Giải pháp hoàn thiện quản lý tài chính tại Công ty cổ phần bao bì Tiền Phong.

Thị trường kinh doanh ngày nay đang ngày một mở rộng hơn, một mặt mang lại những lợi ích dài hạn để doanh nghiệp phát triển

LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh Việt Nam thực hòa nhập vào kinh tế giới việc trở thành thành viên thức thứ 150 tổ chức thương mại giới WTO, vị nước ta tiếp tục khẳng định, nâng cao trường quốc tế Điều đem lại nhiều hội thuận lợi cho kinh tế Việt Nam Bên cạnh thách thức khơng nhỏ buộc phải nỗ lực để vượt qua khó khăn bước đầu hội nhập Chính thời điểm đòi hỏi tất doanh nghiệp, thành phần kinh tế phải có kế hoạch, định hướng phát triển phù hợp với yêu cầu thời đại Cùng với phát triển kinh tế, hoạt động đầu tư trọng Hiện nay, để phát triển doanh nghiệp tiến hành nhiều dự án đầu tư Tuy nhiên, dự án đầu tư thường đòi hỏi vốn lớn thời gian thực lâu dài nên hầu hết doanh nghiệp tiến hành đầu tư thực dự án tự tài trợ toàn vốn cho dự án Một biện pháp quan trọng vay vốn ngân hàng Khi kinh tế phát triển vai trò ngân hàng thương mại quan trọng việc việc đảm bảo cho hoạt động lưu thông tiền tệ thông suốt, đáp ứng kịp thời yêu cầu vốn cho kinh tế nói chung cho hoạt động đầu tư nói riêng Đối với ngân hàng thương mại, nghiệp vụ mang lại lợi nhuận chủ yếu hoạt động cho vay Phương châm hoạt động ngân hàng an toàn – chất lượng – hiệu tăng trưởng bền vững Nhưng đặc trưng dự án đầu tư chứa đựng yếu tố rủi ro Khi rủi ro xảy ra, không dự án bị ảnh hưởng mà ngân hàng xã hội gặp nhiều tổn thất Trước thực tế đó, để nâng cao chất lượng hoạt động tín dụng đảm bảo an tồn vốn cho mình, cơng tác quản lý rủi ro dự án đầu tư cho vay vốn vô quan trọng ngân hàng Nhận thấy tầm quan trọng công tác quản lý rủi ro dự án đầu tư cho vay vốn ngân hàng thương mại, trình thực tập Ngân hàng Đầu tư Phát triển Chi nhánh Hà Nội, em nghiên cứu đề tài: “ Quản lý rủi ro dự án đầu tư Ngân hàng Đầu tư Phát triển Chi nhánh Hà Nội.” Chuyên đề em gồm chương: – Chương I: Một số vấn đề lý luận rủi ro quản lý rủi ro – Chương II: Thực trạng hoạt động quản lý rủi ro dự án đầu tư Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Nội – Chương III: Một số kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao khả quản lý rủi ro dự án đầu tư với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Nội Do hạn chế mặt thời gian kinh nghiệm trình độ nên chuyên đề em chắn cịn nhiều thiếu sót Vì vậy, em mong góp ý chân thành thầy giáo, chú, anh chị Phịng Tín dụng – Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Nội để viết hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn Thạc sỹ Nguyễn Thu Hà, cô anh chị Phịng Tín dụng – Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Nội tận tình giúp đỡ, hướng dẫn em thời gian qua Sinh viên Nguyễn Thị Thúy Mai CHƯƠNG I MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN LÝ RỦI RO 1.1 Rủi ro dự án đầu tư Dự án đầu tư có đặc trưng là: - Có tham gia nhiều bên như: Chủ đầu tư, nhà thầu, quan cung cấp dịch vụ đầu tư, quan