hệ thống các trung gian tài chính và cơ chế lạm phát mục tiêu và khả năng áp dụng vào việt nam

Ngân hàng trung gian là một trung gian tài chính hoạt động đặc trưng của nó lànhận tiền gửi, sử dụng tiền gửi đó để cho vay, đầu tư và cung ứng các dịch vụthanh toán... - Tính chất sở hữ

HỆ THỐNG CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH

I, Khái quát về trung gian tài chính

1.Trung gian tài chính

- Thị trường tài chớnh có phương thức luân chuyển vốn trực tiếp và phương thứcluân chuyển vốn gián tiếp

Theo phương thức luân chuyển vốn gián tiếp, vốn được luân chuyển từ ngườitiết kiệm đến người đầu tư thông qua hệ thống trưng gian tài chính

- Trung gian tài chính là các tổ chức tài chính có khả năng dẫn truyền từ chủ thểthặng dư vốn sang chủ thể thiếu hụt vốn

2 Chức năng, vai trò của trung gian tài chính

* Chức năng của trung gian tài chính:

- Chức năng môi giới: Để diễn ra giao dịch giữa người đi vay và người cho vaythì họ phải mất thời gian và chi phí để thu thập, và phân tích thông tin lẫn nhau.Trung gian tài chính sẽ đưa ra các dịch vụ và giao dịch theo yêu cầu đem lại lợiích cho cả người cho vay và người đi vay Giao dịch sẽ diễn ra thuận lợi vànhanh chóng hơn, từ đó thúc đẩy tỷ lệ đầu tư

- Chức năng biến đổi tài sản: Là chức năng chủ yếu hình thành nên lợi thế củakênh chuyển giao vốn gián tiếp

Thị trường tài chính thay thế công cụ tài chính sơ cấp do người đầu tư phát hànhbằng các công cụ tài chính có tính lỏng cao, rủi ro thấp, cho người tiết kiệm.Ngoài ra TTTC còn chuyển giao các khoản vốn nhàn rỗi quy mô nhỏ lẻ trongtay người tiết kiệm thành các quỹ cho vay với quy mô lớn hơn có khả năng đápứng được nhu cầu vốn khác nhau trong xã hội

3 Cơ cấu hệ thống trung gian tài chính

- Hệ thống các ngân hàng trung gian

- Hệ thống tổ chức tài chính phi ngân hàng

II HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG GIAN

Ngân hàng trung gian là một trung gian tài chính hoạt động đặc trưng của nó lànhận tiền gửi, sử dụng tiền gửi đó để cho vay, đầu tư và cung ứng các dịch vụthanh toán

A.SƠ LƯỢC VỀ NGÂN HÀNG TRUNG GIAN

1, Ngân Hàng Thương Mại

1.1 Ngân hàng thương mại hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận bằng việc kinh doanh các khoản vốn ngắn hạn là chủ yếu

- Tính chất sở hữu: Đa dạng

+ ngân hàng quốc doanh

+ngân hàng cổ phần

+ ngân hàng liên doanh

+ ngân hàng tư nhân

1.2 Chức năng NHTM

NHTM là một trung gian tài chính mang đầy đủ chức năng của TGTC bao gồm:chức năng dẫn vốn; chức năng tiết kiệm; chức năng thanh khoản.Ngoài raNHTM cũn cú những đặc trưng riêng như:

a.Chức năng làm thủ quỹ cho xã hội: NHTM sẽ mở tài khoản cho khách hàng,

nhận tiền gửi và bảo quản tiền gửi đồng thời đáp ứng nhu cầu chi tiền ra khỏi tàikhoản theo yêu cầu của khách hàng Trên cơ sở phục vụ nhu cầu của khách hàng

là gửi tiền an toàn,, tiện ích, họ sẽ có cơ hội để sử dụng những tiện ích dịch vụkhác của NHTM

