vận dụng công cụ dự trữ bắt buộc vào việc nâng cao hiệu quả của công cụ dự trữ bắt buộc ở việt nam

Lời nói đầu Chính sách tiền tệ là một trong những chính sách kinh tế vĩ mô quan trong nhất của mọi quốc gia .Đặc biệt trong nền kinh tế thị trường ,chính sách tiền tệ được coi là “linh hồn” của mọi Ngân hàng trung Ương . Lịch sử phát triển kinh tế thế giới đã chứng tỏ rằng : Để có một chính sách tiền tệ khôn ngoan ,phù hợp với từng thời kỳ luôn là một bài toán khó .Chính vì vậy ,trong hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ đòi hỏi những bộ óc ưu tú nhất .Trong từng thời kỳ ,tuỳ thuộc vào những điều kiện cụ thể ,việc nghiêng về sử dụng công cụ nào trong hệ thống các công cụ của chính sách tiền tệ hay sử dụng đồng thời tất cả các công cụ đó ,hoặc xác định công cụ nào là chủ yếu ,công cụ nào là bổ trợ … cho phù hợp ,nhằm hướng tới mục tiêu cuối cùng là ổn định giá trị tiền tệ là một vấn đề luôn được bàn luận và trao đổi ở mỗi quốc gia . Với Việt Nam ,trong điều kiện nền kinh tế chuyển đổi ,vận hành theo cơ chế kinh tế thị trường có sự quản lý điều tiết của nhà nước ,việc nghiên cứu để lập và thực thi chính sách tiền tệ là mọt đòi hỏi bức xúc cả về lý luận và thực tiễn . Để chính sách tiền tệ thực sự phát huy tính hiệu quả và vai trò của nó thiết nghĩ cần có những giải pháp khác nhau với những cách thức tác động khác nhau . Bài viết này xin được tập trung vào việc vận dụng công cụ dự trữ bắt buộc vào việc nâng cao hiệu quả của công cụ dự trữ bắt buộc ở Việt Nam trong thời gian thực hiện luật ngân hàng . Mặc dù đã cố gắng nhưng với tầm hiểu biết còn hạn chế ,khả năng vận dụng các kiến thức có liên quan vào việc giải quyết vấn đề chưa tốt nên bài viết chắc không tránh khỏi những thiếu sót,hạn chế nhất định . Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp của các thầy cô giáo và các bạn để cho bài viết được hoàn chỉnh hơn . Hà Nội ngày 15 tháng 11 năm 2004 Sinh viên thực hiện 1 Đào Anh Tuấn CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DỰ TRỮ BẮT BUỘC I.KHÁI NIỆM ,CƠ CHẾ TÁC ĐỘNG CỦA DỰ TRỮ BẮT BUỘC . 1.1. Khái niệm dự trữ bắt buộc . Từ thời nguyên thuỷ của hoạt động ngân hàng ,khi chưa có ngân hàng Trung ương cũng như chưa có bất kỳ sự quản lý hành chính nào khác ,các chủ ngân hàng tư nhân thời Êy ,khi dùng tiền gửi của khách hàng để cho vay đã sớm có ý thức rằng ngân hàng của mình muốn tồn tại và phát triển phải tạo được niềm tin đối với khách hàng . Trong trường hợp một ngân hàng mất khả năng thanh toán với khách hàng ,người gủi tiền họ sẽ lo ngại cho số tiền của mình gửi tại ngân hàng và điều tất yếu là họ sẽ đến ngân hàng để rút tiền ồ ạt .Khi tất cả các khách hàng đến rút tiền cùng một lúc ,ngân hàng sẽ không có khẳ năng trả nợ .Việc phá sản này sẽ kéo theo sự ảnh hưởng nặng nề đến tất cả các ngân hàng khác và tới nền kinh tế . Do vậy để duy trì niềm tin của người gửi tiền ,các chủ ngân hàng đều có một khoản tiền mặt để phòng ngừa và từ đó khái niệm “tiÒn mặt dữ trữ” hình thành . Cho đến hết thế kỷ 19 ,việc dự trữ hoàn toàn do các ngân hàng tự nguyện thực hiện mà không có bất kỳ một sự quản lý nào . Đến năm 1826, các chủ ngân hàng tư nhân Anh Quốc bắt đầu nhận thấy rằng việc mở tài khoản và gửi số tiền vàng dự trữ vào Ngân hàng