quản lý nhà nước - Môi trường hoạt động dự án là: “va chạm”, có tương tác phức tạp dự án với dự án khác, phận quản lý với phận quản lý khác - Dự án có tính chất bất định rủi ro cao, đặc điểm mang tính chất dài hạn hoạt động đầu tư phát triển Những đặc trưng cho thấy hoạt động đầu tư vào dự án chứa đựng nhiều rủi ro tất giai đoạn dự án giai đoạn lập dự án (rủi ro bên rủi ro bên ngoài), giai đoạn thực đầu tư, giai đoạn vận hành khai thác dự án Một dự án đầu tư gặp rủi ro sau: Một dự án đầu tư gặp nhiều rủi ro khác Nhưng nhìn chung, liệt kê số vấn đề sau : - Thời gian thực dự án lâu dự kiến (do chậm giải phóng mặt bằng, không huy động đủ vốn, mua thiết bị không chủng loại, tiến độ đấu thầu bị kéo dài…) - Xảy khó khăn khơng lường trước (Ví dụ: Dịch SARS xảy làm khách du lịch đến Việt Nam giảm đáng kể Rất nhiều chương trình làm việc doanh nghiệp bị phá vỡ đối tác nước ngồi khơng đến, dự án hoạt động khó khăn) - Xảy kiện bất ngờ (Một trận hỏa hoạn xảy làm cháy thiết bị quan trọng khó kiếm Do tất hoạt động dự án liên quan đến thiết bị phải hủy bỏ) - Xảy biến động ngắn hạn áp lực cạnh tranh gây biến động hoạt động chung (Dự án nhà máy sản xuất mắm tép đặc sản chuẩn bị đưa vào sản xuất có tin đồn thất thiệt mắm tôm mắm tép gây dịch tả Mặc dù tin đồn sau đính lại gây tâm lý hoang mang cho người dân ăn mắm tép thời gian Điều làm ảnh hưởng tới kế hoạch dự án) - Sự phối hợp phận liên quan lỏng lẻo (thị trường xác định, sản xuất tăng công suất, mạng lưới phân phối chưa hình thành) 1.2 Rủi ro tín dụng 1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại loại doanh nghiệp kinh doanh hàng hóa đặc biệt – hàng hóa tiền tệ Hoạt động ngân hàng tiềm ẩn yếu tố rủi ro Rủi ro yếu tố tránh khỏi, bạn đường kinh doanh, đề phịng, hạn chế, khơng thể loại trừ Đặc biệt hoạt động cho vay dự án đầu tư chứa đựng nhiều rủi ro hơn, thân dự án đầu tư nói vốn chứa đựng nhiều rủi ro Đối với loại rủi ro cho dự án đầu tư vay vốn ngân hàng giành riêng cho tên gọi “rủi ro tín dụng” - Theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ngày 22/4/2005: “Rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng khả xảy tổn thất hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng khách hàng khơng thực khơng có khả thực nghĩa vụ theo cam kết.” - Theo giáo trình Ngân hàng thương mại PGS.TS Phan Thị Thu Hà: “Rủi ro tín dụng khả xảy tổn thất dự kiến cho ngân hàng khách hàng vay không trả hạn, không trả không trả đầy đủ vốn lãi.” Rủi ro tín dụng gắn với hoạt động quan trọng ngân hàng, có quy mơ lớn ngân hàng thương mại hoạt động tín dụng Khi thực hoạt động tài trợ cho dự án đầu tư, ngân hàng ln cố gắng phân tích yếu tố người vay, dự án cho độ an toàn cao Và nhìn chung ngân hàng định cho vay thấy an tồn Tuy nhiên, khơng nhà kinh doanh ngân hàng tài ba dự đốn xác tất vấn đề xảy Khả hoàn trả tiền vay khách hàng bị thay đổi nhiều nguyên nhân Một số nhóm nguyên nhân đưa : 1.2.2 Các nguyên nhân rủi ro dự án đầu tư 1.2.2.1 Những nguyên nhân từ nhân tố vĩ mơ: * Mơi trường