Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu và hợp tác đầu tư VILEXIM

Trong quá trình hội nhập kinh tế, để đứng vững trên thị trường các doanh nghiệp cần nâng cao năng lực cạnh tranh. Một tất yếu họ cần phải có uy tín với nhà đầu tư, nhà cung cấp, khách hàng

LỜI MỞ ĐẦU

Trong quá trình hội nhập kinh tế, để đứng vững trên thị trường các doanhnghiệp cần nâng cao năng lực cạnh tranh Một tất yếu họ cần phải có uy tín với nhàđầu tư, nhà cung cấp, khách hàng…Đó sẽ là những người quan tâm tới tình hình tàichính của doanh nghiệp, tuy nhiên mục đích quan tâm khác nhau với từng đốitượng: đối với chủ doanh nghiệp thì mục đích quan tâm tới tình hình tài chính, đểbiết chính xác thực trạng tài chính của doanh nghiệp mình, từ đó đưa ra các quyếtđịnh kinh doanh, đối với các chủ đầu tư là để có thể đưa ra các quyết định để đầu tư,đối với đối tác là để hợp tác hay không hợp tác…

Báo cáo tài chính cung cấp thông tin đầy đủ nhất cho mọi người quan tâm tớitình hình tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên để có thể hiểu được tình hình cụ thể

về tài chính thông qua báo cáo tài chính của doanh nghiệp điều đó không đơn giản

Vì vậy công tác phân tích và quản lý tình hình tài chính thông qua hệ thống báo cáotài chính có ý nghĩa quan trọng, giúp cho những người quan tâm biết được cụ thể vềtình hình tài chính và những lĩnh vực mà mình quan tâm

Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần xuất nhập khẩu và hợp tác đầu

tư VILEXIM em đã chọn để tài “ Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công

ty cổ phần xuất nhập khẩu và hợp tác đầu tư VILEXIM” là nội dung cho chuyên

đề với mong muốn học hỏi được phần nào thực tế công tác quản lý tài chính tạicông ty

Được sự chỉ bảo nhiệt tình của Cô giáo hướng dẫn là Th.S Bùi Thị HồngViệt và các anh chị trong phòng xuất nhập khẩu 4 đã giúp em hoàn thành chuyên đềcủa mình Tuy nhiên, do thời gian và kiến thức có hạn nên bài viết của em cònnhiều thiếu sót em mong được sự góp ý của thầy cô để bài viết của mình hoàn thiệnhơn

Nội dung của chuyên đề được chia thành các phần sau:

Chương1: Cơ sở lý luận về quản lý tài chính doanh nghiệp

Chương2: Thực trạng công tác quản lý tài chính của Công ty VILEXIM Chương3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản lý tài chính

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH

NGHIỆP

1.1.1 Khái niệm và bản chất của tài chính doanh nghiệp

“ Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ liên quan tới việc tạo lập, phânphối và sử dụng các quỹ tiền tệ để hình thành, khai thác sử dụng nguồn vốn phục vụcho nhu cầu phát triển của tổ chức”.1

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có yếu tố

cơ bản của quá trình sản xuất như: tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức laođộng

Trong nền kinh tế thị trường mọi vận hành kinh tế đều được tiền tệ hoá vìvậy các yếu tố trên được biểu hiện bằng tiền Số tiền ứng trước để mua sắm các yếu

tố trên gọi là vốn kinh doanh Trong doanh nghiệp vốn luôn vận động rất đa dạng cóthể là sự dịch chuyển của giá trị chuyển quyền sở hữu từ chủ thể này sang chủ thểkhác hoặc sự dịch chuyển trong cùng một chủ thể

Sự vận động của vốn tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp diễn ra liên tục, xen kẽ kế tiếp nhau không ngừng phát triển Mặt khác sựvận động của vốn tiền tệ không chỉ bó hẹp trong một chu kỳ sản xuất, mà sự vậnđộng đó hoặc trực tiếp hoặc gián tiếp liên quan tới tất cả các khâu của quá trình sảnxuất xã hội( sản xuất- phân phối- trao đổi- tiêu dùng) Nhờ sự vận động của tiền tệ

đã làm hàng loạt các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinh ở các khâu củaquá trình tái sản xuất trong nền kinh tế thị trường Những quan hệ đó tuy chứa đựngnội dung kinh tế khác nhau song chúng đều có những đặc trưng giống nhau mangbản chất của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp hệ thống các quan hệkinh tế, biểu hiện dưới hình thái giá trị, phát sinh trong quá trình hình thành và sửdụng các quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho quá trình tái sản xuất của mỗi doanh nghiệp

1 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

2

cho quá trình tái sản xuất của mỗi doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho Nhànước.

Hệ thống quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị thuộc phạm trù bản chất tàichính doanh nghiệp gồm:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước

Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế vớiNhà nước, khi Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính

Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồntài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhucầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốndài hạn Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vốn vay, trả cổ phần cho những nhà tàitrợ Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng sốtiền chưa sử dụng

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệpkhác trên thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây là thị trường

mà tại đó doanh nghiệp có thể tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìmkiếm lao động Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xácđịnh được nhu cầu hàng hoá, dịch vụ cần thiết cung ứng

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và ngườiquản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn Cácmối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệpnhư: chính sách cổ tức chính sách đầu tư, chính sách cơ cấu vốn, chi phí

1.1.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp

- Giao dịch và ghi nhận các hoạt động tài chính, đặc biệt là trong quản lýngân quỹ (Chức năng vận hành)

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

3

- Hỗ trợ ban quản trị phản ứng và điều chỉnh các nguồn tài chính tuỳ theonhu cầu, tuân thủ các đòi hỏi tài chính và cân đối mục tiêu hoạt động của tổchức(Chức năng hỗ trợ).