Anh sẽ kiếm được một khoản lãi .Hơn nữa ,khi có nhu cầu rút tiền ra sẽ được đáp ứng ngay vì ngân hàng Anh là ngân hàng lớn nhất ,được phép độc quyền phát hành tiền và nhất là nó đã trở thành ngân hàng của Chính phủ .Những lợi Ých Êy đã khuyến khích các ngân hàng tư nhân đem tiền dự trữ gửi vào ngân hàng Anh .Cho đến cuối thế kỷ 19 ,hầu hết ở các quốc gia đã có một ngân hàng độc quyền giống như ngân hàng Anh lúc đó . Tuy nhiên ,việc tự do quyết định mức dự trữ tiền mặt đã tạo cho các ngân hàng có điều kiện lạm dụng cho vay quá nhiều ,để lại dự trữ quá Ýt . Điều 2 này dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ năm 1907 tại Mỹ với làn sóng ồ ạt đòi rút tiền ,kéo theo sự đổ vỡ của hàng trăm ngân hàng .Bối cảnh đó đặt ra cho nước Mỹ sự cần thiết phải có một phương thức mới về quản lý dự trữ nhằm ngăn chặn nguy cơ xảy ra các cuộc khủng hoảng về tài chính . Cho đến năm 1913 ,phương thức đó được hình thành bởi Luật dữ trữ Liên bang Hoa Kỳ .Luật Êy đã khai sinh ra Hệ thống dự trữ Liên bang Mỹ như một ngân hàng Trung ương và giao cho hệ thống này quyền áp đặt tỷ lệ dự trữ tối thiểu mà các ngân hàng trung gian phải để lại trên tổng số dư tiền gửi huy động của chủ thể phi ngân hàng .Thuật ngữ dự trữ bắt buộc và tỷ lệ dự trữ bắt buộc còng ra đời từ đó .Và như vậy ,ở mỗi ngân hàng trung gian không có quyền được tự nguyện hay tự giác để lại dự trữ là bao nhiêu theo cảm tính hoặc tính toán của mình như trước mà bắt đầu phải tuân theo một tỷ lệ dự trữ nhất định do ngân hàng Trung ương nước đó yêu cầu .Phần dự trữ theo tỷ lệ này gọi là dữ trữ bắt buộc . Như vậy ,có thể hiểu Dự trữ bắt buộc là phần vốn tiền gửi mà tổ chức tín dụng buộc phải đưa vào dữ trữ theo luật định . Phần dự trữ này có thể phải gửi toàn bộ vào tài khoản tại ngân hàng trung ương hay được để lại một phần tại quỹ tiền mặt của ngân hàng là tuỳ theo quy định của ngân hàng Trung ương từng nước . Ngày nay ,các ngân hàng được phép bù trừ số tiền dự trữ giữa các ngày trong kỳ thực hiện dự trữ bắt buộc ,miễn sao bình quân ngày trong kỳ đó phải đảm bảo đủ mức dự trữ bắt buộc đã được xác định .Chính sách mới này giúp cho ngân hàng trung gian có cơ hội được sử dụng tối đa khả năng cho vay từ nguồn tiền gửi và góp phần nâng cao năng lực kinh doanh cũng như năng lực cạnh tranh ,lợi nhuận của hệ thống ngân hàng và giúp Ngân hàng Trung ương tăng cường quyền kiểm soát của mình . 1.2. Cơ chế tác động của dữ trữ bắt buộc . 1.2.1. Tác động đến vốn khả dụng của hệ thống ngân hàng . Khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng lên trong điều kiện các nhân tố khác không thay đổi có tác động làm tăng nhu cầu vốn khả dụng của các ngân hàng . Để 3 đáp ứng nhu cầu này ,các ngân hàng phải thu hẹp các món tiền cho vay hoặc bán chứng khoán đang nắnm giữ ,Những người vay nợ ngân hàng hoặc mua chứng khoán của ngân hàng sẽ dùng tiền mặt hoặc tiền gửi ngân hàng để thanh toán .Kết quả là lượng tiền gửi giảm và lượng tiền cung ứng cũng giảm theo . Cơ chế tác động sẽ diễn ra theo chiều hướng ngược lại . 