trị: Rủi ro bao gồm bất ổn tài bất ổn trị Có thể liệt kê số rủi ro trị sau đây: - Rủi ro thuế: Sự thay đổi thuế làm cho dòng tiền hàng năm dự án bị thay đổi từ NPV IRR dự án bị thay đổi theo, nguồn trả nợ dự án từ bị ảnh hưởng - Hạn ngạch, thuế quan giới hạn thương mại khác làm giảm sản lượng tăng chi phí dự án Ví dụ: thuế nhập thép tăng lên làm tăng chi phí nguyên vật liệu cho việc xây dựng sở hạ tầng dự án - Chính sách tuyển dụng lao động: thay đổi quản lý tuyển dụng lao động thay đổi quy định mức lương tối thiểu, sách với lao động nữ, hạn chế lao động nước ngoài,… ảnh hưởng tới hiệu dự án đầu tư trả nợ dự án - Kiểm soát ngoại hối: hạn chế chuyển tiền nước ảnh hưởng tới hoạt động cung ứng tiêu thụ sản phẩm dự án quyền lợi nhà đầu tư - Lãi suất: Khi phủ đưa sách lãi suất để kiểm sốt lạm phát làm cho hoạt động đầu tư tăng lên giảm - Độc quyền: Sự độc quyền kinh doanh Nhà nước số lĩnh vực làm hạn chế đầu tư vào phận khác xã hội thường dẫn đến hiệu đầu tư - Môi trường, sức khỏe an tồn: quy định liên quan đến kiểm sốt chất thải, quy trình sản xuất để bảo vệ sức khỏe cộng đồng làm hạn chế nhiều dự án làm tăng chi phí dự án - Quốc hưu hóa VD năm 2007 Cuba đưa việc quốc hữu hóa tổ chức kinh tế * Môi trường kinh tế: Bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh chịu ảnh hưởng trực tiếp môi trường kinh tế xã hội Môi trường kinh tế không thuận lợi làm cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, đồng vốn không phát huy hết hiệu nó, làm cho khả trả nợ vay cuả dự án bị hạn chế, dẫn đến rủi ro cho khoản cho vay ngân hàng Trong kinh tế tăng trưởng mạnh, tiềm sản xuất, tiêu dùng xã hội cịn lớn hoạt động sản xuất cịn có nhiều điều kiện tốt để phát triển Nhưng kinh tế bị khủng hoảng, tỷ lệ lạm phát cao, sản xuất bị đình trệ, đầu tư bị giảm sút, tất tác động đến khả thu hồi vốn tín dụng ngân hàng Khơng giới hạn môi trường kinh tế nước mà tác động tới hoạt động tín dụng ngân hàng, quan hệ kinh tế quốc tế mở rộng * Môi trường xã hội: Môi trường xã hội nhân tố lớn ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng Mơi trường bao gồm nhân tố ảnh hưởng tới kết không bị chi phối người định Những rủi ro môi trường xã hội gây như: Rủi ro tác động tiêu cực dự án môi trường người dân xung quanh, dẫn đến dự án phải tốn nhiều chi phí cho việc xử lý chất thải, chí dự án bị dừng hoạt động Rủi ro xảy thị hiếu xã hội thay đổi Ví dụ như: dân trí nâng cao, người dân nhận thấy thức ăn công nghiệp thực không tốt cho sức khỏe, họ chuyển sang dùng thực phẩm có nguồn gốc từ tự nhiên Do vậy, thực phẩm đóng hộp thực phẩm gà công nghiệp, cá nuôi bị giảm nhu cầu, giá bán hạ, dự án sản xuất mặt hàng trở nên thua lỗ Rủi ro xảy đạo đức xã hội thay đổi * Nguyên nhân bất khả kháng: Ngoài nguyên nhân khách quan trên, rủi ro tín dụng cịn chịu tác động nhân tố khác như: thiên tai, chiến tranh, địch họa,… Những nhân tố vượt tầm kiểm soát người vay lẫn người cho vay Những nhân tố xảy bất ngờ, tác động tới người vay, tạo thuận lợi khó khăn cho người vay