1.2 Quản lý tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp

“Quản lý tài chính là quá lập và kiểm soát các nguồn lực để tối đa lợi íchkinh tế và tài chính của tổ chức Đối với doanh nghiệp, quản lý tài chính là việc sửdụng các thông tin phản ánh chính xác tình trạng tài chính của một doanh nghiệp đểphân tích điểm mạnh điểm yếu của nó và lập các kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sửdụng nguồn tài chính, tài sản cố định và nhu cầu nhân công trong tương lai nhằmtăng lãi cổ tức của cổ đông”2

1.2.2 Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp

Một doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển vì nhiều mục tiêu khác nhaunhư: tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu trong ràng buộc tối đa hoá lợi nhuận.tối đa hoá hoạt động hữu ích của các nhà lãnh đạo doanh nghiệp Song tất cả cácmục tiêu cụ thể đó đều nhằm mục tiêu bao trùm nhất là tối đa hóa giá trị tài sản chocác chủ sở hữu Vì một doanh nghiệp phải thuộc về các chủ sở hữu nhất định, chính

họ phải nhận thấy giá trị đầu tư của họ tăng lên, khi doanh nghiệp đặt ra mục tiêu làtăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, doanh nghiệp đã tính tới sự biến động của thịtrường trong các rủi ro trong hoạt động kinh doanh Quản lý tài chính chính là nhằmthực hiện các mục tiêu đó

- Cung cấp thông tin về tình trạng sức khoẻ của tổ chức cho người điều hànhkịp thời, chính xác

- Cung cấp thông tin để quản lý các hoạt động và điều phối quá trình hoạtđộng của tổ chức

- Giảm thiểu các lỗi, gian lận trong hoạt động của tổ chức

1.2.3 Nguyên tắc của quản lý tài chính doanh nghiệp

2 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

4

Hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp dù nhỏ hay lớn căn bản làgiống nhau nên nguyên tắc quản lý tài chính đều có thể áp dụng chung cho tất cảcác loại hình doanh nghiệp Tuy nhiên giữa các doanh nghiệp khác nhau cũng có sựhiểu biết khác biệt nhất định nên khi áp dụng nguyên tắc quản lý tài chính phải gắnvới những điều kiện cụ thể.

- Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận

Quản lý tài chính phải dựa trên quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuân Nhà đầu tư

có thể lựa chọn những đầu tư khác nhau tuỳ thuộc vào mức độ rủi ro mà họ chấpnhận và lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn Khi họ bỏ tiền vào những dự án màrủi ro cao, hy vọng dự án mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao

- Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền

Để đo lường giá trị tài sản cuả chủ sở hữu, cần sử dụng khái niệm giá trị thờigian của tiền, tức là phải đưa lợi ích và chi phí của dự án về một thời điểm thường

là thời điểm hiện tại Theo quan điểm của nhà đầu tư, dự án được chấp nhận khi lợiích lớn hơn chi phí Trong trường hợp này, chi phí cơ hội của vốn được đề cập như

là tỷ lệ chiết khấu

- Nguyên tắc chi trả

Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần đảm bảo mức ngân quỹ tốithiểu để thực hiện chi trả Do vậy, điều đáng quan tâm ở các doanh nghệp là cácdòng tiền chứ không phải là lợi nhuận kế toán Dòng tiền ra và dòng tiền vào đượctái đầu tư phản ánh tính chất thời gian của lợi nhuận và chi phí Không những thế,khi đưa ra các quyết định kinh doanh, nhà doanh nghiệp cần đến dòng tiền tăngthêm, đặc biệt cần tính đến dòng tiền sau thuế

- Nguyên tắc sinh lợi

Nguyên tắc quan trọng với nhà quản lý tài chính không chỉ là đánh giá cácdòng tiền mà dự án mang lại mà còn là tạo ra các dòng tiền, tức là tìm kiếm các dự

án sinh lợi Trong thị trường cạnh tranh, nhà đầu tư khó có thể kiếm được nhiều lợinhuận trong một thời gian dài, khó có thể tìm kiếm được nhiều dự án tốt Muốn vậycần phải biết các dự án sinh lợi tồn tại như thế nào và ở đâu Tiếp đến, khi đầu tư

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

5

nhà đầu tư phải biết làm giảm tính cạnh tranh và bằng cách đảm bảo mức chi phíthấp hơn mức chi phí cạnh tranh.

- Nguyên tắc thị trường có hiệu quả

Thị trường có hiệu qủa là thị trường mà tại đó giá trị của tài sản tại bất kỳthời điểm nào đều phản ánh đầy đủ các thông tin một cách công khai Trong thịtrường có hiệu quả giá cả được xác định chính xác

- Gắn kết lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông

Nhà quản lý tài chính chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hoá tài chính,quản lý ngân quỹ chi tiêu cho đầu tư và kiểm soát Do đó, nhà quản lý tài chínhthường giữ địa vị cao trong cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp và thẩm quyền tàichính ít khi được phân quyền hoặc uỷ quyền cho cấp dưới

Nhà quản lý tài chính chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính vàthường đưa ra các quyết định tài chính trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thườngngày do các nhân viên cấp thấp hơn phụ trách Các quyết định và hoạt động củanhà quản lý tài chính đều nhằm vào mục tiêu của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại vàphát triển của doanh nghiệp, tránh được sự căng thẳng về tài chính và phá sản, cókhả năng cạnh tranh và chiếm được thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hoáchi phí, và tăng thu nhập của các chủ sở hữu một cách vững chắc Nhà quản lý tàichính đưa ra các quyết định vì lợi ích của các cổ đông của doanh nghiệp Vì vậy, đểlàm rõ mục tiêu quản lý tài chính, cần phải trả lời một câu hỏi cơ bản hơn: theoquan điểm của cổ đông, một quyết định quản lý tài chính tốt là gì?

