Vai trò của ngân hàng trung ương trong nền kinh tế thị trường

Vai trò của ngân hàng trung ương trong nền kinh tế thị trường

lời nói đầu

Trong nền kinh tế thị trờng, tiền trở thành một phơng tiện đảm bảo cho mọi hoạt động kinh tế diễn ra một cách bình th ờng Hoạt động của tiền trong nền kinh tế luôn gắn liền với các hiện tợng kinh tế nh: lạm phát, chu kỳ kinh doanh, thâm hụt ngân sách Tiền liên quan đến các quyết định của các cá nhân và ảnh hởng đến tình trạng chung của nền kinh tế quốc gia

Liên quan đến sự vận động của tiền trong nền kinh tế là hoạt động của các tổ chức tài chính (các ngân hàng, công ty bảo hiểm, các quỹ t ơng trợ ) và thị trờng tài chính (thị trờng chứng khoán, thị trờng cổ phiếu và hối đoái) Các thị trờng tài chính và các tổ chức tài chính không chỉ tác động đến đời sống hàng ngày của mỗi cá nhân mà còn liên quan đến sự luân chuyển của những dòng vốn lớn trong nền kinh tế, tác động đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp và đến cả tình trạng kinh tế của một nớc

Nh chúng ta đã biết, nếu vốn đợc coi là một trong những nguồn lực quan trọng và đóng vai trò quyết định đối với sự phát triển kinh tế, nó có một tính chất khan hiếm Vậy vấn đề đặt ra làm thế nào dể sử dụngmột cách triệt để và

có hiệu quả nhất nguồn vốn trong n ớc và ngoài nớc? Để đạt đợc điều này, trớc hết cần phải có một hệ thống ngân hàng phát triển đồng bộ, có sự phối hợp nhịp nhàng giữa ngân hàng Nhà nớc (NHNN) hay ngân hàng Trung Ương (NHTW) với các ngân hàng thơng mại (NHTM) trong việc thực hiện chính sách tiền tệ

ở đó, vai trò đặc biệt của NHTW là không thể thay thế đ ợc

Chính vì vậy mà bài tiểu luận này có tên là:

“Vai trò của NHTW trong nền kinh tế thị tr ờng”

Do thời gian nghiên cứu có hạn nên trong bài tiểu luận này có thể còn nhiều sai sót Em rất mong sự góp ý của các thầy cô và các bạn sinh viên

mục lục

lời mở đầu

Chơng I : Vai trò của NHTW trong nền kinh tế thị trờng.

1

2.1 NHNN là Ngân hàng phát hành 2.2 Ngân hàng của Chính Phủ

2.3 Ngân hàng của các Ngân hàng 2.4 NHTW và việc thực hiện chính sách tiền tệ

Chơng II: NHNN Việt Nam trong sự chuyển đổi từ nền kinh tế

kế hoạch hoá tập trung sang nền kinh tế thị tr -ờng có sự quản lý của Nhà Nớc.

1 Sự cần thiết phải xây dựng các thể chế tài chính hữu hiệu trong nền

kinh tế chuyển tiếp.

2 Vai trò của khu vực Ngân hàng.

3 Việt Nam trong quá trình đổi mới và hoàn thiện hệ thống Ngân hàng

Chơng III : Một số giải pháp củng cố và hỗ trợ vai trò của NHTW trong giai đoạn hiện nay.