Đối với khách hàng thông qua việc gửi tiền vàoNH họ không những đảm bảođược an toàn về tài sản mà cón thu được những khoản lợi tức từ ngân hàng( tuynhiên cũng không loại trừ khả năng ngân hàng gặp rủi ro thanh khoản không đápứng được nhu cầu rút tiền của khách hàng) Đối với ngân hàng chức năng này là

cơ sở để ngân hàng thực hiện chức năng trung gian thanh toán, đồng thời tạo ranguồn vốn chủ yếu cho ngân hàng để thực hiện chức năng tín dụng

b.Chức năng trung gian thanh toán

Trên cơ sở thực hiện chức năng làm thủ quỹ cho xã hội NHTM làm chức năngtrung gian thanh toán để thu phí Với chức năng này NHTM sẽ chuyển tiềnthanh toán hộ khách hàng, việc này đem lại lợi ích cho cả khách hàng và ngânhàng

- Đối với khách hàng: Họ thanh toán tiền nhanh, an toàn tiện lợi và chi phí thấp

so với thanh toán trực tiếp;

- Đối với ngân hàng: Được hưởng phí thanh toán và tận dụng được các nguồn

- Đối với xã hội: Tiết kiệm được tiền mặt trong lưu thông, giảm chi phí tronglưu thông tiền mặt, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn trong thanh toán từ đóthúc đẩy nhanh quá trình sản xuất lưu thông hàng hoá, vốn được sử dụng có hiệuquả hơn

c Chức năng làm trung gian tín dụng

Ngân hàng làm cầu nối giữa bên cung vốn và bên cầu vốn

- Đối với khách hàng gửi tiền: An toàn, tiện lợi, có cơ hội nhận được những dịch

vụ thanh toán tiện ích

- Đối với khách hàng vay tiền: Họ được đáp ừng nguồn vốn nhanh chóng, kịpthời, đầy đủ, chi phỉ thấp từ đó có điều kiện để sản xuất kinh doanh tốt hơn

- Đối với ngân hàng: Đây là chức năng cơ bản và quan trọng nhất của ngân hàngsản sinh ra phần lớn lợi nhuận cho ngân hàng Từ đó góp phần vào quyết địnhtồn tại và khả năng của ngân hàng

- Đối với xã hội: Giúp cho doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, phát huynguồn lực, góp phần tăng trưởng kinh tế

1.3 Nghiệp vụ của NHTM

Để cụ thể hoỏ cỏc chức năng NHTM ta nghiên cứu các nghiệp vụ của nó Trướctiên ta phải tìm hiểu bảng cân đối tài sản của ngân hàng vỡ nú phản ánh toàn bộhoạt động của ngân hàng

Bảng tổng kết tài sản gồm 2 phần: tài sản có và tài sản nợ Theo thông lệ cộtphải của bảng này được dùng để ghi những tài sản nợ và vốn, cột trỏi dựng đểghi các tài sản có hay sử dụng vốn

Tài sản nợ phản ánh nguồn vốn hoạt động của ngân hàng bao gồm: các khoản nợthị trường và vốn của ngân hàng Các khoản nợ thị trường biểu hiện qua nhữngkhoản vốn mà dân chúng gửi vào ngân hàng hoặc NHTM vay của các tổ chứckinh tế, tài chính khỏc…

Tài sản có phản ánh việc sử dụng vốn của NHTM hay những khoản vốn mà thịtrường nợ ngân hàng: đó là những khoản mà ngân hàng cho thị trường vay hoặcđầu tư vào thị trường Mỗi khoản mà ngân hàng cho vay hay đầu tư chứngkhoán có giá trị đều được ghi bên có của bảng tổng kết tài sản làm tăng TSC củangân hàng

** Nghiệp vụ TSC:

*Khoản mục ngân quỹ bao gồm:

- tiền mặt tại quỹ: để đáp ứng nhu cầu chi trả thường xuyên của ngân hàng chokhách hàng

- tiền gửi của NHTM này tại NHTM khác nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán hộcủa các ngân hàng

- tiền gửi của NHTM tại NHTƯ :

_ Dự trữ bắt buộc: không có ý nghĩa thanh toán chi trả, rất ít rủi ro, khoản tiềnnày do NHTƯ bắt buộc quy định nhằm sử dụng như một công cụ chính sách tiền