Nhà quản lý tài chính hành động vì lợi ích tốt nhất của cổ đông bằng cácquyết định làm tăng giá trị thị trường cổ phiếu Mục tiêu của quản lý tài chính là tối

đa hoá giá trị hiện hành trên một cổ phiếu, là tăng giá trị của doanh nghiệp Do đóphải xác định được kế hoạch đầu tư và tài trợ sao cho giá trị của cổ phiếu có thểđược tăng lên Trên thực tế, hành động của nhà quản lý vì lợi ích tốt nhất của cổđông phụ thuộc vào 2 yếu tố: Thứ nhất, mục tiêu của quản lý có sát với mục tiêucủa cổ đông không? Vấn đề này liên quan tới hoạt động kiểm soát của doanhnghiệp

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

6

- Tác động của thuế

Trước khi đưa ra quyết định tài chính nào, nhà quản lý tài chính luôn tính tớitác động của thuế, đặc biệt là thuế thu nhập doanh nghiệp Khi xem xét tới mộtquyết định đầu tư, doanh nghiệp phải tính tới lợi ích thu được trên cơ sở dòng tiềnthu được trên cơ sở dòng tiền sau thuế do dự án tạo ra Hơn nữa, tác động của thuếcần được phân tích kỹ lưỡng khi thiết lập cơ cấu vốn của doanh nghiệp Bởi lẽ,khoản nợ có một lợi thế nhất định về chi phí so với vốn chủ sở hữu Đối với doanhnghiệp, chi phí trả lãi là chi phí giảm thuế Vì thuế là một công cụ quản lý vĩ mô củaChính phủ, thông qua thuế, Chính phủ có thể khuyến khích hoặc hạn chế tiêu dùng

và đầu tư Các doanh nghiệp cần cân nhắc, tính toán để điều chỉnh các quyết địnhtài chính cho phù hợp, đảm bảo được lợi ích của các cổ đông

1.3 Nội dung của quản lý tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Phân tích tài chính doanh nghiệp.

“ Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm,phương pháp và công cụ để thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin kháctrong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềmlực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính,quyết định quản lý phù hợp”3

Cơ sở dữ liệu phục vụ phân tích tài chính là:

- Bảng cân đối kế toán( Mẫu số B01 – DN)

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 – DN)

- Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03- DN)

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính ( Mẫu số B09- DN)

Cơ sở dữ liệu khác: Các yếu tố bên trong, bên ngoài, thông tin chung, thôngtin theo ngành kinh tế, thông tin của bản thân doanh nghiệp

1.3.1.1 Nội dung phân tích tài chính

- Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn, tình hình thu, chitrong doanh nghiệp

3 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

7

+ Diễn biến nguồn vốn, sử dụng tài sản, luồng tiền vào, ra trong doanhnghiệp.

+ Tình hình vốn lưu động và nhu cầu vốn lưu động

+ Kết cấu vốn và kết cấu tài sản

+ Các chỉ tiêu trung gian tài chính trong báo cáo kết quả kinh doanh

1.3.1.2 Phân tích các nhóm chỉ tiêu đặc trưng tài chính doanh nghiệp

a, Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán.

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chínhgiữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong

kỳ Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:

- Hệ số thanh toán ngắn

Tài sản lưu động4

Nợ ngắn hạn

Nếu gặp khó khăn tài chính, doanh nghiệp có thể không còn khả năngthanh toán đúng hạn các khoản phải trả hoặc cần mở rộng hạn mức tín dụng tàingân hàng Kết quả là, nợ ngắn hạn sẽ tăng nhanh hơn tài sản ngắn hạn và chỉ sốthanh toán ngắn hạn có thể giảm xuống Đây có thể là tín hiệu đầu tiên về trục trặctài chính Tất nhiên, chỉ số thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp cũng cần đượctính toán và thống kê trong khoảng thời gian đủ dài để có cái nhìn đầy đủ với lịch sửvận hành và phát triển của doanh nghiệp Ngoài ra, cũng có thể so sánh chỉ tiêu nàygiữa các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá hiệu quả tương đối của doanhnghiệp

Nếu trị số của chỉ tiêu này xấp xỉ bằng 1, doanh nghiệp có đủ khả năngthanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thường hoặc có khảquan và ngược lại chỉ tiêu này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toán ngắn hạn củadoanh nghiệp càng thấp

4 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

8

Tài sản nhanh là những tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh chóng và dễdàng thành tiền mặt Hàng tồn kho là tài khoản có khả năng chuyển đổi sang tiềnmặt thấp nhất Đa số người phân tích tài chính coi trọng khả năng thanh toán củadoanh nghiệp với các khoản nợ ngắn hạn dựa trên tổng tài sản nhanh

Chỉ tiêu này không nhất thiết phải bằng 1 mới đảm bảo khả năng thanh toánnhanh, bởi vì, trị số của tử được xác định trong khoảng thời gian tối đa 3 thángtrong khi trị số của mẫu lại được xác định trong khoảng 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinhdoanh Một điều có thể khẳng định chắc chắn rằng, nếu trị số này quá nhỏ, doanhnghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán công- nợ nhất là nợ đến hạn vìkhông đủ tiền, do vậy doanh nghiệp có thể phải bán gấp, rẻ hàng hoá, sản phẩmdịch vụ để trả nợ

Chỉ tiêu này cho biết, với dòng tiền thuần tạo ra từ các hoạt động kinh doanhcủa mình trong kỳ, doanh nghiệp có đủ khả năng đảm bảo được khả năng thanhtoán các khoản nợ ngắn hạn hay không

b, Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Hệ số này càng caocàng chứng tỏ mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, mức độđộc lập về mặt tài chính càng thấp

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + lãi vayLãi vay 5

5 PGS.TS Lưu Thị Hương- Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

Hệ số thanh toán nhanh = Tiền + Các khoản phải thuNợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán tức thời = Nợ đến hạnTiền

Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ phải traTổng tài sản

9

Hệ số này cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào.Nếu công ty quá yếu về mặt này, các chủ nợ có thể đi đến gây sức ép lên công ty,thậm chí dẫn tới phá sản công ty Khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệpcàng cao thì khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp cho các chủ nợ của mìnhcàng lớn và ngược lại, khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp thấp thì cũngthể hiện khả năng sinh lợi của tài sản của doanh nghiệp thấp