1 Một số vấn đề còn tồn tại trong hoạt động của NHTW.

2 Một số giải pháp khắc phục

Kết Luận

Tài liệu tham khảo

Chơng I

Vai trò của NHTW trong nền kinh tế thị trờng

I Khái niệm NHTW

Mọi quốc gia đều có NHTW, nh ng tên gọi có thể khác nhau (ngân hàng trung tâm, ngân hàng Nhà nớc, quỹ dự trữ liên bang

) Tiền thân của ngân hàng trung ơng là ngân hàng phát hành tiền Khi ngân hàng có tên là NHTW thì ngân hàng này đảm nhiệm việc độc quyền phát hành tiền và quản lý Nhà nớc

Do tính chất hoạt động của NHTW mà ngân hàng này đã nắm trong tay công cụ quản lý chủ yếu nhất của Nhà n ớc trong quản lý kinh tế vĩ mô là chính sách tiền tệ NHTW là một bộ phận trong bộ máy quản lý của Nhà n ớc

NHTW là cơ quan duy nhất có quyền phát hành tiền (in tiền) vì thế nó là ngân hàng duy nhất không có khả năng bị phá sản Nó đóng vai trò chủ ngân hàng đối với các ngân hàng thơng mại, đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt

động không trục trặc và còn đóng vai trò chủ ngân hàng đối với Chính phủ, gánh trách nhiệm kiểm soát việc cung ứng tiền tệ và việc tài trợ cho thâm hụt ngân sách của Chính phủ

ii Vai trò của Nhtw trong việc thực hiện chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ là một bộ phận của chính sách kinh tế xã hội của Nhà nớc Nó là công cụ quản lý vĩ mô của Nhà nớc trong lĩnh vực tiền tệ do NHTW khởi thảo và thực hiện mục tiêu cao nhất là ổn định giá trị đồng tiền để từ đó ổn

định và tăng truởng kinh tế

Trong nền kinh tế thị trờng, NHTW không chỉ độc quyền phát hành tiền

mà còn điều tiết lợng tiền cung ứng tức là NHTW phải thực hiện chính sách tiền tệ không gây ra lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền Chính vì vậy, sự ổn

định tiền tệ là nhệm vụ thờng trực của NHTW, là định hớng chỉ đạo toàn bộ hoạt động của NHTW

a Chính sách tiền tệ là một phơng thức theo đó NHTW kiểm soát và điều tiết khối lợng tiền tệ cung ứng

Sự chỉ đạo chính sách tiền tệ của NHTW tác động đến việc tăng giảm l -ợng tiền cung ứng cho nền kinh tế Các biến chuyển trong l -ợng tiền cung ứng tác động đến sức khoẻ của nền kinh tế và do đó ảnh h ởng đến đời sống của mọi ngời chúng ta Điều đó nó lên tầm quan trọng của chính sách tiền tệ

NHTW thực hiện chính sách tiền tệ tức là quá trình NHTW kiểm soát tiền tệ sao cho khối lợng tiền tệ cân đối với mức tăng tôngr sản phẩm quốc dân danh nghĩa, cân đối giữa tổng cung và tổng cầu về tiền Một chính sách tiền tệ

đúng đắn phải hớng vào việc khống chế nguồn gốc làm tăng hoặc giảm l ợng tiền cung ứng, làm tăng hoặc giảm khối l ợng tiền tệ nói chung chứ không phải chỉ khống chế tiền mặt

Chính sách tiền tệ của một quốc gia có thể đợc xác định theo hai hớng:

Chính sách thắt chặt tiền tệ đợc dùng trong những thời kỳ có lạm phát cao; với mục đích là làm giảm l ợng tiền cung ứng Từ đó dẫn tới việc lãi suất tăng, tiêu dùng và đầu t giảm, xuất khẩu vòng giảm, GNP giảm, việc làm giảm thất nghiệp tăng, kìm hãm sự phát triển quá nóng của nền kinh tế

Chính sách mở rộng tiền tệ đợc dùng khi nền kinh tế suy thoái Mục đích

là tăng lợng tiền cung ứng, lãi suất giảm Và từ đó tiêu dùng và đầu t tăng, xuất khẩu vòng tăng, GNP tăng, việc làm tăng, thất nghiệp giảm

b Mục tiêu của chính sách tiền tệ

Do chính sách tiền tệ là một phần của chính sách kinh tế vĩ mô nên những mục tiêu của chính sách tiền tệ cũng là mục tiêu của chính sách kinh tế

vĩ mô

NHTW thờng đề ra 6 mục tiêu cơ bản của chính sách tiền tệ của mình

Đó là việc làm cao, ổn định lãi suất, ổn định thị tr ờng tài chính và ổn định thị trờng ngoại hối Đây là những mục tiêu cuối cùng của chính sách tiền tệ