Nhiều người vay với lĩnh có khả dự báo, thích ứng khắc phục khó khăn Trong trường hợp khác, dự án bị tổn thất song đủ khả trả nợ cho ngân hàng hạn, đủ gốc lãi Tuy nhiên, tác động nguyên nhân bất khả kháng dự án nặng nề khả trả nợ dự án nhiều bị suy giảm Ví dụ: trận động đất lớn xảy làm phá hủy toàn sở vật chất nhà máy 1.2.2.2 Nguyên nhân từ phía dự án Nguyên nhân từ phía dự án đầu tư cho vay ngun nhân chính, điển hình gây rủi ro tín dụng Theo thống kê cho thấy, khả xảy rủi ro tín dụng xuất phát từ phía dự án phổ biến dự án mà đại diện chủ đầu tư người trực tiếp sử dụng vốn vay Ngun nhân từ phía dự án xem xét mặt sau: * Dự án bị thua lỗ dẫn đến khả trả nợ Nguyên nhân khả quản lý lĩnh vực kinh doanh, điều hành dự án, thực dự án vận hành dự án khơng tốt, trình độ yếu khách hàng việc dự đoán vấn đề kinh doanh như: - Rủi ro q trình xây dựng hồn thành cơng trình: khả quản lý chủ đầu tư nên dẫn đến rủi ro sau: + + Cơng trình xây dựng khơng đảm bảo u cầu dự án + Hồn thành khơng thời hạn + - Chi phí xây dựng vượt dự tốn Khơng giải tỏa dân, phải thu hẹp hủy bỏ dự án Rủi ro thị trường, thu nhập, toán: dự đoán ban đầu thị trường dự án khơng xác nên dự án rơi vào só tình trạng sau: cầu không đủ, sản lượng bán nhỏ công suất dự án, giá bán thấp dự kiến ban đầu,…dẫn đến doanh thu dự án thấp, khơng trang trải đủ cho chi phí, khơng đảm bảo khả trả nợ cho ngân hàng - Rủi ro cung cấp đầu vào: Đầu vào dự án bao gồm nguyên vật liệu, vốn, lao động, máy móc thiết bị,… chủ quan người lập dự án lúc đầu mà dẫn đến tình trạng dự án vào giai đoạn vận hành khai thác nguồn cung nguyên vật liệu dự án lại không đáp ứng công suất dự án Ví dụ : dự án nhà máy cà chua xây dựng Hải Phịng, cơng tác nghiên cứu thị trường đầu vào không tốt nên dự án vào sản xuất nguồn nguyên liệu cà chua Hải Phòng tỉnh lân cận đáp ứng phần nhỏ công suất dự án, dự án ln phải hồn động cầm chừng, công suất cuối phải tạm dừng Rủi ro có khể xảy dự đốn giá cả, chất lượng nguyên vật liệu lúc đầu không cịn xác Ví dụ: dự án lập vào năm 2006 mà giá xăng 11.000đ/l, dự án dự kiến tiền chi phí vận chuyển chuyến hàng 10.000.000đ, đến năm 2008 dự án thức vào hoạt động giá xăng tăng lên 14.000đ/l, chi phí cho việc vận chuyển chuyến hàng lúc tăng lên 13.000.000đ Tất rủi ro dự đốn khơng xác nguồn cung cấp đầu vào gây khó khăn tới việc vận hành dự án toán khoản nợ - Rủi ro kỹ thuật vận hành: Khi tiện ích (dây chuyền, thiết bị, hệ thống điều hành,…) dự án vận hành bảo dưỡng mức độ phù hợp với thiết kế ban đầu Ví dụ: Một cơng nghệ đặc biệt dự án nhập từ châu Âu, nơi có khí hậu lạnh khơ, tới Việt Nam khí hậu nhiệt đới gió mùa, độ ẩm cao nên thông số ban đầu công nghệ bị thay đổi, vận hành nơi nhập công nghệ Rủi ro dẫn đến dự án phải tốn thêm chi phí để bảo dưỡng điều chỉnh lại công nghệ cho phù hợp với điều kiện Việt Nam, chí dẫn tới bỏ hồn tồn cơng nghệ Điều có ảnh hưởng khơng nhỏ tới khả trả nợ dự án * Khách hàng cố tình khơng tuân thủ điều kiện hoạt động vay vốn, cố tình lừa đảo ngân hàng Khơng khách