LỜI NÓI ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài. Trong tiến trình phát triển nền kinh tế thị trường, Công ty cổ phần có một vị trí trung tâm và là một xu thế vận động tất yếu của hệ thống doanh nghiệp. Ở nước ta, điều này cũng đã được thể hiện rõ qua chủ trương đẩy mạnh cổ phần hóa doanh nghiệp trong những năm qua. Trong đó, nổi bật lên là vấn đề hệ thống, ổn định và đảm bảo các khía cạnh pháp lý của các cổ đông trong Công ty cổ phần. Luật Doanh nghiệp có hiệu lực cho đến nay gần 2 năm đã góp phần nâng cao đáng kể đời sống pháp lý và hoạt động của Công ty cổ phần, tuy nhiên trong quá trình vận dụng vào thực tế cũng đã nảy sinh nhiều vấn đề vướng mắc, chồng chéo giữa các điều khoản của Luật Doanh nghiệp, giữa Luật Doanh nghiệp và các văn bản pháp luật khác, một vài quy định chưa thực sự tạo ra khung pháp lý chặt chẽ để thỏa mãn nhu cầu, nguyện vọng của cổ đông Công ty cổ phần. Làm thế nào để Công ty cổ phần giữ vững vai trò là “trung tâm” trong tiến trình phát triển kinh tế thị trường, làm thế nào để đảm bảo tư cách, quyền lợi của các cổ đông – một thành tố đóng vai trò nòng cốt trong Công ty cổ phần là một trong những giải pháp góp phần thực hiện chủ trương xây dựng nền kinh tế theo định hướng xã hội chủ nghĩa gắn liền với quốc sách phát huy tiềm lực toàn xã hội. Từ những cơ sở lý luận và thực tiễn cùng với kiến thức từ thầy cô, bạn bè, từ sách vở, từ các phương tiện thông tin đại chúng tác giả chọn đề tài “Các điều kiện để Công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới” để làm đề tài cho bài tiểu luận. 2.Mục đích nghiên cứu đề tài. Đây là vấn đề khoa học pháp lí không phải là mới mẻ nhưng giá trị của vấn đề thì trường tồn mãi mãi, trải qua bao lần thay đổi và dù Luật Doanh Nghiệp năm 2005 được sửa đổi thì bản chất của vấn đề vẫn còn đó. Do đó, mục đích của đề tài là nghiên cứu một cách hệ thống các vấn đề lý luận, các khía cạnh pháp lý về cổ đông trong Công ty cổ phần nhằm tiếp cận vấn đề sâu hơn và có cái nhìn toàn diện hơn để nâng cao kiến thức cho bản thân, thông qua đó hi vọng đóng góp một phần nhỏ bé công sức, công trình nghiên cứu cho nền khoa học pháp lý nước nhà cũng như vào xu thế vận động tất yếu của hệ thống doanh nghiệp.
Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới LỜI NÓI ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài. Trong tiến trình phát triển nền kinh tế thị trường, Công ty cổ phần có một vị trí trung tâm và là một xu thế vận động tất yếu của hệ thống doanh nghiệp. Ở nước ta, điều này cũng đã được thể hiện rõ qua chủ trương đẩy mạnh cổ phần hóa doanh nghiệp trong những năm qua. Trong đó, nổi bật lên là vấn đề hệ thống, ổn định và đảm bảo các khía cạnh pháp lý của các cổ đông trong Công ty cổ phần. Luật Doanh nghiệp có hiệu lực cho đến nay gần 2 năm đã góp phần nâng cao đáng kể đời sống pháp lý và hoạt động của Công ty cổ phần, tuy nhiên trong quá trình vận dụng vào thực tế cũng đã nảy sinh nhiều vấn đề vướng mắc, chồng chéo giữa các điều khoản của Luật Doanh nghiệp, giữa Luật Doanh nghiệp và các văn bản pháp luật khác, một vài quy định chưa thực sự tạo ra khung pháp lý chặt chẽ để thỏa mãn nhu cầu, nguyện vọng của cổ đông Công ty cổ phần. Làm thế nào để Công ty cổ phần giữ vững vai trò là “trung tâm” trong tiến trình phát triển kinh tế thị trường, làm thế nào để đảm bảo tư cách, quyền lợi