Tuy nhiên, nếu để tiền ở trong quỹ nhiều thì ngân hàng sẽ không gặp rủi rothanh khoản, đáp ứng nhanh nhu cầu thanh toán của khách hàng, nhưng khảnăng sinh lời giảm và ngược lại

Thực tế các ngân hàng vẫn có thể huy động khi ngân quỹ ớt vỡ: cỏc ngân hànghoạt động cùng hệ thống; ngân hàng có thể đi vay; giảm cho vay để tăng tiềnmặt; tăng dự trữ bắt buộc tại NHTƯ bằng cách đem nộp tiền, hoặc vay tái chiếtkhấu, tái cấp vốn nhưng không lấy tiền mặt mà ghi tăng dự trữ bắt buộc; hoặc đivay NHTM khác

* Nghiệp vụ cho vay

+Cho vay ngắn hạn:

- cho vay chiết khấu: là nghiệp vụ truyền thống của ngân hàng trung gian Đây

là nghiệp vụ an toàn vì có tài sản đảm bảo , thủ tục cho vay đơn giản, ngân hàngkhông phải xét tư cách của người cho vay mà xét tư cách của người phát hànhgiấy tờ có giá, thu gốc và lãi dễ

- cho vay ứng trước: là cho vay trên cơ sở hợp đồng theo đó ngân hàng sẽ ứngtrước vào tài khoản tiền gửi của khách hàng để sử dụng,nghiệp vụ này rất tiệnlợi cho khách hàng nhưng lại bất lợi cho ngân hàng vì rủi ro cao, không có tàisản đảm bảo

- cho vay vượt chi( thấu chi) là cho vay cơ sở hợp đồng theo đó ngân hàng chophép khách hàng dư nợ tài khoản vãng lai trong một giới hạn và thời gian nhấtđịnh theo lãi suất thoả thuận

- uỷ thác thu, bao thanh toán: khách hàng nhờ ngân hàng thu tiền hộ Bao thanhtoán là ngân hàng sẽ mua lại toàn bộ giấy nợ của khách hàng sau đó đi thu nợ đểlấy phí Khác với nghiệp vụ cho vay chiết khấu là làm cho tất cả khách hàng cótrái phiếu, bao thanh toán chỉ thực hiện cho khách hàng truyền thống Tóm lạicho vay ngắn hạn của NHTM chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của NHTM

vì NHTM kinh doanh ngắn hạn là chủ yếu

+ cho vay trung hạn(1-5 năm)

- cho vay thuê mua:( cho thuê tài chính) là cho vay dựa trên cơ sở hợp đồng theo

đó ngân hàng sẽ mua toàn bộ tài sản cho khách hàng thuê theo các điều kiện ghitrong hợp đồng Khi hết hạn hợp đồng khách hàng phải thuê tiếp hoặc mua lạitài sản này, trong thời hạn thuê thì tài sản vẫn thuộc quyền sở hữu của ngânhàng, khách hàng không được đem tài sản này để thế chấp hay cầm cố cho mộtkhoản vay khác

+Cho vay dài hạn:

- cho vay theo dự án

- cho vay hợp vốn: kết hợp vốn của nhiều ngân hàng để cho vay nhằm phân tánrủi ro

* Khoản mục đầu tư:

- chứng khoán chính phủ: đầu tư trái phiếu kho bạc thì an toàn, lãi cao, tínhthanh khoản cao => Ngân hàng đầu tư vào đây để bổ sung cho ngân quỹ

Trái phiếu chính phủ

- chứng khoán công ty:

Trái phiếu; đầu tư có thời hạn dài, lãi suất cố định, an toàn cao

Cổ phiếu: lãi lớn, rủi ro cao, các ngân hàng phải dùng vốn tự có để mua chứngkhoán, theo quy định tổng các nguồn đầu tư vào chứng khoán không vượt quá50% vốn tự có của NHTM

- cho thuê văn phòng, két sắt…

- Tiền gửi cú kỡ hạn: là loại tiền gửi có sự thoả thuận về kì hạn, chủ yếu do dân

cư , hộ gia đình gửi vào ngân hàng với mục đích an toàn

=>ý nghĩa của nghiệp vụ tiền gửi: tính ổn định không cao, chi phí huy động vốnthấp, chiếm tỷ trọng cao do đó đây là nguồn huy động chủ yếu để ngân hàngkinh doanh thu lãi