Nếu nền kinh tế đang diễn ra những vấn đề đó thì chính sách tiền tệ nhằm làm cho mọi hoạt động kinh tế không tách rời những mục tiêu đó Nếu những vấn đề đó cha có thì chính sách tiền tệ phải luôn hớng tới chung

Thử thách lớn nhất trong việc hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ thông qua các công cụ kinh tế vĩ mô chính là xử lý hài hoà hàng loạt mối quan

hệ vốn mâu thuẫn với nhau trên tất cả các công cụ đó: Giữa mục tiêu kiềm chế lạm phát và mục tiêu tăng trởng kinh tế; giữa lợi ích chung (kiềm chế lạm phát

và tăng trởng kinh tế) với lợi ích của các NHTM và tổ chức tín dụng giữa lợi ích ngời gửi tiền với nhà kinh doanh tiền tệ và ng ời vay vốn Chính vì vậy cần tìm đến những điểm dung hoà khi tìm ra những mục tiêu trung gian, những mục tiêu đợc coi là cấp bách nhất cho từng giai đoạn cụ thể

Việc lựa chọn các mục tiêu trung gian phải xuất phát từ việc thiết lập càng chặt chẽ, càng tốt mối quan hệ qua lại thật hoàn hảo giữa mục tiêu trung gian với mục tiêu cuối cùng Mục tiêu trung gian phải là mục tiêu mà NHTM bằng việc sử dụng những phơng tiện hiện có, có thể kiểm soát đợc, giải quyết đ-ợc

Vậy những mục tiêu chính là mục tiêu về tỷ suất lợi tức và mục tiêu về số lợng cung tiền, số lọng có số tiền

Tuy nhiên, NHTM không thẻ thực hiện đồng thời cả hai mục tiêu ổn định lãi suất và ổn định mức cung ứng tiền tệ

Nếu đảm bảo mức cung ứng tiền tệ thì phải chấp nhận thay đối lãi suất (hình a) Nếu muốn ổn định lái suất, thì buộc phải thay đổi lợng cung ứng tiền tệ một khi lợng cầu tiền thay đổi (hình b) Trên thực tế, NHTM thờng muốn điều chỉnh lãi suất để đảm bảo mức cung ứng tiền.

(hình a)

L ợng tiền M

M

S

Md

1

Md

2

i

1

i

2

i

(hình b)

L ợng tiền M

1 M

2

M

S1 M

S2

Md

1

Md

2

2 1

i i

Từ việc xác định đợc mục tiêu của chính sách tiền tệ, NHTM chỉ đạo chính sách tiền tệ bằng cách sử dụng các công cụ để tác động vào thái độ của ngân hàng, nhờ đó tác động đến lợng tiền cung ứng

c Ba công cụ chính mà NHTM sử dụng để tác động đến l ợng cung ứng tiền tệ, đó là:

+ Nghiệp vụ thị trờng mở: là nghiệp vụ đợc tiến hành khi NHTW thay

đổi cơ số tiền bằng cách mua vào (nếu muốn làm tăng cơ số tiền) hoặc bán ra các chứng khoán (nếu muốn làm giảm cơ số tiền) trên thị tr ờng