hàng để đạt mục tiêu vay vốn tìm cách để đối phó với ngân hàng cung cấp thơng tin khơng xác, giả tạo hồ sơ, hợp đồng mua bán vòng vo, mua chuộc cán tín dụng nhằm vay vốn ngân hàng Nhiều chủ đầu tư lập dự án ảo để vay vốn ngân hàng sau sử dụng số tiền vay vốn vào mục đích khác Thậm chí, nhiều dự án kinh doanh có lãi song khơng chịu trả nợ ngân hàng hạn, chây ỳ với kỳ vọng quỵt nợ sử dụng vốn vay lâu tốt Đây trường hợp tồi tệ nguyên nhân chủ quan dẫn đến rủi ro tín dụng, biểu hành động có chủ ý xấu người vay tính tốn, chuẩn bị từ trước nhằm chiếm đoạt tiền vay, loại nguyên nhân coi rủi ro tư cách đạo đức người vay Rủi ro từ phía dự án cho vay chiếm tỷ trọng lớn chủ yếu hoạt động tín dụng Việc phịng tránh khó khăn, phức tạp khách hàng ngân hàng đa dạng, trình độ khác nhau, kinh doanh nhiều lĩnh vực ngân hàng cần nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư trước định cho vay, tăng cường công tác kiểm tra, giám sát việc thực khoản vay chủ đầu tư đa dạng hóa đầu tư nhằm phân tán bớt rủi ro 1.2.2.3 Nguyên nhân từ phía ngân hàng Thứ nhất, rủi ro xảy nguyên nhân xuất phát từ chế, sách ngân hàng cịn chưa phù hợp Chính sách tín dụng phản ánh cưong lĩnh tài trợ ngân hàng trở thành hướng dẫn chung cho cán tín dụng nhân viên ngân hàng, tăng cường chun mơn hóa phân tích tín dụng, tạo thống chung hoạt động tín dụng nhằm hạn chế rủi ro nâng cao khả sinh lời Chính sách khơng phù hợp làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng tạo nhiều rủi ro Chẳng hạn, ngân hàng lợi nhuận mà mở rộng hoạt động tín dụng q mức có rủi ro cao, nợ hạn gia tăng Ngược lại, sách khách hàng không đa dạng, dẫn đến tập trung tài trợ cho số 10 không tuỳ thuộc nhiều vào việc đánh giá đưa giả định ban đầu Từ kết phân tích lượng hoá thành giả định để phục vụ cho trình tính tốn, cụ thể sau: – Đánh giá tính khả thi nguồn vốn, cấu vốn đầu tư: Phần đưa vào để tính tốn chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn (lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định (TSCĐ), khấu hao TSCĐ phải trích hàng năm, nợ phải trả – Đánh giá mặt thị trường, khả tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu dự án phương án tiêu thụ sản phẩm đưa vào để tính tốn: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm – Đánh giá khả cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào với đặc tính dây chuyền cơng nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp – Căn vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm dự án, doanh nghiệp ngành nghề mức vốn lưu động tự có chủ dự án (phần tài doanh nghiệp) để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm – Các chế độ thuế hành, văn ưu đãi riêng dự án để xác định phần trách nhiệm chủ dự án ngân sách Trên sở nêu trên, Cán thẩm định thiết lập bảng tính tốn hiệu tài dự án làm sở cho việc đánh giá hiệu khả trả nợ vốn vay Các bảng tính yêu cầu bắt buộc phải thiết lập kèm theo Báo cáo thẩm định gồm: – Báo cáo kết kinh doanh (báo cáo lãi, lỗ) – Dự kiến nguồn, khả trả nợ hàng năm thời