* vốn đi vay:

- Phát hành chứng khoán, chứng chỉ tiền gửi… là chứng khoán thứ cấp có tínhlỏng cao, có độ tín nhiệm, rủi ro thấp,

- Vay NHTG khác, vay NHTƯ và vay nước ngoài

+ Tớnh chất các khoản đi vay: ổn định cao, do đó ngân hàng có thể chủ độngtrong việc sử dụng các nguồn vốn này ; khối lượng vốn ít nên chi phí cao

+ Tầm quan trọng của vốn vay: vốn vay không phải là nguồn vốn kinh doanhchủ yếu của ngân hàng , mf ngân hàng vay chủ yếu để đáp ứng nhu cầu thanhkhoản, chi trả

- Quỹ tiền lương, thưởng

+ Tính chất của vốn tự có : ổn định cao tạo sự chủ động cho việc sử dụng củangân hàng mặc dù nó chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của ngân hàng, + Tầm quan trọng: thể hiện thế mạnh, khả năng cạnh tranh của ngân hàng, nó là

cơ sở cho các huy động vốn và cho vay của ngân hàng là tấm đệm chống đỡ rủi

ro của ngân hàng trong kinh doanh

2 Các NHTG khác

* Ngân hàng đầu tư: là ngân hàng hoạt động chủ yếu là kinh doanh chứng khoán

và làm các dịch vụ liên quan đến chứng khoán

- Tính chất sở hữu đa dạng: tư nhân, cổ phần,

- Mục đích hoạt động: vì lợi nhuận

- Nguồn vốn kinh doanh: phát hành chứng khoán để thu hút nguồn vốn là chủyếu, đồng thời có thể nhận tiền gửi khụng kỡ hạn, cú kỡ hạn và đi vay

- Sử dụng vốn chính; kinh doanh chứng khoán và các nghiệp vụ liên quan đếnchứng khoán.:

+ chấp nhận hối phiếu

+ tư vấn

+ quản lý quỹ đầu tư, quỹ hưu trớ…

* Ngân hàng chính sách: là ngân hàng hoạt động nhằm phục vụ cho các đốitượng chính sách, nhằm thực hiện các mục tiêu của chính sách xã hội của quốcgia

- Tính chất sở hữu: thuộc sở hữu của nhà nước, có thể là ngân hàng cổ phầnnhưng nhà nước nắm giữ cổ phần là chủ yếu,

- Mục tiêu: phục vụ cho các đối tượng chính sách, khụng vỡ mục tiêu lợi nhuận

- Nguồn vốn chính: vốn ngân sách cấp, ngoài ra cũn trớch từ các quỹ, nhận tiềngửi, đi vay…

- Sử dụng vốn: cho vay các đối tượng chính sách

B HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG GIAN VIỆT NAM HIỆN NAY

Hệ thống ngân hàng Việt Nam có nhiều chuyển biến, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro.Trong một hai năm trở lại đây, hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng của ViệtNam phát triển mạnh mẽ Tính hấp dẫn của kinh doanh tiền tệ ngân hàng đượcđánh giá cao hơn so với nhiều ngành kinh tế khác, lợi nhuận trên vốn tự có củanhiều ngân hàng đạt 9- 10% cao hơn nhiều so với mức 1- 2% của ngành côngnghiệp Tuy nhiên vẫn tồn tại nhiều điểm yếu của hệ thống ngân hàng,

1.Rủi ro từ nội lực và môi trường kinh doanh

Thách thức lớn nhất đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam là ở nội lựccủa chớnh cỏc ngân hàng, với quy mô nhỏ, nguồn lực hạn chế, trình độ côngnghệ còn chậm tiến sơ với các nước trong khu vực Mặc dù vốn điều lệ của cácngân hàng đã tăng mạnh so với trước đây nhưng còn nhỏ bé so với khu vực và

thế giới Mức vốn tự có trung bình của một NHTM nhà nước là 4200tỷ đồng,tổng mức vốn tự có của 5 ngân hàng nhà nước chỉ tương đương với 1 ngân hàng

