su t chung trên th tr ng liên ngân hàng cúng có xu h ng gi m t đ u n m

M c lãi su t liên ngân hàng k h n trên 12 tháng th m chí còn th p h n

m c lãi su t k h n 1 tu n, 2 tu n, 3 tu n, 1 tháng

c bi t vào tháng 9/2012, lãi su t huy đ ng, cho vay và các lãi su t chính sách đ u

gi m xu ng m nh m nh mong đ i, cho th y thanh kho n đang có kh i s c T ng

tr ng tín d ng h t tháng 8 là 2% so v i 10% t ng tr ng trong huy đ ng v n Lãi

su t cho vay các k h n t 12 tháng tr lên m c dù đ c NHNN cho phép th a thu n gi a NHTM v i khách hàng, nh ng v n không có hi n t ng v t rào lãi

su t, lãi su t n m trong khuôn kh 11%-12% M t b ng lãi su t h nhi t t o đi u

ki n cho các doanh nghi p ti p c n ngu n v n vay, m r ng s n xu t v t qua khó

kh n

3.2 TH C TR NG THANH KHO N C A CÁC NGÂN HÀNG NIÊM Y T

V i ngu n d li u thu th p đ c t báo cáo th ng niên, tài chính trong 5 n m t

2008 đ n 2012 c a b y ngân hàng TMCP đã niêm y t k trên, báo cáo này ch n cách ti p c n thông qua các tiêu chí và ch tiêu thanh kho n sau đây đ phân tích, đánh giá tính thanh kho n c a các ngân hàng:

3.2.1 V n đi u l

Ngh đ nh 141/N -CP ngày 22/11/2006 c a Chính ph ban hành v danh m c v n pháp đ nh đ i v i các ngân hàng đ n n m 2008 và 2010 là ph i đ t đ c 3.000 t

đ ng đ i v i các NHTM, các NH đ u t , các NH liên doanh liên k t, 5.000 t đ i

v i các NH phát tri n và chi nhánh các NH n c ngoài t i Vi t Nam là 15 tri u USD

Theo ngh đ nh này, các NHTM bu c ph i có m c v n đi u l t i thi u là 3.000 t

đ ng áp d ng t ngày 31/12/2010

n cu i n m 2008, ph n l n các ngân hàng đ t đ c m c v n đi u l l n h n v n pháp đ nh c n thi t Tuy nhiên v n t n t i m t s tr ng h p ngân hàng ch a đ t

đ c yêu c u trên, ph i ti p t c xây d ng ph ng án t ng v n đi u l trong khi th i

đi m quy đ nh đã h t

Các ngân hàng ch y u ho t đ ng qua kênh ch ng khoán: niêm y t ho c phát hành thêm c phi u i v i nhóm các ngân hàng đã niêm y t trên th tr ng ch ng khoán nh : ACB, EIB,… thì vi c huy đ ng, t ng c ng v n đi u l lên 3.000 t

đ ng không ph i là m t đi p v quá khó khi th tr ng ch ng khoán là m t kênh thu hút v n hi u qu

Tính đ n 31/12/2012, t ng v n đi u l c a toàn h th ng ngân hàng t ng 11,42% so v i n m 2011 tr c đó

Có th th y r ng, các ngân hàng ACB, CTG, EIB, STB và VCB là nh ng ngân hàng

có m c v n đi u l v t xa ng ng yêu c u c a NHNN t n m 2008 Nh ng không

vì v y mà nhóm ngân hàng này không đ ra k ho ch t ng c ng m r ng thêm ngu n v n c a mình Vi c này góp ph n c nh tranh, gây khó kh n không nh cho các ngân hàng y u kém h n trong ti n trình huy đ ng v n đ t m c t i thi u c n thi t

Trong s các ngân hàng đ c xem xét, NVB là ngân hàng có quy mô “khiêm t n”

nh t v i v n v n ch 3.010 t đ ng M c dù có t c đ t ng cao nh t 3,01 l n, ngân hàng ch đ t đ c m c yêu c u theo ngh đ nh khi b c vào n m 2011, tr h n m t

n m so v i quy đ nh c a NHNN Tuy nhiên, m t khúc m c xu t hi n vào kho ng

cu i n m 2012 khi Navibank r i vào danh sách các ngân hàng có v n đi u l d i

m c quy đ nh t i thi u C th theo k t qu thanh tra t NHNN, sau khi yêu c u Navibank ph i trích l p d phòng b sung vì n x u t ng, tài s n đ m b o ch a hoàn t t th t c pháp lý, d phòng các kho n ti n g i liên ngân hàng thì v n ch s

h u th c c a Navibank ch còn 2.513 t d ng, ngh a là th p h n m c quy đ nh

Ngu n: t t ng h p t Báo cáo Th ng niên c a các ngân hàng

M t chi ti t có th nh n ra d dàng t bi u đ trên, tr CTG, VCB và SHB là ba ngân hàng v n ti p t c huy đ ng đ c thêm v n, ba ngân hàng còn l i đ u d m chân t i m c v n đi u l c a n m 2011