gian trả nợ Nguồn trả nợ khách hàng huy động từ nguồn chính, gồm có: + Lợi nhuận sau thuế để lại (thơng thưịng tính 50-70%) + Khấu hao 111 + Các nguồn hợp pháp khác dự án Trong trình đánh giá hiệu mặt tài dự án, có hai nhóm tiêu cần thiết phải đề cập, tính tốn cụ thể, gồm có: – Nhóm tiêu tỷ suất sinh lời dự án: + + IRR + – NPV ROE (đối với dự án có vốn tự có tham gia) Nhóm tiêu khả trả nợ + Nguồn trả nợ hàng năm + Thời gian hoàn trả vốn vay + DSCR (chỉ số đánh giá khả trả nợ dài hạn dự án) Ngoài ra, tuỳ theo đặc điểm yêu cầu cụ thể dự án, tiêu khác : khả tái tạo ngoại tệ, khả tạo công ăn việc làm, khả đổi công nghệ, đào tạo nhân lực, v.v đề cập tới tuỳ theo dự án cụ thể 112 PHỤ LỤC 2: CÁC BẢNG TÍNH VỀ CƠNG TY CP ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG HUD1 Bảng 1: Tình hình SXKD Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Sản lượng Tổng doanh thu Doanh thu Giá vốn hàng bán LN từ hoạt động SXKD LN từ hoạt động tài LN bất thường Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu p/a k/năng sinh lời (%) ROA ROE Chỉ tiêu p/a hiệu hoạt động Vòng quay vốn lưu động (Vòng) Vòng quay khoản phải thu (vòng) Vòng quay hàng tồn kho (vòng) Năm Năm Quý 2003 199,000 100.410 100.345 94.971 2.138 -251 97 1.984 1.349 2004 235,000 153.091 153.091 145.102 3.943 1.024 36 5.003 3.602 II/2005 204,643 88.989 88.983 83.751 3.173 761 367 4.301 4.301 3,07 9,7 4,5 20,9 5,73 38,9 1,73 8,03 2,82 1,48 21,82 1,79 1,25 16,78 1,44 113 Kế hoạch 2005 265,000 172.000 4.800 Bảng 2: Tình hình tài Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Tổng tài sản TSLĐ đầu tư ngắn hạn Tiền Đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu - Phải thu khách hàng - Trả trước người bán -Phải thu nội Hàng tồn kho - Sản phẩm dở dang Năm 2003 Năm 2004 89.027 133.522 81.539 125.916 15.904 9.427 0 5.449 8.582 1.332 2.572 16 70 0 57.401 104.657 57.401 104.65 2.785 3.250 7.488 7.606 7.388 7.386 100 100 120 89.026 133.522 72.492 115.506 72.492 115.461 1.285 12.689 11.604 2.197 3.373 41.512 54.262 53.770 1.896 4.095 0 16.534 18.016 15.000 15.000 961 1.162 1.580 Tài sản lưu động khác TSCĐ đầu tư dài hạn Tài sản cố định Đầu tư dài hạn XDCB dở dang Tổng nguồn vốn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn - Vay ngắn hạn - Phải trả người bán - Người mua ứng trước - Phải trả đơn vị nội - Phải trả phải nộp khác Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Lợi nhuận chưa phân phối Các quỹ Cơ cấu tài sản, nguồn vốn (%) TSLĐ/Tổng TS 91,59 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 81,43 Tỷ suất đầu tư 0,08 Tỷ suất tự tài trợ 18,57 Khả toán ngắn hạn (lần) K/n toán hành 1,12 K/n toán nhanh 0,33 Khả toán dài hạn (lần) Mức trích KHCB hàng năm TSCĐ hình thành từ vốn tự có 7,388 TSCĐ hình thành từ vốn vay 150.078 142.224 7.851 10.679 6.319 530 115.654 115.654 Tăng, giảm N04/N03 (%) 49,98 54,42 -40,73 0,00 57,50 93,09 337,50 82,33 82,33 Tăng giảm tuyệt đối N04/N03 44.495 44.377 -6.477 3.133 1.240 54 47.256 47.256 8.040 7.854 7.516 100 