cỡ trung bình trong khu vực Hệ thống NHTM quốc doanh chiếm đến 75% thịtrường huy động vốn đầu vào và trên 73% thị trường tín dụng Trong khi đó hệ

số an toàn vốn bình quân của các NHTM Việt Nam còn thấp ( dưới 3%) chưađạt tỷ lệ theo ngân hàng nhà nước và thống lệ quốc tế( 8%) chất lượng và sửdụng hiệu quả tài sản có thấp( dưới 1%) , lại phải đối phó với rủi ro chênh lệch

tỷ giá, rủi ro kì hạn

Nếu trích lập đầy đủ những khoản nợ kinh doanh và nợ khó đòi thì VTC củaNHTM Việt Nam nhất là NHTM nhà nước ở tình trạng âm Điểm hạn chế thứhai của các NHTM trong nước còn đơn điệu, chất lượng chưa cao, chưa địnhhướng theo nhu cầu khách hàng huy động và nặng về dịch vụ truyền thống CácNHTM huy động chủ yếu dưới dạng tiền gửi chiếm 94% tổng nguồn vốn huyđộng và cấp tín dụng là hoạt động chủ yếu của ngân hàng, chiếm trên 80% tổngthu nhập Theo Ts Lê Quốc Lý “ do không thể đa dạng hoỏ cỏc loại hình dịch vụngân hàng đã khiến các NHTM VN chủ yếu dựa vào công cụ lãi suất để cạnhtranh thu hút khách hàng Tuy nhiên công cụ này cũng chỉ có tác dụng ở mứcgiới hạn nhất định”

Tình trạng nợ xấu vẫn có xu hướng giảm nhưng chưa chắc chắn, trong đó đángchú ý là các tổ chức tín dụng nhà nước Trong đó đáng chú ý là các tổ chức tíndụng nhà nước Ts Lê Quốc Lý: một số nguyên nhân dẫn đến tình trạng nợ quáhạn gia tăng ở các NHTM quốc doanh là do: Việc cho vay chủ yếu dựa vào tàisản đảm bảo , trong khi thị trường bất động sản và thị trường hàng hóa chưaphát triển và còn nhiều biến động phức tạp, tựdo hoá lãi suất có xu hướng làmcho mặt bằng lãi suất trong nước tăng lên, tạo ra nhiều điều kiện thu hút thêmtiết kiệm vào hệ thống ngân hàng Tuy nhiên lãi suất tiền gửi cũng tăng lên làmcho lãi suất cho vay cũng tăng, tạo thêm gánh nặng về chi phí sử dụng vốn chocác doanh nghiệp, phụ thuộc nặng nề vào nguồn vốn vay từ ngân hàng, hậu quả

là ngân hàng tiếp tục cho vay để nuôi nợ dẫn đến tình trạng mất vốn ngày cànglớn Một điểm nữa của thị trường tài chính nước ta là cơ cấu hệ thống tài chínhcòn mất cân đối, hệ thống ngân hàng vẫn là kênh cung cấp vốn trung và dài hạncho NKT chủ yếu Tính chung cả nội tệ và ngoại tệ thì số vốn vay huy động

ngắn hạn chuyển cho vay trung và dài hạn chiếm khoảng 50% tổng số vốn huyđộng ngắn hạn

2.Giải pháp đề xuất

- Nâng cao năng lực tài chính của các NHTM bằng việc đa dạng hóa các hìnhthức huy động vốn, điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung và dài hạn hợp lý.Ngoài ra các NHTM cần cơ cấu vốn đầu tư trong điều kiện mới theo hướnggiảm dần tỷ trọng cho vay ngắn hạn tăng tỷ trọng cho vay trung và dài hạn , pháttriển cho vay tiêu dùng đối với cá nhân trong NKT

- Tăng cường hiện đại hoá công nghệ ngân hàng và hệ thống thanh toán, cácNHTM cần tăng mức vốn đầu tư để trang bị kĩ thuật và công nghệ tiên tiến tuynhiên dự án đầu tư công nghệ cần được tính toán kĩ lưỡng để sử dụng công suấtphù hợp với chiến lược mở rộng kinh doanh của ngân hàng