Trong n m 2012, v n đi u l và t ng tài s n c a SHB t ng đ t bi n nh v y là do

th ng v sáp nh p v i ngân hàng HBB (ngân hàng TMCP Nhà Hà N i) theo l trình tái c c u h th ng ngân hàng c a nhà n c

Ngoài s d ng th tr ng ch ng khoán nh m t kênh thu hút đ u t , m t s ngân hàng h ng t i m t gi i pháp khác là tìm đ i tác chi n l c cho mình Có th là các nhà đ u t (N T) t ch c, các đ i tác n c ngoài, nh ng đ n v có th mua l ng

c ph n l n

Không d ng l i m c v n h n 12.000 t đ ng, VCB v n xúc ti n công cu c tìm

ki m đ i tác ngo i ngay sau khi c ph n hóa n m 2008 Ngày 30/9/2011, Vietcombank thông báo ra công chúng v vi c bán 15% v n tính trên s c phi u đã phát hành đang l u hành cho ngân hàng TNHH Mizuho (“MHCB”), m t thành viên

c a t p đoàn tài chính Mizuho đ t ng v n 11,8 nghìn t VND (t ng đ ng 567,3 tri u đô la M )

Trong n m 2012 v a r i đã di n ra v M&A đ c xem là l n nh t trong l ch s ngành ngân hàng Vi t Nam Th ng v chính th c hoàn t t trong l ký k t gi a ngân hàng Vietinbank và ngân hàng Tokyo Mitsubishi UFJ vào ngày 27/12 v a qua Theo đó, Vietinbank bán 20% c ph n cho ngân hàng Nh t B n BTMU t ng

đ ng giá tr 743 tri u USD (15.465 t đ ng) Nh v y, sau giao d ch này,

Vietinbank là ngân hàng TMCP có v n đi u l l n nh t và c c u c đông m nh

nh t Vi t Nam hi n nay

M t s ngân hàng trong nhóm có đ i tác chi n l c n c ngoài tr c đó nh :

+ Ngân hàng TMCP Á Châu - ACB và ngân hàng Standard Chartered (SCB) tr thành đ i tác chi n l c c a nhau t tháng 7/2005 n 5/2008, SCB l i công b

th a thu n mua thêm c ph n c a ACB, nâng t ng v n đ u t lên 12% c ph n và 15,86% trái phi u chuy n đ i t i ACB

+ N m 2007, Deutsche Bank c ng tr thành đ i tác chi n l c c a Habubank trong

đ t t ng v n đi u l lên 2,000 t đ ng, t ng đ ng t l s h u là 10% cho ngân hàng đ n t c

t l này ng i ta có th xéc đ nh đ c kh n ng c a ngân hàng trong vi c thanh toán các kho n n có th i h n và đ i m t v i các lo i r i ro khác nh r i ro tín

d ng, r i ro v n hành Hay nói cách khác, khi ngân hàng đ m b o đ c t l này t c

là nó đã t t o ra m t t m đ m ch ng l i nh ng cú s c v tài chính, v a t b o v mình, v a b o v ng i g i ti n

Chính vì lý do trên, các nhà qu n lý ngành ngân hàng luôn xác đ nh rõ và giám sát các ngân hàng ph i luôn duy trì m t t l an toàn v n t i thi u Tr c đây, Vi t Nam t l này đ c yêu c u là 8% - gi ng nh chu n m c Basel mà các h th ng ngân hàng trên th gi i v n áp d ng Tuy nhiên trong b i c nh đ c bi t là gia nh p WTO, quy mô v v n c a các NHTM Vi t Nam ch c ch n ph i đ c t ng h n n a

nh m đ m b o h s ho t đ ng an toàn và đ m b o kh n ng m r ng kinh doanh, đáp ng nhu c u m i t th tr ng Vào n m 2010, NHNN Vi t Nam đã nâng m c yêu c u c a t l này lên 9%

Theo thông t s 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010, NHNN quy đ nh các TCTD ph i đ m b o ch s an toàn v n CAR m c t i thi u là 9%

CAR bi u th cho m c đ r i ro mà các ngân hàng đ c phép m o hi m trong vi c

s d ng v n cao th p tùy thu c vào v n t có c a ngân hàng C th là, nh ng ngân

hàng có v n t có l n thì đ c phép s d ng v n v i m c đ li u l nh l n v i hy

v ng đ t đ c l i nhu n cao nh t, nh ng r i ro s cao h n và ng c l i

Ngu n: t t ng h p t Báo cáo Th ng niên c a các ngân hàng

Theo s li u thu th p đ c t báo cáo th ng niên cung c p b i chính t ch c tài chính, không ngân hàng nào có h s CAR không đ t yêu c u vào th i đi m cu i

n m 2012 Tuy c ng có th i gian CTG, NVB, VCB r i vào tình tr ng CAR < 9%,

nh ng sau đó c ng nhanh chóng đ c ban lãnh đ o đi u hành đ ngân hàng đi vào vòng qu đ o an toàn