Chỉ riêng hệ số thanh toán khả năng thanh toán lãi vay thì chưa đủ để đánhgiá một công ty vì hệ số này chưa đề cập đến các khoản thanh toán cố định khácnhư tiền trả nợ gốc, chi phí tiền thuê và chi phí cổ tức ưu đãi

Cho biết tỷ trọng đầu tư vào các tài sản của doanh nghiệp, xu hướng biếnđộng của tài sản qua các kỳ báo cáo, tính hợp lý trong việc bố trí về cơ cấu tài sảncủa doanh nghiệp tuỳ theo đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Dùng để đo lường sự ổn định của việc tăng vốn Bổ sung vào vốn góp bởicác cổ đông và các khoản dự trữ vốn thì vốn chủ sở hữu cũng góp phần tạo ra dự trữcho vốn điều lệ và thặng dư Nguồn vốn này không cần trả lại nên càng cao thìdoanh nghiệp càng được đánh giá cao

c, Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động

-

Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng quản lý hàng tồn kho.Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàmg hoá tồn kho bình quân luân chuyểntrong kỳ Hệ số này lớn cho thấy tốc độ vòng quay của hàng hoá trong kho là nhanh

và ngược lại Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng không tốt, vì như vậy có nghĩa làlượng dự trữ hàng hoá trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngộtthì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng vì đối thủ cạnh tranh giành thị

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

Hệ số cơ cấu tài sản = TSCĐ hoặc TSLĐ

Tổng tài sản

Hệ số cơ cấu nguồn vốn = Tổng vốn chủ sở hữuTổng nguồn vốn

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân

10

phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ khiếndây chuyền sản xuất bị ngưng trệ.

Chỉ tiêu này nói lên trong một năm, vốn lưu động quay vòng được bao nhiêuvòng Số vòng quay càng nhiều thì hiệu quả đồng vốn đem lại càng cao Hệ số chothấy muốn có một đơn vị khối lượng sản phẩm thực hiện thì phải có bao nhiêu đồngvốn lưu động

Tỷ số này nói lên một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồngdoanh thu, qua đó có thể đánh giá được hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở doanhnghiệp

d, Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận và khả năng phân phối lợi nhuận

đồng doanh thu tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuầnTSLĐ bình quân

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuầnTSLĐ bình quân

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Tổng tài sản bình quânDoanh thu thuần

Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bình quân một ngàyCác khoản phải thu

Hệ số sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

11

-

Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lợi trên một đồng vốn đầu tư vào công ty

-

Chỉ tiêu này cho thấy khả năng tạo lãi của một đồng vốn mà nhà đầu tư bỏ ra để

đầu tư vào công ty

e, Nhóm chỉ tiêu về phân phối lợi nhuận

-

Thu nhập mỗi cổ phần là một yếu tố quan trọng nhất, quyết định giá trị của

cổ phần vì nó đo lường sức thu nhập chứa đựng trong mỗi cổ phần hay nói cách

khác nó thể hiện thu nhập mà nhà đầu tư có được do mua cổ phần

-Chỉ tiêu này nói lên công ty chi trả phần lớn thu nhập cho cổ đông hay giữ lại

để tái đầu tư

1.3.2 Quản lý nguồn vốn doanh nghiệp.

Vốn là điều kiện không thể thiếu được để một doanh nghiệp được thành lập

và tiến hành các hoạt động sản xuất- kinh doanh.Vì vậy, quản lý nguồn vốn có ý

nghĩa quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp Tuy nhiên trong quản lý

nguồn vốn, chủ yếu đề cập tới các hình thức huy động vốn và xem xét các nhân tố

ảnh hưởng tới cách thức lựa chọn nguồn vốn của doanh nghiệp

Trong mọi doanh nghiệp, vốn đều bao gồm hai bộ phận: vốn chủ sở hữu và

nợ, mỗi bộ phận này được cấu thành bởi nhiều khoản mục khác nhau tuỳ theo tính

chất của chúng Tuy nhiên việc lựa chọn nguồn vốn trong các doanh nghiệp khác

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

Thu nhập cổ phiếu = Lợi nhuận sau thuế

Số lượng cổ phiếu thường

Cổ tức = Số lượng cổ phiếu thườngLợi nhuận đem chia

Tỷ lệ trả cổ tức = Lợi nhuận sau thuếLãi đem chia

12

nhau sẽ không giống nhau, nó phụ thuộc vào một loạt các nhân tố: trạng thái củanền kinh tế, ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, quy mô và

cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp

1.3.2.1 Phương pháp lựa chọn nguồn vốn

Chiến lược tài trợ của doanh nghiệp phụ thuộc vào sự phát triển của thịtrường vốn, thị trường chứng khoán, sự ổn định của nền kinh tế, uy tín cuả doanhnghiệp và khả năng thích ứng của nhà quản lý trong từng tình huống cụ thể Trênthực tế thường xem xét để lựa chọn nguồn tài trợ theo các xu hướng sau:

+ Một là: sử dụng toàn bộ nguồn tài trợ dài hạn để tài trợ cho tổng tài sản củadoanh nghiệp Chiến lược này rủi ro thấp nhưng chi phí vốn cao

+ Hai là: Sử dụng tài trợ dài hạn cho toàn bộ tài sản dài hạn( TSCĐ) và tàitrợ ngắn hạn cho toàn bộ tài sản ngắn hạn(TSLĐ) Chiến lược này có độ rủi ro caonhưng chi phí thấp

+ Ba là: Toàn bộ tài sản dài hạn và một phần tài sản ngắn hạn được tài trợbằng nguồn vốn dài hạn Chiến lược này có độ rủi ro trung bình và chi phí trungbình

1.3.2.2 Các nguồn vốn của doanh nghiệp và hình thức huy động.

- Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm:

+ Vốn góp ban đầu

Khi doanh nghiệp được thành lập bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải cómột số vốn ban đầu nhất định do các cổ đông- chủ sở hữu cùng đóng góp Khi nóitới nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao giờ cũng phải xem xét hình thức sởhữu của doanh nghiệp đó vì hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thứctạo vốn của bản thân doanh nghiệp