1.2.2. Tác động đến lãi suất thị trường tiền tệ . Sự tăng lên của dự trữ bắt buộc trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi có tác động làm tăng lượng tiền dự trữ bắt buộc . Hành vi thu hẹp các món cho vay hoặc bán chứng khoán của ngân hàng hoặc vay ngân hàng trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng để đáp ứng sự thiếu hụt dữ trữ bắt buộc sẽ hướng lãi suất thị trường tăng lên . Lãi suất tăng khiến cho cầu tiền tệ của các chủ thể phi ngân hàng giảm ,khả năng mở rộng cho vay cũng như mở rộng tiền gửi của hệ thống ngân hàng sẽ giảm đi . Ngược lại ,việc giảm tỷ lệ dữ trữ bắt buộc sẽ làm giảm lãi suất trên thị trường tiền tệ ,kích thích nhu cầu vay vốn của các chủ thể phi ngân hàng .Điều này dẫn đến khả năng cho vay ,khả năng mở rộng tiền gửi và lượng tiền cung ứng của hệ thống ngân hàng tăng lên . II. PHƯƠNG PHÁP QUẢN LỸ DỰ TRỮ BẮT BUỘC . 2.1 Phương pháp tính dự trữ bắt buộc . Về nguyên tắc ,dự trữ bắt buộc được tính như sau : Mức dự trứ bắt buộc = tỷ lệ dự trữ bắt buộc × Số dư bình quân tài khoản thuộc đối tương dự trữ bắt buộc kỳ xác định . Trong đó , số dư bình quân tài khoản thuộc đối tượng dự trữ bắt buộc kỳ xác định = Tổng số dư cuối ngày của các tài khoản phải dự trữ bắt buộc (kỳ xác định) ⁄ số ngày trong kỳ . Kỳ xác định dự trữ bắt buộc là khoảng thời gian tính bằng số ngày trong mỗi kỳ để tính toán tiền dự trữ bắt buộc . Kỳ duy trì dự trữ bắt buộc là khoảng thời gian mà đối tượng thực hiện dự trữ bắt buộc thực hiện theo mức đã được tính toán vào cuối kỳ xác định . 4 2.2. Phương pháp quản lý dự trữ bắt buộc . Có nhiều phương pháp quản lý dự trữ bắt buộc .Căn cứ vào mức độ chênh lệch về thời gian giữa kỳ xác định và kỳ duy trì ,có thể phân chia các phương pháp này thành ba loại . a. Phương pháp nối tiếp . Đây là phương pháp mà kỳ xác định và kỳ duy trì nối tiếp nhau .Với cách xác định này ,đối tượng phải dự trữ bắt buộc chủ động hoàn toàn trong việc sử dụng dự trữ vì vào đầu kỳ duy trì họ đã biết được mức dự trữ bắt buộc mà họ phải thực hiện trong kỳ .Tuy nhiên ,theo phương pháp này thì số dư tiền gửi để tính dự trữ bắt buộc sẽ biến động không ngừng và do vậy việc sử dụng dự trữ bắt buộc để kiểm soát khả năng cho vay Ýt có tác dụng . Bên cạnh đó ,phương pháp nối tiếp có thể dẫn đến sự biến động lớn về lãi suất do có sự biến động về vốn khả dụng đầu kỳ và cuối kỳ . b. phương pháp trùng một phần . Theo phương pháp này ,kỳ xác định và kỳ duy trì trùng nhau một phần .Đây là phương pháp được phần lớn các nước sử dụng . Với cách quản lý này ,đối tượng thuộc diện phải dự trữ bắt buộc luôn quan tâm đến dự trữ bắt buộc ,không sử dụng quá mức dự trữ có được .Vì vậy ,số dư tiền gửi để tính dự trữ bắt buộc cũng như lãi suất thị trường Ýt biến động hơn .Hiệu quả của phương pháp này cao hơn phương pháp nối tiếp . c. phương pháp trùng hoàn toàn . Đây là phương pháp quy định kỳ duy trì đồng thời cũng là kỳ xác định . Phương pháp này phát huy được hiệy quả cao nhất so với 2 phương pháp trên vì nó buộc đối tượng chịu sự quản lý về dự trữ bắt buộc phải chủ động duy trì dự trữ ở một mức nào đó mà không thể tuỳ ý sử dụng dự trữ vì các mục tiêu khác nhau của mình . III. CHỨC NĂNG ,VAI TRÒ CỦA DỰ TRỮ BẮT BUỘC . 