- Nhân lực chất lượng cao là động lực để bứt phá Nâng cao năng lực cán bộthông qua quản trị điều hành việc nâng cao năng lực quản trị của các NHTM nhànước sau khi cổ phần hoá sẽ được thực hiện nhanh nhất và hiệu quả nhất thôngqua sự trợ giúp của các đối tác chiến lược nước ngoài

- Một phần quan trọng để khắc phục những rủi ro tín dụng của NHTM là thựchiện quản trị NHTM từ chiều rộng sang chiều sâu, theo hướng nâng cao nănglực quản trị nội bộ thực hiện công tác kiểm tra và chế độ báo cáo thường xuyên

III TỔ CHỨC TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.công ty bảo hiểm

Là tổ chức tài chính mà hoạt động chủ yếu là bảo vệ tài chính cho những người

sở hữu hoạt động bảo hiểm cho những trường hợp xảy ra rủi ro;

* Các nguyên tắc quản lý bảo hiểm: các công ty bảo hiểm tương tự như các ngânhàng, thực hiện kinh doanh trung gian tài chính chuyển tài sản từ dạng này sangdạng khác cho công chúng Các công ty bảo hiểm sử dụng phí bảo hiểm thuđược nhờ việc bỏn cỏc hợp đồng bảo hiểm để đầu tư vào các TSC, rồi từ nhữngTSC này dùng thanh toán cho những yêu cầu đòi bồi thường theo các hợp đồng

đó bỏn Nếu quá trình sản xuất, chuyển đổi tài sản của một công ty bảo hiểmcung cấp có hiệu quả cho khách hàng của mình những dịch vụ bảo hiểm xứngđáng với giá hạ và nếu nó thu được lợi tức cao trong các vụ đầu tư thì sẽ tạo ralợi nhuận, nếu không sẽ chịu tổn thất Trong trường hợp rủi ro đạo đức xảy ra,khi co bảo hiểm sẽ khuyến khích bên được bảo hiểm tạo rủi ro Lựa chọn đối

nghịch xảy ra => khi những người dễ nhận được nhất là các khoản tiền bảo hiểmlớn là những người muốn mua bảo hiểm nhất Cả lựa chọn đối nghịch và rủi rođạo đức đều có thể đưa đến tổn thất lớn cho công ty bảo hiểm bởi vì chúng tạo

ra những khoản thanh khoản cao cho các khiếu nại đòi bảo hiểm Do đó tối thiểuhoá lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức là quan trọng đối với công ty bảohiểm vì thế công ty bảo hiểm phải thực hiện phương thức thực hành bảo hiểm

- sàng lọc: Để giảm bớt sự lựa chọn đối nghịch các công ty bảo hiểm cố gắngsàng lọc những người mang bảo hiểm rủi ro rồi

- Phí bảo hiểm rủi ro: đối với công ty bảo hiểm việc thu phí bảo hiểm dựa trênmức độ rủi ro của đối tượng được bảo hiểm( gọi là phí rủi ro bảo hiểm) là mộtnguyên tắc quản lý bảo hiểm đúng đắn Nguyên tắc này quan trọng, liên quanđến khả năng sinh lợi của công ty bảo hiểm

- Những điều khoản hạn chế: là công cụ quản lý để giảm bớt rủi ro đạo đức Cácđiều khoản này làm những người giữ hợp đồng nản lòng không thực hiện nhữnghoạt động rủi ro, làm cho một khiếu nại bồi thường bảo hiểm khó xảy ra Mộtđiều khoản hạn chế người giữ hợp đồng hưởng lợi vì hành vi cư xử khiến chomột khiếu nại bồi thường dễ có thể xảy ra

- Việc phòng ngừa gian lận:Cỏc công ty bảo hiểm cũng đối mặt với rủi ro đạođức vì một nhân viên bảo hiểm cố ý muốn nói dối công ty và tìm cách khiếu nạiđòi bồi thường dù khiếu nại này không có căn cứ, cũng có thể một người đưakhiếu nại này mà thực tế không xảy ra