Ta cũng thấy rằng có rất ít khác biệt khi NHTW giao dịch trực tiếp với các ngân hàng khác hoặc với các tổ chức công cộng phi ngân hàng Các ngân hàng luôn có tiền dự trữ lớn hơn số dự trữ bắt buộc để đề phòng sự bất định về lãi suất trên thị trờng tiền tệ Mặt khác, các ngân hàng phải có một l ợng chứng khoán đáng kể khi cần vốn khả dụng, họ buộc phải bán ngay một phần đó đi Nếu NHTW bán chứng khoán cho trực tiếp chứng khoán cho hệ thống chứng khoán cho hệ thống ngân hàng, dự trữ tiền mặt của các ngân hàng sẽ giảm ngay lập tức Nếu NHTW bán chứng khoán cho công chúng, các cá nhân sẽ trả lại bằng séc theo tài khoản của họ ở ngân hàng, làm cho dự trữ tiền mặt của ngân hàng lại bị giảm sút Nh vậy là, cả hai trờng hợp bằng nghiệp vụ thị trờng mở trong lĩnh vực chứng khoán tài chính NHTW làm biến đổi cơ số tiền, dự trữ tiền mặt của các ngân hàng khoản cho vay tiền ký gửi và l ợng cung ứng tiền tệ

Nghiệp vụ thị trờng mở có hai loại:

Nghiệp vụ thị trờng mở năng động: NHTW chủ động tiến hành các việc mua bán chứng khoán để thay đổi mức dự trữ của NHTW, do đó làm thay đổi cơ số tiền và thay đổi lợng cung ứng tiền

Nghiệp vụ thị trờng mở thụ động đợc tiến hành khi cần thiết phải đối phó lại những tác động của các nhân tố khác làm ảnh h ởng đến cơ số tiền

NHTW nhờ có nghiệp vụ này đã kiểm soát đợc hoàn toàn thị trờng tự do Nghiệp vụ thị trờng tự do linh hoạt và chính xác có thể đ ợc sử dụng ở bất cứ mức độ nào Nghiệp vụ thị trờng tự do dễ dàng đợc đảo ngợc lại khi có một sai lầm sẩy ra trong lúc tiến hành nghiệp vụ thị tr ờng tự do, NHTW có thể lập tức

đảo ngợc lại việc sử dụng công cụ đó Nếu NHTW thấy rằng cung ứng tiền tệ tăng quá nhanh do nó mua trên thị trờng tự do quá nhiều thì nó có thể sửa chữa ngay lập tức bằng cách tiến hành nghiệp vụ bán trên thị tr ờng tự do

Nghiệp vụ thị trờng tự do có thể đợc hoàn thành nhanh chóng không gây nên những chậm trễ về mặt hành chính Và tác dụng của nghiệp vụ thị tr ờng tự

do đối với tiền dự trữ là không chắc chắn hơn nhiều so với tác dụng đó đối với cơ số tiền tệ

+ Chính sách chiết khấu:

Lãi suất chiết khấu là lãi suất mà NHTW tính với NHTM khi họ muốn vay tiền Thông qua lãi suất chiết khấu NHTW tác động đến l ợng dự trữ của NHTM Các NHTM phải cân đối lãi suất họ sẽ thu đợc một khoản cho vay biên (có tính đến cả những nguy cơ và chi phí có kiên quan nếu có dòng tiền mặt rút

ra bất thình lình và lớn) với lãi suất chiết khấu Một lãi suất chiết khấu cao hơn làm tăng phí vay từ NHTW, nh vậy các NHTM sẽ vay chiết khấu ít hơn, và từ

đó làm giảm bớt có số tiền và thu hẹp cung ứng tiền Nếu một lãi suất chiết khấu thấp hơn làm cho vay chiết khấu hấp dẫn hơn với các ngân hàng và khối l -ợng vay sẽ tăng lên, làm tăng cơ số tiền và tăngcung ứng tiền tệ

Những điều kiện dễ dàng của NHTW mà theo đó những khoản cho vay chiết khấu đợc cung cáp cho các ngân hàng đợc gọi là cửa sổ chiết khấu