5 Chức năng ban đầu của dự trữ bắt buộc là nhằm đảm bảo khả năng thanh toán trước nhu cầu rút tiền mặt của khách hàng và đo đó ,hạn chế rủi ro thanh khoản cho cả hệ thống .Tuy nhiên ,theo thời gian ý nghĩa của chức năng này giảm dần do tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngày càng giảm ở hầu hết các quốc gia do sự phát triển mạnh của công nghệ ngân hàng ,do đó cho phép các ngân hàng có thể sử dụng các hình thức bảo hiểm rủi ro đa dạng mà không cần phụ thuộc vào dự trữ tiền mặt . Ngày nay dù trữ bắt buộc có những chức năng và vai trò như sau : 3.1. Bình ổn lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng . Để đáp ứng các yêu cầu của công tác quản lý ,các ngân hàng sẽ lập một mức dự trữ phù hợp dưới hình thức dự phòng trung bình .Mức dự trữ này sẽ được quyết định trên cơ sở mức dự trữ trung bình hàng ngày của một ngân hàng .Mức dự phòng cho phép các ngân hàng có thể điều hoà được những biến động về vốn khả dụng .Sự thiếu cân bằng tức thời về nhu cầu tiền mặt trong chi trả có thể được bù đắp bằng một phần trong lượng dự phòng ngay trong kỳ duy trì ,giảm áp lực đối với lãi suất trên thị trường .Dự trữ cho thanh toán nhiều khi có thể bị thiếu hụt và lượng dự phòng trung bình sẽ bù đắp cho những thiếu hụt này . Đó chính là cơ chế bình ổn lãi suất qua đêm trên thị trường tiền tệ . 3.2. Điều tiết vốn khả dụng của hệ thống ngân hàng . Sự đòi hỏi có dự trữ bắt buộc đã làm tăng nhu cầu vốn khả dụng của các ngân hàng ,từ đó đã hình thành chức năng điều tiết vốn khả dụng của dự trữ bắt buộc . Để tối đa hoá hiệu quả của dự trữ bắt buộc trong chức năng này ,các nhà chức trách điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc và khoảng thời gian của kỳ duy trì để sao cho hệ thống ngân hàng luôn trong tình trạng thiếu hụt dự trữ ròng phải phụ thuộc vào ngân hàng trung ương ,từ đó đảm bảo cân bằng tài chính . 3.3. Kiểm soát tăng trưởng tiền tệ . 6 Trong điều kiện các công cụ gián tiếp và trực tiếp khác không phát huy được hiệu quả thì chức năng này phát huy tác dụng của nó . Nó cho phép ngân hàng Trung ương có thể kiểm soát được khối lượng tiền gửi có thể phát hành séc mà các ngân hàng có thể tạo ra theo mong muốn . 3.4. Tạo thu nhập cho Ngân hàng Trung Ương . Vì tiền gửi dự trữ bắt buộc không được trả lãi hoặc được trả lãi thấp hơn lãi suất cho các ngân hàng vay nên nó đã tạo thu nhập cho Ngân hàng Trung ương .Nguồn thu từ dữ trữ bắt buộc của Ngân hàng Trung Ương có thể được dùng để bù đắp cho việc phát hành tiền và cho hoạt động của ngân hàng .Nhìn chung ,những khoản thu nhập từ dự trữ bắt buộc khá nhỏ bé ,chỉ có ở những quốc gia có tỷ lệ dữ trữ bắt buộc cao thì mới có thể bù đắp được một phần chi phí . 7 CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC HIỆN NAY Ở VIỆT NAM I .KHÁI QUÁT THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC HIỆN NAY Ở NƯỚC TA . Luật Ngân hàng Nhà nước được chủ tịch nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam công bố ngày 26/12 /1997 ,có hiệu lực 1/10/1998 , đánh dấu bước mới trong hoạt động ngân hàng .