238 150.078 127.989 127.936 36.654 2.468 37.193 48.262 3.156 22.089 15.000 4.301 2.559 16,70 1,58 -0,03 0,00 0,00 49,98 59,34 59,27 887,47 -80,14 1.131 -98 180 0,00 8,96 0,00 0,00 35,97 465 118 -2 120 44.496 43.014 42.969 11.404 -8.867 38.139 -182 768 1.482 961 418 Quý II/2005 94,30 86,51 0.06 13.49 1.09 0.18 1,11 0,21 7.386 114 94,77 85,28 0,05 14,72 7,516 Hệ số toán nợ dài hạn - - - Bảng 3: Tình hình cơng nợ Đơn vị: triệu đồng Khoản mục A Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Thuế GTGT khấu trừ Phải thu nội khác Phải thu khác Phải thu tạm ứng B Các khoản phải trả Vay ngắn hạn Nợ phải trả người bán Người mua trả tiền trước Phải trả thuế Phải trả CNV Phải trả đơn vị nội Phải trả khác Chi phí phải trả Năm 2003 6,426 1,332 16 3,883 218 977 72,474 1,285 11,046 3,373 186 426 54,262 1,896 115 Năm 2004 11,589 2,572 70 5,932 127 2,888 115,505 12,689 2,197 41,512 1,194 53,770 4,095 44 Quý II/2005 20,686 6,319 530 5,933 212 7,692 127,987 36,654 2,468 37,193 -3 204 48,262 3,156 53 PHỤ LỤC 3: CÁC BẢNG TÍNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN Bảng 1: Bảng tính tốn lãi vay ngân hàng Tổng vốn vay: 2,188,000,000 đồng Đơn vị: đồng Năm Gốc vay 2.188.000.00 1.458.666.66 729.333.333 Lãi vay Số tiền phải trả Gốc lãi vay phải trả ngân hàng hàng năm 252.057.60 729.333.333 981.390.933 168.038.40 729.333.333 897.371.733 84.019.200 729.333.333 813.352.533 Bảng 2: Chi phí nhân cơng STT 10 Nội dung Thợ vận hành Lái xe, lái cẩu Kỹ sư quản lý Kỹ sư khí Thợ điện Cơng nhân kỹ thuật Kế toán thống kê Thủ kho Bảo vệ Công nhân phụ trợ Tổng cộng Số lượng 1 2 20 116 Lương tháng 1.500.000 1.500.000 3.500.000 2.800.000 1.500.000 1.200.000 2.000.000 1.200.000 1.000.000 800.000 17.000.000 Đơn vị: đồng Tổng lương năm 90.000.000 36.000.000 42.000.000 33.600.000 36.000.000 14.400.000 72.000.000 14.400.000 24.000.000 19.200.000 381.600.000 Bảng 3: Chi phí vật liệu Năm Công suất SX (md/n) 13.200 14.025 14.850 16.500 16.500 16.500 16.500 Đơn giá 229.000 229.000 229.000 229.000 229.000 229.000 229.000 Đơn vị: đồng Thành tiền 3.022.800.000 3.211.725.000 3.400.650.000 3.778.500.000 3.778.500.000 3.778.500.000 3.778.500.000 Bảng 4: Doanh thu dự kiến Năm Công suất SX (md/n) 13.200 14.025 14.850 16.500 16.500 16.500 16.500 Đơn giá 399.048 399.048 399.048 399.048 399.048 399.048 399.048 117 Đơn vị: đồng Thành tiền 5.267.433.600 5.596.648.200 5.925.862.800 6.584.292.000 6.584.292.000 6.584.292.000 6.584.292.000 118 Bảng 5: Chi phí nhiên liệu lượng năm đầu STT Nội dung Dây chuyền trạm trộn bê tông vàphụ kiện kèm(20M3/h) Dây chuyền sản xuất cống BTCT phụ kiện kèm Xe ô tô tải Nhà xưởng, kho bãi Tổng cộng Đơn vị: đồng Tổng chi phí năm đầu Đơn giá (đồng) Số làm việc tháng 25 KWh 1.200 208 74.880.000 50 KWh 1.200 208 149.760.000 52 lít/tháng KWh 6.500 1.200 208 4.056.000 14.976.000 243.672.000 Định mức NL 119 Bảng 6: Dự kiến kết sản xuất - kinh doanh NỘI DUNG Năm Năm Sản lượng SX 13.200 14.025 Tổng doanh thu 5.267.433.600 5.596.648.200 Chi phí 4.988.894.168 