- Huỷ bỏ bảo hiểm: sẵn sàng huỷ bỏ hợp đồng là một công cụ quản lý bảo hiểmkhỏc Cỏc công ty bảo hiểm có thể kiềm chế rủi ro đạo đức khi họ đe doạ huỷ bỏmột hợp đồng khi người nào đó đang bảo hiểm có những hoạt động dễ khiếu nạiđòi bồi thường

- khoản khấu trừ: khoản khấu trừ là một khoản tiền cố định được khấu trừ từ tổnthất của người được bảo hiểm khi được thanh toán Là công cụ quản lý giảmthiểu rủi ro đạo đức khoản khấu trừ là phần phản gánh chịu tổn thất cùng vớicông ty bảo hiểm khi khiếu nại đòi bồi thường được thực hiện

- Đồng bảo hiểm: khi một người được bảo hiểm cùng gánh chịu một tỷ lệ tổnthất với công ty bảo hiểm, việc này sẽ giảm bớt ý muốn thực hiện những hoạtđộng như là chữa bệnh một cách không cần thiết- việc có liên quan đến các

khiếu nại đòi bồi thường nhiều tiền hơn vì vậy đồng bảo hiểm có tác dụng giảmrủi ro đạo đức.

- Những giới hạn của đồng bảo hiểm:

Mặc dù khách hàng sẵn sàng thanh toán để cú thờm tiền bồi thường, tuy nhiênvẫn cần giới hạn bảo hiểm Tiền bảo hiểm càng lớn thì người được bảo hiểmcàng dễ tham gia hơn các hoạt động rủi ro, khiến cho việc thanh toán bảo hiểm

dễ có thể xảy ra, và do đó rủi ro đạo đức lớn

* Công ty BH nhân thọ

Hợp đồng bảo hiểm của công ty này bảo vệ tài chính cho bản thân hoặc nhânthân của người có hợp đồng bảo hiểm

Có hai loại hợp đồng bảo hiểm Nhân thọ

+ Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ kì hạn

+ Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ trọn đời

- Nguồn huy động của các công ty bảo hiểm nhân thọ

+ Phí bảo hiểm từ các hợp đồng là số tiền khách hàng đóng cho công ty bảohiểm mục đích sẽ có nguồn thu nhập khi có biến cố xảy ra hoặc khi tuổi già + Thu nhập từ đầu tư: lợi nhuận có được từ các hoạt động đầu tư của công tybảo hiểm

+ Các hợp đồng bảo lãnh: đây cũng là nguồn huy động quan trọng của ngànhbảo hiểm , công ty bảo hiểm bán ra các hợp đồng bảo hiểm đầu tư bảo lãnh vớilời hứa trả lãi suất cố định dài hạn cho những người mua Lãi suất của việc huyđộng này cao nên đây là nguồn có nguy cơ rủi ro caơ đối với công ty bảo hiểm+ Các tài khoản riêng của các doanh nghiệp, cá nhân, các quỹ trợ cấp, hưu trí docông ty bảo hiểm quản lý Nguồn này không nằm trong tài khoản chung củacông ty bảo hiểm Họ quản lý điều hành và kinh doanh đầu tư nguồn vốn nàytheo sự uỷ thác của các doanh nghiệp, cá nhân

- Các loại hình đầu tư của công ty bảo hiểm

+ Chứng khoán chính phủ: an toàn cao, tính lỏng cao Do tải sản lưu hoạt độngcủa công ty thường được dự trữ ở mức thấp cho nên các chứng khoán nhà nướcrất được ưa chuộng trên thị trường thứ cấp sẽ là dự trữ thanh khoản bổ sung vìtính chất an toàn trong ngành bảo hiểm

+ Trái phiếu công ty: các loại trái phiếu công ty mà BH quan tâm chủ yếu là tráiphiếu của ngành công nghiệp và sản xuất chế tạo phát hành Đầu tư trái phiếu là

hoạt động quan trọng chiếm vị trí hàng đầu trong ngành BH Họ đầu tư mộtlượng rất lớn vào tài sản này vì khả năng sinh lời cao và ổn định