Có th d dàng nh n ra ngân hàng Vietcombank (VCB) đã có 2 n m 2008 và 2009

ch t vât v i h s CAR trong vi c đ m b o yêu c u c a NHNN (xem ph l c A,

b ng 3.3), h s l n l t là 8,9% và 8,11% Tuy nhiên, t ng h p đ c xem xét do ngân hàng v ng vào rào c n “thí đi m” c ph n hóa, trong đó có ràng bu c v vi c

l a ch n nhà đ u t chi n l c tr c khi th c hi n t ng v n Ngân hàng ph i th c

hi n theo h ng d n m i c a ngân hàng v xác đ nh v n t có, c th là đi u ch nh

v ch tiêu và gi i h n xác đ nh v n c p 1 và v n c p 2

Sau khi th c hi n sáp nh p chính th c v i HBB ngày 28/8, SHB ph i ti n hành rà soát l i các kho n n thu c đ n v c đ th c hi n phân lo i n và trích l p d phòng r i ro đ y đ theo quy đ nh Các n l c ti n hành thu h i n quá h n, n x u

và kh ng đ nh s đ a n x u c a các đ n v kinh doanh thu c Habubank c xu ng

d i 10% vào cu i n m 2012 đã ph n nào giúp SHB gi v ng giá tr h s CAR vào cu i n m tài chính m c 13,9%

T ng d phòng r i ro trích l p đ n ng y 30/9/2012 là 2.103 t đ ng Nh ng sau đó đã ph n nào đ c hoàn nh p l i nh công tác đ y m nh thu h i n c a SHB

EIB và SHB là hai ngân hàng luôn đi đ u trong vi c v t xa m c yêu c u c a Basel

II, h s trung bình 5 n m t ng ng l n l t là 23,97% và 16,79%

Theo chu n m c Basel II, các ngân hàng có CAR >10% là có m c v n t t nh t

3.2.3 H s gi i h n huy đ ng v n H1

Tiêu chu n chung cho h s H1 này là l n h n 5%, ngh a là v n t có ph i chi m

t i thi u là 5% t ng ngu n v n huy đ ng V tiêu chu n này, t t c các ngân hàng đang kh o sát đ u đ t đ c

Ngân hàng EIB có ch s H1 khá cao vào kho ng 39,78% n m 2008 Ch s cao nh

v y là do trong n m 2007-2008, m c t ng tr ng c a v n đi u l quá cao nh ng ngân hàng l i ch a có k ho ch s d ng m r ng quy mô (v n đi u l t ng t 2.800

t lên m c 7.220 t đ ng - t ng h n 2,5 l n so v i t c đ t ng tr ng tài s n c ng trong th i gian này là 43%) Tuy nhiên các n m sau đó, ngân hàng đ u t m nh m vào tài s n song song v i t ng tr ng nhanh trong ngu n v n huy đ ng đã góp ph n

đi u ch nh n đ nh l i h s H1 c a ngân hàng

Ngu n: t t ng h p t Báo cáo Th ng niên c a các ngân hàng

So v i m c trung bình trong nhóm là 12,39% n m 2012, CTG, ACB và SHB là ba ngân hàng có ch s H1 th p h n (xem b ng 3 – Ph l c A) Vi c này ch ng t các ngân hàng này đang v n d ng t i đa c h i huy đ ng v n c a mình, ngân hàng đang

ho t đ ng v i hi u su t cao nh m m c đích sinh l i t i đa M c dù v y, t s H1

c ng đ c đ m b o m c an toàn trên 5% Còn đ i v i ngân hàng NVB có H1 cao (25,94%) thì ti m l c đ th c hi n huy đ ng v n trong m i t ng quan v i v n t

Ngu n: t t ng h p t Báo cáo Th ng niên c a các ngân hàng

C ng gi ng nh H1, m c ch tiêu c a H2 c ng là 5% Trong n m 2011, duy ch có ngân hàng ACB có H2 s t gi m xu ng d i m c 5% Nguyên nhân là t 2010 đ n

2011, VCB không h t ng tr ng trong v n t có c a mình, trong khi đó, các tài s n

có l i t ng m nh, c th là các kho n m c ti n g i t i và cho vay TCTD khác, cho vay khách hàng… đi u này d n đ n s m t cân đ i trong t s

Các ngân hàng còn l i đ u có t l v n t có trên t ng ngu n v n huy đ ng cao h n 5% vào n m 2012 D n đ u là NVB v i 14,75% Ngh a là có đ n 14,75% tài s n có