+ Lợi nhuận không chia

Nguồn vốn tích luỹ từ lợi nhuận không chia là bộ phận lợi nhuận được sửdụng tái đầu tư mở rộng sản xuất- kinh doanh của doanh nghiệp

Tự tài trợ bằng lợi nhuận không chia- nguồn vốn nội bộ là một phương thứctạo nguồn tài chính quan trọng và khá hấp dẫn của các doanh nghiệp, vì doanh

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

13

nghiệp giảm được chi phí, giảm bớt được sự phụ thuộc vào bên ngoài Nguồn vốntái đầu tư từ lợi nhuận để lại chỉ có thể thực hiện được nếu như doanh nghiệp đã vàđang hoạt động có lợi nhuận được phép tiếp tục đầu tư Đối với các doanh nghiệpNhà nước thì việc tái đầu tư phụ thuộc không chỉ vào khả năng sinh lợi của bản thândoanh nghiệp mà còn phụ thuộc vào chính sách khuyến khích tái đầu tư của Nhànước.

Tuy nhiên đối với các công ty cổ phần thì việc để lại lợi nhuận liên quan đếnmột số yếu tố rất nhạy cảm Khi công ty để lại một số lợi nhuận trong năm cho táiđầu tư tức là không dùng số lợi nhuận đó để chia lãi cổ phần, các cổ đông khôngđược nhận số tiền lãi cổ phần nhưng bù lại họ có quyền sở hữu số vốn cổ phần tănglên Điều này một mặt khuyến khích cổ đông giữ cổ phiếu lâu dài, nhưng mặt khác

dể làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu trong thời kỳ trước mắt Nếu tỷ lệ chi trả cổtức thấp hoặc số lãi ròng không đủ hấp dẫn thì giá cổ phiếu có thể bị giảm sút Khi giải quyết vấn đề cổ tức và tái đầu tư, chính sách phân phối cổ tức củacông ty cổ phần phải lưu ý đến một số yếu tố có liên quan như: Tổng số lợi nhuậntrong kỳ, mức chia lãi trên một cổ phiếu của các năm trước, sự xếp hạng của cổphiếu trên thị trường và tính ổn định của thị giá cổ phiếu công ty, tâm lý và đánh giácủa công chúng về cổ phiếu đó

+ Tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới

Một nguồn tài chính dài hạn rất quan trọng là phát hành cổ phiếu để huy độngvốn cho doanh nghiệp Phát hành cổ phiếu được gọi là hoạt động tài trợ dài hạn củadoanh nghiệp Một số loại cổ phiếu được phát hành là: Cổ phiếu thường, cổ phiếu

ưu tiên

- Nợ và các phương thức huy động nợ của doanh nghiệp

+ Nguồn vốn tín dụng ngân hàng và tín dụng thương mại

+ Phát hành trái phiếu công ty: trái phiếu có lãi suất cố định, trái phiếu có lãisuất thay đổi, trái phiếu có thể thu hồi được, chứng khoán có thể chuyển đổi được

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

14

1.3.3 Quản lý tài sản doanh nghiệp

1.3.3.1 Quản lý tài sản lưu động

Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyểntrong quá trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sảnlưu động thể hiện ở bộ phận tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và

dự trữ tồn kho Giá trị các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp kinh doanh sảnxuất thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của chúng Quản lý sử dụnghợp lý các loại tài sản lưu động có ảnh hưởng quan trọng đối với việc hoàn thànhnhiệm vụ chung của doanh nghiệp

- Quản lý dự trữ

Trong quá trình luân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinhdoanh thì việc tồn tại hàng hoá dự trữ, tồn kho là những bước đệm cần thiết cho quátrình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng hoá tồn kho có ba loại :nguyên liệu thô phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, sản phẩm sản xuất kinhdoanh, sản phẩm dở dang và thành phẩm Đối với doanh nghiệp trong nền kinh tếthị trường không thể tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến đó mà cần phải cónguyên vật liệu dự trữ Nguyên liệu dự trữ không trực tiếp tạo ra lợi nhuận nhưng

nó có vai trò to lớn để cho quá trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường Dovậy nếu doanh nghiệp dự trữ quá lớn sẽ tốn kém chi phí, ứng đọng vốn, còn nếu dựtrữ quá ít thì sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây ra hàng loạtcác hậu quả tiếp theo

- Quản lý tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao

Tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanhnghiệp ở ngân hàng Nó đước sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua tàisản cố định, trả tiền thuế, trả nợ

Tiền mặt bản thân nó là loại tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thìviệc tối thiểu hoá lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Tuy nhiên

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

15

giữ tiền mặt trong kinh doanh cũng là vấn đề cần thiết để đảm bảo giao dịch kinhdoanh hàng ngày, hưởng lợi thế trong thương lượng mua hàng.

Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng Sự quản lýnày liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các loại tài sản gắn với tiền mặt như cácloại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao

- Quản lý các khoản phải thu

Để thắng lợi trong cạnh tranh trên thị trường, các doanh nghiệp có thể sửdụng chiến lược về chất lượng sản phẩm, về quảng cáo, về giá cả Tuy nhiên trongthị trường, việc bán chịu là một việc không thể thiếu Tín dụng thương mại có thểlàm cho doanh nghiệp đứng vững trên thị trường cũng như có thể đem lại những rủi

ro cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Điều đó thể hiện ở những nét cơbản sau:

+ Tín dụng thương mại tác động tới doanh thu bán hàng Do đó được trả tiềnchậm nên sẽ có nhiều người mua hàng hoá của doanh nghiệp hơn, từ đó làm tăngdoanh thu cho doanh nghiệp Khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng thì tấtnhiên doanh nghiệp bị chậm trễ trơng việc trả tiền vì tiền có giá trị theo thời giannên doanh nghiệp sẽ quy định giá cao hơn

+ Tín dụng thương mại làm giảm được chi phí tồn kho của hàng hoá

+ Tín dụng làm cho tài sản cố định được sử dụng có hiệu quả hơn và hạn chếphần nào về hao mòn vô hình

+ Khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng có thể làm tăng chi phí hoạtđộng của doanh nghiệp

+ Tín dụng thương mại làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ

để bù đắp sự thiếu hụt ngân quỹ

Với tác động nêu trên buộc nhà quản lý phải so sánh giữa thu nhập và chi phítăng thêm, từ đó để quyết định có nên cấp tín dụng thương mại hay không? Và cácđiều khoản trong đó như thế nào cho phù hợp

1.3.3.2 Quản lý tài sản cố định

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

16

Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu mà nó có đặc điểm cơ bản

là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, hình thái vật chất không thay đổi từ chu kỳsản xuất đầu tiên cho đến khi bị sa thải khỏi quá trình sản xuất Những tư liệu laođộng được coi là tài sản cố định khi đồng thời thoả mãn hai tiêu chuẩn sau:

+ Tiêu chuẩn về giá trị thời gian: Có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên.+ Tiêu chuẩn giá trị: Tài sản có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên

Quản lý tài sản cố định bao gồm:

- Khai thác và tạo nguồn vốn cố định

Để dự báo các nguồn vốn đầu tư vào TSCĐ, có thể dựa vào các căn cứ sau:+ Quy mô và khả năng sử dụng quỹ đầu tư phát triển hoặc quỹ khấu hao đểđầu tư mua sắm TSCĐ hiện tại và các năm tiếp theo

+ Khả năng ký kết các hợp đồng liên doanh với các tổ chức khác

+ Khả năng huy động vốn vay dài hạn từ các tổ chức tín dụng hoặc phát hànhtrái phiếu trên thị trường vốn

+ Các dự án đầu tư tài sản cố định tiền khả thi và khả thi đã được phê duyệt

- Bảo toàn vốn cố định về mặt hiện vật không phải chỉ là giữ nguyên hìnhthái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu của tài sản cố định mà quan trọng hơn làduy trì thường xuyên năng lực sản xuất ban đầu của nó

Một số biện pháp bảo toàn và phát triển vốn cố định:

+ Đánh giá đúng giá trị của tài sản cố định, tạo điều kiện phản ánh chính xáctình hình biến động của vốn cố định, quy mô vốn phải bảo toàn Điều chỉnh kịp thờigiá trị của tài sản cố định để tạo điều kiện tính đúng, tính đủ chi phí khấu hao,không để mất vốn cố định

+ Lựa chọn phương pháp khấu hao và xác định mức khấu hao thích hợp.+ Chú trọng đổi mới trang thiết bị, phương pháp công nghệ sản xuất

+ Thực hiện chế đổ bảo dưỡng tốt, dự phòng tài sản cố định

+ Chủ động các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh: mua bảohiểm tài sản, lập quỹ dự phòng tài chính, trích trước chi phí dự phòng giảm giá cáckhoản đầu tư tài chính

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

17

1.3.4 Kiểm tra tài chính

Kiểm tra tài chính là một khâu rất quan trọng trong khoa học quản lý, nó biểuhiện quan hệ kinh tế giữa các chủ thể trong các hoạt động sản xuất kinh doanh

Kiểm tra tài chính giúp phần đảm bảo hình thành các cân đối tỷ lệ trong phânphối các nguồn tài chính, dưới hình thức giá trị, nhằm xem xét sự cần thiế, tính mụcđích cũng như quy mô của việc phân phối các nguồn tài chính, hiệu quả của việc tạolập và sử dụng các quỹ tiền tệ bảo toàn vốn và làm tăng thêm các nguồn tài chínhcủa tổ chức

1.3.4.1 Các hình thức kiểm tra tài chính

- Kiểm tra trước khi thực hiện kế hoạch tài chính: là công tác được thựchện trước khi xây dựng xét duyệt và quyết định dự toán ngân sách, khi phân tích tàichính và lập kế hoạch tài chính

+ Nội dung kiểm tra: kiểm tra sự phù hợp của các dự án đầu tư, kế hoạch tàichính với khai thác khả năng tiềm tàng của tổ chức thông qua các công cụ phân tích

và các phương pháp so sánh đối chiếu của các chỉ tiêu tài chính, kiểm tra việc tínhtoán và áp dụng các phương pháp lập kế hoạch

+ Ý nghĩa: kiểm tra trước có ý nghĩa quan trọng trong việc đảm bảo sự vậnđộng của các luồng tài chính qua việc tạo lậo các quỹ tiền tệ đúng với yêu cầu, khảnăng của công ty, ngăn chặn các sai lầm khi ra quyết định về quản lý tài chính vàtạo cơ sở cho kiểm tra sau khi thực hiện kế hoạch tài chính

- Kiểm tra thường xuyên quá trình thực hiện các nhiệm vụ kế hoạch tàichính đã được quyết định:

+ Là việc kiểm tra ngay trong các hoạt động tài chính, trong các nghiệp vụtài chính phát sinh, trên cơ sở đó thúc đẩy hoàn thành các kế hoạch tài chính, bảotoàn, phát triển và sử dụng vốn có hiệu quả

+ Nội dung kiểm tra: kiểm tra các hoạt động thu- chi tài chính, kiểm tra vềthanh toán, về kết cấu tài chính, về khả năng sinh lời thông qua phân tích hệ số khả

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

18

năng thanh toán, hệ số doanh lợi, điều hoà vốn Kiểm tra việc phân phối và sử dụngcác qũy tiền tệ để đánh giá hiệu năng hoạt động và dự báo xu hướng phát triển của

tổ chức

+ Ý nghĩa: đánh giá được ưu nhược điểm trong quản lý các hoạt động tàichính, tìm ra các giải pháp tài chính, đưa ra các quyết định tài chính một cách chínhxác, đúng đắn và kịp thời

- Kiểm tra sau khi thực hiện kế hoạch tài chính:

+ Là kiểm tra được thực hiện sau khi các hoạt động tài chính, các nghiệp vụtài chính diễn ra, được hạch toán, ghi chép vào hệ thống các loại sổ sách, bảng biểu