5.141.013.699 Nhân cơng 381.600.000 381.600.000 Vật liệu 3.022.800.000 3.211.725.000 Nhiên liệu, lượng 243.672.000 258.901.500 Chi phí SCBD 54.365.384 54.365.384 Chi phí văn phịng 22.880.000 24.310.000 Chi phí thuê nhà xưởng 163.636.364 163.636.364 Chi phí thuê trạm trộn 84.000.000 84.000.000 Khấu hao 523.652.320 523.652.320 Lãi vay ngân hàng 252.057.600 168.038.400 Chi phí khác 71.229.955 73.053.435 Chi phí quản lý cơng ty 191.880.545 197.731.296 Lợi nhuận trước thuế 278.539.432 455.634.501 Thuế TNDN 77.991.041 127.577.660 Lợi nhuận sau thuế 200.548.391 328.056.841 (Doanh thu chi phí khơng có VAT) NĂM VẬN HÀNH DỰ ÁN Năm Năm Năm Năm Năm 14.850 16.500 16.500 16.500 16.500 5.925.862.800 6.584.292.000 6.584.292.000 6.584.292.000 6.584.292.000 5.269.338.029 5.656.484.405 5.656.484.405 5.656.484.405 5.656.484.405 381.600.000 381.600.000 381.600.000 381.600.000 381.600.000 3.400.650.000 3.778.500.000 3.778.500.000 3.778.500.000 3.778.500.000 274.131.000 304.590.000 304.590.000 304.590.000 304.590.000 54.365.384 93.970.392 93.970.392 93.970.392 93.970.392 25.740.000 28.600.000 28.600.000 28.600.000 28.600.000 163.636.364 163.636.364 163.636.364 163.636.364 163.636.364 84.000.000 84.000.000 84.000.000 84.000.000 84.000.000 523.652.320 523.652.320 523.652.320 523.652.320 523.652.320 84.019.200 0 0 74.876.914 80.378.236 80.378.236 80.378.236 80.378.236 202.666.847 217.557.092 217.557.092 217.557.092 217.557.092 656.524.771 927.807.595 927.807.595 927.807.595 927.807.595 183.826.936 259.786.127 259.786.127 259.786.127 259.786.127 472.697.835 668.021.469 668.021.469 668.021.469 668.021.469 120 Bảng 7: Bảng tính giá trị ròng NPV Tổng vốn đầu tư 3.665.566.241 đồng (khơng có VAT) Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Khấu hao Dòng tiền ròng từ dự án HSCK = 11% NPV Năm 200.548.391 523.652.320 724.200.711 Năm Năm Năm Năm Năm Năm 328.056.841 472.697.835 668.021.469 668.021.469 668.021.469 668.021.469 523.652.320 523.652.320 523.652.320 523.652.320 523.652.320 523.652.320 851.709.161 996.350.155 1.191.673.789 1.191.673.789 1.191.673.789 1.191.673.789 12% 945.510.904 Bảng 8: Tỷ suất thu hồi vốn nội Chỉ tiêu Dòng tiền ròng từ DA Năm Năm Năm Năm -3.665.566.241 724.200.711 851.709.161 996.350.155 HSCK NPV1 18% 117.330.366 HSCK 19% NPV2 1.599.816 IRR 19,0142% 121 Năm Năm Năm Năm 1.191.673.789 1.191.673.789 1.191.673.789 1.191.673.789 MỤC LỤC - 122 ... nào? + Hồn thiện hồ sơ pháp lý: ngân hàng rà soát lại hồ sơ pháp lý dự án, trường hợp hồ sơ pháp lý chưa chặt chẽ cần phải bổ sung, ngân hàng bổ sung đầy đủ cách tối đa – Các biện pháp khắc phục... biện pháp thích hợp Sau xếp loại lại khoản vay, phịng Tín dụng kết hợp với Phòng Thẩm định Quản lý tín dụng đưa biện pháp xử lý dự án dựa mức độ rủi ro dự án Biện pháp phòng ngừa, khắc phục xử lý. .. biệt cho vay dự án đầu tư) coi nội dung quản lý quan trọng ngân hàng thương mại Khái niệm quản lý rủi ro tín dụng: ? ?Quản lý rủi ro tín dụng việc sử dụng biện pháp nghiệp vụ để kiểm sốt chất lượng