+ Cổ phiếu công ty: là loại chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản công ty bảohiểm Chúng mang lại thu nhập lâu dài nhưng cũng có nhiều nguy cơ rủi ro.Chiến lược đầu tư tiềm năng và dài hạn mà các khoản riêng biệt chiếm chỗ chủyếu trong loại đầu tư này

+ Cho vay thế chấp về thương mại, nông nghiệp bất động sản => an toàn, lợi tứccao nhưng chịu biến động lớn trước áp lực của lạm phát

+ Đầu tư trực tiếp bất động sản: như hình thức tự bảo vệ và tăng cường chiếnlược đầu tư lâu dài cho công ty

+ Cho vay ứng trước với người được bảo hiểm: thực chất đây là hình thức nhậntiền thanh toán trước

* Các công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn

_ Đặc điểm

+Sử dụng vốn không dài hạn

+Khó có thể kế hoạch hoá được, các khoản chi nhiều và bất thường

+Thị trường yêu thích là thị trường tiền tệ (thị trường ngắn hạn)

+ Có nhiều rủi ro

* Các công ty bảo hiểm Việt Nam hiện nay

Có thể thấy thị trường bảo hiểm Việt Nam vẫn đang là một trong những thịtrường có tốc độ tăng trưởng nhanh và ấn tượng nhất khu vực và trên thế giớivới tốc độ bình quõn thu phí bảo hiểm 1993-2005 đạt khoảng 29%/ năm Tỷtrọng doanh thu phí bảo hiểm trên GDP từ 1,37% (1993) lên trên 2% (2005).Mục tiêu đặt ra đến 2010, tỷ trọng doanh thu phí bảo hiểm trên GDP của thịtrường bảo hiểm Việt Nam đạt 4,5% đến 5% Theo yên cầu của bộ trưởng bộ tàichớnh doanh thu bảo hiểm phải đạt mức 5,7% 7% /GDP Các doanh nghiệpbảo hiểm nhất là các doanh nghiệp hoạt động trên lĩnh vực bảo hiểm nhõn thọ đãkhẳng định là kênh huy động vốn quan trọng của nền kinh tế

Cơ cấu đầu tư đã chuyển mạnh từ đầu tư ngắn hạn sang đầu tư dài hạn dưới cáchình thức: mua trái phiếu chớnh phủ, đầu tư vào cổ phiếu niêm yết và chưa niêmyết, đầu tư trực tiếp vào các dự án phát triển kết cấu hạ tầng như giao thông,năng lượng, khu đô thị, khu công nghiệp, các dự án sản xuất, dịch vụ…

Một số công ty BH thành lập các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu

tư để chuyên nghiệp hoá hoạt động kinh doanh cung cấp thêm dịch vụ tài chớnhcho thị trường qua đó góp phần tạo thêm kênh huy động vốn đầu tư quan trọngcho nền kinh tế, nhất là vốn đầu tư từ các tầng lớp dõn cư Chớnh sự tham giatích cực và ngay từ đầu của các doanh nghiệp BH vào thị trường vốn và thịtrường chứng khoán VN là yếu tố quan trọng góp phần vào sự phát triển của thịtrường

2.Các quỹ trợ cấp

- Là tổ chức tài chớnh có vốn hình thành trên cơ sở vốn góp

-Trong việc thực hiện các chức năng trung gian tài chớnh chuyển đổi tài sản, cácquỹ trợ cấp đem lại cho công chúng một loại bảo vệ khác – thanh toán tiền thunhập hưu trí Những người thuê nhõn công, các liên hiệp, hoặc các cá nhõn cóthể đề ra những chương trình tự cấp Các chương trình này thu nhận tiền vốn dongười tham dự nộp vào Tuy mục đớch các chương trình tự cấp như nhau, nhưng

3.Các trung gian đầu tư

-Là các loại hình TGTC, thực hiện huy động vốn bằng phát hành chứng khoán,đồng thời sử dụng vốn vào mục đích chuyên biệt vì quyền lợi các chủ thể đầu tư.-Đặc trưng là huy động vốn trung và dài hạn để đầu tư lĩnh vực chuyên mônhoá

-Nguồn: + huy động vốn tiền gửi

+ bán chứng khoán để hút tiền

*Công ty tài chớnh