+ Nội dung của kiểm tra: so sánh đối chiếu các chỉ tiêu tài chính với các chỉtiêu kinh tế, giữa số liệu phát sinh thực tế và chỉ tiêu kế hoạch tài chính, đối chiếutình hình thực tế với các số liệu, sổ sách, số liệu trên bảng tổng kết tài sản, báo cáoquyết toán

+ Ý nghĩa: xem xét lại tính đúng đắn, hợp lý, xác thực của các hoạt động tàichính cũng như các số liệu được đưa ra trong các sổ sách, bảng biểu Ngoài ra, tổngkết rút ra các bài học kinh nghiệm cho việc xây dựng và tổ chức thực hiện kế hoạchtài chính trong các kỳ sau

1.3.4.2 Phương pháp quản lý tài chính

- Kiểm tra toàn diện: Là cách kiểm tra nhằm vào toàn bộ tổ chức và toàn bộcác nghiệp vụ tài chính trong việc thực hiện nghiệp vụ kế hoạch tài chính

- Kiểm tra chuyên đề ( Kiểm tra trọng điểm): Là cách kiểm tra chỉ tập trungvào một hay môt vài nghiệp vụ tài chính nhất định cần quan tâm trong chấn chỉnh

kỷ luật tài chính hoặc kiểm tra một bộ phận quan trọng nào đó có ảnh hưởng lớn tớihoạt động của tổ chức

- Kiểm tra điển hình (Kiểm tra chọn mẫu): là cách kiểm tra có tính chất lựachọn đối với một số đơn vị hay một số nghiệp vụ tài chính đặc trưng theo một tiêuchuẩn nào đó để thực hiện việc kiểm tra Qua việc kiểm tra điển hình có thể pháthiện được tồn tại, dựa vào kết quả đạt được để nhận biết đươc hoạt động sản xuấtkinh doanh của tổ chức và tìm biện pháp cải tiến trong công tác quản lý tài chính

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

19

- Kiểm tra chứng từ( kiểm tra gián tiếp): là phương pháp kiểm tra dựa vàocác báo biểu, sổ sách, số liệu hạch toán, thống kê Phương pháp này được áp dụngmột cách phổ biến, giúp tổng hợp, đánh giá ngay được tình hình hoạt động của tổchức Song trong nhiều trường hợp đánh giá qua chứng từ không giúp chủ thể kiểmtra nắm được thực chất và nguyên nhân của tình hình nhất là trường hợp vi phạm kỷluật tài chính do chất lượng ghi chép trong chứng từ.

- Kiểm tra thực tế: là cách kiểm tra được tiến hành tại hiện trường, tại nơidiễn ra các hoạt động kinh tế tài chính của bộ phận chịu sự kiểm tra

1.3.5 Quyết định đầu tư tài chính

Đầu tư là một trong những nhân tố chủ yếu quyết định sự phát triển của tổchức và của nền kinh tế quốc dân

Trong hoạt động này, tổ chức sử dụng nguồn tài trợ dài hạn, nhằm hìnhthành và bổ sung những tài sản cần thiết hoặc đầu tư và các tổ chức khác để thựchiện mục tiêu của mình Hoạt động này được tập trung thông qua việc thực hiện các

dự án đầu tư hoặc góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tư công ty con, công ty thànhviên

- Phân loại đầu tư:

+ Theo cơ cấu vốn: đầu tư xây dựng cơ bản, đầu tư về vốn lưu động thườngxuyên cần thiết, đầu tư liên doanh và đầu tư về tài sản tài chính khác

+ Theo mục tiêu: đầu tư hình thành doanh nghiệp, đầu tư cho việc tăng nănglực sản xuất, đầu tư cho đổi mới sản phẩm, đầu tư thay đổi thiết bị, đầu tư có tínhchất chiến lược, đầu tư ra bên ngoài

- Các yếu tố ảnh hưởng tới quyết định đầu tư:

+ Chính sách kinh tế của chính phủ: đầu tư vào ngành, lĩnh vực mà Nhànước khuyến khích

+ Yếu tố thị trường: nhu cầu sản phẩm, dịch vụ hiện tại tương lai, mức độcạnh tranh

+ Lãi xuất tiền vay và chính sách thuế: xác định chi phí đầu tư, chính sáchthuế có thể khuyến khích hoặc hạn chế đầu tư

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

20

+ Tiến bộ khoa học kỹ thuật

+ Khả năng tài chính của tổ chức

- Phương pháp đánh giá lựa chọn đầu tư:

Tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả đầu tư: xem xét lợi ích mang lại trongtương lai có xứng với vốn đầu tư bỏ ra hay không

Các phương pháp đánh giá lựa chọn đầu tư:

+ Phương pháp tỷ suất lợi nhận bình quân của vốn đầu tư

+ Phương pháp thời gian hoàn vốn đầu tư

+ Phương pháp giá trị hiện tại thuần (NPV)

+ Phương pháp tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR)

+ Phương pháp chỉ số sinh lời (PI)

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

21

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU VÀ HỢP TÁC ĐẦU TƯ

170 đường Giải phóng, Q Thanh Xuân, Tp Hà Nội

40 nước và quan hệ kinh doanh với khoảng trên 23 nước trên thế giới

- Quá trình phát triển của Công ty chia làm hai giai đoạn :

+ Giai đoạn 1: 1987 – 1993 Công ty được Bộ thương mại giao nhiệm vụ tiếnhành các hoạt động xuất nhập khẩu với nước CHDC nhân dân Lào

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

22

+ Giai đoạn 2 : từ 1993 đến nay theo xu thế của cơ chế thị trường và sự đổimới của đất nước để có thể thích ứng và vươn lên Công ty phải có những thay đổitrong chiến lược xuất nhập khẩu kinh doanh và thị trượng Do vậy Bộ Thươngmại( nay là Bộ Công thương) đã có những điều chỉnh để Công ty không chỉ thựchiện kinh doanh xuất nhập khẩu với Lào và thay mặt chính phủ nhận nợ cho Nhànước do chính phủ Lào trả mà còn được phép tiến hành hoạt động kinh doanh xuấtnhập khẩu với các nước trên thế giới và cả thị trường trong nước góp phần vào pháttriển chung của nền kinh tế đất nước.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn.