của các cổ đông – một thành tố đóng vai trò nòng cốt trong Công ty cổ phần là một trong những giải pháp góp phần thực hiện chủ trương xây dựng nền kinh tế theo định hướng xã hội chủ nghĩa gắn liền với quốc sách phát huy tiềm lực toàn xã hội. Từ những cơ sở lý luận và thực tiễn cùng với kiến thức từ thầy cô, bạn bè, từ sách vở, từ các phương tiện thông tin đại chúng tác giả chọn đề tài “Các điều kiện để Công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới” để làm đề tài cho bài tiểu luận. 2.Mục đích nghiên cứu đề tài. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Đây là vấn đề khoa học pháp lí không phải là mới mẻ nhưng giá trị của vấn đề thì trường tồn mãi mãi, trải qua bao lần thay đổi và dù Luật Doanh Nghiệp năm 2005 được sửa đổi thì bản chất của vấn đề vẫn còn đó. Do đó, mục đích của đề tài là nghiên cứu một cách hệ thống các vấn đề lý luận, các khía cạnh pháp lý về cổ đông trong Công ty cổ phần nhằm tiếp cận vấn đề sâu hơn và có cái nhìn toàn diện hơn để nâng cao kiến thức cho bản thân, thông qua đó hi vọng đóng góp một phần nhỏ bé công sức, công trình nghiên cứu cho nền khoa học pháp lý nước nhà cũng như vào xu thế vận động tất yếu của hệ thống doanh nghiệp. NỘI DUNG GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới I.Khái niệm, đặc điểm và lịch sử hình thành Công ty cổ phần. 1.Khái niệm và đặc điểm Công ty cổ phần. 1.1.Khái niệm Công ty cổ phần. Ngày xưa, các nhà buôn đã biết hùn nhau đồng vốn để làm ăn và chia lời lãi từ công việc kinh doanh. Họ chấp nhận mất đi phần vốn đã bỏ ra nếu công việc kinh doanh gặp trở ngại. Hình ảnh này cũng không khác mấy với hình ảnh người ta mua cổ phần ở các Công ty cổ phần ngày nay. Bằng việc cách điệu hóa các nguyên tắc mà các nhà buôn đã từng hùn vốn với nhau, quy định cụ thể về phương thức góp vốn, người được quyền góp vốn, đa dạng hóa các loại vốn góp, thêm bớt các quyền và nghĩa vụ của người góp vốn,cách chia lời lãi, trách nhiệm của mỗi người góp vốn đối với những rủi ro trong kinh doanh… ý tưởng sơ khai về sự hợp tác cùng bỏ vốn, chia lời lãi và chỉ mất những gì đã góp vào ban đầu của các nhà buôn được tiếp nối trong các Công ty cổ phần hiện đại. Ngày nay, Công ty cổ phần được xem là phương thức phát triển cao nhất của loài người để huy động vốn cho kinh doanh và qua đó làm cho nền kinh tế của mỗi quốc gia phát triển. Công ty cổ phần được định nghĩa là một tổ chức thành lập theo pháp luật trong đó vốn được chia làm nhiều phần bằng nhau, người sở hữu ít nhất một cổ phần đã phát hành của Công ty cổ phần được gọi là cổ đông. Cổ đông có thể là cá nhân hay tổ chức và chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Công ty cổ phần mang bản chất là công ty đối vốn quy tụ các cổ đông có thể là những người không quen biết nhau, tối thiểu phải là ba nhưng không hạn chế số lượng tối đa. 1.2. Đặc điểm Công ty cổ phần. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Công ty cổ phần tồn tại dưới các tên gọi khác nhau ở các nước khác nhau. Ở Pháp, người ta có thể thành lập Công ty cổ phần, công ty hợp vốn cổ phần, Công ty cổ phần đơn giản. Ở Đức, nó là công ty trách nhiệm hữu hạn (bởi) cổ phiếu (company limited by shares). Nhưng dù Công ty cổ phần được gọi tên như thế nào thì những đặc trưng cơ bản của Công ty cổ phần hầu như vẫn không thay đổi. Công ty cổ phần là tổ chức có tư cách pháp nhân độc lập. Pháp luật về công ty của các nước đều xác lập một cách cụ thể về các quyền và nghĩa vụ pháp lý của Công ty cổ phần với tư cách là một pháp nhân độc lập, có năng lực và tư cách chủ thể riêng, tồn tại độc lập và tách biệt với các cổ đông trong công ty. Công ty cổ phần chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản bằng tài sản của chính công ty, là nguyên đơn hoặc bị đơn dân sự trong các quan hệ tranh tụng tại Tòa án thông qua người đại diện của mình. Cổ đông là chủ sở hữu Công ty cổ phần và có một số quyền lợi như: quyền tham gia quản lý điều hành, quyền được chia cổ tức, quyền được chia tài sản theo tỷ lệ cổ phần sở hữu khi công ty giải thể … nhưng cổ đông chỉ được sở hữu cổ phần trong công ty mà không có bất kỳ quyền sở hữu nào đối với tài sản của công ty. Trong khi đó, Công ty cổ phần với tư cách là một pháp nhân có quyền sở hữu toàn bộ tài sản riêng của công ty. Cổ đông trong Công ty cổ phần chịu trách nhiệm hữu hạn. Khi một cá nhân hay tổ chức chuyển dịch vốn của mình vào Công ty cổ phần trở thành tài sản thuộc sở hữu Công ty cổ phần, cổ đông vẫn được hưởng các quyền và nghĩa vụ phát sinh từ việc góp vốn nhưng cũng có thể mất chúng khi công ty giải thể hoặc phá sản. Vốn thuộc sở hữu công ty chính là giới hạn sự rủi ro tài chính của các cổ đông trên toàn bộ số vốn đã đầu tư vào công ty, nên trách nhiệm của những cổ đông đối với các nghĩa vụ của GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới công ty được hạn chế trong phạm vi mà họ đã đầu tư vào cổ phiếu của mình. Đặc điểm này cho phép người ta mạnh dạn đầu tư vào công ty mà không phải chịu rủi ro đối với tài sản cá nhân trong trường hợp công ty phá sản vì cổ đông không bao giờ bị mất nhiều hơn so với số vốn đã bỏ ra đầu tư vào Công ty cổ phần. Cũng chính lợi thế này mà các Công ty cổ phần có khả năng huy động rất lớn các nguồn vốn đầu tư của xã hội vào hoạt động sản xuất – kinh doanh của mình. Cổ phần được tự do chuyển nhượng. Đây là đặc điểm quan trọng tạo nên sự hấp dẫn của Công ty cổ phần. Chính đặc điểm này đã thu hút các NĐT vì với cổ phần được tự do chuyển nhượng cổ đông có thể chuyển nhượng cổ phần cho NĐT khác bất cứ lúc nào, họ được quyền rời bỏ công ty khi họ muốn. Hơn nữa, với việc tự do chuyển nhượng cổ phần, cơ cấu cổ đông của công ty có thể thay đổi linh hoạt mà không làm ảnh hưởng đến sự tồn tại cũng như bản chất của công ty. Công ty cổ phần có cấu trúc vốn và tài chính linh hoạt. Công ty cổ phần không thể được thành lập và hoạt động nếu không có vốn. Vốn là yếu tố quyết định và chi phối toàn bộ hoạt động, quan hệ nội bộ cũng như quan hệ với các đối tác bên ngoài. Trong quan hệ nội bộ, vốn của công ty được xem là cội nguồn của quyền lực. Trong quan hệ với bên ngoài, vốn của Công ty cổ phần là một dấu hiệu chỉ rõ thực lực tài chính của công ty. Sự phát triển của Công ty cổ phần tỷ lệ thuận với sự luân chuyển các nguồn vốn trong nền kinh tế. Sự vận động của vốn trong Công ty cổ phần vừa chịu sự chi phối khách quan của các qui luật kinh tế, vừa bị ảnh hưởng bởi ý chí chủ quan của con người. Do vậy, cách thức góp vốn, cách tổ chức và quản lý vốn trong Công ty cổ phần sẽ đa dạng và cụ thể để có thể đáp ứng được sự vận động linh hoạt của đồng vốn trong Công ty cổ phần. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Quy mô Công ty cổ phần dễ dàng mở rộng. Cổ đông Công ty cổ phần có thể là cá nhân hay tổ chức, số lượng tối thiểu là ba, không hạn chế số lượng tối đa. Do vậy, bất cứ ai cũng có thể trở thành cổ đông của Công ty cổ phần nếu họ không thuộc dạng bị cấm góp vốn vào Công ty cổ phần và chỉ cần nắm giữ ít nhất một cổ phần của Công ty cổ phần. Mặt khác, Công ty cổ phần có thời gian tồn tại vô hạn nên việc phát hành chứng khoán để huy động vốn và mở rộng quy mô công ty là điều hết sức dễ dàng. Cơ chế quản lý tập trung cao. Công ty cổ phần không phải là sự tập hợp đơn thuần của cổ đông mà là một thực thể thống nhất có tổ chức chặt chẽ. Bản thân công ty là một pháp nhân độc lập với đầy đủ quyền và nghĩa vụ của mình nhưng không thể quyết định được ý chí của mình hay tự mình hành động như một thể nhân. Vì vậy, mọi hành động của Công ty cổ phần phải được thực hiện thông qua một cơ quan quản lý riêng biệt. Điều đó dẫn đến sự tách biệt giữa những người sở hữu cổ phần và những người điều hành. Sự tách biệt này giúp tiết kiệm chi phí của việc ra quyết định và để đảm bảo rằng các nhà quản lý không đi ngược lại lợi ích của mình. Các cổ đông thành lập ra bộ máy, cơ chế để quản lý, kiểm soát những hành vi cơ hội chủ nghĩa của các cổ đông nắm quyền kiểm soát hoặc là đối với các cổ đông khác, hoặc là đối với các đối tác khác liên quan đến công ty như chủ nợ hay người lao động. Nó mang đến cho cổ đông thiểu số hay các thành phần khác như người lao động và chủ nợ một phương tiện tiếp cận thông tin đáng tin cậy hay tham gia trực tiếp vào việc ra quyết định của công ty. Rõ ràng, việc tách bạch giữa sở hữu và quản lý như vậy vừa thu hút được những người quản lý chuyên nghiệp được công ty thuê làm công tác quản lý, vừa tạo ra được sự quản lý tập trung cao thông qua cơ GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới chế quản lý hiện đại nhằm phát huy tính hiệu quả, công khai, minh bạch, góp phần bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn và cải thiện sức cạnh tranh cho chính bản thân doanh nghiệp. Với những đặc điểm nổi bật, Công ty cổ phần đã trở thành hình thức tổ chức doanh nghiệp mang tính thống trị nhằm giải quyết nhu cầu về vốn cho tăng trưởng. Dù vẫn còn có những hạn chế nhất định nhưng trong thời buổi cạnh tranh toàn cầu hiện nay những hạn chế của Công ty cổ phần là hoàn toàn có thể được khắc phục. Trong nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa hiện nay, Công ty cổ phần là hình thức huy động vốn trên quy mô lớn một cách hiệu quả nhất, giúp doanh nghiệp tiếp thu sự tiến bộ của khoa học nhanh chóng, tạo điều kiện cho công ty kinh doanh hiệu quả hơn và tăng thêm nguồn thu cho ngân sách. 1.3.Lịch sử hình thành Công ty cổ phần. Công ty cổ phần có nguồn gốc khá mơ hồ ở Ý hoặc một trong những ngân hàng đầu tiên ở Genua, hoặc Mailand trong thế kỷ XV, hoặc trong công ty Đông Ấn của Hà Lan, hoặc thậm chí đã có nguồn gốc xa xưa trong các societas của người La Mã. Ở thời La Mã, tầng lớp quý tộc lập ra những societas (hội xã) để phụ các hiệp sĩ thu thuế nông nghiệp, sau đó là đi chinh phục các lãnh thổ và đúc khí giới, áo giáp cung cấp cho các đoàn quân viễn chinh; còn ở tầng lớp thứ dân, những người thợ thủ công và thương gia mở các collegia hay corpora (công ty) tự bầu người quản lý và được cấp phép hoạt động. Sau đế quốc La Mã sụp đổ, hình thức này cũng lụi tàn dần cho mãi đến thời kỳ Trung cổ, hai trong số các tổ chức do người La Mã để lại đã được phục hồi là đế quốc của các thương gia tại Ý và công ty cùng các guild (phường hội) được chính quyền cấp phép tại miền Bắc Châu Âu. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Bắt đầu từ đó, hình thức lập hội, lập các tổ chức dạng như công ty phát triển liên tục dưới nhiều hình thái khác nhau qua các thời kỳ tại các vùng lãnh thổ khác nhau. Trong các thời kỳ này, nền kinh tế thị trường phát triển cùng với sự phát triển mạnh mẽ của CNTB, nhu cầu hùn hợp vốn và liên kết của các nhà buôn nhỏ lẻ trước sự chèn ép của các nhà tư bản là tất yếu và ngày càng trở nên phổ biến dưới nhiều phương thức. Mầm mống hình thành Công ty cổ phần đúng như C.Mac nhận định: “Ngay trong buổi đầu của nền sản xuất TBCN một số ngành sản xuất cũng đòi hỏi một số tư bản tối thiểu mà lúc bấy giờ từng cá nhân riêng lẻ chưa thể có được, tình hình đó mặc nhiên dẫn đến Nhà nước phải trợ cấp cho những tư nhân như ở Pháp dưới thời Côn- Be, như là một số công quốc cho tới nay. Mặt khác, nó dẫn đến việc thành lập một số hội nắm giữ độc quyền do pháp luật thừa nhận để kinh doanh trong những ngành công nghiệp và thương nghiệp nhất định. Đó là tiền thân của Công ty cổ phần hiện đại” Ở Việt Nam, nhu cầu hội người, hội vốn, hội các làng nghề giữa các gia đình nhà buôn truyền thống với những kẻ thực dân, giữa các tầng lớp nhỏ bé, yếu thế với nhau đã xuất hiện từ lâu và là nhu cầu tất yếu để tạo nên sức mạnh tập thể. Công ty cổ phần cũng vì lẽ ấy đã có một truyền thống âm thầm từ hơn một thế kỷ nay ở nước ta. Thế nhưng do những biến động chính trị, do phụ thuộc vào kinh tế kế hoạch nên “cái mầm mống ấy sớm héo hon”. Mãi đến cuối thập niên 1980, nền kinh tế kế hoạch mới đến hồi kết và nhường đường cho một sắc luật của nền kinh tế thị trường ra đời. Trên cơ sở nghiên cứu các tài liệu về Luật Kinh tế chế độ cũ (như Luật thương mại Trung phần ban hành thời Pháp, áp dụng cho miền Trung; Luật thương mại của chế độ cộng hòa ), một số tài liệu tiếng Anh, tiếng Pháp nghiên cứu về luật công ty của một số quốc gia tư bản Luật Công ty năm 1990 đã mở màn tái khám phá ra Công ty cổ phần. Lần đầu tiên trong lịch sử chế độ xã hội chủ nghĩa ở GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới VN, kinh tế tư nhân được thừa nhận về mặt pháp lý. Mười năm sau, đạo luật đơn sơ ấy đã được thay đối bởi LDN năm 1999, và ngày nay, LDN năm 2005 dành hẳn một chương với các quy định khá cụ thể để nói về Công ty cổ phần – một hình thức kinh doanh đem lại nhiều thành công cho nền kinh tế và đóng vai trò vô cùng quan trọng như C.Mac đã từng nhận định: “Nếu phải chờ đợi Tư bản tư nhân tích tụ cho đến lúc đủ sức làm một con đường sắt thì có lẽ đến ngày nay Châu Âu vẫn chưa có đường sắt, nhưng nhờ việc thành lập Công ty cổ phần nên việc ấy làm được dễ dàng như trở bàn tay”. 2.Cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu trong Công ty cổ phần 2.1.Cổ phần, cổ phiếu trong Công ty cổ phần. 2.1.1.Cổ phần. 2.1.1.1.Khái niệm cổ phần. Cổ phần là khái niệm chỉ các chứng nhận hợp lệ về quyền sở hữu một phần đơn vị nhỏ nhất của một cá nhân hay tổ chức trong Công ty cổ phần. Ở các quốc gia khác nhau, thuật ngữ “cổ phần” được hiểu theo các cách khác nhau nhưng bản chất của nó vẫn thể hiện quyền sở hữu đối với Công ty cổ phần. Ở Philippin, Singapore, Malaixia…phần vốn góp trong công ty trách nhiệm hữu hạn tư nhân hoặc các công ty đóng và các công ty công cộng đều được coi là cổ phần. Cổ phần ở các công ty này chỉ khác nhau là có được chào bán ra công chúng và có được niêm yết ở sở giao dịch chứng khoán hay không. Ở các quốc gia này, cổ phần được xem như là đơn vị để phân chia quyền sở hữu của công ty và mỗi cổ phần có thể gồm nhiều cổ phiếu có giá danh nghĩa như nhau. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Ở Việt Nam, và một số quốc gia khác trên thế giới cổ phần là phần chia nhỏ nhất và bằng nhau của vốn điều lệ, là từ “tượng trưng” cho quyền sở hữu của cổ đông và được cụ thể hóa bằng một cổ phiếu. Quyền sở hữu này dù chỉ là một phần cũng cho phép người sở hữu cổ phần những đặc quyền nhất định, thường là: hưởng một phần tương ứng lợi nhuận của hoạt động kinh doanh, thông qua phần chia lãi sau thuế, quyền được tham gia quyết định kinh doanh quan trọng trong các phiên họp thường niên hay bất thường, và sức mạnh quyền này tỉ lệ với số cổ phần nắm giữ, quyền được tiếp tục tham gia đóng góp vốn khi doanh nghiệp phát hành bổ sung các cổ phần mới, hoặc phát triển các dự án mới cần gọi vốn và một số quyền khác tùy theo qui định pháp luật. 2.1.1.2.Các loại cổ phần. Công ty cổ phần phải có cổ phần phổ thông, cổ phần ưu đãi là loại cổ phần không bắt buộc phải có trong Công ty cổ phần, bao gồm: cổ phần ưu đãi biểu quyết, cổ phần ưu đãi cổ tức, cổ phần ưu đãi hoàn lại và các loại cổ phần ưu đãi khác do Điều lệ công ty quy định. LDN không đưa ra khái niệm cụ thể thế nào là “CPPT” nhưng căn cứ vào quyền và nghĩa vụ của người nắm giữ nó CPPT được hiểu là loại cổ phần có thu nhập không ổn định, cổ đông nắm giữ CPPT được trả cổ tức hàng năm tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của công ty và có những quyền cơ bản nhất như biểu quyết, tham gia bầu cử và ứng cử vào bộ máy quản trị và kiểm soát công ty, chịu trách nhiệm về sự thua lỗ hoặc phá sản tương ứng với phần vốn góp của mình. LDN cũng không đưa ra khái niệm chung cho “CPUĐ” mà mỗi CPUĐ đều có khái niệm riêng và đem lại cho người nắm giữ những quyền đặc biệt. Thực chất, CPUĐ có nguồn gốc từ CPPT, chẳng qua từ cái gốc chính đó, GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới [...]... niệm, đặc điểm và lịch sử hình thành Công ty cổ phần 1.Khái niệm và đặc điểm Công ty cổ phần 2 .Cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu trong Công ty cổ phần II CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH CỔ PHẦN VÀ TRÁI PHIẾU MỚI 1.Diều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần mới 2 .Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành trái phiếu mới KẾT LUẬN GVHD: Trần Thị Thúy... quyền và nghĩa vụ khác nhau nhưng nhìn chung nó đều có ý nghĩa quan trọng trong sự phát triển của Công ty cổ phần GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới II CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH CỔ PHẦN VÀ TRÁI PHIẾU MỚI 1.Diều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần mới Công ty cổ phần không chỉ đa dạng các. .. trừ vào lợi tức chịu thuế, một đặc điểm thuận lợi cho Công ty cổ phần Tuy nhiên, Công ty cổ phần chỉ được phát hành trái phiếu nếu thỏa mãn các điều kiện quy định tại Điều 88 LDN Theo đó, trừ khi pháp luật chứng khoán có quy định khác, Công ty cổ phần không được quyền phát hành trái phiếu