NHTW có thể tác động đến khối lợng vay chiết khấu bằng hai cách: bằng cách tác động đến giá cả của khoản vay (lãi suất chiết khấu) nh phần trên đã trình bày hoặc bằng cách tác động đến số l ợng vay thông qua việc NHTW quản

lý cửa sổ chiết khấu

Các khoản vay chiết khấu mà NHTW cấp cho các NHTM có ba loại: tín dụng điều chỉnh, tín dụng thời vụ, và tín dụng mở rộng

 Tín dụng điều chỉnh, đây là loại tín dụng thông dụng nhất, nhằm giúp cho các ngân hàng giải quyết vấn đề khả năng hoàn trả ngắn hạn do tiền gửi bị tạm thời rút ra

 Tín dụng thời vụ đợc cấp để đáp những ứng nhu cầu thời vụ của một số ít ngân hàng đang nghỉ và những vùng nông nghiệp hoạt động theo kiểu thời vụ

 Tín dụng mở rộng đợc cấp cho các NHTM bị khó khăn nghiêm trọng về khả năng hoàn trả do tiền gửi bị rút ra; thì không yêu cầu hoàn trả nhanh chóng ngay Những ngân hàng đợc cấp loại tín dụng này phải nộp một bản đề nghị trình bày nhu cầu vay tín dụng mở rộng và một bản kế hoạch khôi phục lại khả năng hoàn trả của ngân hàng

Ngoài việc sử dụng làm một công cụ để ảnh h ởng đến cơ số tiền tệ và cung ứng tiền tệ, chiết khấu còn quan trọng ở chỗ nhằm tránh khỏi những cơn sụp đổ tài chính Vai trò quan trọng nhất của NHTW là trở thành ng ời cho vay cuói cùng, nó phải cung cấp dự trữ cho ngân hàng khi các ngân hàng bị đe doạ phá sản, do đó ngăn chặn những cn sụp đổ ngân hàng và tài chính Sử dụng công cụ chiết khấu để tránh những cơn sụp đổ tài chính bằng cách thực hiện vai trò ngời cho vay cuối cùng là một yêu cầu cực kỳ quan trọng để tiến hành chính sách tiền tệ thành công

So với công cụ nghiệp vụ thị trờng tự do, việc sử dụng chính sách chiết khấu để kiểm soát cung ứng tiền tệ hình nh không có hiệu quả bằng các nghiệp

vụ thị trờng tự do hoàn toàn là sự tự do hành động của NHTW trong khi khối l

-ợng cho vay chiêtài sản khấu lại không nh vậy NHTW có thể thay đổi lãi suất chiết khấu nhng không thể bắt các ngân hàng phải đi vay Hơn nữa các nghiệp

vụ thị trờng tự do dễ dàng đợc đảo ngợc lại hơn là đảo ngợc những thay đổi trong chính sách chiết khấu, việc can thiệp vào thị tr ờng mở sẽ đợc a chuộng hơn kỹ thuật tái chiết khấu vì nó mềm dẻo hơn

Đối với các nghiệp vụ tái chiết khấu, chính các NHTW đóng vai trò bị

động, do phải đáp ứng nhu cầu hàng ngày của NHTW Trong hệ thống thị tr ờng

mở, NHTW đóng vai trò chủ động bởi vì chính NHTW yêu cầu vốn khả dụng cho thị trờng tiền tệ Phơng thức thị trờng mở không chỉ cung cấp vốn khả dụng cho các NHTM trên thị trờng tiền tệ mà còn rút vốn khả dụng ra khỏi thị tr ờng tiền tệ Điều đó giúp NHTW kiểm soát tốt hơn l ợng vốn khả dụng ngân hàng và lãi suất trên thị trờng

Cũng cần phải nói thêm rằng, tuy hai công cụ trên đều có những mặt u nhợc điểm riêng nhng chúng đều có mục đích là đảm bảo tái cấp vốn của NHTW cho NHTM

Ngoài hai công cụ trên, NHTW còn sử dụng công cụ là quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Rd)

+ Dự trữ bắt buộc.