Đối với công cụ dự trữ bắt buộc đang được áp dụng trong hệ thống ngân hàng đã bộc lộ một số nhược điểm chưa tương thích với quy định của pháp luật và đáp ứng với yêu cầu của chính sách tiền tệ đó là : Một là ,tỷ lệ dự trữ bắt buộc 10% tính trên quy mô vốn huy động là quá cao ,tất Yếu làm tăng chi phí của tổ chức tín dụng ,trong điều kiện chênh lệch lãi suất cho vay và tiền gửi được hưởng của tổ chức tín dụng ở mức thấp hoặc có xu hướng giảm . Hai là ,việc duy trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc ở mức cao lại tính bao gồm cả tiền gửi có kỳ hạn trên 12 tháng đã phát sinh mâu thuẫn với các công cụ khác . Thí dụ với chính sách lãi suất ,khống chế lãi suất tín dụng ở mức thấp nhưng tổ chức tín dụng lại khó có thể thực hiện được việc giảm chi phí để hạ thấp lãi suất huy động ;không khuyến khích các tổ chức tín dụng mở rộng huy động vốn trung dài hạn . Ba là ,việc trả lãi đối với số tiền gửi thanh toán của tổ chức tín dụng tại Ngân hàng Nhà nước là 0.2 %/ tháng ,trên thực tế lại không có tính khả thi vì tổ chức tín dụng lại phải dự trữ bắt buộc ,tiền gửi làm phương tiện thanh toán phụ thuộc vào sự tính toán điều hành kinh doanh của tổ chức tín dụng trong điều kiện huy động vốn ngày càng trở nên khó khăn và mục tiêu của chính sách tiền tệ là khuyến khích việc mở rộng tín dụng chứ không khuyến khích tổ chức tín dụng dự trữ thanh toán quá mức . 8 Bốn là ,công nghệ thông tin quản lý vốn ,tài sản của tổ chức tín dụng chưa được đồng bộ và cập nhập hàng ngày ,nhất là đối với hệ thống ngân hàng nông nghiệp ,NHTM cổ phần nông thôn thì việc cập nhập số vốn huy động hàng ngày để tính dự trữ bắt buộc cần phải duy trì là việc làm rất khó khăn đối với các tổ chức tín dụng . Để khắc phục những khó khăn ,hạn chế trên ,ngày 31/05/1999 Thống đốc NHNN ra quyết định 1991/1999/QĐ NHNN1 “về tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các tổ chức tín dụng” . Theo quyết định này có một số điểm mới đó là : Thứ nhất ,đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 12 tháng của các NHTM quốc doanh ,NHTM cổ phần đô thị ,chi nhánh ngân hàng nước ngoài ,ngân hàng liên doanh và công ty tài chính : 6% trên tổng số dư tiền gửi . Thứ hai ,đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 12 tháng của các NHTM cổ phần nông thôn ,ngân hàng hợp tác ,quỹ tín dụng nhân dân trung ương ,quỹ tín dụng nhân dân khu vực : 4% trên tổng số dư tiền gửi . Thứ ba ,đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên : 0% trên tổng số dư tiền gửi . Đặc biệt số tiền dự trữ bắt buộc được tính bình quân số dư tiền gửi tại ngân hàng nhà nước trong kỳ duy trì .Với cách tính dự trữ bắt buộc mới ,các tổ chức tín dụng có thể điều hành vốn linh hoạt hơn trước đây ,đồng thời NHNN có thể dự đoán được nhu cầu dự trữ của NHTM ,tăng khả năng kiểm soát tiền tệ của NHNN . Năm 2000 ,NHNN đã điều chỉnh tăng dự trữ bắt buộc của các NHTM đối với tiền gửi bằng ngoại tệ đã có tác dụng hạn chế dòng chuyển đổi từ VND sang USD ,khắc phục tình trạng khan hiếm VND của các tổ chức tín dụng . Năm 2001 ,để tiếp tục nâng cao hiệu quả điều tiết tiền của công cụ này ,NHNN đã điều chỉnh linh hoạt tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ lên 15% vào tháng 5-2001 .