- Chức năng

+ Trực tiếp xuất khẩu theo giấy phép của Bộ Thương Mại( nay là Bộ CôngThương) với các nước trên thế giới, góp phần thúc đẩy sự hợp tác phát triển quan hệvới các quốc gia trên thế giới đồng thời đáp ứng nhu cầu hội nhập của nền kinh tếđất nước vào thị trường thế giới

+ Công ty nhận ủy thác xuất nhập khẩu, kinh doanh chuyển khẩu thuộc phạm

+ Xây dựng và tổ chức thực hiện các kế hoạch kinh doanh của công ty theoquy chế hiện hành để thực hiện nội dung và mục đích hoạt động của công ty

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

23

+ Nhận ủy thác xuất nhập khẩu và làm các dịch vụ thuộc phạm vi kinh doanhcủa công ty theo yêu cầu của khách hàng trong và ngoài nước.

+ Sản xuất gia công các mặt hàng xuất nhập khẩu

+ Quản lý và sử dụng có hiệu quả các nguồn lực nhằm thực hiện tốt các mụctiêu hoạt động của công ty

+ Nghiên cứu và thực hiện có hiệu quả các biện pháp nâng cao chất lượnghàng hóa, nâng cao khả năng cạnh tranh và mở rộng thị trường tiêu thụ

+ Góp phần tăng nguồn thu ngoại tệ cho đất nước

+ Tổ chức doanh nghiệp theo hình thức tự chủ pháp nhân , tổ chức hạch toánkinh tế độc lập, có tài khoản tại ngân hàng, có con dấu riêng theo quy định của phápluật

+ Trực tiếp xuất khẩu theo giấy phép của Bộ Thương Mại( nay là Bộ CôngThương) với các nước trên thế giới, góp phần thúc đẩy sự hợp tác phát triển quan hệvới các quốc gia trên thế giới đồng thời đáp ứng nhu cầu hội nhập của nền kinh tếđất nước vào thị trường thế giới

+ Công ty nhận ủy thác xuất nhập khẩu, kinh doanh chuyển khẩu thuộc phạm

vi của công ty

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

24

+ Liên doanh, liên kết, hợp tác sản xuất với các tổ chức kinh tế thuộc mọithành phần kinh tế ở trong nước và nước ngoài.

+ Xuất khẩu lao động nhằm tăng thu nhập cho người lao động đồng thời làmtăng nguồn thu ngoại tệ đối với Nhà nước

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty.

Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty Vilexim

( Nguồn: Phòng tổ chức hành chính công ty Vilexim)

- Phòng tổ chức hành chính: Tham mưu cho giám đốc quản lý nhân sự

trong công ty Gồm: Sắp xếp, tuyển chọn, thuyên chuyển, lập kế hoạch đào tạo cán

bộ, đánh giá chất lượng cán bộ, xét duyệt định mức tiền lương lao động trong công

ty Ngoài ra còn quản lý công văn, giấy tờ trong các quan hệ đối nội và đối ngoạicủa công ty

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

Giám đốc

Các chi nhánh

PhòngTổng hợp

và Marketing

PhòngTài chính

kế toán

PhòngDịch vụ đầu tư

Các phòng XNK từ 14

Văn phòng đại diện

- Phòng kế toán tài vụ: có chức năng huy động vốn và các nguồn lực khácphục vụ cho công tác kinh doanh của công ty, tiến hành nhận vốn và tài sản của nhànước giao cho công ty, tổ chức hạch toán kinh doanh, kiểm tra, kiểm soát việc chấphành các chế độ quản lý tài chính của các đơn vị thành viên trong công ty, lập cácbáo cáo tài chính định kỳ, tổng hợp và công khai tình hình tài chính của công ty,cung cấp số liệu, tài liệu liên quan đến tình hình tài chính của công ty cho giám đốccũng như các cơ quan quản lý nhà nước có chức năng.

- Phòng kế hoạch tổng hợp: Thực hiện chức năng tổng hợp, báo cáo tìnhhình hoạt động của công ty Qua đó, ban giám đốc sẽ đề ra phương án sản xuất kinhdoanh phù hợp

- Phòng kinh doanh: Gồm 6 phòng, trong đó có 4 phòng thực hiện chứcnăng xuất nhập khẩu, 1 phòng đầu tư có nhiệm vụ thường xuyên theo dõi tình hìnhtriển khai của các dự án đầu tư, đồng thời lập kế hoạch đầu tư trình ban giám đốc, 1phòng dịch vụ nhận các dịch vụ thuộc phạm vi kinh doanh của công ty theo yêu cầucủa khách hàng trong và ngoài nước

- Chi nhánh và văn phòng đại diện: Trưởng chi nhánh và văn phòng đại

diện có quyền ra quyết định và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của chi nhánh và

văn phòng đại diện, có quan hệ với các cơ quan chủ quản cấp trên, với các đơn vịkinh tế trong và ngoài nước Trưởng chi nhánh và văn phòng đại diện có nhiệm vụbáo cáo hoạt động kinh doanh của mình lên phó giám đốc điều hành chi nhánh, vănphòng đại diện đồng thời chịu trách nhiệm trước pháp luật, trước ban giám đốc vàtập thể cán bộ công nhân viên về quá trình điều hành sản xuất và kinh doanh củamình

2.2 Thực trạng công tác quản lý tài chính ở Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu và hợp tác đầu tư Vilexim.

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính của Công ty Vilexim

SV: Phạm Thị Thái Lớp : Quản lý kinh tế 48A

26

Bảng 1: Bảng cân đối kế toán (Đơn vị: VNĐ)

3 Người mua trả tiền

5 Lợi nhuận sau thuế

chưa phân phối