doanh lợi và rủi ro phân loại rủi ro

DOANH LỜI VÀ RỦI RO (TIẾP) PHÂN LOẠI RỦI RO  Rủi ro hệ thống  Rủi ro phi hệ thống RỦI RO HỆ THỐNG  Rủi ro hệ thống là rủi ro tác động đến toàn bộ các tài sản trên thị trường.  Rủi ro hệ thống = Rủi ro thị trường  Rủi ro hệ thống là rủi ro mà nhà đầu tư không thể tránh được cho dù có đa dạng hóa đầu tư. RỦI RO PHI HỆ THỐNG  Rủi ro phi hệ thống: là rủi ro ảnh hưởng tới một hay một nhóm nhỏ các tài sản trên thị trường PHÒNG TRÁNH RỦI RO PHÒNG TRÁNH RỦI RO PHI HỆ THỐNG LƯU Ý DANH MỤC ĐẦU TƯ  Tỉ suất doanh lời kỳ vọng của danh mục (Rp)  Rủi ro của danh mục (σ P ) TỈ SUẤT DOANH LỜI CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ  r^ p : tỉ suất DL kỳ vọng của danh mục gồm 2 cổ phiếu A và B  r^ A , r^ B : tỉ suất DL kỳ vọng của CP A và B  X A, X B : tỉ trọng của từng CP trong danh mục VÍ DỤ  Tỉ suất doanh lời kỳ vọng của cổ phiếu ACB là 12% và VCB là 16%. Nếu một danh mục đầu tư gồm 75% ACB và 25% VCB, thì tỉ suất doanh lời kỳ vọng của danh mục là bao nhiêu?  R p = 0,75x12% + 0,25x16% = 13% [...]... hóa rủi ro, danh mục đầu tư nên kết hợp 13,6% VNA và 86,4% HHOS ÔN TẬP          BÀI 1: Dưới đây là doanh lời kỳ vọng của 2 cổ phiếu X và Y: Tỷ suất doanh lời Khả năng xảy ra X Y 0.1 -20% 10% 0.8 20 15 0.1 40 20 Nếu bạn đầu tư vào 2 cổ phiếu trên với tỷ lệ 50 : 50 rủi ro và doanh lời của danh mục đầu tư đó bằng bao nhiêu? Để tối thiểu hóa rủi ro, nhà đầu tư nên cơ cấu lại danh mục đầu tư của... ρVNA,HHOS = -1 TÍNH TOÁN RỦI RO CỦA DANH MỤC GỒM 2 TÀI SẢN A VÀ B TÍNH TOÁN RỦI RO CỦA DANH MỤC TÍNH TOÁN RỦI RO CỦA DANH MỤC VÍ DỤ Tỉ trọng (Xi) σ2 σ VNA (A) 50% 0,305 0,55 HHOS (B) 50% 0,0025 0,05 ρA,B -1 VÍ DỤ  σP2 = 0,52x0,305 + 0,52x 0,0025 +  σP2 = 0,06875 = 6,875% 2x0,5x0,5x(-1)x0,55x0,05 Tỉ trọng vốn đầu tư trong danh mục VÍ DỤ   XVNA = 13,6% Kết luận: Để tối thiểu hóa rủi ro, danh mục đầu tư...RỦI RO CỦA DANH MỤC ĐẦU TƯ  Rủi ro của từng tài sản trong danh mục  Khả năng bù trừ rủi ro giữa các tài sản trong danh mục HỆ SỐ TƯƠNG QUAN (ρA,B) VÍ DỤ VÍ DỤ (Tiếp) Pi ri-A ri-B ri-A – r^A ri-B- r^B (5)x(6)x(2 ) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Bùng nổ 0.5 0.7... tài sản như sau Tỷ suất doanh lời Khả năng xảy ra A B C 30% 40% 20% 15% 70% 20% 10% -5% Hãy lựa chọn phương án đầu tư tốt nhất trong các phương án sau: - Đầu tư toàn bộ vốn vào 1 trong 3 TS Chọn TS tốt nhất? - Đầu tư vào danh mục gồm 2 TS với tỉ trọng tùy ý - Đầu tư vào danh mục gồm 3 TS với tỉ trọng bằng nhau CHUẨN BỊ BUỔI SAU  Thành lập nhóm 5 thành viên  Yêu cầu:  - Trong nhóm phải có 1 người... tỉ trọng tùy ý - Đầu tư vào danh mục gồm 3 TS với tỉ trọng bằng nhau CHUẨN BỊ BUỔI SAU  Thành lập nhóm 5 thành viên  Yêu cầu:  - Trong nhóm phải có 1 người có máy laptop  - Mang máy la ptop đi học vào buổi sau  - Mỗi thành viên phải chuẩn bị số liệu cho 2 CK đã chọn  - Mỗi thành viên phải tìm cơ sở cho việc lựa chọn 2 CK trên . DOANH LỜI VÀ RỦI RO (TIẾP) PHÂN LOẠI RỦI RO  Rủi ro hệ thống  Rủi ro phi hệ thống RỦI RO HỆ THỐNG  Rủi ro hệ thống là rủi ro tác động đến toàn bộ các tài sản trên thị trường.  Rủi.  Rủi ro hệ thống = Rủi ro thị trường  Rủi ro hệ thống là rủi ro mà nhà đầu tư không thể tránh được cho dù có đa dạng hóa đầu tư. RỦI RO PHI HỆ THỐNG  Rủi ro phi hệ thống: là rủi ro ảnh. trường PHÒNG TRÁNH RỦI RO PHÒNG TRÁNH RỦI RO PHI HỆ THỐNG LƯU Ý DANH MỤC ĐẦU TƯ  Tỉ suất doanh lời kỳ vọng của danh mục (Rp)  Rủi ro của danh mục (σ P ) TỈ SUẤT DOANH LỜI CỦA MỘT DANH