Điều này đã có tác dụng làm tăng chi phí huy động vốn bằng ngoại tệ và buộc các NHTM phải giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại 9 tệ ,NHNN đã quyết định giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi bằng VND xuống 3% . Việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc ,với xu thế giảm lãi suất trên thị trường quốc tế ( Fed giảm lãi suất 11 lần trong năm 2001 ) đã tác động làm cân bằng lãi suất nội tệ và lãi suất ngoại tệ .Nhờ đó ,tốc độ tăng trưởng huy động vốn bằng VND được cải thiện ,ngược lại xu hướng tăng trưởng huy động vốn ngoại tệ giảm dần ,từng bước cân bằng nguồn vốn bằng ngoại tệ và nội tệ . Tuy nhiên ,đến thời điểm tháng 11 –2001 ,do ảnh hưởng của lãi suất trên thị trường Việt Nam có xu hướng giảm mạnh ảnh hưởng xấu tới tình hình tài chính của các NHTM ,NHNN đã thực hiện việc điều chỉnh giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi bằng ngoại tệ từ 15 % xuống 10 %. Năm 2002 ,trong tình hình lãi suất USD trên thị trường quốc tế xuống thấp ,để giảm bớt khó khăn cho NHTM ,NHNN đã điều chỉnh giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi bằng ngoại tệ từ 10 % xuống 8% ( Tháng 4/2002) sau đó xuống 5% ( tháng 12/2002 ) .Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi VND vẫn giữ ở mức 3% .Việc điều chỉnh công cụ dự trữ bắt buộc của NHNN tạo lợi thế cho VND trong mối tương quan tỷ giá - lãi suất giữa VND và USD ,hạn chế dòng chuyển đổi VND sang USD .Từ đó làm hạn chế tình trạng đô là hoá trong nền kinh tế . CHƯƠNG 3: NHỮNG GIẢI PHÁP VẬN DỤNG CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Cuối năm 1997 ,thống đốc NHNN đã ban hành quyết định 396- 397 ngày 1/12/1997 và nay là quyết định số 51 /1999/QĐ - NHNN1 ngày 10/02/1999 (Quyết định 51 chỉ khác quyết định 396 ở một số nội dung được điều chỉnh phù hợp với luật Ngân hàng ,như đối tượng áp dụng được mở rộng thêm ngân hàng hợp tác xã tín dụng ,tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 0-20% ,tiền dự trữ bắt buộc phải gửi tại NHNN ,việc trả lãi do chính phủ quy định ) . Đây là một 10 [...]... Ngân hàng Nhà nước mới sử dụng đến công cụ này với mục đích hỗ trợ các công cụ khác 13 KẾT LUẬN Như vậy ,bằng việc nghiên cứu lý luận và thực tiễn của công cụ dự trữ bắt buộc hiện nay ở Việt Nam có thể thấy rằng công cụ dự trữ bắt buộc bên cạnh tính hiệu lực cao còn có một số hạn chế nhất định cần phải khắc phục từng bước Để cho công cụ này thực sự phát huy được hiệu quả ttong việc thực hiện chính sách... thấy là 11 việc áp dụng công cụ này có ảnh hưởng rất lớn đến chi phí kinh doanh của ngân hàng Vì vậy ,ở một số nước đa loại bỏ công cụ này Với nước ta ,việc duy trì một tỷ lệ dự trữ bắt buộc là cần thiết vì nó sẽ hỗ trợ cho các công cụ khác khi nền kinh tế có những biến động lớn Tuy nhiên ,để công cụ này pháp huy được hiệu quả ,theo em ,cần có một số vấn đề sau : Một là , tỷ lệ dự trữ bắt buộc nên quy... những mặt còn tồn tại của công cụ dự rữ bắt buộc ,cụ thể : - Số tiền dự trữ bắt buộc được tính bình quân trên số dư tiền gửi tại NHNN trong kỳ duy trì - Các loại ngoại tệ gồm DEM ,JPY ,GBP ,FRF nếu có tỷ lệ tiền gửi chiếm trên 50% tổng nguồn vốn huy động bằng ngoại tệ thì dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ đó và gửi tại sở giao dịch NHNN Như vậy ,từ khi NHNN sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc để điều hành chính... phần để nâng cao hiệu quả quản lý Năm là , số tiền dự trữ bắt buộc được quản lý theo nguyên tắc bình quân ,có nghĩa là mức dự trữ được yêu cầu trong thời kỳ duy trì được căn cứ vào tỷ lệ phần trăm quy định trên số dư tiền gửi bình quân ngày trong thời kỳ xác định số tiền dự trữ bắt buộc được quản lý theo nguyên tắc bình