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ tối thiểu giữa dự trữ tiền mặt với các khoản

ký gửi mà NHTW yêu cầu NHTM phải duy trì

Khoản dự trữ bắt buộc là khoản tiền dự trữ cần thiết để NHTM có thể ứng phó với những luồng tiền mặt rút ra bất ngờ

Nếu một khoản dự trữ bất buộc đang có hiệu lực, các NHTM có thể giữ l -ợng tiền mặt cao hơn dự trữ tiền mặt theo yêu cầu nh ng không đợc giữ ít hơn Nếu lợng tiền mặt của họ giảm xuống xuống thấp hơn l ợng bắt buộc, họ phải vay tiền mặt ngay, thờng là vay của NHTW để khôi phục lại tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Khi NHTW quy định một khoản dự trữ bắt buộc cao hơn tỷ lệ dự trữ mà các ngân hàng thận trọng phải duy trì trong bất kỳ tình hình nào thì hậu quả của

nó là giảm bớt việc tạo ra những khoản ký gửi của các ngân hàng, làm giảm giá trị của thừa số tiền và giảm lợng cung tiền đối với bất kỳ cơ số tiền bất định nào

Một khoản dự trữ bắt buộc có tác dụng nh một khoản thuế đánh vào các ngân hàng bằng cách bắt buộc họ phải duy trì một khoản dự trữ cao hơn trong tổng số các khoản có dới dạng dự trữ ngân hàng và một tỷ lệ thấp hơn của các khoản cho vay có lãi suất cao

Hệ thống dự trữ bắt buộc tạo nên một mối quan hệ máy móc giữa tạo tiền

do NHTM thực hiện (bằng việc làm xuất hiện tiền gửi) và nhu câù tái cấp vốn tại NHTW Hệ thống này rất mềm dẻo vì tuỳ theo mục đích của chính sách tiền

tệ và tuỳ theo mức vốn khả dụng ngân hàng, NHTW có thể điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc Đặc biệt, việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc có thể điều hoà vốn khả dụng ngân hàng khi có nguồn thu ngoại tệ lớn Hệ thống này có sự cạnh tranh

giữa các ngân hàng bởi vì nó áp dụng không phân biệt mọi ngân hàng trong toàn hệ thống

Ba công cụ kể trên đây có tác dụng tổng quát là kiểm soát khối l ợng cho vay của ngân hàng, mức lãi suất và khối l ợng tiền tệ nói chung Nhng ngân hàng trung gian còn thoải mái ở chỗ cho ai vay tuỳ sự xét đoán của mình, điều

đó có nghĩa là ba công cụ nên ch a ảnh hởng đến cơ cấu tín dụng mà ngân hàng trung gian cấp cho khách hàng Nếu NHTW không áp dụng chính sách kiểm soát tín dụng, ngân hàng trung gian sẽ chỉ h ớng vào những nơi có thể thu đợc lợi nhuận cao ít chú trọng tới những ngành có hoạt động lợi ích xã hội nhiều hơn Chính sách kiểm soát tín dụng sẽ giới hạn mức tối đa cấp cho những ngành hoạt động nào đợc xem nh u tiên, cần yểm trợ tín dụng mạnh hơn Chính sách kiểm soát tín dụng gồm hai nội dung chính là hạn mức tài sản và quản lý lãi suất

chơng II

Tiền tệ và ngân hàng đóng vai trò nh là ngời mở đầu, ngời nâng đỡ, ngời

điều chỉnh, ngời tham gia, ngời quyết định đối với mọi quá trình sản xuất, từ hình thái thô sơ nhất đến hình thái phức tạp, hiện đại và tinh vi nhất Hình thái tiền tệ phản ánh trình độ phát triển kinh tế, là th ớc đo lịch sử, là vật kết tinh của xã hội và là động cơ cực mạnh cuốn hút và khơi dậy mọi tiềm ẩn kinh tế, xã hội