trong các trường hợp: GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần. .. thể được phát hành có kèm theo các quyền như các cổ phần ưu đãi không dự phần, không bầu cử”, các cổ phần ưu đãi có thể mua lại được hoặc có thể chuyển đổi”, hoặc các GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới cổ phần ưu đãi có thể mua lại được và có thể chuyển đổi không dồn lãi dự phần hoặc “ các cổ phần ưu đãi... lãi dự phần 2.1.2 Cổ phiếu Như đã đề cập trên thì cổ phần là phần chia nhỏ nhất và bằng nhau của vốn điều lệ, là từ tượng trưng cho quyền sở hữu của cổ đông và được cụ thể hóa bằng một cổ phiếu, chỉ có Công ty cổ phần mới phát hành cổ phiếu Như vậy, cổ phiếu chính là một chứng thư chứng minh quyền sở hữu của một cổ đông đối với một Công ty cổ phần và cổ đông là người có cổ phần thể hiện bằng cổ phiếu. .. thừa các quyền và nghĩa vụ về tài sản, về nhân thân tương xứng với tờ cổ phiếu đang nắm giữ như quy định của pháp luật và Điều lệ công ty Trong phần này, chúng ta chỉ giới hạn về cách xác lập tư cách cổ đông trong Công ty cổ phần thông qua các giao dịch dân sự nêu trên nếu các chủ GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu. . .Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới người ta giảm đi các yếu tố quyền căn bản để tạo ra những CPUĐ khác nhau Trong đó: Cổ phần ưu đãi biểu quyết, theo khoản 1 Điều 81 LDN, là cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phần phổ thông Số phiếu biểu quyết của một cổ phần ưu đãi biểu quyết do Điều lệ công ty quy định” Như vậy, so với các CĐPT, CĐUĐ... với số cổ phiếu đó theo thời hiệu thì bên nhận cầm cố trở thành chủ sở hữu đối với cổ phiếu đó và trở thành cổ đông của Công ty cổ phần hoặc chính bên nhận cầm cố có thể bán số cổ phiếu đó, người mua cổ phiếu sẽ trở thành cổ đông của Công ty cổ phần Tuy nhiên, LDN không quy định loại cổ phiếu nào được cầm cố và loại cổ phiếu nào bị hạn chế cầm cố, các công ty cần cụ thể hóa những quy định này vào Điều. .. này vào Điều lệ để hạn chế các tranh chấp phát sinh từ quyền cầm cố, bảo vệ quyền của người sở hữu đối với cổ phiếu trong giao dịch này GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Trên đây là các cách xác lập tư cách của một cổ đông trong Công ty cổ phần, tùy vào từng trường hợp cụ thể mà cổ đông nắm giữ các quyền tương... phần được công ty hoàn lại vốn góp bất cứ khi nào theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu của cổ phần ưu đãi hoàn lại” CPUĐ loại này cũng là một trong những công cụ huy động vốn hữu hiệu của GVHD: Trần Thị Thúy Hằng SVTH: Hoàng Ngọc Tới Lớp: CDQT13TH Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới Công ty cổ phần, đặc biệt là khi công ty cần gấp . Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới I.Khái niệm, đặc điểm và lịch sử hình thành Công ty cổ phần. 1.Khái niệm và đặc điểm Công ty cổ phần. 1.1.Khái niệm Công ty. ĐIỀU KIỆN ĐỂ CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH CỔ PHẦN VÀ TRÁI PHIẾU MỚI 1.Diều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần mới Công ty cổ phần không chỉ đa dạng các loại cổ phần để thu hút đầu tư, thu hút. sự phát triển của Công ty cổ phần. GVHD: Trần Thị Thúy Hằng Lớp: CDQT13TH SVTH: Hoàng Ngọc Tới Các điều kiện để công ty cổ phần phát hành cổ phần và trái phiếu mới II. CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ CÔNG TY