đề tài lợi nhuận và rủi ro

MÔN HỌC: PHÂN TÍCH & ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM GVHD: ThS ĐÀO NGỌC MINH Đề tài: HỌ TÊN MSSV 1. Lê Thị Thanh Tâm 40703404 2. Huỳnh Ngọc Bích Trâm 40703527 3. Trịnh Thụy Thảo 40703450 4. Nguyễn Thị Liễu Chi 40704015 5 .Đoàn Khưu Diễm Nga 40703267 6 .Vũ Ngọc Hương Lan 40703203 7 .Lê Thái Bảo 40703030 8 .Nguyễn Thị Xuân Hà 40762121 9 .Bùi Thị Ngọc Huệ 40703168 10. Lê Phương Thanh 40703415 11.Hoàng Thị Thùy Thanh 40703413 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 2 Mức sinh lời tính bằng giá trị tuyệt đối Mức sinh lời trong một khoảng thời gian Tỷ suất sinh lời nội bộ Mức Mức sinh lợi sinh lợi Tỷ lệ lợi tức năm Mức sinh lời bình quân số học 1.1 Mức sinh lời tính bằng giá trị tuyệt đối 1.2 Tỷ lệ lợi tức năm 1.3 Mức sinh lời trong một khoảng thời gian 1.4 Mức sinh lời bình quân số học 1.5 Tỷ suất sinh lời nội bộ MỨC SINH LỢI 1.1 Mức sinh lời tính bằng giá trị tuyệt đối • Mức sinh lời tuyệt đối của một khoảng đầu tư là phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau một khoảng thời gian đầu tư và phần vốn gốc mà nhà đầu tư bỏ ra ban đầu • Khi đầu tư vào chứng khoán, lợi tức mà các nhà đầu tư nhận được bao gồm 2 nguồn: – Cổ tức hay lãi coupon được trả hằng năm cho người nắm giữ cổ phiếu hay trái phiếu. – Mức chênh lệch giữa giá bán và giá mua (gọi là lãi vốn hay lỗ vốn) khi nhà đầu tư bán chứng khoán. Tổng mức sinh lợi = Cổ tức (lãi coupon)+ mức lãi (lỗ) vốn Ví dụ: Đầu năm, ông A đầu tư 100 cổ phiếu của công ty X với giá 35000 đồng. Công ty trả cổ tức cho mỗi cổ phiếu là 1500 đồng. Giả sử, cuối năm giá thị trường của cổ phiếu công ty X là 40000 đồng. Hỏi nếu bán cổ phiếu vào cuối năm thì: Mức lãi vốn và tổng mức sinh lời của ông A? Tổng số tiền mà ông A nhận được từ việc đầu tư vào cổ phiếu X là bao nhiêu ? Ta có : Tổng giá trị khoản đầu tư của ông A là: 35.000 * 100 = 3.500.000 (đồng) Tổng cổ tức ông A nhận được là: 1.500 * 100 = 150.000 (đồng) Vào cuối năm, mức vốn gốc tăng là: (40.000 – 35.000) * 100 = 500.000 (đồng) Như vậy, tổng mức lời: 150.000 + 500.000 = 650.000 (đồng) Tổng số tiền ông A nhận được là = Khoản đầu tư ban đầu + Tổng mức sinh lời =3.500.000 + 650.000 = 4.150.000 (đồng) 1.2 Tỷ lệ lợi tức năm • Tỷ lệ lợi tức năm bằng mức sinh lời chia cho giá vốn – r = • Trong đó: – D 1 /P 0 : tỷ lệ cổ tức – (P 1 –P 0 )/P 0 : tỷ suất lãi vốn – r : Tổng mức sinh lợi (P 1 – P 0 ) + D 1 P 0 • Dựa vào ví dụ trên: Tính tỷ lệ cổ tức, mức lãi vốn và tổng mức sinh lời của cổ phiếu X là bao nhiêu? – Ta có: R1 = + = 4,3% + 14,3% = 18,6% Như vậy tỷ lệ cổ tức, mức lãi vốn và tổng mức sinh lời tương ứng của cổ phiếu X nếu tính theo % sẽ là 4,3%, 14,3%, 18,6%. 1.500 (40.000 – 35.000) 35.000 35.000 Tỷ lệ lợi tức năm [...]... Tổng quan về rủi ro 2.1.1 Khái niệm rủi ro 2.1.2 Khái niệm xác suất 2.1.3 Những rủi ro trong đầu tư chứng khoán 2.2 Phân loại rủi ro: 2.2.1 Rủi ro hệ thống : 2.2.1.1 Rủi ro thị trường : 2.2.1.2 Rủi ro lãi suất : 2.2.1.3 Rủi ro sức mua : 2.2.2 Rủi ro không hệ thống 2.2.2.1 Rủi ro kinh doanh : 2.2.2.2 Rủi ro tài chính : 2.3 Nguyên nhân gây rủi ro: 2.1 Tổng quan về rủi ro 2.1.1 Khái niệm rủi ro Chia làm... tư - Rủi ro từ thông tin chứng khoán và thị trường - Rủi ro từ các quy định và chất lượng dịch vụ của các sàn, trung tâm giao dịch và công ty chứng khoán - Rủi ro từ các chấn động thị trường trong và ngoài nước 2.2 Phân loại rủi ro: • Có 2 loại: – – Rủi ro hệ thống Rủi ro không hệ thống 2.2.1 Rủi ro hệ thống : • Khái niệm: là những rủi ro do các yếu tố nằm ngoài công ty, không kiểm soát được và có... địa điểm du lịch tại Bangkok 2.2.1.2 Rủi ro lãi suất: - Rủi ro lãi suất nói đến sự không ổn định trong giá trị thị trường và số