quân ,có nghĩa là mức dự trữ được yêu cầu trong thời kỳ duy trì được căn cứ vào tỷ... đêm Có thể nói công cụ dự trữ bắt buộc là công cụ mang tính chất hỗ trợ cho các công cụ khác trong điều hành chính sách tiền tệ ở một số quốc gia có nền kinh tế phát triển Công cụ này đặc biệt phát huy hiệu quả khi chính sách tái chiết khấu không có hiệu lực và khi nền kinh tế có những biến động quá lớn Nó có tác dụng là lập tức không chÕ vốn khả dụng của hệ thống ngân hàng theo ý muốn của Ngân hàng... nâng cao hiệu quả quản lý của NHNN để nâng cao hiệu quả của chính sách tiền tệ ,tăng cường quyền kiểm soát khối lượng tiền cung ứng Bốn là ,chúng ta nên xác định khoảng thời gian duy trì dự trữ bắt buộc là hai tuần thay vì một tháng như hiện nay Điều này sẽ phù hợp với các nước trên thế giới hiện nay Mặt khác ,trong phương pháp quản lý dự trữ bắt buộc ,chúng ta không nên áp dụng phương pháp quản lý nối... ,công cụ này đã không ngừng hoàn thiện Về cơ bản , Nhờ công cụ đó ,NHNN có thể dự đoán được tổng nhu cầu dự trữ của các NHTM và qua đó sẽ có quyết định bơm tiền hay rót tiền về thông qua các công cụ tái cấp vốn hoặc nghiệp vụ thị trường mở của NHNN Như vậy ,NHNN có thể gia tăng khả năng kiểm soát của mình với khối tiền M1 Tuy nhiên ,công cụ này vẫn còn một số hạn chế như sau : - Do quy định Dự trữ bắt. .. trung nhau càng nhiều thì số dư dự trữ bắt buộc càng được quản lý chặt Sáu là ,với tiền gửi ngoại tệ ,để hạn chế tình trạng đô la hoá trong nền kinh tế ,Ngân hàng Nhà nước nên quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao hơn đối với loại tiền gửi này Nếu trong nền kinh tế không có những biến động quá lớn thì tốt nhất không nên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc Một tỷ lệ nhỏ dự trữ sẽ góp phần phòng ngừa rủi ro... Triển do vây việc khuyến khích thu hút vốn dài hạn là rất cần thiết Do đó , chúng ta không nên áp dụng dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi có kỳ hạn dài Tuy nhiên ,từ tháng 8/2003 chóng ta đã tính dự trữ bắt buộc cho cả tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng đến 24 tháng Điều này sẽ hạn chế việc cho vay tiền gửi có kỳ hạn dài Ba là ,tất cả các tổ chức tín dụng đều phải thực hiện tỷ lệ dự trữ bắt buộc với tỷ... trong việc quản lý cung ứng tiền Kể từ tháng 6/2004 Ngân hàng chính sách xã hội ,Quỹ tín dụng nhân dân ,và cả các tổ chức tín dụng huy động tiền gửi < 500 triệu VND vẫn phải tính dự trữ bắt buộc nhưng được trả lãi ,lãi suất là 1.2 % /năm Điều này sẽ đảm bảo tính công bằng trong hoạt động kinh doanh của tất cả các loại hình ngân hàng và các tổ chức tín dụng Sự thay đổi này của NHNN là nhằm nâng cao hiệu . chi phí . 7 CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC HIỆN NAY Ở VIỆT NAM I .KHÁI QUÁT THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC HIỆN NAY Ở NƯỚC TA . Luật Ngân hàng Nhà nước được. ứng của hệ thống ngân hàng tăng lên . II. PHƯƠNG PHÁP QUẢN LỸ DỰ TRỮ BẮT BUỘC . 2.1 Phương pháp tính dự trữ bắt buộc . Về nguyên tắc ,dự trữ bắt buộc được tính như sau : Mức dự trứ bắt buộc. buộc vào việc nâng cao hiệu quả của công cụ dự trữ bắt buộc ở Việt Nam trong thời gian thực hiện luật ngân hàng . Mặc dù đã cố gắng nhưng với tầm hiểu biết còn hạn chế ,khả năng vận dụng các