Tầm quan trọng của ngân hàng và tiền tệ trong sự phát triển kinh tế là không thể phủ nhận Vị trí của đồng tiền và vai trò của ngân hàng càng trở nên quan trọng đối với việc ổn định và phát triển kinh tế trong điều kiện cơ chế thị trờng Trong nền kinh tế tiền tệ , mọi hoạt động kinh tế đều liên quan đến hoạt

động tài chính, tín dụng, giám sát và điều tiết thông qua hệ thống ngân hàng ;ngân hàng đợc coi là một bộ phận của kết cấu hạ tầng Do đó ngân hàng

đợc tổ chức thành một hệ thống nhất, điều tiết l u thông hàng hoá và dịch vụ trên phạm vi toàn quốc nhằm thực hiện chức năng quản lý vĩ mô đối với quá trình sản xuất, lu thông, phân phối và tín dụng trên phạm vi toàn xã hội Để thực hiện dợc vai trò đó ,thì NHTW với t cách là ngân hàng phát hành ,ngân hàng của các ngân hàng ,ngân hàng của chính phủ phải thực hiện đ ợc tốt vai trò thực thi chính sách tiền tệ

Nhận thức đợc tầm quan trọng đó, công cuộc đổi mới và hoàn thiện hệ thống ngân hàng đã bắt đầu thực sự tiến hành với mốc đánh dấu là Nghị định số 53/HĐBT ngày 16/3/1988 của Hội đồng bộ tr ởng nay là Chính phủ về việc tổ chức lại hệ thống ngân hàng Việt nam hệ thống ngân hàng Việt nam đ ợc phân

định thành hai cấp là Ngân hàng Nhà n ớc Việt nam với chức năng quản lý Nhà nớc đối với toàn bộ hệ thống ngân hàng, ngân hàng chuyên doanh hoạt động

nh những ngân hàng thơng mại theo chế độ hạch toán kinh tế

Cùng với quá trình đổi mới toàn diện nền kinh tế, để tiếp tục đổi mới hệ thống ngân hàng, ngày 23/5/19909 Hội đồng Nhà n ớc (nay là Uỷ ban thờng vụ Quốc hội) đã thông qua Pháp lệnh ngân hàng Hợp tác xã tín dụng Công ty tài chính Việc ban hành hai pháp lệnh Ngân hàng nói trên đã tạo cơ sở pháp lý cho việc đổi mới một cách toán diện các hoạt động tài chính, đánh dấu một b ớc ngoặt quan trọng trong việc đổi mới hệ thống Ngân hàng việt nam Đặc điểm, gần đây ngày 26/12/1997 chủ tịch nớc Trần Đức Lơng đã ký lệnh công bố luật Ngân hàng Nhà nớc Việt nam (gồm 7 chơng, 63 điều) và luật các tổ chức tín dụng (gồm 11 chơng, 131 điều) Điều này đảm bảo cho tính đồng bộ của cơ chế tài chính tiền tệ quốc gia, phục vụ đắc lực cho sự phát triển kinh tế Với sự quan tâm của Đảng và Nhà nớc, và với sự nỗ lực của bản thân ngành, trong thời gian qua hệ thống Ngân hàng Việt nam đã đạt đ ợc nhiều thành tích đáng kể Đó

là bớc đầu xây dựng đợc hệ thống ngân hàng thích ứng với cơ chế tiền tệ, có sự quản lý của Nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa, góp phần đẩy lùi lạm

phát, thúc đẩy tăng trởng và chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy sự nghiệp công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc

Cụ thể là những năm 1980 - 1986 nền kinh tế n ớc ta lâm vào tình trạng khủng hoảng nặng nề mà đặc trng nổi bật là lạm phát phi mã, tốc độ phát triển kinh tế giảm sút, mất cân đối cả đối nội và đối ngoại B ớc ngoặt đầutiên của hoạt động ngân hàng từ năm 1988, khi các chính sách và biện pháp cải tổ mạnh

mẽ đã đợc ngành ngân hàng thực hiện : nâng lãi suất huy động lên mức cao (12%/tháng đầu năm 1989) để thu hút khối l ợng tiền mặt rất lớn đang nằm đọng trong lu thông, xoá bỏ cơ bản chế độ tỷ giá, áp dụng tỷ giá thả nổi có điều tiết linh hoạt, đi đôi với điều chỉnh dần lãi suất xuống theo kết quả kìm chế lạm phát, kích thích xuất khẩu, hớng nhập khẩu vào các mặt hàng phục vụ sản xuất trong nớc Mặt khác, từ sau khi có Pháp lệnh ngân hàng, ngành ngân hàng đã từng bớc áp dụng các công cụ quản lý vĩ mô gián tiếp thay thế cho các công cụ kiêmr soát trực tiếp trong quá trình thực thi chính sách tiền tệ Đặc biệt, NHNN

đã áp dụng một loạt biện pháp nhằm thắt chặt l ợng tiền cung ứng và kết quả là tốc độ lạm phát phi mã trớc đó 410,9% năm 1988 xuống còn 67,4% năm 1991, 17,4% năm 1992 và 5,2% năm 1993 Năm 1994, nền kinh tế vẫn duy trì đ ợc mức tăng trởng kinh tế cao hơn năm 1993 (8,8%) nhng mức lạm phát đã cao hơn dự kiến (14,4%) ; mức lạm phát năm 1995 là 12,7% năm 1996 là 4,5% và gần 4% năm 1997

Những năm đầu của quá trình đổi mới ngân hàng, nền kinh tế n ớc ta phải

đối phó với những khó khăn gay gắt Với những chính sách đổi mới của Ngân hàng Nhà nớc, đặc biệt là khống chế khối l ợng tiền cung ứng, chính sách tín dụng, chính sách lãi suất, chính sách tỷ giá đã góp phần thúc đẩy sự cải thiện nền kinh tế theo hớng phục hồi và phát triển ngành Ngân hàng cũng góp phần vào việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế Cơ cấu tín dụng Ngân hàng đã tăng dần cho lĩnh vực kinh tế ngoài quốc doanh trong khi bảo đảm có chọn lọc việc duy trì những doanh nghiệp Nhà nớc kinh doanh có hiệu quả Tỷ trọng cho vay các

xí nghiệp quốc doanh năm 1991 là 90% và ngoài quốc doanh là 10% thì đến năm 1994, tỷ trọng đó là 65%, năm 1995 là 58,5% và 41,5% Tr ớc đây, Ngân hàng Trung ơng hoạt động ngắn hạn là chủ yếu Để phục vụ tốt hơn cho quá trình công nghiệp hoá, Ngân hàng đã chú ý mở rộng hoạt động trung và dài hạn Tỷ trọng cho vay ngắn hạn từ 85% và trung dài hạn 15% (năm 1991) thì

đến năm 1994 đã thay đổi 67% và 33% Năm 1995 so với năm 1994, d nợ cho vay ngắn hạn tăng 36,7%, d nợ cho vay trung và dài hạn tăng 24,6% Sự tăng tr -ởng tín dụng và các định hớng của nền kinh tế quốc dân đã tạo nên cơ cấu tín dụng ngày càng hợp lý, thúc đẩy từng bớc sự thay đổi cơ cấu kinh tế

Có thể nói, những thành quả bớc đầu đạt đợc trong công cuộc đổi mới và hoàn thiện hệ thống ngân hàng ở Việt nam đã góp phần đáng kể vào sự phát triển chung của nền kinh tế trong đó không thể thiếu vai trò đặc biệt quan trọng của NHTW trong việc kiểm soát tăng trởng tiền tệ để thực hiện đợc các chỉ tiêu

về lạm phát và tăng trởng kinh tế lành mạnh NHNN đã chủ động hơn trong