tiền thu nhập trong tương lai - Nguyên nhân là dao động trong mức lãi suất chung - Rủi ro lãi suất tác động đến trái phiếu Chính phủ: Rủi ro giá cả của TP chính phủ: TP chính phủ không có rủi ro thanh toán nhưng vẫn có RR về giá cả - Rủi ro lãi suất tác động đến trái phiếu... trường và tất cả mọi loại chứng khoán • Ví dụ: Các thay đổi về chính sách của Nhà nước, rủi ro về lãi suất, lạm phát, sự kiện kinh tế và chính trị • Phân loại: gồm 3 loại – Rủi ro thị trường: – Rủi ro lãi suất – Rủi ro sức mua 2.2.1.1 Rủi ro thị trường: - Hiện tượng: giá cả cổ phiếu có thể giao động mạnh trong thời gian ngắn mặc dù thu nhập của công ty không thay đổi - Nguyên nhân: phụ thuộc chủ yếu vào... nhận được trong tương lai có thể khác với dự tính ban đầu Độ dao động của suất sinh lời đầu tư càng cao thì rủi ro càng cao • Ví dụ: Khi mua cổ phiếu của một công ty, tương lai giá lên hoặc thậm chí rớt giá đều xem là rủi ro chứng khoán • Mọi yếu tố làm thay đổi mức sinh lời so với dự tính, dù làm tăng hay giảm đều được gọi là rủi ro Một số rủi ro chủ yếu trong đầu tư chứng khoán : - Rủi ro từ tính... 0) là 150 triệu VNĐ, và toàn bộ các dòng tiền thu hồi trong dòng đời của dự án lần lượt là: Năm 1 3 4 5 - 90 Dòng tiền thu được(triệu đồng) 2 15 80 90 270 • Tỷ suất sinh lợi nội bộ được xác định như sau: • 150 = - 90 (1+IRR) + 15 (1+IRR)2 • Vậy IRR = 17,7% + 80 (1+IRR)3 + 90 (1+IRR)4 + 270 (1+IRR)5 Tổng quan về rủi ro Rủi ro Phân loại rủi ro Nguyên nhân gây rủi ro PHẦN 2: RỦI RO • • • • • • • • • •... trước khi trả cổ tức cho cổ đông nên nó có tác động lớn đến thu nhập của họ Rủi ro tài chính là rủi ro có thể tránh được trong phạm vi mà các nhà quản lý có toàn quyền quyết định vay hay không vay Một công ty không vay nợ chút nào sẽ không có rủi ro tài chính 2.3 Nguyên nhân gây rủi ro: Dưới đây là 8 nguyên nhân gây rủi ro mà các doanh nghiệp thường gặp phải Thứ nhất : nguyên nhân từ môi trường tự... doanh nghiệp như thái độ của doanh nghiệp đối với rủi ro, sai lầm trong chiến lược kinh doanh, quản lý doanh nghiệp, sự yếu kém của cán bộ quản lý và nhân viên, thiếu đạo đức và văn hóa kinh doanh, thiếu động cơ làm việc, thiếu đoàn kết nội bộ Suất sinh lợi kỳ vọng Mức sinh lợi Phương sai và độ lệch chuẩn Hệ số biến động Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng ... bạn phải cộng thêm tỷ lệ lạm phát vào lãi suất, tức là thành 11% để cuối năm bạn nhận được lãi suất thực là 5% 2.2.2 Rủi ro không hệ thống: Rủi ro không hệ thống là một phần trong tổng rủi ro gắn liền với một công ty hay một ngành công nghiệp cụ thể nào đó - Những yếu tố gây nên rủi ro có thể do quản lý, thị hiếu tiêu dùng, đình công, … - Những yếu tố liên quan đến rủi ro thanh toán của công ty có thể... từ tình trạng hoạt động của công ty, khi có những thay đổi trong tình trạng này công ty có thể sẽ bị sút giảm lợi nhuận và cổ tức 2.2.2.2 Rủi ro tài chính •Liên quan đến việc công ty tài trợ vốn cho hoạt động của mình Người ta thường tính toán rủi ro tài chính bằng việc xem xét cấu trúc vốn của một công ty Sự xuất hiện của các khoản nợ trong cấu trúc vốn sẽ tạo ra cho công ty những nghĩa vụ trả lãi . quan về rủi ro Phân loại rủi ro Nguyên nhân gây rủi ro Rủi ro Rủi ro PHẦN 2: RỦI RO • 2.1 Tổng quan về rủi ro • 2.1.1. Khái niệm rủi ro • 2.1.2 Khái niệm xác suất • 2.1.3 Những rủi ro trong. • 2.2 Phân loại rủi ro: • 2.2.1 Rủi ro hệ thống : • 2.2.1.1 Rủi ro thị trường : • 2.2.1.2 Rủi ro lãi suất : • 2.2.1.3 Rủi ro sức mua : • 2.2.2 Rủi ro không hệ thống • 2.2.2.1 Rủi ro kinh doanh. doanh : • 2.2.2.2 Rủi ro tài chính : • 2.3 Nguyên nhân gây rủi ro: 2.1 Tổng quan về rủi ro 2.1.1 Khái niệm rủi ro Chia làm 2 trường phái - Đối với trường phái truyền thống: rủi ro được xem là